BÀI TẬP NHÓM MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH II

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI Viện Kinh tế Quản lý -o0o - BÀI TẬP NHĨM MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ CÔNG NGHIỆP TÂN TẠO Người hướng dẫn : TS Nguyễn Đăng Tuệ Nhóm 09 : Trần Thị Kim Thành Nguyễn Thu Hiền Bùi Việt Đức Phạm Quang Trung Nguyễn Tuấn Thành Đỗ Trung Kiên : QTKD2 – 2014B Lớp Hà Nội, tháng 8/2015 MỞ ĐẦU Quản trị tài đóng vai trò quan trọng tác động đến tất hoạt động doanh nghiệp Hầu hết định quan trọng lãnh đạo doanh nghiệp dựa thơng tin từ phân tích tình hình tài doanh nghiệp hoạt động từ lựa chọn hình thức tổ chức doanh nghiệp , xây dựng chiến lược kinh doanh thường xuyên… Phân tích tài không công cụ quản lý vĩ mô Nhà nước để đánh giá tình hình kinh tế đất nước, ngành, địa phương mà sở xác định nhu cầu vốn xã hội Đối với doanh nghiệp, nhà đầu tư việc đánh giá phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích dự đốn tình hình tài doanh nghiệp giúp họ đưa phương hướng, định đắn hoạt động sản xuất hoạt động tài nhằm làm doanh nghiệp tồn tại, phát triển bảo đảm trạng thái cân tài Để làm rõ nội dung Phân tích tài doanh nghiệp, nhóm em xin đưa phân tích tài doanh nghiệp “ Cơng ty cổ phần đầu tư công nghiệp Tân Tạo “ dựa báo cáo tài năm 2014 Chúng em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn thầy giáo - Tiến sĩ Nguyễn Đăng Tuệ hướng dẫn chúng em trình làm tập lớn lần Do lực thời gian cịn hạn chế nên làm khơng tránh khỏi sai sót Chúng em mong nhận góp ý sửa đổi bổ sung thầy để làm nhóm trở nên hồn thiện Hà Nội, tháng năm 2015 PHẦN GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP I Tổng quan doanh nghiệp Tên công ty: Công ty Cổ phần đầu tư – công nghiệp Tân Tạo Tên viết tắt: ITACO Tên tiếng anh: TAN TAO INVESTMENT INDUSTRY CORPORATION Địa trụ sở : Khu Công nghiệp Tân Tạo, Phường Tân Tạo A, Quận Bình Tân, Tp Hồ Chí Minh Vốn điều lệ: 3.425.625.650.000 đồng Ngày niêm yết: 11/01/2006 Ngày thức giao dịch: 15/11/2006 Khối lượng cổ phiếu niêm yết: 342.562.565 cổ phiếu Khối lượng cổ phiếu lưu hành: 342.562.565 cổ phiếu Loại cổ phiếu: cổ phiếu phổ thông Mã chứng khoán: ITA Mã ISIN: VN000000ITA7 Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đồng ( Mười nghìn đồng) Tổng giá trị cổ phiếu niêm yết theo mệnh giá: 3.425.625.650.000 đồng Tập đoàn Tân Tạo - Ita Group Tập đoàn đầu tư, kinh doanh nước, chuyên đầu tư xây dựng kinh doanh hạ tầng kỹ thuật khu công nghiệp, khu dân cư đô thị ngành nghề khác Tiền thân Công ty Cổ phần Khu Công nghiệp Tân Tạo, thành lập từ năm 1996, đầu tư phát triển Khu công nghiệp Tân Tạo ( Quận Bình Tân, Tp.HCM) - KCN lớn thành công TP.HCM, liên tục KCN dẫn đầu nước suốt 10 năm qua - đến hoàn thành đầu tư xây dựng 442 KCN Tân Tạo tiến hành đầu tư phát triển Quần thể công nghiệp-dân cư-dịch