Đề tài Xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả cho khách hàng tại Công ty Cổ phần chứng khoán VPS

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG -*** - BÁO CÁO THỰC TẬP GIỮA KHOÁ Chuyên ngành: Phân tích đầu tư tài Đề tài: Xây dựng danh mục đầu tư hiệu cho khách hàng Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS Họ tên sinh viên: Vũ Thị Phương Thảo Mã sinh viên: 1713330096 Lớp: Anh – PT&ĐTTC Khoá: 56 Người hướng dẫn: ThS Trần Thị Minh Trâm Hà Nội, tháng năm 2020 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐƠN VỊ THỰC TẬP 1.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần chứng khoán VPS 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 1.1.2 Cơ cấu, tổ chức nhân 11 1.1.3 Tầm nhìn, sứ mệnh mục tiêu chiến lược 12 1.1.4 Tình hình kinh doanh VPS giai đoạn 2015 – 2019 13 1.2 Giới thiệu vị trí thực tập 16 1.2.1 Thời gian thực tập 16 1.2.2 Nhiệm vụ thực tập 16 1.2.3 Mục tiêu thực tập 17 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ CHO KHÁCH HÀNG TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 18 2.1 Sơ lược xây dựng danh mục đầu tư cho khách hàng 18 2.1.1 Xây dựng danh mục đầu tư gì? 18 2.1.2 Tiêu chí đánh giá hiệu danh mục đầu tư 19 2.2 Lý cần quản lý danh mục đầu tư 19 2.2.1 San sẻ rủi ro thông qua việc đa dạng hoá danh mục đầu tư 19 2.2.2 Ảnh hưởng thuế đến việc lựa chọn danh mục đầu tư 20 2.2.3 Lựa chọn danh mục dựa yếu tố chủ quan nhà đầu tư 22 2.3 Quy trình xây dựng quản lý danh mục đầu tư 22 2.3.1 Xác định mục tiêu đầu tư 22 2.3.2 Xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu 22 2.3.3 Lựa chọn tài sản đầu tư 23 2.3.4 Đánh giá hiệu điều chỉnh lại danh mục đầu tư phù hợp với diễn biến thị trường 25 2.4 Những yêu cầu quản trị viên chuyên nghiệp 26 2.4.1 Tạo mức lợi nhuận trung bình mức độ rủi ro cụ thể 26 2.4.2 Đa dạng hoá chứng khoán danh mục để loại bỏ rủi ro phi hệ thống 26 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ NHỮNG KHÓ KHĂN, THUẬN LỢI TRONG QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ 27 3.1 Khó khăn 27 3.2 Thuận lợi 28 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT, ĐỊNH HƯỚNG ĐỐI VỚI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 30 4.1 Định hướng phát triển công ty 30 4.2 Đề xuất giải pháp 31 KẾT LUẬN 35 TÀI LIỆU THAM KHẢO 36 PHỤ LỤC 37 Phụ lục 1: Nhật ký thực tập 37 NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP 39 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCK Cơng ty chứng khốn NĐT Nhà đầu tư TMCP Thương mại cổ phần TVĐT Tư vấn đầu tư UBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước VPS Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Bảng 1.1: Cột mốc trình hình thành, phát triển VPS 11 Bảng 1.2: Tóm tắt kết hoạt động kinh doanh VPS giai đoạn 2015 - 2019 14 Bảng 1.3: Thống kê thị phần CKPS quý II/2020 16 Biểu đồ 1.1: Tăng trưởng tổng tài sản, doanh thu, lợi nhuận VPS giai đoạn 2015 2019 15 Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 11 LỜI MỞ ĐẦU Tính đến năm 2020, thị trường chứng khốn Việt Nam vào hoạt động qua 20 năm Mặc dù so với thị trường chứng khoán khác giới, chưa phải thời gian dài, sơ khai Việt Nam đạt thành tựu định việc xây dựng thị trường, kênh dẫn vốn hiệu cho kinh tế ngồi kênh truyền thống Các cơng ty niêm yết sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi từ nhà đầu tư hay cá nhân để phục vụ hoạt động sản xuất, tạo giá trị cho đất nước Và để thực điều đó, khơng thể thiếu Cơng ty chứng khốn - đóng vai trị trung gian, đầu mối hình thành phát triển thị trường Trong đó, quản lý danh mục đầu tư nghiệp vụ đóng vai trị quan trọng cơng ty chứng khốn nói riêng thị trường chứng khốn nói chung Khi đầu tư vào tài sản tài chính, nhà đầu tư thường quan tâm đến lợi tức dự kiến thu từ tài sản mức độ rủi ro Trên thực tế, tài sản có mức sinh lời cao rủi