Phân tích tài chính

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Phân tích tài chính

chơng 1

những vấn đề cơ bản về tài chính

1.1/ Sự ra đời của tài chính

Tài chính ra đời và tồn tại trong điều kiện kinh tế lịch sử nhất định khi mà ở đó có những hiện tợng kinh tế xã hội khách quan nhất định xuất hiện và tồn tại và cũng có thể xem những hiện tợng kinh tế xã hội khách quan đó nh tiền đề quyết định ra đời,tồn tại và phát triển của tài chính với một t cách là một phạm

trù kinh tế - xã hội

Vào cuối thời kỳ công xã nguyên thuỷ, sự phân công lao đỗng xã hội bắt đầu phát triển chế độ t hữu xuất hiện sản xuất và trao đổi hàng hoá và theo đó tiền tệ đã xuất hiện nh một đòi hỏi khách quan của sự phát triển xã hội sản xuất hàng hoá là sản xuất ra để trao đổi mua bán trứ không phải để tiêu dùng Trong nền kinh tế hàng hoá sự phát triển của sản xuất xã hội cũng đi từ đơn giản đến phức tạp Trong nền kinh tế hàng hoá , việc trao đổi hàng hoá có thể tiến hành trực tiếp hàng đổi hàng hoặc thông qua trung gian là tiền tệ Chủ nghĩa t bản văn minh hơn chế độ phong kiến là nhờ đã phát triển mạnh kinh tế hàng hoá đa nó lên mức kinh tế thị trờng Chính trong điều kiện của nền kinh tế hàng hoá

với việc sử dụng tiền tệ đã nảy sinh ra phạm trù tài chính.

Lịch sử loài ngời cũng đã cho biết rằng, khi chế độ t hữu xuất hiện thì xã hội loài ngời cũng đợc phân chia thành các giai cấp và có su hớng đấu tranh giai cấp trong điều kiện lịch sử đó, Nhà nớc đã xuất hiện và tác động chủ quancho nhà nớc thúc đẩy sự phát triển kinh tế hàng hoá tiền tệ Nhà nớc đã

nắm lấy việc đúc tiền, sau đó là việc in tiền và lu thông đồng tiền.

Để duy trì quyền lực của nhà nớc cần phải có sự đóng góp của các công dân ới hình thức thuế và trong điều kinh tế hàng hoá tiền tệ Nhà nớc đã sử dụng mạnh mẽ hình thức tiền tệ trong việc phân phối sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân nh thuế bằng tiền,công trái để tạo lập ra quỹ tiền tệ phục vụ cho hoạt

d-động của mình , hình thành lĩnh vực tài chính Nhà nớc.

Sự vận động độc lập của tiền tệ trong việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ không chỉ là đạc trng cho hoạt động của nhà nớc mà là của tất cả các chủ thể trong xã hội , các tổ chức xã hội, các gia đình dân c Các quỹ tiền tệ chẳng những đợc hình thành và còn sử dụng cho những mục đích trực tiếp, sản xuất hoặc tiêu dùng, mà còn đợc hình thành nh những tụ điểm trung gian để tự cung ứng phơng tiện tiền tệ cho những mục đích trực tiếp Nhà nớc chẳng những tác động trực tiếp đến sự vận độnh độc lập của tiền tệ, trên phơng diện ấn hành hiệu lực của đồng tiền mà còn tạo ra môi trờng pháp lý cho sự tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trung gian và ngân sách nhà n-ớc Chính trong điều kiện đó , phạm chù tài chính nảy sinh và tồn tại , và ngời ta coi sản xuất hàng hoá Tiền tệ và nhà nớc là những tiền đề phát sinhvà phát triển của tài chính Tuy nhiên trong tiến hànhlịch sử của xã hội loài ngời ta cũng thấy rõ rằng Nhà nớc trong đất nớc nhất định có lúc thì thúc đẩy thêm có lúc lại tác động kìm hãm sự phát triển của tìa chính thông qua cơ chế quản lý kinh tế nhng sự phát triển khách quan của nền kinh tế thế giới cũng buộc nhà nớc trong một nớc nhất định đi theo h-ớng phát triển của sản xuất hàng hoá -tiền tệ và sử dụng mạnh mẽ hệ quả tất yếu của nó là tài chính Vì thế có thể coi tiền đề quyết định sự tồn tại và phát triển của tài chính là sản xuất hàng hoá và tiền tệ Chính trong điều liện lịch sử của xã hội vào cuối phơng thức sản xuất phong kiến , đặc biệt trong giai đoạnphát triển t bản xã hội chủ nghĩa , sản xuất hàng hoá và tiền đề với sự phát triển tài chính và đến lợt mình, sự phá triển đó làm cho kinh tế hàng hoá tiền tệ phát triển ở một mức cao Ngày nay trong thập niên cuối thế kỷ 20 , Việt nam đang xây dựng và phát triển nền kinh tếthị trờng có sự quản lý của nhà nớc theo định hớng xã hội chủ nghĩa , nhng tiền đề tồn

Sản xuất kinh tế hàng hoá tiền tệ với kinh tế nhiều thành phần là vấn đề lâu dài Nhà nớc đang phát huy vai trò quản lý đối với sự phát triển kinh tế xã hội nh đã đợc ghi trong các văn kiện của Đảng và Quốc hội Vì thế tài chính với t cách là một phạm trù kinh tế khách quan đang tồn tại và đợc sử dụng mạnh mẽ trong sự nghiệp làm cho dân giàu nớc mạnh.

1.2 khái niệm, bản chất, chức năng của tài chính doanh nghiệp

1.2.1 khái niệm về doanh nghiệp

Từ trớc đến nay có nhiều quan điểm khác nhau về doanh nghiệp nhất là khi nền kinh tế nớc ta đang chuyển sang nền kinh tế thị trờng :

Có nhiều quan điểm cho rằng : Doanh nghiệp là một tổ chức kinh doanh

thành lập vứi mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh nhằm tìm kiếm lợi nhuận. Quan điểm khác cho rằng: Doanh nghiệp là một cộng đồng ngời đợc liên kết

với nhau tiến hành hoạt động kinh doanh nhằm mục đích chung hởng những thành quả so việc sử dụng những tài nguyên hiện có của doanh nghiệp.

Cả hai quan điểm đợc thể hiện trên phơng diện kinh tế còn dới góc độ pháp luật : Doanh nghiệp đợc hiểu là một đơn vị kinh doanh do có cá nhân hoặc một tổ chức có mức vốn không thấp hơn mức vốn pháp định hiện hành của pháp luật quy định , đợc thành lập nhằm mục đích chủ yếu là thể hiện các hoạt động kinh doanh Trong đó kinh doanh đợc hiểu là việc thực hiện một hoặc một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu t từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc thực hiện dịch vụ trên thị trờng nhằm mục đích sinh lời Luật doanh nghiệp Quốc hội thông qua ngày 21 - 12 - 1990 cho rằng : Doanh nghiệp là đơn vị kinh doanh đợc thành lập nhằm mục đích chủ yếu là thực hiện một hoặc một số , hoặc tất cả các công đoạn của quá trình

đầu t sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc thực hiện trên thị trờng nhằm mục đích kiếm lời

1.2.2 Khái niệm Tài chính Doanh Nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trong của hệ thống tài chính Phạm trù tài chính doanh nghiệp trên cảm nhận trực quan bề ngoài đợc quan niệm tơng đồng với các quỹ tiền tệ và các loại vốn kinh doanh Xong các quỹ tiền tệ là kết quả của dịch chuyển của các nguồn tài chính thành các quỹ tiền tệ và ngợc lại Trong nền kinh tế thị trờng sự vận động và chuyển hoá qua lại giữa các nguồn tài chính, nơi hình thành nên sức mua tài chính nh lãi suất tín dụng, thị giá cổ phiếu, cổ tức, giá cả tiền tệ và các hình thức phân chia lợi nhuận khác trong lĩnh vực góp vốn, liên doanh, đầu t Quá trình vận động và chuyển hoá các nguồn tài chính nêu trên là chính là kết quả của việc thực hiện hàng loạt các quan hệ tài chính doanh nghiệp Khi nền kinh tế thị trờng càng phát triển, thị trờng vốn càng trở lên sôi động thì các quan hệ tài chính doanh nghiệp càng trở nên phong phú và đa dạng thêm.

