Chính sách tiền tệ là một chính sách điều tiết kinh tế vĩ mô cực kì quan trọng của nhà nước trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt là nền kinh tế thị trường mở mà Việt Nam đang hướng đến. Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến các biến số vĩ mô như: công ăn việc làm, tốc độ tăng trưởng, lạm phát… Ngoài ra, nó còn có nhiệm vụ tác động vào nhiều hướng nhằm: tạo ra đầu tư, tạo ra tiết kiệm và tạo ra sự ổn định tiền tệ, ổn định giá, ổn định tỷ giá hối đoái. Như vậy, chính sách tiền tệ góp phần vào sự thành công hay thất bại của sự phát triển kinh tế.
HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH VIỆN KINH TẾ ***** BÀI THU HOẠCH MÔN: QUẢN LÝ KINH TẾ ĐỀ TÀI: THỰC TRẠNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY Họ tên học viên: Mã số học viên: Lớp: Khóa học: 2021-2022 HÀ NỘI-2021 MỤC LỤC A MỞ ĐẦU………………………………………………………………… B NỘI DUNG…………………………………………….………………… Khái niệm, đặc điểm, công cụ, chế tác động sách tiền tệ….…2 1.1 Khái niệm sách tiền tệ……………………………….…………….2 1.2 Đặc điểm sách tiền tệ………………………………… ………….2 1.3 Các công cụ chế tác động sách tiền tệ………………….3 Ưu điểm, nhược điểm sách tiền tệ………………………………6 2.1 Ưu điểm………………………………………………………………… 2.2 Nhược điểm……………………… …………………………….……….7 Thực trạng vận dụng sách tiền tệ Việt Nam……………………….7 Giải pháp điều hành sách tiền tệ ứng phó với tình hình nay….11 C KẾT LUẬN …………………………………………….………….…… 14 TÀI LIỆU THAM KHẢO MỞ ĐẦU Chính sách tiền tệ sách điều tiết kinh tế vĩ mơ quan trọng nhà nước kinh tế thị trường, đặc biệt kinh tế thị trường mở mà Việt Nam hướng đến Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến biến số vĩ mô như: công ăn việc làm, tốc độ tăng trưởng, lạm phát… Ngồi ra, cịn có nhiệm vụ tác động vào nhiều hướng nhằm: tạo đầu tư, tạo tiết kiệm tạo ổn định tiền tệ, ổn định giá, ổn định tỷ giá hối đoái Như vậy, sách tiền tệ góp phần vào thành cơng hay thất bại phát triển kinh tế Ở Việt Nam, Chính sách tiền tệ cơng cụ bước hồn thiện phát huy tác dụng kinh tế Với đặc điểm kinh tế Việt Nam, việc lựa chọn công cụ sử dụng giai đoạn cụ thể kinh tế vấn đề thường xuyên phải quan tâm theo dõi giải nhà hoạch định điều hành sách tiền tệ quốc gia, nhà nghiên cứu kinh tế Đặc biệt, bối cảnh kinh tế nước quốc tế việc nghiên cứu sách tiền tệ vấn đề có ý nghĩa lý luận thực tiễn cao Việt Nam xác định mục tiêu tăng trưởng kinh tế - cơng xã hội, học viên lựa chọn nội dung: “Thực trạng số giải pháp nâng cao lực điều hành sách tiền tệ giai đoạn nay” làm chủ đề thu hoạch mơn Quản lý kinh tế 4 NỘI DUNG Khái niệm, đặc điểm, công cụ, chế tác động sách tiền tệ.1 1.1 Khái niệm sách tiền tệ Chính sách tiền tệ tập hợp định ngân hàng trung ương mức cung ứng tiền tệ nhằm ổn định giá trị đồng nội tệ, tạo việc làm kích thích tăng trưởng Ở hầu có kinh tế thị trường, chủ thể sách tiền tệ giao cho ngân hàng trung ương đảm nhận, không phân cấp cho quan khác Mặc dù tổng thể, sách tiền tệ có ảnh hưởng đến chủ thể kinh tế thông qua tác động lạm phát, lãi suất, đối tượng chịu tác động trực tiếp nhiều sách tiền tệ tổ chức tín dụng Trong trường hợp sách tiền tệ gây khó khăn cho hoạt động tìm kiếm lợi nhuận tổ chức tín dụng nảy sinh phản ứng trái chiều tổ chức Để ngân hàng trung ương độc lập hoạch định thực thi sách