Nâng cao mô hình xếp hạng tín dụng nội bộ đối với khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng TMCP hàng hải

NHỮ NG V ẤN ĐỀ CƠ BẢ N V Ề X Ế P H Ạ NG TÍN D Ụ NG

T ổ ng quan v ề x ế p h ạ ng tín d ụ ng doanh nghi ệ p

1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Thuật ngữ xếp hạng tín dụng (XHTD) lần đầu tiên xuất hiện vào năm 1909 khi Công ty John Moody’s của Mỹ công bố bảng xếp hạng đầu tiên cho trái phiếu đường sắt của 250 công ty Đến nay, Moody’s vẫn là một trong những tổ chức xếp hạng tín nhiệm hàng đầu thế giới Ngoài Moody’s, còn có nhiều tổ chức xếp hạng nổi tiếng khác như Standard & Poor và Fitch’s Đến năm 1960, xếp hạng tín nhiệm đã trở thành một hoạt động phổ biến tại các nước phát triển.

Moody’s định nghĩa xếp hạng tín dụng (XHTD) là những đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán nợ đúng hạn của người vay trong suốt thời gian tồn tại của khoản nợ Đánh giá này dựa trên phân tích tín dụng cơ bản và được thể hiện qua hệ thống ký hiệu từ Aaa đến C.

Theo Standard & Poor, xếp hạng tín dụng (XHTD) là đánh giá về rủi ro tín dụng và khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính của các chủ thể phát hành như doanh nghiệp, chính phủ hoặc Ủy ban nhân dân XHTD cũng phản ánh chất lượng tín dụng của các khoản nợ riêng lẻ, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu chính quyền địa phương, cùng với xác suất vỡ nợ của các khoản phát hành này.

Mỗi tổ chức tài chính có định nghĩa riêng về "XHTD", nhưng cốt lõi đều liên quan đến việc đánh giá chất lượng tín dụng và khả năng trả nợ của khách hàng Điều này được thực hiện dựa trên tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, tính khả thi của dự án, uy tín trong quan hệ tín dụng, cũng như môi trường kinh doanh XHTD khách hàng chính là cách xếp hạng mức độ tín nhiệm của họ.

Hệ thống XHTD nội bộ là một tập hợp quy trình phân loại khách hàng dựa trên ngành nghề, quy mô, tính chất sở hữu, cùng với các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính nhằm đánh giá và chấm điểm khách hàng.

1.1.2 Đối tuợng của xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Hệ thống XHTD đánh giá toàn diện các yếu tố liên quan đến rủi ro tín dụng Các ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ sử dụng kết quả XHTD để thể hiện giá trị của người đi vay, mà còn đưa ra những nhận định hiện tại dựa trên các yếu tố rủi ro Từ đó, họ xây dựng chính sách tín dụng và xác định giới hạn cho vay một cách phù hợp.

Xếp hạng người đi vay dựa trên xác suất vỡ nợ (PD) được chia thành ba cấp độ: nguy hiểm, cảnh báo và an toàn Xác suất này được tính toán từ dữ liệu nợ trong 5 năm qua của khách hàng, bao gồm nợ đã trả, nợ trong hạn và nợ không thu hồi được Dữ liệu được phân loại thành ba nhóm: dữ liệu tài chính liên quan đến các chỉ số tài chính và đánh giá từ tổ chức xếp hạng; dữ liệu định tính phi tài chính về trình độ quản lý và khả năng phát triển sản phẩm; và dữ liệu cảnh báo liên quan đến dấu hiệu không trả được nợ như số dư tiền gửi và hạn mức thấu chi Những nhóm dữ liệu này được xử lý qua các mô hình định sẵn, như mô hình tuyến tính hoặc probit, thường do các tổ chức tư vấn chuyên nghiệp xây dựng.

Xếp hạng khoản vay được xác định dựa trên hồ sơ tín dụng của người vay và các yếu tố như tài sản đảm bảo, thời hạn cho vay, tổng dư nợ tại các tổ chức tín dụng và năng lực tài chính Rủi ro khoản vay được đo lường qua xác suất rủi ro dự kiến (Expected Loss - EL), được tính theo công thức EL = PD x EAD x LGD Trong đó, EAD (Exposure at Default) là tổng dư nợ của khách hàng khi không thể thanh toán, và LGD (Loss Given Default) là tỷ lệ tổn thất ước tính.

1.1.3 Tầm quan trọng của xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

1.1.3.1 Đối với các doanh nghiệp được xếp hạng

Các doanh nghiệp áp dụng XHTD để nắm bắt tình hình hoạt động kinh doanh thực tế, đánh giá triển vọng phát triển và nhận diện những rủi ro tiềm ẩn Từ đó, họ có thể xây dựng các kế hoạch điều chỉnh chiến lược nhằm cải thiện hiệu quả và tăng cường khả năng cạnh tranh.

Khi doanh nghiệp thực hiện phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu hoặc cổ phần hóa, kết quả của XHTD đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị doanh nghiệp và giá trị từng cổ phần Đồng thời, XHTD cũng là nền tảng giúp doanh nghiệp so sánh vị thế cạnh tranh của mình với các đối thủ khác trên thị trường.

