Cán cân thanh toán quốc tế của trung quốc và vai trò IMF với trung quốc

Cán cân thanh toán quốc tế của trung quốc và vai trò IMF với trung quốc

Mục lục

1 Tổng quan về cán cân thanh toán quốc tế 2

1.1 Định nghĩa 2

1.2 Cơ cấu cán cân thanh toán quốc tế 2

1.2.2 Tài khoản vốn 3

1.2.3 Khoản mục dự trữ chính thức 4

1.2.4 Khoản mục sai sót thống kê 4

2 Phân tích và đánh giá cán cân thanh toán quốc tế của Trung Quốc 5

2.1 Khoản mục thường xuyên 5

2.1.1 Cán cân thương mại hàng hóa 5

2.1.2 Cán cân thương mại dịch vụ 7

2.1.3 Cán cân thu nhập 9

2.1.4 Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều 10

2.2 Khoản mục vốn 14

2.2.1 Cán cân di chuyển vốn dài hạn 14

2.2.2 Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn 17

2.2.3 Cán cân di chuyển vốn 1 chiều 18

2.3 Khoản mục dự trữ chính thức 19

2.4 Khoản mục sai sót thống kê 20

3 Vai trò của IMF với Trung Quốc 21

3.1 Vai trò của Trung quốc trong IMF 21

1 Tổng quan về cán cân thanh toán quốc tế

1.1.Định nghĩa

Khái niệm: “Cán cân thanh toán quốc tế” (The Balance of Payment – viết tắt

là BOP hoặc BP) là một bản ghi chép có hệ thống tất cả các giao dịch kinh tế giữa cácchủ thể của một quốc gia với các chủ thể của phần còn lại của thế giới trong một thời

kì nhất định (thường là 1 năm)

1.2 Cơ cấu cán cân thanh toán quốc tế

1.2.1. Khoản mục thường xuyên (Tài khoản vãng lai)

Ghi chép giá trị các dòng hàng hóa, dịch vụ xuất nhập khẩu và những khoản thuchi khác có liên quan với nước ngoài về hàng hóa, dịch vụ của quốc gia Khoản mụccán cân vãng lai được chia ra: “cán cân thương mại, cán cân dịch vụ, cán cân thunhập, cán cân chuyển giao vốn một chiều”

1.2.1.1 Cán cân thương mại hàng hóa

Phản ánh toàn bộ các khoản thu chi ngoại tệ gắn với xuất nhập khẩu hàng hóacủa quốc gia đó.Xuất khẩu phát sinh cung về ngoại tệ thì ghi dương (+), nhập khẩuphát sinh cầu về ngoại tệ thi ghi âm (-) Thông thường thì khoản mục này đóng vai tròquan trọng nhất trong cán cân thanh toán quốc tế

Những nhân tố ảnh hưởng đến tình trạng cán cân thương mại là những nhân tố ảnhhưởng đến qui mô hàng hóa xuất nhập khẩu như: tỷ giá, chính sách thương mại quốc

tế, tâm lý ưa chuộng tiêu dùng hàng ngoại, thu nhập của người dân, giá cả hàng hóa,lạm phát…

1.2.1.2 Cán cân thương mại dịch vụ

Phản ánh các khoản thu chi từ hoạt động dịch vụ về vận tải (cước phí vậnchuyển, thuê tàu bến bãi…), tài chính, viễn thông, du lịch, bưu chính, cố vấn phápluật, dịch vụ kỹ thuật, bản quyền, sáng chế phát minh…

Giá trị dịch vụ xuất nhập khẩu chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố bao gồm: thu nhập, tỷgiá, giá cả dịch vụ và các yếu tốt về tâm lý, chính trị, xã hội

1.2.1.3 Cán cân thu nhập

Phản ánh thu nhập ròng của người lao động hoặc thu nhập ròng từ đầu tư, tiềnlãi của những người cư trú và không cư trú

- Thu nhập của người lao động gồm: Các khoản tiền lương, tiền thưởng và

các khoản thu nhập bằng tiền, hiện vật do người cư trú trả cho người không

cư trú và ngược lại

- Thu nhập về đầu tư gồm: thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp, lãi đầu tư vào

giấy tờ có giá các khoản lãi từ cho vay giữa người không cư trú trả chongười không cư trú và ngược lại

