LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC đề tài PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM

CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.1 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI NGUYỄN NGỌC YẾN PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.1 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Hà Nội - 2022 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.2 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI NGUYỄN NGỌC YẾN PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Luật Kinh tế Mã số : 38 01 07 Người hướng dẫn khoa học: NGƯT.PGS.TS PHẠM THỊ GIANG THU Hà Nội - 2022 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.3 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng Các kết nêu Luận án chưa công bố cơng trình khác Các số liệu Luận án trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, trích dẫn theo quy định Tơi xin chịu trách nhiệm tính xác trung thực Luận án Tác giả Luận án Nguyễn Ngọc Yến CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.4 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN TỪ NGUYÊN NGHĨA Công ty cổ phần Công ty TNHH thành viên Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Doanh nghiệp Nhà nước International Valuation Standards (Tiêu chuẩn thẩm định giá quốc tế) International Valuation Standards Council (Uỷ ban Tiêu chuẩn thẩm định giá quốc tế) VIẾT TẮT CTCP VAMC DNNN IVS IVSC Kiểm toán Nhà nước KTNN Mergers and Acquisitions M&A Net Present Value (Giá trị ròng) NPV Ngân hàng Nhà nước NHNN Ngân hàng trung ương NHTW Ngân hàng thương mại NHTM Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP Ngân sách Nhà nước NSNN Tổ chức tín dụng TCTD Trách nhiệm hữu hạn TNHH Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước UBCKNN CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.5 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng DANH MỤC PHỤ LỤC CỦA LUẬN ÁN S T T Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục Phụ lục 10 Phụ lục 11 Phụ lục 12 NỘI DUNG PHỤ LỤC Bảng cân đối kế tốn tổ chức tín dụng Các tiêu tài 03 NHTM cổ phần: Đệ Nhất, Sài Gịn & Tín Nghĩa Ưu nhược điểm phương pháp xác định giá trị ngân hàng Trình tự, thủ tục xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động cổ phần hoá tổ chức tín dụng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ Trình tự, thủ tục xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng khơng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ Các thương vụ M&A tổ chức tín dụng Việt Nam từ năm 2011 đến Hoạt động tái cấu NHTM kế hoạch/đang đàm phán Danh sách NHTM (đến 30.06.2022) Kết hoạt động NHTM mua lại với giá đồng Báo cáo tài hợp Habubank năm 2011 Báo cáo tài hợp kiểm tốn Vietcombank năm 2021 Báo cáo tài hợp kiểm toán Agribank năm 2020 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.6 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý lựa chọn đề tài nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp Luận án Ý nghĩa khoa học tính thực tiễn đề tài nghiên cứu 7 Kết cấu Luận án PHẦN TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Những kết nghiên cứu công bố liên quan đến đề tài Luận án 1.1 Kết nghiên cứu lý luận xác định giá trị doanh nghiệp pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 1.1.1 Những kết nghiên cứu lý luận giá trị doanh nghiệp nói chung, giá trị tổ chức tín dụng nói riêng xác định giá trị doanh nghiệp 1.1.2 Những kết nghiên cứu lý luận tái cấu tổ chức tín dụng 18 1.1.3 Những kết nghiên