(Luận văn học viện tài chính) giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần DILIGO việt nam”

LỜI MỞ ĐẦU Qua hai mươi năm đổi kinh tế, việt nam dần chuyển mình, chuyển đổi theo hướng mở cửa, hội nhập với kinh tế khu vực toàn cầu Dưới lãnh đạo đảng nhà nước, kinh tế nước ta bước ổn định, phát triển đạt thành tựu to lớn Trong q trình đó, hệ thống doanh nghiệp việt nam có bước chuyển mạnh mẽ Tồn phát triển hai tiêu doanh nghiệp việt nam Để doanh nghiệp ngày phát triển cạnh tranh kinh tế thị trường vấn đề cần quan tâm hàng đầu nhà quản trị vấn đề quản trị vốn doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi TSCĐ doanh nghiệp cịn cần có TSLĐ( tài sản lưu động) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ doanh nghiệp thường chia thành phận TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông Hoạt động tài hoạt động phức tạp, có quan hệ chặt chẽ tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nên vấn đề quản trị vốn vấn đề nhà quản trị quan tâm hàng đầu Do vấn đề dặt nhà quản trị tài doanh nghiệp phải quản lí hiệu vốn, huy động vốn cách hợp lí, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Muốn vậy, nhà quản trị tài phải tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp để thấy tồn tại, yếu cơng tác quản lí, từ đưa giải pháp kinh tế nói chung giải pháp tài nói riêng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Với mục đích nghiên cứu, tìm tịi vấn đề lý luận, bước đầu làm quen với công tác quản trị tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, nên q trình thưc tập công ty cổ phần DILIGO Việt Nam em chọn đề tài “ giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cổ phần DILIGO Việt Nam” Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa làm rõ vấn đề VLĐ và quản trị VLĐ doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng quản trị VLĐ tại Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam - Xuất phát từ thực trạng định hướng phát triển của công ty cũng bối cảnh kinh tế xã hội năm 2015, em đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Luận văn tập trung nghiên cứu vấn đề vốn lưu động và quản trị vốn lưu động đối với các doanh nghiệp hiện - Thực trạng công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam một số năm vừa qua Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp, kế thừa, chọn lọc bổ sung kết nghiên cứu từ trước… Các nguồn số liệu dùng phân tích thu thập theo tình hình thực tế tại công ty và báo cáo tài chính các năm 2014, 2015 của Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam Trên sở đề xuất số giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DILIGO Việt Nam nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, góp phần làm gia tăng lợi nḥn cho cơng ty Do trình độ lý luận nắm bắt thực tế nhiều hạn chế nên kết nghiên cứu cịn có thiếu sót, em mong góp ý thầy giáo, ban lãnh đạo phịng tài kế tốn cơng ty để nhận thức em hồn thiện Em xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến cô Nguyễn Thị Bảo Hiền- khoa tài doanh nghiệp, học viện tài anh chị cơng ty giúp đỡ em hồn thành luận văn Kết cấu Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Lí luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty DILIGO Việt Nam Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày tháng năm Sinh viên Nguyễn Thị Minh Lý Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, TSCĐ doanh nghiệp cần tài sản lưu động( TSLĐ) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ doanh nghiệp chia thành phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm loại nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế trình dự trự sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm trình sản xuất TSLĐ lưu thông bao gồm tài sản nằm q trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng ln vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho tình sản xuất kinh doanh diễn nhịp nhàng, liên