Lý luận chung về tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái
Mặc dù nền kinh tế thế giới đã trở nên quốc tế hóa, việc mở rộng quan hệ kinh tế đối ngoại vẫn là một quy luật tất yếu trong phát triển kinh tế của các quốc gia Hầu hết các quốc gia vẫn duy trì đồng tiền riêng, dẫn đến nhu cầu chuyển đổi tiền tệ để thực hiện các giao dịch mua bán hàng hóa, dịch vụ và đầu tư Tỷ giá hối đoái được xác định bởi mối tương quan giữa các đồng tiền, cho phép các quốc gia thực hiện thanh toán và giao dịch quốc tế hiệu quả.
Tỷ giá hối đoái là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này được đo lường bằng những đơn vị tiền tệ khác
Ví dụ: Vào ngày 17/7/2002 tỷ giá bán ra của các ngoại tệ - Đồng tại ngân hàng ngoại thương Việt Nam là 1 EUR 596 VND, 1 USD = 15.303VND.
Theo tập quán kinh doanh tiền tệ của ngân hàng, tỷ giá hối đoái thường được yết giá như sau:
USD/DEM = 1,4125/35 USD/VND = 15.303/503 Trong đó USD đứng trước gọi là tiền yết giá và là một đơn vị ngoại tệ.
Trong thị trường ngoại hối, đồng DEM và VND được coi là tiền định giá, với tỷ giá biến động theo thời gian Tỷ giá mua vào, hay còn gọi là BID RATE, được xác định là 15.303 VND cho mỗi đô la, trong khi tỷ giá bán ra, hay OFER RATE, là 15.503 VND cho mỗi đô la Có hai phương pháp chính để yết tỷ giá: yết tỷ giá trực tiếp và yết tỷ giá gián tiếp.
2.1 Phương pháp yết giá trực tiếp
Phương pháp yết tỷ giá trực tiếp là cách xác định giá trị của một đơn vị ngoại tệ, trong đó ngoại tệ được xem như hàng hóa và được yết giá bằng đồng bản tệ.
Ví dụ: USD/VND = 15.303, tức là 1 USD bằng 15.303 VND
2.2 Phương pháp yết giá gián tiếp
Phương pháp yết giá đồng bản tệ dựa trên khối lượng ngoại tệ cho phép thiết lập giá cả mà không công khai giá trị của một đơn vị ngoại tệ Điều này có nghĩa là người sử dụng không thể ngay lập tức nhận biết được giá của một đơn vị ngoại tệ cụ thể.
Ví dụ : Tại Luân đôn, tỷ giá được công bố như sau:
Với cách yết tỉ giá hiện tại, giá trị của các ngoại tệ như DEM và FRF không được công bố trực tiếp Thay vào đó, người ta chỉ biết rằng giá DEM trên thị trường London là 1,427 DEM cho 1 GBP, tức là thông tin này chỉ phản ánh gián tiếp giá trị của ngoại tệ.
Muốn tìm 1 DEM, ta phải làm phép chia:
2.3 Yết giá trên thực tế.
Hiện nay, chưa có quy định bắt buộc nào xác định đồng tiền cụ thể của một quốc gia phải là đồng tiền yết giá Trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ chiếm ưu thế, hầu hết các tỷ giá giao dịch trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đều được yết với USD, với USD thường đóng vai trò là đồng tiền yết giá Trên thị trường ngoại hối quốc tế, chỉ có hai đồng tiền là SDR và EURO được yết giá trực tiếp, và USD cũng được xem là đồng tiền yết giá trực tiếp trong một số trường hợp Tại thị trường ngoại hối quốc gia, Mỹ, Anh, Ireland, New Zealand và Úc áp dụng phương pháp yết tỷ giá gián tiếp, trong khi các quốc gia khác chủ yếu sử dụng cách yết tỷ giá ngoại tệ trực tiếp.
Ngoài hai phương pháp yết giá chính, còn tồn tại nhiều cách yết giá khác như yết giá kiểu Bắc Mỹ, kiểu châu Âu, quy tắc số 1 và yết giá theo phương pháp rổ tiền tệ Tuy nhiên, do giới hạn trong khuôn khổ bản khóa luận tốt nghiệp, tôi sẽ không trình bày chi tiết về các phương pháp này ở đây và sẽ đề cập đến chúng trong một dịp khác.
3 Phân loại tỷ giá hối đoái.
Trong bối cảnh phát triển của nền kinh tế thị trường hiện nay, chúng ta thấy sự tồn tại đồng thời của nhiều tỷ giá khác nhau Điều này phản ánh sự phức tạp và đa dạng của các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối, góp phần tạo nên một môi trường kinh doanh đầy thách thức và cơ hội.
Tỷ giá chính thức, được công bố bởi Ngân hàng Trung ương, là cơ sở cho các hoạt động giao dịch, kinh doanh, thống kê và kế toán Ngược lại, tỷ giá thị trường hình thành từ các giao dịch thực tế trên các thị trường như thị trường hối đoái liên ngân hàng, thị trường hối đoái tự do và thị trường tài sản Sự phân biệt giữa hai loại tỷ giá này đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tài chính và kinh tế.