ro lớn, dĩ nhiên nhà đầu tư muốn tránh rủi ro Tuy nhiên, nhà đầu tư phải đối mặt với nhiều rủi ro nắm giữ nhiều tài sản rủi ro danh mục đầu tư Ở số quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển, từ lâu nhà đầu tư biết áp dụng nguyên tắc “không bỏ trứng vào rổ”, thơng qua mơ hình quản lý danh mục đầu tư hiệu kết hợp lý luận có liên quan đến rủi ro tỷ suất sinh lợi mong muốn (Mơ hình định giá tài sản vốn – CAMP) lý thuyết định giá chênh lệch (APT) để lựa chọn tập hợp chứng khoán hiệu Cịn Việt Nam, thị trường chứng khốn hình thành thời gian ngắn, có phát triển mạnh mẽ số lượng chất lượng Điều khiến cho quy mô số lượng nhà đầu tư thị trường Việt Nam ngày đa dạng Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhà đầu tư Việt Nam chủ yếu đầu tư theo kiểu “bầy đàn”, theo tin đồn,… Đáng ý hơn, nhiều nhà đầu tư không xác định yếu tố đầu tư như: lợi nhuận kì vọng, giới hạn thua lỗ trước tiến hành đầu tư, chủ yếu họ đầu tư ngắn hạn, cịn thiếu tầm nhìn dài hạn, chưa có phương pháp chiến lược đầu tư rõ ràng Cũng mà nhà đầu tư chưa có kế hoạch tài tổng thể, chưa xác định vai trò quan trọng việc xác định danh mục đầu tư chứng khoán kế hoạch tài tổng thể Với việc kinh tế dần hồi phục, theo kênh chứng khốn kênh đầu tư hấp dẫn, nơi tốt để nhà đầu tư tham gia thời gian Khi nhận biết xu hướng đầu tư này, cạnh tranh Cơng ty chứng khốn để giành thị phần ngày liệt Và Công ty Cổ phần chứng khoán VPS cơng ty chứng khốn hàng đầu thị phần Đó lý em lựa chọn Công ty Cổ phần chứng khoán VPS làm nơi thực tập thời gian tháng Trong thời gian thực tập đây, dựa vào kiến thức em học hỏi, em định chọn đề tài “Xây dựng danh mục đầu tư hiệu cho khách hàng Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS” làm đề tài báo cáo thực tập khóa Em hi vọng tìm hiểu tình hình thị trường Chứng khốn Việt Nam nói chung hoạt động mơi giới áp dụng Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS Bên cạnh đó, thơng qua đánh giá kết đạt hạn chế công tác định giá cơng ty, em đưa số giải pháp góp phần hồn thiện hoạt động xây dựng danh mục đầu tư hiệu cho khách hàng, giúp nâng cao chất lượng dịch vụ công ty CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐƠN VỊ THỰC TẬP 1.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần chứng khốn VPS 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS (VPS) – tiền thân Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) thức cấp giấy phép thành lập theo Quyết định số 30/QĐ-UBCKNN ngày 20/12/2006 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sự đời Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS nằm phương châm đa dạng hoá hoạt động Ngân hàng VPBank, đồng thời dấu mốc quan trọng, tầm nhìn chiến lược Ngân hàng mẹ, phù hợp với tiêu chí tăng trưởng bền vững kinh tế Việt Nam kỷ 21 Ngày 25/12/2006, VPBS thức vào hoạt động với số vốn điều lệ 50 tỷ đồng Ngày 28/8/2007, VPBS Ngân hàng mẹ chấp thuận cho nâng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng Cùng với hỗ trợ tích cực Ngân hàng VPBank với đối tác chiến lược OCBC, VPS trở thành cơng ty chứng khốn lớn Việt Nam với vốn vốn điều lệ đạt 3.500 tỷ đồng quy mô tổng tài sản 10.274 tỷ đồng tính đến thời điểm 30/06/2019 Năm 2015, Công ty chuyển đổi sang mô hình Cơng ty Cổ phần Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động số 120/GP-UBCK ngày 08/12/2015 Tới ngày 31/10/2018, Công ty Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ lên 3.500 tỷ đồng Ngày 21 tháng 02 năm 2019, Cơng ty thức Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận đổi tên thành Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS theo giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK Chủ tịch Chứng khoán Nhà nước Đến nay, VPS trở thành cơng ty chứng khốn lớn Việt Nam với quy mơ tổng tài sản 12.000 tỷ đồng tính đến thời điểm kết thúc năm 2019 - Tên