(Tiểu luận FTU) hệ THỐNG các TRUNG GIAN tài CHÍNH TRONG bối CẢNH CÁCH MẠNG CÔNG NGHIỆP 4 0

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG =====***===== TIỂU LUẬN Đề tài: HỆ THỐNG CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRONG BỐI CẢNH CÁCH MẠNG CƠNG NGHIỆP 4.0 TÊN THÀNH VIÊN Bùi Mạnh Cường MÃ SINH VIÊN 1813330009 STT 16 Khúc Thị Diệu 1813330010 19 Nguyễn Hoàng Yến 1813330097 117 Lớp tín chỉ: TCH302.1 Niên Khóa:  2019 Mơn học:  Lý thuyết tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI NÓI ĐẦU Trong năm gần đây, lĩnh vực tiền tệ, hoạt động ngân hàng thị trường tài trở thành lĩnh vực kích thích tồn kinh tế, sau ảnh hưởng khủng hoảng tài năm 1996 năm 2008 vừa qua Vậy tổ chức tài trung gian gì, chúng lại có tầm ảnh hưởng to lớn đóng vai trị chi phối quan trọng đến kinh tế toàn cầu? Như ta biết, trung gian tài xuất vào khoảng 3500 năm trươc công nguyên với đời số ngân hàng sơ khai Kinh tế ngày phát triển với thiếu hoàn hảo thị trường tài - kênh dẫn vốn trực tiếp - không đáp ứng nhu cầu vốn khổng lồ kinh tế giới Trung gian tài khắc phục đáng kể hạn chế kênh dẫn vốn trực tiếp trở thành kênh dẫn vốn quan trọng thị trường tài - kênh dẫn vốn gián tiếp Một kinh tế lành mạnh sôi động cần đến hệ thống tài để chuyển vốn từ người có tiền để dành tới người có hội đầu tư sinh lời Trong kinh tế, bên cạnh chủ thể thừa vốn luôn tồn chủ thể thiếu vốn, từ nảy sinh nhu cầu chuyển vốn từ chủ thể thừa vốn đến chủ thể thiếu vốn cách trực tiếp gián tiếp Chính thế, với đổi tiến nên cơng nghệ đại, trung gian tài ngày phát triển mang nhiều đắc điểm phù hợp với nhu cầu khách hàng Hệ thống trung gian tài thời kỳ CMCN 4.0 khơng bao gồm tổ chức truyền thống mà cịn có thêm xuất cơng nghệ tài Fintech cơng nghệ Blockchain Đây nói cải tiến vượt trội đóng vai trị quan trọng hệ thống tài giới nói chung, Việt Nam nói riêng Việc sử dụng điện thoại thông minh cho mobile banking, đầu tư dịch vụ cryptocurrency ví dụ cơng nghệ nhằm thực dịch vụ tài tiếp cận với cơng chúng nói LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chung Các công ty công nghệ tài bao gồm hai cơng ty thành lập thành lập tổ chức tài công ty công nghệ cố gắng thay tăng cường việc sử dụng dịch vụ tài cung cấp cơng ty tài có Bên cạnh đó, với phát triển khơng ngừng hệ thơng trung gian tài chính, đối thủ tài ln cạnh tranh liệt Các ngân hàng thương mai, quỹ đầu tư, tổ chức chứng khoán cơng ty cơng nghệ tài gặp khơng khó khăn, ln phải đối mặt với rủi ro nghi ngờ quan quản lý tài Chính vậy, băn khoăn làm hệ thống tài chắn đồng tiền tiết kiệm mà bạn khó khắn có đưa tơi Paula - nhà đầu tư sinh lợi tới Benny – kẻ ăn bám Trong viết này, có nhìn tổng quan tổ chức tài trung gian, hoạt động vai trị kinh tế thực trạng hệ thống tổ chức trung gian tài Việt Nam thời kì CMCN 4.0 Xin chân thành cảm ơn! LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương Tổng quan nghiên cứu trung gian tài chính  1.1 Vài nét trung gian tài chính  Trung gian tài hay mơi giới tài (financial intermediary) tổ chức hoạt động thị trường tài chính, đứng người cho vay người vay, người tiết kiệm với người đầu tư (Tài liệu tham khảo: Nguyễn Văn Ngọc, Từ điển Kinh tế học, Đại học Kinh tế Quốc dân) Trung gian tài tổ chức cá nhân đứng hai hay nhiều bên tham gia vào giao dịch hay bối cảnh tài Thơng thường, có bên bên cung cấp sản phẩm/dịch vụ bên khách hàng hay người tiêu dùng Tại Việt Nam phổ biến nhiều nước giới, trung gian tài thường tổ chức trung gian cho kênh luân chuyển vốn người cho vay người vay, bên thâm hụt bên dư thừa, điển hình thường gặp ngân hàng Tức là, người cho vay chuyển tiền vốn cho tổ chức (ví dụ ngân hàng hay tín dụng tập thể) chuyển tiền vốn cho bên vay/chi tiêu Có thể nói trung gian tài định chế tài chuyên hoạt động kinh doanh lĩnh vực tài - tiền tệ Hoạt động chủ yếu thường xuyên tổ chức tập trung khoản vốn nhàn rỗi kinh tế, sử dụng số vốn cung ứng cho chủ thể có nhu cầu vốn cung cấp dịch vụ tài - tiền tệ cho khách hàng Chức trung gian tài chính: Các trung gian tài chuyển tiền từ bên có vốn dư thừa sang bên cần tiền Quá trình tạo thị trường hiệu giảm chi phí tiến hành kinh doanh Ví dụ, cố vấn tài kết nối với khách hàng thơng qua việc mua bảo hiểm, cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản tài sản khác Các ngân hàng kết nối người vay người cho vay cách cung cấp vốn từ tổ chức tài khác Các cơng ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm cho sách cung cấp lợi ích sách Một quỹ hưu trí thu tiền thay mặt cho thành viên phân phối khoản toán cho người nghỉ hưu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Các quỹ tương hỗ cung cấp quản lý tích cực vốn cổ đông Người quản lý quỹ kết nối với cổ đông thông qua việc mua cổ phiếu cơng ty mà ơng dự đốn vượt trội so với thị trường Bằng cách đó, người quản lý cung cấp cho cổ đông tài sản, cơng ty có vốn thị trường với tính khoản Thơng qua trung gian tài chính, người tiết kiệm tập hợp vốn họ, cho phép họ đầu tư lớn, từ mang lại lợi ích cho thực thể mà họ đầu tư Đồng thời, trung gian tài có rủi ro cách phân bổ vốn loạt khoản đầu tư cho vay Các khoản vay có lợi cho hộ gia đình quốc gia