Tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mục tiêu chương Sau học xong chương này, người học có th ể:  Hiểu chất TCDN vấn đề tổng quan v ề quản trị TCDN: khái niệm, nội dung, vai trò nh ững nguyên tắc quản trị TCDN nhân tố ảnh h ưởng đ ến TCDN;  Hiểu luân chuyển tài DN quy ết định tài bản: đầu tư, huy động vốn phân chia l ợi nhuận….;  Hiểu nội dung, ý nghĩa kết c ấu BCTC c DN;  Tính tốn số tiêu tài c b ản BCTC DN © SEM - HUST Nội dung chương 5.1 Tổng quan quản trị TCDN 5.1.1 Khái quát chung TCDN 5.1.2 Khái quát chung quản trị TCDN 5.1.3 Những nguyên tắc quản trị TCDN 5.1.4 Những nhân tố ảnh hưởng đến TCDN 5.2 Các định TCDN hệ thống BCTC doanh nghiệp 5.2.1 Các định TCDN 5.2.2 Hệ thống BCTC DN 5.2.3 Chỉ số đánh giá tình hình TCDN © SEM - HUST 5.1 Tổng quan quản trị tài doanh nghiệp Khái quát chung TCDN Khái niệm DN TCDN Vị trí TCDN HTTC Quan hệ TCDN Khái quát chung QTTCDN Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến TCDN Khái niệm QTTCDN Hình thức tổ chức DN Nội dung, vị trí Vai trị QTTCDN Nguyên tắc QTTCDN Đặc điểm ngành KD Mơi trường KD © SEM - HUST 5.1.1 Khái qt chung TCDN Hoạt động doanh nghiệp Vốn ứng trước …SX… H’…T’ Chức Phân phối Chức Phân phối Tiền SP hữu hình, dịch vụ Tiền SX SP hữu hình, dịch vụ Doanh nghiệp © SEM - HUST 5.1.1 Khái quát chung TCDN Khái niệm TCDN TCDN tổng hòa mối quan hệ kinh tế, tiền tệ có tính ch ất phân phối hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng nguồn lực trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Dưới hình thức giá trị Hệ thống quan hệ kinh tế, tiền tệ TCDN có tính chất phân phối Gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ/nguồn lực DN Nhằm đạt mục tiêu DN © SEM - HUST 5.1.1 Khái quát chung TCDN  Quan hệ tài DN với Nhà nước: Các quan hệ TCDN  Nhà nước DN: cấp vốn ban đầu, cấp vốn bổ sung, đầu tư sở hạ tầng, sách…  DNNhà nước: nộp thuế, lệ phí, phí, chia lợi nhuận, trả lãi v ạy…  Quan hệ tài DN với chủ thể kinh tế khác: DN với chủ nợ: vay, trả  DN với nhà cung cấp: mua chịu, toán, ứng trước  DN với khách hàng: bán hàng, tạm ứng khách hàng, v.v…  Quan hệ tài nội DN: Với CNV: Thanh tốn tiền lương, tiền công, thưởng phạt, v.v…  Với phận: Thanh toán phận DN  Với chủ sở hữu: Phân phối lợi nhuận sau thuế (phân chia cổ tức cổ đơng, hình thành quỹ, v.v…) © SEM - HUST 5.1.2 Khái quát chung QTTCDN Khái niệm QTTCDN Quản trị TCDN hoạt động lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức kiểm sốt thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động DN Lựa chọn đưa QTTCDN Tổ chức, kiểm sốt thực Các định tài Mục tiêu hoạt động DN © SEM - HUST 5.1.2 Khái quát chung QTTCDN Nội dung QTTCDN MỤC TIÊU CỦA DOANH NGHIỆP Tối đa hóa giá trị doanh nghiệp CÁC QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP Phân bổ nguồn lực tài khan cho hội đầu tư Tổ chức huy động vốn để tài trợ cho hội đầu tư Tổ chức thực hiên đầu tư, hạch tốn doanh thu, chi phí xác định lợi nhuận Tổ chức phân phối lợi nhuận, tái đầu tư, hoạch định tài CÁC CƠNG CỤ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Các báo cáo tài tỷ số tài Nguyên tắc giá trị Các mơ hình dự báo rủi ro tỷ suất sinh lợi © SEM - HUST 5.1.2 Khái quát chung QTTCDN Vai trị QTTCDN • Đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN • Tổ chức sử dụng vốn có hiệu • Giám sát kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ mặt hoạt động DN 10 © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Bảng cân đối kế toán NGUYÊN TẮC TÀI TRỢ: Dùng nguồn vốn dài hạn (Nợ dài hạn + VCSH) tài trợ cho TSDN sử dụng nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn) tài trợ cho TSNH •TSNH – Nợ ngắn hạn > 0: TSNH tài trợ từ (1) toàn Nợ ngắn hạn (2) phần nguồn vốn dài hạn •TSNH – Nợ ngắn hạn = 0: TSNH tài trợ toàn Nợ ngắn hạn •TSNH – Nợ ngắn hạn < 0: TSNH tài trợ từ phần Nợ ngắn hạn (và phần lại Nợ ngắn hạn tài trợ cho TSDN) 40 © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo kết kinh doanh  Là bảng báo cáo tài tổng hợp tình hình thu nhập, chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp qua kỳ kinh doanh (tháng, quý, năm)  Bao gồm thành phần chủ yếu: – Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận 41 © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN 42 © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Phản ánh luồng tiền vào, doanh nghi ệp theo hoạt động:  Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh  Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư  Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Dịng tiền vào 43 Dịng tiền Tiền tăng (giảm) kỳ © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ •L•ư ểnểntiềtinềnthu ầnầntừtừ Lu ưuchuy chuy thu HĐKD HĐKD •L•ư ểnểntiềtinềnthu ầnầntừtừ Lu ưuchuy chuy thu HĐĐT HĐĐT •L•ư ểnểntiềtinềnthu ầnầntừtừ Lu ưuchuy chuy thu HĐTC HĐTC 44 •Khả tạo tiền doanh nghiệp? •Tình hình sử dụng tiền doanh nghiệp? © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dòng tiền hoạt động kinh doanh Là dòng dòng titiềềnn Là liên quan quan ttớớii liên ho hoạạtt ng kinh kinh đđộộng doanh hàng hàng doanh ngày và ttạạoo ngày doanh doanh thu thu chủủ yyếếuu ccủủaa ch doanh doanh nghiệệp p nghi 45 Dịng Dịng titiềềnn vào vào •• Thu Thuttừừkhách kháchhàng hàng Dịng Dịng titiềềnn ra •• TiTiềềnnlươ lương ngvà vàtitiềềnncơng cơng •• Thanh Thanhtốn tốncho chonhà nhàcung cungccấấpp •• NNộộppthu thuếế •• TiTiềềnnlãi lãiđi đivay vay © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dòng tiền hoạt động đầu tư Dịng Dịng titiềềnn vào vào •• Bán Bántài tàissảảnnccốốđđịnh ịnh •• Bán Bánccổổphi phiếếuuđđầầuuttưưdài dàihhạạnn •• Thu Thuhhồồiinnợợcho chovay vay(g (gốốc) c) •• CCổổttứứccnh nhậậnnđđượ ượcc •• TiTiềềnnlãi lãicho chovay vay Dịng Dịng titiềềnn ra •• Mua Muatài tàissảảnnccốốđđịnh ịnh •• Mua Muaccổổphi phiếếuuđđầầuuttưưdài dàihhạạnn •• Mua Muatrái tráiphi phiếếu, u,cho chovay vay 46 Là dòng dòng Là liên titiềềnn liên quan ttớớii các quan hoạạtt đđộộng ng ho mua bán bán mua TSCĐ và TSCĐ dài đđầầuu ttưư dài n hhạạn © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dịng tiền hoạt động tài Là dịng dịng Là liên titiềềnnliên quanttớớii quan cácho hoạạtt ngthay thay đđộộng qui đđổổiivvềềqui môvà vàkkếếtt mô ccấấuuccủủaa chủủssởở vvốốnnch vàvvốốnn