tục Để hình thành TSLĐ, DN phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động DN Như vậy: “Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nói cách khác, VLĐ biểu tiền TSLĐ doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động có đặc điểm khác với vốn cố đinh Thứ nhất, Do TSLĐ có thời hạn sử dụng ngắn nên VLĐ luân chuyển nhanh Hình thái biểu VLĐ thay đổi qua giai đoạn trình sản xuất kinh doanh: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại trở hình thái vốn tiền Thứ hai, Kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù đắp lại DN thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Quá trình diễn thường xuyên, liên tục lặp lại sau chu kỳ kinh doanh, tạo thành vịng tuần hồn, chu chuyển vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lí, sử dụng hiệu vốn lưu động cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động theo tiêu thức định Thơng thường có cách phân loại chủ yếu sau: - Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động: Theo tiêu thức này, vốn lưu động chia thành: - Thứ nhất: Vốn tiền khoản phải thu bao gồm: +Vốn tiền gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi sang loại tài sản khác trả nợ Do vậy, hoạt Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com động kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền cần thiết định +Các khoản phải thu: chủ yếu phải thu khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung cấp dịch vụ hình thức bán trước trả sau hay khoản doanh nghiệp ứng trước tiền cho khách hàng, tạm ứng - Thứ hai: Vốn vật tư, hàng hóa Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn hàng tồn kho bao gồm vốn vật chất dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ Vốn vật chất dự trữ bao gồm: + Vốn nguyên vật liệu giá trị nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất, tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm + Vốn vật liệu phụ giá trị vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm khơng hợp thành thực thể sản phẩm mà làm thay đổi màu sắc, hình dáng bề ngoài, mùi vị tạo điều kiện cho trình sản xuất kinh doanh thực thuận lợi + Vốn nhiên liệu giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh + Vốn phụ tùng thay giá trị loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa cho tài sản cố định + Vốn vật liệu đóng gói giá trị vật liệu bao bì tiêu hao dùng để đóng gói sản phẩm trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Vốn công cụ, dụng cụ giá trị loại công cụ, dụng cụ không đủ tiêu chuẩn làm tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh + Vốn sản phẩm dở dang biểu tiền chi phí sản phẩm trình sản xuất + Vốn chi phí trả trước khoản chi phí thực tế phát sinh có tác dụng nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa tính hết vào giá thành sản phẩm mà phân bổ kỳ để tính giá thành sản phẩm Chi phí trả trước chi phí cải tiến kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, chi phí bảo hiểm … + Vốn thành phẩm giá trị sản phẩm hoàn thành, đủ tiêu chuẩn nhập kho chưa tiêu thụ Phân loại theo phương pháp tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức độ tồn kho khả toán doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại giúp cho nhà quản trị đưa sách tín dụng sách dự trữ hàng tồn kho cần thiết nhằm tăng khả chu chyển vốn lưu động, tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu 1.1.2.2 phân loại theo vai trò vốn lưu động ● Thứ nhất: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất bao gồm khoản sau: - Vốn nguyên vật liệu - Vốn vật liệu phụ - Vốn nhiên liệu - Vốn phụ tùng thay - Vốn vật liệu đóng gói - Vốn cơng cụ, dụng cụ Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ● Thứ hai: Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: - Vốn sản phẩm chế tạo - Vốn chi phí trả trước ● Thứ ba: Vốn lưu động khâu lưu thông bao gồm: - Vốn tiền - Vốn thành phẩm - Vốn toán: khoản nợ phải thu