cứu lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 20 1.1.4 Những kết nghiên cứu lý luận pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 23 1.2 Kết nghiên cứu thực trạng pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 1.2.1 Những kết nghiên cứu thực trạng pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 25 1.2.2 Những kết nghiên cứu thực tiễn xác định giá trị doanh nghiệp 24 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.6 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 27 1.3 Đề xuất cơng trình nghiên cứu nhằm hồn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực thi pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 30 1.3.1 Những kết nghiên cứu định hướng hoàn thiện pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 30 1.3.2 Những kết nghiên cứu giải pháp cụ thể hoàn thiện pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 31 1.3.3 Những kết nghiên cứu giải pháp cụ thể nhằm tăng cường hiệu thực thi pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 32 Đánh giá chung tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài Luận án định hướng nghiên cứu Luận án 33 2.1 Những vấn đề liên quan đến đề tài Luận án giải quyết, luận án kế thừa 33 2.2 Những vấn đề Luận án tiếp tục nghiên cứu giải 34 Cơ sở lý thuyết, câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 35 3.1 Cơ sở lý thuyết 35 3.2 Câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 38 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.1 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.6 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng tổ chức tín dụng 40 1.1.1 Khái niệm giá trị doanh nghiệp 40 1.1.2 Nội dung xác định giá trị doanh nghiệp 47 1.1.3 Khái quát tái cấu tổ chức tín dụng 57 1.1.4 Khái quát xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 65 1.2 Lý luận pháp luật điều chỉnh hoạt động xác định giá trị doanh nghiệp trình tái cấu tổ chức tín dụng 71 1.2.1 Sự cần thiết điều chỉnh pháp luật hoạt động xác định giá trị doanh nghiệp trình tái cấu tổ chức tín dụng 71 1.2.2 Nguyên tắc điều chỉnh pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 74 1.2.3 Cấu trúc pháp luật xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 78 KẾT LUẬN CHƯƠNG 87 CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 89 2.1 Thực trạng pháp luật quy định tài sản tổ chức tín dụng cần xác định giá trị tiến hành tái cấu 89 2.2 Thực trạng pháp luật quy định chủ thể tham gia xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 99 2.2.1 Chủ thể tự thực xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 100 2.2.2 Chủ thể có chức thực tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.6 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng 102 2.2.3 Chủ thể có chức kiểm tra tài nhà nước 109 2.3 Thực trạng pháp luật quy định phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 112 2.3.1 Phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động cổ phần hố tổ chức tín dụng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ 113 2.3.2 Phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng khơng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ 116 2.4 Thực trạng pháp luật quy định trình tự, thủ tục xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 122 2.4.1 Trình tự, thủ tục xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động cổ phần hố tổ chức tín dụng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ 122 2.4.2 Trình tự, thủ tục xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu khác tổ chức tín dụng khơng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ 125 2.5 Thực trạng pháp luật quy định quản lý nhà nước việc xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 129 2.5.1 Chủ thể có thẩm quyền quản lý nhà nước việc xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam 129 2.5.2 Thanh tra, kiểm tra xử lý vi phạm hoạt động xác định giá trị doanh nghiệp trình tái cấu tổ chức tín dụng PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN CỦA BA NGÂN HÀNG TMCP: ĐỆ NHẤT, SÀI GỊN VÀ TÍN NGHĨA Tiêu chí Tín Nghĩa Sài Gịn Đệ Nhất Vốn điều lệ cuối quý 3.399 tỷ đồng 4.185 tỷ đồng 3.000 tỷ đồng 82 điểm giao dịch 118 điểm giao dịch 27 điểm giao dịch 25.993 tỷ đồng 32.409 tỷ đồng 2.704 tỷ đồng 2010 Tiền gửi 25.546 tỷ đồng 35.122 tỷ đồng 2.675 tỷ đồng Tỷ lệ nợ xấu cuối 0.83% 11.4% 2,29% 7.700 đồng/cổ phiếu 4.900 đồng/cổ phiếu 9.300 đồng/cổ phiếu 3/2011 Mạng lưới Dư nợ cho vay năm 2010 Giá cổ phiếu thị trường giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC ƯU VÀ NHƯỢC NHƯỢC ĐIỂM CỦA CÁC PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ NGÂN HÀNG265 Phương pháp Dựa sản t i Ưu điểm Nhược điểm - Đơn giản, dễ hiểu - Mơ hình định giá đơn giản sử dụng thực tế - Yêu cầu truy cập vào tất - Khơng u cầu đốn liệu nội ngân hàng giả định - Khơng tính đến quan điểm phát triển dài hạn Tiếp cậ n t h ị trườ ng - Sử dụng liệu thực tế - Hầu hết giả định quan trọng - Áp dụng đơn giản (dẫn xuất ước tính giá trị từ tỷ số tài tương đối đơn giản) bị ẩn (mức tăng trưởng dự kiến ngân hàng thu nhập, rủi ro tỷ suất lợi nhuận) - Không dựa dự báo rõ - Khơng có cơng ty hướng dẫn tốt ràng tồn (do cần có chuyên - Xem xét phản ứng thị trường hoạt động ngân hàng môn điều chỉnh bổ sung) - Phản ánh thực tiễn M&A - Tốn kém, tốn nhiều thời gian (phải xử lý lượng lớn liệu) - Dựa tình hình tại, dẫn đến xu hướng dài hạn Cách tiếp cận - Linh hoạt cho thay đổi thu nhập - Cân nhắc kỳ vọng tương lai - Xem xét hiệu suất thị trường (thông qua lợi tức vượt trội thị trường) - Kết gây tranh cãi (u cầu dự đốn lợi ích kinh tế tương lai) - Yêu cầu ước tính tỷ lệ chiết khấu phù hợp - Một phần dựa xác suất kiến thức chun mơn - Khó thực thị trường PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM (do thiếu thơng tin thị trường) - Kết định giá dễ dàng thao tác 265 Oleg Deev (2011), Methods of Bank Valuation: A critical overview, Masaryk University, Faculty of Economics and Administration, Department of Finance, No.3/2011 PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC TRÌNH TỰ, THỦ TỤC XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CỔ PHẦN HOÁ TỔ CHỨC TÍN DỤNG DO NHÀ NƯỚC NẮM GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ Bước 1: Xử lý tài trước xác định giá trị doanh nghiệp Một số công việc TCTD Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ cần thực bước gồm266: - Kiểm kê, phân loại tài sản, nguồn vốn quỹ quản lý, sử dụng thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp; phối hợp với tổ chức tư vấn (nếu có) thực kiểm kê, phân loại tài sản Tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp, TCTD phải lập bảng kê xác định số lượng, trạng thực tế, chất lượng giá trị tài sản có TCTD quản lý sử dụng; kiểm quỹ tiền mặt; xác định tài sản, tiền mặt thừa, thiếu so với sổ kế tốn, phân tích rõ nguyên nhân thừa, thiếu trách nhiệm người có liên quan, xác định mức bồi thường theo quy định pháp luật Tài sản kiểm kê phải phân loại theo nhóm riêng - Đối chiếu, xác nhận phân loại