Tái cấu trúc tài chính nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp ngành thép việt nam luận văn thạc sĩ kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM KHOA SAU ĐẠI HỌC -oOo - LÊ THỊ SONG HƯƠNG TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CHO CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ- TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của tôi Những số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, được trích dẫn và có tính kế thừa, phát triển từ các tài liệu, tạp chí, các công trình nghiên cứu đã được công bố, các website… Các giải pháp nêu trong luận văn được rút ra từ những cơ sở lý luận và quá trình nghiên cứu thực tiễn Lê Thị Song Hương Học viên Cao học khóa 16 – Trường Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 1 DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU 2 LỜI MỞ ĐẦU 3 CHƯƠNG 1: TỔNG LUẬN VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH, NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ TÁI CẤU TRÚC 1.1 Năng lực tài chính và năng lực cạnh tranh………………………… 5 1.1.1 Khái niệm về năng lực tài chính doanh nghiệp 5 1.1.2 Khái niệm về cạnh tranh và năng lực cạnh tranh 6 1.1.3 Mối liên hệ giữa năng lực tài chính và năng lực cạnh tranh 7 1.1.4 Các nhân tố tác động đến năng lực tài chính doanh nghiệp ngành thép 8 Việt Nam 1.1.4.1 Quy mô doanh nghiệp- nguồn vốn cho đầu tư và cấu trúc vốn trong 8 doanh nghiệp ngành thép Việt Nam……………………………………… 1.1.4.2 Mức độ tiếp cận thị trường tài chính…………………………………… 14 1.1.4.3 Nguồn nhân lực trong quản trị tài chính………………………………… 15 1.1.4.4 Cơ chế quản trị tài chính trong doanh nghiệp ngành thép Việt Nam 17 1.2 Các chỉ tiêu đo lường và đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp 18 1.2.1 Ngân hàng đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp……………… 18 1.2.2 Các bên thứ ba đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp…………… 18 1.3 Vấn đề về tái cấu trúc tài chính nhằm gia tăng năng lực cạnh tranh cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam…………………………… 19 1.3.1 Khái niệm về tái cấu trúc………………………………………………… 19 1.3.2 Các mô hình tái cấu trúc………………………………………………… 20 1.3.2.1 Mô hình tái cấu trúc của Công ty 3M…………………………………… 20 1.3.2.2 Mô hình tái cấu trúc căn cứ vào thực tế kinh doanh và các yếu kém của 23 doanh 1.3.3 Tác động của tái cấu trúc đến việc nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh 1.4 nghiệp……………………………………………………………… nghiệp…………………………………………………………… Kinh nghiệm nâng cao năng lực cạnh tranh của các tập đòan thép đa quốc 25 25 gia…………………………………………………………… 1.4.1 Thép Bluescope Steel Global…………………………………………… 25 1.4.2 Các Tập Đòan Thép Trung Quốc………………………………………… 27 1.4.3 Bài học kinh nghiệm cho doanh nghiệp ngành thép Việt nam…………… 28 Kết luận chương 1………………………………………………………………… 29 CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP VIỆT NAM 2.1 Tổng quan ngành thép Việt nam 30 2.1.1 Đặc điểm họat động của doanh nghiệp ngành thép Việt Nam…………… 30 2.1.2 Quy định pháp lý về quản lý nhà nước đối với ngành thép……………… 34 2.1.3 2.1.2.1 Bảo hộ của Nhà nước…………………………………………………… 34 2.1.2.2 Quy họach Nhà nước cho sản xuất thép trong nước……………………… 35 2.1.2.3 Các quy định về xuất nhập khẩu………………………………………… 36 2.1.2.4 Tính bất cập trong hướng dẫn quy định nhập khẩu nguyên liệu thép…… 36 Khó khăn của ngành thép Việt Nam……………………………………… 2.1.3.1 Vốn, quy mô đầu tư, công nghệ………………………………………… 37 37 2.1.3.2 Nguyên liệu cho sản xuất thép trong nước……………………………… 38 2.1.3.3 Đầu cơ thép trong nước………………………………………………… 40 2.1.3.4 Cung vượt cầu trong ngành thép………………………………………… 41 2.1.3.5 Thị trường thép Việt nam bị chèn ép bởi thép nhập ngọai……………… 46 2.1.4 Thuận lợi cho ngành thép Việt Nam……………………………………… 46 2.2 Phân tích năng lực tài chính giai đọan 2007-2008 của các doanh nghiệp ngành thép Việt Nam……………………………………… 47 2.2.1 Quy mô vốn……………………………………………………………… 48 2.2.2 Nhóm chỉ tiêu thanh khỏan……………………………………………… 51 2.2.