vụ Tân Đức diện tích 1159 huyện Đức Hòa, tỉnh Long An Từ năm 2002, thành viên Tập đoàn Tân Tạo mạnh dạn đầu tư sang Hoa Kỳ Sigapore; đầu tư nhiều khu nhà cao cấp thành phố Houston, Texas-Hoa Kỳ, mang đến hội lý tưởng cho người Việt Nam sở hữu hợp pháp bất động sản Hoa Kỳ, sinh sống biệt thự kiến trúc đẹp, đại, chất lượng, tiện nghi, an ninh môi trường sống tốt Là tập đoàn lớn mạnh có uy tín Việt Nam, cổ phiếu công ty hứa hẹn trụ vững thị trường Dưới phần phân tích đánh giá số số tài cơng ty Cơng ty cổ phần Đầu tư – Công nghiệp Tân Tạo hai thời kỳ 2012-2013 2013-2014 dựa báo cáo kết kinh doanh, báo cáo tài năm gần II Phân tích mơi trường kinh doanh Lĩnh vực kinh doanh • • • • • • • • • • • Đầu tư xây dựng kinh doanh sở hạ tầng Khu công nghiệp Tân Tạo Đầu tư xây dựng kinh doanh khu công nghiệp, khu dân cư đô thị Cho thuê đất xây dựng xong sở hạ tầng Cho thuê bán nhà xưởng Công ty xây dựng khu công nghiệp Kinh doanh dịch vụ Khu công nghiệp Dịch vụ tư vấn đầu tư, tư vấn khoa học kỹ thuật chuyển giao công nghệ Xây dựng công nghiệp, dân dụng, giao thông Dịch vụ giao nhận hàng hóa dịch vụ cho thuê kho bãi Xây dựng cơng trình điện đến 35KV Kinh doanh nhà ( xây dựng, sửa chữa nhà để bán cho thuê) Dịch vụ truyền số liệu; dịch vụ truyền tệp điện tử, truy cập từ xa; dịch vụ truy cập liệu theo phương thức khác Mặt hàng kinh doanh Mặt hàng kinh doanh Công ty CP KCN Tân Tạo doanh nghiệp chuyên kinh doanh sở hạ tầng khu công nghiệp Sau quan chức chấp thuận đầu tư vào khu đất, Công ty tiến hành giải phóng mặt bằng, xây dựng sở hạ tầng cho thuê đất để doanh nghiệp xây dựng nhà máy, nhà xưởng phục vụ sản xuất, dịch vụ khu công nghiệp, v.v… Khu công nghiệp Tân Tạo, nằm dọc theo Quốc lộ 1A, phía Tây Nam Tp Hồ Chí Minh, thuộc quận Bình Tân, cách trung tâm Tp Hồ Chí Minh 12 km, cách Sân bay Tân Sơn Nhất 12 km, cách cảng Sài Gòn 15 km Đây vị trí quan trọng kế hoạch phát triển kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, đầu mối giao thông khu vực tỉnh miền Tây Dự kiến, khu vực phát triển thành Trung tâm Công nghiệp Thương mại Thành phố Khu công nghiệp Tân Tạo bao gồm khu: Khu hữu Khu mở rộng với tổng diện tích theo thiết kế ban đầu 443,25 Dự án Khu Công nghiệp Tân Tạo hữu Thủ tướng Chính phủ phê duyệt tháng 11 năm 1996 với diện tích 181 ha, vốn đầu tư 500 tỷ đồng Tính tới ngày 31/12/2006, diện tích đất nhà xưởng Khu công nghiệp hữu cho thuê sau: -Diện tích đất cho thuê: 73,42 - đạt tỉ lệ 96%; -Diện tích nhà xưởng cho thuê: 22,67 - đạt tỉ lệ 98%; Vốn đầu tư thu hút đạt: 4.477,283 tỷ đồng 122,671 triệu USD; Tổng số nhà đầu tư: 146 nhà đầu tư Tiếp tục thành công Khu công nghiệp hữu, Công ty đầu tư dự án KCN Tân Tạo mở rộng với vốn đầu tư 900 tỷ đồng, tổng diện tích theo thiết kế 262,25 sau điều chỉnh giảm làm hai khu tái định cư xuống lại 212,55 Dự án Thủ tướng phủ phê