Sự cần thiết của đề tài
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam ngày càng gia tăng, đặc biệt khi Việt Nam cam kết mở cửa thị trường tài chính theo các thỏa thuận quốc tế Theo cam kết gia nhập WTO, các ngân hàng 100% vốn nước ngoài có thể hoạt động tại Việt Nam từ ngày 01/04/2007, với quyền huy động tiền gửi bằng VNĐ theo nguyên tắc đối xử quốc gia Ngày 07/11/2006, Việt Nam chính thức trở thành thành viên thứ 150 của WTO, đánh dấu sự thay đổi mạnh mẽ trong môi trường kinh doanh, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính ngân hàng WTO không chỉ thúc đẩy cải cách mà còn tạo ra một khung pháp lý minh bạch hơn, với lộ trình mở cửa ngành Ngân hàng dự kiến hoàn toàn vào năm 2010 Mức độ cam kết mở cửa hệ thống ngân hàng của Việt Nam được đánh giá cao so với nhiều thành viên WTO mới, nhưng sự xuất hiện của các tập đoàn ngân hàng lớn toàn cầu cũng đặt ra thách thức và cạnh tranh khốc liệt cho ngành tài chính ngân hàng Việt Nam.
Các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sản xuất, tăng trưởng kinh tế và ổn định tiền tệ Để thực hiện điều này, họ cần có một hệ thống chính sách tổng thể cùng chiến lược kinh doanh chi tiết và phù hợp với từng giai đoạn phát triển Tuy nhiên, hiện tại, NHTMNN gặp khó khăn do vốn còn hạn chế, năng lực tài chính thấp, chất lượng tài sản chưa cao và khả năng quản lý tiền yếu kém, dẫn đến việc sản phẩm dịch vụ chưa đa dạng và không đáp ứng được nhu cầu của khách hàng.
Cổ phần hóa hệ thống ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) là một công cụ quan trọng để nâng cao khả năng cạnh tranh, giúp tăng vốn, cải thiện năng lực quản lý và quản trị ngân hàng Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả quản lý tài sản mà còn phát triển các sản phẩm dịch vụ đa dạng, đáp ứng nhu cầu ngày càng phong phú của khách hàng Hơn nữa, cổ phần hóa còn thể hiện cam kết của Việt Nam trong việc hội nhập với nền kinh tế quốc tế.
Cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) như BIDV cần tuân thủ các yêu cầu chiến lược, kết hợp chính sách của Nhà nước với cam kết quốc tế và đặc điểm của nền kinh tế Việt Nam Nếu thực hiện đúng, cổ phần hóa sẽ tăng cường vốn và khả năng cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường trong và ngoài nước, đồng thời đáp ứng yêu cầu quản lý ngành ngân hàng, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Mục tiêu của đề tài
• Nghiên cứu các lý thuyết cổ phần hóa NHTMNN để giải quyết yêu cầu thực tế hiện nay về cải cách hoạt động của hệ thống NHTMNN
BIDV đã có những bước tiến quan trọng trong hoạt động kinh doanh và quá trình cổ phần hóa (CPH) giai đoạn 1 Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của BIDV cho thấy ngân hàng đã đạt được nhiều kết quả khả quan, đồng thời việc thực hiện bước 1 của quá trình CPH đã góp phần nâng cao hiệu quả quản trị và tăng cường năng lực cạnh tranh Các đánh giá cho thấy BIDV đang trên đà phát triển bền vững, với các chỉ số tài chính tích cực và sự cải thiện trong dịch vụ khách hàng.
Dựa trên nghiên cứu lý thuyết về cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước và quá trình cổ phần hóa của BIDV, luận văn này đề xuất các kiến nghị ở cả cấp độ vĩ mô và vi mô nhằm thúc đẩy hiệu quả quá trình cổ phần hóa của BIDV.
Phương pháp nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, luận văn áp dụng các phương pháp như phân tích, tổng hợp, so sánh, định tính và định lượng, cùng với các phương pháp kỹ thuật liên quan đến chủ đề nghiên cứu.
Kết cấu của luận văn
Luận văn dài 72 trang, bao gồm mục lục, danh mục bảng biểu, sơ đồ, đồ thị và phần mở đầu, được chia thành 3 chương chính.
• Chương 1: Nghiên cứu lý thuyết về cổ phần hóa NHTMNN, tìm hiểu quy trình cổ phần hóa các NHTMNN ở một số nước trên thế giới
Chương 2 tập trung vào việc phân tích thực trạng hoạt động của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) cũng như các yếu tố cần thiết cho quá trình cổ phần hóa (CPH) Qua đó, bài viết sẽ lựa chọn phương pháp phù hợp và xác định giá trị của BIDV trong bối cảnh hiện tại.
• Chương 3: Đưa ra các giải pháp thực hiện thành công cổ phần hoá BIDV trong thời gian tới.