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả họat động……………………………… 53 2.2.4 Nhóm chỉ tiêu đòn bẩy tài chính………………………………………… 59 2.2.5 Nhóm chỉ tiêu sinh lời…………………………………………………… 2.2.6 Nhóm chỉ tiêu giá trị doanh nghiệp……………………………………… 71 2.3 Hạn chế về năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp ngành thép Việt Nam………………………………………………………………… 2.3.1 69 72 Vốn và những tồn tại trong cấu trúc vốn của các doanh nghiệp ngành thép 72 Việt Nam ……………………………………………… 2.3.2 Quản trị tài chính trong doanh nghiệp ngành thép Việt Nam…………… 73 2.3.3 Cơ chế tài chính trong doanh nghiệp ngành thép Việt Nam……………… 75 2.3.4 Nhân sự trong quản trị tài chính ngành thép Việt Nam…………………… 75 2.3.5 Tiêu thụ, đầu ra, dòng sản phẩm, mạng lưới phân phối………………… 75 2.3.6 Mức độ hội nhập thị trường chung, liên doanh liên kết………………… 76 Kết luận chương 2………………………………………………………………… 77 CHƯƠNG 3: TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NGÀNH THÉP- GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH 3.1 Sự cần thiết của tái cấu trúc tài chính đối với việc gia tăng năng lực 78 cạnh tranh cho các doanh nghiệp ngành thép 3.1.1 Tái cấu trúc vốn để tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn và làm tăng giá trị doanh nghiệp……………………………………………………………… 78 3.1.2 Tái cấu trúc tài chính……………………………………………………… 79 3.2 Giải pháp tái cấu trúc tài chính cho doanh nghiệp ngành Thép Việt 79 Nam 3.2.1 Ứng dụng mô hình tái cấu trúc cho doanh nghiệp ngành thép Việt 79 Nam 3.2.2 Đa dạng hóa nguồn tài trợ………………………………………………… 80 3.2.2.1 Các nguồn tài trợ cơ bản của doanh nghiệp và chi phí sử dụng nguồn tài trợ tương ứng……………………………………………………………… 3.2.2.2 Giải pháp đa dạng các nguồn tài trợ cho ngành thép Việt Nam………… 3.2.3 80 82 Tái cấu trúc tài chính……………………………………………………… 84 3.2.3.1 Tính đặc thù của ngành thép Việt Nam cho thấy đây là ngành có rủi ro kinh doanh cao…………………………………………………………… 84 3.2.3.2 Xem xét độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp…………………………………… 85 3.2.3.3 Cấu trúc tài chính cần có trong doanh nghiệp ngành thép Việt Nam…… 85 3.2.3.4 Quyết định vay nợ và mức vay nợ………………………………………… 88 3.3.2 3.3 Giải pháp vĩ mô từ phía Chính phủ………………………………… 92 3.3.1 Cần quy họach lại đầu tư………………………………………………… 92 Chính sách thuế xuất nhập khẩu linh động……………………………… 94 3.3.2.1 Thuế xuất khẩu…………………………………………………………… 94 3.3.2.2 Thuế nhập khẩu…………………………………………………………… 94 3.3.3 Cần phối hợp các bộ ngành liên quan thanh tra, ngăn chặn việc bán phá giá đối với thép nhập khẩu……………………………………………… 95 3.3.4 Chính sách khai khóang quặng sắt trong nước…………………………… 96 3.3.5 Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp tiếp cận được các nguồn vốn……… 96 3.4 Các giải pháp hỗ trợ………………………………………………… 97 3.4.1 Quản lý nguồn nhân lực………………………………………………… 97 3.4.2 Quản lý nguyên vật liệu và cắt giảm chi phí……………………………… 98 3.4.2.1 Quản lý nguyên vật liệu…………………………………………………… 98 3.4.2.2 Cắt giảm chi phí………………………………………………………… 101 3.4.3 Quản lý tín dụng………………………………………………………… 101 3.4.4 Kiểm sóat quy trình mua hàng…………………………………………… 102 3.4.5 Kiểm sóat rủi ro…………………………………………………………… 3.4.6 Tăng cường mạng lưới bán hàng, chính sách giá………………………… 103 3.4.7 Đa dạng dòng sản phẩm, tập trung vào sở thích của số đông khách hàng 3.4.8 102 (khí hậu, tập tục )……………………………………………………… 104 Tăng cường chính sách bảo hành sản phẩm 105 Kết luận chương 3……………………………………………………………… 106 KẾT LUẬN 107 TÀI LIỆU THAM KHẢO 108 PHỤ LỤC ĐỀ TÀI: TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CHO CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH THÉP VIỆT NAM NHỮNG ĐIỂM MỚI & KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC CỦA ĐỀ TÀI • Chương 1: Tổng luận về năng lực tài chính, năng lực cạnh tranh và tái cấu trúc: - Hệ thống hóa được những vấn đề lý luận cơ bản về năng lực tài chính, năng lực cạnh tranh, các