TIỂU LUẬN PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KHOA HỌC Đề tài CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DÒNG VỐN FDI VÀO VIỆT NAM. THỰC NGHIỆM TỪ MÔ HÌNH ARDL

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG - - TIỂU LUẬN PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KHOA HỌC Đề tài: CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DÒNG VỐN FDI VÀO VIỆT NAM THỰC NGHIỆM TỪ MƠ HÌNH ARDL Sinh viên thực hiện: Lưu Thanh Hường MSSV:050607190189 TP Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 07 năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐỀ CƯƠNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Đề tài: CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DÒNG VỐN FDI VÀO VIỆT NAM THỰC NGHIỆM TỪ MƠ HÌNH ARDL SVTH : Lưu Thanh Hường MSSV : 050607190189 TP HCM, tháng 07/2021 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT FDI Đầu itư itrực itiếp inước ingoài GDP Tăng itrưởng ikinh itế CPI Chỉ isố igiá itiêu idùng IRN Lãi isuất ithực EVFTA Hiệp iđịnh ithương imại itự ido iViệt iNam – iEU i DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH GIỚI THIỆU Đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) hình thức tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii đầu tư vốn quốc gia, lãnh thổ khác Việc đầu tư vốn giúp công ty đa quốc ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii gia mở rộng thị trường, sản suất phát triển sản phẩm kinh doanh Quyền quản ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii lý cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp nước đầu tư vốn đảm nhiệm Nguồn ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii vốn đóng vai trị quan trọng q trình phát triển kinh tế đất ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii nước nói chung Việt Nam nói riêng Đây nguồn vốn thực cần thiết ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii đất nước trình phát triển nước ta ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii Trong trình đổi phát triển kinh tế, Việt Nam không ngừng nâng cao, ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii phát triển biến quốc gia nằm nước nghèo khó thành nước phát ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii triển, nước có tốc độ phát triển cao nước có khả chống chọi với đại dịch tốt ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii thời điểm dịch bùng phát mạnh mẽ Trung Quốc nước phương Tây ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii Từ ưu đó, Việt Nam nhà đầu tư nước quan tâm, cân ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii nhắc kỹ lưỡng vấn đề đầu tư đặt công ty Bên cạnh đó, việc phân tích yếu ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii tố vĩ mô tác động đến dịng vốn để có sách điều tiết kịp thời góp ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii phần không nhỏ cho việc thu hút nguồn vốn FDI ii ii ii ii ii ii ii ii ii ii MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 2.1 Mục itiêu itổng iquát: iPhân