cách cho phép họ chi tiêu nhiều tiền thời điểm Các trung gian tài cung cấp lợi ích việc giảm chi phí số mặt trận Ví dụ, họ có quyền truy cập vào kinh tế theo quy mô để đánh giá thành thạo hồ sơ tín dụng người vay tiềm giữ hồ sơ hồ sơ hiệu chi phí Cuối cùng, họ giảm chi phí nhiều giao dịch tài mà nhà đầu tư cá nhân phải thực trung gian tài khơng tồn Các trung gian tài có khả giảm chi phí giao dịch trình lưu chuyển vốn nhờ vào tính kinh tế quy mơ hoạt động lớn tính chun nghiệp cao Với lợi nguồn vốn huy động lớn, trung gian tài giảm chi phí giao dịch tính đồng vốn Chẳng hạn thị trường chứng khốn, tỷ lệ phí mơi giới giảm dần giá trị chứng khoán mua bán tăng lên Do đó, trung gian tài quỹ đầu tư mua bán chứng khoán với khối lượng lớn thị trường chịu chi phí mơi giới tính đồng vốn đầu tư thấp nhiều so với nhà đầu tư riêng lẻ Chẳng thế, nhờ vào quy mô vốn lớn, trung gian tài đa dạng hố danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro mà không làm tăng chi phí nhiều nhà đầu tư riêng lẻ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chi phí quản lý tính đồng vốn giảm đáng kể quy mô vốn đầu tư lớn Hoạt động với quy mô lớn tạo điều kiện để trung gian tài đầu tư vào hệ thống máy tính đắt tiền dùng cho quản lý tiến hành hàng triệu giao dịch mà đảm bảo chi phí tính giao dịch mức thấp Tính chuyên nghiệp yếu tố làm giảm chi phí giao dịch Do chuyên hoạt động lĩnh vực tiền tệ - tài chính, trung gian có nhiều kinh nghiệm để quản lý vốn hiệu mà cịn đề giải pháp để giảm chi phí giao dịch nhằm nâng cao mức lợi nhuận Các trung gian tài chuyên hoạt động lĩnh vực tài tiền tệ nên họ trang bị đầy đủ người cho vay đơn lẻ kiến thức kinh nghiệm, nhờ họ thu thập xử lý thơng tin hiệu hơn, giúp đánh giá xác mức độ rủi ro dự án xin vay, qua giảm thiểu nguy chọn lựa đối nghịch Hơn họ có khả kiểm sốt tốt q trình sử dụng vốn người vay, nhờ giảm bớt thiệt hại rủi ro đạo đức gây Không thế, trung gian tài cịn khắc phục vấn đề "người nhờ xe", họ chủ yếu cung cấp vốn thông qua khoản cho vay trực tiếp khơng thơng qua việc mua chứng khốn Các khoản vay trực tiếp không mua bán thị trường nên nhà đầu tư khác lợi dụng Chi phí trung gian tài bỏ để mua thông tin giám sát hoạt động người vay nhằm giảm tình trạng thơng tin bất cân xứng đem lại cho họ lợi mà nhà đầu tư khác không bỏ tiền khơng thể có Với trường hợp hợp đồng vốn, trung gian tài khắc phục vấn đề "người uỷ thác đại lý" "người nhờ xe" thông qua quỹ đầu tư mạo hiểm Các quỹ huy động vốn từ nhà đầu tư riêng lẻ sử dụng để tài trợ cho doanh nghiệp có triển vọng thực dự án kinh doanh hình thức góp vốn liên doanh Để ngăn ngừa khả phát sinh rủi ro đạo đức, quỹ cử người tham gia vào máy điều hành doanh nghiệp nhận vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com để giám sát chặt chẽ tình hình thu nhập hay lợi nhuận doanh nghiệp Mặt khác, cổ phần doanh nghiệp khơng phép bán cho khác ngồi quỹ đầu tư Do đó, quỹ đầu tư khơng cịn phải lo ngại tình trạng "người nhờ xe" Tóm lại, với ưu quy mơ hoạt động, tính chuyên nghiệp dịch vụ tài đặc thù (như khoản vay trực tiếp, đầu tư mạo hiểm ), trung gian tài có khả khắc phục hiệu hạn chế kênh tài trực tiếp, ngày đóng vai trị quan trọng việc lưu chuyển vốn kinh tế.  Schumpeter (1912) lập luận trung gian tài giúp cải thiện việc phân bổ vốn để khuyến khích đổi cơng nghệ cách xác định tài trợ cho doanh nhân dự án có lợi nhuận, từ thúc đẩy phát triển kinh tế Đàn áp tài hạn chế vai trị trung gian tài tự hóa tài làm tăng tác động tài trung gian phát triển kinh tế (Goldsmith, 1969; Gurley Shaw 1955, 1973; McKinnon, 1973) Stiglitz Weiss (1981) giải thích vai trị trung gian tài đảm nhận vai trị sàng lọc tín dụng để cải thiện việc phân bổ tín dụng cho đầu tư rủi ro thấp dự án Diamond (1984, 1996) Williamson (1986a, 1986b, 1987) đề xuất lý thuyết trung gian tài chính, giải thích phái đồn giám sát tín dụng đến tài trung gian giảm thiểu chi phí giám sát thơng tin giải khuyến khích vấn đề người vay người cho vay Sàng lọc giám sát tín dụng tài trung gian cải thiện việc phân bổ vốn để cải thiện việc sử dụng vốn hiệu Các mơ hình tăng trưởng nội sinh đóng góp Greenwood Jovanovic (1990), King Levine (1993), Levine (1997), Levine (1998) giải thích mối quan hệ vai trị trung gian tài phát triển kinh tế Pagano (1993) cung cấp mơ hình tăng trưởng nội sinh, giải thích vai trị tài trung gian phát triển kinh tế thơng qua việc giảm chi phí giao dịch, tăng suất, tỷ lệ tiết kiệm, tỷ lệ đầu tư Đa dạng hóa trung gian giúp giảm chi phí liên quan đến sàng lọc tín dụng (Stiglitz Weiss, 1981) ủy quyền giám sát LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com (Diamond, 1984, 1996; Williamson, 1986a, 1986b, 1987) cung cấp khuyến khích cho trung gian tài để đối phó với vấn đề thông tin bất cân xứng Các trung gian tài tác động đến phát triển kinh tế kênh khác nhau.  1.2 Tổng quan 1.2.1 Trong nước: Các nghiên cứu nước với mô hình nghiên cứu , sở lý thuyết khác đưa quan điểm khác tác động CMCN 4.0 đến hệ thống trung gian tài Theo nghiên cứu Phùng Thị Lan Hương, đăng tạp chí Kinh tế đối ngoại vấn đề phân tích tài với việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng nhằm đưa số liệu thống kê thay đổi mức độ tăng trưởng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ nợ xấu, lợi nhuận, NHTM Việt Nam qua năm Theo nghiên cứu , quy mô vốn chủ sở hữu ( VCSH) NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2013 tăng qua năm với tỷ lệ trung bình đạt mức cao 23,92%, Vietinbank có mức tăng trưởng bình qn cao 42,43% ACB có mức tăng trưởng thấp 5.5% Biểu đồ 1.1: Quy mô vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam (Nguồn Báo cáo tài NHTM Việt Nam) Có thể nhận thấy rằng, VCSH ngân hàng có xu hướng tăng theo năm Tuy nhiên, việc đảm bảo tính an tồn phát triển vốn nguyên tắc hoạt LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com động kinh doanh NHTM Chính , nhằm đảm bảo tính an tồn , ngân hàng cần trì mức vốn tự có cần thiết đo tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu Theo quy định hiệp ước BASEL theo quy định thơng tư 13/2010/TTNHNN, hệ số an tồn vốn (viết tắt CAR: Capital Adequacy Ratio) NHTM Việt Nam tối thiểu 8% Đến cuối năm 2013, NHTM Việt Nam thuộc nhóm nghiên cứu có hệ số CAR 9% Thơng qua việc phân tích tài ngân hàng thương mại, cho thấy thời kì 2009-2013, NHTM Việt Nam đạt số thành tựu cụ thể như: (1)Vốn tự có NHTM tăng mạnh, hệ số an toàn vốn CAR đạt chuẩn 8% (2) Khả khoản NHTM Việt Nam cải thiện đáng kể với tỷ lệ cho vay/huy động nhỏ 100%, tỷ trọng vay tổng tài sản giảm dần Công tác quản lý khoản NHTM Việt Nam trọng, đặc trưng việc thiết lập chế kiểm sốt theo dõi hợp lý tình trạng khoản hàng ngày dài hạn Trong năm qua NHTM Việt Nam tuân thủ quy định NHNN dự trữ bắt buộc, tỷ lệ khả chi trả, quản lý tốt dịng tiền vào-ra theo kì hạn để chủ động xử lý nguồn vốn khoản thiếu hụt thặng dư (3) Chất lượng tài sản NHTM Việt Nam nâng cao thể qua cấu tài sản ngày chuyển biến hợp lý hiệu hơn: Tài sản có tính khoản cao tăng nhẹ yêu cầu tăng dự trữ bắt buộc theo quy định NHNN; Cơ cấu khách hàng chuyển dịch phù hợp với xu hướng phát triển nay, ưu tiên phát triển tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp quốc doanh, tăng tỷ trọng cho vay ngắn hạn giảm tỷ trọng cho vay trung dài hạn Theo số liệu phận Phân tích khối khách hàng cá nhân CTCP Chứng khoán SSI (HoSE: SSI) hoạt động ngành ngân hàng cho thấy tốc độ tăng trưởng ngành quý giảm hẳn xuống +16.6% YoY quý quý 50% Tăng trưởng lợi nhuận hầu hết ngân hàng chậm lại, chí giảm âm quý VPB (-26%), STB (-29%), HDB (-20%) SHB (-34%) Như đề cập phân tích KQKD quý 2, tốc độ tăng chi phí thấp nguyên nhân giúp lợi nhuận ngân hàng tăng cao nửa đầu năm điều khó lặp lại Thực tế quý chi phí hoạt động tăng nhanh rõ rệt, +20.6% nửa đầu năm tăng +14.8% VPB ví dụ gia tăng chi phí Nửa đầu năm chi phí hoạt động VPB 4.68 nghìn tỷ (trung bình 2.3 nghìn tỷ/quý), tăng +17.6% YoY Sang quý 3, chi phí hoạt động VPB 3.1 nghìn tỷ, tăng +34% QoQ +36% YoY Theo nghiên cứu Trần Thị Tuấn Anh (2018), Tạp chí tồn hình mẫu khuyết thị trường chứng khoán Xác suất xuất hình mẫu hốn vị khác khác Đây dấu hiệu cho thấy tính khơng hiệu thơng tin thị trường Kết tính tốn Entropy hốn vị chuẩn hóa chuỗi số chứng khốn cho thấy khơng hiệu thị trường giá trị không đạt giá trị cực đại Bài viết cho thấy việc sử dụng chuỗi số chứng khốn giúp tìm chứng thị trường không hiệu rõ rệt nhiều so với sử dụng chuỗi tỷ suất sinh lợi thị trường LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Theo Fiinpro (27/12/2018), thời điểm năm ngối cịn chưa kết thúc năm tài 2018, có nhiều ngân hàng hoàn tất tiêu lợi nhuận đạt cho năm Thậm chí số tên tuổi cơng bố lợi nhuận đột biến VIB, Eximbank, OCB, TPBank, Nam A Bank Bài báo cho hay, lãnh đạo Vietcombank kiện gần cho biết, lợi nhuận Ngân hàng năm 2018 vượt tiêu 13.000 tỷ đồng thơng qua hồi đầu năm, chí vượt 15.000 tỷ đồng, tức tăng trưởng 15%, qua giữ vững vị trí số Top ngân hàng có lợi nhuận cao Kết thúc tháng đầu năm 2018, Vietcombank dẫn đầu hệ thống ngân hàng lợi nhuận trước thuế với 11.600 tỷ đồng, bỏ xa ngân hàng đứng sau Techcombank đạt 7.774 tỷ đồng Có thể thấy, quý cuối năm thường thời điểm bứt phá mạnh nhu cầu vốn tăng mạnh, ngân hàng đạt kết tích cực sau quý đầu năm nhiều khả đạt, chí vượt kế hoạch lợi nhuận năm Báo cáo công bố Ủy ban Giám sát tài Quốc gia (NFSC) cho biết, tổng tài sản hệ thống tổ chức tín dụng năm 2018 tăng khoảng 11,5% so với cuối năm 2017 Trong đó, tổng tín dụng ngân hàng ước tăng trưởng 14-15% (năm 2017 tăng 17,6%); lợi nhuận ước tăng trưởng 40% Nhiều tiêu sinh lời tiếp tục cải thiện, với ROA ước đạt 0,9% ROE ước đạt 13,6% (năm 2017 11,22%) Về xử lý nợ xấu, NFSC cho biết, giá trị xử lý nợ xấu năm 2018 tăng khoảng 30% so với năm 2017 (không bao gồm nợ bán cho Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng - VAMC) Trong đó, sử dụng dự phịng rủi ro tín dụng chiếm 59,8%; thu nợ từ khách hàng chiếm 33,2%; bán phát mại tài sản chiếm 3%, cịn lại hình thức khác Cũng theo báo cáo NFSC, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu (CAR) bình qn hệ thống tổ chức tín dụng cải thiện, đạt 11,1%, nhờ vốn tự có tăng 12,2%, tổng tài sản có rủi ro tăng thấp (khoảng 10,8%) Tỷ lệ vốn cấp I/tổng tài sản có hệ số rủi ro 8,8% (năm 2017 