duyệt vào tháng năm 2000 Tổng diện tích xây dựng sở hạ tầng theo quy hoạch khoảng 65% tổng diện tích giao Đến thời điểm 31/12/2006 diện tích cho thuê đạt: Giải phóng mặt đạt tỉ lệ: 83%; Cho thuê đạt: 98 - đạt tỉ lệ 75% diện tích theo quy hoạch; Diện tích nhà xưởng cho thuê: 6,98 ha; Xây dựng sở hạ tầng đạt: 162 ha; Vốn đầu tư thu hút đạt: 5.354,45 tỷ 140 triệu USD; Tổng số nhà đầu tư: 91 nhà đầu tư Giá thuê đất KCN Tân Tạo khoảng: 80 - 100 USD/m2/45 năm; Giá thuê mua nhà xưởng tiêu chuẩn Khu Hiện hữu khoảng 3,2 - 3,8 USD/m2/tháng; Giá thuê mua nhà xưởng tiêu chuẩn Khu Mở rộng khoảng 3,2-3,6 USD/m2/tháng, trả hàng tháng thời gian 10 năm Giá thuê mua phần Văn phòng USD/m2/tháng, trả hàng tháng thời gian 10 năm Điện cấp từ trạm biến áp 110/15KV, đường dây điện cấp riêng cho KCN Giá điện chưa có VAT (15KV - 22KV): Giờ bình thường (từ đến 18 giờ): 770 đồng/Kwh; Giờ thấp điểm (từ 22 đến giờ): 390 đồng/Kwh; Giờ cao điểm (từ 18 đến 22 giờ): 1.340 đồng/Kwh KCN Tân Tạo KCN TP Hồ Chí Minh cung cấp từ hệ thống nước máy Thành phố đáp ứng đủ nhu cầu sử dụng doanh nghiệp KCN Tân Tạo Giá nước có VAT: 4.500 đồng/m3 Công ty thiết lập mạng lưới viễn thơng đại đáp ứng đầy đủ nhanh chóng nhu cầu thơng tin liên lạc ngồi nước cho nhà đầu tư Hệ thống giao thông quy hoạch, xây dựng hoàn chỉnh với trọng tải lớn nối liền trực tiếp với quốc lộ 1A Khu cơng nghiệp có cảng cạn (ICD) kho ngoại quan, Thủ tướng phủ cho phép thành lập điểm thông quan nội địa đây, doanh nghiệp làm thủ tục hải quan KCN tiết kiệm thời gian chi phí Khu Cơng nghiệp đầu tư trạm xử lý nước thải vận hành tốt Phí xử lý nước thải: 0,2USD/m3 (bằng 80% lượng nước tiêu thụ), trả tháng Trong Khu công nghiệp, Công ty xây dựng trạm y tế nâng cấp lên Phòng khám đa khoa để phục vụ cho doanh khách hàng khu công nghiệp Đội An ninh trật tự - phịng cháy chữa cháy có 40 người, huấn luyện quy, bảo vệ an tồn 24/24 h cho doanh nghiệp khu công nghiệp Phí bảo dưỡng, ty Cơ sở hạ tầng (quản lý hành chính, vệ sinh, bảo dưỡng xanh, tiện ích công cộng, bảo vệ v.v…) 0,63 USD/m2/năm (trả q) Cơng ty nhận hn chương lao động hạng 3; liên tục năm 2000 - 2003 Thủ Tướng Chính Phủ tặng cờ thi đua xuất sắc dẫn đầu phong trào thi đua, năm 2004 tiếp tục UBND Thành phố tặng cờ thi đua Là KCN dẫn đầu tinh thần phục vụ nhà đầu tư Công ty Tân Tạo tổ chức BVQI Anh Quốc cấp chứng thư ISO 9001: 2000, xây dựng Hệ thống quản lý môi trường tổ chức chứng nhận Quốc Tế BVQI cấp chứng thư môi trường ISO 14000: 1996 Thị trường kinh doanh Tân Tạo nhắm đến nhóm khách hàng riêng biệt: Công ty nước nhà đầu tư nước ngồi Cơng ty xác định khách hàng tiềm để tập trung tiếp thị vận động thu hút đầu tư vào KCN Công ty thường xuyên trao đổi với doanh nghiệp đầu tư vào KCN Tân Tạo nhằm hỗ trợ vấn đề phát sinh liên quan, nắm bắt nhu cầu doanh nghiệp đầu tư vào KCN cần mở rộng