XHTD giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường vốn cả trong và ngoài nước, giảm thiểu sự phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng Nó là cơ sở đánh giá năng lực doanh nghiệp, tạo ra sự cạnh tranh công bằng trong huy động vốn XHTD cao giúp doanh nghiệp duy trì ổn định nguồn vốn tài trợ, đồng thời mở ra nhiều cơ hội tiếp cận vốn với lãi suất ưu đãi từ ngân hàng, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

XHTD là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng, giúp ngân hàng đưa ra quyết định về cấp tín dụng, hạn mức, thời hạn và lãi suất Kết quả XHTD không chỉ định hình chính sách khách hàng mà còn hỗ trợ quản lý tín dụng, giảm thiểu rủi ro và phân loại nợ Mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa lợi nhuận và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đồng thời góp phần bảo vệ sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

1.1.3.3 Đối với chính phủ, thị trường tài chính và nền kinh tế

Thông tin XHTD doanh nghiệp cung cấp cho các cơ quan quản lý nhà nước công cụ để đánh giá đối tượng quản lý, từ đó có cơ sở thông tin để so sánh giữa các ngành kinh tế và lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp Điều này hỗ trợ các cơ quan quản lý đưa ra giải pháp phù hợp nhằm thúc đẩy sự phát triển và hoạt động của doanh nghiệp, góp phần đảm bảo một môi trường kinh tế lành mạnh cho toàn bộ nền kinh tế.

Thông tin XHTD doanh nghiệp giúp chính phủ đánh giá hiệu quả quản trị và kinh doanh của các doanh nghiệp nhà nước, từ đó đưa ra quyết định về cổ phần hóa, sáp nhập hoặc giải thể doanh nghiệp, thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa Đối với Ngân hàng Nhà nước, thông tin từ XHTD doanh nghiệp cho phép nắm bắt mức độ rủi ro theo ngành, vùng kinh tế và loại hình doanh nghiệp, giúp xây dựng chính sách tiền tệ và tín dụng phù hợp, đồng thời thực hiện công tác thanh tra giám sát các tổ chức tín dụng.

XHTD giúp thị trường tài chính trở nên minh bạch hơn, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn Điều này mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng, giảm chi phí vay mượn, đồng thời giảm nợ quá hạn và nợ xấu Nhờ đó, hiệu quả của nền kinh tế được nâng cao, góp phần tích cực vào tăng trưởng kinh tế.

1.1.4 Hệ thống thang đo xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

M ộ t s ố mô hình x ế p h ạ ng tín d ụ ng trên th ế gi ớ i và t ạ i Vi ệ t Nam

1.2.1 Một số mô hình áp dụng trên thế giới

1.2.1.1 Mô hình điểm số tín dụng doanh nghiệp – chỉ số Z của Edward

Các chỉ số tài chính riêng lẻ thường không đủ để dự đoán chính xác khả năng gặp khó khăn tài chính của doanh nghiệp, vì chúng phụ thuộc vào cách nhìn nhận của từng cá nhân.

Để nâng cao khả năng dự đoán nguy cơ vỡ nợ của doanh nghiệp trong các mô hình chấm điểm tín dụng, các ngân hàng thương mại có thể áp dụng các mô hình dự báo đa biến Mặc dù có nhiều phương pháp dự báo nguy cơ vỡ nợ đã được phát triển và công bố, nhưng ít phương pháp nào được kiểm tra kỹ lưỡng và chấp nhận rộng rãi như hàm Z-score của Altman.

Mô hình điểm số tín dụng được phát triển lần đầu bởi Altman vào năm 1981, sau đó được mở rộng bởi Steele (1984), Morris (1997) và nhiều nhà nghiên cứu khác Mô hình này có dạng tổng quát là Z = c + ∑ciri, trong đó c là hằng số, ri là các tỷ suất tài chính và chỉ tiêu phi tài chính được sử dụng làm biến số, còn ci là các hệ số tương ứng với từng biến số trong mô hình.

Mô hình điểm số dự báo nguy cơ vỡ nợ của Altman được thiết kế đặc biệt cho các doanh nghiệp cổ phần trong ngành sản xuất, nhằm đánh giá khả năng tài chính và rủi ro vỡ nợ của họ.

Nếu Z > 2,99, doanh nghiệp nằm trong khu vực an toàn; trong khi đó, nếu 1,8 < Z < 2,99, doanh nghiệp đang ở khu vực cảnh báo với nguy cơ vỡ nợ Ngược lại, Z < 1,8 cho thấy doanh nghiệp đang ở khu vực nguy hiểm với nguy cơ vỡ nợ cao Chỉ số X1 được sử dụng để đo lường tỷ trọng tài sản lưu động ròng trong tổng tài sản của doanh nghiệp.

- CA - CL là vốn lưu động.

- X2 = RE : Đo lường khả năng sinh lời.

Hệ số X3 = ET+I N TA là yếu tố quan trọng nhất trong việc đánh giá lợi nhuận, mục tiêu hàng đầu và động lực sống còn của doanh nghiệp Việc tính lãi vay vào chi phí thể hiện khả năng tạo thu nhập của doanh nghiệp, từ đó khẳng định vai trò thiết yếu của lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh.

- X TL : Cho biết khả năng chịu đựng của doanh nghiệp đối với những sụt giảm trong giá trị tài sản.

Hệ số X5 = SL cho thấy khả năng tạo doanh thu của tài sản, tuy nhiên, cần lưu ý rằng các hệ số lớn hơn 3:1 có thể dẫn đến sai lệch trong dự báo, do doanh nghiệp sử dụng quá ít vốn chủ sở hữu so với doanh thu đạt được Đặc biệt đối với các doanh nghiệp chưa cổ phần hóa trong ngành sản xuất, điều này càng trở nên quan trọng.

 Z’>2,9 là khu vực an toàn;

 1,23 < Z' < 2,9 là khu van toàn; hóa thuộc nơ v23 < Z;

 Z' 2,6 là khu vực an toàn;

 1,1 < Z" < 2,6 là khu vực cảnh báo có nguy cơ vỡ nợ;

 Z"