tiền tệ tránh áp lực tổ chức tín dụng, Chính phủ thường quốc hữu hóa ngân hàng trung ương giữ quyền bổ nhiệm nhân vật chủ chốt máy quản lý ngân hàng trung ương Mục tiêu sách tiền tệ kiểm sốt lạm phát, hỗ trợ sách tài khóa khắc phục dao động chu kỳ kinh doanh, ổn định thị trường tiền tệ, qua tác động vào lãi suất thị trường, khuyến khích hạn chế đầu tư, việc làm sản lượng 1.2 Đặc điểm sách tiền tệ So với sách kinh tế vĩ mơ khác, sách tiền tệ có số Học viện Chính trị quốc gia Hồ Chí Minh: Giáo trình Cao cấp lý luận trị: Quản lý kinh tế, Nxb.Lý luận trị điểm đặc thù sau: Thứ nhất, diện tác động sách tiền tệ hẹp, thời gian tác động ngắn sách kinh tế vĩ mơ khác Thực tế cho thấy, sách tiền tệ chủ yếu tác động vào lượng tiền kênh lưu thơng, qua tác động đến biến số thị trường hàng hóa dịch vụ, chịu ảnh hường lớn từ phản ứng tổ chức tín dụng Thứ hai, sách tiền tệ có cơng cụ đa dạng, độc lập với nhau, bổ trợ cho Trong thực tiễn, mức độ phối hợp chiều cách linh hoạt công cụ định kết sách tiền tệ Thứ ba, chính sách tiền tệ khơng ổn định thị trường tiền tệ nước mà liên quan đến tương quan đồng nội tệ đồng ngoại tệ thông qua việc điều tiết tỷ giá hối đối 1.3 Các cơng cụ chế tác động sách tiền tệ Để thực sách tiền tệ, ngân hàng trung ương sử dụng công cụ đa dạng gồm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở, sách lãi suất, tỷ giá, hạn mức tín dụng Có thể hình dung khái qt cơng cụ chế tác động sách tiền tệ sau: Sơ đồ: Cơ chế vận hành sách tiền tệ Bộ cơng cụ sách tiền tệ Đối tượng tác động công cụ Biến thị trường -> Lượng tiền cung ứng -> Lãi suất thị -> Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Nghiệp vụ thị trường mở Lãi suất chiết khấu Một số quy chế điều tiết Tỷ giá Mục tiêu sách tiền tệ Kiểm soát lạm trường phát Dự trữ cửa tổ Kích thích tăng chức tín dụng trưởng Tỷ giá hối đoái 1.3.1 Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ phần trăm nguồn tiền mặt huy động mà ngân hàng trung ương buộc tổ chức tín dụng phải giữ tài khoản dự trữ họ, số tiền dự trữ phải diện tài khoản tiền gửi tổ chức tín dụng mở ngân hàng trung ương Nếu dự trữ thực tế tổ chức tín dụng thấp dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng phải vay để bù đắp cho đủ Xét phía tổ chức tín dụng, dự trữ điều kiện để họ đảm bảo tính khoản Tùy theo tính tốn quan điểm điều hành giới quản trị tổ chức tín dụng, tỷ lệ dự trữ thực tế cao hay thấp Tuy nhiên, luật tổ chức tín dụng nhiều nước quy định tổ chức tín dụng khơng dự trữ mức thấp mức dự trữ bắt buộc ngân hàng trung ương quy định 1.3.2 Nghiệp vụ thị trường mở Nghiệp vụ thị trường mở hoạt động điều tiết lượng cung ứng tiền mặt ngân hàng trung ương thơng qua hốn đổi tiền mặt chứng khoán thị trường giao dịch trái phiếu Chứng khốn có tính khoản thấp tiền mặt, có khả tạo tiền tín dụng thấp tiền mặt Ngân hàng trung ương sử dụng tính khoản thấp chứng khốn để hốn đổi chúng với tiền làm thay đổi lượng cung tiền lưu thông, phục vụ mục tiêu mong muốn sách tiền tệ Trong nghiệp vụ thị trường mở ngân hàng trung ương tham gia mua bán trái phiếu (chủ yếu trái phiếu phủ trái phiếu ngân hàng trung ương) thị trường tài nhằm điều tiết lượng cung tiền, không nhằm mục tiêu kinh doanh Cơ chế tác động là: Nếu ngân hàng trung ương nhận định kinh tế tình trạng