nhân tố tác động đến năng lực tài chính doanh nghiệp ngành thép Việt Nam, các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính cho doanh nghiệp - Tái cấu trúc: đề nghị hai mô hình tái cấu trúc: mô hình tái cấu trúc Công ty 3M; mô hình tái cấu trúc căn cứ vào thực tế kinh doanh và các yếu kém của doanh nghiệp Từ đó nêu lên tác động của tái cấu trúc đến việc nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp - Nghiên cứu kinh nghiệm của các tập đòan thép đa quốc gia trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh để rút ra 5 bài học kinh nghiệm cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam Từ đó khẳng định rằng: “Doanh nghiệp ngành thép Việt Nam cần thiết phải tái cấu trúc tài chính để: (1) nắm bắt và tận dụng tốt những cơ hội kinh doanh, vượt qua những thách thức ngày càng khốc liệt, để sống còn trước những thay đổi mạnh mẽ trong môi trường kinh doanh; (2) có đủ khả năng để thực hiện những công việc kinh doanh của mình một cách hiệu quả và bền vững, thỏa mãn những lợi ích nhiều khi xung đột nhau” • Chương 2: Đánh giá năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp thép Việt Nam - Giới thiệu một cách khái quát về đặc điểm họat động, các quy định pháp lý về quản lý nhà nước, cũng như những khó khăn cơ bản và thuận lợi của ngành thép Việt Nam - Trên cơ sở đó, tiếp tục đi sâu phân tích năng lực tài chính hiện nay của các doanh nghiệp ngành thép Vịệt Nam thông qua bốn doanh nghiệp tiêu biểu về quy mô và uy tín, đại diện cho nhà sản xuất của các dòng sản phẩm thép như sau:  Công ty CP Thép Đình Vũ đại diện cho các doanh nghiệp sản xuất thép cán, thép xây dựng và luyện phôi thép  Công ty CP Tập Đòan Hoa Sen, Công ty TNHH Bluescope Steel Việt Nam đại diện cho các doanh nghiệp sản xuất thép dẹt, tấm lợp, thép mạ nhôm kẽm  Công ty TNHH Bluescope Building Việt Nam đại diện cho các doanh nghiệp sản xuất khung nhà thép tiền chế - Qua phân tích các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của các doanh nghiệp đầu ngành chỉ ra thực trạng chung về năng lực cạnh tranh cho ngành thép Việt Nam có các đặc trưng là: quy mô vốn nhỏ, sản xuất kinh doanh kém hiệu quả, tính thanh khỏan không cao, họat động chưa có hiệu quả đồng bộ, chất lượng nhân sự trong ngành thép không cao, nguyên vật liệu phụ thuộc vào nhập khẩu… ngọai trừ Công ty Cổ Phần Tập Đòan Hoa Sen là họat động kinh doanh có hiệu quả, thông qua định hướng chiến lược “Khép kín quy trình sản xuất kinh doanh, làm chủ cuỗi giá trị gia tăng, tìm kiếm lợi nhuận từ gốc đến ngọn” để từ đó rút ra 6 hạn chế về năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp ngành thép Việt Nam • Chương 3: Tái cấu trúc ngành thép – giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh - Nêu lên sự cần thiết của tái cấu trúc tài chính đối với việc gia tăng năng lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp ngành thép trên 2 khía cạnh: (1) tái cấu trúc vốn và (2) tái cấu trúc tài chính - Khuyến cáo sử dụng “Mô hình tái cấu trúc căn cứ vào thực tế kinh doanh và các yếu kém của doanh nghiệp” nên được ưu tiên áp dụng trong tái cấu trúc cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam - Đề xuất 2 nhóm giải pháp tái cấu trúc tài chính cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam gồm có: (1) Đa dạng hóa nguồn tài trợ và (2) Tái cấu trúc tài chính - bao gồm (a) khi nào nên vay nợ và (b) cách thức xác định mức vay nợ cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam - Đề xuất 5 nhóm giải pháp vĩ mô về phía Chính phủ - Đề xuất 8 nhóm giải pháp hỗ trợ - Những nhóm giải pháp đề xuất có cơ sở lý luận và thực tiễn cao, có tính thuyết phục và khả dụng, nhất là trong giai đoạn cạnh tranh hiện nay Lê Thị Song Hương Học viên Cao học khóa 16 – Trường Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh 1 4 PHỤ LỤC 3 TÌNH HÌNH ĐĂNG KÝ & THỰC HIỆN DỰ ÁN TẠI VIỆT NAM- CƠ SỞ HẠ TẦNG VIỆT NAM HIỆN NAY I Tình hình đăng