1.2.1.4 Cán cân chuyển giao vốn vãng lai một chiều

Phản ánh các khoản quà tặng, quà biếu, các khoản viện trợ không hoàn lại vàcác chuyển giao khác bằng tiền và hiện vật với mục đích cho tiêu dùng giữa người cưtrú và người không cư trú, phản ánh sự phân phối lại thu nhập Quy mô và tình trạngchuyển giao vãng lai một chiều phụ thuộc vào mối quan hệ ngoại giao giữa các quốcgia và tình trạng kinh tế xã hội giữa các quốc gia (môi trường kinh tế, tâm lý, tìnhcảm, chính trị xã hội…)

1.2.2 Khoản mục vốn

Được tổng hợp toàn bộ các chỉ tiêu về giao dịch kinh tế giữa “người cư trú”

chiều, các hình thức đầu tư khác và các giao dịch khác theo quy định của pháp luậtViệt Nam làm tăng hoặc giảm tài sản có hoặc tài sản nợ.

1.2.2.1 Cán cân di chuyển vốn dài hạn

Phản ánh các luồng vốn đi ra, đi vào của một quốc gia trong một thời gian dài.Gồm :

- Đầu tư trực tiếp nước ngoài

- Đầu tư gián tiếp nước ngoài dài hạn (mua cổ phiếu, trái phiếu)

- Đầu tư dài hạn khác: cho vay thương mại dài hạn,…

1.2.2.2 Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn

Phản ánh các luồng vốn ngắn hạn Gồm nhiều hạng mục phong phú, nhưng chủyếu là:

- Tín dụng thương mại ngắn hạn

- Hoạt động tiền gửi

- Mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn

- Các khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn

1.2.2.3 Cán cân di chuyển vốn một chiều

Phản ánh các khoản viện trợ không hoàn lại nhằm mục đích đầu tư, phản ánhcác khoản nợ được xóa Quy mô và tình trạng cán cân chuyển giao vốn một chiều phụthuộc chủ yếu vào các mối quan hệ ngoại giao, kinh tế-chính trị, giữa các nước cóchung lợi ích và tình hữu nghị đặc biệt…

1.2.3 Khoản mục dự trữ chính thức

Khoản mục dự trữ chính thức ghi chép sự thay đổi về tài sản dự trữ chính thứccủa một nước và sự thay đổi tài sản dự trữ chính thức của các chủ thể nước ngoài ởnước đó trong một năm Dự trữ chính thức của một nước bao gồm dự trữ vàng của các

tổ chức tiền tệ chính thức của nước đó, lượng quyền rút vốn đặc biệt (SDR) đượcphân bố giữa các nước thành viên căn cứ vào mức độ quan trọng của chúng đối với

hoạt động thương mại quốc tế, dự trữ của nước đó trong quỹ tiền tệ IMF và dự trữngoại tệ chính thức của đất nước.

1.2.4 Khoản mục sai sót thống kê

2 Phân tích và đánh giá cán cân thanh toán quốc tế của Trung Quốc

Trung Quốc là quốc gia có diện tích đứng thứ tư thế giới và dân số đông nhấtthế giới với 1,4 tỷ người Trung Quốc hiện nay là nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới

và đóng vai trò ngày càng quan trọng với nền kinh tế toàn cầu

2.1 Khoản mục thường xuyên

2.1.1 Cán cân thương mại hàng hóa

Trung Quốc hiện là nước xuất khẩu lớn nhất và nhập khẩu lớn thứ hai thế giới,thị phần của Trung Quốc trong thương mại toàn cầu đạt 11,1 % trong năm 2012

Về xuất khẩu: Tăng trưởng xuất khẩu là một nhân tố quan trọng trong sự phát triển

kinh tế nhanh chóng của Trung Quốc Theo số liệu năm 2012, các mặt hàng xuất khẩuchủ yếu của Trung Quốc là: sản phẩm cơ điện chiếm 57 % tổng kim ngạch xuất khẩu,các sản phẩm thâm dụng lao động như quần áo, dệt may, giày dép, đồ gỗ, sản phẩmnhựa, túi xách và đồ chơi chiếm 20% Trong những năm gần đây, kim ngạch xuấtkhẩu sản phẩm công nghệ cao ngày càng tăng, chiếm 29 % tổng kim ngạch xuất khẩu.Các đối tác xuất khẩu chính của Trung Quốc là Hoa Kỳ (17%), Liên minh châu Âu(16 %) , ASEAN (10 %), Nhật Bản (7 %) và Hàn Quốc