7,8%) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cách mạng Công nghiệp 4.0 xu hướng tự động hóa trao đổi liệu cơng nghệ sản xuất Nó bao gồm Hệ thống Thực- Ảo, Mạng lưới vạn vật kết nối internet điện tốn đám mây Trong đó, cơng dân trở thành doanh nghiệp số Mọi doanh nghiệp trở thành doanh nghiệp số Mọi lãnh đạo trở thành lãnh đạo số Mọi phủ trở thành phủ số Theo Gartner - cơng ty nghiên cứu tư vấn công nghệ thông tin hàng đầu giới, cách mạng Công nghiệp 4.0 hay Cách mạng Công nghiệp lần thứ tư xuất phát từ khái niệm "Industrie 4.0" báo cáo phủ Đức năm 2013 "Industrie 4.0" kết nối hệ thống nhúng sở sản xuất thông minh để tạo hội tụ kỹ thuật số công nghiệp, kinh doanh, chức quy trình bên Ngồi định nghĩa từ Gartner , Klaus Schwab, người sáng lập chủ tịch điều hành Diễn đàn Kinh tế Thế Giới mang đến nhìn đơn giản Cách mạng Cơng nghiệp 4.0 sau: "Cách mạng công nghiệp sử dụng lượng nước nước để giới hóa sản xuất Cuộc cách mạng lần diễn nhờ ứng dụng điện để sản xuất hàng loạt Cuộc cách mạng lần sử dụng điện tử cơng nghệ thơng tin để tự động hóa sản xuất Bây giờ, Cách mạng Công nghiệp Thứ tư nảy nở từ cách mạng lần ba, kết hợp công nghệ lại với nhau, làm mờ ranh giới vật lý, kỹ thuật số sinh học" Tốc độ đột phá Cách mạng Công nghiệp 4.0 khơng có tiền lệ lịch sử. Khi so sánh với cách mạng công nghiệp trước đây, 4.0 tiến triển theo hàm số mũ tốc độ tuyến tính. Hơn nữa, phá vỡ hầu hết ngành công nghiệp quốc gia. Và chiều rộng chiều sâu thay đổi báo trước chuyển đổi toàn hệ thống sản xuất, quản lý quản trị 3.1.2 Đặc điểm Cách mạng công nhiệp lần thứ mang đến lượng nước giúp giới hóa sản xuất; cách mạng công nghiêp lần đời động đốt trong, điện đưa đến khả sản xuất hàng loạt; cách mạng công nghiêp lần 3, tiến hạ tầng điện tử, máy tính cơng nghệ kĩ thuật số tảng phát LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com triển chất bán dẫn, siêu máy tính , máy tính cá nhân đặc biệt Internet Cơng nghệ thông tin điện tử mang lại sản xuất tự động hóa Trên tảng cách mạng số, cách mạng công nghiệp 4.0, xuất xu công nghệ với Internet kết nối vạn vật vật lý, kỹ thuật số, sinh học, vật liệu có liên quan chặt chẽ thâm nhập lẫn 3.1.3 Vai trò tác động đến kinh tế Đối với kinh tế, cách mạng cơng nghiệp lần thứ tư có tác động đến tiêu dùng, sản xuất giá Từ góc độ tiêu dùng giá cả, người dân hưởng lợi nhờ tiếp cận với nhiều sản phẩm dịch vụ có chất lượng với chi phí thấp Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư tác động tích cực đến lạm phát tồn cầu Nhờ đột phá công nghệ lĩnh vực lượng (cả sản xuất sử dụng), vật liệu, Internet vạn vật, người máy, ứng dụng công nghệ in 3D (hay cịn gọi cơng nghệ chế tạo đắp dần, có ưu việt giúp tiết kiệm nguyên vật liệu chi phí lưu kho nhiều so với công nghệ chế tạo cắt gọt truyền thống v.v… giúp giảm mạnh áp lực chi phí đẩy đến lạm phát toàn cầu nhờ chuyển đổi sang giới hiệu quả, thông minh sử dụng nguồn lực tiết kiệm Từ góc độ sản xuất, dài hạn, cách mạng công nghiệp lần tác động tích cực Kinh tế giới bước vào giai đoạn tăng trưởng chủ yếu dựa vào động lực khơng có trần giới hạn cơng nghệ đổi sáng tạo, thay cho tăng trưởng chủ yếu dựa vào yếu tố đầu vào có trần giới hạn Tuy nhiên cách mạng cơng nghệ tạo thách thức liên quan đến chi phí điều chỉnh ngắn đến trung hạn tác động không đồng đến ngành khác nhau: có ngành tăng trưởng mạnh mẽ có ngành phải thu hẹp đáng kể Trong ngành, kể ngành tăng trưởng, tác động có khác biệt doanh nghiệp, với xuất tăng trưởng nhanh nhiều doanh nghiệp tạo công nghệ thu hẹp, kể đào thải doanh nghiệp lạc nhịp công nghệ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.1.4 Các tác động cách mạng cơng nghiệp 4.0 đến trung gian tài Trên giới, tác động công nghệ, nhiều ngân hàng phải đóng cửa số chi nhánh chuyển sang hệ thống sử dụng nhân lực Các ngân hàng tập trung mạnh vào sản phẩm dịch vụ kết hợp kỹ thuật ngân hàng điện tử (internet banking) ngân hàng qua điện thoại di động (mobile banking), sản phẩm, dịch vụ khơng địi hỏi phát triển mạng lưới khách hàng thơng qua chi nhánh Sự phát triển dịch vụ trực tuyến ngày phổ biến khiến nhu cầu nhân lực ngành ngân hàng giảm, dự báo xu hướng tiếp tục tăng tốc thời gian tới, đặc biệt tạo châu Âu Ở Việt Nam, theo số liệu Điều tra Lao động việc làm, số lượng nhân viên ngân hàng Viêt Nam tiếp tục gia tăng năm vừa qua, có phần chậm lại Điều hồn toàn ngược lại xu hướng giới Tuy số ngân hàng phải cắt giảm nhân lực, số người nghỉ việc chưa đáng kể Tuy sản phẩm ngân hàng kết hợp với kỹ thuật đầu tư triển khai, dịch vụ ngân hàng điện tử triển khai tất ngân hàng, kết hạn chế Lượng khách hàng sử dụng sản phẩm chiếm phần nhỏ Thói quen dùng tiền mặt tâm lý e ngại việc bảo mật thông tin cá nhân, lo sợ bị cắp thông tin tài khoản sử dụng dịch vụ Internet banking người dân khiến loại hình dịch vụ chưa phát triển mạnh Tuy nhiên, tình hình thay đổi thời gian tới Một số ngân hàng thương mại lớn Vietinbank, VP Bank v.v… khuyến khích sử dụng dịch vụ Internet banking việc thưởng thêm lãi suất cho người gửi tiết kiệm sử dụng dịch vụ Sự nhập ngân hàng có vốn đầu tư nước ngồi, gia tăng nhanh tầng lớp trung lưu người trẻ tuổi dễ dàng tiếp thu sử dụng cơng nghệ thúc đẩy q trình 3.2 Cơng nghệ tài Fintech 3.2.1 Định nghĩa Là viết tắt từ financial technology -cơng nghệ tài chính, cơng nghệ đổi nhằm cạnh tranh với phương pháp tài truyền thống việc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cung cấp dịch vụ tài Việc sử dụng điện thoại thông minh cho dịch vụ ngân hàng di động, dịch vụ đầu tư tiền mã hóa ví dụ cơng nghệ nhằm làm cho dịch vụ tài dễ tiếp cận với cơng chúng Các cơng ty cơng nghệ tài bao gồm công ty thành lập công ty tài cơng nghệ cố gắng thay tăng cường việc sử dụng dịch vụ tài cơng ty tài có cung cấp Các cơng ty fintech chia thành nhóm Nhóm thứ công ty phục vụ người tiêu dùng, cung cấp công cụ kỹ thuật số để cải thiện cách cá nhân vay mượn, quản lý tiền bạc, tài trợ vốn cho startup Nhóm cịn lại công ty thuộc dạng “back-office” hỗ trợ công nghệ cho định chế tài 3.2.2 Các lĩnh vực sản phẩm Fintech Khác với thị trường tài truyền thống gồm hai đối tượng định chế tài (ngân hàng, cơng ty tài chính, đầu tư, bảo hiểm, chứng khoán…) khách hàng, đối tượng Fintech gồm bên, tác động qua lại lẫn nhau:  Các định chế tài Thực thể quan trọng ngành tài chính, định chế ngày hợp tác sâu rộng với công ty Fintech nhận thấy tầm quan trọng công nghệ Đồng thời thân định chế trực tiếp đầu tư vào công ty Fintech hay hoạt động nghiên cứu để chủ động nắm giữ công nghệ chiếm giữ thị trường  Các công ty Fintech Các công ty độc lập hoạt động lĩnh vực công nghệ thông tin cung cấp sản phẩm, dịch vụ lĩnh vực tài Khách hàng cơng ty người sử dụng cuối cùng, định chế tài  Khách hàng Người sử dụng sản phẩm dịch vụ tài nói chung Với ứng dụng công nghệ mới, khách hàng người hưởng lợi nhiều từ cạnh tranh công ty, định chế tài từ tiện ích công nghệ mang lại Các sản phẩm Fintech thường chia thành nhóm phân theo đối tượng sử dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm thứ nhất: sản phẩm phục vụ người tiêu dùng, công cụ kỹ thuật số công nghệ khác để cải thiện cách cá nhân vay mượn, quản lý tiền bạc, tài trợ vốn cho startup Nhóm thứ hai: sản phẩm cơng nghệ “back-office” nhằm hỗ trợ cho hoạt động Fintech định chế tài Về bản, ngồi dịch vụ thơng thường tốn, cho vay, chuyển tiền, Fintech cung cấp dịch vụ trải rộng gọi vốn cộng đồng, cho vay ngang cấp, tư vấn tài cá nhân, cơng nghệ bảo hiểm, tiền tệ số , quản trị liệu 3.2.3 Vai trò ảnh hưởng Fintech đến trung gian tài Các ứng dụng đa dạng Fintech tác động đến hầu hết lĩnh vực hoạt động ngành tài tiền gửi, tốn, bảo hiểm, chứng khốn, tín dụng, quản trị rủi ro, khơng Fintech tác động đến cấu thị trường, cấu sản phẩm, chiến lược phát triển mặt kinh doanh hệ thống tài ngân hàng Fintech làm thay đổi kênh phân phối sản phẩm dịch vụ tài truyền thống, đặc biệt dịch vụ ngân hàng.Những tác động thấy rõ qua xu phát triển mạnh năm gần kênh bán hàng qua Internet, Mobilebanking, Tablet Banking, mạng xã hội, phát triển ngân hàng kỹ thuật số, giao dịch không giấy tờ… Fintech với ứng dụng công nghệ cao, chẳng hạn ứng dụng liệu lớn (Big Data) giúp phân tích hành vi khách hàng giúp cho định chế tài thu thập liệu bên bên ngồi nhằm tiết giảm chi phí, hỗ trợ cho trình định, nâng cao chất lượng dịch vụ, mang lại giá trị gia tăng hài lòng cho khách hàng Xu hướng “ngân hàng khơng giấy”, “tổ chức tài khơng giấy” trở nên phổ biến thách thức không nhỏ ngành dịch vụ tài việc giảm dần vai trò chi nhánh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Việc cạnh tranh thông qua mở rộng mạng lưới chi nhánh dần chấm dứt, chi phí hoạt động cao Thay vào đó, cạnh tranh cơng nghệ tài đại trở nên gay gắt định chế tài Thị phần ngân hàng nói chung định chế tài nói riêng có xu hướng giảm bớt, ‘chia phần’ cho cơng ty Fintech Một ví dụ điển hình, ngân hàng hồn tồn đứng ngồi dịch vụ tiền ảo Bitcoin, hệ thống tiền tệ ngày lớn mạnh phạm vi toàn cầu Thị trường lao động lĩnh vực tài chính, ngân hàng có thay đổi, cơng nghệ thay cho lượng lớn nhân viên ngân hàng, tổ chức tài chính, cơng ty chứng khoán, bảo hiểm…Mặc dù vậy, nhu cầu nguồn nhân lực chất lượng cao gia tăng (giỏi chun mơn nghiệp vụ tài cơng nghệ thơng tin) Ngồi tác động tích cực, Fintech đánh giá tiềm ẩn số rủi ro q nhiều loại hình dịch vụ tài Fintech mang lại hay dịch vụ khiến khách hàng bối rối không hiểu hết quyền hạn nghĩa vụ thân tham gia dịch vụ; hay Fintech thay ngân hàng vật lý truyền thống, khiến hộ gia đình có thu nhập thấp khơng thể tiếp cận với dịch vụ tài chính… Tuy nhiên thực tế sóng Fintech tác động lên lĩnh vực dịch vụ tài ngày mạnh mẽ, kéo theo đó, Fintech trở thành lĩnh vực đầu tư quan tâm thị trường toàn cầu Theo thống kê, đầu tư toàn cầu vào Fintech năm 2013 đạt mức khoảng tỷ USD, đến năm 2018, số lên tới 39,57 tỷ USD tăng 120% so với năm 2017 theo báo cáo CB Insights dự kiến tổng vốn đầu tư vào fintech tăng lên khoảng 120 tỷ đô vào năm 2020 3.2.4 Thực trạng Fintech Việt Nam Năm 2018 cho thấy xu hướng tích cực, hợp tác ngân hàng công ty Fintech diễn mạnh mẽ, cho thấy tổ chức nhận thấy tiềm lợi ích tận dụng mạnh để cung ứng dịch vụ, giải pháp tài ngân hàng tốt hơn, an tồn thuận tiện cho người sử dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khơng