Dựa trên kỹ thuật giao dịch, tỷ giá được chia thành hai loại chính: tỷ giá mua/bán ngay, liên quan đến việc thanh toán ngay lập tức cho các khoản tiền, và tỷ giá mua/bán kỳ hạn, trong đó việc thanh toán được thực hiện vào một ngày xác định trong tương lai.
Nghiên cứu về sự vận động và tác động của tỷ giá bao gồm hai khái niệm chính: tỷ giá danh nghĩa, thể hiện mối quan hệ giữa các đồng tiền, và tỷ giá thực, phản ánh sức mua thực tế của một đồng tiền qua việc so sánh giá trị hàng hóa xuất khẩu và nhập khẩu Tỷ giá thực còn được điều chỉnh theo trọng số ngoại thương, cho thấy ảnh hưởng của các yếu tố thương mại quốc tế đến giá trị đồng tiền.
Tỷ giá chuyển ngoại hối được phân loại thành hai loại chính: tỷ giá điện hối, là tỷ giá được niêm yết tại các ngân hàng và sử dụng cho giao dịch qua điện tín, và tỷ giá thư hối, áp dụng cho việc chuyển ngoại tệ qua thư.
Tỷ giá xuất khẩu được xác định bằng tỷ số giữa giá bán buôn xí nghiệp cộng với thuế xuất khẩu tính bằng nội tệ và giá bán hàng xuất khẩu theo điều kiện F.O.B tính bằng nội tệ Trong khi đó, tỷ giá nhập khẩu là tỷ giá tính bằng tỷ số giữa giá bán hàng nhập khẩu tại cảng bằng nội tệ và giá cả nhập khẩu theo điều kiện CIF.
4 Sự hình thành và phát triển của hệ thống tỷ giá hối đoái trên thế giới
Tỷ giá hối đoái đã trải qua một quá trình phát triển lâu dài, gắn liền với sự tiến bộ của nền kinh tế và thương mại toàn cầu Lịch sử của tỷ giá hối đoái có thể được chia thành ba chế độ chính: chế độ tỷ giá cố định theo "bản vị vàng", chế độ tỷ giá cố định dựa trên "bản vị hối đoái đồng Đô la" (hay còn gọi là chế độ Bretton Woods), và chế độ tỷ giá "thả nổi" hay tỷ giá linh hoạt.
4.1 Chế độ bản vị vàng 1875 - 1944
Trước Chiến tranh thế giới lần thứ nhất, thương mại và thanh toán quốc tế phụ thuộc vào chế độ tỷ giá hối đoái "bản vị vàng" Chế độ này có ba đặc điểm nổi bật: tính ổn định cao, khả năng tự động điều chỉnh và sự tin cậy trong giao dịch quốc tế.
- Một là, chính phủ mỗi nước cố định giá vàng tính bằng đồng tiền trong nước của họ
- Hai là chính phủ mỗi nước duy trì khả năng chuyển đổi đồng tiền trong nước ra vàng.
Tỷ giá hối đoái với hoạt động xuất nhập khẩu của việt nam
Tổng quan về xuất nhập khẩu của việt nam từ 1989 tới nay
Gần hai mươi năm đổi mới kể từ Hội nghị Trung ương lần thứ 6 của Đảng Cộng sản Việt Nam vào năm 1986, nền kinh tế Việt Nam đã có những chuyển biến mạnh mẽ, đặc biệt trong lĩnh vực ngoại thương Nhờ chính sách mở cửa và đa dạng hóa quan hệ kinh tế đối ngoại, Việt Nam hiện đã thiết lập quan hệ với hơn 100 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn thế giới Nước ta đã ký kết Hiệp định thương mại với EU và Hoa Kỳ, đồng thời gia nhập ASEAN vào ngày 18 tháng 7 năm 1995 Sự tham gia của Việt Nam vào nhiều tổ chức kinh tế quốc tế đã thúc đẩy kim ngạch xuất nhập khẩu tăng trưởng ấn tượng với tốc độ trung bình 20% mỗi năm.
Hình 13: Tăng trưởng kim ngạch xuất nhập khẩu từ 1989 - 2001 t ă ng t r ởng k im ngạ c h x uất nhập k hẩu
XuÊt khÈuNhËp khÈu Tổng kim ngạch
Nhìn lại hoạt động xuất nhập khẩu từ năm 1989 đến nay, chúng ta có thể đưa ra một số nhận xét sau.
Từ năm 1988 trở về trước, kim ngạch xuất khẩu hàng năm dưới 1.000 triệu USD với tốc độ tăng trưởng chỉ đạt 13,15%/năm Tuy nhiên, từ sau 1988, khi nền kinh tế chuyển mình theo hướng đẩy mạnh xuất khẩu, kim ngạch xuất khẩu đã tăng trưởng mạnh mẽ, luôn cao hơn tốc độ tăng GDP và tổng kim ngạch xuất nhập khẩu Trong toàn bộ thời kỳ này, kim ngạch xuất khẩu tăng 18 lần, trong khi tổng kim ngạch xuất nhập khẩu chỉ tăng 10 lần và kim ngạch nhập khẩu tăng 7 lần Đặc biệt, từ năm 1989 đến 2001, kim ngạch xuất khẩu đã tăng lên 11 lần, từ 1.320 triệu USD lên 15.100 triệu USD, với tốc độ tăng trung bình hàng năm đạt 21,2%.
