TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BÀI TẬP LỚN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO Sinh viên Nguyễn Hải Nam – 20192473 Gi.
[Document title] TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BÀI TẬP LỚN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO Sinh viên: Nguyễn Hải Nam – 20192473 Giáo viên hướng dẫn: TS Đào Thanh Bình Mã lớp: 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO MỤC LỤC Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đoàn KIDO LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, nước ta mở cửa giao lưu hội nhập kinh tế, đặc biệt việc Việt Nam gia nhập vào tổ chức thương mại giới WTO đưa doanh nghiệp Việt Nam vào môi trường kinh doanh đầy tính cạnh tranh thử thách Và hội tốt để doanh nghiệp Việt Nam phát triển trường quốc tế Tuy nhiên, để tồn phát triển mơi trường mở cửa, cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp phải tạo chỗ đứng thương trường Và yếu tố để xác định vị hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Muốn đạt hiệu kinh doanh cao, doanh nghiệp phải xác định phương hướng, mục tiêu, phương pháp sử dụng nguồn lực doanh nghiệp cần phải xác định nhân tố ảnh hưởng xu hướng tác động nhân tố đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh quan trọng cần thiết doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh, giúp cho doanh nghiệp đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh mình, xác định nguyên nhân, nguồn gốc vấn đề phát sinh, phát khai thác nguồn lực tiềm tàng doanh nghiệp, đồng thời có biện pháp để khắc phục khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải Từ đề chiến lược kinh doanh phù hợp cho kỳ sau giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Vì vậy, việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Vì thế, với mong muốn tìm hiểu sâu phân tích hoạt động kinh doanh, em chọn đề tài “ Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO ” làm chun đề báo cáo học phần Tài doanh nghiệp Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO PHẦN GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần tập đoàn KIDO 1.1.1 Giới thiệu chung Tên doanh nghiệp: Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO Trụ sở chính: Số 26 VSIP, Đường Số 8, Khu Công Nghiệp Việt Nam – Singapore, Phường Bình Hịa, Thành Phố Thuận An, Tỉnh Bình Dương, Việt Nam Tel.: (84) (8) 38270838 Fax: (84) (8) 38270839 Email: info@kinhdo.vn Website: www.kinhdo.vn Logo công ty: 1.1.2 Q trình hình thành phát triển Kinh Đơ thương hiệu hai anh em Trần Lệ Nguyên - Trần Kim Thành sáng lập từ năm 1993 Những ngày khởi đầu, sở nhỏ với vốn đầu tư 1,5 tỷ đồng, gồm 70 công nhân viên, chuyên sản xuất bánh mì, bánh tươi Phú Lâm, Quận 6, TP HCM Sau đó, vào năm 1994, KDC tăng vốn lên 14 tỷ đồng nhập dây chuyền sản xuất từ Nhật Bản Từ năm 1996 đến 2002, đánh dấu bước phát triển thần tốc Kinh Đô xây dựng thêm nhà máy đầu tư dây chuyền sản xuất bánh Cookies, bánh mì tươi, bánh Trung Thu, bánh Cracker, bánh bơng lan, kem, sữa chua Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO Năm 2002, Kinh Đơ có 110 Nhà phân phối, đại lý 24.500 điểm bán lẻ toàn quốc hệ thống 14 cửa hàng Kinh Đô Bakery TP HCM Hà Nội Đây năm Kinh Đô tự hào mang 100 bánh Trung Thu Việt Nam xuất sang thị trường Mỹ Từ ngày 1/10/2002, Kinh Đơ thức chuyển đổi hình thức hoạt động từ cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành Công ty cổ phần với vốn điều lệ 150 tỷ đồng áp dụng hệ thống quản lý chất lượng tiên tiến theo ISO 9001:2000 Bên cạnh đó, cơng ty xây dựng lại website hãng để phục vụ thương mại điện tử, thành lập phận PR để tăng cường hoạt động xây dựng quảng bá thương hiệu Năm 2003, Kinh Đô mua lại thương hiệu kem Wall’s từ tập đoàn Unilever thành lập Cơng ty cổ phần kem KIDO, thức dấn thân vào ngành hàng đông lạnh Với hai thương hiệu kem tiếng Merino Celano, Kinh Đô tạo nên mức tăng trưởng hàng năm 20% Năm 2005, cổ phiếu Cơng ty Kinh Đơ thức lên sàn giao dịch chứng khoán với tên gọi KDC Tháng 7/2006, Cơng ty CP Kinh Đơ Tập đồn thực phẩm hàng đầu giới Cadbury Schweppes thức ký kết thỏa thuận hợp