thêm nhà xưởng thuê thêm đất với phương thức tốn linh hoạt có nhiều sách ưu đãi Công ty thường xuyên tiếp cận làm việc trực tiếp với doanh nghiệp tiềm năng, tìm hiểu nhu cầu mở rộng sản xuất KCN gửi thư chào dịch vụ cho doanh nghiệp Ban lãnh đạo trực tiếp tiếp cận khách hàng có vốn đầu tư nước ngồi; phận Marketing hỗ trợ Ban lãnh đạo thực công việc mở rộng thị trường, trao đổi với khách hàng khách hàng tiềm III PHÂN TÍCH DOANH NGHIỆP Phân tích SWOT Điểm mạnh: Cơng ty hoạt động kinh doanh lĩnh vực có rào cản gia nhập tương đối lớn Các dự án lớn đầu tư vào sở hạ tầng khu công nghiệp dự án công ty cá nhân thực Tính phức tạp nguồn vốn đầu tư lớn hạn chế với nhiều nhà đầu tư vào lĩnh vực Khi dự án hình thành, triển khai thành cơng, doanh nghiệp có lợi mà cơng ty khác khó cạnh tranh Ngồi Cơng ty mạnh đội ngũ lãnh đạo động, có kinh nghiệm sáng tạo, với hiểu biết rộng rãi tâm huyết với phát triển Cơng ty Đây tảng khả cạnh tranh công ty Khu Công nghiệp Tân Tạo khu đánh giá có giá thuê đất cao so với KCN khác khu vực chi phí đền bù chi phí san lấp cao… bù lại có vị trí thuận lợi, sở hạ tầng đầu tư hoàn chỉnh, hệ thống quản lý chặt chẽ đảm bảo, góp phần phục vụ tốt cho trình phát triển chung doanh nghiệp Giá thuê đất KCN thuộc loại cao so sánh với KCN Tp Hồ Chí Minh: 80-100 USD/m2 Tuy nhiên, khu có tốc độ lấp đầy diện tích nhanh Trong đó, phần lớn khu công nghiệp khác doanh nghiệp nhà nước, có ưu sở hữu khơng thành lập công ty chuyên trách, hoạt động phụ thuộc vào Công ty mẹ nên không chủ động giải kịp thời định chiến lược kinh doanh Hơn nữa, doanh nghiệp trực thuộc Nhà nước nên hoạt động Marketing chưa trọng, mang nặng chế ‘xin - cho’trong việc cân đối ngân sách Marketing; chiến lược tiếp thị bị phụ thuộc nhiều vào tình hình biến động nhân cơng ty Khu công nghiệp Tân Tạo, với phương châm “Khu Cơng nghiệp Tân Tạo ngơi nhà bạn”, trở thành điểm hẹn nhà đầu tư nước Suốt năm qua, Tân Tạo khu công nghiệp đứng đầu nước thu hút đầu tư cung cấp tiện ích, dịch vụ cho nhà đầu tư khu công nghiệp Với thành công Khu công nghiệp Tân Tạo, thương hiệu Tân Tạo minh chứng qua thời gian nhiều nhà đầu tư tổ chức tài ủng hộ Nhờ đó, việc huy động nguồn vốn qua khách hàng, ngân hàng có nhiều thuận lợi Điểm yếu: Chi phí đền bù KCN cao nơi khác thành phố, chi phí đầu tư sở hạ tầng cao địa chất yếu Ngồi ra, mật độ diện tích đất công nghiệp cho thuê chiếm 50% diện tích đất tự nhiên, phần cịn lại đường giao thơng thơng thống, xanh, mật độ thấp so với khu khác Do giá cho thuê đất cao Khu công nghiệp khác khu vực thành phố, ảnh hưởng lớn đến khả cạnh tranh công ty Cơ hội: Theo Chính sách di dời Thành phố Hồ Chí Minh, sở sản xuất ô nhiễm nội thành phải chuyển việc sản xuất ngoại thành, đặc biệt khu công nghiệp tập trung Nhà nước khuyến khích doanh nghiệp đầu tư vào khu cơng nghiệp tập trung nhằm