Tổng quan về cổ phần hóa NHTMNN
Tính tất yếu khách quan của quá trình cổ phần hóa các NHTMNN
Các NHTMNN đang thực hiện các kế hoạch và chỉ tiêu do Nhà nước đề ra, đã đạt được một số thành công trong các giai đoạn lịch sử nhất định Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động, họ bộc lộ những yếu kém trong quản lý, kinh doanh, thu hút vốn và công nghệ Nguyên nhân chủ yếu là do không tách biệt được chức năng kinh doanh với chức năng quản lý nhà nước, thiếu tự chủ trong hoạt động kinh doanh, và các lãnh đạo ngân hàng chưa phát huy hết khả năng lãnh đạo về chiến lược và tầm nhìn.
Cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) không chỉ khẳng định vai trò và vị trí của hệ thống ngân hàng mà còn thúc đẩy sự phát triển kinh tế Quá trình này giúp thu hút tiền nhàn rỗi từ dân cư, kích thích sản xuất kinh doanh của các thành phần kinh tế, đẩy mạnh thanh toán không dùng tiền mặt và hình thành thói quen tích cực cho công chúng trong việc tiếp cận và sử dụng các dịch vụ ngân hàng.
Trong bối cảnh hội nhập toàn cầu, các nước đang phát triển, bao gồm Việt Nam, đối mặt với nhiều thách thức như quy mô vốn nhỏ, năng lực quản lý hạn chế và công nghệ lạc hậu Hệ thống ngân hàng vững chắc là yếu tố quan trọng giúp cung cấp nguồn lực cho phát triển kinh tế theo hướng công nghiệp hóa Tuy nhiên, mỗi quốc gia cần có kế hoạch cải cách phù hợp với điều kiện riêng của mình để nâng cao năng lực cạnh tranh và đáp ứng yêu cầu của môi trường cạnh tranh khốc liệt.
Khái niệm cổ phần hĩa NHTMNN
Cải cách các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) là yêu cầu cấp thiết trong bối cảnh hiện nay Do đó, cổ phần hóa hệ thống NHTMNN trở thành một tất yếu khách quan để nâng cao hiệu quả hoạt động và cạnh tranh trên thị trường.
1.2 Khái niệm Cổ phần hóa NHTMNN
Thuật ngữ CPH xuất hiện ở Việt Nam cuối những năm 1980 đầu những năm
Năm 1990 đánh dấu bước khởi đầu của công cuộc cải cách doanh nghiệp nhà nước (DNNN) tại Việt Nam Tuy nhiên, thuật ngữ "cổ phần hóa" (CPH) vẫn chưa được định nghĩa rõ ràng, mặc dù nó đã trở thành một phần quen thuộc trong ngôn ngữ kinh tế Trên thực tế, không chỉ ở Việt Nam mà trên toàn thế giới, vẫn chưa có học giả hay nhà nghiên cứu nào đưa ra một khái niệm cụ thể về CPH, mà chỉ có những quan điểm khác nhau về quá trình này.
1.2.1 Quan điểm của thế giới
Cổ phần hóa, hay còn gọi là tư nhân hóa, là quá trình chuyển đổi tài sản từ sở hữu toàn dân sang sở hữu tư nhân, đồng thời chuyển giao quyền quản lý dịch vụ hoặc hoạt động từ Chính phủ sang khu vực tư nhân.
Cổ phần hóa có thể được hiểu theo nhiều cách khác nhau, từ việc Chính phủ tham gia hạn chế đến việc hợp tác chặt chẽ với các nhà cung cấp dịch vụ tư nhân, trong đó Chính phủ vẫn giữ vai trò kiểm soát với phần lớn cổ phần.
Khi mà Chính phủ thực hiện điều này,
Cổ phần hóa thường được định nghĩa khó khăn, nhưng đơn giản nhất, nó là quá trình chuyển giao sản xuất hàng hóa và cung cấp dịch vụ từ Chính phủ sang khu vực tư nhân, thường thông qua việc bán tài sản nhà nước Quan chức của Chính quyền Clinton hiểu cổ phần hóa theo nghĩa hẹp hơn, nhấn mạnh rằng điều này không có nghĩa là Chính phủ phải rút lui hoàn toàn, mà là giảm bớt chức năng của chính phủ trong doanh nghiệp Định nghĩa rộng hơn về cổ phần hóa còn bao gồm hợp tác giữa khu vực tư nhân và nhà nước, cũng như việc thành lập các công ty nhà nước và các tổ chức tương tự, làm cho ranh giới giữa sự rút lui của Chính phủ và sự tham gia của khu vực tư nhân trở nên mờ nhạt.
Quan điểm Việt Nam
Theo các nhà kinh tế Việt Nam, cổ phần hóa (CPH) là quá trình chuyển đổi từ sở hữu nhà nước sang đa sở hữu Quá trình này cần giải quyết bốn vấn đề chính: đa dạng hóa quyền sở hữu và xác định cụ thể chủ sở hữu; thương mại hóa tất cả các hoạt động của doanh nghiệp; cải thiện quản trị điều hành; và nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Theo TS Lê Xuân Nghĩa, cổ phần hóa (CPH) là một phương tiện hiệu quả giúp các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) đồng thời đạt được nhiều mục tiêu trong chiến lược phát triển của họ.
Cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) là quá trình chuyển đổi cơ cấu sở hữu và quyền điều hành từ đơn sở hữu sang đa sở hữu, không đồng nghĩa với việc Nhà nước bán quyền sở hữu tài sản hay vốn Thay vào đó, Nhà nước chuyển giao toàn bộ cơ nghiệp của NHTMNN vào một cấu trúc mới nhằm đạt được các mục tiêu như quy mô vốn lớn hơn, công nghệ hiện đại, phương thức quản trị tiên tiến, chất lượng sản phẩm cao, sức cạnh tranh mạnh mẽ, lợi nhuận ròng lớn và tổng số thuế nộp cho ngân sách nhà nước cao hơn Qua đó, thương hiệu của ngân hàng sẽ được duy trì và phát triển ở đẳng cấp cao hơn.
1.2.3 Theo quan điểm cá nhân
CPH NHTMNN là quá trình chuyển đổi các yếu tố cũ và thu hút các yếu tố mới để hình thành một cấu trúc ngân hàng mới, nhằm khai thác tiềm năng thị trường hiệu quả hơn Đây là bước đi cần thiết trong cải cách hệ thống ngân hàng thương mại, đảm bảo tính an toàn, lành mạnh và hiệu quả, góp phần tạo ra các ngân hàng hoạt động đa năng, hiện đại, cạnh tranh cao, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.
Mục tiêu của quá trình CPH các NH TMNN
CPH là một giải pháp cần thiết để nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng thương mại an toàn, lành mạnh và hiệu quả Điều này sẽ giúp hình thành các ngân hàng thương mại hoặc tập đoàn tài chính quy mô lớn, hoạt động đa năng và hiện đại, có khả năng cạnh tranh cao Qua đó, CPH góp phần đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.
Cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) là giải pháp hiệu quả để tăng cường tiềm lực tài chính và phát triển kinh doanh ổn định, bền vững trong bối cảnh ngân sách nhà nước hạn chế Việc này không chỉ giúp gia tăng quy mô mà còn đa dạng hóa các nguồn vốn quốc tế tham gia vào thị trường tài chính trong nước, từ đó thúc đẩy sự phát triển cả về chiều rộng và chiều sâu của thị trường tài chính, đồng thời nâng cao kỷ luật thị trường.
Đổi mới công nghệ và nâng cao khả năng cạnh tranh là yếu tố quan trọng trong bối cảnh mở cửa khu vực ngân hàng và thực hiện các cam kết quốc tế Các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) cần cải thiện hệ thống, nâng cao năng lực đo lường và quản lý rủi ro, đồng thời giảm chi phí hoạt động để gia tăng sức cạnh tranh Việc chuyển đổi NHTMNN sang mô hình ngân hàng đa sở hữu sẽ giúp huy động vốn từ cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước, từ đó tăng cường năng lực tài chính, đổi mới công nghệ và cải tiến phương thức quản lý, góp phần nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh của nền kinh tế.
Hội nhập quốc tế là xu hướng tất yếu của nền kinh tế toàn cầu, đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển kinh tế quốc gia Việc tăng cường hội nhập ngân hàng không chỉ thúc đẩy các ngân hàng hoạt động theo nguyên tắc thị trường và minh bạch hơn, mà còn mở ra cơ hội hợp tác quốc tế, giúp tiếp cận và chuyên môn hóa các nghiệp vụ ngân hàng hiện đại Điều này sẽ nâng cao uy tín và vị thế của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong các giao dịch quốc tế.
Các nội dung thực hiện CPH NHTMNN
Các nội dung chính khi thực hiện Cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước như sau:
1.4.1 Thành lập tổ chức cổ phần hoá
Khi nhận quyết định thực hiện cổ phần hóa (CPH) từ cơ quan có thẩm quyền, Ngân hàng Thương mại Nhà nước (NHTMNN) cần thành lập một tổ chức hoặc ban chỉ đạo CPH, bao gồm các thành viên chủ chốt của ngân hàng cùng với đại diện từ Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính, Bộ Tư pháp, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, và Ban Chỉ đạo đổi mới và Phát triển doanh nghiệp Mỗi thành viên trong ban chỉ đạo sẽ được phân công nhiệm vụ cụ thể Để đảm bảo tuân thủ quy trình và quy định pháp luật về đầu tư và đấu thầu, NHTMNN phải thành lập các Tổ tư vấn độc lập như Tổ tư vấn đấu thầu dự án CPH và Tổ tư vấn thẩm định dự án CPH, nhằm tư vấn và đề xuất cho ban chỉ đạo về việc lựa chọn Tư vấn CPH.