itích inhững iyếu itố inào itác iđộng iđến iviệc ithu ihút dòng ivốn iFDI ivào iViệt iNam itừ iđó iđề ixuất icác ikiến inghị igiải ipháp inhằm itận idụng i ilợi ithế icó isẵn iở ihiện itại iđể ităng icường ithu ihút idịng ivốn iđầu itư inước ingồi i 2.2 - Mục itiêu icụ ithể: i i i Đưa ira icác icơ isở ilý ithuyết ivề icác inhân itố iGDP, ilãi isuất ithực, iCPI, iđộ imở icủa ikinh itế icó imối iquan ihệ inhư ithế inào iđến idòng ivốn iFDI i - Phân itích icác inhân itố iGDP, ilãi isuất ithực, iCPI ivà iđộ imở icủa inền ikinh itế icó tác iđộng inhư ithế inào iđến idòng ivốn iFDI itừ inăm i1996 i– i2019 i - Xây idựng imơ ihình iphân itích icác iyếu itố iảnh ihưởng iđến iviệc ithu ihút idòng ivốn FDI itại iViệt iNam i - Đề ixuất icác igiải ipháp ivà ikiến inghị inhằm imở irộng ihơn inữa idịng ivốn iđầu itư từ inước ingồi idựa itrên inhững ilợi ithế icó isẵn icủa iViệt iNam iở ihiện itại i CÂU HỎI NGHIÊN CỨU - Mơ ihình iARDL icó iưu iđiểm igì ikhi iđược iứng idụng inghiên icứu itrong iđề itài iyếu itố iảnh ihưởng iđến ithu ihút idòng ivốn iFDI ivào iViệt iNam i - Những iyếu itố inào itác iđộng iđến iviệc ithu ihút idòng ivốn iFDI ivào iViệt iNam ibối icảnh ihiện itại? i - Mức iđộ iảnh ihưởng icủa icác iyếu itố iđược inghiên icứu iđến idòng ivốn iFDI ivào thị itrường iViệt iNam? i ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối itượng inghiên icứu icủa iđề itài ilà icác iyếu itố itác iđộng iđến iviệc ithu ihút idòng ivốn FDI itrên iphạm ivi ilãnh ithổ iViệt iNam iBài inghiên icứu isử idụng idữ iliệu itừ inăm i1996 i đến inăm i2019, ivới i24 iquan isát iđược ithu ithập itừ icơ isở idữ iliệu iTổng icục iThống ikê i icơ isở idữ iliệu icủa iNgân ihàng iThế igiới i(World iBank i– iWB) i PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Khác với nghiên cứu trước thường sử dụng mơ hình OLS nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến FDI Việt Nam, nghiên cứu sử dụng mơ hình ARDL mơ hình hồi quy phân phối trễ Mơ hình ARDL sử dụng phổ biến giới việc xác định yếu tố tác động tới hoạt động FDI ưu điểm so với OLS phân tích chuỗi thời gian OLS địi hỏi mẫu quan sát phải lớn, ARDL với số lượng mẫu nhỏ cho kết xác Một số ưu điểm lớn ARDL phù hợp với nghiên cứu không yêu cầu biến phải có bậc tích hợp hay độ trễ biến linh hoạt vào thời gian tác động Với ưu điểm vượt trội đó, nghiên cứu ứng dụng mơ hình ARDL để nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến nguồn vốn FDI ngắn hạn dài hạn với số lượng mẫu thu thập 24 quan sát từ năm 1996 đến năm 2019 biến là: Biến iphụ ithuộc iFDI, icác ibiến iđộc ilập: iGDP, ilãi isuất ithực, iCPI ivà iđộ imở icủa ikinh itế iđược ithu ithập iqua icơ isở idữ iliệu iNgân ihàng iThế igiới iWorld iBank i Trong iđó, ibiến iđộ imở icủa inền ikinh itế iđược itính ibằng icách ilấy itổng igiá itrị ixuất i ivà inhập ikhẩu ichia icho iGDP icủa itừng inăm i Tăng trưởng kinh tế (GDP) H1 Lãi suất thực (INR) H2 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Độ mở kinh tế (OPEN) Dòng vốn FDI vào Việt Nam (FDI) H3 H4 Các giả thuyết đặt nghiên cứu là: Giả thuyết Tăng trưởng GDP (GDP) có quan hệ chiều với dịng vốn đầu tư trực tiếp nước vào Việt Nam GDP iđược ixem ilà ichỉ itiêu iphát itriển ikinh itế, ivới itốc iđộ ităng itrưởng iGDP ihằng năm ikhông iquá ilớn i(hơn i10%) ivà icũng ikhông iquá inhỏ iđược ixem ilà iphát itriển i ổn iđịnh iTrong inhiều ibài inghiên icứu itrước ivề itác iđộng icủa iFDI iđến ităng i trưởng ikinh itế iViệt iNam iđã icho ithấy iFDI icó itác iđộng itích icực iđến ikinh itế iViệt i Nam iTrong ibài inghiên icứu inày isẽ iphân itích ingược ilại imối iquan ihệ igiữa ihai i yếu itố iVà iliệu irằng iGDP icó itác iđộng icùng ichiều iđến ivốn iFDI ivào iViệt iNam i Giả thuyết H2: Lãi suất (INR) có ảnh hưởng đến thu hút dòng vốn FDI vào Việt Nam Lãi isuất ithực i(INR) itại imỗi iquốc igia inếu ităng ilên isẽ icó ixu ihướng ilàm igiảm đầu itư inước ingoài ido ilàm igiảm inguồn ithu iđược ichuyển ivề inước iđầu itư iViệt i Nam iđược ixem ilà imột itrong inhững iquốc igia icó imức ilãi isuất itương iđối icao, i với imức ilãi isuất ihiện inay itại iViệt iNam iliệu icó itác iđộng inào iđến inguồn ivốn i đầu itư inước ingồi ihay ikhơng? i Giả thuyết Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) có tác động đến thu hút dòng vốn FDI vào Việt Nam Theo inghiên icứu ităng itrưởng ikinh itế iViệt iNam icó iđược inhờ ithúc iđẩy ithặng idư thương imại iđạt ikỷ ilục, igần i17 itỷ iUSD itrong ibối icảnh ithương imại itoàn icầu isuy i giảm iLạm iphát iđược igiữ iổn iđịnh idưới i4% i(Theo iTổng icục iThống ikê, ichỉ isố i giá itiêu idùng i(CPI) ibình iquân inăm i2020 ităng i3,23% i- iđạt imục itiêu iQuốc ihội i đề ira ilà igiữ iCPI ibình iqn ităng idưới i4%) iChỉ isố isản ixuất icơng inghiệp ivà i doanh ithu ibán ilẻ iđều ităng igấp iđôi iVậy ivới ichỉ isố igiá itiêu idùng iđược iduy itrì i ổn iđịnh ivà iđã iđạt iđược imục itiêu iđề ira iliệu icó itác iđộng inhư ithế inào iđến ivốn i FDI? i Giả thuyết H4: Độ mở thương mại kinh tế (OPEN) có quan hệ chiều với với việc thu hút dòng vốn FDI vào Việt Nam Độ mở thương mại kinh tế (OPEN) tính cách lấy tổng giá trị xuất nhập chia cho GDP năm tương ứng Độ mở thương mại phản ánh cho vấn đề xuất – nhập khẩu, giao thương quốc gia Vậy với quốc gia có độ mở thương mại kinh tế tốt, giao thương thuận lợi đánh giá làm làm tăng trưởng FDI Mơ hình nghiên cứu có dạng: 𝑚 𝑛 𝑝 𝑞 𝑙 ∆𝐹𝐷𝐼𝑡 = 𝛼0 + ∑ 𝛼𝑖 ∆𝐹𝐷𝐼𝑡−1 + ∑ 𝛽𝑖 ∆𝐺𝐷𝑃𝑡−1 + ∑ 𝛾𝑖 ∆𝐼𝑁𝑅𝑡−1 + ∑ 𝛿𝑖 ∆𝐶𝑃𝐼𝑡−1 + ∑ 𝜀𝑖 ∆𝑂𝑃𝐸𝑁𝑡−1 + 𝑢𝑡 𝑖−1 𝑖−1 𝑖−1 Trong đó: FDI: iNguồn ivốn iđầu itư itrực itiếp itừ inước ingoài GDP: iTăng itrưởng ikinh itế INR: iLãi isuất ithực 𝑖−1 𝑖−1 CPI: iChỉ isố igiá itiêu idùng OPEN: iĐộ imở ithương imại icủa inền ikinh itế ∆ ký hiệu toán lấy sai phân, 𝛼0 , 𝛼𝑖, 𝛽𝑖 , 𝛾𝑖 , 𝛿𝑖 , 𝜀𝑖 : hệ số hồi quy ut phần dư NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Xác iđịnh icác iyếu itố itác iđộng iđến ithu ihút ivốn iđầu itư iFDI ivào iViệt iNam ibằng iviệc phân itích icác imối iliên iquan icủa icác iyếu itố iGDP, ilãi isuất ithực, iCPI ivà iđộ imở icủa i ikinh