tiếng Việt: Công ty cổ phần Chứng khoán VPS (VPS) - Tên tiếng Anh: VPS Securities Joint Stock Company - Mã cổ phiếu: VPBS - Hội sở chính: 65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, TP Hà Nội - Mã số thuế: 0105909120 - Điện thoại: +84 24 7308 0188 - Fax: +84 24 3974 3656 - Website: http://www.vpbs.com.vn/ - Email: vpbs@vpbs.com.vn VPS nằm phương châm đa dạng hoá hoạt động công ty mẹ Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank), đồng thời dấu mốc quan trọng, tầm nhìn chiến lược Ngân hàng mẹ, phù hợp với tiêu chí tăng trưởng bền vững kinh tế Việt Nam kỷ 21 Bên cạnh việc tự doanh chứng khốn vốn Cơng ty, VPS cung cấp sản phẩm đa dạng, chất lượng cao, tạo nên giá trị gia tăng cho doanh nghiệp nhà đầu tư, bao gồm: môi giới chứng khốn, dịch vụ tài chính, dịch vụ ngân hàng đầu tư, tư vấn tài phân tích Là tổ chức trung gian tài chính, hoạt động ngân hàng đầu tư trọng tâm xuyên suốt định hướng phát triển VPS Cụ thể, VPS thực dịch vụ tài thu xếp vốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp (M&A), tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, cấu lại vốn, nợ giai đoạn, thời kỳ Các cột mốc q trình hình thành, phát triển VPS thể bảng sau: Thời gian 29/09/2006 Dấu mốc lịch sử VPS Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận nguyên tắc thành lập theo định số 413/UBCK-QLKD VPS thành lập với tên gọi ban đầu Công ty TNHH Chứng 28/11/2006 khoán Ngân hàng TMCP Doanh nghiệp Quốc doanh Việt Nam theo Giấy chứng nhận kinh doanh số 0104000621 VPS Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép 20/12/2006 hoạt động kinh doanh chứmg khoán theo Quyết định số 30/UBCKGPHĐKD 25/12/2006 26/12/2006 VPS trở thành thành viên lưu ký Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam theo Quyết định số 30/GCNTVLK VPS trở thành thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo Quyết định số 112/QĐ-TTGDHN VPS khai trương hoạt dong Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh theo 15/02/2007 Quyết định số 151/QĐ-UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS kết nạp thành hội viên thức Hiệp hội kinh 27/03/2007 doanh chứng khoán Việt Nam theo Quyết định số 50/QĐ HHCKVN 06/04/2007 VPS trở thành thành viên Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.Hồ Chí Minh theo Quyết định số 26/QĐ - TTGDCKHCM VPS tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ lên 300 tỷ VND theo Quyết 28/08/2007 định số 70/UBCK - GP Chủ tịch Ủy ban Chứng khốn Nhà nước VPS khai trương hoạt động Phịng Giao dịch Hồ Gươm theo Quyết 10/09/2007 định số 512/QD - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ lên 500 tỷ VND theo Quyết 13/12/2008 định số 96/UBCK - GPDCCTCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 15/04/2010 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh Đà Nẵng theo Quyết định số 243/QĐ UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 800 tỷ VND theo Quyết 16/08/2012 định số 108/GPĐC - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Láng Hạ trực thuộc 03/04/2013 Hội sở theo Quyết định số 183/QĐ - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS khai trương hoạt động Phịng Giao dịch Nguyễn Chí Thanh 25/06/2013 trực thuộc Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh theo Quyết định số 376/QĐ - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Q2/2014 VPS tham gia trở thành thành viên Việt Nam IMAP , Hiệp hội Những nhà tư vấn M&A toàn cầu VPS tăng vốn điều lệ từ 800 lý lên 970 tỷ VND theo Quyết 10/06/2015 định số 29/GPDC - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS tăng vốn điều lệ từ 800 tỷ lên 970 tỷ VND theo Quyết 08/12/2015 định số 29/GPĐC - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS chuyển sang hình thức cơng ty cổ phần UBCK Nhà 2016 nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động số 120/GP – UBCK