tác kinh doanh Với thành công vang dội suốt 20 năm phát triển, cuối năm 2014, Kinh Đơ khiến giới tài bất ngờ định bán 80% mảng bánh kẹo cho tập đoàn Mondelēz International (Mỹ) với giá 370 triệu USD (7.846 tỷ đồng) Sau đó, anh em ơng Trần Kim Thành tiếp tục bán nốt 20% cổ phần vào tháng 7/2015 Sau thương vụ kết thúc, phía Mondelēz International đổi tên thương hiệu Kinh Đô thành Mondelez Kinh Đơ Cịn Cơng ty cổ phần Kinh Đơ đổi tên thành Cơng ty cổ phần Tập đồn KIDO vào tháng 10/2015 Tháng 7/2020 - thời điểm cam kết năm không tham gia thị trường bánh kẹo Kido đối tác ngoại hết hiệu lực, tháng 8/2020 Kido tung dòng bánh trung thu mang thương hiệu Kingdom Đây coi chiến lược đầy khôn ngoan vừa đánh trúng mùa tiêu thu bánh kẹo sôi động năm, vừa tranh thủ "hồi niệm" cịn đọng lại người tiêu dùng để đưa thương hiệu tăng độ phủ Năm 2021, Kinh Đô cho mắt nhãn hiệu mang tên Chuk Chuck 1.2 Chức năng, nhiệm vụ doanh nghiệp − Các lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp: Kinh Đô vốn lên từ ngành hàng thực phẩm, Tập đoàn mở rộng hoạt động sang nhiều lĩnh vực khác Kinh Đô doanh nghiệp hoạt động đa ngành, với lĩnh vực: thực phẩm, bán lẻ, địa ốc, tài Tuy nhiên, chiến lược Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO Kinh Đơ thời kỳ, vào thực tế thị trường tập trung vào mũi nhọn cụ thể − Sản phẩm, dịch vụ chủ yếu mà doanh nghiệp kinh doanh: Từ xưa đến công ty Kinh Đô cho đời loại bánh kẹo đặc biệt có bánh Trung Thu với nhiều hương vị khác để đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng sống hàng dịp lễ tết Các sản phẩm công ty Kinh Đô đa dạng nhiều thể loại, mẫu mã chủ yếu chia thành tuyến sau: : • • • • • • • Bánh mì Bánh bơng lan Bánh kem Bánh Cookies Snack Kem Bánh trung thu 1.3 Cơng nghệ sản xuất số hàng hóa dịch vụ chủ yếu Dây chuyền trang bị theo tiêu chuẩn chất lượng toàn cầu Mondelez, tuân thủ nghiêm ngặt tiêu chuẩn “Thực hành sản xuất tốt” (Good Manufacturing Practices) để sản xuất sản phẩm bánh lan với nhãn hiệu khác Dây chuyền đạt Chứng nhận Halal “A” Hội đồng tối cao hồi giáo Indonesia 1.4 Cơ cấu tổ chức máy doanh nghiệp Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO − Chức năng, nhiệm vụ phịng tài chính: • Sổ sách lưu giữ, hồ sơ ghi lại xác giao dịch • Giám sát tài khoản bảng cân đối kế toán đảm bảo chất lượng bảng cân đối kế tốn • Thực ngun tắc kế tốn • Báo cáo tài cơng bố • Phân tích kết báo cáo nội / bên ngồi • Quản lý tài sản • Thực nghĩa vụ với quan nhà nước (Thuế, Hải quan, ) Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO PHẦN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng tài sản định Tài sản không đứng yến mà ln vận động từ hình thái sáng hình thái khác Như từ tiền mặt sang hình thái vật liệu, từ vật liệu chuyển thành thành phẩm nhập kho, mang thành phẩm tiêu thụ thành phẩm lại quay trở lại thành tiền theo quy luật T-H-T Tài sản doanh nghiệp biệu tiền gọi vốn kinh doanh, mặt khác tài sản có doanh nghiệp hình thành từ nhiều nguồn vốn khác gọi vốn kinh doanh Tóm lại bảng cân đối kế toán tranh tài phản ánh tồn giá trị loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu nguồn vốn để hình thành nên loại tài sản thời điểm định Do ta tiền hành phân tích bảng cân đối kế tốn năm 2019-2021 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO để thấy nhìn tồn cảnh tranh tài này, Bảng Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Tập đoàn KIDO từ 2019-2021 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN M/số 100 110 111 112 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền 2019 4.912.948.952.221 524.590.580.422 475.690.580.422 48.900.000.000 2020 5.477.496.873.438 1.102.117.058.476 729.117.058.476 373.000.000.000 120 121 II Đầu tư tài ngắn hạn Chứng khoán kinh doanh 598.324.938.301 401.120.064 687.400.411.907 401.120.064 122 123 Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (76.181.763) 598.000.000.000 (708.157) 687.000.000.000 130 131 132 135 136 III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu cho vay ngắn hạn Phải thu ngắn hạn khác 2.724.695.662.881 628.752.217.532 18.424.848.240 50.000.000.000 