itế iXem ixét imối iquan ihệ icủa icác iyếu itố inày icó itác iđộng icùng ichiều ihay i ngược ichiều ivà icó i imức iđộ itác iđộng inhứ ithế inào itrong ingắn ihạn ivà icả itrong idài i hạn iDựa itrên icác ikết iquả ithu ithập iđược itừ idữ iliệu ithứ icấp ilấy itừ iTổng icục iThống i kê iViệt iNam, iNgân ihàng iThế igiới isẽ itiến ihành ichạy imơ ihình iARDL, ithảo iluận icác i kết iquả inghiên icứu ivà iđề ixuất icác ikiến inghị iphù ihợp i ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI Về imặt ithực inghiệm, icác ibài inghiên icứu itrước iđã itìm ikiếm iđược icác inhân itố iảnh hưởng iđến idịng ivốn iđầu itư inước ingồi iTuy inhiên, iđa iphần icác ibài inghiên icứu iđều i nghiên icứu iđều iở inhững igiai iđoạn itrước ikhi ichiến itranh ithương imại iMỹ i- iTrung ivà i dịch iCovid-19 ixảy ira iỞ ithời iđiểm ihiện itại, iViệt iNam iđang iđược iquốc itế iđánh igiá i imột itrong inhững inước ihưởng ilợi itừ icuộc ichiến itranh ithương imại ivà icũng ilà imột i inhững inước ikiểm isoát idịch ibệnh itốt inhất iVới imức iGDP ităng itrưởng i2.91% i vào inăm i2020, ithuộc itop inhững inước icó imức ităng itrưởng ikinh itế icao inhất, iViệt i Nam iđang ilà itâm iđiểm isáng imà icác inhà iđầu itư inước ingoài ixem ixét iBài inghiên icứu i isẽ iđánh igiá ilại icác inhân itố itác iđộng iđến iFDI ivà idựa ivào iviệc ithay iđổi icủa icác i nhân itố inày iđề ixuất icác ikhuyến inghị ivề ichính isách icho iphù ihợp ikhi imà inhà iđầu itư i nước ingoài iđang iquan itâm iđến ithị itrường iViệt iNam i TỔNG QUAN VỀ LĨNH VỰC NGHIÊN CỨU Nghiên cứu yếu tố tác động tới FDI (dòng vào dòng ra) thực giới từ sớm, nhiều quốc gia với nhiều mơ hình nghiên cứu khác Mugableh (2015) sử dụng mơ hình ARDL (Autoregressive Distributed Lag- mơ hình tự hồi quy phân phối trễ) nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới thu hút FDI Malaysia ngắn hạn dài hạn giai đoạn 1977 - 2012 Kết nghiên cứu cho thấy: Tỷ igiá ihối iđoái i(RM/USD), iGDP, itiền imở irộng ivà iđộ imở inền ikinh itế icó tác iđộng itích icực itới iviệc ithu ihút iFDI iTrong ikhi iđó, iCPI icó itác iđộng itiêu icực i Dondashe ivà iPhiri i(2018) iđã idùng imơ ihình iARDL itrong inghiên icứu idịng ichảy icủa i FDI ivào iNam iPhi itrong igiai iđoạn i1994- i2016 iCác itác igiả iđã inghiên icứu icác iyếu itố i ảnh ihưởng ivà iđưa ira ikhuyến inghị itrong idài ihạn, theo đó: GDP đầu người, quy mơ i Chính phủ, lãi suất thực tế độ mở kinh tế có mối quan hệ chiều với FDI Hasli cộng (2015) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến thu hút FDI vào Châu Á năm từ 1993- 2013 mơ hình FEM REM Kết nghiên cứu cho thấy lãi suất cho vay, độ mở kinh tế cung tiền có tác động chiều tới dịng FDI vào Châu Á Ở Việt Nam có số nghiên cứu định lượng đề cập đến yếu tố ảnh hưởng đến FDI Nghiên cứu Hoàng Thị Thu (2007) áp dụng mơ hình OLS sở liệu giai đoạn 1998- 2005 Tác igiả inày ichỉ ira iGDP, ităng itrưởng iGDP, imật độ iđiện ithoại ibình iquân itrên i100 idân ivà iđộ imở ithương imại icó itác iđộng itích icực itới