Về nhập khẩu: Với dân số lớn nhất thế giới, quốc gia này cũng là một trong những

nước tiêu dùng hàng hóa lớn nhất trên thế giới Theo báo cáo của Tổng cục Hải quanTrung Quốc, năm 2012, các sản phẩm nhập khẩu chính của Trung Quốc là sản phẩm

tốc độ tăng trưởng xuất khẩu trở nên chậm lại Bên cạnh đó, TQ tăng nhu cầu nhậpkhẩu khoáng sản, năng lượng, máy móc và thiết bị cho các dự án cơ sở hạ tầng vàhàng tiêu dùng dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong thặng dư thương mại từ năm 2008-

2011 Hiện nay Trung Quốc đang thực hiện Kế hoạch 5 năm lần thứ 12 , tập trung vàoviệc nâng cao thu nhập hộ gia đình, thúc đẩy tiêu dùng, mở rộng các lĩnh vực dịch vụ

Sự suy giảm trong thặng dư thương mại hàng hóa của Trung Quốc trong những nămgần đây phản ánh định hướng phát triển nền kinh tế theo hướng giảm bớt sự phụthuộc vào xuất khẩu và tăng sự phụ thuộc vào thị trường trong nước bằng cách thúcđẩy nhu cầu tiêu dùng

Năm 2012: Thặng dư thương mại hàng hóa của Trung Quốc lên tới khoảng

317,6 tỷ đô la Mỹ, tăng 35% so với năm 2011 Chuyên gia kinh tế tại Citigroup, ôngDing Shuang, nhận định: “Xuất khẩu của Trung Quốc được thúc đẩy nhờ tâm lý củangười tiêu dùng toàn cầu được cải thiện sau khi Ngân hàng trung ương châu Âu tuyên

bố mua không giới hạn trái phiếu và Mỹ tung gói nới lỏng định lượng lần 3 (QE3)”

2.1.2 Cán cân thương mại dịch vụ

Các ngành dịch vụ đóng vai trò trụ cột ngày càng quan trọng trong nền kinh tếcủa Trung Quốc, đặc biệt là khi chính phủ tìm cách để mở rộng tiêu thụ nội địa nhằmthúc đẩy tăng trưởng, giảm bớt sự phụ thuộc vào xuất khẩu Dịch vụ chiếm khoảng 45phần trăm của nền kinh tế trong năm 2012

2008 2009 2010 2011 2012 0

50 100 150 200 250 300

165.99

144.19

171.49 184.76

196.3 159.02 159.23

20 6.97

Cán cân thương mại dịch vụ của Trung Quốc thặng dư trong năm 2008, đạt 6,972

tỷ USD Từ năm 2009 đến năm 2012 cán cân thương mại dịch vụ của Trung Quốcluôn ở trạng thái thâm hụt Trong năm 2010, trong số 12 loại ngành nghề dịch vụ

được xác định bởi Tổ chức Thương mại Thế giới, Trung Quốc chỉ có báo cáo thặng

dư trong xây dựng, với các ngành công nghệ và các lĩnh vực tri thức, chẳng hạn nhưbảo hiểm và sử dụng bằng sáng chế, hầu hết các ngành khác đều ở trạng thái thâm hụt.Phó Giám đốc của Hiệp hội Thương mại Dịch vụ Trung Quốc, cho biết Trung Quốcvẫn còn ở mức thấp và còn ở khoảng cách khá xa với các nước phát triển khác trongthị trường thương mại dịch vụ quốc tế như xây dựng, giao thông vận tải và du lịch vàtrong lĩnh vực bằng sáng chế trí tuệ và tài chính

Các nhà phân tích cho biết: “Do sự tăng trưởng hạn chế về năng lực của TrungQuốc trong ngành công nghiệp dịch vụ cao giá trị gia tăng, thâm hụt cán cân thươngmại sẽ không biến mất trong tương lai gần”

2.1.3 Cán cân thu nhập

Biểu đồ: Cán cân thu nhập của TQ 1998-2012

(Nguồn: http://research.stlouisfed.org)

Cán cân thu nhập của trung quốc thâm hụt từ 1998 đến 2006, từ 2007-2009 cáncân thu nhập thặng dư Năm 2008 đạt thặng dư cao nhất gần 30 tỷ USD Năm 2010đến 2012 cán cân thu nhập tiếp tục thâm hụt và đạt mức thấp nhất vào năm 2011.