nằm ngồi guồng quay phát triển Fintech toàn cầu, Việt Nam năm trở lại chứng kiến sức phát triển mạnh mẽ, sâu rộng lĩnh vực Fintech Số lượng công ty Fintech tham gia cung ứng dịch vụ thị trường Việt Nam tăng mạnh Trong lĩnh vực tốn tính đến tháng 1/2019 có 29 cơng ty ngân hàng nhà nước cấp giấy phép cung ứng dịch vụ trung gian toán hoạt động Tiếp lĩnh vực cho vay ngang hàng với góp mặt khoảng 10 cơng ty thị trường Các cơng ty cịn lại cung ứng giải pháp để hỗ trợ hoạt động ngân hàng mà không trực tiếp cung ứng dịch vụ tới khách hàng sử dụng cuối bảo mật, quản lý tài sản… Năm 2018 cho thấy xu hướng tích cực, hợp tác ngân hàng công ty Fintech diễn mạnh mẽ, cho thấy tổ chức nhận thấy tiềm lợi ích tận dụng mạnh để cung ứng dịch vụ, giải pháp tài ngân hàng tốt hơn, an tồn thuận tiện cho người sử dụng Lĩnh vực Fintech Việt Nam thu hút quan tâm đặc biệt công ty, doanh nghiệp công nghệ lớn FPT, Viettel, VNPT tham gia vào thị trường… qua hai hình thức trực tiếp gián tiếp đầu tư hình thành cơng ty Fintech, thành lập quỹ đầu tư, vườn ươm hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp Fintech… Công ty tư vấn Solidiance đưa dự đoán rằng, giá trị giao dịch thị trường Fintech với tốc độ phát triển tăng lên mức 7,8 tỷ USD vào năm 2020 so với mức 4,4 tỷ USD đạt năm 2018 Nhận thức phát triển nhanh chóng tiềm lĩnh vực Fintech bối cảnh CMCN 4.0, với vai trò quan quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ ngân hàng, NHNN sớm thành lập Ban Chỉ đạo Fintech vào tháng 3/2017 Mục tiêu nghiên cứu chuyên sâu công nghệ, sản phẩm dịch vụ ngân hàng mới, đề xuất giải pháp hồn thiện hệ sinh thái (bao gồm khn khổ pháp lý) hỗ trợ cho phát triển công ty Fintech hoạt động Việt Nam, nhằm tận dụng lợi công nghệ để mang sản phẩm, dịch vụ tài chính, ngân hàng đến gần với nhiều đối tượng vốn chưa có khả tiếp cận dịch vụ ngân hàng, nâng cao phổ cập tài quốc gia LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ngay sau thành lập, Ban đạo thực đợt khảo sát quy mô lớn tới hầu hết công ty Fintech Việt Nam, tiếp cận đối thoại trực tiếp với cộng đồng Fintech để xây dựng Báo cáo đánh giá trạng hoạt động Fintech Việt Nam, xác định vấn đề cần giải làm sở bước xây dựng sách quan trọng trung dài hạn cho hoạt động Fintech lĩnh vực ngân hàng Ban đạo thành lập Nhóm công tác để tập trung nghiên cứu đưa giải pháp quản lý số vấn đề trọng tâm như: ứng dụng công nghệ Blockchain/DLT; P2P Lending; e-KYC; Giao diện Open API e-payments Với tư cách đầu mối triển khai hoạt động Fintech ngân hàng nhà nước, ban đạo Fintech chủ động phối hợp với tổ chức quốc tế ADB, WB, SWIFT, Tập đoàn Microsoft (Mỹ), Tập đoàn NTT Data (Nhật Bản)… tổ chức buổi tọa đàm, hội thảo để chia sẻ công nghệ sản phẩm dịch vụ ngành Ngân hàng kinh nghiệm quốc tế quản lý phát triển lĩnh vực Fintech Đặc biệt, năm 2018, Ban Chỉ đạo Fintech phối hợp với Dự án Sáng kiến Kinh doanh khu vực vùng Mê Kông (Mekong Business Initiative - MBI) ADB tổ chức thi “Thử thách sáng tạo cơng nghệ tài lần thứ Việt Nam” (Fintech Challenge Vietnam - FCV) với mục tiêu thúc đẩy đổi sáng tạo kèm nâng cao phổ cập tài Việt Nam Cuộc thi FCV năm 2018 thu hút số lượng lớn tổ chức Fintech tham gia với 141 hồ sơ đăng ký từ quốc gia với giải pháp phủ rộng nhiều lĩnh vực khác từ cơng nghệ tốn mới, P2P Lending, e-KYC hay ứng dụng công nghệ Blockchain… Với mục tiêu cầu nối đưa Fintech Việt Nam hướng tới khu vực môi trường quốc tế, Ban Chỉ đạo Fintech nghiên cứu kỹ thị trường Fintech phát triển khu vực trực tiếp tham mưu cho Thống đốc ngân hàng nhà nước ký số thỏa thuận hợp tác Fintech với Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS), Cơ quan Giám sát tài Hàn Quốc (FSC) nhằm tăng cường hợp tác phát triển với quốc gia, tạo môi trường cho Fintech phát triển đồng điệu với khu vực LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ban Chỉ đạo Fintech ký MoU với Bộ Khoa học - Cơng nghệ, Trung ương Đồn TNCS Hồ Chí Minh hợp tác phát triển đổi sáng tạo tài hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp thời đại số Một số thách thức đặt năm 2019 năm Ban đạo nghiên cứu để sửa đổi, bổ sung ban hành số quy định pháp lý khơng cịn phù hợp cịn thiếu để đảm bảo quản lý hiệu hoạt động công ty Fintech Đồng thời tạo khuôn khổ phù hợp cho doanh nghiệp Fintech, doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo, để họ yên tâm hoạt động, đảm bảo trì cân mục tiêu thúc đẩy đổi sáng tạo kiểm soát tốt rủi ro phát sinh từ mơ hình kinh doanh bảo vệ người tiêu dùng Ban đạo hoàn thiện Dự thảo Đề án Cơ chế thử nghiệm có kiểm sốt (Regulatory Sandbox) cho doanh nghiệp Fintech cung ứng giải pháp, dịch vụ lĩnh vực ngân hàng Dự thảo Đề án gửi lấy ý kiến tham gia bộ, ngành liên quan số tổ chức tài quốc tế Dự kiến Đề án NHNN trình Chính phủ đầu năm 2019 theo hướng Chính phủ ban hành Nghị định chế thử nghiệm cho giải pháp Fintech với số mục tiêu cụ thể Ngân hàng nhà nước nghiên cứu để hình thành Trung tâm đổi sáng tạo Fintech (Innovation Hub) với hợp tác số ngân hàng doanh nghiệp lớn với ba hoạt động là: tạo khơng gian làm việc chung cho doanh nghiệp khởi nghiệp Fintech với sở vật chất đầy đủ, đạt chuẩn