- Xét phạm vi hoạt động, các quan hệ tài chính doanh nghiệp có thể xẩy ra các phạm vi sau:

+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nớc :

Đó là quan hệ về cấp phát vốn với các doanh nghiệp nhà nớc, các khoản thuế, lệ phí phải nộp với các loại hình doanh nghiệp, các quan hệ này đợc giới hạn trong khuân khổ luật định.

+ Quan hệ giữa tài chính doanh nghiệp với thị trờng :

Quan hệ này bao gồm: Thị trờng hành hoá, thị trờng sức lao động, thị trờng tài

suất kinh doanhvà tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp, khác với thời kì bao cấp, trong nền kinh tế thị trờng loại hình quan hệ này đợc phất triển hết sức mạnh (đặc biệt là quan hệ cung ứng, giao lu vốn ).

+ Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp:

Đó là những quan hệ về phân phối, điều hoà cơ cấu, thành phần vốn kinh doanh phân thu nhập giữ các thành viên trong nội bộ doanh nghiệp, các quan hệ về thanh toán hợp đồng lao động giữa doanh nghiệp với công nhân viên chức trong doanh nghiệp đó

- Nếu xét về nội dung kinh tế, các quan hệ về tài chính doanh nghiệp có thể ợc chia theo 3 nhóm sau:

đ-+ Nhóm các quan hệ tài chính nhằm mục đích khai thác, thu hút vốn Đó là các quan hệ về vay vốn hùn vốn, phát hành cổ phiếu và trá phiếu nhằm thu hút tạo lập vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

+ Nhóm các quan hệ tài chính về đầu t, sử dụng vốn kih doanh, phần lớn quá trình này đợc diễn ra trong nội bộ doanh nghiệp Đó là việc phân phối để hình thành cơ cấu vốn kinh doanhthích hợpvà sử dụng quản lý nhỏ : Vốn cố định, vốn lu động, quỹ tiền lơng, quỹ khấu hao, quỹ dự trữ tài chính nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh Ngoài ra doanh nghiệp còn có thể góp vốn liên doanh mua trái phiếu, của công ty khá, đây cũng là một hình thức đầu t quan trọng mà các doanh nghiệp thờng áp dùng nhằm mục đích kiếm lợi nhuân và đảm bảo an toàn vốn, đề phòng rủi ro bất trắc.

+ Nhóm các quan hệ tài chính về phân phối thu nhập và lợi nhuận:

Nhóm quan hệ này có liên quan đến nhiều chủ thể và đối tợng phân phối nh: Liên quan đến nhà trong việc nộp thuế, kiên quan đến ngân hàng trong việc thanh toán lãi

suất tín dụng, liên quan đến cổ đông, các thành viên góp vốn trong việc thanh toán cổ tức, lãi liên doanh, liên quan đến nội bộ doanh nghiệp khi bù đắp, trong các chi phí đầu vào, phân phối các quỹ danh nghiệp

Các quan hệ tài chính diến ra trên các phạm vi khác nhau , chứa đựng các nội dung kinh tế khác nhau, song tất cả các mối quan hệ đó đều có những điểm chung giống nhau là:

Phản ánh luồng dịch chuyển giá trị, sự vận động của các nguồn tài chính nẩy

sinh và gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Sự vận động và chuyển hoá của các nguồn tài lực trong kinh doanh không

phải là hỗn loạn mà đợc điều chỉnh bằng hệ thống các quan hệ phân phối dới hình thức giá trị thông qua việc tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ, cac loại vốn kinh doanh nhất là trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Động lực của sự vận động, chuyển hoá các nguồn tài lực là nhằm mục tiêu

doanh lợi trong phạm vi cho phép của luật định.

1.2.2.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp:

-Tài chính doanh nghiệp nó chính là tài chính của các pháp nhân kinh tế tức là các tổ chức kinh tế có t cách pháp nhân đầy đủ.

-Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính kinh tế quốc

dân và tài chính tồn tại và phát triển dựa trên hai tiên đề: + Sự tồn tại của nhà nớc

+ Sự tồn tại của nền sản xuất và tiền tệ

Nó phát sinh các mối quan hệ kinh tế có thể biểu hiện đợc bằng tiền - Việc giải quyết các quan hệ kinh tế tức là chúng ta đã thực hiện các hoạt động tài chính

-Với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều đợc tính toán, đánh giá thông qua hình thái giá trị là dùng thớc do tiền tệ

-Hoạt động của các doanh nghiệp xây dựng giao thông cũng giống nh các doanh nghiệp khác là dùng tiền để mua sắm các yếu tố đầu vào Vòng tuần hoàn vốn cũng phải trải qua 3 giai đoạn:

+ Giai đoạn I: (chuẩn bị sản xuất):

Dùng tiền để mua các yếu tố đầu vào T-H nhng hàng hoá ở đây là các yếu tố đầu vào là vật t thiết bị.

+ Giai đoạn II: (giai đoạn sản xuất):

Từ hàng Sản phẩm dở dang Sản phẩm hoàn thành chờ bàn giao thanhtoán.

+ Giai đoạn III: Những hình thái sảm phẩm tiêu thụ biến thành tiền tệ T’>T đảm bảo tái sản xuất Vì vậy các doanh nghiệp nói chung và doanh nghiệp giao thông nói riêng không thể tồn tại một cách độc lập mà phải có sự liên hệ, phụ thuộc lẫn nhau cùng phát triển.

-Trong nền kinh tế thị trờng các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì các doanh nghiệp phải cạnh tranh với nhaudẫn đến giảm đợc giá bán sản phẩm Muốn vậy các doanh nghiệp phải tìm cách giảm các chi phí và trong các yếu tố là sử dụng đồng vốn có hiệu quả, điều đó giúp các doanh nghiệp có khả

năng bảo toàn và phát triển vốn

1.2.3 Bản chất của tài chính :

Trên bề mặt của hiện tợng xã hội, tài chính đợc cảm nhận nh những nguồn lực tài chính, những quỹ tiền tệ khác nhau, đại diện cho nhng sức mua nhất địnhở các chủ thể trong xã hội Hơn thế nữa nói đến tài chính ngời ta không chỉ thấy tiền ở trạng thái tĩnh mà thấy những lợng tiền nhất định đang vận động để tạo nên những thế năng về sức mua, hay chuyển thế năng đó thành hiên thực Có thể thấy rõ những biểu hiện bề ngoài của tài chính liên quan đến dân c, các doanh nghiệp, các tổ chức xã hội và nhà nớc Doanh nghiệp nộp thuế cho nhà nớc, dân c mua cổ phiếu, trái phiếu tín phiếu của các doanh nghiệp của ngân hàng, của kho bạc nhà nớc, ngời làm công và các doanh nghiệp nộp tiền vào quỹ Bảo hiểm xã hội, mua bảo hiểm rủi ro (nộp phí bảo hiểm) Nhà nớc cấp phát từ ngân sách của mình cho việc xây dựng giao thông, tài trợ các trờng học, bệnh viện, tài trợ cho việc nghiên cứu khoa học , các doanh nghiệp sử dụng vốn để mua sắm vật t , thiết bị kinh doanh, các ngân hàng cho doanh nghiệp vay tiền, các công ty bảo hiểm đền bù thiệt hại cho dân c khi mất sức lao động tạm thời hay vĩnh viễn ( từ quỹ bảo hiểm xã hội), hay khi bị tai nạn rủi ro ( từ quỹ bảo hiểm

rủi ro ).

Những hiện tợng trên, có thể thấy tiền tệ xuất hiện trớc hết vời thớc đo giá trị mà trớc hết ở chức năng phơng tiện thanh toán chi trả và phơng tiện cất trữ tiền tệ xuất hiện đại diện cho một giá trị đặc cho một thế năng có sức mua nhất định Nh vậy

( ngòn tài chính) Trong xã hội có sản xuất hàng hoá, các chủ thể trong xã hội luôn luôn gặp những vấn đề sử dụng các nguồn nhân lực, vật lực, tài lựchiện có trong tay mình một cách có hiệu quả cao Trong nền kinh tế thị trờng, mỗi chủ thể trong xã hội khi nắm trong tay những nguồn tài lực nhất định là đã nắm trong tay một scs mua để có thể nắm đợc những nguồn vật lực hay sử dụng đợc những nguồn lực nhất định để sử dungj cho mục đích tích luỹ hay tiêu dùng.

