CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN.PGS.TS.Đặng Ngọc Hùng

Chủ biên: PGS.TS ĐẶNG NGỌC HÙNG CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN (Sách chuyên khảo) NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN HÀ NỘI - 2022 Tập thể tác giả: PGS.TS Đặng Ngọc Hùng (Chủ biên) PGS.TS Trần Mạnh Dũng TS Đặng Thái Bình PGS.TS Nguyễn Thị Hồng Nga TS Hoàng Thị Việt Hà TS Trương Thanh Hằng TS Nguyễn Thị Thanh Loan TS Nguyễn Thị Lan Anh TS Đậu Hoàng Hưng 10 TS Vũ Thị Thúy Vân 11 TS Trần Thị Phương Dịu 12 NCS.ThS Nguyễn Văn Linh CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC HÌNH ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi LỜI NÓI ĐẦU .1 Chương CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN VÀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN 1.1 Giới thiệu 1.2 Tổng quan nghiên cứu chất lượng lợi nhuận 1.3 Cơ sở lý thuyết chất lượng lợi nhuận 1.3.1 Một số khái niệm kế toán .9 1.3.2 Khái niệm chất lượng lợi nhuận .16 1.4 Đo lường chất lượng lợi nhuận 19 1.4.1 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh dồn tích 20 1.4.2 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh bền vững, ổn định lợi nhuận .27 1.4.3 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh dự báo lợi nhuận 29 1.4.4 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh tính thích hợp lợi nhuận 30 1.4.5 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh tính kịp thời thận trọng 32 1.4.6 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh khác .37 i MỤC LỤC 1.5 Nghiên cứu thực nghiệm chất lượng lợi nhuận 38 1.5.1 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 38 1.5.2 Kết nghiên cứu đo lường chất lượng lợi nhuận .45 1.5.3 Kết luận khuyến nghị 49 Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN 2.1 Báo cáo tài 51 2.1.1 Báo cáo tài nhu cầu thơng tin kế tốn .51 2.1.2 Lợi nhuận xác định lợi nhuận Báo cáo tài 53 2.1.3 Chất lượng báo cáo tài lợi nhuận 64 2.2 Kết nghiên cứu báo cáo tài chất lượng lợi nhuận 70 2.2.1 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 70 2.2.2 Kết nghiên cứu chất lượng lợi nhuận 75 2.2.3 Kế toán chất lượng lợi nhuận cao 96 2.2.4 Trình bày sai lợi nhuận 100 2.2.5 Kết luận khuyến nghị 112 Chương QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 3.1 Giới thiệu 117 3.2 Tổng quan nghiên cứu quản trị lợi nhuận .120 3.2.1 Nghiên cứu nợ quản trị lợi nhuận 120 3.2.2 Nghiên cứu cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 123 3.3 Cơ sở lý thuyết quản trị lợi nhuận 126 3.3.1 Khái niệm quản trị lợi nhuận .126 3.3.2 Khái niệm cấu sở hữu 130 3.3.3 Các lý thuyết tảng 131 ii CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 3.4 Phương pháp nghiên cứu 132 3.4.1 Mơ hình phương pháp nghiên cứu Nợ quản trị lợi nhuận 132 3.4.2 Mơ hình phương pháp nghiên cứu cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 134 3.5 Kết nghiên cứu quản trị lợi nhuận 140 3.5.1 Nợ quản trị lợi nhuận 140 3.5.2 Cơ cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 146 3.6 Kết luận khuyến nghị 154 3.6.1 Nợ quản trị lợi nhuận 154 3.6.2 Cơ cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 155 Chương CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN 4.1 Giới thiệu 157 4.2 Tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 160 4.2.1 Nghiên cứu yếu tố tài ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 160 4.2.2 Nghiên cứu quản trị doanh nghiệp ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 161 4.3 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 165 4.