tạm ứng phát sinh trình mua vật tư hàng hoá dự trữ toán nội - Các khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn … Phân loại theo phương pháp cho biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, từ đó, giúp nhà quản trịđánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình ln chuyển vốn Trên sở đó, đề biện pháp quản lý thích hợp đưa cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động 1.1.3 nguồn hình thành vốn lưu động Nguồn vốn điều lệ: số vốn điều lệ hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt giũa loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư Nguồn vốn liên doanh, liên kết: vốn lưu động góp vốn liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hóa theo thỏa thuận bên liên doanh Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguồn vốn vay: vốn vay ngân hành thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn từ việc phát hành cố phiếu, trái phiếu 1.2 quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động cua doanh nghiệp 1.2.1.1 khái niệm quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của DN Quản trị VLĐ cách thức tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động cách hiệu Đó q trình quản trị vốn tiền, vốn tồn kho dự trữ quản trị khoản phải thu nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục Như vậy, Quản trị vớn lưu động phận quản trị tài DN Nó thực nội dung quản trị tài phát sinh q trình luân chuyển VLĐ kinh doanh DN nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Trong trình hoạt động kinh doanh DN có nhiều mối quan hệ tài phát sinh Hơn nữa, VLĐ ln thay đổi hình thái biểu giá trị nên công tác quản lý VLĐ phức tạp, các nhà quản trị phải nghiên cứu, phân tích xử lý mối quan hệ đó, hình thành cơng cụ quản lý đưa định tài đắn có hiệu góp phần tăng hiệu kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1.2 Mục tiêu của quản trị vốn lưu động: Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ nhất, Nhằm tăng khả sinh lời doanh nghiệp thơng qua việc sử dụng có hiệu vốn lưu động từ nâng cao giá trị doanh nghiệp Thứ hai, Đảm bảo đủ lượng tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ ngắn hạn, tránh tình trạng mất khoản Thứ ba, Đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục việc xác định xác nhu cầu vốn lưu động cần thiết Tiền nhựa sống doanh nghiệp, dịng tiền bị ảnh hưởng khả trì hoạt động, tái đầu tư đáp ứng yêu cầu vốn bị đẩy vào tình trạng xấu Dự báo trước tình hình nguồn tiền tương lai yếu tố tối quan trọng để định sản xuất, kinh doanh Chính vậy, quản trị vốn lưu động mảng quan trọng quản trị tài doanh nghiệp 1.2.2 nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1 xác định nhu cầu vốn lưu động tổ chức nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1.1 xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh DN diễn thường xuyên, liên tục Trong q trình ln địi hỏi DN phải có lượng VLĐ cần thiết để đáp ứng yêu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch khoản phải thu, phải trả DN với khách hàng, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục Đó nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết DN Như vậy, nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết số VLĐ tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN tiến hành bình thường, liên tục Dưới mức sản xuất kinh doanh DN gặp khó khăn, Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguồn vốn lưu động tạm thời Để thấy rõ nguồn vốn lưu động tạm thời mà công ty huy động ta xem xét bảng sau: Bảng 2.6 Bảng phân tích nguồn VLĐ tạm thời 31/12/2014 Chỉ tiêu I, Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán 31/12/2015 Tỷ (%) Số tiền 130,122,921,617 100% 1,201,997,681 0.92% 64,970,117,106 6,051,848,179 4.65% Thuế khoản PNNN 9,030,977,727 6.94% Phải trả người lao động 4,356,629,345 3.35% 38,530,887,872 29.61% Các khoản PTPN NH khác 5,327,331,830 4.09% Quỹ khen thưởng phúc