khoản công nợ, lập bảng kê chi tiết khách nợ, chủ nợ thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp, cụ thể 267: (i) Kiểm kê chi tiết khoản tiền gửi khách hàng, giấy tờ có giá (chứng tiền gửi, tín phiếu, kỳ phiếu, trái phiếu) sổ kế toán; đối chiếu xác nhận số dư tiền gửi, giấy tờ có giá khách hàng pháp nhân; tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi cá nhân, giấy tờ có giá phải đối chiếu với hồ sơ sổ sách kế toán lưu ngân hàng thực đối chiếu trực tiếp với khách hàng.; (ii) Đối chiếu tài sản dư nợ tín dụng (kể dư nợ theo dõi bảng); (iii) Phân loại khoản nợ phải thu tồn đọng đủ điều kiện sử dụng dự phòng rủi ro theo quy định NHNN Việt Nam; (iv) Đối với tài sản cho thuê tài chính, phải thực đối chiếu với khách hàng, xác định rõ số nợ phải trả tài sản cho thuê tài 266 Chương II Nghị định 126/2017/NĐ-CP Chính phủ ngày 16/11/2017 chuyển doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành công ty cổ phần.; Điều 3, 4, 5, Thông tư số 46/2021/TT-BTC ngày 23/6/2021 Bộ Tài hướng dẫn số nội dung xử lý tài xác định giá trị doanh nghiệp chuyển doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành công ty cổ phần 267 Điều Thông tư 46/2021/TT-BTC ngày 23/6/2021 Bộ Tài hướng dẫn số nội dung xử lý tài xác định giá trị doanh nghiệp chuyển doanh nghiệp nhà nước công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước đầu tư 100% vốn điều lệ thành công ty cổ phần PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Bước 2: Tổ chức xác định giá trị doanh nghiệp Tổ chức tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp lựa chọn phương pháp tài sản tối thiểu phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp khác theo quy định pháp luật giá thẩm định giá để trình quan đại diện chủ sở hữu xem xét, định Bước 3: Công bố giá trị doanh nghiệp Căn hồ sơ xác định giá trị doanh nghiệp tổ chức tư vấn định giá xây dựng, Ban đạo có trách nhiệm thẩm tra trình tự, thủ tục, tuân thủ quy định xác định giá trị doanh nghiệp, trình quan đại diện chủ sở hữu định Thời gian từ thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp đến thời điểm công bố giá trị doanh nghiệp phải đảm bảo không 12 tháng Đối với TCTD phải thực kiểm tốn nhà nước, thời gian khơng 15 tháng PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC TRÌNH TỰ, THỦ TỤC XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU KHÁC ĐỐI VỚI TỔ CHỨC TÍN DỤNG KHƠNG DO NHÀ NƯỚC NẮM GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ Bước 1: Xác định tổng quát tài sản cần thẩm định giá xác định giá trị thị trường phi thị trường làm sở thẩm định giá Những nội dung cần xác định bước bao gồm: (i) xác định đặc điểm pháp lý, kinh tế - kỹ thuật tài sản cần thẩm định giá có ảnh hưởng đến giá trị tài sản thẩm định giá thời điểm thẩm định giá; (ii) xác định đối tượng sử dụng kết thẩm định giá; (iii) xác định mục đích thẩm định giá thời điểm thẩm định giá; (iv) xác định sở giá trị thẩm định giá (v) xác định giả thiết giả thiết đặc biệt Bước 2: Lập kế hoạch thẩm định giá Kế hoạch thẩm định giá lập với mục đích xác định rõ phạm vi, nội dung cơng việc, tiến độ thực nội dung công việc tiến độ thực toàn thẩm định giá Kế hoạch bao gồm nội dung: xác định mục tiêu, yêu cầu, phạm vi nội dung công việc; xác định phương thức, cách thức tiến hành thẩm định giá; xác định liệu cần thiết cho thẩm định giá, tài liệu cần thu thập thị trường, tài sản thẩm định giá, tài sản so sánh; xác định phát triển nguồn tài liệu; xây dựng tiến độ thực hiện, xác định trình tự thu thập