Với sự phân tích trên có thể xác định bản chất tài chính qua các khía cạnh sau:

-Sự vận động tơng đối cuả các nguồn tài chính để trực tiếp ( hay thông qua thị trờng) tạo lập hoạc sử dụng các quỹ tiền tệ nh mặt trực quan của tài chính

-Đằng sau những hiện tợng bề mặt đó là các quan hệ kinh tế trong phânphối của cải vật chất xã hội duơí hình thức phân phối các nguồn tài chính.

-Việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ là phơng thức phân phối đặc thù, giúp phân biệt phân phối tài chính với các phạm trù phân phối khácnh giá cả,

tiền lơng

Các quỹ tiền tệ bao giờ cũng thể hiện mục đích của nguồn tài chính Đây là tiêu thức chính của các quỹ tiền tệ là một lợng nhất định nguồn lực tài chính đợc dùng cho một mục đích nhất định Tất cả các quỹ tiền tệ đều vận động thờng xuyên tức là chúng luôn luôn đợc tạo lập ( hoặc đợc bổ sung )và đợc sử dụng Là một dạng khác của sự vận động đó và nhằm mục đích cụ thể nào đó, các quỹ lớn đợc chia thành các quỹ nhỏ hoặc các quỹ nhỏ đợc khuyếch trơng nhờ

tập chung các quỹ nhỏ tơng ứng

-Từ đó có thể xác định nội dung kinh tế của phạm trù tài chính nh sau: Tài chính đợc bằng sự vận động độc lập tơng đối của tiền tệ với chức năng phơng tiện thanh toán và phơng tiện cất trữ trong quá trình sử dụng hay tạo lập các quỹ tiền tệ

đại diện cho những sức mua nhất định ở các chủ thể kinh tế xã hội Tài chính phản ánh tổng thể các mối quan hệ trong phân phối nguồn lực tài chính thông qua tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm mục đích đáp ứng tích luỹ

hay tiêu dùng của các chủ thể trong xã hội.Sự khác nhau giữa tài chính và tiền tệ là:

Tài chính không phải là tiền tệ với chức năng và bản chất nh vậy mà là phơng vận động độc lập tuơng đối của tiền tệ với chức năng và phơng tiện cất trữ của nó, mà tính đặc trng của nó trong lĩnh vực phân phối là tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ khác nhau cho mục đích tích luỹ và tiêu dùng khác nhau Trong điều kiện kinh tế thị trờng, tài chính chịu sự chi phối của các quy luật thị trờng và có

liên hệ chặt chẽ với thị trơng tài chính.

-Tài chính là những quan hệ kinh tế mà trên cơ sở nhng quan hệ kinh tế này thì những quỹ tiền tệ ddợc hình thành và sử dụng Tài chính là sự vận động của giá trị gắn liền với sự tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp

Hiện nay ngời ta chia quan hệ kinh tế thành 4 nhóm :

+ Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và ngân sách nhà nớc ( doanh nghiệp có thể là doanh nghiệp nhà nớc hoặc doanh nghiệp khác).

nếu là doanh nghiệp nhà nớc: Nhà nớc cung cấp vốn ban đầu cho doanh nghiệp hoạt động Doanh nghiệp có trách nhiệm quản lý và sử dụng số vốn đợc giao đồng thời doanh nghiệp phải có trách nhiệm nộp vào ngân sách cac khoản

thu theo luật định, mối quan hệ này mang tính chất hai chiều.

Đối với các doanh nghiệp khác: Các doanh nghiệp này không đợc nhà nớc cấp vốn nên các doanh nghiệp phải tụe xoay vốn để hoạt động nhng vẫn

+ Mối quan hệ giữa doanh nghiệp với hệ thống tín dụng ngân hàng Nó đợc thể hiện rõ trong mối quan hệ vay vốn và trả vốn (cả gốc và lãi) giữa doanh

nghiệp với tổ chức tín dụng ngân hàng.

+ Mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp mối thị trờng:

Doanh nghiệp là ngời mua: Mối quan hệ này phát sinh khi doanh nghiệp trả tiền các vật liệu, máy móc, mua sức lao động

Khi doanh nghiệp là ngời bán: Nó thể hiện khi doanh nghiệp bàn giao tiêu thụ sản phẩm và nhận tiền về, ở đây doanh nghiệp đóng vai trò là ngời tạo lập quỹ tiền tệ.

+ Mối quan hệ giữa doanh nghiệp với các đơn vị thành viên cán bộ công

nhân viên chức trong nội bộ doanh nghiệp, nó thể hiện ở: Lơng và các quỹ phúc lợi

1.2.4 Chức năng của tài chính doanh nghiệp

Bản chất của tài chính doanh nghiệp đợc biểu hiện thông qua các quan hệ tài chính trong quá trình tái sản xuất và biểu hiện ngay trong các chức năng vốn

có của chúng Tài chính doanh nghiệp có hai chức năng:- Phân phối dới hình thức giá trị của cải xã hội.

- Giám đốc bằng đồng tiền mọi hoạt động sản xuất kinh doanh

1.2.4.1 Chức năng phân phối :

Chức năng phân phối là chức năng vốn có khách quan của tài chính doanh nghiệp nó thể hiện công dụng và khả năng của tài chính trong việc phân phối dới hình thức giá trị của cải xã hội trên các khâu của quá trình tái sản xuất và cần làm rõ 2 vấn đề sau:

- Tại sao chức năng phân phối lại đợc coi là chức năng vốn có của phạm

trù tài chính ?

- Quan niệm về đối tợng phân phối và phân phối

Trong nền sản xuất hàng hoá, sự xuất hiện của phạm trù tài chính doanh nghiệp là một đòi hỏi tất yếu Để tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có một lợng vốn ban đầu nhất định Lợng vốn này đợc phân chia thành những lợng vốn nhỏ hơn ( vốn cố định, vốn lu động ) tơng ứng với các quá trình sản xuất kinh doanh Khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh, thu nhập tiền tệ sẽ đợc trang trải các chi phí ban đầu đã bỏ ra và tiếp tục cho chu kỳ mới Nh vậy, phân phối đã trở thành một đòi hỏi tất yếu khách quan của mọi quá trình sản xuất kinh doanh Tính vì vậy chức năng phân phối có thể coi là thuộc tính khách quan của phạm trù

tái chính doanh nghiệp.

Cũng từ đó ta thấy, chức năng phân phối của tài chính doanh nghiệp đợc quan niệm cả về phơng thức phân phối và đối tợng phân phối Tài chính ở doanh nghiệp có thể diễn ra trong từng khâu của quá trình tái sản xuất, trong sản xuất, trong trao đổi và cũng có thể diễn ra trong một phạm vi cùng một hình thức

sở hữu hoặc nhiều hình thức sở hữu.

Mặt khác, đối tợng phân phối của tài chính doanh nghiệp diễn ra ở nhiềukhâu trên phạm vi toàn xã hội Thể hiện ở các nguồn vốn dùng trong sản

xuất kinh doanh đã đợc đa dạng hoá.

Chức năng phân phối của tài chính doanh nghiệp đợc biểu hiện trớc ở việc phân phối thu nhập của doanh nghiệp Thu nhập của doanh nghiệp trớc hết đợc phân phối để bù đắp các yếu tố vật chất bị tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh nh: chi phí vật t, nhiên liệu, khấu hao máy móc thiết bị, trả công lao động, chi phí marketing, trả lãi vay phần còn lại của thu nhập sau khu bù đắp này lại tiếp tục đợc phân phối : một phần nộp cho nhà nớc ( thuế thu nhập doanh nghiệp )phần còn lại

Chức năng tài chính doanh nghiệp không chỉ giới hạn ở phân phối “ thu nhập và lợi nhuận” mà nó còn hiện diện ở tất cả các khâu của quá trình tuần hoàn vốn kinh doanh Nh điều chỉnh từ vốn ccố định sang vốn lu động, thu hút các nguồn tài trợ tử bên ngoài doanh nghiệp Nh vậy, nhờ chức chức năng phân phối mà các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp đợc tạo lập và linh hoạt trong việc huy động và sủ dụng vốn để đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn

1.2.4.2 Chức năng giám đốc:

Chức năng giám đốc cũng là một thuộc tính vốn có khách quan của phạm trù tài chính doanh nghiệp Nó biểu hiện trong việc giám sát tạo lập và sử dụng các quỹ, mục đích sử dụng và tính hiệu quả trong quá trình sản xuất và kinh doanh Tính khách quan của chức năng giám đốc xuất phát từ mục đích doanh nghiệp là nhằm bỏ vốn kinh doanh nhằm thu lại lợi nhuận càng cao càng tốt và vì

vậy phải giám sát quá trình chi tiêu, quá trình đầu t sao cho có hiệu quả tốt nhất.Chức năng giám đốc tài chính là giám đốc bằng đồng tiền thông qua các chỉ tiêu tài chính Bởi các chỉ tiêu tài chính phản ánh trung thực và toàn diện quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó đánh giá đợc thực trạng về năng lực tài chính của doanh nghiệp tại các kỳ nhất định, giúp cho lãnh đạo doanh nghiệp tăng c-ờng quản lý, điều chỉnh hoạt động tài chính của doanh nghiệp Biểu hiện tập chung nhất của chức năng giám đốc tài chính là giám đốc quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Quá trình phân phối sẽ tạo ra hàng loạt các quỹ tiền tệcủa doanh nghiệp, nhng các quỹ này phải đợc hình thành từ các nguồn tài chính hợp lý và sử dụng phải có hiệu quả do vậy đây chính là công việc của chức năng giám sát Ví nh: Vốn doanh nghiệp đợc hình thành từ nhiều nguồn vốn khác và trong quá trình sản xuất kinh doanh nó thờng xuyên biến động và đợc bổ sung nh vốn vay, phát hành

trái phiếu, cổ phần hoặc có thể điều chỉnh từ nguồn vốn cố định sang nguồn vốn lu động trong nội bộ Khả năng giám đốc tài chính cho phép ngời quản lý lựa chọn những quyết định tài chính đúng đắn trong việc hình thành và sử dụng các nguồn tài trợ và các quỹ của doanh nghiệp Cho phép lựa chọn những dự án đầu t có hiệu quả và hạn chế đợc rủi ro trong kinh doanh Chức năng giám đốc tài chính trong doanh nghiệp còn giúp cho các nhà quản lý ở các cấp có biện pháp làm lành mạnh hoá quan hệ tài

chính trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Hai chức năng tài chính doanh nghiệp là phân phối và giám đốc có mối quan hệ hữu cơ với nhau, nhờ có phân phối mà tài chính phải có giám đốc và ngợc lại nhờ có giám đốc thì phân phối mới đúng hớng và có hiệu quả và cũng

nhò hai chức năng sẽ làm lạnh mạnh hoá tình hình tài chính của doanh nghiệp.

1.3 Vai trò và vị trí của tài chính doanh nghiệp:

1.3.1 Vai trò của tài chính doanh nghiệp :

Trong điều kiện hoạt động sản xuất kinh doanh hiện nay, các doanh nghiệp phải tự lo nguồn lực tài chính của mình và phải sử dụng có hiệu quả các nguồn lực tài chính của mình và phải sử dụng hợp lý, tiết kiệm và có hiệu quả các nguồn lực tài chính đã huy động Vì vậy tài chính của doanh nghiệp có các Vai trò sau

cấp trớc đây, vốn của doanh nghiệp nhà nớc đợc nhà nớc đầu t gần nh toàn bộ vì lí do này vai trò của khai thác thu hút vốn khoong đợc đặt ra nh một nhu cầu cấp bách có tính sống còn đối với doanh nghiệp Việc thu hút, khai thác đảm bảo vốn cho kinh doanh đối với doanh nghiệp trở lên hết sút thụ động Cơ chế phân bổ bao cấp vốn của nhà nớc chỉ đợc thu hẹp trên 2 kênhlà ngân sách và ngan hàng nhà nớc Điều này đã thủ tiêu tính chủ động của doanh nghiệp mặt khác lại tạo ra sự cân đối giả tạo về cung cầu trong nền kinh tế Đây là lý do chủ yếu giải thích tại sao trong thời kỳ bao cấp lại vắng mặt thị trờng vốn Chuyển sang nền kinh tế thị trờng đa thành phần các doanh nghiệp chỉ còn là một bộ phận cùng song song tồn tại trong cạnh tranh cho việc đầu t phát triển những ngành nghề mới nhằm thu đợc lợi nhuận cao, đã trở thành động lực và là một

đòi hỏi bức bách đối với tất cả các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng.

-Tài chính doanh nghiệp có vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết sản xuất kinh doanh.

Vai trò kích thích hoặc điều tiết của tái chính doanh nghiệp đợc thể hiện đậm nét nhất ở việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút vốn đồng thời cũng phải xác định giá bán hợp lý khi phát hành cổ phiếu, bán hàng hoá, dich vụ Bằng việc xây dựng giá mua, giá bán hợp lý sẽ có tác động tích cực đến sản xuất kinh doanh, vốn đợc quay vòng nhanh, khả năng sinh lời lớn Khả năng kích thích sản xuất và điều tiết sản xuất kinh doanh của tài chính doanh nghiệp cũng có thể phát huy tác dụngngay trong quá trình điều hành sản xuất thông qua các hoạt động phân phối thu nhập giữa các hội viên góp vốn kinh doanh, phân phối quỹ tiền lơng, tiền thởng thực hiện các hợp đồng kinh tế về mua bán hàng hoá hoặc thanh toán

với bạn hàng.

- Tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc sử dụng vốn một cách tits kiệm và có hiệu quả.

Việc tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm có hiệu quả đợc coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp Trong điều kiện của nền kinh tế thị trờng, yêu cầu của các quy luật kinh tế đã đặt ra trớc mắt của mỗi doanh nghiệp những chuẩn mực hết sức khắt khe Sản xuất với , phải bán những sản phẩm mà thị trờng cần và chấp nhận chứ không đợc bán cái mình có, để đáp ứng nhu cầu này ngời quản lý doanh nghiệp phải sử dụng vốn một

cách tiết kiệm và có hiệu quả.

- Tài chính doanh nghiệp là công cụ hiệu quả để kiểm tra các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều phải phản ánh thông qua tình hình tài chính của doanh nghiệp, thông qua các chỉ tiêu nh: hệ số nợ, hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu thành phần vốn Thông qua tất cả những thứ đó có thể biết đợc tình trạng tốt hay xấu của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Để sử dụng có hiệu quả công cụ kiểm tra tài chính đòi hỏi các doanh nghiệp phải tổ chức tốt công tác hoạch toán kế toán, xây dựng các chỉ tiêu thích hợp, duy trì nề nếp chế độ phân tích tài chính của doanh nghiệp.

1.3.2 Vị trí của tài chính doanh nghiệp :

- Nếu xét trên phạm vi một đơn vị sản xuất kinh doanh thì tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng nhất để quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tài chính có tác dụng tích cực hoặc tiêu cực đến quá trinh sản xuất, vì vậy nó có thể kìm hãm hoặc thúc đẩy quả trình sản xuất phát triển.

- Nếu xết trên một góc độ hệ thồng tài chính của nền kinh tế quốc dân thì

tài chính doanh nghiệp đợc coi là một bộ phận của hệ thồng tài chính Nó có tính cầu nối giữa doanh nghiệp với nhà nớc.Thông qua mạng lới tài chính doanh nghiệp Việt Nam có thể thực hiện các chức năng quản lý vĩ mô để điều tiết

nền kinh tế bằng hệ thông pháp luật

1.4 Nội dung tổ chức tài chính doanh nghiệp :

Tổ chức cônt tác tài chính trong doanh nghiệp chính là xây dựng nội dung của công tác tài chính, hình thức và phơng pháp thực hiện Đâylà vấn đề quan trọng ảnh hởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong cơ

chế thị trờng, công tác tổ chức tài chính doanh nghiệp gồm những nội dung sau :

1.4.1 Tham gia thẩm định, dới góc độ phân tích kinh tế và tài chính những dự án về sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Để doanh nghiệp tồn tại và phát triển ngời quản ký cần phải vạch ra những định hớng trớc mắt và lâu dài cho sự sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Những định hớng chủ yếu la:

- Quy mô và tốc độ phát triển của doanh nghiệp.- Phơng hớng quy mô của doanh nghiệp

- Vấn đề quảng cáo tiếp thị - Vấn đề trang thiết bị kỹ thuật

1.4.2 Xây dựng những luận cứ để giám đốc hoặc hội đồng quản trị xem xét và ra quyết định về tài chính.

- Thực chất của các quyết định tài chính là hệ thống các biên pháp tài chính nhằm để thực hiện phơng hớng và mục tiêu đã định Những quyết định về tài chính thờng là:

- Các quyết định về tài trợ cho phơng án kinh doanh ngắn hạn- Các quyết định về tài trợ cho đầu t dài hạn

- Các quyết định về điều chỉnh quy mô, kết cấu của doanh nghiệp - Các quyết định về phân phối lợi nhuận, tạolập và sử dụng các quỹ của

Việc xác định những kuận cứ chính xác cho các quy định tài chính đợc coi là một nhiệm vụ then chốt để giúp đỡ quản lý doanh nghiệp có đợc những quyết định tài chính đúng dắn thì bộ phận tc phải có đầy đủ các dữ kiện về tình hình và kết quả thực hiện hoạt động tài chính doanh nghiệp

1.4.3 xây dựng hệ thống kế hoạch tài chính và tổ chức các biện pháp thực hiện kế hoạch.