ký và thực hiện dự án tại Việt Nam (phỏng vấn ông Phạm Chí Cường- Chủ Tịch Hiệp Hội Thép Việt Nam) FDI: chạy dự án để… bán : Không chỉ trong nước, các siêu dự án thép của các tập đoàn nước ngoài cũng đổ vào Việt Nam khá dày trong 2 năm qua Theo ông , họ tìm kiếm gì ở thị trường quy mô và nhu cầu còn bé nhỏ như Việt Nam? - Qua theo dõi việc triển khai dự án, tôi thấy đa số các nhà đầu tư nước ngoài vào VN thời gian qua với mục đích “đầu cơ dự án” là chủ yếu Thể hiện trước hết ở chính bản thân họ Xin cấp phép đầu tư những siêu dự án thép nhưng nhiều nhà đầu tư không hề tương xứng với độ “siêu” đó cả ở thương hiệu, chuyên môn sâu, vốn và tiềm lực Điển hình nhất là Nhà máy Liên hợp thép Tycoon – E.United ở Dung Quất (Quảng Ngãi) Nhà máy này được cấp phép đầu tư năm 2006, ban đầu là liên doanh giữa Tycoon (Đài Loan) và Jinnan (Trung Quốc), công suất 5 triệu tấn/năm và tổng đầu tư công bố hơn 1 tỷ USD Với suất đầu tư quá nhỏ cho 1 tấn công suất đã gây nghi ngờ về tính hiện thực của dự án Sau một thời gian, Công ty Jinnan rút khỏi dự án và thay vào đó là E.United (Đài Loan) với 90% và đưa tổng mức đầu tư cho liên hợp lên trên 3 tỷ USD Như vậy Tycoon rõ ràng là một “anh” môi giới đầu tư vì ở Đài Loan, Tycoon cũng chỉ là một doanh nghiệp nhỏ, hoàn toàn không đủ năng lực tài chính và công nghệ để làm khu liên hợp thép Tương tự như vậy, chủ dự án trước của dự án thép Dung Quất, Sunco thậm chí còn bé nhỏ và ít vốn hơn Lúc đầu Sunco làm mọi thủ tục xin giấy phép, được rồi thì bán lại cho Formosa vốn chỉ chuyên làm plastic 95% Cuối cùng các doanh nghiệp FDI này cũng chỉ là chân gỗ đi môi giới đầu tư Người xin cấp phép không làm, người được làm không phải chuyên về luyện kim Vậy cuối cùng ai sẽ làm luyện kim cho VN? - Theo ông tại sao các doanh nghiệp FDI có thể dễ dàng thực hiện được hành vi đầu cơ dự án như thế? - Đó là bởi việc cấp phép không theo quy định nào cả Quy hoạch không ra đâu vào đâu, quy hoạch rối Cấp giấy phép đầu tư mà không lấy ý kiến các chuyên gia và nhà khoa học Kinh nghiệm cho thấy việc chấp nhận đối tác có phần dễ dãi, dẫn đến dự án kéo dài không thực hiện được, vì đối tác không có khả năng tài chính, công nghệ, cuối cùng sau một thời gian phải đổi đối tác Điều này khó có thể khẳng định sẽ không xảy ra đối với những dự án lớn trong tương lai Rồi Nhà máy Liên hợp thép Formosa – Sunco ở Vũng Áng (Hà Tĩnh) cũng “vướng” khi ở khu vực này có duy nhất mỏ sắt Thạch Khê nhưng có tới 3 khu liên hợp “xếp hàng”: Formosa, Vinacoalmin, Tata… Vì vậy, theo tôi phải giám sát chặt chẽ việc thực thi và kiên quyết rút giấy phép những dự án không có năng lực triển khai (Phạm Chí Cường) II Cơ Sở hạ tầng Việt Nam hiện nay: Ông Phạm Chí Cường-Chủ tịch Hiệp hội Thép cho biết, chỉ tính riêng nhu cầu nhập khẩu thép phế cho khu vực miền Bắc xấp xỉ 900 nghìn tấn/năm và hầu hết, lượng hàng này đều đổ dồn về cảng biển Hải Phòng Trên thực tế, năng suất bốc dỡ thép phế tại cảng Hải Phòng chỉ đạt từ 800-1.000 tấn/ngày x 300 ngày/năm, tương đương khoảng 300 nghìn tấn/năm, quá thấp so với nhu cầu 3.000 tấn/ngày, xấp xỉ 900 nghìn tấn/năm như nói ở trên Mặt khác, tại cảng Hải Phòng, chỉ có tàu khoảng 1 vạn tấn cập cảng còn tàu lớn hơn rất khó vào Vì vậy, các doanh nghiệp phải thuê loại tàu nhỏ vận chuyển hàng trong khi đối tác tại các chợ thép phế ở Mỹ, Nhật, Nam Phi rất ngại mở những đơn hàng với số lượng 1 vạn tấn/lần Chưa kể, vì năng lực bốc dỡ tại cảng Hải Phòng thấp nên tốc độ giải phóng tàu chậm, bị tính thêm chi phí lưu tàu Cảng Hải Phòng không có “cẩu ngoạm hoa thị” chuyên dùng nên các doanh nghiệp phải thuê vận chuyển vào các container để phù hợp với khả năng bốc dỡ của cảng Theo tính toán, trung bình mỗi tấn thép phế phải cộng thêm khoảng 2 USD tiền sửa chữa container Ông Cường cũng cho biết thêm, nếu doanh nghiệp vận chuyển bằng tàu lớn có công suất 3-4 vạn tấn và sử dụng cẩu ngoạm bốc dỡ, sẽ tiết kiệm được 20-30 USD/tấn so với vận chuyển bằng container Để giảm thiểu chi phí, nhất thiết các doanh nghiệp phải thuê tàu lớn từ 3-4 vạn tấn và yêu cầu năng suất xếp dỡ đối với các tàu này phải đạt khoảng 3 nghìn tấn/ngày Ở phía Bắc còn có cảng Đình Vũ nhưng đây cũng chỉ là cảng tổng hợp có 2 bến cập, không phải cảng chuyên dùng vận chuyển các loại hàng cồng kềnh như sắt thép Vì vậy, ngày 3/8/2006, Hiệp hội Thép Việt Nam đã chủ động làm việc với cảng Quảng Ninh nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp Tại đây, 9 công ty lớn trong ngành thép bao gồm: Tổng công Thép Việt Nam, Công ty Cổ phần Thép Hòa Phát, Vạn Lợi, Đình Vũ, Cửu Long, Việt Ý, Thái Nguyên, TechMax, Kim khí Hưng Yên đã ký kết biên bản ghi nhớ về việc tiếp nhận, bốc dỡ hàng sắt thép phế liệu tại cảng Cái Lân Theo đó, cảng Cái Lân sẽ bỏ ra số tiền 56 tỷ 240 triệu đồng để đầu tư 4 chiếc xe cuốc đào-bánh xích lắp gầu ngoạm từ 0,4-0,6 m3; 2 chiếc cẩu đế Liebherr; 2 chiếc cẩu bánh xích chuyên dụng bốc hàng trong bãi hiệu Liebherr; 220 mét ray tại cầu 5; 6 chiếc thùng xe ben chuyên dụng; 2 chiếc ngoạm thủy lực hoa thị 10 m3; 2 chiếc ngoạm thủy lực hoa thị 6 m3 Cảng Cái Lân cũng cam kết sẽ đảm bảo năng suất bốc dỡ 3 nghìn tấn thép phế/ngày theo mức giá từng tác nghiệp và sản lượng bốc dỡ theo hướng: sản lượng bốc dỡ càng cao, giá càng giảm Bù lại, phía 9 doanh nghiệp nói trên phải đảm bảo lượng hàng hóa thông qua tại cảng với mức tối thiểu là 300 nghìn tấn/năm và duy trì trong 10 năm Trường hợp khách hàng không đảm bảo hàng thông qua, sẽ phải chi trả lãi vay ngân hàng do cảng vay vốn đầu tư tương đương với số hàng thiếu hụt với mức tính toán 2,76 USD/tấn hàng Với phương án này, nhiều doanh nghiệp chuyên nhập khẩu thép phế đã có thể “thở phào” nhưng để đi vào hiện thực thì không phải một sớm một chiều Theo Hiệp hội Thép, phải đến tháng 7/2007, cảng Cái Lân mới có thể tiếp nhận tàu 4 vạn tấn và đảm bảo năng suất xếp dỡ 3 nghìn tấn/ngày trong điều kiện các ngân hàng sẵn sàng bỏ vốn vào đây Như vậy, trong vòng một năm trở lại, nhu cầu bốc dỡ khoảng 900 nghìn tấn thép phế vẫn tiếp tục gặp khó khăn tại cảng Hải Phòng và cảng Đình Vũ Nhìn rộng ra, việc quy hoạch các cảng biển, nhất là cảng nước sâu đã không tính tới yếu tố tăng trưởng của nhu cầu vận chuyển hàng hóa của nền kinh tế Trong đó, bao gồm nhiều vấn đề: tải trọng tàu cập cảng, năng lực-phương tiện bốc dỡ hàng, kho tiền phương và đường ray đưa hàng vào kho tiền phương mặc dù ai cũng biết: so với các phương tiện vận tải khác, chi phí vận tải đường biển luôn ở mức thấp nhất Trong điều kiện nền kinh tế đang hội nhập sâu vào thế giới và khu vực, nhất là việc thỏa mãn nhu cầu trao đổi hàng hóa cho hành lang kinh tế Côn Minh-Việt Nam, việc nâng cao năng lực bốc dỡ hàng hóa đa dạng cho các cảng biển tại khu vực phía Bắc đang trở nên cấp thiết và đòi hỏi tầm nhìn của dự báo cũng như quy hoạch cần mở rộng hơn nữa 1 5 PHỤ LỤC 4 THỊ TRƯỜNG THÉP VIỆT NAM 20062009 LIÊN TỤC BIẾN ĐỘNG - Giá phôi thép nhập khẩu bình quân năm 2006 chỉ ở mức 389 USD/tấn thì từ tháng 5 đến tháng 8/2007 giá phôi thép nhập khẩu lần lượt là 485 USD/tấn; 513 USD/tấn; 523 USD/tấn và 530 USD/tấn Bước sang tháng 9/2007, do nguồn cung ứng phôi thép bị giới hạn bởi chính sách hạn chế xuất khẩu bán thành phẩm của Trung Quốc, giá phôi thép nhập khẩu đã bị đẩy lên cao chưa từng có trong lịch sử - Sang tháng 10/2007, giá phôi thép đã ở mức 570-580 USD/tấn CFR Với giá phôi thép nhập khẩu đã ký hợp đồng ở mức 550-560 USD/tấn Thị trường thép đang rất căng thẳng, trong tháng 8/2007 Tổng Công ty Thép Việt Nam đã thua lỗ nặng do không tăng giá bán thép - Tháng 8/2008, giá phôi chào bán vào Việt Nam đang ở mức 950 USD/tấn nhưng có rất ít các giao dịch thành công do các DN trong nước do tiêu thụ thép chậm đã không mua hoặc chờ đợi mức giá thấp hơn nữa Lượng thép tiêu thụ của các DN thuộc Hiệp hội Thép Việt Nam trong tháng 7/2008 chỉ đạt 250.000 tấn Đây là