VPS tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1.470 tỷ VND, mở rộng 16/05/2017 hoạt động kinh doanh sang mảng tín dụng tiêu dùng , tăng trưởng doanh thu & lợi nhuận vượt bậc so với năm 2015 31/10/2018 VPS tăng vốn điều lệ từ 1.470 tỷ lên 3.500 tỷ VND Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS theo 21/02/2019 Giấy phép điều chỉnh số 11/GPDC - UBCK Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 10 Việc chọn lọc dựa kinh nghiệm kiến thức NĐT ứng dụng cơng cụ chương trình phân tích kỹ thuật NĐT sử dụng dịch vụ tư vấn không đủ kỹ thời gian nghiên cứu Mỗi cổ phiếu có đặc điểm tăng giảm giá khơng giống nhìn chung giá vận động theo xu hướng chung tồn thị trường Do đó, việc vận dụng phương pháp chọn lọc đưa đến kết khác đòi hỏi trình đúc kết kinh nghiệm để lựa chọn phương pháp hiệu ứng dụng vào thực tế thị trường Phân tích kỹ thuật nghệ thuật, hiểu theo nghĩa, phải có trải nghiệm thực tế để diễn giải biểu đồ phù hợp - Thứ hai, sau trình chọn lọc trên, NĐT kết hợp thực chọn lựa số cổ phiếu ngành tiềm giai đoạn thơng qua việc nghiên cứu phân tích cấu ngành, chi tiết tiềm ngành dựa báo cáo tổ chức có uy tín phương tiện thơng tin đại chúng Đối với NĐT cá nhân, danh mục cổ phiếu theo dõi để đầu tư khoảng 20-30 mã tuỳ vào quỹ thời gian nghiên cứu người Tuy nhiên, nhằm đảm bảo việc theo dõi quản lý danh mục cách sát hiệu quả, tổng số mã cổ phiếu đầu tư thời điểm không nên năm mã cổ phiếu nên thuộc ngành khác để tránh rủi ro Danh mục đầu tư chia làm dài hạn ngắn hạn nhằm tận dụng biến động thị trường tối ưu hoá lợi nhuận Các cổ phiếu đầu tư ngắn hạn không nằm số mã cổ phiếu theo dõi nên đầu tư 1-2 mã thời điểm thích hợp 2.3.4 Đánh giá hiệu điều chỉnh lại danh mục đầu tư phù hợp với diễn biến thị trường 25 Hiệu đầu tư đánh giá định kỳ theo tiêu chuẩn xác định trước, số chứng khốn phù hợp nhóm danh mục đầu tư tương tự Khi đạt mức lợi nhuận kỳ vọng nhận thấy cổ phiếu khác danh mục theo dõi có tiềm cấu lại danh mục nên đầu tư tối đa năm mã cố phiếu mà 2.4 Những yêu cầu quản trị viên chuyên nghiệp 2.4.1 Tạo mức lợi nhuận trung bình mức độ rủi ro cụ thể Một quản trị viên chuyên nghiệp phải biết cách tạo mức lợi nhuận trung bình mức độ rủi ro cụ thể Lý thuyết phân tích danh mục đầu tư đại chứng minh mức sinh lời sau loại trừ rủi ro vượt trội thơng qua nắm bắt thời thị trường khả lựa chọn cấu chứng khoán danh mục đầu tư Đối với quản trị viên danh mục cổ phiếu, có khả dự báo thời điểm lên xuống thị trường cổ phiếu, điều chỉnh thành phần cấu tạo danh mục đầu tư để đón đầu xu hướng thị trường nắm giữ cổ phiếu có lợi nhuận mong đợi cao thị trường lên giá Đối với quản trị viên danh mục trái phiếu, có khả dự báo xu hướng vận động lãi suất, điều chỉnh kịp thời mức đáo hạn bình quân để đón đầu biến động lãi suất thị trường Kết đạt cho nắm giữ danh mục trái phiếu có mức đáo hạn bình qn cao lãi suất có xu hướng giảm ngược lại, nắm giữ thời hạn trung bình trái phiếu thấp lãi suất thị trường có xu hướng tăng 2.4.2 Đa dạng hoá chứng khoán danh mục để loại bỏ rủi ro phi hệ thống Sự chuyên nghiệp quản trị viên xác định dựa khả đa dạng hoá chứng khoán danh mục để loại bỏ rủi ro phi hệ thống 26 Mục đích việc xây dựng quản lý danh mục đầu tư dựa việc đa dạng hoá chứng khoán nhằm tránh khoản thua lỗ lớn cho khách hàng Quản trị viên áp dụng số phương pháp sau để đa dạng hoá danh mục đầu tư cho khách hàng: - Đa dạng hóa tổ chức phát hành Nếu danh mục đầu tư bao gồm toàn trái phiếu Chính phủ NĐT khơng cần phải đa dạng hoá chủng loại chủ thể phát hành, trái phiếu Chính phủ hồn tồn có rủi ro thấp Tuy nhiên, mua trái phiếu công ty, trái phiếu địa phương cổ phiếu việc đa dạng hoá chủ thể phát hành vấn đề cần cân nhắc, loại chứng khốn ln tiềm tàng số rủi ro định Vấn đề đặt nên đa dạng hóa đến mức độ nào? Điều tuỳ thuộc vào quan điểm cá nhân Chẳng