Hệ thống kế hoạch tài chính trong doanh nghiệp bao gồm kế hoạch dài hạn, kế hoạch ngắn hạn và kế hoạch tác nghiệp

-Kế hoạch ngắn hạn :(Hàng quý , năm )gồm việc xác định kế hoạch vốn và nguồn vốn lu động , lợi nhuận và phân phối lợi nhuận , sử dụng các quỹ của

doanh nghiệp , lập bảng tổng hợp và cân đối các nguồn ngân quỹ .

-Kế hoạch dài hạn : Xác định chủ yếu các nguồn tài trợ cho các dự án đầu t dài hạn , khả năng trả nợ và lợi nhuận dự kiến Hệ thống kế hoạch tài chính của doanh nghiệp phản ánh một cách cụ thể các quyết định về tài chính của doanh nghiệp và đa ra những phơng án để thực hiện các quyết định đó Việc xây dựng kế hoạch tài chính hàng năm là khâu cơ bản của công tác kế hoạch hoá tài chính doanh nghiệp.

1.4.4 Phân tích , Kiểm tra và đánh giá kết quả tài chính.

Qua từng thời kỳ phải tổ chức phân tích , kiểm tra và đánh giá kết quả tài chính của doanh nghiệp Thông qua hệ thống các chỉ tiêu tài chính nh : Hệ thống thống thanh toán , Hệ số sinh lời cho phép những nhà quản lý doanh nghiệp thấy toàn cảnh bức tranh về tài chính của doanh nghiệp mình trên cơ sở đó điều chỉnh các hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hoạt động tài chính nói riêng của doanh nghiệp và qua việc phân tích , kiểm tra , các nhà quản lý tìm thấy những biện pháp hữu hiệu để bảo toàn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng thông qua việc phan tích , kiểm tra , lãnh đạo doanh nghiệp có những căn cứ chính xácđể xây dựng các dự án về sản xuất kinh donh cũng nh các quyết định tài chính

1.5 Những nguyên tắc tổ chức hoạt động tài chính doanh nghiệp

Để sử dụng tốt các công cụ tài chính , phat huy vai trò tích cực của chúng trong sản xuất kinh doanh , cần thiết phải tổ chức tài chính Tổ chức tài chính là việc hoạch định chiến lợc về sử dụng tài chính và hệ thống các biện pháp đẻe thực hiện chiến lợc đó nhằm đạt đợc các mục tiêu kinh doanh cuả doanh nghiệp trong thừi kỳ nhất định Tổ chức tài chính doanh nghiệp phải dựa trên các nguyên

tắc cơ bản sau đây:

Thứ nhất , Nguyên tắc tôn trọng pháp luật

Trong nền kinh tế hàng hoá , mục tiêu chung của các doanh nghiệp đều hớng đến lợi nhuận tối đa Lợi nhuận tối đa , một mặt, là mmột động lực mạnh mẽ để thúc đẩy cạnh tranh tăng trởng kinh tế Mặt khác , để đạt đợc lợi nhuận tối đa các doanh nghiệp cố thể không từ bỏ bất kỳ một điiêù kiện gì , kể cả điều đó có hại đến lợi ích quốc gia, đến lợi ích của cả doanh nghiệp khác Từ đó sẽ dẫn đến sự hỗn loạn trật tự xã hội và đó cũng chính là dấu hiệu của sự suy thái kinh tế Vì vậy, song song với bàn tay vô hình của nền kinh tế thi trờng , dứt khoát phải có “một bàn tay vô hình” của nhà nớc để điều chỉnh nền kinh tế Một nền kinh tế thi trờng hoàn hảo cần thiết phải tồn tại cả hai cơ chế: Thị trờng và sự quản lý của nhà nớc , cũng ví nh để có tiếng vỗ tay thì không thể thiếu một bàn tay.

Những phân tích trên đây cho thấy, trong nền kinh tế thị trờng hiện nay không thể vắng mặt sự quản lý của nhà nớc Để quản lý thị trờng nói chung, các doanh nghiệp nói riêng, nhà nớc phải sử dụng các công cụ vĩ mô nh luật pháp, các chính sách tài chính, tiền tệ, giá cả Các cồn cụ quản lý vĩ mô của nhà nớc, một mặt tạo điều kiện kích mở rộng đầu t, tạo môi trờng kinh doanh, mặt khác tạo ra khuân khổ luật pháp kinh doanh rất chặt chẽ Vì vậy, nguyên tắc hàng đầu của tổ chức tài chính doanh nghiệp là phải tôn trọng pháp luật Ngời cán bộ tài chính cần phải hiểu luật để làm đúng pháp luật, đồng thời hiểu luật để hớng kinh doanh đầu t vào những nơi đợc nhà nớc khuyến khích ( nh giảm thuế, có tài trợ tín dụng ) Đó chính là một hớng đi khôn ngoan của các nhà doanh nghiệp

ta, vấn đề hoạch toán kinh tế đã đợc đề cập rất nhiều và đợc coi là một phơng thức quản lý quan trọng Tuy nhiên do khuân khổ chật hẹp, cứng nhắc của cơ chế bao cấp đẫ không tạo ra môi trờng cũng nh nhu cầu cấp bách để các dn, cứng nhắc của cơ chế bao cấp đẫ không tạo ra môi trờng cũng nh nhu cầu cấp bách để các doanh nghiệp thực hiện nguyên tắc này Vì vậy, trên

thực tế, hoạch toán kinh doanh ở thời kỳ bao cấp chỉ mang tính hình thức.

Hoạch toán kinh doanh chỉ có thể đợc phát huy tác dụng trong môi trờng đích thực của nó là nền sản xuất hàng hoá thực thụ, mà đỉnh cao của nó là cơ chế thị trờng Sở dĩ nh vậy là do: Yêu cầu tối cao của nguyên tắc này ( lấy thu bù chi, có doanh lợi) đã hoàn toàn trùng hợp với mục tiêu của các doanh nghiệp là kinh doanh để đạt đợc lợi nhuận tối đa Do có sự thống nhất đó, nên trong nền kinh tế thị trờng, hoạch toán kinh doanh không chỉ có điều kiện thực hiện, mà còn là một nhu cầu bát buộc các doanh nghiệp phải thực hiện, nếu nh không muốn doanh nghiệp của mình bị phá sản.

Để thực hiện đợc nhu cầu lấy thu bù chi, có doanh lợi của nguyên tắc hoạch toán kinh doanh, việc tổ chức công tác tài chính và doanh nghiệp phải hớng vào hàng loạt các biện pháp nh: chủ động tận dụng khai thác các nguồn vốn; bảo toàn và phát huy hiệu quả đồng vốn; việc đầu t vốn phải bám sát những yêu cầu của thị trờng tất cả các biện pháp trên đây đều nhằm thực hiện một mục đích là kinh doanh phải có hiệu quả Đó là mục tiêu số một bao trùm và chi phối toàn bộ hoạt động tài chính của mọi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị

Ba là, công tác tổ chức tài chính phải luôn luôn giữ chữ tín:

Giữ chữ tín không phải là một tiêu chuẩn đạo đức trong đời thờng, mà còn là một nguyên tắc nghiêm ngặt trong kinh doanh nói chung, trong tổ chức tài chính doanh nghiệp nói chung Trong các hợp đồng kinh tế, các quan hệ tài chính, nếu vì một lời hứa nà chúng ta bị thô lỗ thì tốt nhất là chúng ta chịu mất tiền, còn hơn là mất

danh dự, mất uy tín để làm ăn Trong thực tế kinh doanh đã cho thấy: kể làm mất chữ tín, chỉ tham lợi trớc mắt sẽ bị bạn hàng xa lánh Đó là một nguy

Bốn là, công tác tổ chức tài chính cần phải giữ nguyên tắc an toàn, phòng ngừa những rủi ro bất trắc:

Đảm bảo an toàn, đề phòng rủi ro bất trắc cũng đợc coi là một trong những nguyên tắc kinh doanh nói chung, trong tổ chức tài chính doanh nghiệp nói riêng Đảm bảo an toàn là cơ sở vững chắc cho việc thực hiện các mục tiêu kinh

doanh có hiệu quả.