Bảng 1: Tổng kết kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam từ 1990 đến nay Đơn vị:Triệu USD
Nguồn: - Niên giám thống kê năm 2000
- Ngân hàng Nhà nước và các dự đoán của Ngân hàng thế giới.
Kim ngạch nhập khẩu hàng năm của Việt Nam có sự tăng trưởng đáng kể, với mức trung bình đạt 1.3 tỷ USD trước năm 1988 và tăng trưởng 9,7% mỗi năm Từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nhập khẩu đã tăng lên 19,7% hàng năm, chủ yếu do nhu cầu công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước, dẫn đến việc nhập khẩu nhiều máy móc và thiết bị Tỷ lệ hàng nhập khẩu trong giá thành hàng xuất khẩu vẫn cao, làm gia tăng nhu cầu nhập khẩu nguyên vật liệu phục vụ sản xuất Tuy nhiên, trong một số năm như 1991 và 1999, kim ngạch nhập khẩu đã giảm.
Cán cân thương mại của Việt Nam đã trải qua những biến động đáng kể, đặc biệt là sự thay đổi trong kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu Trước năm 1988, Việt Nam liên tục rơi vào tình trạng nhập siêu, với mức độ nhập siêu gia tăng liên tục Năm 1988, giá trị nhập siêu đạt đỉnh cao, tương đương 67,18% tổng giá trị xuất khẩu của năm đó.
1989 đến 1992 giá trị nhập siêu giảm dần, đặc biệt vào năm 1992 Việt Nam
Năm Xuất khẩu Nhập khẩu Cán cân thương mại
Năm 2001, Việt Nam lần đầu tiên ghi nhận xuất siêu với giá trị 40 triệu USD Tuy nhiên, từ năm 1993 đến 1998, tình trạng nhập siêu đã gia tăng liên tục với tỷ lệ trung bình trên 30% mỗi năm.
Hình 14: Cán cân thương mại của Việt Nam từ 1989 - 2001
Nguồn: Niên giám thống kê 2000
Tỷ lệ cũng nhập siêu trong những năm gần đây có xu hướng giảm mạnh chỉ chiếm trên dưới 5% giá trị xuất khẩu (Xem bảng 1).
Sự tiến bộ trong xuất nhập khẩu không chỉ thể hiện ở tổng kim ngạch xuất nhập khẩu, mà còn biểu hiện ở cơ cấu mặt hàng xuất nhập khẩu
Trước năm 1989, cơ cấu hàng xuất khẩu của Việt Nam chủ yếu tập trung vào nhóm mặt hàng lương thực và thực phẩm tươi sống, chiếm hơn 40% Ngoài ra, khoảng 20% là nguyên liệu phi lương thực và hơn 20% là các sản phẩm hàng hóa thành phẩm khác Tuy nhiên, cơ cấu này đã có sự chuyển biến tích cực theo hướng đa dạng hóa.
Nhóm hàng xuất khẩu thuộc nguyên liệu thô và thành phẩm ít công nghệ hiện chiếm 82% tổng giá trị xuất khẩu Kể từ năm 1991, cơ cấu hàng xuất khẩu của Việt Nam đã có những thay đổi đáng kể, với một số mặt hàng đạt kim ngạch trên 1 tỷ USD/năm Trong đó, dầu thô là mặt hàng nổi bật, luôn chiếm trên 20% tổng kim ngạch xuất khẩu, tiếp theo là dệt may với kim ngạch khoảng 800 triệu USD/năm.
1995 lên tới gần 2 tỷ USD năm 2001, giầy dép, gạo, thuỷ sản.
Cơ cấu mặt hàng xuất khẩu của chúng ta chủ yếu tập trung vào nông sản và hàng hóa chưa qua chế biến, dẫn đến việc chủ yếu xuất khẩu nông sản tươi sống và nguyên liệu thô.
Xuất khẩu và nhập khẩu đóng vai trò quan trọng trong cán cân thương mại, đặc biệt là đối với khoáng sản, dầu thô và các sản phẩm chế biến công nghệ thấp Mặc dù cơ cấu mặt hàng xuất khẩu đã có những cải thiện tích cực, nhưng vẫn chưa đạt được cấu trúc mong muốn.
Bảng2:Các mặt hàng xuất khẩu chủ yếu của Việt Nam trong thời gian qua. Đơn vị triệu USD
Theo niên giám thống kê các năm 1996, 1997 và 2000, cơ cấu hàng nhập khẩu đã có những thay đổi tích cực, mặc dù vẫn giữ nguyên những đặc điểm cơ bản Các mặt hàng chủ yếu nhập khẩu bao gồm nguyên liệu, khoáng sản, dầu mỡ kỹ thuật, sản phẩm hóa học và máy móc thiết bị Đặc biệt, tỷ lệ hàng tiêu dùng nhập khẩu cũng đã tăng đáng kể trong thời gian qua.