hhữữuuvà vayccủủaa vay doanh doanh nghiệệp p nghi Dòng Dòng titiềềnn vào vào •• Phát Pháthành hànhccổổphi phiếếuu •• Phát Pháthành hànhtrái tráiphi phiếếuu •• Vay Vayng ngắắnnhhạạnnvà vàdài dàihhạạnn Dịng Dịng titiềềnn ra •• Tr Trảảccổổttứứcc •• Mua Muaccổổphi phiếếuuquĩ quĩ •• Tr Trảảlạ lạiicác cáckho khoảảnnvay vay •• Ch Chủủssởởhhữữuu rút rút vvốốnn 47 © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Bản thuyết minh BCTC • Là giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ BCĐKT, BCKQKD & BCLCTT • Thơng tin trình bày: 48 Các sách kế tốn áp dụng Thơng tin bổ sung cho khoản mục BCTC Biến động vốn chủ sở hữu Các thơng tin khác © SEM - HUST 5.2.2 Hệ thống BCTC DN Bản thuyết minh BCTC • Các sách kế tốn áp dụng – Ngun tắc & phương pháp khấu hao TSCĐ – Nguyên tắc & phương pháp tính giá hàng t ồn kho – Phương pháp hạch tốn hàng tồn kho • Các thơng tin bổ sung cho kho ản m ục BCTC – – – – – Thông tin chi tiết nhóm TSCĐ Giá trị thị trường TSCĐ Nguyên nhân biến động tăng TSCĐ Chi tiết khoản đầu tư chứng khốn Chi tiết khoản vay • Biến động vốn chủ sở hữu • Các thơng tin khác – Các khoản nợ tiềm tàng – Các thông tin phi tài – Các kiện sau ngày lập BCTC (31/12) 49 © SEM - HUST 5.2.3 Chỉ số đánh giá tình hình TCDN Nhóm số phản ánh khả toán Tài sản ngắn hạn - Hệ số toán ngắn hạn = -Nợ ngắn hạn TS ngắn hạn – HTK - Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn Tiền tương đương tiền - Hệ số toán tức thời = Nợ ngắn hạn 50 © SEM - HUST 5.2.3 Chỉ số đánh giá tình hình TCDN Nhóm số phản ánh khả quản lý nợ Tổng nợ - Hệ số Nợ = Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu - Hệ số tự chủ tài = Tổng nguồn vốn - Hệ số gánh nợ = Nợ -Vốn chủ sở hữu LN trước thuế lãi vay - Hệ số toán lãi vay= Lãi vay 51 © SEM - HUST 5.2.3 Chỉ số đánh giá tình hình TCDN Nhóm số phản ánh khả quản lý TS Doanh thu - Vòng quay HTK = -Hàng tồn kho bình quân Phải thu bình quân - Kỳ thu nợ bình quân = -Doanh thu ngày Doanh thu - Năng suất sử dụng tổng TS = Tổng TS bình quân Doanh thu - Năng suất sử dụng TSCĐ = -TSCĐ bình quân 52 © SEM - HUST 5.2.3 Chỉ số đánh giá tình hình TCDN Nhóm số phản ánh khả sinh lợi Lợi nhuận sau thuế - Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) = -Doanh thu LNST EBIT - Tỷ suất sinh lợi tổng TS (ROA) = -Tổng TS bình quân Lợi nhuận sau thuế - Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) = -VCSH bình quân Lợi nhuận sau thuế - Thu nhập cổ phiếu = -Số cổ phiếu thường lưu hành 53 © SEM - HUST 54 © SEM - HUST ... tố ảnh hưởng đếnTCDN Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Theo luật doanh nghiệp 2005, Việt Nam có loại hình doanh nghiệp chủ yếu sau: Doanh nghiệp tư nhân Công ty hợp danh Công ty cổ phần... Khái quát chung QTTCDN Nội dung QTTCDN MỤC TIÊU CỦA DOANH NGHIỆP Tối đa hóa giá trị doanh nghiệp CÁC QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP Phân bổ nguồn lực tài khan cho hội đầu tư Tổ... quan quan ttớớii liên ho hoạạtt ng kinh kinh đđộộng doanh hàng hàng doanh ngày và ttạạoo ngày doanh doanh thu thu chủủ yyếếuu ccủủaa ch doanh doanh nghiệệp p nghi 45 Dịng Dịng titiềềnn vào vào