2.146.164.013.886 2.328.041.202.988 581.443.318.378 20.944.018.967 30.000.000.000 1.840.621.892.710 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO 137 139 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi Tài sản thiếu chờ xử lý (119.238.873.187) 593.456.410 (145.662.868.175) 694.841.108 140 141 149 IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 907.997.206.604 911.371.102.746 (3.373.896.142) 1.211.415.709.803 1.213.884.465.744 (2.468.755.941) 150 151 152 153 155 V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác 157.340.564.013 13.297.885.931 116.970.284.554 26.539.921.210 532.472.318 148.522.490.264 15.009.680.166 96.640.165.120 36.872.644.978 200 210 212 216 B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Trả trước cho người bán dài hạn Phải thu dài hạn khác 7.019.204.675.784 60.436.916.890 14.994.504.490 45.442.412.400 6.871.658.282.809 57.392.752.293 13.202.768.168 44.189.984.125 220 221 222 223 227 228 229 II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế 2.851.640.024.787 854.897.041.361 2.210.300.921.870 (1.355.403.880.508) 1.996.742.983.426 2.339.122.327.085 (342.379.343.659) 2.676.569.905.670 778.465.161.403 2.216.795.520.938 (1.438.330.359.535 1.898.104.744.267 2.338.525.283.215 (440.420.538.948) 230 231 232 III Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế 4.985.684.578 11.797.057.729 6.811.373.151 4.793.303.446 11.797.057.729 (7.003.754.283) 240 242 IV Tài sản dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang 17.050.692.773 17.050.692.773 55.935.997.772 55.935.997.772 250 3.716.017.179.608 3.753.688.645.919 253 255 V Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty liên kết cơng ty liên doanh đồng kiểm sốt Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 3.675.368.012.134 19.279.167.474 21.370.000.000 3.728.039.478.445 19.279.267.474 6.369.900.000 260 261 262 269 270 VI Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN 369.074.177.147 89.423.460.701 43.924.217.753 235.726.498.693 11.932.153.628.005 323.277.677.709 83.147.924.457 35.102.047.215 205.027.706.037 12.349.155.156.24 300 NGUỒN VỐN C NỢ PHẢI TRẢ 3.776.502.113.916 4.649.767.703.507 252 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO 310 311 312 313 314 315 318 319 320 321 322 I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay ngắn hạn Dự phòng phải trả ngắn hạn 10 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 2.684.940.017.299 360.903.486.391 48.381.533.554 103.243.784.558 81.505.857.811 209.917.811.572 133.462.694.005 1.688.927.293.678 8.162.376.598 50.435.179.132 3.805.344.840.749 545.807.652.885 107.877.823.299 26.399.243.433 82.947.253.716 182.740.524.849 857.414.634 247.836.099.168 2.540.992.898.218 69.885.930.547 330 331 337 338 341 342 II Nợ dài hạn Phải trả người bán dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng phải trả dài hạn 1.091.562.096.617 37.740.114.230 207.981.971.183 793.197.674.352 52.642.336.852 844.422.862.758 19.673.425.529 8.876.574.921 785.185.117.181 30.687.745.127 400 410 411 D VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữ Vốn cổ phần 8.155.651.514.089 8.155.651.514.089 2.566.533.970.000 7.699.387.452.740 7.699.387.452.740 2.797.413.560.000 - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cố phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - Lợi nhuận sau chưa phân phối lũy cuối năm trước 2.566.533.970.000 3.192.080.967.500 104.000.000.000 (1.959.478.509.838) 74.811.345.990 15.909.752.661 1.899.216.361.121 2.797.413.560.000 3.850.410.394.900 104.000.000.000 (1.959.478.509.838 74.811.345.990 15.909.752.661 840.072.182.956 1.840.739.856.460 636.338.981.694 - Lợi nhuận sau chưa phân phối năm Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 58.476.504.661 2.262.577.626.655 11.932.153.628.005 203.733.201.262 1.976.248.726.071 12.349.155.156.24 411a 412 414 415 418 420 421 421a 421b 429 440 10 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO 10,38% - tăng cao Nguyên nhân tăng trưởng vượt bậc nằm tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế năm 2021 so với năm 2020 mốc 