Nguyên tắc an toàn cần đợc quán triệt trong mọi khâu của nguyên tắc tổ chức tài chính doanh nghiệp: an toàn trong việc chon nguồn vốn, an toàn trong việc góp vốn đầu t liên doanh, an toàn trong sử dụng vốn Để đảm bảo đợc an toàn, trớc khi ra một quyết đinh tài chính, cần cân nhắc, xem xét trên nhiều phơng án, nhiều góc độ khác nhau Có thể chấp nhận một phơng án đầu t mang lại mức lợi nhuận vừa phải còn hơn là một phơng án có lợi nhuận cao nhng lại phu lu, mạo hiểm Ngoài biện pháp lựa chọn các phơng án, để đảm bảo an toàn trong kinh doanh, cần thiết phải tạo lập các quỹ dự phòng ( quỹ dự trữ tài chính ) hoặc mua bảo hiểm Trong việc thành lập công ty, hình thức phát hành cổ phiếu cũng là một biện pháp vừa để tập chung

Trên đây là những nguyên tắc hết sức cơ bản cần đợc quán triệt trong công tác tổ chức tài chính doanh nghiệp Để tổ chức tốt công cụ tài chính doanh nghiệp, điều cần thiết tiếp theo là phải ỳim hiểu những nội dung hoạt động của tài chính doanh nghiệp

chơng 2

Những vấn đề chung về phân tích tình hình tài chính

trong doanh nghiệp xây dựng giao thông

2.2/ý nghĩa, mục đích của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh đợc biểu hiện dới hình thức giá trị Tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ tiền tệ gắn liền với việc tổ chức, huy động phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh Hoạt động tài chính có

quan hệ trực tiếp đối với hoạt động sản xuất kinh doanh.

Hoạt động tài chính ở doanh nghiệp phải đạt đợc các mục tiêu sau:

- Hoạt động tài chính phải giải quyết tốt các mối quan hệ kinh tế thể hiện qua việc thanh toán với các đơn vị có liên quan nh ngân hàng, các dơn vị khác Mối quan hệ này đợc cụ thể hoá bằng các chỉ tiêu đánh giá về mặt lợng, mặt

chất và thời gian.

- Hoạt động tài chính phải đảm bảo nguyên tắc hiệu quả, nguyên tắc này đòi hỏi phải tối thiểu hoá đợc việc sử dụng các nguồn vốn, nhng vẫn đảm bảo

quá trình sản xuất kinh doanh đợc bình thờng và mang lại hiệu quả cao.

- Hoạt động tài chính phải đợc thực hiện trên cơ sở tôn trọng pháp luật, chấp hành và tuân thủ các chế độ về tài chính tín dụng, nghĩa vụđóng góp, kỷ luật

thanh toán với các đơn vị và tổ chức có liên quan.

2.1.1 ý nghĩa của phân tích hoạt động tài chính

Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp hay cụ thể hoá là việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra đoói chiếu so sánh các số liệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, ngời sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng hiệu quả kinh

doanh cũng nh những rủi ro trong tơng lai

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản , vốn và công nợ cũng nh tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kì của doanh nghiệp Báo cáo tài chính rất hữu ích đối với việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời là nguồn thông tin tài chính chủ yếu với những ngời ngoài doanh nghiệp Báo cáo tài chính không những cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo mà còn cho thấy những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt

đợc trong hoàn cảnh đó

2.1.2 Mục đích của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Mục đích chính của việc phân tích hoạt động tài chính là giúp cho ngời sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi, triển vọng của doanh nghiệp Bởi vì vậy phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là mối quan

đầu t, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng chính, các nhà cho vay tín dụng, các nhà bảo hiểm, các đại lý kể cả các cơ quan chính phủ và ngời lao động Mỗi một nhóm ngời này có những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy, mỗi nhóm có xu h-ớng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của một công ty Mặc dù mục đích của họ khác nhau nhng thờng liên quan với nhau, do vậy họ thờng sử dụng các công cụ và kỹ thuật cơ

bản để phân tích hoạt động tài chính.

Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoài ra các nhà quản trị doanh nghiệp còn phải quan tâm dến nhiều mục tiêu khác nh công ăn việc làm, nâng cao chất lợng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm hàng hoá và dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trờng Tuy nhiên, một doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện đợc các mục tiêu nếu đáp ứng đợc hai thử thách sống còn và là hai mục tiêu cơ bản là kinh doanh có lãi và thanh toán đợc nợ Một doanh nghiệp sẽ bị lỗ liên tục rút cuộc sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa Mặt khác, mếu doanh nghiệp không có khẳ năng thanh

toán nợ đến hạn cũng buộc phải ngừng hoạt động và đống cửa.

Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, hớng quan tâm chủ yếu của họ hờng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy họ đặc biệt chú ý đến số lợng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh: Từ đó, so sánh với số nợ gắn hạn để biết đợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng rất quan tâm đến số l-ợng vốn của chủ sở hữu: bởi vì số vốn của chủ sở hữu này là khoản bảo hiểm cho họ trong trờng hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Đối với các nhà cung cấp vật t hàng hoá địch vụ họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới đợc mua chịu hàng hay không, nhóm ngời này cũng nh chủ ngân hàng, họ cần phải biết đợc khả năng thanh toán của khách hàng hiện tại và thời

gian sắp tới.

Đối với các nhà đầu t, mối quan tâm của họ hớng vào nh sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn Vì vậy, họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động về kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trởng của doanh nghiệp Đồng thời các nhà đầu t cũng rất quan tâm đến việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý Những điều đó nhằm đảm bảo sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu t.

Bên cạnh các chủ doanh nghiệp (chủ sở hu ) các nhà quản lý, đầu t, các chủ ngân hàng, các nhà cung cấp còn còn có nhiều nhóm ngời khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp Đó là các cơ quan tài chính thuế, thống kê, chủ quản, các nhà phân tích tài chính, những ngời lao động Những ngời này có cos nhu cầu thông tin về cơ bản giống nh các nhà ngân hàng, các nhà đầu t, các chủ doanh nghiệp Bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến

khách hàng hiện tại và tơng lai của họ

Nh vậy có thể nói mục đích tối cao và quan trọng nhất của phân tích tình hình tài chính là giúp ngời ra quyết định lựa chọnphơng án kinh doanh tối u

và đánh giá chính xác thực trạng, itềm năng của doanh nghiệp

2.2 Các bớc tiến hành phân tích tình hình tài chính

2.2.1 Thu thập thông tin:

Phân tích tình hình tài chính cần sử dụng mọi nguồn thông tin có khẳ năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, phân tích để phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó bao gồm cả nghững thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài Trong đó chủ yếu là các thông tin kế toán phản

ánh tập trung trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

Nguồn thông tin quản lý tài chính quan trọng bao gồm các thông tin sau:

- Thông tin tài chính lãnh đạo doanh nghiệp xây dựng giap thông, kết quả phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp xây dựng giao thông nhằm mục đích cung cấp thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanh nghiệp cho những ngời sử dụng Đối với các nhà doanh nghiệp và quản trị doanh nghiệp xây dựng giao thông, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoài ra các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm tới nhiều mục tiêu khác Từ các thông tin tài chính cần thiết do báo cáo phân tích hoạt động tài chính cung cấp, sẽ giúp cho ngời lãnh đạo doanh nghiệp xây dựng giao thông có đợc quyết định tài chính đúng đắn, kịp thời để có thể thực hiện đợc các mục

h-toán ngay khi đến hạn.

Đối với các nhà đầu t vào doanh nghiệp xây dựng giao thông hớng quan tâm của hớng vào các yếu tố chủ yếu nh: sự rủi ro, thời gian hoàn vốn Vì vậy họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và

tiềm năng tăng trởng của doanh nghiệp Đồng thời các nhà đầu t cungc rất quan tâm đến việc điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý Những điều đó nhằm đảm bảo sự an toàn và tính hiệu quả cho các nhà đầu t

Đối với các nhà cung cấp vật t hàng hoá họ phải quyết định xem có cho phép

khách hàng sắp tới đợc mua chịu hàng hay không? nhóm ngời này cũng nh chủ ngân hàng, họ cần phải biết đợc khả năng thanh toán của khách hàng

(doanh nghiệp xây dựng giao thông ) hiện tại và thời gian sắp tới.

Bên cạnh các chủ doanh nghiệp ( chủ sở hu ), các nhà quản lý, đầu t, các chủ ngân hàng, các nhà cung cấp còn còn có nhiều nhóm ngời khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp Đó là các cơ quan tài chính thuế, thống kê, chủ quản của doanh nghiệp xây dựng giao thông, các nhà phân tích tài chính, những ngời lao động Những ngời này có coa nhu cầu thông tin về cơ bản giống nh các nhà ngân hàng, các nhà đầu t, các chủ doanh nghiệp Bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến khách hàng hiện tại và tơng lai của

họ

2.2.2 Sử lý thông tin

Phân tích tình hình tài chính là quá trình sử lý thông tin đã thu thập đợc trong giai đoạn ngời sử lý thông tin ở các góc độ nghiên cứu ứng dụng khác nhau sẽ có ph-ơng pháp sử lý thông tin khác là quá trình sắp xếp các thông tin theo các mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, phân tích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã thu đợc phục vụ cho quá trịnh dự đoán và quyết định

2.2.3 Dự đoán và quyết định

Thu thập và sử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết

để sử dụng thông tin, dự đoán nhu cầu và đa ra các quyết định về tài chính liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Đối với cho vay là đầu t vào doanh nghiệp thì là các quyết định về tài chính đầu t Đối với các cơ quan quản lý cấp trên của doanh nghiệp thì đa ra các quyết định tài chính liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là phát triển, tăng trởng, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Đối với ngờ cho vay và đầu t thì đa ra các quyết định về tài trợ đầu t Đối với các cơ quan quản lý cấp trên của doanh nghiệp thì đa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp

2.3 Các phơng pháp phân tích tình hình tài chính

Phơng pháp phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là sự nghiên cứu một cách tổng hợp và toàn diện các hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình diễn biến và kết quả của chúng nhằm đánh giá đúng đắn và khách quan kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khái quát chung các hiện tợng và quá trình kinh tế không những cần thiết phải phân tích về mặt chất lợng mà còn phải phân tích chính xác về mặt số lợng, do đó phơng pháp phân tích có thể

chia làm hai loại:

- Các phơng pháp phân tích định tính ( phân tích về mặt chất lợng ) nhằm xác định mối quan hệ bản chất, tính quy luật, xu hớng phát triển của hiện tợng quá trình kinh tế

- Các phơng pháp phân tích định lợng ( phân tích về mặt lợng ) nhằm xác định liên hệ về mặt số lợng và ghi chép về mặt toán học các hiện tợng và

quá trình kinh tế

đơn vị tính toán của các chỉ tiêu so sánh.

- Khi so sánh các chỉ tiêu số lợng phải thống nhất về mặt chất lợng

- Khi so sánh các chỉ tiêu các chỉ tiêu tổng hợp, phức tạp phải thông nhất về nội dung và cơ cấu các chỉ tiêu.

- Khi so sánh các chỉ tiêu hiện vật khác nhau phải tính các chỉ tiêu này băng đơn vị tính đổi nhất định.

2.3.2Phơng pháp chi tiết 2.3.2.1Chi tiết theo thời gian:

Chỉ tiêu theo thời gian sẽ giúp cho việc đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh

đợc chính xác Tìm đợc hiểu quả trong công việc sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuỳ theo đian diểm quá trình sản xuất kinh doanh, tuỳ theo từng nội dung kinh tế của các chỉ tiêu phân tích, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích có thể kựa chọn khoảng thời gian cần chi tiết khác nhau và chỉ tiêu chi tiết khác

2.3.2.2 Chi tiết theo địa điểm:

Khi phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chỉ cần chi tiết theo các của phân xởng, đội sản xuất, mục đích của việc chi tiết này

- Đánh giá kết quả thực hiện hạch toán kinh doanh nội bộ

- Phát hiện các đơn vị tiên tiến hoặc lạc hậu trong việc thực hiện các mục tiêu sản xuất kinh doanh

- Khai thác các khẳ năng tiềm tàng và sử dụng vật t, lao động tiền vốn.

2.3.2.3 Phơng pháp loại trừ:

Phơng pháp này đợc sử dụng rộng rãi để xác định xu hớng và mức độ ảnh hởng đến từng nhân tố đối với chỉ tiêu phân tích, gọi là phơng pháp loại trừ vì để nghiên cứu ảnh hởng một nhân tố nào đó phải loại trừ ảnh hởng của các nhân tố khác, phơng pháp loại trừ gồm có hai phơng pháp: thay thế liên hoàn và thay thế số chênh lệch trong đó phơng pháp thay thế số chênh lệch đợc áp dụng nhiều hơn Phơng pháp thay

thế chênh lệch đợc áp dụng trong trờng hợp số lợng các nhân tố ảnh ít ( hai hoặc ba nhân tố ) Trình tự sắp xếp các nhân tố cũng tơng tự nh phơng pháp thay thế liên hoàn đó là: Trong trờng hợp có nhiều nhân tố số lợng cùng ảnh hởng thì nhân tố chủ yếu xếp trớc, nhân tố thứ yếu

xếp sau và không đợc đảo lộn.

a Phơng pháp thay thế liên hoàn

Phơng pháp thay thế liên hoàn cho phép xác định ảnh hởng của từng nhân tố cá biệt đang nghiên cú với điều kiện của nhân tố ảnh hởng có mối quan

hệ tích số với nhau đối với nhân tố mà ta đang nghiên cứu.

Khi nghiên cứu các tích số phải để nhân tố số lợng số lợng đứng trớc và nhân tố chất lợng đứng sau, các nhân tố có tính chất số lợng mạnh nhất thì đứng trớc Cách thực hiện:

- Khi xem xét ảnh hởng của nhân tố nào thì ta cố định các nhân tố khác tức là xem chúng không thay đổi

Nội dung phơng pháp đợc thể hiện nh sau:

Mức độ ảnh hởng của từng nhân tố là số chênh lệch giữa kết quả vừa thay thế với kết quả liền trớc đó Tổng các trị số ảnh hởng của các nhân tố đúng bằng số chêng lệch giữa thực tế báo cáo với kế hoạch và kỳ gốc của chỉ tiêu cần

phân tích

+ Phơng trình kinh tế:L = a.b.c n.

Trong đó a0, b0, c0 n0 ký hiệu là các nhân tố tính theo giá trị của kỳ phân tích, thờng là số thực tế của thời kỳ phân tích hoặc là số thực tế của kỳ năm trớc

a1, b1, c0 n0 ký hiệu là các nhân tố tính theo giá trị của kỳ phân tích, thờng là số thực tế của thời kỳ phân tích hoặc là số thực tế của kỳ năm sau.

+ Phơng trình cơ sở:L0 = a0.b0.c0 n0

( L1 = a1.b1.c1 n1 ) phơng trình giá trị hiện thực.Xác định tích số trung gian

L1 = a1.b1.c1 n1 tích số của lần thay thế thứ nhấtL1 = a2.b2.c2 n2 tích số của lần thay thế thứ hai

Ln = an.bn.cn nn tích số của lần thay thế cuối cùngXác định mức ảnh hởng của từng nhân tố

- Mức ảnh hởng của nhân tố thứ nhất La = L1 - L0.

- Mức ảnh hởng của nhân tố thứ hai Lb = L2 - L1.

