Đang tải... (xem toàn văn)
CHƯƠNG II CHƯƠNG II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH I PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH II PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN I PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh Phân tích bảng cân đối kế toán 3 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ 1 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh Phân định hoạt động của doanh nghiệp Bảng phân tích khái quát kết quả kinh doanh Phương pháp phân tích pp so sánh LNGDTT khả năng quản lý chi phí sả.
CHƯƠNG II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH I PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH II PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN I PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Phân tích báo cáo kết kinh doanh Phân tích bảng cân đối kế tốn Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Phân tích báo cáo kết kinh doanh Phân định hoạt động doanh nghiệp Bảng phân tích khái quát kết kinh doanh Phương pháp phân tích: pp so sánh LNG/DTT: khả quản lý chi phí sản xuất, sở GVHB LNT/DTT: khả quản lý toàn chi phí doanh nghiệp LNT/GVĐĐ: hiệu sử dụng vốn Phân tích cần ý • Kết Doanh thu doanh nghiệp phải có xu hướng ngày tăng Cần tính đến tác động nhân tố khách quan làm tăng doanh thu • Quản lý chi phí Nhìn chung, điều kiện bình thường tốc độ tăng chi phí > tốc độ tăng doanh thu thể xu hướng yếu việc quản lý chi phí ngược lại Bài tập tình Chỉ tiêu Tổng doanh thu Hàng bán bị trả lại DTT BH CC DV Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Năm Năm trước 5000 5300 200 400 4800 4900 4080 4000 240 220,5 288 269,5 Đơn vị: triệu đồng Khối lượng sản phẩm sản xuất năm tăng so với năm trước 8% Giá bình qn hàng hóa bán thị trường năm tăng so với năm trước 5%; giá vật tư đầu vào ổn định Các điều kiện khác bình thường u cầu: phân tích tình hình thực tiêu báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp Phân tích bảng cân đối kế tốn Thay đổi quy mơ tài sản, nguồn vốn Thay đổi kết cấu tài sản, nguồn vốn Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động rịng Phương pháp phân tích: so sánh cân đối Thay đổi quy mô Sự tăng trưởng nguồn vốn tài sản: thay đổi quy mô hoạt động doanh nghiệp Phân tích nhân tố cấu ảnh hưởng đến thay đổi hai mặt: tài sản nguồn vốn. mức độ tác động khác khoản mục đến thay đổi bảng cân đối kế tóan Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Phân tích Dupont: Là tiêu quan trọng cổ đông nhà đầu tư tiền Financial leverage Phân tích Dupont cho nhìn tồn diện cụ thể nhân tố tác động đến tiêu Đòn bảy tài chính(FL- Financial leverage) • • • Là khái niệm dùng để diễn tả cách thể tỉ lệ nợ tỉ lệ vốn chủ hữu so với tài sản hay thể cấu trúc tài Hệ số rủi ro tài Địn cân nợ Tại ROE tăng nhanh đến vậy? Trong tình FL tăng mạnh ROE cải thiện xuất phát từ thay đổi thay đổi kế toán vốn chủ sở hữu, không đại diện cho cải tiến hiệu tài Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động Vòng quay tài sản Vòng quay tài sản cố định Vòng quay số ngày vòng quay HTK Vòng quay số ngày vòng quay KFT Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động Vòng quay số ngày vòng quay khoản phải trả Vòng quay tài sản Chỉ tiêu Vòng quay tài sản cho biết tổng tài sản kinh doanh bình quân kỳ quay vòng để sinh doanh thu Chỉ tiêu thể sức sản xuất, hay hiệu kinh doanh tổng tài sản bình quân mà doanh nghiệp sử dụng kỳ Chỉ tiêu cao hay thấp tùy thuộc nhiều vào đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, tiêu cao tăng lên theo thời gian dấu hiệu tốt, thể lực quản lý tài sản doanh nghiệp ngày cao Vòng quay tài sản cố định Chỉ tiêu Vòng quay vốn cố định (hay Vòng quay tài sản cố định, hay Sức sản xuất vốn cố định) đo lường hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp Chỉ tiêu phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp, có vai trò đặc biệt quan trọng doanh nghiệp sản xuất cơng nghiệp Vịng quay cao tăng lên tốt loại hình doanh nghiệp Cịn ngược lại biểu việc sử dụng tài sản cố định không hiệu quả, tức công suất sử dụng mức thấp Nguyên nhân đầu tư tài sản cố định mức với khả tiêu thụ sản phẩm so với khả cung cấp nguyên vật liệu, doanh nghiệp cần có biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, ổn định nguồn cung cấp yếu tố đầu vào Vòng quay số ngày vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển kỳ Nếu khơng có thơng tin giá vốn hàng bán thay doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu số ngày vòng quay hàng tồn kho có quan hệ mật thiết với tiêu số vịng quay hàng tồn kho nói Hai tiêu bổ trợ cho nhau: số vòng quay tăng lên làm giảm số ngày vòng quay; tính tốn số ngày vịng quay cho doanh nghiệp thấy định hướng để tiếp tục rút ngắn vòng quay hàng tồn kho cho phù hợp với nhu cầu hàng tồn kho thời kỳ, mà lại tiết kiệm chi phí tồn kho, đảm bảo doanh thu khơng bị ảnh hưởng Vịng quay số ngày vòng quay KFT Vòng quay khoản phải thu đo lường mức độ hiệu doanh nghiệp việc sử dụng tín dụng thương mại (cho khách hàng mua chịu) khả thu hồi nợ Đây tiêu thể hiệu kinh doanh doanh nghiệp, phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu lớn số ngày vịng quay khoản phải thu trung bình nhỏ, thể tốc độ thu hồi nợ nhanh Số ngày phải thu bình quân DN: 95% x ngày + 5% x 48 ngày = 10 ngày Số ngày phải thu bình quân ngành 15 ngày Đánh giá phụ thuộc vào: mục tiêu mở rộng thị trường, giữ khách hàng trung thành, hay sách tín dụng doanh nghiệp thời kỳ Mặt khác, dù tiêu đánh giá khả quan, doanh nghiệp cần phải phân tích kỹ tầm quan trọng kỹ thuật tính tốn che dấu nhược điểm việc quản trị khoản phải thu Vòng quay khoản phải trả Số ngày vòng quay khoản phải trả Chỉ tiêu liên quan đến giá thị trường Thu nhập cổ phiếu Giá cổ phiếu lợi nhuận Đối với doanh nghiệp niêm yết, dễ dàng tính tốn tiêu liên quan đến giá thị trường Thu nhập cổ phiếu EPS Giá cổ phiếu lợi nhuận • Hệ số P/E cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả tiền cho đồng lợi nhuận Hệ số cao thường thể triển vọng tăng trưởng tương lai doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp lợi nhuận thấp có hệ số cao, phải thận trọng nhận xét hệ số III PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Hệ số khả trả lãi tiền vay Lưu chuyển tiền từ HĐKD Hệ số khả trả lãi vay = Lãi vay phải trả Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Lưu chuyển tiền từ HĐKD Hệ số khả toán nợ NH = Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nguồn tài trợ Lưu chuyển tiền từ HĐKD Hệ số khả toán nguồn tài trợ = Lãi vay +Nợ ngắn hạn+Cổ tức Hệ số khả toán nợ luồng tiền HĐKD Lưu chuyển tiền từ HĐKD Hệ số khả tốn nợ = Dư nợ bình qn Hạn chế phân tích BCTC Doanh nghiệp kinh doanh đa ngành đa nghề So sánh với bình qn ngành Lạm phát Tính thời vụ Kỹ thuật làm đẹp báo cáo Các nguyên tắc kế tốn khác Khó nhận xét tiêu tốt hay khơng tốt DN có số tiêu tốt số tiêu chưa hợp lý Tính chinh xác số liệu báo cáo ...I PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH II PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN I PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Phân tích báo cáo kết kinh doanh Phân. .. Phân tích bảng cân đối kế tốn Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Phân tích báo cáo kết kinh doanh Phân định hoạt động doanh nghiệp Bảng phân tích khái quát kết kinh doanh Phương pháp phân tích: ... bình thường u cầu: phân tích tình hình thực tiêu báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp Phân tích bảng cân đối kế toán Thay đổi quy mô tài sản, nguồn vốn Thay đổi kết cấu tài sản, nguồn vốn