1.4.2 Xử lý tài chính trước khi cổ phần hoá Để việc xác định giá trị của NH được chính xác, NH phải tiến hành thực hiện tốt các công tác sau:
Kiểm kê và phân loại tài sản, công nợ là quy trình quan trọng trong quản lý tài chính Đầu tiên, cần xác định chính xác số lượng và chất lượng tài sản hiện có, bao gồm kiểm quỹ tiền mặt và đối chiếu số dư ngân hàng Tiếp theo, các khoản công nợ cần được xác nhận và phân loại, lập bảng kê chi tiết cho từng loại Việc kiểm kê các khoản vay và tiền gửi của khách hàng, cũng như chứng chỉ tiền gửi, là cần thiết Đồng thời, cần đối chiếu dư nợ tín dụng và phân loại các khoản nợ phải thu theo hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Cuối cùng, phân loại tài sản theo tiêu chuẩn quốc tế sẽ giúp quá trình định giá ngân hàng diễn ra nhanh chóng và hiệu quả hơn.
- Xử lý tài chính: Căn cứ vào kết quả kiểm kê, phân loại tài sản NH tiến hành xử lý tài sản theo từng nhóm cụ thể như:
Đối với tài sản thừa, thiếu, cần phân tích rõ nguyên nhân Những tài sản không cần sử dụng, tài sản ứ đọng và tài sản chờ thanh lý có thể được thanh lý, nhượng bán hoặc điều chuyển cho đơn vị khác theo quyết định của đại diện chủ sở hữu vốn.
Đối với các khoản nợ phải thu không thể thu hồi theo quy định của nhà nước, cần xác định rõ nguyên nhân và trách nhiệm của cá nhân, tổ chức để xử lý bồi thường Đối với các khoản nợ quá hạn khác, doanh nghiệp cần tiếp tục đòi nợ hoặc xem xét bán nợ cho Công ty mua bán nợ.
Đối với các khoản nợ phải trả không cần thanh toán, sẽ được hạch toán tăng vốn nhà nước Trong khi đó, đối với các khoản nợ thuế và các khoản phải nộp ngân sách nhà nước, doanh nghiệp có thể lập hồ sơ đề nghị giãn nợ hoặc xóa nợ.
Ngân hàng có trách nhiệm thanh toán đầy đủ khoản nợ bảo hiểm xã hội và nợ cán bộ công nhân viên trước khi chuyển đổi thành ngân hàng cổ phần, nhằm bảo vệ quyền lợi cho người lao động.
1.4.3 Lựa chọn nhà tư vấn CPH
Sau khi hoàn tất xử lý tài chính, việc lập kế hoạch đấu thầu để chọn Tư vấn CPH cần được thực hiện nhanh chóng để trình Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Dựa trên kết quả đánh giá, các ngân hàng sẽ công bố Danh sách ngắn các nhà thầu đủ năng lực chuyên môn Tiếp theo, cần hoàn thiện và phê duyệt Hồ sơ mời thầu tư vấn CPH với sự hỗ trợ của Tư vấn luật Hồ sơ mời thầu phải được phát hành và thời gian chuẩn bị hồ sơ dự thầu tối thiểu là 30 ngày theo quy định quốc tế Cuối cùng, quy trình sẽ bao gồm đóng thầu, mở thầu và xét thầu kỹ thuật.
Sau khi thẩm định kết quả xét thầu kỹ thuật, các ngân hàng sẽ công bố kết quả và mở đề xuất tài chính Tiếp theo, ngân hàng sẽ đánh giá đề xuất tài chính và xếp hạng nhà thầu để thẩm định kết quả chấm thầu tài chính Sau đó, ngân hàng sẽ mời nhà thầu xếp thứ nhất đến đàm phán hợp đồng Cuối cùng, các ngân hàng phải trình và thẩm định kết quả chấm thầu tại các Bộ, ngành và trình Thủ Tướng Chính phủ phê duyệt nhà thầu tư vấn CPH Việc công bố nhà thầu trúng thầu và lễ ký hợp đồng cần được thực hiện công khai, minh bạch trước khi tư vấn chính thức bắt đầu làm việc.
1.4.4 Xác định giá trị ngân hàng
Khi tiến hành CPH thì khâu định giá là quan trọng nhất Định giá hay đánh giá
Định giá ngân hàng (NH) là quá trình xác định giá trị của NH, nhằm mục đích xác định giá trị cổ phiếu và khối lượng cổ phiếu phát hành khi ngân hàng thực hiện cổ phần hóa (CPH).
Trên thế giới, có nhiều phương pháp xác định giá trị khác nhau, đặc biệt là ở các nước có nền kinh tế thị trường phát triển Hai phương pháp phổ biến được áp dụng là phương pháp định giá theo giá trị thị trường.