Trong hơn 15 năm qua, thị trường xuất nhập khẩu của Việt Nam đã có những biến chuyển đáng kể Xuất khẩu và nhập khẩu của Việt Nam ngày càng tăng từ các nước châu Á, trong khi châu Âu, đặc biệt là Đông Âu và các quốc gia thuộc Liên Xô cũ, đã chứng kiến sự suy giảm mạnh mẽ vào những năm 80 và nửa đầu thập niên 90 Ngược lại, các thị trường châu Mỹ và châu Đại Dương lại có xu hướng phát triển tích cực.
Bảng 3:Các mặt hàng nhập khẩu chủ yếu của V N trong thời gian qua. Đơn vị triệu USD
Lúa mỳ 60 90 48 67 29 16 Ô tô và xe tải 134 155 136 130 89 134 197
Nguồn: -Niên giám thống kê 1992, 1996, 1997, 2000
Tác động của biến động tỷ giá tới hoạt động xuất nhập khẩu trong thời gian vừa qua
1 Giai đoạn trước năm 1989. Đây là thời kỳ khởi đầu của quá trình cả nước hợp sức xây dựng xã hội chủ nghĩa với sự giúp đỡ nhiệt tình của các nước bè bạn, chủ yếu là các nước xã hội chủ nghĩa thuộc khối SEV Trong thời kỳ này, tích chất của một nền kinh tế bao cấp, kế hoạch hóa nặng nề, quan hệ kinh tế bị giới hạn được thể hiện rõ và ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế đối ngoại và chế độ điều hành tỷ giá hối đoái.
Chế độ tỷ giá hối đoái của Việt Nam trong giai đoạn này tập trung vào tỷ giá giữa đồng Rup Liên Xô và đồng Việt Nam, đóng vai trò then chốt trong việc xác định tỷ giá với các đồng tiền khác Sự hỗ trợ kinh tế từ Liên Xô, chủ yếu thông qua cho vay ưu đãi và viện trợ không hoàn lại, đã chiếm khoảng 15% thu nhập quốc dân và 60%-70% tổng thu ngân sách của Việt Nam Đồng Rup cũng là phương tiện thanh toán chính trong hoạt động xuất nhập khẩu, do Liên Xô chiếm thị phần lớn trong xuất khẩu của Việt Nam Hơn nữa, trong quan hệ thanh toán với các nước SEV, nhiều quốc gia cũng chấp nhận đồng Rup làm đồng tiền giao dịch chính, với mỗi Rup có hàm lượng vàng là 0,987412 gram, được sử dụng trong thanh toán đối ngoại.
Bảng 4- Thị trường xuất nhập chính của Việt Nam thời kỳ 1976-1988
Các nước Tỷ trọng(%) Các nước Tỷ trọng(%)
Ba Lan 5,2 Các nước khác
Trong giai đoạn này, Việt Nam thực hiện chế độ tỷ giá cố định với nhiều loại hối suất, mang tính bao cấp và chủ quan, không phản ánh diễn biến tỷ giá toàn cầu và trong nước Nhà nước can thiệp trực tiếp vào việc xác định tỷ giá mà không xem xét mối quan hệ cung cầu thực tế trên thị trường ngoại hối Biện pháp này được nhiều nước công nghiệp mới ở Châu Á và các nước ASEAN áp dụng phổ biến sau giai đoạn 1971-1973, do khó khăn tài chính và thiếu hụt ngoại tệ nghiêm trọng.
Chế độ tỷ giá cố định, đa hối suất cho phép thiết lập tỷ giá hối đoái cố định trong thời gian dài, đồng thời áp dụng nhiều mức tỷ giá khác nhau cho từng loại doanh nghiệp Các mức tỷ giá này bao gồm tỷ giá kết toán nội bộ, tỷ giá mậu dịch, tỷ giá phi mậu dịch (tỷ giá chính thức), tỷ giá du lịch và tỷ giá kiều hối, tùy thuộc vào từng trường hợp cụ thể.
Tỷ giá chính thức, hay còn gọi là tỷ giá phi mậu dịch, do Nhà nước quy định và được sử dụng cho các giao dịch không thuộc thương mại Tỷ giá này mang tính chất hình thức vĩ mô, không phản ánh đúng sự tương quan cung cầu thực tế của ngoại tệ, mà chỉ là một sự áp đặt cứng nhắc từ Chính phủ.
Tính "áp đặt cứng nhắc" của tỷ giá hối đoái được xác định theo phương pháp "ngang giá sức mua" (Purchasing Power Parity) thông qua việc lập ra một rổ hàng hóa gồm 68 mặt hàng tiêu dùng và so sánh giá cả trong nước với nước ngoài (Liên Xô cũ) Tuy nhiên, sự thiếu chính xác của phương pháp này thể hiện qua hai điểm chính.
Việc so sánh giá cả giữa hai thị trường Việt Nam và Liên Xô là khó khăn, bởi chỉ với 68 mặt hàng tiêu dùng, chất lượng có thể không đồng đều, trong khi hai thị trường này có hàng nghìn sản phẩm đa dạng về chủng loại và chất lượng.