i FDI iMặt ikhác, ichất ilượng ilao iđộng ivà ithời iđiểm igia inhập iASEAN ikhơng icó itác i động iđến iviệc ithu ihút iFDI, itrong ikhi icuộc ikhủng ihoảng ikinh itế inăm i1998 ilại ilà i nhân itố icó itác iđộng itích icực iNghiên icứu icủa iNguyễn iNgọc iAnh ivà iNguyễn iThắng i (2007) iđánh igiá itác iđộng icủa icác iyếu itố itác iđộng itới iFDI itại itừng itỉnh iở iViệt iNam i từ inăm i1988 iđến inăm i2006 ibằng imơ ihình inhị ithức iâm ivà imơ ihình iOLS Kết i cho thấy dịng vào FDI phụ thuộc vào triển vọng thị trường, nhân tố lao động sở hạ tầng; số lực cạnh tranh PCI cấp tỉnh khơng có tác động đến thu hút FDI Gần nhất, nghiên cứu Nguyễn Thị Hồng Nhung (2016) có ứng dụng mơ hình ARDL nghiên cứu yếu tố: độ mở thương mại, số can thiệp, tỷ giá thực, quy mô thị trường việc gia nhập WTO biến độc lập mơ hình Trong đó, yếu tố số can thiệp đề cập đến việc điều hành sách tỷ giá thả có quản lý giữ độc lập tiền tệ Ngân hàng Nhà nước có ảnh hưởng đến quy mơ dịng vốn FDI Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy biến số có tác động tích cực tới FDI từ năm 2000 - 2015 độ mở kinh tế, GDP gia nhập WTO; ikhi iđó ichỉ isố ican ithiệp ivà itỷ igiá ihối iđối ithực icó itác iđộng ingược ichiều Đây ilà inghiên icứu iduy inhất itác igiả itìm ithấy icó isử idụng imơ ihình iARDL iđể iđánh igiá i ảnh ihưởng icủa icác iyếu itố itác iđộng itới iFDI iở iViệt iNam iNghiên icứu inày iđược ithực i itrên icơ isở idữ iliệu igiai iđoạn i2000-2015 i(15 inăm) Tuy nhiên, đánh giá i kết luận yếu tố ảnh hưởng đến thu hút FDI hạn chế, chưa phát huy mạnh mơ hình chưa bao qt hết yếu tố ảnh hưởng TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN ĐỀ TÀI Bảng i1: iTiến iđộ ithực ihiện iđề itài Tháng i(năm i2021) i 30/6 15/7 30/7 15/8 30/8 15/9 30/9 Dự ikiến inội idung ithực ihiện iđề itài Thực ihiện iđề icương iđề itài i i i i i i Thu ithập idữ iliệu inghiên icứu i i i i i i Chạy ithử inghiệm imơ ihình i i i i i Viết ibáo icáo ikết iquả inghiên icứu i i i i i Hoàn ithiện iđề itài i i i i i i 10 BỐ CỤC DỰ KIẾN CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG i1 iGIỚI iTHIỆU 1.1 i i iVấn iđề inghiên icứu 1.2 i i iMục itiêu inghiên icứu 1.3 i i iĐối itượng, iphạm ivi inghiên icứu 1.4 i i iPhương ipháp inghiên icứu 1.5 i i iNội idung inghiên icứu 1.6 i i iĐiểm imới icủa iđề itài 1.7 i i iBố icục icủa inghiên icứu CHƯƠNG i2 iCƠ iSỞ iLÝ iTHUYẾT iVÀ iCÁC iNGHIÊN iCỨU iTHỰC iNGHIỆM iVỀ DÒNG iVỐN iFDI i 2.1 iKhái iniệm ivốn iđầu itư inước ingoài i(FDI) 2.2 iNền itảng ilý ithuyết icủa inghiên icứu 2.2 iNghiên icứu ithực inghiệm ivề idịng ivốn iđầu itư inước ingồi itại iViệt iNam 2.2.1 iNhững inghiên icứu ingoài inước 2.2.2 iNhững inghiên icứu itrong itrong inước 2.2.3 iKết iluận irút ira icho inghiên icứu ithực inghiệm itại iViệt iNam 2.4 iYếu itố iảnh ihưởng iđến idong ivốn iFDI ivào iViệt iNam CHƯƠNG i3 iMÔ iHÌNH iVÀ iPHƯƠNG iPHÁP iNGHIÊN iCỨU 3.1 iMơ ihình inghiên icứu i 3.2 iDữ iliệu inghiên icứu 3.3 i iPhương ipháp inghiên icứu CHƯƠNG i4 iPHÂN iTÍCH iVÀ iĐƯA