586,42% Con số cao nhiều so với tăng vốn chủ sở hữu cụ thể năm 2021 so với 2020 – cụ thể 0,52% - số vô khiêm tốn Qua thấy rõ cơng ty hoạt động vơ hiệu quả, lợi nhuận ròng thu từ việc đầu tư vốn chủ sở hữu tăng tương đối cao Tuy số ROE tăng qua năm giá trị so với trung bình ngành cịn chưa cao Doanh nghiệp nên cải thiện số cao số chung để tạo lợi cạnh tranh, thu hút nhà đầu tư, số sức khỏe doanh nghiệp quan trọng 2.2.2 Các số Khả quản lý tài sản 2.2.2.1 Vịng quay hàng tồn kho Cơng thức: Bảng 2.26 Hàng tồn kho Chỉ tiêu Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho trung bình Vịng quay hàng tồn kho 2019 5.790.747.882.058 1.051.922.119.362 5,50 2020 6.558.627.299.300 1.059.706.458.204 6,19 2021 8.445.849.542.191 886.005.204.168 9,53 − Nhận xét: Vòng quay hàng tồn kho tiêu dùng để đánh giá sách đầu tư cho hàng tồn kho hay hiệu quản trị hàng tồn kho doanh nghiệp Ở số này, KIDO lại có có số tăng qua năm Cụ thể, năm 2019 5,5 tức năm KIDO có tốc độ luân chuyển kho 5.5 lần Con số tăng lên 6,19 năm 2021 9,53 Chỉ số cho thấy doanh nghiệp bán hàng tương đối nhanh, hiệu quả, hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều 70 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO Các yếu tố tác động đến hai thành phần nhu cầu mua khách hàng – yếu tố ảnh hưởng nhiều Nếu khơng có chiến lược bán hàng hiệu quả, lượng hàng tồn kho có khả tăng cao Tiếp đến xu hướng mua hàng, với doanh nghiệp sản phẩm bánh Kinh Đơ bán hàng tốt dịp lễ tết, bán vào ngày thường 2.2.2.2 Kỳ thu nợ bán chịu (DSO) Công thức: Bảng 2.27 Kỳ thu nợ bán chịu Chỉ tiêu Phải thu khách hàng Doanh thu Kỳ thu nợ bán chịu (DSO) 2019 628.752.217.532 7.209.947.173.169 31,39 2020 581.443.318.378 8.323.615.707.733 25,15 2021 678.208.529.437 10.496.864.470.758 23,26 − Nhận xét: Kỳ thu nợ bán chịu thể số ngày trung bình ngày bán chịu chịu thực ngày người mua toán cho lần bán chịu Kỳ thu nợ bán chịu cho thấy hiệu hoạt động quản lý khoản phải thu công ty Chỉ số giảm qua ba năm xét đến Năm 2019 31.39 ngày, qua đến năm 2020 số giảm 25,15 ngày năm 2021 lại tiếp tục giảm xuống 23,26 ngày Có thể thấy tốc độ tăng doanh thu cao nhiều tốc độ tăng phải thu khách hàng bình quân nên kỳ thu nợ giảm Điều thể công ty quản lý tốt khoản phải thu khách hàng 2.2.2.3 Sức sản xuất tài sản cố định Công thức: Bảng 2.28 Sức sản xuất tài sản cố định Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản cố định bình quân Sức sản xuất tài sản cố định 2019 7.209.947.173.169 2.851.640.024.787 2,53 2020 8.323.615.707.733 2.676.569.905.670 3,11 2021 10.496.864.470.758 2.540.831.124.748 4,13 71 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO − Nhận xét: Vịng quay tài sản cố định cho biết đồng giá trị bình quân tài sản cố định tạo nhiều đồng doanh thu kỳ, sử dụng để đo lương mức độ hiệu việc sử dụng tài sản cố định để tạo doanh thu Chỉ số lại có xu hướng tăng lên ba năm xét đến Cụ thể, năm 2019 2.53 có nghĩa đồng giá trị bình quân tài sản cố định tao 2,53 đồng doanh thu kỳ, tương tự với năm năm 2020 tăng lên 3.11 năm 2021 4.13 Các số cao cho thấy doanh nghiệp tận dụng hết tài sản cố định, không gây nhàn rỗi Đây sở để có lợi nhuận cao Chỉ số cao doanh thu KIDO tăng mạnh qua năm tài sản cố định bình qn khơng thay đổi nhiều 2.2.2.4 Sức sản xuất tài sản ngắn hạn Công thức: Bảng 2.29 Sức sản xuất tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản ngắn hạn bình quân Sức sản xuất tài sản cố định − Nhận xét: 2019 7.209.947.173.169 4.912.948.952.221 1,47 2020 8.323.615.707.733 5.477.496.873.438 1,52 2021 10.496.864.470.758 4.128.943.060.802 2,54 Sức sản xuất tài sản ngắn hạn phản ánh đồng tài sản ngắn hạn sử dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu (giá trị sản xuất) Chỉ số tăng năm Chỉ số năm 2019 1,47 có nghĩa đồng tài sản ngắn hạn sử dụng bình quân kỳ tạo 1,47 đồng lợi nhuận Tương tự với năm 2020 2021 Chỉ số cao thể TSNHH có chất lượng cao, tân dụng đầy đủ 72 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO 2.2.2.5 Sức sản xuất tổng tài sản Công thức: Bảng 2.30 Sức sản xuất tổng tài sản Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản bình