Giá cả của 68 mặt hàng tiêu dùng chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau, trong đó tập quán và thị hiếu là những nhân tố quan trọng, thể hiện sự khác biệt giữa các nền văn hóa.
Nhà nước duy trì một tỷ giá cố định trong thời gian dài, bất chấp biến động kinh tế và chính trị toàn cầu, bao gồm cả yếu tố lạm phát Tỷ giá cơ sở RUP/VND được điều chỉnh hàng năm dựa trên các quyết định tài chính.
Việc thiết lập tỷ giá chính thức nhằm ổn định giá trị đồng Việt Nam so với ngoại tệ tưởng chừng như là giải pháp tốt cho kinh tế, nhưng thực tế lại dẫn đến việc xuất khẩu Việt Nam gặp khó khăn, không khuyến khích sản xuất hàng hóa xuất khẩu, và làm trầm trọng thêm tình trạng nhập siêu trong cán cân thương mại.
Chế độ độc quyền quản lý ngoại thương và ngoại hối, buộc mọi thành viên phải thực hiện giao dịch ngoại tệ tại ngân hàng ngoại thương, đã dẫn đến sự hình thành một thị trường ngoại hối tự do không có quản lý Điều này tạo ra mức tỷ giá trôi nổi chênh lệch lớn so với tỷ giá chính thức, gây rối loạn thị trường tiền tệ và ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường hàng hóa.
Bảng5- Tỷ giá chính thức và tỷ giá thị trường tự do từ 1985 - 1989
Tỷ giá chính thức Tỷ giá bình quân năm USD/VND RUP/
Nguồn: - Phòng tỷ giá- Vụ quản lý ngoại hối NHNN Việt Nam.
- Đổi mới kinh tế ở Việt Nam- Viện NCQLKTTW-12/1991.
Tỷ giá du lịch và tỷ giá kiều hối được xác định dựa trên tỷ giá chính thức, với việc cộng thêm một tỷ lệ phần trăm nhằm khuyến khích thu hút ngoại tệ, phục vụ cho sản xuất Tỷ giá này áp dụng cho ngoại tệ gửi về từ kiều bào và từ hoạt động du lịch, nhưng không ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu Trong thời kỳ này, tỷ giá kết toán nội bộ đóng vai trò quan trọng hơn, được áp dụng trong việc tính toán ngân sách Nhà nước và hạch toán ở các tổ chức ngoại thương Đây thực chất là hình thức bù lỗ thông qua tỷ giá cho các doanh nghiệp Nhà nước, khuyến khích xuất khẩu bằng tỷ giá cao và nhập khẩu bằng tỷ giá thấp, nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế.
Bảng 6- Quá trình điều chỉnh tỷ giá kết toán nội bộ.
VND 18 VND 150 VND 700 VND Hủy bỏ tỷ giá kết toán nội bộ Nguồn: Nghiên cứu kinh tế số 203 tháng 11năm 1991
Tỷ giá kết toán nội bộ, cùng với các công cụ hành chính như quota, thuế quan và chế độ giấy phép nhập khẩu, đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát xuất nhập khẩu các mặt hàng không nằm trong danh mục khuyến khích.
Trong giai đoạn này, chế độ độc quyền ngoại thương và ngoại hối của Nhà nước khiến các xí nghiệp xuất nhập khẩu chỉ thực hiện lệnh và kế hoạch từ trên xuống, không quan tâm đến lỗ lãi hay tỷ giá hối đoái, vì mọi khoản thua lỗ đều được bù đắp qua tỷ giá nội bộ Hơn nữa, tình trạng nhập siêu, chủ yếu từ Liên Xô cũ, thường chuyển thành nợ với lãi suất thấp hoặc được xóa nợ, dẫn đến việc giải quyết thâm hụt cán cân thương mại trở nên bức bối Công cụ tỷ giá chỉ hỗ trợ tâm lý khuyến khích xuất nhập khẩu mà không thực sự cải thiện được cán cân thương mại.
Bảng 7:Tình hình XNK của Việt Nam với Liên Xô cũ giai đoạn 1980-1991. Đơn vị: Triệu
Rup- Đô la Năm Xuất khẩu Nhập khẩu Thâm hụt %Tổng thâm hụt
Nguồn: - Niên giám thống kê Việt Nam 1994
Chế độ đa tỷ giá cùng với cách làm ăn quan liêu bao cấp và tâm lý ỷ lại vào viện trợ nước ngoài đã kìm hãm khả năng sáng tạo và độc lập trong các tổ chức ngoại thương và doanh nghiệp trong nước Điều này dẫn đến tình trạng kinh tế Việt Nam u ám trong giai đoạn này, với lạm phát cao (năm 1986 ghi nhận siêu lạm phát gần 600%), năng suất lao động và tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp, cùng với tỷ lệ thất nghiệp cao.