suy thối, cần mở rộng lượng cung tiền, qua giảm lãi suất, kích thích tăng trưởng, ngân hàng trung ương tiến hành mua trái phiếu Khi có lượng tiền mặt cung ứng thêm vào kênh lưu thông Ngược lại, ngân hàng trung ương nhận định kinh tế có nguy lạm phát bùng phát, ngân hàng trung ương bán trái phiếu thu tiền kho dự trữ mình, nhờ giảm tiền lưu thông, tăng lãi suất, hạ nhiệt tăng trưởng 1.3.3 Lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu lãỉ suất áp dụng cho khoản tín dụng tái cấp vốn ngân hàng trung ương cho tổ chức tín dụng Đi với tăng, giảm quy mô lượng tiền mặt thông qua khoản vay tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu có tác động điều chỉnh giá lượng tiền mà tổ chức tín dụng huy động từ ngân hàng trung ương, thơng qua tác động thu hẹp hay mở rộng lượng cung tiền tín dụng tổ chức tín dụng tác động đến lãi suất cho vay họ Cơ chế tác động lãi suất chiết khấu lãi suất thưởng (thấp lãi suất thị trường) lãi suất phạt (cao lãi suất thị trường) Khi khuyến khích ngân hàng thương mại mở rộng tín dụng, ngân hàng trung ương áp dụng lãi suất thưởng Khi hạn chế cung tiền tín dụng, ngân hàng trung ương áp dụng lãi suất phạt 1.3.4 Một số quy chế điều tiết Khi lãi suất chiết khấu tác dụng, ngân hàng trung ương sử dụng cơng cụ mạnh quy chế kiểm soát lãi suất huy động cho vay tổ chức tín dụng Các quy chế kiểm soát lãi suất đa dạng lãi suất trần, lãi suất sàn, lãi suất bản, lãi suất sở Nhìn chung, quy chế áp dụng tình trạng nguy cấp (lạm phát cao suy thoái nặng) Ở nước phát triển, lãi suất trái phiếu phủ thường đóng vai trị lãi suất sở điều tiết lãi suất thị trường Tuy nhiên, hoàn cảnh cụ thể, để đối phó với chu kỳ kinh doanh, ngân hàng trung ương trở lại sách lãi suất khung lãi suất Ngoài ra, tình biến động mạnh, ngân hàng trung ương sử dụng cơng cụ bổ sung hạn mức tín dụng Hạn mức tín dụng tốc độ phép tăng tín dụng quy định cho nhóm tổ chức tín dụng khác (tính theo thời gian, thường năm) tỷ lệ phần trăm tổng vốn dự án mà tổ chức tín dụng phép cho vay Hạn mức tín dụng thường sử dụng để hạn chế mức cung tiền nhằm bảo đảm an toàn vốn giảm lượng cung tiền kinh tế gặp nguy lạm phát cao 1.3.5 Chính sách tỷ giá hối đối Chính sách tỷ giá hối đoái quan điểm cách thức can thiệp ngân hàng trung ương vào thị trường ngoại hối nhằm điều tiết giá trị đồng nội tệ phục vụ mục tiêu mà ngân hàng trung ương theo đuổi Tỷ giá hối đoái đo tỷ lệ đổi đồng nội tệ số ngoại tệ đồng ngoại tệ số nội tệ thị trường ngoại hối liên ngân hàng: Số ngoại tệ Số nội tệ e = -—— d = đơn vị nội tệ đơn vị ngoại tệ Tỷ giá hối đoái tác động đến luồng ngoại tệ vào kinh tế quốc gia, qua tác động đến giá đồng nội tệ ảnh hưởng đến cung, cầu, giá thị trường hàng hóa, dịch vụ Nếu e tăng lên tức đồng nội tệ tăng giá, người nhập người giữ đồng nội tệ có lợi, khuyến khích dịng vốn ngoại tệ chảy vào nước khuyến khích nhập Ngược lại, e giảm xuống, đồng nội tệ giá, người giữ ngoại tệ xuất có lợi nên khuyến khích dịng vốn xuất Tùy thuộc vào mục tiêu theo đuổi quốc gia thời kỳ, ngân hàng trung ương điều tiết tỷ giá hối đối thông qua dự trữ ngoại tệ Ưu điểm, nhược điểm sách tiền tệ 2.1 Ưu điểm Trong kinh tế thị trường đại, sách tiền tệ có ưu điểm tính linh hoạt, thích ứng cao với biến động thị trường Chính thế, sách tiền