bảo vệ môi trường ưu đãi thuế, vay vốn, bù lãi suất đầu tư theo chương trình kích cầu, quyền sử dụng đất nhà máy cũ vào mục đích sinh lợi khác cao v.v… tạo thuận lợi cho hoạt động kinh doanh khu công nghiệp Tân Tạo xem nơi có vị trí thuận lợi nên dễ dàng thu hút doanh nghiệp đến thuê đất để đầu tư đổi thiết bị phát triển sản xuất kinh doanh Chiến lược kinh doanh công ty hướng vào phục vụ tốt nhu cầu khách hàng như: phát triển sở hạ tầng hoàn thiện (hệ thống công nghệ thông tin, đường giao thông, hệ thống xử lý nước thải), giúp đỡ khách hàng thủ tục liên quan đến giấy phép đầu tư, đăng ký kinh doanh v.v… Ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp điều kiện thuận lợi với hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Theo giấy ưu đãi đầu tư số 1969/UB-CNN Ủy Ban Nhân Dân Tp.Hồ Chí Minh cấp ngày 12/04/2004 dự án KCN Tân Tạo mở rộng giấy ưu đãi đầu tư số 3474/GCN-UBKT ngày 19/07/1997 cho KCN Tân Tạo hữu, Công ty hưởng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp sau: KCN hữu: thuế suất 10% từ năm 2004-2011 KCN mở rộng: miễn thuế năm (2004), giảm 50% thuế suất năm (2005-2008) hưởng thuế suất 10% từ năm (2009-2011) Thách thức: Trong q trình giải phóng mặt bằng, Cơng ty gặp số khó khăn khung giá đền bù cho người dân thấp, giải phóng mặt tiến độ đề Mặc dù vậy, công ty thực số biện pháp để khắc phục khó khăn hốn đổi đất thổ cư Mơ hình khu cơng nghiệp hình thành rầm rộ địa phương nước nói chung vùng lân cận nói riêng điều làm cho việc thu hút đầu tư vào khu cơng nghiệp ngày khó khăn Một số đặc Nợ NH (20.74%) nghiệp điểm doanh TSNH (56.15%) 2.1 Cơ cấu vốn tài sản Về mặt cấu vốn tài sản DN Nợ DH VCSH (79.26%) khơng có đặc nghiệp khác, phần tài TSDH (43.85%) biệt so với doanh sản ngắn hạn công ty bảo trợ bời nợ phải trả phần vốn chủ sở hữu cơng ty để đảm bảo an tồn tài doanh Năm 2014 nghiệp Phần lại vốn chủ sở hữu dùng để bảo trợ cho phần tài sản dài hạn Năm 2013 Nợ NH (20.02%) TSNH (54.44%) Qua bảng cấu tài sản nguồn vốn trên, ta thấy cấu vốn cơng ty an toàn An toàn chỗ toàn nợ ngắn hạn đầu tư cho phần TSDH (44.56%) Nợ DH VCSH (79.98%) tài sản ngắn hạn nguồn vốn dài hạn đầu tư cho phần lại tài sản ngắn hạn toàn tài sản dài hạn 2.2 Tính chất thời vụ chu kỳ kinh doanh - Cơng ty khơng có mùa vụ kinh doanh hợp đồng kinh doanh phát sinh doanh nghiệp có nhu cầu - Chu kỳ kinh doanh ký hợp đồng doanh nghiệp khách hàng, trả 50% trước, khoản lại trả định kỳ hàng năm ( Chi tiết II.2.Mặt hàng kinh doanh) - Mặt khác đặc thù kinh doanh KCN nên kết kinh doanh không phân bổ theo quý doanh nghiệp tiêu dùng khác Để hoàn tất thủ tục ghi nhận doanh thu kể từ hợp đồng thỏa thuận thường kéo dài từ tháng đến năm Vì Quý cổ đông, Quý nhà đầu tư cần xem xét kết kinh doanh KBC theo giai đoạn tháng năm phù hợp với đặc thù kinh doanh doanh nghiệp