mức tiêu thụ thấp nhất tính từ đầu năm 2008 (không tính tháng 2/2008 trùng với dịp Tết Nguyên đán) Cũng theo Hiệp hội Thép VN, lượng thép tiêu thụ trong tháng 8/2008 dự kiến còn thấp hơn nhiều so với tháng 7 vừa qua Có những DN như Thép Việt - Nhật (Vinakyoei) trong 10 ngày chỉ bán được 2.000 tấn thép - Từ tháng 9/2008 đến tháng 11/2008 giá giảm còn 500-600$/tấn tùy chất lượng thép Áp lực cạnh tranh từ hàng Trung Quốc 380$/tấn và Nga 320$/tấn Lượng nhập khẩu giá cao để tồn trữ giờ phải bán lỗ Chi phí sản xuất cao do gía nguyên liệu tăng cao Doanh nghiệp thiếu vốn, hàng không tiêu thụ được, lượng mua ít, vốn tồn đọng trong khi lãi suất vay từ tháng 7-12/2008 còn cao (17-18% năm cho đến tháng 11/2008), tiết kiệm trong nước thấp, thị trường chứng khóan sụt giảm - Giá lên xuống theo mùa, các doanh nghiệp còn tác nghiệp rời rạc, vốn phân bổ không đều, giá thép giảm, kể từ tháng 9/2008, kinh tế thế giới khủng hỏang làm cho nhiều nhà máy phải đóng cửa từ 6-8 tháng Giá trong nước thấp hơn giá nước ngòai, nguyên vật liệu nhập khẩu trước tháng 7/2008 với giá cao giờ cần xúât bán lại ra nước ngòai để cắt giảm lỗ nhưng nhà nứơc ngăn cấm vì lý do sợ thiếu hụt thép trong tương lai bằng việc tăng thuế xuất khẩu lên 20% (áp dụng từ 10/08/2008), thuế xuất khẩu phôi hiện là 20% nên không thể xuất khẩu được, doanh nghiệp thiếu vốn có nguy cơ ngừng sản xuất Trước đó, các DN sản xuất phôi thép tại miền Bắc gồm Công ty Gang thép Vạn Lợi, Công ty Thép Hoà Phát, Công ty CP thép Đình Vũ, Công ty CP Kim khí Hưng Yên đã thông báo quyết định dừng mua nguyên liệu để sản xuất phôi thép và chỉ sản xuất hết nguyên liệu tồn kho bởi tiêu thụ phôi thép trong nước khó khăn, việc xuất khẩu không thực hiện được Một số công ty đã ngừng sản xuất từ đầu tháng 9/2008 như Việt Ý, Natsteel, Vạn Lợi hoặc sản xuất cầm chừng như Việt Hàn, Việt Nhật, Hòa Phát, Thép Việt Nhìn chung, thị trường thép trong nước sáu tháng cuối năm 2008 đã giảm sút rất mạnh Mức bình quân tiêu thụ thép xây dựng cả nước khoảng 300.000– 350.000 tấn/tháng giảm chỉ còn 110.000 tấn vào tháng 8/2008 và tháng 9/2008 dự kiến cũng chỉ ở mức 110.000 – 120.000 tấn Giá thép thế giới giảm mạnh do kinh tế toàn cầu suy giảm Giá phôi thép sau khi tăng tới 1.150 – 1.200 USD/tấn thì nay chỉ còn ở mức 650 – 700 USD/tấn Bảng 1: Giá phôi thép từ năm 2006 đến nay: 2006 389 5/2007 485 6/2007 513 7/2007 523 8/2007 530 Đơn vị: đô la/tấn 9/2007 5/2008 9/2008 570 1175 675 Nguồn: Việt báo 13/09/2007 Hiện trạng thị trường thép Việt nam nóng lên vào cuối 2007, kéo dài đến tháng 6 năm 2008, giá tăng liên tục là do nhu cầu nhập khẩu tồn trữ hàng của các doanh nghiệp trong nước tăng cao Tồn trữ gây giá cả biến động mạnh, không tạo ra giá trị gia tăng, làm thất thóat của cải trong chi tiêu tư nhân, và cả chi tiêu chính phủ Mặt khác, chi phí lưu trữ cũng không nhỏ, lãng phí vốn, gây thâm hụt thương mại trong khi thiếu hụt cán cân thanh tóan vào tháng 1-5/2008 (thâm hụt thương mại 2.7 tỷ đô la/tháng) kéo dài đến tháng 6-7/2008 (thâm hụt thương mại dưới 1 tỷ đô la/tháng, tổng thâm hụt thương mại trong 7 tháng đầu năm 2008 là 15 tỷ đô la Thâm hụt thương mại Việt nam trong những tháng đầu năm 2008 là do nhập thép để sản xuất Trong tháng 3/2008, Việt nam nhập khỏang 1 tỷ đô la sản phẩm thép để tồn trữ hàng, và số lượng nhập này giảm nhanh còn lại 430 triệu đô la trong 2 tháng 6, 7/2008, chỉ khỏan này thôi đã làm thâm hụt thương mại giảm 600 triệu đô la mỗi tháng Bối cảnh lạm phát từ tháng 3/2008 đến 10/2008 tăng vọt lên đến 25-30% dần đến thiểu phát từ tháng 11/2008 đến nay làm giảm sức mua, vốn ứ đọng trong hàng Kinh tế tăng trưởng chậm, lạm phát tăng cao, cắt giảm đầu tư đã khiến cho lượng tiêu thụ thép trong nước giảm mạnh Số lượng thép tiêu thụ trong tháng 8/2008 chỉ bằng 1/3 mức bình quân các tháng trước đây Tình trạng ứ đọng nguyên liệu liệu và sản phẩm thép đã lớn hơn mức bình thường, khiến các công