phân tích liệu, thời hạn cho phép trình tự phải thực hiện; xác định việc tổ chức thực hiện, phân bổ nguồn lực; xác định nội dung công việc cần thuê chuyên gia tư vấn (nếu có) Bước 3: Khảo sát thực tế, thu thập thông tin Để xác định giá trị doanh nghiệp, thẩm định viên phải khảo sát thu thập số liệu ngành nghề kinh doanh, vị trí kinh doanh ngành, thành viên góp vốn, lực quản trị, quan hệ TCTD với khách hàng; khoản doanh thu chi phí TCTD; trạng tài sản, tổng giá trị tài sản thuộc quyền sở hữu TCTD thời điểm thẩm định giá; môi trường kinh tế, trị, khoa học - cơng nghệ, đơn vị cạnh tranh, chế quản lý Nhà nước doanh nghiệp; thông tin ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp Bước 4: Phân tích thơng tin Đây q trình phân tích tồn thông tin thu thập liên quan đến doanh nghiệp thẩm định giá doanh nghiệp PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM so sánh để đánh giá tác động yếu tố đến kết thẩm định giá cuối Những thơng tin cần phân tích như: thơng tin đặc điểm doanh nghiệp; thông PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM tin thị trường doanh nghiệp thẩm định giá; thông tin việc sử dụng tài sản doanh nghiệp tốt có hiệu Bước 5: Xác định giá trị tài sản cần thẩm định giá Ở bước này, thẩm định viên lựa chọn sử dụng phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp phù hợp dựa theo cách tiếp cận khác Các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp cách thức thực phương pháp quy định Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam số 12 Bước 6: Lập báo cáo kết thẩm định giá, chứng thư thẩm định giá gửi cho khách hàng, bên liên quan Báo cáo kết thẩm định giá chứng thư thẩm định giá lập theo quy định Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam số 06 Báo cáo kết thẩm định giá, chứng thư thẩm định giá hồ sơ thẩm định giá Báo cáo kết chứng thư thẩm định giá sau doanh nghiệp thẩm định giá chi nhánh doanh nghiệp thẩm định giá ký phát hành theo quy định pháp luật chuyển cho khách hàng bên thứ ba sử dụng theo hợp đồng thẩm định giá ký kết PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC CÁC THƯƠNG VỤ M&A TỔ CHỨC TÍN DỤNG TẠI VIỆT NAM TỪ NĂM 2011 ĐẾN NAY ST T Nă m Tên tổ chức tín Tên tổ chức tín dụng sáp dụng nhập/mua lại/hợp Hình thức VietinBank IFC VietcomBank Mizuho Ngân hàng Đệ Nhất NHTMCP Việt Nam NHTMCP Sài Gòn Mua lại 10% vốn Mua lại 15% vốn Hợp Ban k Mua lại 20% vốn bị sáp nhập/mua lại/hợp 20 11 20 11 20 11 20 11 20 11 20 12 20 15 Tín Nghĩa NHTMCP Sài Gịn Vietin Bank NHTMCP Xây dựng Việt Nam (VNCB) 20 15 20 15 NHTMC Đ P ại Dươ (Oce ng Ban an k) NHTMCP Dầu khí 11 12 20 19 20 20 20 20 TokyoMitsubishi UFJ NHTM TNHH MTV Xây dựng Việt Nam Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ NHTM TNHH MTV Đại Dương Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ BIDV NHTM TNHH MTV Dầu khí tồn cầu Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ KEB Hana Hàn Quốc OCB Aozora (Nhật Bản) MB nhà đầu tư nước toàn cầu (GP Bank) 10 o f NHNN mua lại với giá đồng NHNN mua lại với giá đồng NHNN mua lại với giá đồng Mua lại 15% vốn Mua lại 15% vốn PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 13 14 20 20 HD Bank 20 21 FE credit (Công ty tài tiêu dùng VPBank) Định chế tài DEG Trái Đức Cơng ty tài tiêu dùng chuyển đổi Mua 49% vốn SMBC (SMBCCF) với giá 1,4 tỷ UD phi ếu PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐANG TRONG KẾ HOẠCH/ĐANG ĐÀM PHÁN (TÍNH ĐẾN THÁNG 7/2022) S T T Tên TCTD Tên TCTD Thời gian sáp NHNN nhập/mua chấp lại/bị lại/nhận thuận chuyển