Giá trị của ngân hàng (NH) được xác định chủ yếu dựa trên tài sản mà NH đang nắm giữ Phương pháp này tập trung vào việc đánh giá giá trị tài sản hiện có của NH, điều chỉnh và định giá lại theo giá thị trường, đồng thời xem xét các khoản nợ để xác định giá trị tài sản ròng Công thức tính giá trị của NH theo phương pháp này bao gồm việc phân tích hiệu suất và khả năng sinh lời của ngân hàng.
Phương pháp đánh giá này tập trung vào việc phân tích hiệu suất tương lai của ngân hàng, coi ngân hàng như một thực thể động Mục tiêu chính của các nhà đầu tư là tối đa hóa lợi nhuận và khả năng sinh lời Đối với các giao dịch tiền tệ, việc sử dụng giá chào từ các giao dịch trước đây của các công ty so sánh thường gặp khó khăn do thiếu dữ liệu công khai và thông tin có thể bị sai lệch Giá trị xác định có thể dao động lớn, làm giảm tính hữu dụng của nó, và việc diễn giải dữ liệu yêu cầu sự hiểu biết sâu sắc về ngành và tài sản liên quan.
Phương pháp định giá ngân hàng dựa trên giá trị sổ sách và quy mô vốn huy động là một cách tiếp cận hiệu quả, đặc biệt khi nguồn vốn rẻ và khách hàng là yếu tố quan trọng nhưng khó nắm bắt.
- Ở Việt Nam, căn cứ vào tình hình thực tiễn có thể áp dụng các phương pháp sau: ắ Phương phỏp định giỏ theo tài sản
Phương pháp xác định giá trị ngân hàng (NH) dựa trên việc đánh giá giá trị thực tế của toàn bộ tài sản hiện có tại thời điểm xác định giá trị.
Các phương thức thực hiện CPH
Sau khi hoàn tất quá trình định giá và xác định số lượng cổ phần, việc chào bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư là bước quan trọng để hình thành Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) Hoạt động này có thể được thực hiện thông qua nhiều phương thức khác nhau.
1.5.1 Đấu giá công khai Đấu giá công khai là phương pháp dùng để bán các tài sản riêng biệt và khó xác định giá trị Khi áp dụng phương pháp này thì người có tài sản đem bán có thể bán được tài sản của mình trong một thời gian nhanh nhất với giá bán cao nhất Tuy nhiên trong thực tế có một số ý kiến không chấp nhận việc sử dụng phương pháp đấu giá cho việc bán các cổ phiếu của NH bởi vì hình thức đấu giá sẽ không thể thu hút được những công nghệ NH hiện đại cần thiết hoặc không có được những nhà đầu tư chiến lược, tạo động lực phát triển cho NH sau CPH Hay cũng có thể xảy ra trường hợp thông đồng, cấu kết giữa những người mua để đạt được mức giá thấp nhất có thể được và có lợi nhất cho họ
Phương thức đấu giá đã chứng minh hiệu quả trong việc chuyển đổi sở hữu nhà nước tại một số xí nghiệp nhỏ Tuy nhiên, nhiều ý kiến cho rằng chỉ nên áp dụng phương pháp này cho việc bán các tài sản khó xác định như công trình công nghệ và tài sản hữu hình đã qua sử dụng Đặc biệt, không nên sử dụng đấu giá để bán cổ phiếu của doanh nghiệp nhà nước, đặc biệt là các ngân hàng thương mại nhà nước.
Việc bán công khai cổ phiếu là một phương thức phổ biến trong quá trình cổ phần hóa (CPH) tại nhiều quốc gia, nhằm huy động vốn nhàn rỗi trong dân cư và đáp ứng nguyện vọng làm chủ doanh nghiệp của người lao động Để thực hiện chào bán công khai, doanh nghiệp cần có lợi nhuận, khả năng sinh lợi, quy mô đủ lớn, công bố thông tin tài chính rõ ràng, quản lý tốt, và thị trường vốn hoạt động hiệu quả Tuy nhiên, phương pháp này cũng có nhược điểm, bao gồm thu nhập từ bán cổ phiếu thường thấp hơn đấu thầu, chi phí chào bán cao hơn, và thời gian thực hiện chậm hơn so với phương thức đấu thầu.