ty sản xuất thép khó khăn lớn về tài chính, buộc phải tái xuất thép nguyên liệu Theo số liệu của Tổng cục Hải Quan, trong 7 tháng đầu năm, cả nước đã xuất khẩu 391.826 tấn phôi thép và 880.633 tấn thép lá các loại Đây là hiện tượng mới, trái ngược hoàn toàn so với tình trạng nhập thép trước đây Và lo ngại ngành thép thiếu nguyên liệu trong những tháng cuối năm, nhà nước đã 3 lần nâng thuế xuất khẩu thép Mức cao nhất lên đến 20% áp dụng từ 10/8/2008 Tuy nhiên, từ khi áp dụng thuế suất mới cũng là lúc giá thép thế giới có dấu hiệu hạ nhiệt, DN gần như không thể xuất khẩu được Nếu như trong tháng 6/2008 xuất khẩu được hơn 305 ngàn tấn, thì trong tháng 7/2008 chỉ xuất khẩu được 12 ngàn tấn phôi thép và đến tháng 10/2008 hầu như không xuất khẩu được Vì vậy, nhiều DN rơi vào đình đốn sản xuất, một số nhà máy luyện phôi đang đối mặt với nhiều khó khăn do tồn kho lớn nên đọng vốn Việc xuất khẩu khó do giá thành sản xuất phôi trong nước khá cao (do đã nhập khẩu giá cao thời gian trước) nên khó cạnh tranh với mức giá chào thấp trên thị trường thế giới Tháng 2 vừa qua, lượng thép tiêu thụ mới ở mức 230.000-240.000 tấn, còn tháng 1 trước đó là 175.000 nghìn tấn So với mức tiêu thụ được mong đợi bình quân 300.000 tấn/ tháng thì có thể thấy rất rõ tình trạng chờ đợi của các bên trên thị trường thép Theo số liệu của Tổng cục Hải Quan, trong 7 tháng đầu năm 2008, cả nước đã xuất khẩu 391.826 tấn phôi thép và 880.633 tấn thép lá các loại Do giá thép trong nước thấp hơn thế giới nên đã có tình trạng xuất ngược phôi thép để kiếm lãi Đây là hiện tượng mới, trái ngược hoàn toàn so với tình trạng nhập thép trước đây Và lo ngại ngành thép thiếu nguyên liệu trong những tháng cuối năm, nhà nước đã 3 lần nâng thuế xuất khẩu thép Mức cao nhất lên đến 20% áp dụng từ 10/8/2008 Ngày 22/09/2008, Bộ Tài chính ký quyết định sửa đổi số 81/2008/QĐ-BTC theo đó mức thuế suất thuế xuất khẩu đối với phôi thép giảm từ 20% xuống còn 10%, ngày 25/9 Hiệp hội Thép Việt Nam lại có công văn gửi Thủ tướng Chính phủ kiến nghị tiếp tục giảm thuế suất thuế xuất khẩu phôi thép Ngày 6/10/08, Bộ Tài chính vừa có quyết định số 84/2008 điều chỉnh thuế suất thuế xuất khẩu đối với một số mặt hàng sắt thép không hợp kim Theo đó, mức thuế suất thuế xuất khẩu mới đối với mặt hàng sắt, thép là 5% Đây là biện pháp mới nhất nhằm tháo gỡ khó khăn cho các DN thép nhất là DN sản xuất phôi khi tình hình tiêu thụ trong nước sụt giảm, xuất khẩu thua lỗ vì mức thuế quá cao Tuy nhiên, từ khi áp dụng thuế suất mới cũng là lúc giá thép thế giới có dấu hiệu hạ nhiệt, DN gần như không thể xuất khẩu được Nếu như trong tháng 6/2008 xuất khẩu được hơn 305 ngàn tấn, thì trong tháng 7/2008 chỉ xuất khẩu được 12 ngàn tấn phôi thép và đến tháng 10/2008 hầu như không xuất khẩu được Ngày 27-3-2009, để tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp thép trong nước, Bộ Tài Chính tăng thuế nhập khẩu ưu đãi đối với một số mặt hàng sắt thép Theo biểu thuế mới, mức thuế phổ biến được áp dụng đối với sản phẩm phôi thép là 8%, tăng 3% so với hiện hành Một số sản phẩm thép cuộn cán nguội, tăng từ 7% lên 8%; thép xây dựng tăng từ 12% đến 15% Tăng mạnh nhất là sản phẩm dây thép cacbon tăng từ 8% và 5% lên 10% Mức thuế mới được áp dụng nhằm ngăn chặn thép ngọai tràn vào thị trường, tạo điều kiện cho doanh nghiệp trong nước tiêu thụ được hàng tồn kho - Trong quý 4/2008 (từ tháng 10-12/2008), hầu hết các doanh nghiệp sản xúât thép tấm, lá đều có lợi nhuận âm, vì các nguyên nhân sau: • Gía thép thế giới giảm nhanh và mạnh Khủng hoảng tài chính toàn cầu bùng phát vào tháng 9/2008 đã dẫn đến gía thép cuộn cán nóng trên thế giới giảm nhanh và mạnh chưa từng thấy trong lịch sử ngành thép từ năm 2001 đến nay Vào tháng 8 năm 2008, gía thép cuộn cán nóng nhập khẩu khoảng 1.100 USD/tấn, nhưng đến tháng 12 năm 2008, gía giảm chỉ còn khoảng 480 USD/tấn, giảm trung bình 56% • Nhu cầu trong nước giảm