tệ ngày đóng vai trị quan trọng kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị đồng nội tệ Sự ổn định thị trường tiền tệ tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động đầu tư, kích thích tăng trưởng, tạo việc làm, thu nhập, mà giảm thiểu chi phí phát sinh quản lý khác Chính sách tiền tệ tổ chức thực cách tập trung dựa thơng tin thị trường phán đốn ngân hàng trung ương (ở Việt Nam Ngân hàng Nhà nước) nên nhạy bén có tác động nhanh sách tài khóa Do khơng bị phân tán trung tâm định có lợi ích khác sách tài khóa nên ngân hàng trung ương định nhanh bắt nhịp với biến động thị trường nhạy bén sách tài khóa, sách thương mại, sách đầu tư Chính sách tiền tệ có nhỉều cơng cụ nhằm thực mục tiêu, mục tiêu kiềm chế lạm phát So với sách tài khóa, tác động sách tiền tệ tới lạm phát nhanh hơn, hiệu cao 2.2 Nhược điểm Chính sách tiền tệ có số nhược điểm định Nhược điểm lớn sách tiền tệ khơng có đủ sức mạnh để điều tiết kinh tế dài hạn Bởi định đầu tư tiêu dùng người sản xuất người tiêu dùng khơng phụ thuộc vào tình trạng lạm phát, mà phụ thuộc vào kỳ vọng thu nhập tương lai rào cản ra, vào thị trường Khi tin kinh tế tăng trưởng tốt, người sản xuất đầu tư, người tiêu dùng mở rộng tiêu dùng bất chấp sách tiền tệ nhà nước Khi sách giảm cung tiền tín dụng khó thực Khi niềm tin vào khả tăng trưởng kinh tế việc mở rộng lượng cung tiền nhiều khơng đủ lực để kích cầu tiêu dùng đầu tư, tổ chức tín dụng khó giải ngân Chính sách tiền tệ có độ trễ định, mục tiêu kích thích tiêu dùng, đầu tư tác động sách tiền tệ đến người sản xuất tiêu dùng truyền dẫn qua thị trường tài Nếu thị trường tài chưa phát triển gặp cú sốc tác động truyền dẫn suy giảm Ngồi ra, sách tiền tệ có tác động tích cực ngân hàng trung ưong dự báo Tuy nhiên, sở dự báo để hoạch định sách tiền tệ thường khơng đầy đủ, thơng tin dự báo khơng kịp thời dẫn đến 10 sách tiền tệ thường chậm khơng xác Thực trạng vận dụng sách tiền tệ Việt Nam Đặc trưng sách tiền tệ Việt Nam đa mục tiêu Từ năm 2000 trở lại đây, Nhà nước Việt Nam nhiều lần vận dụng sách tiền tệ kiềm chế lạm phát kích thích tăng trưởng Trong năm 2001-2006, để đổi phó với tình trạng suy thối kinh tế khủng hoảng 1997-1998 nước Đông Nam Á, Ngân hàng Nhà nước thực sách tiền tệ nới lỏng, sử dụng hầu hết cơng cụ sách tiền tệ, sách lãi suất, nghiệp vụ thị trường mở, phối hợp với sảch tài khóa mở rộng Nhờ phối hợp sách tiền tệ nới lỏng với sách tài khóa mở rộng, Việt Nam nhanh chóng thoát khỏi ảnh hưởng khủng hoảng, lấy lại đà tăng trưởng cao, lạm phát vừa phải Để đối phó với ảnh hưởng khủng hoảng 2007-2008, Ngân hàng Nhà nước nhiều lần áp dụng thành cơng sách tiền tệ Cụ thể: Năm 2008, để đối phó với xu hướng lạm phát gia tăng (năm 2007 12,63%, năm 2008 19,89%), Nhà nước điều hành sách tiền tệ thắt chặt cách tăng lãi suất, giảm hạn mức tín dụng, phát hành trái phiếu thu tiền dự trữ Ngân hàng Nhà nước Nhờ tỷ lệ lạm phát năm 2009 hạ xuống mức 6,52% Chính sách kích cầu cuối năm 2009 năm 2010 Chính phủ làm cho lạm phát năm 2011 có xu hướng tăng, đạt mức 18,3% Năm 2012, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phối hợp sách tiền tệ thắt chặt với sách tài khóa thắt chặt để kéo tốc độ lạm phát năm xuống cịn 6,81% Từ năm 2013, sách tiền tệ nới lỏng thận trọng (giảm