iRA iKẾT iQUẢ iNGHIÊN iCỨU 4.1 iMô itả imẫu inghiên icứu 4.1.1 iMô itả ithống ikê 4.1.2 iMô itả imối itương iquan igiữa icác ibiến icó itrong inghiên icứu 4.2 iPhân itích icác iyếu itố iảnh ihưởng iđến ithu ihút idịng ivốn iFDI ivào iViệt iNam 4.3 iThảo iluận ikết iquả inghiên icứu CHƯƠNG i5 iKẾT iLUẬN iVÀ iMỘT iSỐ iKHUYẾN iNGHỊ 5.1 iKết iluận 5.2 iMột isố ikhuyến inghị 5.3 iMột isố ihạn ichế ivà iđịnh ihướng inghiên icứu KẾT iLUẬN iCHUNG TÀI iLIỆU iTHAM iKHẢO PHỤ iLỤC 11 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHÀO Nguyễn Thị Hồng Nhung (2016) Ứng dụng mơ hình ARDL đánh giá tác động sách tỷ giá nhân tố vĩ mô đến thu hút FDI Việt Nam Tạp chí Kinh tế dự báo, 7-10 Nhung, N T H (2017) Tác động sách tỷ giá đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước Việt Nam Dondashe, N., & Phiri, A (2018), Determinants of FDI in South Africa: Do macroeconomic variables matter? Le, T T (2015) The relationship between remittances and economic growth in Vietnam in the period of international integration Science and Technology Development Journal, 18(4), 104-112 Dang, T (2015) Remittances and economic growth in Vietnam: an ARDL bounds testing approach Review of Business and Economics Studies, (1) Onafowora, O., & Owoye, O (2019) Public debt, foreign direct investment and economic growth dynamics International Journal of Emerging Markets Dinh, T T H., Vo, D H., & Nguyen, T C (2019) Foreign direct investment and economic growth in the short run and long run: Empirical evidence from developing countries Journal of Risk and Financial Management, 12(4), 176 Đào Thị Thanh Bình (2019) Mối quan hệ sách tiền tệ tăng trưởng kinh tế Việt Nam: Phương pháp tiếp cận ARDL Tạp chí Cơng thương Dương Bá Vũ Thi (2020) Các yếu tố tác động đến đầu tư Việt Nam: Thực nghiệm từ mơ hình ARDL Tạp chí Ngân hàng Khan R and Zahra H (2016), Impact of Domestic Interest Rate on Foreign Direct Investment (A case study of Pakistan), Bulletin of Business and Economics, 5(4), 220230 Dunning, J.H (1977), Trade, Location of Economic Activity and the MNE: A Search for an Eclectic Approach, The International Allocation of Economic Activity, MacMillan, London, 395-419 Đỗ Thị Vân Trang cộng (2020) Ứng dụng mơ hình ARDL nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước ngồi Việt Nam Tạp chí Khoa học thương mại Hamuda, A M., Šuliková, V., Gazda, V., & Horváth, D (2013), ARDL investment model of Tunisia, Theoretical & Applied Economics, 20(2) Khamphengvong, V., Xia, E Srithilat, K., Inflow determinants of FDI, Human Systems Management 37(1): 57-66 12 PHỤ LỤC Danh sách biến cần thu thập TT Mã Các ibiến idữ iliệu ihàng Nguồn năm i GDP Tăng itrưởng ikinh itế Tổng icục ithống ikê inăm i FDI Đầu itư itrực itiếp inước Ngân ihàng iThế igiới i(World iBank) i IRN Lãi isuất ithực Ngân ihàng iThế igiới i(World iBank) CPI Chỉ isố igiá itiêu idùng Tổng icục ithống ikê EXP Xuất ikhẩu ihằng inăm Ngân ihàng iThế igiới i(World iBank) IMP Nhập ikhẩu ihằng inăm Ngân ihàng iThế igiới i(World iBank)