quân Sức sản xuất tổng tài sản − Nhận xét: 2019 7.209.947.173.169 11.932.153.628.005 0,60 2020 8.323.615.707.733 12.349.155.156.247 0,67 2021 10.496.864.470.758 10.731.725.909.883 0,98 Vòng quay tổng tài sản cho biết với đồng tài sản cho biết với đồng doanh nghiệp đầu tư vào tài sản tạo đồng doanh thu Chỉ số đo lường hiệu hoạt động cơng ty dựa vào tài sản nói chung, số cao thể mức độ hiệu đầu tư kinh doanh tốt, thấp thể yếu quản lý hoạt động Nhìn chung, tiêu tăng lên ba năm Năm 2019 đến 2021 số 0,60; 0,67; 0,98 Vào năm 2019, số 0,60 có nghĩa với đồng doanh nghiệp đầu tư vào tài sản tạo 0,6 đồng doanh thu Hệ số vòng quay tổng tài sản cơng ty mức trung bình, nên có thêm sách biện pháp để sử dụng hiệu nguồn tài sản 2.3 Phân tích rủi ro tài 2.3.1 Các số Khả tốn Khả khoản công ty tốt hay xấu ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động cơng ty Vì vậy, để đánh giá, phân tích rủi ro tài cơng ty khơng thể khơng đánh giá tình hình khả khoản công ty Và khả khoản thể qua tiêu: khả toán hành, khả toán nhanh khả toán tức thời 73 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO 2.3.1.1 Khả tốn hành Cơng thức: Bảng 2.31 Khả nắng toán hành Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Khả toán hành − Nhận xét: 2019 4.912.948.952.221 2.684.940.017.299 1,83 2020 5.477.496.873.438 3.805.344.840.749 1,44 2021 4.128.943.060.802 3.438.073.680.433 1,20 Hệ số khả toán hành cho ta biết đồng nợ ngắn hạn mà công ty giữ có đồng TSNH sử dụng để toán Hệ số khả toán hành cho thấy khả doanh nghiệp sẵn sàng toán cho khoản nợ Hệ số cao (lớn 1) đảm bảo khả chi trả doanh nghiệp, tính khoản mức cao Và ngược lại, hệ số nhỏ (nhỏ 1) thể khả trả nợ doanh nghiệp yếu, dấu hiệu báo trước khó khăn tiềm ẩn tài mà doanh nghiệp gặp phải việc trả khoản nợ ngắn hạn Khi hệ số dần 0, doanh nghiệp khả chi trả, gia tăng nguy phá sản Tuy nhiên, số trường hợp, tỷ số cao chưa phản ánh khả khoản doanh nghiệp tốt Bởi nguồn tài không sử dụng hợp lý, hay hàng tồn kho lớn dẫn đến việc có biến động thị trường, lượng hàng tồn kho bán để chuyển hố thành tiền Có thể thấy, số toán thời KIDO >1 suốt ba năm từ 2019-2021 Đây dấu hiệu tốt cho thấy khả chi trả doanh nghiệp, tính khoản mức cao Cụ thể số năm 1,83; 1,44; 1,20 Nhìn chung thấp so với doanh nghiệp đầu ngành, khả toán hành công ty lớn quan trọng có tăng lên qua năm giai đoạn gần đây, chứng tỏ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp lớn nợ ngắn hạn hay nói cách khác công ty đảm bảo việc trả khoản nợ ngắn hạn, chưa đến mức lâm vào hồn cảnh khơng thể xoay sở trường hợp khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả, công ty nên tiếp tục trì cải thiện để giảm rủi ro tốn 74 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO 2.3.1.2 Khả tốn nhanh Cơng thức: Bảng 2.32 Khả tốn nhanh Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Khả toán nhanh − Nhận xét: 2019 4.912.948.952.221 911.371.102.746 2.684.940.017.299 1,49 2020 5.477.496.873.438 1.213.884.465.744 3.805.344.840.749 1,12 2021 4.128.943.060.802 561.773.538.573 3.438.073.680.433 1,03 Hệ số khả toán nhanh đo lường mức khoản công ty rõ ràng hệ số khả toán hành hàng tồn kho loại trừ (bởi hàng tồn kho có tính khoản thấp) Hệ số thể khả toán doanh nghiệp mà không cần thực lý gấp hàng tồn kho Hệ số phản ảnh khả toán nhanh khoản nợ ngắn hạn công ty khoản tiền, khoản tương đương tiền, khoản phải thu tài sản lưu động khác Khi hệ số lớn thể cho khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp nằm mức cao Trong tình trạng này, đa số doanh nghiệp không gặp phải vấn đề việc tốn ln khoản nợ ngắn hạn Ngược lại, hệ số toán nhanh nhỏ đồng nghĩa với khả tốn tồn khoản nợ ngắn hạn thời gian ngắn doanh nghiệp khơng thể Hay nói xác hơn, doanh nghiệp gặp vấn đề việc tốn nhanh chóng khoản nợ ngắn hạn Có thể thấy, tiêu KIDO biến động giảm Năm 2019 1,49 có nghĩa đồng nợ ngắn hạn công ty đảm bảo 1,49 đồng tài sản ngắn hạn sau trừ giá trị hàng tồn kho Chỉ số năm 2020 1,12 năm 2021 giảm xuống 1,03 Tuy nhiên số >1 năm Cho thấy khả toán nợ doanh nghiệp nằm mức tốt Tuy nghiên, năm tới, doanh nghiệp cần có sách để đảm bảo