Xu hướng và các giải pháp nhằ nâng cao vai trò của tỷ giá hối đoái trong hoạt động xuất nhập khẩu
Những giải pháp nhằm nâng cao vai trò của tỷ giá hối đoái trong hoạt động xuất nhập khẩu ở việt nam
1 Cơ sở để lựa chọn các giải pháp.
Nhà nước và cơ quan hoạch định chính sách giữ vai trò chủ động trong việc điều chỉnh tỷ giá hối đoái Để đảm bảo tính hiệu quả và khả thi của các giải pháp điều chỉnh, các cơ quan quản lý vĩ mô cần nghiên cứu kỹ lưỡng các cơ sở lý thuyết, kinh nghiệm quốc tế và thực tiễn tại Việt Nam trước khi đưa ra quyết định chính thức.
Chúng ta cần thừa nhận rằng mỗi giải pháp đều có ưu điểm và nhược điểm, vì vậy việc lựa chọn cần được cân nhắc kỹ lưỡng để đảm bảo lợi ích cho sự phát triển kinh tế tổng thể, đồng thời phù hợp với các mục tiêu xây dựng nền kinh tế hướng ngoại của Việt Nam hiện nay.
Mục tiêu hàng đầu trong việc xây dựng kinh tế của Việt Nam hiện nay là ổn định đồng tiền, kiềm chế lạm phát và thúc đẩy xuất khẩu Những định hướng này không chỉ giúp cải thiện môi trường kinh doanh mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững trong tương lai.
Các giải pháp về tỷ giá được đề xuất nhằm ổn định tiền tệ và giảm sự phụ thuộc của Việt Nam đồng vào đô la Mỹ, đồng thời ngăn chặn việc nâng giá đồng nội tệ để bảo vệ hoạt động xuất nhập khẩu Những giải pháp này cần tập trung vào cách tính tỷ giá hối đoái, đảm bảo lợi ích cho xuất nhập khẩu, khả năng trả nợ nước ngoài và duy trì giá trị quỹ điều hoà ngoại tệ của Việt Nam trước biến động tỷ giá hối đoái toàn cầu.
Các doanh nghiệp xuất nhập khẩu trực tiếp chịu ảnh hưởng của tỷ giá, do đó, cần áp dụng các giải pháp thích nghi hiệu quả với tình hình hiện tại Những giải pháp này không chỉ tối ưu hóa vai trò của tỷ giá hối đoái trong hoạt động kinh doanh mà còn giúp giảm thiểu rủi ro từ biến động tỷ giá đối với thu chi Đồng thời, các doanh nghiệp cũng đóng vai trò là hệ thống thông tin phản hồi, cung cấp dữ liệu chính xác và kịp thời cho Ngân hàng nhà nước, hỗ trợ trong việc xác định tỷ giá xuất nhập khẩu và tỷ giá chính thức.
Hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, cần đa dạng hóa hoạt động và đổi mới công nghệ để theo kịp xu hướng toàn cầu Ngân hàng phải chú trọng đến sự thành công của khách hàng, coi đó là nguồn lợi nhuận chính Đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, ngân hàng cần phát huy nghiệp vụ tiền tệ và tỷ giá hối đoái, đảm bảo lợi ích cho cả hai bên và thúc đẩy nền kinh tế Tóm lại, việc nâng cao hiệu quả hoạt động xuất nhập khẩu tại Việt Nam cần dựa vào vai trò của tỷ giá và thích nghi với chế độ tỷ giá hiện hành.
+ Một mặt phát huy ảnh hưởng tích cực của tỷ giá đến quá trình điều tiết, định hướng hoạt động xuất nhập khẩu.
Để thúc đẩy sự phát triển của ngoại thương Việt Nam, cần hạn chế các tác động tiêu cực từ phương thức điều hành tỷ giá và sự biến động của tỷ giá đối với lợi nhuận của doanh nghiệp xuất nhập khẩu cũng như lợi ích chung của nền kinh tế.
2 Một số giải pháp cụ thể.
2.1 Giải pháp mang tính vĩ mô.
2.1.1- Phương pháp xác định và điều chỉnh tỷ giá
Hiện tượng "đô la hoá" ở Việt Nam đang diễn ra ở mức cao, phản ánh tâm lý lâu dài của người dân và doanh nghiệp, cũng như chính sách tỷ giá hối đoái từ những năm đổi mới Sự gắn kết đồng Việt Nam với đô la Mỹ đã khiến giá trị thực của đồng Việt Nam biến động theo thăng trầm của đô la, ảnh hưởng đến ngoại thương và vai trò của tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu Tuy nhiên, đây không phải là sai lầm của chính sách tỷ giá, mà là lựa chọn hợp lý trong bối cảnh kinh tế lúc bấy giờ Hiện tại, cần nghiên cứu và đề ra biện pháp hiệu quả để xây dựng chính sách tỷ giá hối đoái phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam.
Quá trình tăng trưởng và phát triển kinh tế bền vững của Việt Nam trong bối cảnh quốc tế hóa hiện nay cần tận dụng lợi ích từ thương mại và phân công lao động quốc tế Các quốc gia đã trải qua công nghiệp hóa cho thấy mô hình phát triển hướng tới xuất khẩu là hiệu quả Để đạt được mục tiêu tăng trưởng bền vững, Việt Nam cần điều chỉnh chính sách tỷ giá hối đoái nhằm khuyến khích xuất khẩu, coi đây là động lực quan trọng cho tăng trưởng Chính sách này yêu cầu duy trì tỷ giá hối đoái sao cho các nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ trong nước có lợi nhuận khi bán sản phẩm ra thị trường quốc tế, đồng thời điều chỉnh tỷ giá danh nghĩa để bảo đảm sức cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần thường xuyên điều chỉnh tỷ giá hối đoái để phản ánh sự chênh lệch giữa tỷ lệ lạm phát trong nước và thế giới.