lợi 653,131,877 0.50% Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 trọng 49.93% Người mua trả tiền trước Chi phí phải trả ĐVT: VND Chênh lệch Số tiền 151,087,511,7 86 876,135, 746 75,773,024,7 61 7,059,878,4 73 15,016,721,1 30 4,826,838,5 38 42,859,194,8 66 2,544,092,3 95 2,131,625,8 77 Tỷ trọng (%) 100% 0.58% Tỷ (%) Số tiền 20,964,590,169 - 325,861,935 lệ 16.11% -27.11% 50.15% 10,802,907,655 16.63% 4.67% 1,008,030,294 16.66% 9.94% 5,985,743,403 66.28% 3.19% 470,209,193 10.79% 4,328,306,994 11.23% 28.37% 1.68% - 2,783,239,435 -52.24% 1.41% 1,478,494,000 226.37% 61 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguồn: dựa BCĐKT năm 2015 công ty cổ phần Diligo Việt Nam Từ bảng phân tích ta thấy, thời điểm cuối năm 2015 nợ ngắn hạn đạt 151.087 trđ, tăng 20.964 trđ so với cuối năm 2014 tăng với tỉ lệ 16.11% gia tăng chủ yếu yếu tố: - Phải trả người bán: phải trả người bán năm tăng 10.802 trđ, tăng lên 16,63% Đây khoản mục mà doanh nghiệp chiếm dụng người bán với chi phí rẻ, khoản mục phải trả người bán tăng tín hiệu khả quan cho tình hình tài doanh nghiệp, giúp tiết kiệm chi phí tài chính, tăng khả an tồn tài cho doanh nghiệp - Người mua trả tiền trước: khoản mục có ảnh hưởng lớn đến nợ ngắn hạn, tính tới thời điểm cuối năm 2015 khoản người mua trả tiền trước đạt hớn 7.059 trđ, tăng 1.008 trđ với tỉ lệ tăng 16.66% - Thuế khoản PNNN: số vốn mà công ty chiếm dụng 15.016 trđ năm 2015, tăng 5.985 trđ Các khoản bao gồm thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất, nhập Với việc chiếm dụng khoản vốn lớn với chi phí thấp giai đoạn doanh nghiệp hoàn toàn tốt, cần thiết Tuy nhiên doanh nghiêp cần phải có cân nhắc sử dụng hiệu khoản chiếm dụng - Phải trả người lao động: năm khoản phải trả người lao động tăng 470 trđ với ti lệ tăng 10,79% Điều có nghĩa cơng ty chiếm dụng phần từ khoản phải trả cho công nhân, Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 62 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com người lao động Tuy nhiên loại quỹ doanh nghiệp cần phải cân nhắc để sử dụng cách có hiệu quả, tránh gây mâu thuẫn với người lao động - Chi phí phải trả: cuối năm 2015 42.859 trđ, tăng 4328 trđ với tỉ lệ tăng tương ứng 10,23% so với năm 2014 Các khoản chi phí phải trả tăng lên công ty tăng khoản : quỹ lương bổ sung, chi phí vận chuyển, chi phí thuê mặt bằng, trưng bày, hoa hồng, thưởng doanh số, chi phí xử lí nước thải Cùng với việc tăng quy mô khoản mục yếu tố trên, năm công ty tiến hành cắt giảm số mục: vay nợ ngắn hạn, khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Như vậy, nguồn vốn lưu động công ty tài trợ chủ yếu nợ ngắn hạn, khoản thuế khoản phải nộp nhà nước chiếm tỉ trọng lớn Nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn có xu hướng giảm Cơng ty nên xem xét, đánh giá để có tỉ trọng nguồn vốn lưu động doanh nghiệp hợp lý nhằm đảm bảo hoạt động công ty cách hiệu 2.2.4 thực trạng quản lí vốn tiền công ty cổ phần Diligo Việt Nam Trước hết, để xem xét, tìm hiểu vấn đề quản trị vốn tiền cơng ty, ta tìm hiểu kết cấu, vận động dịng tiền cơng ty năm qua để có nhìn tổng quan tình hình quản lí vốn tiền cơng ty thơng qua tình hình lưu chuyển tiền tệ cơng ty, thay đổi dịng lưu chuyển tiền tệ tồn cơng ty loại hoạt động, cho biết thông tin sức mạnh tài thực cơng ty, đánh giá tổng thể sách tài lớn cơng ty Dịng tiền doanh nghiệp chia thành ba loại: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 63 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tiền từ hoạt động tài Việc phân loại báo cáo dòng tiền theo hoạt động cung cấp thông tin cho người sử dụng đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài lượng tiền khoản tương đương tiền tạo kì doanh nghiệp Thơng tin dùng để đánh giá mối quan hệ dòng tiền hoạt động nêu Ta có bảng số liệu sau: Bảng 2.7 Tình hình lưu chuyển tiền tệ của công ty Chỉ tiêu Năm 2014 Dòng tiền thuần từ 16,424,868,1 HĐKD 34 Dòng