rủi ro thấp cho khả trả nợ nhanh trường hợp khoản nợ đến hạn nhiều 2.3.1.3 Khả toán tức thời Công thức: 75 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO Bảng 3.33 Khả tốn tức thời Chỉ tiêu Tiền Nợ ngắn hạn Khả toán tức thời 2019 524.590.580.422 2.684.940.017.299 0,20 2020 1.102.117.058.476 3.805.344.840.749 0,29 2021 769.192.809.394 3.438.073.680.433 0,22 − Nhận xét: Hệ số khả tốn tức thời hệ số có liên quan trực tiếp tới vốn tiền công ty, phản ánh khả tốn khoản nợ ngắn hạn khoảng thời gian ngắn Vốn tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn khoản đầu tư ngắn hạn khác dễ dàng chuyển đổi thành tiền thời hạn tháng mà không gặp rủi ro lớn Hệ số đặc biệt hữu ích đánh giá tính khoản doanh nghiệp giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng (khi mà hàng tồn kho khơng tiêu thụ được, khoản phải thu khó thu hồi) Hiện nay, tình hình dịch bệnh Covid-19 diễn biến phức tạp, ảnh hưởng lớn đến kinh tế lớn kinh tế Việt Nam hệ số hữu ích Tuy nhiên, kinh tế ổn định, dùng tỷ số khả tốn tức thời đánh giá tính khoản doanh nghiệp xảy sai sót Bởi lẽ, doanh nghiệp có lượng lớn nguồn tài khơng sử dụng đồng nghĩa doanh nghiệp sử dụng khơng hiệu nguồn vốn Có thể thấy hệ số toán tức thời KIDO tăng giảm không qua ba năm Các giá trị qua ba năm 0,20; 0,29 0,22 Cụ thể, năm 2019, khả toán tức thời cơng ty 0.20 lần có nghĩa đồng nợ ngắn hạn công ty đảm bảo 0.20 đồng tiền khoản tương đương tiền Khả tốn tức thời cơng ty nhỏ (nhỏ 1) cho thấy khoản tiền công ty dự trữ khơng đủ đảm bảo để tốn khoản nợ ngắn nợ đến thời điểm trả nợ, cơng ty dễ gặp khó khăn giai đoạn dịch bệnh, đồng thời giảm uy tín thương hiệu công ty 76 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO Tuy vậy, để KIDO đạt hiệu tốt giảm rủi ro khoản, doanh nghiệp nên có điều chỉnh định để nâng cao số này, tạo lợi cạnh tranh ngành 2.3.2 Các số Khả quản lý vốn vay 2.3.2.1 Chỉ số nợ Công thức: Bảng 2.34 Chỉ số nợ Chỉ tiêu 2019 3.776.502.113.916 11.932.153.628.005 31,65% Tổng nợ Tổng tài sản Chỉ số nợ 2020 4.649.767.703.507 12.349.155.156.247 37,65% 2021 4.435.465.545.915 10.731.725.909.883 41,33% − Nhận xét: Chỉ số nợ cho biết cấu nợ tổng tài sản công ty Chủ sở hữu thường thích cơng ty có tỷ số nợ thấp cơng ty có khả trả nợ cao Ngược lại, cổ đơng muốn có tỷ số nợ cao làm gia tăng khả sinh lợi cho cổ đông Tuy nhiên muốn biết tỷ số cao hay thấp cần phải so sánh với tỷ số nợ bình quân ngành Tỷ lệ nợ thấp mức độ bảo vệ dành cho chủ nợ cao doanh nghiệp rơi vào tình trạng khó khăn Chỉ số nợ cao cơng ty có mức địn bẩy (DOL) lớn rủi ro tài cao Những năm gần đây, số nợ KIDO tăng Năm 2019 31,65% đến năm 2019 37,65% năm 2021 41,33% 2.3.2.2 Khả tốn lãi vay Cơng thức: Bảng 2.35 Khả toán lãi vay Chỉ tiêu Lợi nhuận trước thuế Chi phí lãi vay 2019 2020 2021 283.313.819.051 153.593.465.233 416.077.353.144 123.638.679.427 687.829.457.176 177.888.774.790 77 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO EBIT Lãi vay Khả toán lãi vay 436.907.284.284 11.932.153.628.005 0,04 539.716.032.571 12.349.155.156.247 0,04 865.718.231.966 10.731.725.909.883 0,08 − Nhận xét: Chỉ số cho biết cơng ty có khả thực nghĩa vụ trả nợ lãi đến mức Chỉ số cao khả tốn lãi cơng ty cho chủ nợ lớn Theo lý thuyết, khả tốn lãi vay lớn cơng ty hồn tồn có khả trả lãi vay Nếu nhỏ chứng tỏ cơng ty vay q nhiều so với khả mình, cơng ty kinh doanh đến mức lợi nhuận thu không đủ trả lãi vay Năm 2019 số khả toán lãi vày KIDO 0,04 tức đồng lãi vay đến hạn che chở 0,04 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế Tưởng tự với năm 2020 2021 số 0,04 0,08 Từ bảng phân tích thấy số tốn lãi vay KIDO có tăng nhiên số thấp Cho thấy KIDO vay nhiều so với khả Điều đáng báo động Trong năm tới KIDO cần có sách vay vốn an toàn hiệu 2.4 Phân tích hiệu phối hợp hiệu rủi ro Mơ hình Dupont hay phương pháp phân tích tách đoạn tiếng Anh gọi Dupont analysis hay Dupont model Mơ hình Dupont kĩ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời doanh nghiệp cơng cụ quản lí hiệu truyền thống Mơ hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố Báo cáo kết kinh doanh với Bảng cân đối