quốc tế; mời chuyên gia giàu kinh nghiệm hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp Fintech hồn thiện giải pháp, mơ hình kinh doanh đảm bảo tính tuân thủ pháp luật thị trường chấp nhận; hỗ trợ kêu gọi vốn đầu tư từ quỹ, nhà đầu tư cá nhân nước hỗ trợ vốn cho hoạt động doanh nghiệp 3.3 Công nghệ bockchain loại tiền điện tử - cryptocurrency 3.3.1 Công nghệ blockchain Định nghĩa LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Blockchain công nghệ lưu trữ truyền tải thông tin khối liên kết với mở rộng theo thời gian Mỗi khối chứa đựng thông tin thời gian khởi tạo liên kết với khối trước Cơng nghệ Blockchain đời vào năm 2008 Satoshi Nakamoto Đặc điểm Blockchain thiết kế để chống lại thay đổi liệu Thông tin blockchain bị thay đổi bổ sung thêm có đồng thuận tất nút hệ thống Ngay phần hệ thống blockchain đổ, máy tính nút khác tiếp tục hoạt động để bảo vệ thơng tin Đặc biệt blockchain có khả truyền tải liệu mà khơng địi hỏi trung gian để xác nhận thông tin Hệ thống blockchain bao gồm nhiều nút độc lập có khả xác thực thông tin 3.3.2 Các đồng tiền điện tử - cryptocurrency Định nghĩa Tiền điện tử hệ thống cho phép tốn an tồn cho giao dịch trực tuyến token ảo, đại diện cho mục sổ bên hệ thống “cryptocurrency” đề cập đến thực tế thuật tốn mã hóa kỹ thuật mã hóa khác Tiền điện tử nắm bắt trí tưởng tượng cơng chúng Bitcoin, mắt vào năm 2009 Tính đến tháng năm 2019, có 17,53 triệu bitcoin lưu hành với tổng giá trị thị trường khoảng 63 tỷ USD (mặc dù giá thị trường bitcoin dao động nhiều) Thành công Bitcoin tạo số loại tiền điện tử cạnh tranh, gọi altcoin bao gồm: Litecoin, Namecoin, Peercoin, Ethereum, EOS, Cardano gần Facebook tiến hành trình chuẩn bị cho đồng tiền điện tử Libra Đặc điểm Tiền điện tử giúp việc chuyển tiền trực tiếp hai bên giao dịch dễ dàng mà không cần đến bên thứ ba đáng tin cậy ngân hàng công ty thẻ tín dụng; việc chuyển tiền tạo điều kiện thơng qua việc sử dụng khóa chung khóa riêng cho mục đích bảo mật LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trong hệ thống cryptocurrency đại, “ví” địa tài khoản người dùng, có khóa chung khóa riêng sử dụng để ký giao dịch Chuyển tiền thực với phí xử lý tối thiểu, cho phép người dùng tránh khoản phí cao hầu hết ngân hàng tổ chức tài tính cho chuyển khoản ngân hàng Trọng tâm hấp dẫn chức Bitcoin cơng nghệ blockchain mà sử dụng để lưu trữ sổ trực tuyến tất giao dịch thực bitcoin, cung cấp cấu trúc liệu cho sổ bị đe dọa hạn chế từ hacker chép tất máy tính chạy phần mềm Bitcoin Mỗi khối tạo phải xác minh sổ người dùng thị trường, khiến cho việc giả mạo lịch sử giao dịch gần khơng thể Chuyển tiền Bitcoin có chi phí tương đối thấp so với chuyển khoản ngân hàng quốc tế Gửi tiền nước cách sử dụng Bitcoin (hoặc Cryptocurrency khác) thực mà khơng sử dụng thơng qua hệ thống ngân hàng Bitcoin tạo phá giá phủ quốc gia khơng bị ảnh hưởng lạm phát Cơng dân nước có kinh tế khơng phát triển mua bitcoin để bảo vệ tiền họ khỏi suy giảm giá trị đồng tiền quốc gia Điều tương tự áp dụng USD, bảng Anh Euro Tuy nhiên,vì tiền điện tử ảo khơng có kho lưu trữ trung tâm, nên số dư tiền kỹ thuật số bị xóa sổ cố máy tính dự phịng tài sản khơng tồn đơn giản khóa riêng.Đồng thời, khơng có quan trung ương, phủ cơng ty có quyền truy cập vào quỹ bạn thông tin cá nhân bạn.Bản chất bán ẩn danh giao dịch cryptocurrency làm cho chúng phù hợp với loạt hoạt động bất chính, rửa tiền trốn thuế Vì giá dựa cung cầu, tốc độ mà loại tiền điện tử trao đổi cho loại tiền tệ khác dao động rộng rãi Tuy nhiên, nhiều nghiên cứu thực để xác định trình điều khiển giá tiền điện tử Giá Bitcoin thực trải qua số gia tăng nhanh chóng sụp đổ giá trị, đạt mức cao 19.000 đô la vào tháng 12 năm 2017 trước trở khoảng 8107 đô la thời điểm Do đó, cryptocurrency số nhà kinh tế coi mốt ngắn hạn bong bóng đầu Đặc biệt có mối quan tâm đơn vị LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tiền tệ, chẳng hạn bitcoin, không bắt nguồn từ hàng hóa vật chất Một số nghiên cứu xác định chi phí sản xuất bitcoin, vốn cần lượng lượng ngày lớn, có liên quan trực tiếp đến giá thị trường Các blockchain tiền điện tử bảo mật, khía cạnh khác hệ sinh thái tiền điện tử không tránh khỏi mối đe dọa bị hack Trong lịch sử 10 năm Bitcoin, số sàn giao dịch trực tuyến trở thành chủ đề hack trộm cắp, bị đánh cắp hàng triệu đô la Tuy nhiên, nhiều nhà quan sát nhìn vào cryptocurrency hy vọng loại tiền tệ tồn để bảo tồn giá trị, tạo điều kiện trao đổi, vận chuyển nhiều kim loại cứng nằm tầm ảnh hưởng ngân hàng trung ương phủ 3.3.3 Tác động công nghệ blockchain đồng tiền điện tử đến chung gian tài Blockchain kỳ vọng diện nhiều ngành công nghiệp từ 5-10 năm nữa, ngành ngành ảnh hưởng nhiều từ Blockchain giao dịch ngân hàng Hàng loạt ngân hàng lớn giới Barclays, Goldman Sach, DBS đầu tư vào Blockchain Mỗi bước giao dịch ghi lại theo dõi để làm rõ đích đến cuối đồng tiền Chi phí cho giao dịch ngoại hối, chuyển tiền nhiều sản phẩm khác tiết kiệm đáng kể, tội phạm rửa tiền bị chặn đứng.Với công nghệ blockchain bước giao dịch ghi lại theo dõi để làm rõ đích đến cuối đồng tiền Chi phí cho giao dịch ngoại hối, chuyển tiền