chuyển nguyên tắc bị sáp nhập/mua giao bắt buộc HD Bank giao bắt buộc PG Bank VietcomBank Nhà đầu tư nước 2018 Hiện trạng Chưa hoàn tất OceanBank MB Đã trình kế hoạch họp Đại hội đồng CBBank Vietcombank cổ đơng thường niên Đã trình kế hoạch họp Đại hội đồng GPBank VPBank cổ đơng thường niên Đã trình kế hoạch họp Đại hội đồng cổ đông thường niên PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (Đến ngày 30.06.2022) ST T Tính Tên ngân hàng Tên viết tắt chất đồng) vốn Vốn điều lệ (tỷ Ngân hàng Nông nghiệp Phát Agribank 34,210 GP Bank 3,018.0 OceanBank 4,000.1 Ngân hàng TNHH MTV Đại Dương Ngân hàng TNHH MTV Xây dựng CB 3,000.0 Công thương Việt Nam VietinBank 37,234.0 Đầu tư & Phát triển Việt Nam BIDV 40,220.2 Ngoại thương Việt Nam VCB 37,088.8 Á Châu ACB 21,615 An Bình ABB 5,713.1 10 Bảo Việt Baoviet Bank 3.150.0 11 Bản Việt Viet 3,171.0 triển Nông thôn Việt Nam NHTM Ngân hàng TNHH MTV Dầu khí nhà nước tồn cầu (trước Gia Định) 12 13 NHTMCP Capital Bắc Á Bank BacA Bank 7,086.5 Bưu điện Liên Việt Lienviet 10,746.43 Post nước 14 Đại chúng Việt Nam Bank PVcomBank 9,000.0 15 Đông Á EAB 5,000.0 16 Đông Nam Á SeABank 12,087.44 17 Hàng Hải MSB 11,750.0 18 Kiên Long KLB 3,237.0 19 Kỹ Thương TechcomBank 35,049.1 20 Nam Á NamA Bank 4,564.5 21 Phương Đông OCB 10,959.06 PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 22 Quân đội MB 27,987.6 23 Quốc tế VIB 11,093.9 24 Quốc dân NCB 4,101.6 PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 25 Sài Gịn SCB 15,231.7 26 Sài Gịn Cơng thương SGB 3,080.0 27 Sài Gòn - Hà Nội SHB 19,260.48 28 Sài Gịn Thương Tín Sacombank 18,852.2 29 Tiên Phong TPB 10,716.7 30 Việt Á VietABank 4,449 31 Việt Nam Thịnh Vượng VPBank 25,299.7 32 Việt Nam Thương Tín VietBank 4,190.2 33 Xăng dầu Petrolimex PGBank 3,000.0 34 Xuất Nhập Eximbank 12,355.2 35 Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HDBank 16,088.48 36 ANZ Việt Nam ANZVL 3,000.0 37 Hong Leong Việt Nam HLBVN 3,000.0 HSBC Việt Nam HSBC 7,528.0 Shinhan Việt Nam SHBVN 5,709.9 Standard Chartered Việt Nam SCBVL 4,902.0 Public Bank Việt Nam PBVN 6,000.0 38 39 40 41 Ngân hàng TNHH 100% 42 vốn nước CIMB Việt Nam CIMBVN 3,467.2 43 Woori Việt Nam Wooribank 7,700.0 UOB Việt Nam UOB 3,000.0 44 PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM PHỤ LỤC KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐƯỢC MUA LẠI VỚI GIÁ ĐỒNG (Theo kết luận Kiểm toán Nhà nước năm 2018) Thực trạng tài NH Dầu khí Tồn cầu NH Đại Dương Từ thời điểm mua bắt Lỗ từ hoạt buộc động kinh trước chi (07/7/2015) đến 31/12/2016 lỗ thêm 451 tỷ đồng, lỗ lũy 31/12/2016 13.448 tỷ đồng, âm vốn chủ sở hữu 10.363 tỷ đồng NH Xây dựng doanh phí dự phịng rủi ro năm 2016 1.417 tỷ đồng, gấp 2,07 lần so với năm 2015 (684 tỷ đồng), lỗ lũy 31/12/2016 15.894 tỷ đồng, âm vốn chủ sở hữu 11.625 Tỷ lệ nợ xấu 2.800 tỷ đồng, chiếm 59,32% tỷ đồng 14.234 tỷ đồng, 18.073 tỷ đồng, chiếm 72,25% dư nợ chiếm 95% dư dư nợ nợ Thu hồi nợ 307 tỷ đồng nợ xấu, đạt từ 6/5/2015, thời xấu 14,99% kế hoạch điểm NHNN mua lại đến 31/12/2015 thu hồi 2.061 tỷ đồng, năm 2016 1.964 tỷ đồng, tháng đầu năm 2017 757 tỷ đồng ... LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.1 Lý luận. .. ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.6 Lý luận xác định giá trị doanh nghiệp hoạt động tái cấu tổ. .. LUẬN VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ PHÁP LUẬT VỀ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI CƠ CẤU CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 40 1.7 Lý luận