2.1.4 Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều

2011, và thấp nhất là 43 tỷ USD vào năm 2009

Trung Quốc rất chú trọng việc thu hút nguồn vốn từ các khoản chuyển dịch tưnhân, đặc biệt là kiều hối Vì vậy quốc gia này có nhiều chính sách ưu đãi tích cực vàhiệu quả nhằm thu hút nguồn vốn khổng lồ này

Năm 2012, TQ là quốc gia có lượng kiều hối lớn thứ hai TG chỉ sau Ấn Độ

(Nguồn: http://diasporaalliance.org)

0 50

Đánh giá khoản mục thường xuyên

Biểu đồ: Khoản mục thường xuyên của Trung Quốc giai đoạn 2008 – 2012

(Nguồn: http://data.worldbank.org)

Khoản mục thường xuyên của Trung Quốc đạt mức thặng dư cao nhất là 420,569 tỷ USD năm 2008 Từ 2008-2011 có xu hướng giảm dần nhưng vào năm 2012 lại có xu hướng tăng Nhìn chung, khoản mục thường xuyên thặng dư trong những năm gần đây

Nguyên nhân :

- Sự dịch chuyển của thặng dư

Thặng dư cán cân thương mại của Trung Quốc đã có bước phát triển rõ rệt kể từkhi Trung Quốc trở thành thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) năm

2001 Là thành viên của WTO, thị trường được mở rộng, cơ hội để TQ xuất khẩuhàng hóa ra thế giới tăng mạnh dẫn đến xuất khẩu tăng Các nhà máy sản xuất đượcchuyển sang Trung Quốc trong những năm gần đây với số lượng lớn cùng với thặng

dư thương mại của họ đã khiến TQ trở thành công xưởng của thế giới Sau khi gianhập WTO vào cuối năm 2001, Trung Quốc nhanh chóng trở thành trung tâm sảnxuất toàn cầu Điều này đã giúp chuyển các chuỗi cung ứng của một số lĩnh vực

chẳng hạn như ngành công nghiệp công nghệ vào Trung Quốc Dòng vốn FDI chảyvào ngày càng nhiều, chủ yếu tập trung ở những ngành công nghệ cao, hướng đếnxuất khẩu Các công ty đa quốc gia như Motorola, Samsung, Nokia, LG và góp phầnđáng kể vào kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc.

- Chính sách tỷ giá

Sự can thiệp của chính phủ Trung Quốc để duy trì tỷ giá đồng nhân dân tệ Đồngnhân dân tệ bị định giá thấp khiến cho hàng hóa Trung Quốc rẻ hơn tương đối so vớihàng hóa của các nước khác trên thế giới, nhờ đó tăng sức cạnh tranh của hàng xuấtkhẩu Trung Quốc Tỷ giá thực của đồng nhân dân tệ ngày càng giảm mạnh kể từ năm

2001 khiến mức độ định giá thấp đồng nhân dân tệ ngày càng lớn và là nguyên nhânkhiến cho cán cân thương mại và cán cân tài khoản vãng lai ngày càng thặng dư Từnăm 2001 đến 2005 đồng nhân dân tệ được neo ở mức giá 8,28 nhân dân tệ đổi 1USD Mặc dù từ 2005 đến nay, tỷ giá thực của đồng nhân dân tệ có điều chỉnh tăngtrở lại nhưng mức điều chỉnh này vẫn được cho là không bù đắp được bao nhiêu mức

độ định giá thấp của đồng tiền Nghiên cứu của Goldstein và Lardy cho rằng nếu năm

2005 đồng nhân dân tệ được định giá thấp 23% thì đến cuối năm 2008 đồng tiền nàyvẫn được định giá thấp khoảng 19% xét về khía cạnh so sánh tỷ giá Đến ngày27/5/2013, đồng nhân dân tệ được giao dịch ở mức 6,12 nhân dân tệ/USD, mạnh hơn35% so với tỷ giá hồi tháng 1/2003 nhưng vẫn đang được định giá thấp hơn so vớiUSD