PHẦN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TÂN TẠO Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp tính cụ thể file excel đính kèm I Hiệu tài Khả sinh lợi (%) STT Chỉ số Lợi nhuận biên PM ( ROS) Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch Tỉ lệ tăng giảm (%) 42,14 802,98 (760,84) (94,75) Sức sinh lợi sở ( BEP) 2.22 1.28 0.94 73.96 Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) 1,27 Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) 1,92 Nhận xét : Nhìn vào nhóm số sinh lời doanh nghiệp, không để ý kỹ ta lầm tưởng đầu từ vào doanh nghiệp khơng có lợi nhuận cao doanh thu năm doanh nghiệp thấp, lãi rịng cho cổ đơng phần lớn hoạt động tài Nhưng đặc thù ngành kinh doanh doanh nghiệp cho thuê KCN nên hình thức tốn có khác với doanh nghiệp thơng thường, khách hàng trả trước 50% tiền thuê ghi hợp đồng, số lại trả năm nên doanh thu doanh nghiệp không Bên cạnh đó, đặc thù kinh doanh, mục hàng bán trả lại doanh nghiệp ghi nhận doanh thu bán đất KCN xây sở hạ tầng ( Mục 28.1 - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) có giá trị lớn làm giảm doanh thu cơng ty Cuối nhóm số này, ta thấy nhà đầu tư tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp số ROE doanh nghiệp mức chấp nhận được, 100 đồng vốn chủ đầu tư bỏ vào công ty thu 1.92 đồng lợi nhuận Cụ thể là: - Năm 2014, 100 đồng doanh thu tạo 42.14 đồng lãi Ta nhận thấy có chênh lệch rõ rệt năm 2013 2014 số Lý khoản giảm trừ doanh thu công ty năm 2013 lớn - Năm 2014, 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo 2.22 đồng lãi cho toàn xã hội Tương tự số năm 2013 1.28 đồng - Năm 2014, 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản công ty tạo 1.27 đồng lãi ròng - Năm 2014, 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp tạo 1.92 đồng lãi ròng Khả quản lý tài sản STT Chỉ số Vòng quay hàng tồn kho (vòng ) Kỳ thu nợ bán chịu (ngày ) Vòng quay TSCĐ (vòng) Vòng quay tài sản lưu động (vòng) Vòng quay tổng tài sản (vòng) Năm 2014 0,09 2477,63 1,46 0,05 0,03 Nhận xét: Một lần phải nhắc lại vấn đề đặc thù ngành kinh doanh, theo mục - Báo cáo thuyết minh tài chính, hàng tồn kho cơng ty khu cơng nghiệp chưa có doanh nghiệp thuê khu công nghiệp xây dở dang đất chưa xây dựng có giá trị lớn, đồng thời doanh thu từ khách hàng thời thu hàng năm, chủ yếu từ tiền dịch vụ nên số VQHTK khơng phản ánh xác hiệu việc đầu tư vào hàng tồn kho doanh nghiệp Mặt khác, kỳ thu nợ công ty lên đến 2000 ngày doanh nghiệp thuê sở hạ tầng doanh nghiệp thường theo hợp đồng 20 - 50 năm, kỳ thu nợ công ty dài, khác với doanh nghiệp khác khơng phải điều q bất thường Tóm lại, đặc thù ngành kinh doanh, số nhóm doanh nghiệp cần phải xem xét thời kỳ dài thấy xác kết II Rủi ro tài Khả khoản Năm 20 2,71 0,98 0,02 Nhận xét: Nhìn qua khả khoản công ty, ta thấy chấp nhận "Khả toán hành" "Khả toán