1.5.3 Bán qua đấu thầu Đấu thầu là một quá trình lựa chọn được nhà thầu đáp ứng các yêu cầu của mình Trong nền kinh tế thị trường, người mua tổ chức đấu thầu để người bán (các nhà thầu) cạnh tranh nhau Mục tiêu của người mua là có được hàng hóa và dịch vụ thỏa mãn các yêu cầu của mình về kỹ thuật, chất lượng và chi phí thấp nhất Mục đích của nhà thầu là giành được quyền cung cấp hàng hóa dịch vụ đó với giá đủ bù đắp các chi phí đầu vào và đảm bảo mức lợi nhuận cao nhất có thể Đặc điểm của phương pháp này là có thể chấp nhận các yếu tố ngoài giá cả khi xem xét tổ chức đấu thầu Người trúng thầu không nhất thiết là người bỏ giá cao nhất Tuy nhiên, khi áp dụng phương pháp này thì chỉ có một số người có số vốn lớn mới có khả năng trở thành chủ sở hữu Số tiền thực thu bình quân có thể không đạt được mức cao nhất Thông thường khi đấu thầu xong các doanh nghiệp không hoạt động ngay được và vì vậy gây ra những hậu quả nặng nề về kinh tế xã hội
1.5.4 Các chính sách ưu đãi về cổ phiếu cho công nhân viên
Doanh nghiệp hướng tới việc chia sẻ lợi nhuận với công nhân viên, khuyến khích họ làm việc hiệu quả hơn và cải thiện mối quan hệ giữa lãnh đạo và nhân viên Để đạt được mục tiêu này, nhiều doanh nghiệp áp dụng chính sách ưu đãi, chủ yếu thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi thường có mức cổ tức cao hơn so với cổ phiếu thường và cho phép cán bộ mua cổ phiếu với giá ưu đãi, thấp hơn một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá thị trường.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu ưu đãi nhận được sự đánh giá cao từ các nhà đầu tư, dẫn đến giá mua cổ phiếu của người lao động cũng tăng theo Tuy nhiên, khi xây dựng chính sách ưu đãi cổ phiếu cho cán bộ công nhân viên, doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng một số vấn đề quan trọng.
- Bao nhiêu phần trăm cổ phần sẽ được dành cho cán bộ công nhân viên
- Tiêu chuẩn như thế nào để người lao động được mua cổ phiếu
- Phương pháp phân chia lợi tức cổ phiếu và lợi nhuận tiến hành như thế nào
- Mức giá mua cổ phiếu được quy định ra sao
- Điều kiện thanh toán lại như thế nào.
Kinh nghiệm cổ phần hoá NHTMNN ở một số nước trên thế giới
1.6.1 Khái quát quá trình cổ phần hoá NHTMNN ở một số nước trên thế giới 1.6.1.1 CPH NHTMNN ở Ba Lan
Ba Lan là quốc gia tiên phong trong việc cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) tại Đông Âu, được hỗ trợ kỹ thuật và tài chính từ Ngân hàng Thế giới và các nước G7 Chương trình cổ phần hóa này nhằm duy trì quyền kiểm soát ngân hàng trong tay người Ba Lan, tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước, củng cố sức cạnh tranh của lĩnh vực tài chính nội địa trước sự xâm nhập của ngân hàng nước ngoài, và huy động vốn nhàn rỗi từ công chúng để đầu tư phát triển kinh tế quốc gia.
Ngân hàng Wielkopolski Bank Kredytowy (WBK) và ngân hàng Bank Slaski (SKB) được lựa chọn là hai ngân hàng đầu tiên tiến hành cổ phần hóa nhờ vào năng lực tài chính và khả năng quản lý tương đối tốt của họ.
WBK được chọn để cổ phần hóa vào tháng 3/1993 nhằm thử nghiệm khả năng hấp thụ của thị trường vốn do quy mô nhỏ hơn BSK Ngân hàng phát hành cổ phiếu mới với mục tiêu ban đầu là bán cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài qua đấu thầu, nhưng không thu hút được sự quan tâm Sau đó, Ngân hàng tái thiết và phát triển Châu Âu (EBRD) đã đầu tư 12.6 triệu USD để nắm giữ 28.5% cổ phần, cam kết tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược trong 5 năm Mức giá đấu thầu cho IPO được ấn định là 6.89 USD/cổ phiếu, với 27.2% cổ phần được bán ra; trong đó, 7.2% do các nhà đầu tư tổ chức (80% là doanh nghiệp Ba Lan) và 20% do nhà đầu tư tư nhân (tất cả đều là người Ba Lan) mua Người lao động được ưu đãi mua 15% cổ phần.
Cổ phiếu của Ngân hàng WBK được niêm yết trên thị trường Chứng khoán Vácxava vào tháng 6/1993 với giá 19.66 USD, tăng gần 3 lần so với giá IPO Đến tháng 3/1995, Ngân hàng liên minh Ilen (AIB) trở thành nhà đầu tư chiến lược khi mua 16% cổ phần của WBK với 20 triệu USD, làm giảm tỷ trọng cổ phần của EBRD xuống còn 23.9% AIB đã ký thỏa thuận mua lại cổ phần của EBRD và sau đó, Chính phủ Ba Lan cũng chuyển nhượng thêm cổ phần cho AIB, giúp AIB trở thành cổ đông chính với 60% cổ phần tại WBK vào năm 1997.