tiền thuần từ HĐĐT (9,214,390,032) Dòng tiền thuần từ HĐTC (18,276,761,065) Tổng dòng tiền thuần Năm 2015 ĐVT: VND Chênh lệch Tỷ lệ (%) (21,825,159,785) (38,250,027,919) -232.88% 67,277,734, 76,492,124,04 016 -830.14% (74,234,425,231) (55,957,664,166) 306.17% (11,066,282,963) (28,781,851,000) (17,715,568,037) 160.09% Từ bảng phân tích ta thấy, dòng lưu chuyển tiền doanh nghiệp năm 2015 âm, điều cho thấy dấu hiệu bất ổn xuất hiện, tổng dòng tiền thu vào nhỏ tổng dòng tiền chi ra, thể quy mô vốn tiền doanh nghiệp bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹ doanh nghiệp, an ninh tài doanh nghiệp nói chung - Lưu chuyển tiền hoạt động kinh doanh âm: doanh nghiệp gặp khó khăn việc thu tiền bán hàng cung cấp dịch vụ, dẫn đến vốn ứ đọng, nguồn tài trợ tăng, chi phí sử dụng vốn tăng - Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư dương: kết có thu lãi vay, lợi nhuận chia kênh tạo tăng trưởng vốn tiền an toàn Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 64 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài âm: cho thấy số tiền huy động từ nhà cung cấp vốn giảm, doanh nghiệp giảm nhu cầu cần tài trợ kì 2.2.5 Thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ - HTK khoản mục quan trọng thiếu DN Như HTK đóng vai trị vơ quan trọng DN, đồng thời cần quản lý HTK cách hợp lý tránh thất thốt, lãng phí, kéo dài thời gian thi công quan trọng đảm bảo cho trình hoạt động, tránh ứ đọng vốn - Để hiểu rõ khoản mục HTK thơng qua bảng diễn biến cấu tình hình HTK qua thời điểm Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 65 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 2.8: Bảng tình hình biến động hàng tồn kho các năm gần ĐVT:VND Chỉ Tiêu 31/12/2013 Tỷ trọng 31/12/2014 (%) Tỷ trọng 31/12/2015 (%) Tỷ trọng Chênh lệch 201 (%)             86,263,191,5 IV Hàng tồn kho 86,737,124,976 hàng mua 5,297,458,15 đường 100.00% 79 14,401,0 6.11% 61 44,201,469,7 nguyên liệu, vật liệu công cụ, dụng cụ 40,918,738,344 9,786,594,57 47.18% 76 11.28% 22 0.29% 51 25.17% 54 8.23% 23 870,965,9 264,133,0 chi phí SX, KD dở dang 250,724,346 20,241,911,3 thành phẩm hàng gửi bán 21,835,668,512 7,142,570,09 3,572,401,76 dự phòng giảm giá HTK (2067030807.00) -2.38% hàng hóa Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 7,045,991,8 5,877,673,9 4.12% 93 (2253355401.00)   Số tiền 91,203,796,82 4,940,605,24 100.00% 100.00% 327,392,36 312,991,3 0.02% 0.36% 06 43,698,489,45 51.24% 47.91% (502,980,323) 1,080,687,64 209,721,7 1.01% 1.18% 24 789,479,15 525,346,1 0.31% 0.87% 05 21,477,981,69 1,236,070,33 23.47% 23.55% 9,956,010,67 2,910,018,85 8.17% 10.92% 15,495,826,70 9,618,152,71 6.81% 16.99% 631,284,5 -3% (1622070863.00) -1.78% 38 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhìn chung, hàng tồn kho cơng ty năm 2015 có tăng lên so với năm 2014, cụ thể năm 2015 tăng so với 2014 4.940 trđ với tỉ lệ tăng 5.73% thay đổi có số yếu tố sau: - Hàng mua đường: năm tăng lên đáng kể, năm 2013 có giảm so với 2014, sang 2015, công ty tăng tồn kho hàng mua đường lên với tỉ lệ cao 2173,39% - Công cụ, dụng cụ: để phục vụ cho hoạt động sản xuất, thiếu dụng cụ, cơng cụ Cùng với lẽ đó, năm cơng cụ, dụng cụ cơng ty có tăng lên 209 trđ với tỉ lệ tăng tương ứng 24,08% - Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang: yếu tố đáng ý khoản mục hàng tồn kho, với gia tăng đáng để ý tới, với khoản mục hàng hóa hàng gửi bán tăng cao, với kết hợp yếu tố mà lượng tồn kho năm cơng ty có biến chuyển tăng lên, để làm rõ, đánh giá tình hình quản lí hàng tồn kho công ty, ta xem xét bảng tiêu sau: Bảng 2.9 ĐVT: VND ST T Chỉ tiêu     Bảng chỉ tiêu Đơn vị   hiệu suất Năm 2014   663.401.980.472 Giá vốn hàng bán VNĐ ,0 86.500.158.27 HTK bình quân VNĐ 7,5 Vòng quay HTK=(1)/(2) Vòng 7,67 Số ngày vòng quay HTK bình quân =360/(3) Ngày 46,94 sử dụng hàng tồn Chênh lệch 2015/2014 Tăng, giảm 70.866.078.5 734.268.059.044 72 2.233.335.925 