lãi suất, mở rộng hạn mức tín dụng) góp phàn đưa kinh tế Việt Nam vào giai đoạn phục hồi tăng trưởng Hai năm 2018-2019, lạm phát Việt Nam trì mức thấp, 4% đơi với tốc độ tăng trưởng cải thiện, năm sau cao năm trước Trong chiến lược 10 năm 2021-2030, quan điểm đạo Đảng Cộng sản Việt Nam “Nâng cao hiệu lực, hiệu điều hành kinh tế vĩ mô 11 Phối hợp chặt chẽ, đồng bộ, hiệu sách tài khóa, tiền tệ, đầu tư, thị trường, giá cả, thương mại sách khác để kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm cân đối lớn kinh tế thúc đẩy phát triển kinh tế, xã hội”.2 Giai đoạn 2021-2025, Đảng chủ trương: “Điều hành sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, thận trọng, phối hợp hài hịa với sách khác nhằm ổn định vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế bền vững, ổn định thị trường tiền tệ ngoại hối”.3 Từ cuối năm 2019 đến tình hình dịch Covid-19 kéo dài ngày diễn biến phức tạp giới nước khiến cho triển vọng phục hồi kinh tế nhiều bất trắc Giá hàng hóa dự báo giữ mức cao, rủi ro lạm phát, bất ổn tài có xu hướng tăng cao, ngân hàng trung ương giới có xu hướng thu hồi biện pháp nới lỏng sớm dự kiến + Tình hình kinh tế Việt Nam tháng đầu năm 2021 liên quan đến sách tiền tệ: - Dấu hiệu lạm phát xuất chưa đáng ngại: Sự tăng trưởng mặt giá phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế, nghĩa chưa tạo bất thường đáng kể Theo số liệu từ Tổng cục Thống kê, số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6/2021 tăng 0,19% so với tháng trước (mom), tăng 1,62% so với kỳ năm trước (yoy) tăng 2,67% so với cuối năm 2020 Bình quân tháng đầu năm 2021, CPI tăng 1,47% so với kỳ mức tăng thấp năm qua kể từ năm 2016 Nhưng tiền ẩn nhiều nguy số nước giới xuất tình trạng lạm phát mức cao Braxin (Theo số liệu từ IBGE, giá tiêu dùng Brazil tăng 4,76%, kể từ đầu năm 2021 tăng tới 8,99% vòng 12 tháng qua), tháng đầu năm 2020 lạm phát Thổ Nhĩ Kỳ tăng 12,6%, lạm phát bắt đầu Đảng Cộng sản Việt Nam: Vẫn kiện Đại hội đại biểu tồn quốc lần thử XIỈI> Nxb.Chính trị quốc gia Sự thật, H.2021, t.I, tr.235-236 Đảng Cộng sản Việt Nam: Văn kiện Đạỉ hội đại biểu tồn quốc lần thử XIII, Nxb Chính trị quốc gia Sự thật, H.2021, t.n, tr.100 12 tăng cao Mỹ, Châu Âu Do sách tiền tệ Việt Nam phải kịp thời thích ứng với sách giới để không đẩy lạm phát nên cao, thúc đẩy phát triển kinh tế - Một số định chế tài lớn giới đưa số sách tiền tệ: Một số ngân hàng trung ương giới bắt đầu có động thái thu hẹp sách tiền tệ, thu hẹp chương trình bơm tiền thơng qua mua tài sản Ngân hàng Canada nửa lộ trình cắt giảm chương trình mua trái phiếu phủ từ mức tỷ đô CAD/tuần năm 2020 xuống mức tỷ đô CAD/tuần dần tiến tới mức tỷ đô CAD/tuần đầu năm tới Ngân hàng nhân dân Trung Quốc (PBOC) tập trung kiểm sốt rủi ro tài việc cắt giảm mở rộng tín dụng kinh tế Trung Quốc mục tiêu đạt mức tăng trưởng 6% năm Cục dự trữ liên bang Mỹ - Fed lên kế hoạch cắt giảm chương trình mua tài sản với tốc độ nhanh Việc rút lại chương trình bước lớn Fed việc thu hồi sách tiền tệ siêu lỏng lẻo triển khai năm rưỡi qua để hỗ trợ kinh tế Mỹ vượt qua đại dịch Covid-19 thay khơng có lộ trình trước Tại Anh hay châu Âu, ngân hàng trung ương tiếp tục cam kết giữ nguyên điều kiện nhằm hỗ trợ tài thuận lợi cho Chính phủ, doanh nghiệp hộ gia đình dịch bệnh thực qua Dường ngân hàng trung ương lúng túng đối mặt với tình khơng có sách họ cần phải hỗ trợ kinh tế nhiều thay cần tác động tới cung tiền trước để thị trường tự vận động - Chính sách tiền tệ Việt Nam: Trong bối cảnh đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) điều hành sách tiền tệ ổn định theo định hướng chủ đạo hỗ trợ đà phục hồi kinh tế bối cảnh dịch bệnh tiếp tục diễn biến phức tạp, thực mục tiêu kép Chính phủ “vừa chống dịch, vừa đảm bảo phát triển kinh tế” Theo đó, NHNN chủ động trì ổn định mặt lãi suất phù hợp với cân đối vĩ mơ, lạm phát, tạo điều kiện giảm chi phí vay vốn cho người dân, doanh nghiệp kinh tế 13 Trong tháng đầu năm 20214, NHNN giữ nguyên mức lãi suất điều hành, tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng (TCTD) tiếp cận nguồn vốn từ NHNN với chi phí thấp Bên cạnh đó, thực Nghị số 63/NQ-CP ngày 29/6/2021 Chính phủ, đạo NHNN, 16 ngân hàng thương mại đồng thuận (thông qua Hiệp hội ngân hàng) giảm lãi suất cho vay áp dụng từ 15/7/2021 đến hết năm 2021 với tổng số tiền lãi giảm cho khách hàng ước tính 20.613 tỷ đồng Thị trường ngoại tệ, tỷ giá thị trường tiếp tục diễn biến tương đối ổn định, khoản thị trường thông suốt, nhu cầu ngoại tệ hợp pháp đáp ứng đầy đủ, kịp thời Về điều hành tín dụng, NHNN tiếp tục thực giải pháp tín dụng nhằm kiểm sốt quy mơ tín dụng phù hợp với tiêu định hướng đồng thời nâng cao chất lượng tín dụng kiểm soát lạm phát, tạo điều kiện thuận lợi việc tiếp cận vốn tín dụng Nhờ giải pháp đồng bộ, tháng đầu năm 2021, chịu ảnh hưởng tiêu cực dịch Covid-19 tín dụng tăng từ đầu năm cải thiện kỳ năm 2020 Đến ngày 07/10/2021, tín dụng tồn hệ thống tăng 7,42% so với cuối năm 2020, cao đáng kể so với kỳ năm 2020 (cùng kỳ năm 2020 tăng 5,48%) Về kết triển khai cấu nợ cho khách hàng bị ảnh hưởng dịch Covid-19 theo Thông tư số 01/2020/TT-NHNN ngày 13 tháng năm 2020 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tính đến cuối tháng 9/2021, TCTD cấu lại thời hạn trả nợ cho 278.000 khách hàng với dư nợ 238.000 tỷ đồng, lũy kế giá trị nợ cấu lại thời hạn trả nợ giữ nguyên nhóm nợ cho khách hàng từ 23/01/2020 khoảng 531.000 tỷ đồng Bên cạnh đó, ngành Ngân hàng tích cực triển khai chương trình hỗ trợ người dân, doanh nghiệp vượt qua khó khăn dịch Covid-19 Thực sách nhằm tháo gỡ khó khăn cho hãng hàng không Vietnam Airlines với tổng số tiền 4.000 tỷ đồng; tháo gỡ khó khăn cho thu mua, tiêu thụ lúa gạo 4https://www.agribank.com.vn/vn/ve-agribank/tin-tuc/dtl?current=true&urile=wcm:path:/agbank/veagribank/tin-tuc/tai-chinh-ngan-hang/dieu-hanh-chinh-sach-tien-te-chu-dong-linh-hoat-ho-tro-on-dinh-kinhte-vi-mo-gop-phan-phuc-hoi-kinh-te 14 Hoạt động toán công nghệ ngân hàng tiếp tục phát triển mạnh mẽ Khn khổ pháp lý sách hoạt động tốn tiếp tục NHNN hồn thiện nhằm phát triển tốn khơng dùng tiền mặt, tạo điều kiện thuận lợi để người dân thực giao dịch toán thời gian giãn cách xã hội, nhiều chương trình miễn, giảm phí dịch vụ tốn triển khai Ngân hàng Nhà nước điều hành sách tiền tệ thời gian qua góp phần hỗ trợ kinh tế nước phục hồi, tăng trưởng GDP tháng năm 2021 đạt 5,64%, lạm phát kiểm soát mức bình quân tháng tăng 1,64% so với kỳ năm trước - mức tăng thấp năm trở lại Thị trường tiền tệ ngoại hối trì ổn