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 167 4.4.1 Mơ hình phương pháp nghiên cứu yếu tố tài ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 167 4.4.2 Mô hình phương pháp nghiên cứu quản trị cơng ty ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 172 iii MỤC LỤC 4.5 Kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận .175 4.5.1 Kết nghiên cứu yếu tố tài ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 175 4.5.2 Kết nghiên cứu quản trị công ty ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 180 4.6 Kết luận khuyến nghị 185 4.6.1 Yếu tố tài ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 185 4.6.2 Quản trị công ty ảnh hưởng đến chất lượng lợi nhuận 186 Chương CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN VÀ GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP 5.1 Giới thiệu 189 5.2 Tổng quan chất lượng lợi nhuận ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp 192 5.2.1 Nghiên cứu chất lượng lợi nhuận ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp 192 5.2.2 Nghiên cứu quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 195 5.3 Cơ sở lý thuyết chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 197 5.4 Mơ hình phương pháp nghiên cứu 201 5.4.1 Mơ hình phương pháp nghiên cứu chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 201 5.4.2 Mơ hình phương pháp nghiên cứu quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp .207 5.5 Kết nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 210 5.5.1 Kết nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp .210 5.5.2 Kết nghiên cứu ảnh hưởng quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 215 iv CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 5.6 Kết luận khuyến nghị 220 5.6.1 Chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 220 5.6.2 Quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 221 KẾT LUẬN 225 TÀI LIỆU THAM KHẢO 227 PHỤ LỤC 261 v DANH MỤC BẢNG DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Thống kê mẫu liệu nghiên cứu .38 Bảng 1.2 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh 44 Bảng 1.3 Thống kê mô tả đo lường chất lượng lợi nhuận theo khía cạnh 45 Bảng 1.4 Thống kê mô tả đo lường chất lượng lợi nhuận theo phân vị .46 Bảng 1.5 Đo lường chất lượng lợi nhuận theo ngành .47 Bảng 1.6 Tương quan thước đo chất lượng lợi nhuận 49 Bảng 2.1 Số lượng mẫu tỷ lệ phản hồi khảo sát 70 Bảng 2.2 Mẫu khảo sát phân loại theo ngành nghề kinh doanh .71 Bảng 2.3 Tổng hợp quy mô doanh nghiệp khảo sát 72 Bảng 2.4 Vị trí cơng việc đối tượng tham gia khảo sát 73 Bảng 2.5 Độ tuổi đối tượng tham gia khảo sát 74 Bảng 2.6 Ảnh hưởng yếu tố bẩm sinh đến chất lượng lợi nhuận .90 Bảng 2.7 Ảnh hưởng yếu tố tự nhiên/bẩm sinh đến chất lượng lợi nhuận 93 Bảng 2.8 Tùy chọn việc lập Báo cáo tài 94 Bảng 2.9 Lợi nhuận trình bày sai 101 Bảng 2.10 Linh hoạt vận dụng sách kế tốn 108 Bảng 2.11 Mức độ trình bày sai lợi nhuận 109 Bảng 3.1 So sánh quản trị lợi nhuận dồn tích (AEM) quản trị lợi nhuận thực tế (REM) 128 Bảng 3.2 Tóm tắt đo lường biến mơ hình nghiên cứu 133 vi CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN Bảng 3.3 Tóm tắt đo lường biến giả thuyết mơ hình nghiên cứu .136 Bảng 3.4 Thống kê mô tả biến mơ hình 141 Bảng 3.5 Kết ước lượng mơ hình 141 Bảng 3.6 Kết ước lượng theo phân vị 143 Bảng 3.7 Kết ước lượng mơ hình phân chia theo hạn chế tài 144 Bảng 3.8 Phân rã tổng quát Oaxaca – Blinder 145 Bảng 3.9 Phân rã chi tiết Oaxaca - Blinder sai lệch nợ ảnh hưởng đến quản trị lợi nhuận hạn chế tài giải thích 145 Bảng 3.10 Phân rã chi tiết Oaxaca - Blinder sai lệch nợ ảnh hưởng đến quản trị lợi nhuận hạn chế tài khơng giải thích 146 Bảng 3.11 Kết hồi quy mơ hình xác định quản trị lợi nhuận .147 Bảng 3.12 Thống kê mô tả biến mơ hình cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 148 Bảng 3.13 Ma trận tương quan biến mơ hình cấu sở hữu quản trị lợi nhuận .148 Bảng 3.14 Kết hồi quy đa biến cấu sở hữu quản trị lợi nhuận 149 Bảng 3.15 Kết hồi quy đa biến hạn chế tài 151 Bảng 4.1 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu .173 Bảng 4.2 Thống kê mơ tả yếu tố tài chất lượng lợi nhuận 176 Bảng 4.3 Ma trận tương quan yếu tố tài chất lượng lợi nhuận 176 Bảng 4.4 Kết hồi quy đa biến yếu tố tài chất lượng lợi nhuận 177 Bảng 4.5 Thống kê mô tả đặc điểm quản trị công ty 181 vii DANH MỤC BẢNG Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu .182 Bảng 4.7 Ma trận tương quan quản trị công ty chất lượng lợi nhuận 182 Bảng 4.8 Kết hồi quy quản trị công ty chất lượng lợi nhuận 184 Bảng 5.1 Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 206 Bảng 5.2 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 208 Bảng 5.3 Thống kê mô tả biến chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 211 Bảng 5.4 Ma trận tương quan biến chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 213 Bảng 5.5 Kết hồi quy đa biến ảnh hưởng chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 214 Bảng 5.6 Thống kê mô tả đặc điểm HĐQT Ban kiểm soát 215 Bảng 5.7 Thống kê mô tả biến quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 216 Bảng 5.8 Ma trận tương quan biến quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận giá trị doanh nghiệp 216 Bảng 5.9 Kết hồi quy quản trị công ty, chất lượng lợi nhuận đến giá trị doanh nghiệp 217 Bảng 5.10 Kết hồi quy cấu trúc SEM 218 Bảng 5.11 Kết kiểm định tiêu mơ hình 219 viii TÀI LIỆU THAM KHẢO 293 Zabri, S M., Ahmad, K., & Wah, K K (2016) Corporate governance practices and firm performance: Evidence from top 100 public listed companies in Malaysia Procedia Economics and Finance, 35(1), 287-296 doi: https://doi.org/10.1016/S22125671(16)00036-8 294 Zagers-Mamedova, I (2009) The effect of leverage increases on real earnings management Paper presented at the Working Paper 295 Zamri, N., Rahman, R A., & Isa, N S M (2013) The impact of leverage on real earnings management Procedia Economics and Finance, 7, 86-95 296 Zhang, J (2008) The contracting benefits of accounting conservatism to lenders and borrowers Journal of Accounting and Economics, 45(1), 27-54 doi: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2007.06.002 297 Zhang, X.-J (2000) Conservative accounting and equity valuation Journal of Accounting and Economics, 29(1), 125-149 doi: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(00)00016-1 260 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 261 PHỤ LỤC 262 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 263 PHỤ LỤC 264 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 265 PHỤ LỤC 266 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 267 PHỤ LỤC 268 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN 269 PHỤ LỤC 270 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN PHỤ LỤC ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN THEO CÁC KHÍA CẠNH Khía cạnh Quản trị lợi nhuận (Earnings management) Ký hiệu Khả dự báo lợi nhuận (Predictablility) Tác giả EMit Absolute value of residual (Giá trị tuyệt đối phần dư) ACCit = α + β1(REVit− ARit) + β2PPEit + εit Jones (1991) AQit Standard deviation of residual εit of the regression (Độ lệch chuẩn phần dư từ phương trình): CACCit = α + β1CFOit-1 + β2CFO it + β3CFO it+1 + εit P M Dechow Dichev (2002) Slope coefficient β from the regression (Hệ số β từ phương