88.733.494.203 ,50 Năm 2015   8,27 43,50 0,61 3,44 kho   Tỷ lệ (%) 10,68% 2,58% 7,90% -7,32% - Qua bảng ta thấy, số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 đạt 8,27 vòng, tăng lên 0,61 vòng so với năm 2014 với tỉ lệ tăng 7,9% Tương Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 67 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ứng số hàng tồn kho bình quân tăng lên 2,233 trđ với tỉ lệ 2,58% giá vốn hàng bán tăng 70,866 trđ với tỉ lệ 10,68% Đây nguyên nhân làm cho số vòng quay hàng tồn kho tăng lên - Cơng tác quản lí hàng tồn kho mang nhiều yếu tố khách quan mà chủ quan công ty định Điều xuất phát từ đặc thù ngành nói chung cấu sản xuất cơng ty nói riêng Tóm lại qua phân tích cho thấy cơng ty quản lí hàng tồn kho thành cơng việc quản lí cơng cụ, dụng cụ, nguyên vật liệu Việc tỉ trọng nguyên vật liệu chiếm phần lớn cấu hàng tồn kho hợp lí đặc thù ngành sản xuất thương mại công ty 2.2.6 thực trạng quản lí nợ phải thu Trong kinh tế thị trường thường xảy việc doanh nghiệp chiếm dụng vốn doanh nghiệp Hơn nữa, hầu hết doanh nghiệp cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng dạng cho khách hàng mua chịu nhằm cạnh tranh bán nhiều hàng hóa Đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh thương mại cơng ty cổ phần Diligo khoản phải thu có ý nghĩa cấu VLĐ Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2015 tăng gần 6,697 trđ (1,95%) so với năm 2014 lên tới 349,029 trđ Các khoản phải thu công ty bao gồm: phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, khoản phải thu khác, dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi Trong khoản phải thu khách hàng chiếm tỉ trọng lớn (90,18%) Để vào tìm hiểu sâu nợ phải thu, ta phân tích bảng sau: Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 68 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 2.10 bảng phân tích tình hình quản lí nợ phải thu Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 69 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chỉ Tiêu 31/12/2013 Tỉ trọng (%) 31/12/2014 III Các khoản phải thu NH 192.567.618.950 100% Phải thu khách hàng 62.416.751.048 32,41% Trả trước cho người bán 1.352.642.200 0,70% Các khoản phải thu khác 134.244.167.387 69,71% 342.351.100.64 308.900.998.62 3.825.095.64 35.581.498.89 (5.445.941.685) -2,83% (5.956.492.524) Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 Tỉ trọng (%) Chênh lệch 2015/2014 Số tiền Tỉ (%) 100% 6.678.714.044 1,95 90,18% 5.849.103.743 1,50% 9,37% 1.400.457.595 2.875.263.614 1,89 36,6 % 10,39% 349.029.814.688 314.750.102.37 5.225.553.23 32.706.235.28 -1,74% (3.652.076.204) -1,05% 2.304.416.320 Tỉ trọng (%) 100% 90,23% 1,12% 31/12/2015 -8,08 38,6 % 70 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sự biến động các khoản phải thu ngắn hạn chủ yếu là do: Khoản phải thu từ khách hàng tăng 5,849 trđ với tỉ lệ tăng 1,89% Khoản phải thu này xuất phát từ hoạt động kinh doanh chính công ty bán sản phẩm cho khách hàng Như vậy, là các khoản phải thu lớn quan trọng tổng khoản phải thu doanh nghiệp Sự gia tăng tiêu cực và góp phần làm giảm lợi nhuận của công ty, tăng tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn Ngoài ra, nó cũng làm tăng thêm hàng loạt khoản chi phí: chi phí chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, cịn thêm chi phí lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp bị thiếu khách hàng chiếm dụng Công ty cần ý đến công tác quản lý, thu hồi khoản nợ đến hạn để tránh tình trạng nợ xấu, nợ khó đòi Các khoản phải thu khác: tăng lên 30,706 trđ với tỉ lệ tăng 9,37% so với năm 2014 Các khoản phải thu thăng nghĩa công ty bị chiếm dụng vốn nhiều, điều khơng có lợi cơng ty sản xuất thương mại muốn có vốn để quay vịng sản xuất kinh doanh Để đánh giá chi tiết tình hình quản lý nợ phải thu, ta có tiêu thể bảng sau Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 71 