SKB có quy mô gấp 2 lần WBK và bắt đầu tiến hành cổ phần hoá vào tháng
Vào tháng 12 năm 1993, Chính phủ đã lên kế hoạch tổ chức đấu thầu cổ phiếu để cổ phần hóa ngân hàng SKB, nhưng phiên đấu thầu bị huỷ do thay đổi trong nội các và không thống nhất về giá khởi điểm Sau đó, Chính phủ quyết định bán 30% cổ phần của ngân hàng với giá lý thuyết 25 USD mỗi cổ phiếu, trong đó 10% dành cho người lao động với mức giá ưu đãi Vào tháng 1 năm 1994, ING Bank (Hà Lan) mua lại 29.9% cổ phần của SKB, trong khi chính phủ nắm giữ 33% và hơn 800.000 nhà đầu tư cá nhân mỗi người sở hữu 3 cổ phiếu SKB chính thức niêm yết trên thị trường chứng khoán Vácxava vào tháng 1 năm 1994 với giá cổ phiếu đạt 337.5 USD, gấp 13.5 lần giá phát hành Đến tháng 7 năm 1996, ING đã trở thành cổ đông chính với 54% cổ phần, cho thấy quá trình cổ phần hóa SKB đã thành công trong 2.5 năm.
Quá trình sắp xếp hệ thống ngân hàng Hungary bắt đầu trước khi có sự thay đổi chính trị, tương tự như Ba Lan Chính phủ đã nhiều lần tái cấp vốn cho các ngân hàng, với tổng số vốn chiếm 10% GDP vào năm 1994 Hungary áp dụng chương trình tái cơ cấu các khoản vay và bắt đầu tái cấp vốn từ năm 1992 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hungary (HID) đã tiếp nhận 40% giá trị sổ sách các khoản nợ xấu để xử lý, sau đó phân loại và bán lại một phần trên thị trường thứ cấp, trong khi 60% nợ xấu còn lại được giữ lại để hỗ trợ khách hàng Chính phủ thực hiện đợt tái cấp vốn lớn thứ hai cho các ngân hàng thương mại vào năm 1993 và 1994, kèm theo các biện pháp tái cơ cấu mạnh mẽ hơn.
Chính phủ Trung Quốc đặt mục tiêu xây dựng một hệ thống ngân hàng thương mại đủ mạnh để cạnh tranh hiệu quả với các đối thủ nước ngoài, nhằm thực hiện các cam kết của mình với WTO trong lĩnh vực dịch vụ ngân hàng.
Năm 2008, Chính phủ Trung Quốc sở hữu hơn 50% vốn của các ngân hàng cổ phần Tuy nhiên, trong tương lai, tỷ lệ nắm giữ vốn này có khả năng giảm xuống dưới 50%.
Trung Quốc đã chọn Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc (CCB) và Ngân hàng Ngoại thương Trung Quốc (BOC) để thực hiện cổ phần hóa, nhờ vào tỷ lệ nợ xấu thấp, hiệu quả hoạt động cao và quy mô nhỏ hơn so với các ngân hàng thương mại quốc doanh khác Chính phủ cam kết và khuyến khích quá trình cổ phần hóa, đồng thời thành lập Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước nhằm tăng vốn nhanh chóng và dễ dàng kiểm soát phần vốn nhà nước trong hai ngân hàng này.
Trung Quốc xác định các cổ đông chiến lược bao gồm khách hàng trong ngành thép và điện lực, cùng với các tập đoàn tài chính lớn uy tín toàn cầu Vào tháng 6 năm 2005, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc đã hoàn tất việc bán 19.9% cổ phần cho Ngân hàng Bank of America (Hoa Kỳ), đây là tỷ lệ cổ phần tối đa mà nhà đầu tư nước ngoài có thể nắm giữ Để nâng cao giá trị thương hiệu và giá trị doanh nghiệp, hai ngân hàng được chọn để cổ phần hóa là CCB và BOC, với kế hoạch niêm yết trên thị trường cổ phiếu quốc tế.
1.6.2 Các bài học kinh nghiệm
Qua nghiên cứu trên, có thể thấy rằng ngay tại hai nước Đông Âu từng thuộc khối XHCN với điều kiện lịch sử, chính trị và trình độ phát triển tương đối đồng nhất, đã lựa chọn và thực thi các biện pháp, lộ trình chuyển đổi nền kinh tế (CPH) mang tính khác biệt về chất Điều này cho thấy rằng mỗi quốc gia có thể lựa chọn con đường CPH phù hợp với điều kiện và hoàn cảnh cụ thể của mình, dẫn đến kết quả chuyển đổi kinh tế đa dạng và phong phú.
Việc đặt ra quá nhiều mục tiêu cho quá trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước, đặc biệt là sự thay đổi ưu tiên của Chính phủ, có thể làm chậm tiến trình cổ phần hóa và ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển của hệ thống ngân hàng.
- Việc xác định giá là vấn đề quan trong, nếu làm không cẩn trọng sẽ gây thất thóat lớn cho ngân sách nhà nước
- Các NHTMNN của Ba Lan và Trung Quốc đều thuê tư vấn nước ngoài hỗ trợ xác định giá trị và tư vấn phát hành cố phiếu
- Cần lường trước nhu cầu của thị trường về cổ phiếu của ngân hàng để hạn chế những bất ổn cho quá trình CPH NHTMNN
Chính phủ và các nhà hoạch định chính sách cần thiết lập các cơ chế khuyến khích và lập kế hoạch thu hút các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, cũng như các tập đoàn ngân hàng và tài chính quốc tế ngay từ giai đoạn thiết kế đề án ban đầu Điều này giúp đảm bảo tính chắc chắn và tránh tình trạng lúng túng khi chưa kiểm tra hệ thống ngân hàng.