kế toán Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp 2.4.1 Đẳng thức Du pont thứ (ROA) Công thức: Bảng 2.36 Đẳng thức Du pont thứ 78 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO Chỉ tiêu 2019 2,87% 0,60 1,73% ROS Sức sản xuất tổng tài sản ROA 2020 3,97% 0,67 2,68% 2021 6,22% 0,98 6,08% − Nhận xét: Tong năm gần nhất, ROA theo đẳng thức Du pont tăng lên Theo đẳng thức Du pont thứ nhất, có cách để tăng ROA là: tăng ROS tăng sức sản xuất tổng tài sản Con số năm là, năm 2019: 1,73%, năm 2020 2,68% tăng mạnh vào năm 2021 6,08% Sở dĩ có tăng năm ROA KIDO tăng lên ROS Như phân tích trên, doanh thu KIDO năm tăng lên dẫn đến ROS tăng Có hướng để tăng ROA: Tăng ROS SSXTTS : • Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lãi ròng cách tiết kiệm chi phí tăng giá bán • Muốn tăng SSXTTS cần phấn đấu tăng doanh thu cách tăng giá bán tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng 2.4.2 Đẳng thức Du pont thứ (ROE) Công thức: Bảng 2.37 Đẳng thức Du pont thứ Chỉ tiêu ROS Sức sản xuất tổng tài sản Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu ROE 2019 2,87% 0,60 11.932.153.628.005 8.155.651.514.089 0,025 2020 3,97% 0,67 12.349.155.156.247 7.699.387.452.740 0,042 2021 6,22% 0,98 10.731.725.909.883 6.296.260.363.968 0,103 − Nhận xét: 79 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO Nhìn chung, số tăng năm Như vậy, ta thấy đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp năm 2019 góp phần tạo 0,025 đồng lãi, năm 2020 tạo 0,042 đồng lãi năm 2021 tạo 0,103 đồng lãi Để làm tăng ROE doanh nghiệp theo hai hướng sau đây: • Muốn tăng ROA cần làm theo đẳng thức Du Pont • Muốn tăng tỷ số TTS/VCSH cần phấn đấu giảm VCSH tăng nợ Đẳng thức cho thấy tỷ số nợ cao lợi nhuận chủ sở hữu cao Đương nhiên tỷ số nợ tăng rủi ro tăng Do theo phương án doanh nghiệp cần thận trọng 80 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO PHẦN ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3.1 Nhận xét chung tình hình tài KIDO Nhìn chung, KIDO cơng ty an tồn, có khả cao toán nợ ngắn hạn với số khả tốn nợ ngắn hạn ln trì >1, số D/A mức nhỏ 50% Tuy nhiên, hệ số khả toán nợ ngắn hạn năm 2021 có mức tăng so với năm trước 0.06, đó, lượng hàng tồn kho tăng 50% so với kì Theo đó, hệ số lưu kho giảm giá vốn hàng bán tăng Hệ số D/A năm 2020 35.07%, mức quản lý nợ an toàn với tổng nợ < 50% tổng tài sản Công ty sử dụng nguồn vốn chủ yếu từ vốn chủ sở hữu không bị phụ thuộc nhiều vào vốn vay Hệ số có tăng vào năm 2021 (42,2%) không gây nguy hiểm cho doanh nghiệp Thậm chí cịn số tốt mức lợi nhuận tăng 163% so với kì năm ngối Điều cho thấy cơng ty sử dụng đòn bẩy nợ hiệu quả, đáp ứng kì vọng nhà đầu tư Các số ROE, ROA tăng đến khảng lần so với năm trước cho thấy công ty sử dụng tài sản, nguồn vốn ngày hiệu quả, tối ưu nguồn lực sẵn có, khả sinh lời vốn chủ sở hữu ngày tăng Cụ thể, ROA vào năm 2020 0.41%, sang năm 2021 tăng lên 2.52%, ROE năm 2019 là1,74%, năm 2020 2,67% năm 2021 6,09% 3.2 Phương hướng cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Một là, Nâng cao tính khoản tài sản ngắn hạn Nhằm cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh, nâng cao uy tín với khách hàng quản lý tốt hàng tồn kho, doanh nghiệp cần có biện pháp thật hữu hiệu − Về nâng cao tính khoản khoản phải thu: • Cần xây dựng quy trình quản lý thu hồi cơng nợ, có phân loại khách hàng áp dụng chiết khấu tốn thời gian trả nợ khác • Thực theo dõi chi tiết khoản phải thu, phân loại chi tiết khoản nợ theo quy mô nợ thời gian nợ • Thường xuyên cập nhật tình hình tốn đối chiếu cơng nợ với khách hàng, đôn đốc thu hồi nợ dây dưa, kéo dài • Gắn kết trách nhiệm thu hồi nợ nhân viên kinh doanh kế toán cơng nợ − Về nâng cao tính khoản hàng tồn kho: • Chủ động xây dựng phương án mua hàng có chọn lọc từ lúc mua vào, để tìm nguồn cung cấp hàng hóa nhằm làm cho việc sản xuất thuận lợi nhất, đáp ứng yêu cầu chất lượng, số lượng giá hợp lý 81 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO • Tổ chức tốt công tác nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển dự trữ hàng hóa có cân nhắc, phù hợp với nhu cầu