nhiều sản phẩm khác tiết kiệm đáng kể, tội phạm rửa tiền bị chặn đứng Ngân hàng trung ương nước bước đầu áp dụng cơng nghệ tài , đồng thời có tuyên bố liên quan đến hội thách thức tiền ảo hệ thống tiền tệ sách tiền tệ Thứ nhất, tiền ảo gây ảnh hưởng đến mục tiêu kiểm sốt lạm phát sách tiền tệ Tiền ảo đời bối cảnh khủng hoảng tài toàn cầu năm 2008 Bitcoin đồng tiền ảo phổ biến hệ thống tiền ảo thu hút đông đảo người quan tâm thời gian qua Đồng tiền khơng bị kiểm sốt ai, kể Chính phủ hay người tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ hai, tiền ảo gây khó khăn việc kiểm sốt mức cung tiền Nền tảng cơng nghệ giúp việc thu thập thông tin mạng lưới giao dịch nhanh hơn, rẻ Điều tạo động lực cho kinh tế chia sẻ cho phép tổ chức tài cơng nghệ nắm bắt số hoạt động kinh doanh ngân hàng Thứ ba, số hệ lụy khác Tiền ảo với vụ đầu tư, lừa đảo gây hệ lụy khác ảnh hưởng đến hiệu sách tiền tệ Sự hấp dẫn tiền ảo lơi kéo khơng người vào kênh đầu tư với hy vọng mức lợi nhuận cao rớt giá nhanh chóng, tiền ảo tạo nên hỗn loạn xã hội, gây bất ổn kinh tế vĩ mô 3.4 Kết luận giải pháp 3.4.1 Kết luận Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 mang đến thay đổi tất cá lĩnh vực xã hội sống chúng ta, từ lĩnh vực kĩ thuật, sản xuất, phân phối Kinh tế linh vực vực bị ảnh hưởng nhiều Đứng trước thay đổi lớn kinh tế vừ gặp hội mà không it thách thức Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 mở ngành kinh tế thương mại điện tử, cho vay ngang hàng, tiền diện tử, Tất hội mà cách mạng công nghiệp 4.0 mang lại góp phần tạo nên kinh tế động, hiệu quả,minh bạch đổi sáng tạo Cùng với hội, cách mạng công nghiệp 4.0 mang đến nhiều thách thức Các trung gian tài bắt buộc phải thích nghi đổi ,áp dụng cơng nghệ Fintech,blockchain để theo kịp kinh tế ngày thay đổi nhanh chóng.Các phủ ,nhà nước đứng trước thách thức quản lý,đổi sách , nhân lực hoàn thiện khung pháp lý 3.4.2 Giải pháp Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư diễn với tốc độ nhanh theo cấp số nhân làm thay đổi bối cảnh toàn cầu có tác động ngày gia tăng đến trung gian tài Việt Nam, tác động tích cực bất lợi Nếu tận dụng tốt hội vượt qua thách thức, trung gian tài có khả thu hẹp khoảng cách phát triển với hệ thống trung gian tài nước tiên tiến Trong trường hợp ngược lại, khoảng cách phát triển tiếp tục gia tăng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Do trung gian tài tiếp tục giải vấn đề liên quan đến kinh tế tồn đọng từ giai đoạn tăng trưởng nóng trước đây, nhanh chóng tận dụng hội vượt lên thách thức xuất liên quan đến Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư tăng tốc phạm vi tồn cầu Thứ nhất, trung gian tài cần đưa hội thách thách thức liên quan đến Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư vào nội dung bắt buộc việc phân tích bối cảnh để điều chỉnh thơng số kế hoạch phát triển trung dài hạn, đặc biệt chương trình đầu tư hạ tầng lớn, trước hết công nghệ thông tin, hệ thống bảo mật, mơ hình kinh doanh v.v… Thứ hai, cần tăng cường nâng cao chất lượng nguồn nhân lực ,nâng cao lực hấp thụ cơng nghệ, khuyến khích đổi sáng tạo Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư để giúp điều chỉnh kế hoạch kinh doanh đầu tư nhằm tránh khoản đầu tư sai, qua giúp ngăn ngừa khoản nợ xấu phát sinh tương lai Thứ ba, cần có thay đổi điều hành tỷ giá theo hướng linh hoạt mang tính thị trường hơn, tránh để đồng tiền Việt Nam bị định giá cao Quản lý tiền ảo Việt Nam vấn đề cấp thiết Quản lý tốt không giúp bảo vệ ổn định kinh tế mà tạo điều kiện để thực thi sách tiền tệ an tồn, hiệu Cần hoàn thiện khung pháp lý để quản lý, xử lý loại tài sản ảo, tiền điện tử, tiền ảo, nhấn mạnh việc rà sốt, đánh giá thực trạng khung pháp lý, đề xuất điều chỉnh để quản lý, xử lý loại tài sản ảo, tiền điện tử, tiền ảo Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO Tobias Adrian, Ross Leckow, and Hugh Bredenkamp (2017), Fintech and Financial Services: Initial Considerations Christian Haddad Lars Hornuf (2016), The Emergence of the Global Fintech Market: Economic and Technological Determinants Marko Jakšič and Matej Marinč, (2015), The Future of Banking: The Role of Information Technology Michael Mainelli, Alistair Milne (2016), The Impact and Potential of Blockchain on The Securities Transaction Lifecycle Bảo hiểm: https://www.investopedia.com/terms/i/insurance.asp Quỹ hưu trí: https://www.investopedia.com/articles/investing-strategy/090916/howdo-pension-funds-work.asp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... thiết lập, tài trợ kiểm soát hoàn toàn người sử dụng lao động Chương Tác động cách mạng công nghiệp 4. 0 đến trung gian tài 3.1 Tổng quan cách mạng cơng nghiệp 4. 0 Cuộc cách mạng công nghiệp giới... Theo Gartner - công ty nghiên cứu tư vấn công nghệ thông tin hàng đầu giới, cách mạng Công nghiệp 4. 0 hay Cách mạng Công nghiệp lần thứ tư xuất phát từ khái niệm "Industrie 4. 0" báo cáo phủ Đức năm 201 3... đơn giản Cách mạng Công nghiệp 4. 0 sau: "Cách mạng công nghiệp sử dụng lượng nước nước để giới hóa sản xuất Cuộc cách mạng lần diễn nhờ ứng dụng điện để sản xuất hàng loạt Cuộc cách mạng lần