nhanh" số >1, tức đồng nợ ngắn hạn bảo trợ đồng tài sản ngắn hạn, nói cách khác, trường hợp xấu nhất, doanh nghiệp phải trả tất nợ ngắn hạn lúc, doanh nghiệp khoản tài sản để tiếp tục đầu tư Chỉ số cuối phản ánh xác thực trạng doanh nghiệp mục bao gồm hàng tồn kho khoản phải thu mục khoản thấp Do để đầu tư kinh doanh, doanh nghiệp nên vay nợ dài hạn Cụ thể là: - Năm 2014, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 2.71 đồng tài sản ngắn hạn - Năm 2014, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.98 đồng tài sản ngắn hạn ngoại trừ hàng tồn kho Con số có giảm đôi chút so với năm 2013 - Năm 2014, đồng nơ ngắn hạn đảm bảo 0.02 đồng tiền tương đương tiền Con số giảm 0.01 so với năm 2013 Khả quản lý vốn vay Năm 2014 Nhận xét: Nhóm số phản ánh tình hình quản lý vốn vay doanh nghiệp với "Tổng nợ" gần 1/3 "Tổng tài sản" doanh nghiệp, chứng tỏ doanh nghiệp mạnh dạn vay vốn đầu tư, tích cực chiếm dụng vốn để phát triển Cụ thể là: - Chỉ số nợ năm 2014 33.42, giảm nhẹ so với năm 2013 - Năm 2014, đồng lãi vay đến hạn che chở 2.48 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay, số năm 2013 1.61 KẾT LUẬN Hầu hết doanh nghiệp tham gia vào kinh tế đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu Muốn đạt lợi nhuận cao yếu tố đầu vào có hạn doanh nghiệp phải khơng ngừng tìm cách nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, cải thiện vị tài Do phân tích tìm biện pháp để cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh luôn vấn đề doanh nghiệp đặc biệt quan tâm Sau áp dụng sở lý luận vào phân tích tình hình tài cụ thể Công ty cổ phần đầu tư công nghiệp Tân Tạo, chúng em nhận thấy đặc thù doanh nghiệp kinh doanh khu công nghiệp cho thuê đất đai nhà xưởng với thời gian lên tới hàng chục năm nên báo cáo khơng thể phản ảnh hết tình hình tài công ty thời điểm cuối năm, làm ảnh hưởng đến kết HĐSXKD công ty Tuy nhiên hạn chế kiến thức lực thân vấn đề em tìm hiểu khơng thể bao qt khía cạnh Cơng ty, nên nhận xét chủa chúng em cịn chưa thật khách quan xác, mức độ định khơng tránh khỏi cịn thiếu sót Chúng em mong góp ý thầy để tiểu luận nhóm mang tính thiết thực Chúng em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày 25 tháng năm 2015 ...MỞ ĐẦU Quản trị tài đóng vai trị quan trọng tác động đến tất hoạt động doanh nghiệp Hầu hết định quan trọng lãnh đạo doanh nghiệp dựa thông tin từ phân tích tình hình tài doanh nghiệp... hình tài doanh nghiệp giúp họ đưa phương hướng, định đắn hoạt động sản xuất hoạt động tài nhằm làm doanh nghiệp tồn tại, phát triển bảo đảm trạng thái cân tài Để làm rõ nội dung Phân tích tài. .. doanh doanh nghiệp PHẦN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TÂN TẠO Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp tính cụ thể file excel đính kèm I Hiệu tài Khả sinh lợi (%) STT Chỉ số Lợi nhuận