kinh doanh thực tế nhằm làm giảm số hàng tồn kho tối thiểu Phát kịp thời xử lý ứ đọng lâu để tránh tình trạng ứ đọng vốn Hai là, Cải thiện khả toán − Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn doanh nghiệp Đây xem tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh, giúp đánh giá hiệu tài thấy rõ rủi ro tài doanh nghiệp Đây tiêu mà nhà đầu tư, cho vay thơng qua để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn dài hạn cơng ty Do đó, doanh nghiệp cần chế quản lý hợp lý: − Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kể khoản nợ chưa đến hạn cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần toán gấp, doanh nghiệp cần dự trữ tiền mặt để tốn − Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần tốn khoản nợ ngắn hạn Ba là, Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh − Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: − Tổ chức quản lý trình sản xuất kinh doanh thông suốt, nhịp nhàng, hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi máy móc thiết bị, ví dụ thời gian ngừng hoạt động lỗi sản xuất Khi trình thực đồng giúp doanh nghiệp tận dụng tối đa cơng suất máy móc, nâng cao suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ dẫn đến tăng lợi nhuận Để đạt điều này, phòng cung ứng vật tư kỹ thuật phân xưởng nhà máy phải phối hợp cách có hiệu việc lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa kịp thời thay đổi sản lượng sản xuất biến động thị trường − Nâng cao khả sinh lời: − Cố gắng khai thác thị trường nữa, đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng hình thức ưu đãi giảm giá cho cơng trình có quy mơ vừa lớn Thực tốt dịch vụ hậu với khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với cơng ty Thực sách linh hoạt đối tượng khách hàng riêng biệt, đặc biệt khách hàng tiềm để tạo ấn tượng tốt ban đầu 82 Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài nội dung quan trọng quản trị tài cơng ty Trong bối cảnh kinh tế nước ta giai đoạn hội nhập nay, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp, biến động liên tục thị trường, sựcạnh tranh gay gắt cơng ty nước ngồi nước…việc phân tích tình hình tài cơng ty cần thiết Nó giúp đánh giá tình hình tài cơng ty, từ nhà quản trị đưa định tài phù hợp cho cơng ty bối cảnh kinh tế Thơng tin mà việc phân tích tài mang lại khơng có ích cho nhà quản trị mà cịn giúp ích cho chủ thể khác kinh tế việc đưa định tài Việc thực tập lớn giúp cho em hệ thống, liên kết kiến thức học giảng đường với thực tiễn số liệu kinh doanh công ty, hiểu rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài Dựa vào số liệu, thơng tin từ việc phân tích nhà quản trị đánh giá chất lượng hoạt động kinh doanh công ty Từ đó, giúp nhà quản trị đưa phương án giải pháp nâng cao hiệu cơng ty Do cịn hạn chế mặt thời gian, trình độ kinh nghiệm thực tế nên đánh giá tập lớn em cịn chưa sát thực mang tính chủ quan thân Em mong nhận đóng góp, trao đổi bổ sung Thầy để viết hồn thiện qua nhận định tình hình tài cơng ty để đưa đánh giá cụ thể thiết thực, hữu ích cho Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO Một lần nữa, em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến thầy Đào Thanh Bình, người tận tình giúp đỡ hướng dẫn em trình học tập hồn thành tập lớn 83 Lớp 134048 Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài hợp Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO năm 2019 Báo cáo tài hợp Cơng ty Cổ phần Tập đoàn KIDO năm 2020 Báo cáo tài hợp Cơng ty Cổ phần Tập đoàn KIDO năm 2021 Website: https://finance.vietstock.vn/KDC/tai-tai-lieu.htm Webdite: https://www.kdc.vn/nha-dau-tu/bao-cao-tai-chinh 84 Lớp 134048 ... TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng tài. .. tốn • Báo cáo tài cơng bố • Phân tích kết báo cáo nội / bên ngồi • Quản lý tài sản • Thực nghĩa vụ với quan nhà nước (Thuế, Hải quan, ) Lớp 134048 Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO PHẦN PHÂN TÍCH TÌNH... vậy, việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Vì thế, với mong muốn tìm hiểu sâu phân tích hoạt động kinh doanh, em chọn đề tài “ Phân tích báo cáo tài Cơng