- Mức ảnh hởng của nhân tố cuối cùng Lb = Ln - Ln-1

Xác nhận tổng mức ảnh hởng của các nhân tố L = La + L

+ Lc + Ln = L1 - L0

∆∆

Khi thay đổi trình tự sắp xếp các nhân tố tổng mức ảnh hởng của các nhân tố không thay đổi nhng mức độ ảnh hởng của từng nhân tố sẽ có sự thay đổi

Ưu nhợc điểm của phơng pháp liên hoàn:

Ưu điểm: Phơng pháp thay thế liên hoàn đơn giản, dễ tính toán, dễ hiểu so với phơng pháp xác định nhân tố ảnh hởng khác

Phơng pháp này xác định nhân tố ảnh hởng tới từng đối tợng phân tích, chúng có mối quan hệ với chỉ tiêu có thể bằng, tổng, hiệu, tích, thơng có khi bằng cả % xác định đ-ợc

ợc điểm : Các mối quan hệ giữa các nhân tố phải đợc có mối liên hệ theo mô hình tích số Trong thực tế các nhân tố có thể có những mối liên hệ khác theo các mo hình khác.

Khi giả định các nhân tố không biến đổi, nhng trong thực tế các nhân tố luôn biến đổi

b Ph ơng pháp thay thế số chênh lệch

Phơng páhp thay thế số chênh lệch là một trờng hợp đặc biệy của phơng pháp liên hoàn, điều kiện vận dụng của phơng pháp này giống nh phơng pháp thay thế liên hoàn, chỉ khác ở chỗ chỉ xác địmh mức độ ảnh hởng của nhân tố nào thì trực tiếp dùng số số chênh lệch về gia trị kỳ báo cáo so với kỳ gốc của nhân tố đó Trình tự của phơng pháp này là.

Trờng hợp có hai nhân tố ảnh hởng Phơng trình kinh tế : L = a.b

- Xác định mức ảnh hởng của nhân tố thứ nhất: Đợc xác định bằng số số chênh lệch của nhân tố thứ nhất nhân với số kế hoạch của nhân tố thứ hai

La = ( a1 - a0 ) b0

- Xác định mức ảnh hởng của nhân tố thứ hai: Mức ảnh hởng của nhân tố thứ hai bằng số số chênh lệch của nhân tố thứ hai nhân với số thực hiện hoặc số

của kỳ phân tích của nhân tố thứ nhất Lb = ( b1 - b0 ) a1

- Tổng mức độ ảnh hởng của nhân tố bằng mức độ ảnh hởng của nhân tố thứ nhất cộng với mức độ ảnh hởng của nhân tố của nhân tố thứ hai

L = La + Lb = L1 - L0Trờng hợp có ba nhân tố

Phơng trình kinh tế: L = a.b.c

- Mức độ ảnh hởng của nhân tố thứ nhất: La = ( a1 - a0 ).b0.c0

- Mức độ ảnh hởng của nhân tố thứ hai: Lb = ( b1 - b0 ).a1.c0

- Mức độ ảnh hởng của nhân tố thứ ba: Lc = ( c1 - c0 ).a1.b1

- Tổng mức độ mức độ ảnh hởng của nhân tố : La = La + Lb + Lc

Mọi kết quả kinh doanh đều có mối liên hệ mật thiết với nhau, giữa các mặt, các bộ phận Để lợng hoá các mối quan hệ đó, ngoài các phơng pháp đã nêu trong phân tích kinh doanh còn phổ biến cách nghiên cứu liên hệ phổ biến

nh: Liên hệ cân đối, liên hệ thuận nghịch, liên hệ tơng quan.

Khi phân tích thờng dùng để kiểm tra việc ghi chép hoặc để tính toán các chỉ tiêu Để tính mức độ ảnh hởng của nhiều nhân tố một cách đồng thời đến một chỉ tiêu nào đó:

Tổng = b Liên hệ thuận nghịch

N - Chỉ tiêu ngợc chiềuKhi phân tích ta làm theo từng bớc sau:

-Mức độ ảnh hởng của nhân tố trực tiếp (T) đến chỉ tiêu nghiên cứu (C )

CT = ( % )

-Mức độ ảnh hởng của nhân tố trực tiếp (T) đến chỉ tiêu nghiên cứu (C )

CN = CT + CN = (%)

Trong đó: N : Số số chênh lệch tơng đối của chỉ tiêu T và N

CT, CN, C : Mức độ ảnh hởng của chỉ tiêu T, N và của 2 chỉ tiêu T, N đến chỉ tiêu cá biệt đang nghiên cứu

c Liên hệ tơng quan Gồm các phần sau:

* Phân tích tơng quan nhằm xác định sự tồn tại và sử dụng của mối liên hệ giữa các đại lợng ngẫu nhiên cho phép đánh giá mức độ chặt chẽ giữa mối quan

hệ đó.

* Tài liệu sử dụng: Phân tích trên cơ sở quan sát một số lợng lớn các biểu hiện của các mối quan hệ giữa các đại lợng Sau khi xác định dạng tơng quan kiểm tra mức độ tơng quan.

∆∆ ∆

* Trình tự tiến hành: Theo các bớc sau:

- Phân tích lý luận để giải thích sự tồn tại và bản chất của mối liên hệ - Thăm dò các mối quan hệ đó

- Lập phơng trình hồi quy: căn cứ vào số tiêu thức, số lần quan sát - Tính toán các tham số của phân tích

2.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Tình hình tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh đợc biểu hiện dới hình thái tiền tệ Để tiến hành sản xuất kinh doanh, đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lợng vốn nhất định, bao gồm vốn cố định, vốn lu động và vốn chuyên dùng khác ( quỹ xí nghiệp, vốn xây dựng cơ bản ) Doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức, huy động các loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh đồng thời tiến hành phân phối, quản lý và sử dụng số vốn hiện có một cách hợp lý, có hiệu quả cao nhất trên cơ sở chấp hành các chế độ, chính sách quản lý kinh tế tài chính và kỷ luật thanh toán của nhà nớc Việc thờng xuyên tiến hành phân tích hoạt động tài chính sẽ giúp cho ngời sử dụng thông tin nắm đợc thực trạng hoatj động tài chính xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính Trên cơ sở đó đề xuất các biện pháp hữu hiệu và các quyết định cần thiết để nâng cao chất lợng công

tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh.Nội dung của phân tích tình hình tài chính bao gồm:- Đánh giá khái quát tình hình tài chính

+ Phân tích về quy mô vốn doanh nghiệp sử dụng trong kỳ và khẳ năng huy động vốn của doanh nghiệp

+ Phân tích khẳ năng thanh toán tài chính + Phân tích hiệu quả sản xếp kinh doanh + Phân tích độ tăng trởng

- Phân tích chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp + Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh + Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tài sản

+ Phân tích tình hình biến động và phân bổ nguồn vốn+ Phân tích tình hình công nợ và khẳ năng thanh toán + Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

+ Phân tích báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh

+ Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định, vốn cố định + Phân tích tình hình sử dụng tài sản lu động, vốn lu động

Việc phân tích phải đợc tiến hành từ khái quát đến phân tích chi tiết, nh vậy mới giúp đợc cho ngời sử dụng thông tin nắm đợc thực trạng tài chính của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề xuất các biện pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết để năng cao chất lợng công tác quản lý và nâng

cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

2.5.Tài liệu để tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ta dùng các tài liệu và chủ yếu là các báo cáo tài chính của doanh nghiệp

2.5.1 Khái niệm báo cáo:

Báo cáo tài chính là báo cáo đợc lập trên phơng pháp kế toán tổng hợp từ các sổ sách kế toán theo các chỉ tiêu tài chính phát sinh tại những thời điểm

hoặc những thời kỳ nhất định Các báo cáo tài chính phản ánh một cách hệ thống tình hình tài sản của doanh nghiệp, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình sử dụng vốn trong những thời kỳ nhất định Đồng thời đợc giải trình giúp cho các đối tợng sử dụng thông tin tài chính nhận xét đợc các thực trạng tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh

của đơn vị đề ra các quyết định cho phù hợp.

Các báo cáo tài chính chủ yếu dùng để phân tích hoạt động tài chính gồm:

+ Bảng cân đối kế toán

+ Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh + Bảng thuyết minh báo cáo tài chính

+ Báo cáo lu chuyển tiền tệ

2.5.1.1 Vai trò và tác dụng của báo cáo tài chính:* Vai trò

- Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế, tài chính cần thiết giúp kiểm tra phân tích một cách tổng hợp, toàn diện, có hệ thống, tình hình sản xuất kinh doanh,

tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp

- Cung cấp những thông tin, số liệu cần thiết để phân tích đánh giá những khả năng và tiềm năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp, giúp cho công tác dự

báo và lập các kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp

* Tác dụng