trình): Kormendi Lipe (1987b), Li cộng (2014) Chất lượng dồn tích (Accruals quality) Tính bền vững lợi nhuận (Earnings persistence) Đo lường PERSiit EARNit = α + βEARNit-1 + εit PREDit R2 from the regression (Giá trị R2 từ phương trình): EARNit = α + βEARNit-1 + εit Tính ổn định lợi nhuận SMOOTHit (Earnings smoothness) Standard deviation ratio (Tỷ lệ độ lệch chuẩn lợi nhuận dịng tiền) σ(EARNit)/σ(CFOit) Tính dao động lợi nhuận (Earnings variability) Standard deviation earning (Độ lệch chuẩn thu nhập) VARIAit VARIAit = 𝜎(EARNit) Dichev Tang, (2009), J Francis cộng (2004) Demski (1998), Wysocki (2004), J Francis cộng (2004) J Francis cộng (2004), J R Francis Wang (2008), Dichev Tang, (2009), Rezaee Tuo (2017) 271 PHỤ LỤC Khía cạnh Ký hiệu Giá trị thích hợp thơng tin (Value RELEVit relevance) Tính kịp thời (Timeliness) TIMELit Chất lượng lợi EQit nhuận 272 Đo lường Tác giả R2 from the regression (Giá trị Easton Harris, (1991); Chen R2 từ phương trình): cộng (2001), L RETit = β0 + β1EPSit + H Lang Stulz β2ΔEPSit + εit (1994) R2 from the regression (Giá trị R2 từ phương trình): EARNit = β0 + β1NEGit + β2RETit + β3 NEGit*RETit + εit To compute the aggregate earnings quality measure, EQ, we start by ranking firms on a scale from zero to (Tính tốn đo lường chất lượng lợi nhuận tổng hợp, dựa xếp hạng khía cạnh từ đến 1) Basu (1997) Cristina Gaio Raposo (2011), Parte-Esteban García (2014) CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP: LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN PHỤ LỤC 10 CÁC BIẾN ĐỘC LẬP TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Tên biến Mã biến Khả sinh lời doanh nghiệp ROA Địn bẩy tài LV Quy mơ doanh nghiệp Tăng trưởng SIZE Cách đo lường ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản Nợ phải trả/ Tổng tài sản Quy mô doanh nghiệp theo tài sản, Log (Tổng tài sản) GROWT (Doanh thu kỳt - Doanh thu kỳt-1)/ Doanh thu kỳt-1 Tỷ lệ đầu tư tài sản cố định PPET Giá trị lại TSCĐ/ Tổng tài sản Biến động dòng tiền doanh nghiệp sdCFO Độ lệch chuẩn (Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh/ Tổng tài sản đầu kỳ) Biến động doanh thu sdREVE Độ lệch chuẩn (Doanh thu/ Tổng tài sản đầu kỳ) doanh nghiệp Nguồn: Tác giả xây dựng 273 CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN (Sách chuyên khảo) NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Địa chỉ: 207 Đường Giải Phóng, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: http://nxb.neu.edu.vn E-mail: nxb@neu.edu.vn Điện thoại/Fax: (024) 36280280/Máy lẻ: 5722  Chịu trách nhiệm xuất bản: Chịu trách nhiệm nội dung: Biên tập: Chế bản: Thiết kế bìa: Đọc sách mẫu: TS NGUYỄN ANH TÚ Giám đốc Nhà xuất GS.TS NGUYỄN THÀNH ĐỘ Tổng biên tập BÙI THỊ HẠNH NGUYỄN ĐỨC CƯỜNG VƯƠNG NGUYỄN BÙI THỊ HẠNH In 200 cuốn, khổ 16×24 cm Cơng ty TNHH Fennex Địa chỉ: Thôn Chu Xá, xã Kiêu Kỵ, huyện Gia Lâm, TP Hà Nội Mã số ĐKXB: 153-2022/CXBIPH/1-01/ĐHKTQD ISBN 978-604-330-161-8 Số Quyết định xuất bản: 26/QĐ-NXBĐHKTQD cấp ngày 10/02/2022 In xong nộp lưu chiểu quý I năm 2022 274 ... điều kiện dựa nghiên cứu Ball Shivakumar (2005) – Asymmetric Accrual to Cash-flow Measure (AACF) Phương pháp đo lường tính thận trọng thứ hai dựa phương pháp tiếp cận Ball Shivakumar (2005) – gọi... chọn giá trị thấp hơn/ cao mong đợi ước tính tài sản, định giá doanh thu tình trạng khơng chắn (Ball Shivakumar, 2005) có liên quan đến mức thu nhập thấp Các nghiên cứu thực nghiệm khác thận trọng... nhuận ròng vốn chủ sở hữu SFAC Công bố lý thuyết kế tốn tài TA Tổng dồn tích (Total accrual) TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TTCK Thị trường chứng khoán