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 2.11 Bảng chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý nợ phải thu Chỉ tiêu ĐVT: VND Đơn Năm 2014 vị VNĐ 267.459.359.797 VNĐ 898.974.631.070 Phải thu bình qn Doanh thu Số vịng quay nợ phải thu (2)/(1) Vòng Kỳ thu tiền trung bình 360/SV Ngày Năm 2015 345.690.457.666 963.107.784.085 So sánh Chênh lệch 78.231.097.869 64.133.153.015 Tỷ lệ (%) 29,25% 7,13% 3,36 2,79 (0,58) -17,11% 107,11 129,22 22,11 20,64% Năm 2015 kỳ thu tiền trung bình là 129,22 ngày, tăng so với năm 2014 22,11 ngày, tỷ lệ tăng 20,64% tương ứng với số vòng quay khoản phải thu giảm 0,71 vòng, tỷ lệ giảm 17,11% Nguyên nhân tốc độ tăng của doanh thu thuần tăng chậm khoản phải thu bình quân Đây là dấu hiệu không tốt, làm tăng thời gian thu tiền đó công ty không có tiền để phục vụ cho hoat động sản xuất kinh doanh Từ đó cũng cho thấy, công tác quản lý các khoản phải thu của công ty còn chưa tốt, cần có biện pháp kịp thời để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ góp phần làm giảm bớt chi phí quản lý, thu hồi nợ chi phí khác liên quan Chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn tồn hoạt động kinh doanh, quản lý tốt mặt giúp cơng ty bảo tồn vốn mà tăng khả cạnh tranh tiêu thụ Việc so sánh tình hình nợ phải thu và nợ phải trả giúp ta nhận định tình hình chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn của cơng ty Ta có bảng số liệu sau: Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 72 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 73 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 2.12 Tình hình công nợ năm 2015 Đ VT: VNĐ Chỉ tiêu 12/31/2014 12/31/2015   Số tiền I Các khoản phải thu 342.351.100.644   Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi 308.900.998.628 3.825.095.643 35.581.498.897 -5.956.492.524 90,23% 1,12% 10,39% -1,74% Số tiền 349.029.814.68 314.750.102.37 5225553238 32706235283 -3652076204 II Các khoản phải trả 128.920.923.936   150.211.376.040   Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả 7.Các khoản PTPN NH khác 64.970.117.106 6.051.848.179 9.030.977.727 4.356.629.345 38.530.887.872 5.327.331.830 50,40% 4,69% 7,01% 3,38% 29,89% 4,13% 75773024761 7059878473 15016721130 4826838538 42859194866 2544092395 Quỹ khen thưởng phúc lợi III Các khoản phải trả dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm 653.131.877 0 0,51%     2131625877 857.793.740 857793740 Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 trọng C Tỷ trọng (%) S Tỷ (%)   90,18% 1,50% 9,37% -1,05% 50,44% 4,70% 10,00% 3,21% 28,53% 1,69% -2 2 5 4 -2 1,42%     8 74 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Qua bảng cho thấy tại cả thời điểm, khoản phải thu lớn khoản phải trả nên công ty bị chiếm dụng vốn nhiều số vốn chiếm dụng cơng ty khơng thể tận dụng nguồn vốn ngắn hạn có chi phí thấp để đầu tư nhằm tăng hiệu sử dụng vốn Đây điều không tốt và bất lợi cho công ty nên cần phải thường xuyên theo dõi nhằm đảm bảo trì cấu phải thu, phải trả hợp lý để đảm bảo hạ thấp chi phí, tránh tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều mà tăng hiệu quả hoạt động đầu tư, tăng lợi nḥn cho cơng ty Đồng thời, vốn chiếm dụng có thời gian ngắn nên sử dụng ln phải đảm bảo khả tốn hạn nhằm xây dựng lịng tin, uy tín với nhà cung cấp Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 75 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... công tác quản trị tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, nên q trình thưc tập cơng ty cổ phần DILIGO Việt Nam em chọn đề tài “ giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty. .. văn gồm chương: Chương 1: Lí luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng. .. thành phát triển công ty cổ phần Diligo Việt Nam 2.1.1.1 Thông tin chung công ty cổ phần Diligo Việt Nam - Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần DILIGO Việt Nam Văn phòng đại diện: + Văn phòng miền