Việc thiết lập tỷ giá hối đoái cạnh tranh cho VND là cần thiết để thúc đẩy xuất khẩu, hạn chế hàng hóa nhập khẩu giá rẻ, và khuyến khích quản lý tài chính hợp lý cho các khoản vay nước ngoài Điều này giúp tiết kiệm và sử dụng hiệu quả nguồn lực ngoại tệ quý giá.
Việc áp dụng phương pháp tính và điều chỉnh tỷ giá hối đoái theo một rổ tiền tệ là giải pháp cần thiết cho Việt Nam hiện nay, không chỉ hỗ trợ cho sự phát triển kinh tế chung mà còn thúc đẩy ngoại thương.
Việc xác định và điều chỉnh hợp lý cơ cấu tỷ trọng đồng tiền trong rổ tiền tệ của Việt Nam (RVN) trong từng giai đoạn là yếu tố quyết định cho thành công của giải pháp này Khi đó, đồng Việt Nam sẽ được liên kết với một nhóm các đồng tiền có ảnh hưởng thường xuyên đến nền kinh tế Việt Nam, thay vì chỉ phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ như trước đây.
Một trong những lợi ích quan trọng khi áp dụng rổ tiền tệ là tạo ra sự công bằng trong cách xác định tỷ giá của Việt Nam đồng so với các ngoại tệ khác, từ đó giảm bớt tâm lý ưu ái đối với đồng đô la Mỹ.
Tóm lại với phương pháp xác định tỷ giá theo một rổ tiền tệ thì ta sẽ phần nào đạt được một loạt các mục tiêu:
Tỷ giá đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng và khuyến khích xuất khẩu, giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội mà không cần quá lo lắng về những cú sốc cung cầu ngoại tệ có thể xảy ra.
Việt Nam đang giảm dần sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ, đồng thời phát triển các mối quan tâm mới về các đồng ngoại tệ Điều này có thể tác động lớn đến nền kinh tế và hoạt động ngoại thương của đất nước trong tương lai.
2.1.2 Xây dựng thị trường ngoại hối ở Việt Nam
Một số kiến nghị
2.2.3 Các giải pháp trong quá trình sản xuất và chuẩn bị nguồn hàng cho doanh nghiệp xuất khẩu
Tỷ giá chính thức đóng vai trò quan trọng như một thước đo công bằng cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, giúp họ đạt được mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và cạnh tranh trên thị trường toàn cầu Mỗi doanh nghiệp cần phải điều chỉnh chiến lược kinh doanh của mình dựa trên tỷ giá này để đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả trong hoạt động thương mại quốc tế.
Tỷ giá xuất khẩu < Tỷ giá chính thức < Tỷ giá nhập khẩu
Để đạt được lợi nhuận, các doanh nghiệp xuất nhập khẩu cần hạ thấp tỷ giá xuất khẩu bằng cách tiết kiệm chi phí sản xuất Đồng thời, họ cũng phải nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế, từ đó có thể tăng giá bán hàng xuất khẩu gần với mức giá quốc tế và mở rộng thị trường.
2.2.4 Sử dụng quỹ dự phòng để bù đắp rủi ro hối đoái
Phương pháp này cho phép công ty không cần xây dựng chiến lược phòng chống rủi ro hối đoái, mà thay vào đó, tạo lập quỹ dự phòng từ lợi nhuận chênh lệch tỷ giá khi có biến động thuận lợi Quỹ này sẽ được sử dụng để bù đắp cho những tổn thất khi tỷ giá biến động bất lợi Tuy nhiên, phương pháp này yêu cầu theo dõi kế toán phức tạp và có thể dẫn đến tình trạng lạm dụng chênh lệch tỷ giá cho các mục đích tiêu dùng khác.
Có nhiều biện pháp để phòng chống rủi ro hối đoái, mỗi biện pháp đều có ưu và nhược điểm riêng Do đó, các doanh nghiệp xuất nhập khẩu cần phân tích kỹ lưỡng sự biến động của tỷ giá và đưa ra dự đoán hợp lý về những thay đổi này Từ đó, họ nên quyết định phương pháp tối ưu nhất cho hoạt động kinh doanh của mình.
1 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan quản lí vĩ mô.
Trong nhiều năm qua, cải cách cơ chế quản lý tỷ giá hối đoái đã mang lại thành tựu đáng kể, giúp ổn định sức mua của đồng Việt Nam và góp phần vào sự tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, cơ chế hiện tại vẫn còn nhiều nhược điểm cần khắc phục.
- Thứ nhất, việc xác định tỷ giá còn mang tính cứng nhắc, chưa thực sự linh hoạt.