hạn ta mua cổ phiếu 20 nhà phát hành khác nhà phát hành chẳng may bị phá sản danh mục đầu tư bị suy giảm 5% Mỗi nhà đầu tư tự đưa định cho danh mục đầu tư dựa vào cá tính thân, tiềm lực tài mức độ rủi ro mà họ chịu đựng - Đa dạng hoá theo lĩnh vực kinh doanh, nguồn thu đa dạng hố theo vị trí địa lý Đa dạng hoá loại chứng khoán: đầu tư tất vốn vào loại cổ phiếu mà tình hình kinh doanh cơng ty khơng tốt, chí đến phá sản NĐT khơng khơng thu cổ tức, mà bị vốn Vậy nên, đầu tư vào nhiều loại chứng khoán, cho dù có vài loại chứng khốn số gặp rủi ro thu lợi từ chứng khoán khác để bù đắp thiệt hại Tuy nhiên đừng nên đa dạng hố q nhiều tốn nhiều công sức quản lý đến lúc danh mục vượt tầm kiểm soát nhà đầu tư CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ NHỮNG KHÓ KHĂN, THUẬN LỢI TRONG QUÁ TRÌNH XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ 3.1 Khó khăn 27 Việc xây dựng danh mục khó khăn khó tìm chứng trình độ chuyên môn nhà môi giới xây dựng quản lý danh mục, hoạt động tư vấn mà khơng cần có giấy phép Điều dẫn đến lỏng lẻo chất lượng hoạt động xây dựng danh mục tư vấn, quản trị danh mục, gây nên mâu thuẫn việc quản lý thực tế hoạt động công ty môi giới Hơn nữa, nghiệp vụ tư vấn quản lý danh mục loại có mâu thuẫn với hoạt động tự doanh Nếu không tách biệt hoạt động cơng ty nhà mơi giới cần bán loại chứng khốn khuyên khách hàng mua vào, cần mua lại khuyên khách hàng bán Hoạt động xây dựng danh mục thực thông qua bảng tin, phân tích khuyến nghị cụ thể… Để danh mục khuyến nghị trở nên hấp dẫn hơn, người xây dựng danh mục thường có kèm lời phân tích đánh giá tình hình thị trường, tình hình giá loại chứng khốn Họ dùng lời văn hay biểu đồ để phân tích, biểu đồ thường xây dựng theo lý thuyết thị trường định theo đánh giá riêng nhà tư vấn Việc phân biệt ranh giới tư vấn kiểu với lũng đoạn thị trường khơng hồn tồn rõ ràng Nếu nhà tư vấn phép phát ngôn thoải mái, họ làm ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư 3.2 Thuận lợi - Nhân nhiều kinh nghiệm: Đội ngũ tư vấn bao gồm chuyên gia lĩnh vực Tư vấn Tài Doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với công ty tư nhân doanh nghiệp Nhà nước Nhân tư vấn cá nhân với trình độ chuyên môn cao, đào tạo nước quốc tế có khả tư vấn quản trị danh mục với chuyên môn độ hiệu cao, giúp nhà đầu tư tối đa hoá lợi nhuận hạn chế rủi ro cách thấp - Mạng lưới nhà đầu tư rộng khắp: Sở hữu mạng lưới quan hệ hợp tác với định chế tài quốc tế IFC, Deutsch Bank, Credit Suisse, Đây định chế tài quốc tế uy tín có nhiều kinh nghiệm hỗ trợ doanh nghiệp Việt Nam huy động vốn qua nhiều hình thức Mạng lưới nhà đầu tư 28 rộng khắp tạo điều kiện cho giao dịch VPS tham gia tư vấn ln có cấu sở hữu đa dạng, hài hịa lợi ích bên đem lại tảng giá trị tối ưu xây dựng danh mục đầu tư cho khách hàng - Dịch vụ hỗ trợ toàn diện: Các tảng sở để VPS cung cấp hệ thống dịch vụ tồn diện, cơng nghệ đại hỗ trợ việc xây dựng danh mục tư vấn đầu tư Bao gồm máy móc, phần mềm đại với trí tuệ nhân tạo giúp người xây dựng danh mục tư vấn đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật kịp thời để tối ưu hố danh mục mà xây dựng - Cơ sở liệu khách hàng dồi dào: Đối với đối tượng khách hàng, Khối Tư vấn bước hệ thống hóa sở liệu khách hàng, xác định cho khách hàng mục tiêu, nhận diện tốt đối tượng khách hàng tiếp cận khách hàng cách hiệu để biết vị đầu tư, sức khoẻ tài độ chịu đừng rủi ro người để thể xây dựng danh mục đầu tư phù hợp nhà đầu tư khác hướng tới mối quan hệ lâu dài, bền vững 29 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT, ĐỊNH HƯỚNG ĐỐI VỚI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 4.1 Định hướng phát triển cơng ty VPS đời với tầm nhìn chiến lược trở thành cơng ty tài cơng nghệ, phát triển hệ sinh thái đa dạng sản phẩm, phục vụ cho nhu cầu tài khác khách hàng Với vai trò tổ chức trung gian tài chính, hoạt động Tư vấn tài doanh nghiệp trọng tâm xuyên suốt định hướng phát triển Công ty Cụ thể, VPS thực dịch vụ tài thu xếp vốn, bảo lãnh phát hành, VPS trung gian tổ chức doanh nghiệp để tư vấn phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại chứng khoán khác đáp ứng nhu cầu vốn bên Bên cạnh đó, VPS giúp đối tác chuẩn bị điều kiện cần đủ để thực thương vụ mua bán sáp nhập (M&A), tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, cấu lại nguồn vốn giai đoạn, thời kỳ Ngoài VPS trọng vào hoạt động Dịch vụ chứng khoán việc tuyển dụng đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, xây dựng chế hợp tác tự chủ, linh hoạt hỗ trợ sản phẩm dịch vụ tài hàng đầu để thực môi giới giao dịch cho khách hàng nhà đầu tư, tổ chức doanh nghiệp lớn Hiện VPS công ty chứng khốn có hệ số an tồn vốn khả dụng cao thị trường, Cơng ty hồn tồn tách bạch việc sử dụng vốn VPS việc sử dụng vốn nhà đầu tư thông qua số tài khoản chuyên dụng mở ngân hàng, đảm bảo tổng số tiền gửi VPS cao tổng số tiền gửi nhà đầu tư, Đối với nhà đầu tư, VPS hoạt động tổ chức tín dụng nhà đầu tư gửi tiền vào tài khoản tổng VPS quản lý, Với sức khỏe minh bạch tài VPS tách bạch việc sử dụng vốn, VPS khách hàng hoàn toàn tin tưởng, Và việc thiết lập hệ thống tiền gửi tổng khách hàng giao dịch nhanh chóng thuận lợi tích hợp với sản phẩm cho vay giao dịch ký quỹ VPS, Trong chiến lược phát triển lâu dài, VPS triển khai việc phối hợp ngân hàng hàng đầu phát triển phần mềm cung cấp dịch vụ quản lý tài 30 khoản tiền gửi cá nhân khách hàng VPS ngân hàng này, Với tiện ích này, khách hàng mở tài khoản tiền gửi ngân hàng hưởng lợi ích tốc độ giao dịch sử dụng sản phẩm VPS Ngồi việc giảm lãi suất giao dịch ký quỹ so với mức lãi suất trước cho thấy VPS thực chiến lược cạnh tranh mạnh mẽ thị trường với đối thủ SSI, VND, FPTS, Khi mà thị phần môi giới khối khách hàng cá nhân ngày bị dần sách giúp VPS phần sách tồn diện thực thi 4.2 Đề xuất giải pháp Trong số nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán VPS hoạt động mơi giới quan trọng phổ biến nhất, đóng góp quan trọng cấu doanh thu, với hoạt động tự doanh công ty VPS thực tốt công tác quản trị chiến lược môi giới tạo thành cao giai đoạn vừa qua Vì việc cần làm nâng cao chất lượng đào tào, trình độ, phẩm chất, chun mơn cho cán bộ, nhân viên cơng ty Mở khố học, chương trình đào tạo cho nguồn lực mơi giới ( kết hợp phân tích kỹ thuật hay bản, có khả quản trị rủi ro danh mục tài tốt, nắm vững kiến thức chuyên môn nghiệp đề ), nỗ lực sáng tạo công việc - Nâng cao chất lượng dịch vụ, cải thiện hình ảnh giao diện Giao diện giao dịch online VPS cịn phức tạp CTCK khác tính thẩm mỹ tương đối khơng cao Đây yếu tố định đến việc nhà đầu tư có thiện cảm với cơng ty hay khơng Hiện để giao dịch online VPS khách hàng phải thông qua nhiều bước để đăng nhập vào tài khoản mình, bị lỗi thường xuyên phương tiện đăng nhập khách hàng khơng có phần mềm mà VPS yêu cầu Một giao diện cải thiện, đơn giản tạo thuận lợi, nhanh chóng cho khách hàng giao dịch mở tài khoản VPS - Xây dựng sách khách hàng hợp lý: 31 Với đặc thù hoạt động môi giới khách hàng đóng vai trị quan trọng toàn kết hoạt động kinh doanh cơng ty Chính vậy, cơng ty cần kết hợp nhiều sách tối ưu dành cho khách hàng nhằm vừa trì lượng khách hàng ổn định có, vừa thu hút thêm khách hàng Phân loại nhóm khách hàng khác nhau: Để phục vụ tốt cho nhu cầu khách hàng, Công ty nên phân loại khách hàng thành nhóm khách hàng khác nhau, tùy thuộc vào nhóm khách hàng mà cung cấp sản phẩm khác có sách chăm sóc khách hàng cụ thể + Đối với nhóm khách hàng mở tài khoản VPS, công ty nên cung cấp cách cụ thể chi tiết sản phẩm dịch vụ mình, áp dụng chương trình khuyến lập room tư vấn hợp lý cho khách hàng mã chứng khốn an tồn thị trường nay, bước đầu tạo an