định, khoản tổ chức tín dụng đảm bảo, tín dụng tăng từ đầu năm cao kỳ năm trước, mặt lãi suất tiếp tục giảm Giải pháp điều hành sách tiền tệ ứng phó với tình hình Một là, điều hành sách tiền tệ linh hoạt, trì khoản hệ thống, đồng hóa giải pháp tiền tệ, tín dụng, khoản để hỗ trợ phục hồi kinh tế Theo dõi sát diễn biến lạm phát thị trường nước để chuẩn bị phương án điều hành (có tính đến độ trễ sách) lạm phát tăng nhanh dự kiến Hai là, lãi suất điều hành phù hợp với cân đối vĩ mô, lạm phát, diễn biến thị trường mục tiêu sách tiền tệ tạo điều kiện để giảm lãi suất vay cho người dân, doanh nghiệp kinh tế Trong điều kiện áp lực lạm phát cịn có khả kiểm sốt, giữ ổn định lãi suất điều hành để ổn định mặt lãi suất thị trường; đạo TCTD chủ động tiết giảm chi phí để tiếp tục giảm lãi suất khoản vay cũ 15 Ba là, điều hành tỷ giá chủ động, linh hoạt phù hợp với diễn biến thị trường, cân đối vĩ mô, tiền tệ mục tiêu sách tiền tệ, phối hợp đồng cơng cụ sách tiền tệ Bốn là, tiếp tục thực điều hành tín dụng theo tiêu định hướng, gắn với nâng cao chất lượng tín dụng, xử lý nợ xấu NHNN định kỳ rà soát, xem xét điều chỉnh tiêu tăng trưởng tín dụng TCTD sở tình hình hoạt động, lực tài khả tăng trưởng tín dụng lành mạnh; ưu tiên TCTD giảm mặt lãi suất cho vay Các TCTD phải tăng trưởng tín dụng an tồn, hiệu quả, tập trung vào lĩnh vực sản xuất, lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương Chính phủ Tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cần kiểm soát chặt chẽ, tăng cường quản lý rủi ro cho vay phục vụ đời sống, tín dụng tiêu dùng Ngân hàng tiếp tục thực giải pháp tạo điều kiện cho doanh nghiệp người dân tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng, góp phần hạn chế tín dụng đen Chỉ đạo TCTD triển khai tích cực giải pháp tháo gỡ khó khăn cho người vay theo Thông tư số 01/2020/TT-NHNN ngày 13 tháng năm 2020 Thông tư số 03/2021/TT-NHNN ngày 02 tháng năm 2021 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Năm là, TCTD tiếp tục triển khai đồng giải pháp tháo gỡ khó khăn cho khách hàng bị ảnh hưởng dịch COVID-19 giải pháp tháo gỡ khó khăn tín dụng cho người dân, doanh nghiệp bị thiệt hại thiên tai, dịch bệnh để phục hồi sản xuất kinh doanh Sáu là, tiếp tục hồn thiện khn khổ pháp lý hoạt động tốn, đó, tập trung xây dựng Nghị định chế thử nghiệm có kiểm sốt hoạt động cơng nghệ tài (Fintech) lĩnh vực ngân hàng; triển khai Nghị định tốn khơng dùng tiền mặt Phối hợp triển khai thí điểm dùng tài khoản viễn thơng tốn cho hàng hóa, dịch vụ có giá 16 trị nhỏ (Mobile-Money) triển khai thực Kế hoạch chuyển đổi số ngành ngân hàng đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 Bảy là, tập trung đạo cấu lại TCTD yếu hình thức phù hợp với chế thị trường nguyên tắc thận trọng, bảo đảm quyền lợi người gửi tiền giữ vững ổn định, an toàn hệ thống TCTD NHNN tiếp tục tăng cường lực tài cho ngân hàng thương mại nhà nước, bảo đảm vai trò chủ đạo ngân hàng hệ thống TCTD TCTD đạo tăng cường kiểm sốt chất lượng tín dụng; tích cực triển khai biện pháp kiểm soát hạn chế nợ xấu phát sinh, đặc biệt bối cảnh dịch COVID-19 diễn biến phức tạp Các ngân hàng theo dõi sát tình hình, diễn biến nợ xấu để xây dựng phương án xử lý nợ xấu phù hợp giai đoạn 2021-2025 Phối hợp chặt chẽ với