Thị trường tiền tệ hiện nay đang chứng kiến sự tồn tại song song của tỷ giá thị trường tự do và tỷ giá chính thức, cùng với tỷ giá của các ngân hàng thương mại Hiện tượng đô la hoá đang trở nên nghiêm trọng hơn, ảnh hưởng đến nền kinh tế và sự ổn định tài chính.
- Thứ ba, chưa sử dụng có hiệu quả các công cụ điều chỉnh tỷ giá hối đoái.
Cơ chế quản lý ngoại hối hiện nay còn nhiều lỏng lẻo, vì vậy Ngân hàng Nhà nước cần triển khai các biện pháp nhằm khắc phục những tồn tại trong quản lý tỷ giá hối đoái.
Ngân hàng Nhà nước cần phân biệt rõ giữa chức năng đại diện cho Nhà nước và chức năng can thiệp để ổn định thị trường Chức năng đại diện cho Nhà nước liên quan đến việc thực hiện các giao dịch thanh toán các khoản thu chi và gia tăng tích lũy theo mục tiêu đề ra Ngược lại, chức năng can thiệp thị trường nhằm điều chỉnh tỷ giá hối đoái để phản ánh đúng quan hệ cung cầu Nếu không phân định rõ ràng giữa hai chức năng này, hiệu quả quản lý và điều tiết của Ngân hàng Nhà nước sẽ bị giảm sút trên thị trường.
Ngân hàng Nhà nước cần hạn chế tối đa việc sử dụng biện pháp hành chính trong can thiệp thị trường và tránh can thiệp sâu vào các nghiệp vụ kỹ thuật Thực tế cho thấy, đã có những trường hợp Ngân hàng Nhà nước can thiệp mạnh vào các nghiệp vụ, như quyết định 65/1999/QĐ-NHNH ngày 25.02.1999 quy định nguyên tắc xác định tỷ giá mua bán ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép kinh doanh ngoại tệ.
Chấn chỉnh và kiện toàn hoạt động của thị trường ngoại tệ liên ngân hàng là cần thiết để thúc đẩy sự phát triển của thị trường ngoại hối Hiện nay, thị trường ngoại hối chưa phát huy hiệu quả, với giao dịch ngoại hối chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng giao dịch của các ngân hàng, dẫn đến việc các ngân hàng chủ yếu hoạt động theo nguyên tắc tự cân đối ngoại tệ Vi phạm quy định của Ngân hàng Nhà nước diễn ra phổ biến, với nhiều doanh nghiệp xuất khẩu giao dịch với ngân hàng mua ngoại tệ vượt mức quy định Ngược lại, trong nhập khẩu, ngân hàng lại có ưu thế về ngoại tệ Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần phát triển thị trường nội tệ với đầy đủ nghiệp vụ, tạo điều kiện cho sự liên kết giữa thị trường ngoại tệ và nội tệ Việc mở rộng số lượng thành viên tham gia thị trường và cho phép các nhà môi giới tham gia cũng là cần thiết.
Ngân hàng Nhà nước cần xem xét lại quy định tỷ lệ kết hối, với sự chú ý đến tính ổn định của nguồn cung ngoại tệ Từ quyết định 37/1998/QĐ-TTg đến quyết định 180/1999/QĐ-TTg, đã có hơn 10 văn bản hướng dẫn, trong đó có nhiều lần điều chỉnh tỷ lệ kết hối dựa trên tình hình căng thẳng của ngoại tệ Tuy nhiên, cách điều chỉnh này thường mang tính chất theo đuôi, chỉ thực hiện khi tình hình đã căng thẳng Do đó, tỷ lệ kết hối nên được xác định trong một khung thời gian dài hạn, tránh việc điều chỉnh quá thường xuyên.
Thực tiễn cho thấy, mỗi lần tăng tỷ lệ kết hối, tình hình cung cầu ngoại tệ trở nên ổn định hơn Ngược lại, khi giảm tỷ lệ kết hối, sẽ dẫn đến tình trạng khan hiếm ngoại tệ, gây ra áp lực phải tăng tỷ lệ kết hối để khôi phục cân bằng.
Quản lý hoạt động vay và trả nợ nước ngoài cần được thực hiện một cách chặt chẽ Theo quy định hiện hành, việc này được giao cho ba cơ quan có thẩm quyền.
Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước hiện đang hoạt động với trách nhiệm riêng biệt, nhưng chưa có sự phối hợp đồng bộ giữa các cơ quan Để cải thiện tình hình, Chính phủ nên thành lập một cơ quan chức năng chuyên trách, bao gồm đại diện từ Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tư pháp và các cơ quan liên quan khác, nhằm xây dựng kế hoạch và quản lý hiệu quả việc vay, trả nợ nước ngoài cho cả khu vực nhà nước và tư nhân.
Tiếp tục nghiên cứu và học hỏi kinh nghiệm quốc tế trong các lĩnh vực mới như xác định tỷ giá qua rổ tiền tệ, nhằm giảm thiểu sự phụ thuộc của Việt Nam đồng vào đô la Mỹ Bên cạnh đó, cần phát triển các nghiệp vụ của thị trường ngoại hối để từng bước hoàn thiện cơ cấu tổ chức và hoạt động của thị trường ngoại hối Việt Nam.