- Sự mất cân bằng giữa các thị trường

Theo một nghiên cứu của Giáo sư Huang Yipin- ĐH Bắc Kinh chỉ ra giả thuyếtcác yếu tố đầu vào cho sản xuất ở Trung Quốc cũng bị “bóp méo” để tạo ra một mặtbằng chi phí thấp Ông đưa ra những lý luận cho thấy có lý do để tin rằng Chính phủTrung Quốc có nhiều giải pháp để giữ lương nhân công thấp, chi phí đất đai dành chonhà đầu tư vào sản xuất thấp (mặc dù thị trường bất động sản thì vẫn tăng nóng), chi

động, vốn, đất đai và năng lượng vẫn được quy định Các quy định làm giảm giá yếu

tố sản xuất dưới mức thị trường tạo nên trợ cấp ngầm cho các nhà sản xuất Các nhàsản xuất được sử dụng yếu tố sản xuất với giá rẻ hơn nhưng có thể bán sản phẩm của

họ với giá gần thị trường Đây là sự mất cân bằng giữa các thị trường, điều này sẽ dẫnđến sự mất cân bằng đó được phản ánh liên tục trong thặng dư tài khoản vãng lai.Đồng thời ông cũng đưa ra một số ước tính thực nghiệm cho thấy việc tỷ lệ thặng dưvãng lai trên GDP của Trung Quốc giảm dần từ năm 2008 xảy ra gần như cùng lúcvới việc giảm dần mức độ “bóp méo” các chi phí đầu vào nhờ vậy hàng hóa được sảnxuất ra có giá rẻ và sức cạnh tranh cao

- Tiết kiệm và đầu tư

Trong những năm 1990 và những năm 2000, số lượng trong độ tuổi lao độngcủa Trung Quốc cao dẫn đến sự tăng trưởng cao, xuất khẩu tăng mạnh và tiết kiệmcao Bên cạnh do yếu tố văn hóa khu vực Đông Á và hệ thống phúc lợi xã hội kémphát triển do đó người Trung Quốc có xu hướng tiết kiệm cao Khi tiết kiệm vượt quáđầu tư, vốn sẽ chảy ra khỏi một quốc gia, gây ra đầu tư nước ngoài tích cực ròng vàthâm hụt tài khoản vốn Đầu tư nước ngoài ròng tương đương với xuất khẩu ròng, vìvậy nhất thiết phải sau đó đất nước sẽ có thặng dư thương mại Do đó, Trung Quốc cóthể cần phải tăng tỷ lệ đầu tư, ngoài việc giảm tỷ lệ tiết kiệm, để giảm thặng dư tàikhoản vãng lai của nó

- Chính sách của Chính Phủ Trung Quốc

Chính sách của Trung Quốc giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ Chínhphủ Trung Quốc luôn luôn coi trọng tăng trưởng GDP Tăng trưởng GDP là mục tiêuquan trọng hàng đầu với các ngành và chính quyền các cấp Điều đó được phản ánh rõkhi có nhiều mặt hàng được sản xuất tiêu thụ ở thị trường nước ngoài trong khi tiêuthụ trong nước vẫn tương đối yếu

2.2 Khoản mục vốn

2.2.1 Cán cân di chuyển vốn dài hạn

2.2.1.1 Đầu tư trực tiếp nước ngoài

Sau hơn 30 năm ( từ 1979 đến nay) thực hiện chính sách mở cửa, kinh tế TrungQuốc đã đạt được nhiều thành tựu to lớn, thu hút được sự chú ý của thế giới Hiện tại,Trung Quốc đã vượt qua Nhật Bản, vươn lên thành nền kinh tế lớn thứ 2 của thế giới.Một trong những yếu tố tạo nên sự phát triển kinh tế mạnh mẽ của Trung Quốc tronghơn 30 năm qua là sự hiệu quả của đầu tư trực tiếp ra nước ngoài và thu hút thànhcông đầu tư trực tiếp nước ngoài

Bảng: Cán cân đầu tư trực tiếp nước ngoài của Trung Quốc giai đoạn 2008-2012

đã tăng từ 171,5 tỷ USD năm 2008 lên đến 253,5 tỷ USD năm 2012, tăng 47,8 % sovới năm 2008 Nguyên nhân cơ bản của sự gia tăng nhanh chóng đó là bởi vị sức