Bộ, ngành, địa phương để kịp thời tháo gỡ khó khăn, vướng mắc việc áp dụng biện pháp xử lý nợ xấu theo Nghị số 42/2017/QH14 Phối hợp với Bộ, ngành liên quan tổng kết tình hình thực Đề án 1058, nghiên cứu, xây dựng, trình cấp có thẩm quyền phê duyệt Đề án cấu lại gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025 để tiếp tục hỗ trợ TCTD tháo gỡ khó khăn, vướng mắc, tạo khuôn khổ pháp lý thống đồng cấu lại xử lý nợ xấu, hỗ trợ TCTD giai đoạn Tám là, tiếp tục tăng cường, đổi công tác tra theo hướng tra pháp nhân, gắn kết chặt chẽ với công tác giám sát, bước kết hợp áp dụng phương pháp tra sở rủi ro Cơng tác giám sát an tồn vĩ mô vi mô tiếp tục nâng cao hiệu cảnh báo sớm nhằm ngăn ngừa, hạn chế rủi ro hoạt động TCTD Đồng thời, tiếp tục tăng cường giám sát chất lượng tín dụng, việc cấp tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao, tình hình tăng trưởng tín dụng, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, khoản cấp tín dụng lớn 17 KẾT LUẬN Chính sách tiền tệ có vai trị ý nghĩa quan trọng kinh tế thị trường giới nói chung Việt Nam nói riêng Chính sách tiền tệ cơng cụ điều tiết kinh tế vĩ mơ nhà nước, tác động trực tiếp vào lĩnh vực lưu thông tiền tệ Mặt khác Chính sách tiền tệ có quan hệ chặt chẽ với sách kinh tế vĩ mơ khác như: sách tài khóa, sách thu nhập, sách kinh tế đối ngoại Kết thực tiễn cho thấy, sách tiền tệ mà phủ nước ta đề phù hợp với kinh tế Trong tình hình dịch Covid-19 diễn biến phức tạp, việc điều hành sách tiền tệ, tạo ổn định cho kinh tế vĩ mô nhờ vào giải pháp điều hành linh hoạt hiệu quả, ngân hàng nhà nước thành cơng kiểm sốt lạm phát, thay đổi tích cực tín dụng lãi suất, sách điều hành tỷ giá hợp lý… Hoạch định sách tiền tệ địi hỏi q trình, linh hoạt thống áp dụng thực tiễn trước bối cảnh kinh tế quốc tế Bằng nỗ lực trong tuơng lai, kế thừa phát huy thành tựu sách tiền tệ, chắn sách tiền tệ 18 Việt Nam đóng góp vai trò quan trọng việc xây dựng đất nước Việt Nam giàu mạnh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Học viện Chính trị quốc gia Hồ Chí Minh: Giáo trình Cao cấp lý luận trị: Quản lý kinh tế, Nxb.Lý luận trị Đảng Cộng sản Việt Nam: Vẫn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ XIII, Nxb.Chính trị quốc gia Sự thật, H.2021, t.I, tr.235-236 Đảng Cộng sản Việt Nam: Văn kiện Đạỉ hội đại biểu toàn quốc lần thứ XIII, Nxb Chính trị quốc gia Sự thật, H.2021, t.n, tr.100 4.https://www.agribank.com.vn/vn/ve-agribank/tin-tuc/dtl? 19 current=true&urile=wcm:path:/agbank/ve-agribank/tin-tuc/tai-chinh-nganhang/dieu-hanh-chinh-sach-tien-te-chu-dong-linh-hoat-ho-tro-on-dinh-kinhte-vi-mo-gop-phan-phuc-hoi-kinh-te ... tiêu tăng trưởng kinh tế - cơng xã hội, học viên lựa chọn nội dung: ? ?Thực trạng số giải pháp nâng cao lực điều hành sách tiền tệ giai đoạn nay” làm chủ đề thu hoạch mơn Quản lý kinh tế 4 NỘI DUNG... theo dõi giải nhà hoạch định điều hành sách tiền tệ quốc gia, nhà nghiên cứu kinh tế Đặc biệt, bối cảnh kinh tế nước quốc tế việc nghiên cứu sách tiền tệ vấn đề có ý nghĩa lý luận thực tiễn cao Việt... ĐẦU Chính sách tiền tệ sách điều tiết kinh tế vĩ mơ quan trọng nhà nước kinh tế thị trường, đặc biệt kinh tế thị trường mở mà Việt Nam hướng đến Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến biến số