toàn, nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho họ, đưa ưu đãi đặc biệt dành cho thành viên nhằm thu hút khách hàng phía Khách hàng hài lịng cơng ty lợi công ty thị trường tăng lên nhiêu + Đối với khách hàng lâu năm có giá trị giao dịch bình qn lớn, cơng ty áp dụng chương trình ưu đãi riêng, như: chương trình tích điểm đổi q dựa tổng giá trị giao dịch + Đối với khách hàng chưa thường xuyên hay giá trị giao dịch bình quân cịn mức tham khảo, cơng ty nên tiếp tục trì, đưa thơng tin tư vấn có lợi cho họ để khách hàng tích cực việc tìm kiếm hội đầu tư, gia tăng lợi nhuận Khách hàng giới thiệu khách hàng: Có ưu đãi hay sách đặc biệt hoa hồng khách hàng giới thiệu khách hàng khác cho công ty, điều mang đến lợi ích cho hai phía, cơng ty có thêm khối lượng khách hàng ban đầu có sở niềm tin với (thơng qua khách hàng trước), cịn với khách hàng giới thiệu có nhiều giá trị lợi ích, làm tăng thêm hài lòng cộng tác khách hàng công ty - Điều chỉnh lại mức tiêu đổi với nhân viên mơi giới chứng khốn: 32 Chúng ta thấy VPS tồn tình trạng tài khoản ảo, tức số lượng tài khoản mở VPS không ngừng tăng lên giá trị giao dịch bình qn thị trường lại khơng có mức tăng tương xứng, chí có giai đoạn sụt giảm Điều cho thấy hoạt động nhân viên môi giới nhằm gia tăng số lượng chưa nâng cao chất lượng hoạt động mình, đặc biệt mơi giới mới, ngun nhân phần sách cơng ty chưa chặt chẽ Hiện nay, mức tiêu nhân viên môi giới tài khoảng/tháng Công ty cần bổ sung thêm mức số dư tối thiểu tài khoản mở Ví dụ: với tài khoản phải có số dư giao dịch 500.000đ – 1.000.000đ/tháng Chính điều tác động đến doanh thu môi giới công ty, hạn chế tình trạng tài khoản ảo - Mở rộng phạm vi hoạt động: Mặc dù có thăng tiến vượt bậc bảng xếp hạng thị phần môi giới đứng thứ top 10 cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, nhìn chung thị phần VPS khiêm tốn so với tham vọng họ Số lượng chi nhánh VPS khiêm tốn so với cơng ty chứng khốn khác thị trường Điều gây khó khăn cho chun viên mơi giới tiếp cận khách hàng tỉnh, thành phố khác khách hàng hạn chế việc có thơng tin tư vấn cách nhanh chủ yếu số lượng khách hàng nhỏ nhận tư vấn hạn chế qua điện thoại Chính vậy, thời gian tới, với việc tăng vốn điều lệ theo kế hoạch VPS nên xem xét đến việc mở thêm chi nhánh nhằm tiếp cận nguồn khách hàng mới, tăng quy mô cơng ty thị trường chứng khốn Trong đó, ý đến tỉnh Bình Dương, Đồng Nai Vũng Tàu + Thứ nhất, trung tâm kinh tế chủ lực khu vực phía Nam Đặc biệt việc thu hút vốn FDI đầu tư vào đấy, Bình Dương 33 tỉnh có vốn đầu tư nước ngồi cao vào nước ta tính đến thời điểm + Thứ hai, có vài chi nhánh cơng ty chứng khốn nhỏ (cơng ty chứng khốn Đệ Nhất, cơng ty chứng khoán KIS ), nguồn khách hàng dồi nên với vị thể tạm thời Rồng Việt thị trường tạo uy tín khách hàng + Thứ ba, thấy khách hàng nước điểm yếu VPS Chính vậy, hội để chuyên viên môi giới tiếp cận nguồn khách hàng tập trung phần lớn cơng ty nước ngồi đầu tư vào Việt Nam + Thứ tư, tỉnh tập trung nhiều doanh nghiệp, bao gồm doanh nghiệp niêm yết thị trường, thuận lợi cho việc chuyên viên phân tích đến doanh nghiệp tư vấn niêm yết hay phân tích doanh nghiệp, từ phối hợp với phịng mơi giới có nhận định đầu tư hiệu 34 KẾT LUẬN Trong năm gần chứng khốn Việt Nam nói riêng đà phát triển, ln đóng vai trị quan trọng nên kinh tế Và năm hứa hẹn có phát triển mạnh kinh tế vĩ mô Việt Nam điều hành vào ổn định, lãi suất ngày thấp lý dẫn đến dòng tiền chuyển dịch vào kênh chứng khoán nhiều Bài báo cáo đánh giá khái quát hoạt động xây dựng danh mục đầu tư hiệu cho khách hàng Công ty Cổ phần chứng khoán VPS với vị cơng ty chứng khốn hàng đầu thị trường Đồng thời đưa giải pháp cho công ty để cải thiện chất lượng dịch vụ VPS, có kiến nghị cho ban ngành liên quan để cải thiện nghiệp vụ xây dựng danh mục đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam Với thành tựu VPS đạt việc giữ vững trì thành cơng VPS câu hỏi đạt cho cơng ty để rực rỡ tương lai đóng góp vào phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam Bài báo cáo giúp người đọc hình dung hoạt động xây dựng danh mục đầu tư hiệu cho khách hàng VPS có định hướng, giải pháp định Mặc dù cố gắng hạn chế trình độ, thời gian thực tập kinh nghiệm thực tế nên khơng thể tránh khỏi sai sót Em mong nhận giúp đỡ, bảo thầy cô môn, anh chị Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS 35 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Thanh Phương, Tác động sách thuế kinh doanh chứng khốn đến q trình tái cấu trúc thị trường chứng khốn, Học viện Ngân hàng, Hà Nội Khoa Đào tạo quốc tế, 2019, Đa dạng hoá danh mục đầu tư, Đại học Duy Tân, Đà Nẵng Lê Tâm, 13/11/2019, Danh mục đầu tư tối ưu cách thức tối ưu danh mục đầu tư chứng khoán (https://investing.vn/danh-muc-dau-tu-toi-uu-la-giva-cach-thuc-toi-uu-danh-muc-dau-tu-chungkhoan.html?fbclid=IwAR3W5EQ63FwKmHJm-EBvWT8_2U_B1Im0h9xGOnoU_vFRnGV5T1CHRmLh4Q) Trần Tâm, 13/11/2019, Chỉ tiêu đánh giá hiệu đầu tư mà bạn cần biết (https://investing.vn/chi-tieu-danh-gia-hieu-qua-dau-tu-ma-ban-canbiet.html) Trần Quốc Tuấn, Cẩm Nang Đầu Tư Chứng Khoán – Phần 1, Tạp chí Kinh tế Kinh doanh (https://kilopad.com/Kinh-te-kinh-doanh-c15/doc-sach-tructuyen-cam-nang-dau-tu-chung-khoan-phan-1-b2843/chuong-5-quan-ly-danhmuc-dau-tu-chung-khoanti5?fbclid=IwAR3kuOVfotvp1pPq12sorYh5D2U917TBiXtjIk6T718g2h0Db OoztYtIN0Q) Cơng ty Cổ phần chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC), 26/9/2019, Phương pháp quản lý danh mục đầu tư tối ưu lợi nhuận (https://www.bsc.com.vn/tin-tuc/tin-chi-tiet/673793-phuong-phap-quan-lydanh-muc-dau-tu-toi-uu-loi-nhuan?fbclid=IwAR2s7N7rien9IxTdwDozgbftwbuyUnKWRJmPP1n6bWZuT-fnxoApv5mMLY) Bộ phận Tư vấn Phân tích, CTCK Hà Nội HSSC, 22/8/2019, Đa dạng hoá danh mục đầu tư (https://tinnhanhchungkhoan.vn/chung-khoan/da-dang-hoadanh-muc-dau-tu-60702.html) Trang chủ Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS (https://www.vps.com.vn/AboutUs.aspx) 36 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Nhật ký thực tập Thời gian Nội dung - Nộp giấy giới thiệu thực tập VPS tiếp nhận thực tập - Chào hỏi ban lãnh đạo VPS anh chị đại diện phòng ban Tuần 1: Từ 13/07 – 19/07 - Học điều lệ cơng ty, tìm hiểu tổ chức hoạt động VPS - Làm quen cấu tổ chức, chức danh, chức nhiệm vụ phận VPS - Hỏi anh chị nhân viên số thắc mắc hoạt động tư vấn đầu tư để hiểu rõ vị trí thực tập - Được xếp thực tập phòng Tư vấn đầu tư 36 VPS - Mỗi ngày ln đến sớm để dọn dẹp văn phịng, rửa ấm chén pha trà - Học cách làm việc với máy photocopy, máy in, máy fax - Đọc hướng dẫn hồ sơ thủ tục cần thiết cho khách hàng Tuần 2: Từ 20/07 – 26/07 mở tài khoản - Được hướng dẫn thực số thao tác đăng kí tài khoản cho khách hàng - Quan sát ghi chép lại cách làm việc anh chị phòng - Đi ăn trưa, trò chuyện với anh chị anh chị chia sẻ cho số kinh nghiệm công việc - Học cách xếp lưu trữ chứng từ, hồ sơ, tài liệu Tuần 3: Từ 27/07 – 02/08 - Phụ anh chị đưa giấy tờ bận việc - Được training kĩ phân tích báo cáo tài cơng ty, cách đọc biểu đồ nến, phân tích kĩ thuật bản, từ hiểu kĩ mã chứng khốn thị trường 37 - Thực số giao dịch xác nhận thông tin tài khoản, nhận tiền gửi, gửi hồ sơ đăng kí tài khoản cho Tuần 4: Từ 03/08 – 09/08 khách hàng theo hướng dẫn anh chị phòng - Sắp xếp lưu trữ số chứng từ, hồ sơ, tài liệu - Thiết kế danh mục gồm mã thuộc nhóm ngành khác - Lặp lại số công việc làm - Xin thông tin VPS, số liệu làm báo cáo thực tập - Hỏi anh chị Phòng tư vấn đầu tư 36 cách viết Tuần 5: Từ 10/08 – 14/08 nội dung báo cáo thực tập - Xin xác nhận dấu thực tập - Kết thúc thực tập, chia tay cảm ơn anh chị nhân viên phòng Cơng ty Chứng khốn VPS 38 NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP 39