sút đột ngột Bắt đầu từ tháng 10/2008 thì sự cộng hưởng giữa hiệu lực của các chính sách thắt chặt tiền tệ, thu hẹp đầu tư của Chính phủ với tác động của cuộc khủng hoảng tài chính, suy thoái kinh tế toàn cầu đã làm cho nhu cầu tiêu thụ thép trong nước giảm đột ngột, chỉ còn 1/3 mức tiêu thụ trung bình của các tháng đầu năm • Gía thép trong nước giảm mạnh Trước sự tác động kép của gía thép thế giới giảm và nhu cầu tiêu thụ thép trong nước giảm thì gía thép trong nước đã giảm mạnh, buộc các công ty phải giảm gía bán theo gía thị trường trong nước Trong 03 tháng 10, 11, 12 năm 2008, gía bán tôn mạ bình quân của các công ty đã giảm gần 31%, từ 26 triệu/tấn trong tháng 10/2008 xuống còn 18 triệu/tấn, trong tháng 12/2008 Để giảm nhanh số lượng hàng tồn kho, bảo đảm tính thanh khoản, tạo nguồn tiền tiếp tục mua thép nguyên liệu theo mặt bằng giá mới nhằm duy trì sản xuất, giữ vững thị phần, giải quyết việc làm cho người lao động, các công ty buộc phải bán hàng dưới gía vốn, chấp nhận lợi nhuận gộp âm và lỗ toàn bộ chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý Bảng 2: Kết quả kinh doanh quý 4/2008 của Hoa Sen bị âm CHỈ TIÊU Qúy 4/2008 -VND DT thuần về bán hàng và 660.709.880.996 cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính Trong đó: Chi phí lãi vay Tỷ giá: 17,477 Qúy 4/2008 -USD 37.804.536,30 680.642.151.282 38.945.022,10 (19.932.270.286) (1.140.485,80) 329.169.027 18.834,41 42.571.913.003 2.435.882,19 29.574.670.303,00 1.692.205,20 Chi phí bán hàng 31.970.724.894 Chi phí quản lý doanh 22.954.939.200 nghiệp Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh -117.100.678.356,00 1.829.302,79 Thu nhập khác 1.942.112.228 111.123,89 Chi phí khác 1.024.385.493 58.613,35 Lợi nhuận khác 917.726.735 Tổng lợi nhuận kế toán trước -116.182.951.621,00 thuế Chi phí thuế TNDN hiện 84.486.520 hành Chi phí thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập -116.267.438.141,00 doanh nghiệp 1.313.437,04 (6.700.273,41) 52.510,54 (6.647.762,87) 4.834,15 (6.652.597,02) Bảng 3: Kết quả kinh doanh từ tháng 7 đến tháng 11/2008 của Bluescope Steel VN bị âm Chỉ tiêu 30-11-2008 (USD) Tổng doanh thu 66.164.639,24 Các khỏan giảm trừ doanh thu 0 Doanh thu thuần 66.164.639,24 Giá vốn hàng bán (65.151.874,85) Lợi nhuận gộp 1.012.764,39 Doanh thu họat động tài chính 18.422,45 Lợi nhuận thuần từ họat động kinh doanh 1.031.186,84 Chi phí lãi vay (1.853.016,22) Chi phí khấu hao (1.796.044,87) Chi cổ phiếu thưởng từ công ty mẹ (32.539,56) Lợi nhuận thuần từ họat động kinh doanh (2.650.413,81) Nguyên nhân dẫn đến kết quả lỗ hơn 2 triệu mỹ kim trong giai đọan từ đầu tháng 7/2008 đến tháng 11/2008, mặc dù số lãi tích lũy từ đầu tháng 7/2008 đến tháng 9/2008 là 2 triệu mỹ kim, là do công ty dự trữ hàng tồn kho quá cao so với doanh số bán Trong khỏang thời gian thép rớt giá từ tháng 8/2008 đến tháng 11/2008, công ty phải bán thép dưới giá vốn để đảm bảo sản xuất và giải quyết hàng tồn, đồng thời phải đánh giá lại hàng hóa tồn kho theo thị giá Ngòai ra, từ tháng 9/2008 đến tháng 1/2009, số lượng đơn đặt hàng giảm đã dẫn đến việc nhà máy Phú Mỹ chỉ có thể họat động khỏang từ 25% đến 50% công suất Việc sản xuất cầm chừng kéo dài từ tháng 2/2009 đến nay ... CHƯƠNG 3: TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NGÀNH THÉP- GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH 3.1 Sự cần thiết tái cấu trúc tài việc gia tăng lực 78 cạnh tranh cho doanh nghiệp ngành thép 3.1.1 Tái cấu trúc. .. hình tái cấu trúc vào thực tế kinh doanh yếu doanh nghiệp? ?? nên ưu tiên áp dụng tái cấu trúc cho doanh nghiệp ngành thép Việt Nam - Đề xuất nhóm giải pháp tái cấu trúc tài cho doanh nghiệp ngành thép. .. ĐỀ TÀI • Chương 1: Tổng luận lực tài chính, lực cạnh tranh tái cấu trúc: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận lực tài chính, lực cạnh tranh, nhân tố tác động đến lực tài doanh nghiệp ngành thép Việt Nam,