Để đạt được hiệu quả cao trong quá trình cổ phần hóa, cần có một chiến lược mạnh mẽ và triệt để, được thực hiện đồng nhất từ đầu đến cuối Thời gian thực hiện cần được rút ngắn tối đa, đồng thời hạn chế sự can thiệp của nhà nước Việc cổ phần hóa không nên chỉ diễn ra trong nội bộ và nên thu hút các nhà đầu tư chiến lược, đặc biệt là các ngân hàng trong nước.
Cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) là bước cần thiết cho tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế, như kinh nghiệm từ Đông Âu và Trung Quốc đã chỉ ra Quá trình này không chỉ đa dạng hóa sở hữu mà còn tạo ra nguồn vốn an toàn cho hoạt động của các NHTM, đồng thời thiết lập môi trường ổn định Điều này giúp nâng cao năng lực quản lý ngân hàng, tăng cường trách nhiệm và cải thiện khả năng đánh giá các mục tiêu, kế hoạch và chiến lược hoạt động của ban lãnh đạo ngân hàng, phục vụ lợi ích của các cổ đông.
Thực trạng quá trình cổ phần hóa BIDV
Khái quát về BIDV
Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) được thành lập theo quyết định 177/TTg ngày 26 tháng 4 năm 1957 của Thủ tướng Chính phủ Trong suốt quá trình hoạt động và phát triển, BIDV đã trải qua nhiều giai đoạn và được gọi bằng nhiều tên khác nhau, phản ánh sự thay đổi theo từng thời kỳ của đất nước.
Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam từ ngày 26/4/1957
Ngân hàng Đầu tư và xây dựng Việt Nam từ ngày 24/6/1981
Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam từ ngày 14/11/1990
Sau 50 năm xây dựng và phát triển, đặc biệt trong 10 năm đổi mới (từ năm
Từ năm 1996 đến 2005, BIDV đã tiến hành tái cơ cấu, nâng cao năng lực tài chính, cải thiện trình độ quản lý và công nghệ, đồng thời đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Hiện nay, BIDV là một trong năm ngân hàng thương mại nhà nước hàng đầu và đóng vai trò quan trọng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.
Bảng 2.1 Chỉ tiêu của BIDV so với toàn hệ thống NHTM
Chỉ tiêu Tỷ trọng (%) Xếp hạng về quy mô
4 Mạng lưới chi nhánh và kênh phân phối 2
(Nguồn: Báo cáo thường niên của Ngân hàng nhà nước Việt Nam năm 2006)
Những kết quả hoạt động của BIDV kể từ khi thành lập đến nay được thể hiện trên 7 mặt lớn như sau:
BIDV đã phát triển một tổ chức và hệ thống hoàn thiện theo mô hình tập đoàn, bao gồm 5 khối lớn: ngân hàng thương mại quốc doanh với 3 sở giao dịch và các chi nhánh trên toàn quốc, khối Công ty, khối đơn vị sự nghiệp, khối liên doanh và khối đầu tư Hệ thống hiện có hơn 10.200 cán bộ công nhân viên, sở hữu kinh nghiệm phong phú và kiến thức vững vàng về công nghệ ngân hàng hiện đại.
Mô hình hệ thống tổ chức của BIDV (Xem phụ lục 1)
Sự phát triển quy mô hoạt động của ngân hàng không chỉ được thể hiện qua các chỉ tiêu tổng tài sản, dư nợ tín dụng và vốn huy động, mà còn ở việc gia tăng và đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ Kể từ năm 1990, đặc biệt là từ năm 1995, BIDV đã chuyển mình từ một ngân hàng cấp phát và cho vay theo nguồn vốn ngân sách sang mô hình ngân hàng thương mại, đạt mức tăng trưởng vượt bậc Trong giai đoạn 1990 đến 2004, tổng tài sản của ngân hàng đã tăng gần 28 lần, và đến ngày 31/12/2006, tổng tài sản đã vượt qua 167.000 tỷ đồng.
- Cấp phát vốn và thực hiện tín dụng đầu tư phát triển: Trong suốt 37 năm (1957-
Ngân hàng BIDV, thành lập từ năm 1994, là ngân hàng duy nhất thực hiện nhiệm vụ cấp phát và cho vay vốn kiến thiết cơ bản cho các dự án với doanh số 137.278 tỷ VNĐ Thông qua các nghiệp vụ thẩm định đầu tư, thanh tra và kiểm tra, ngân hàng đã góp phần hạ thấp giá thành công trình và nâng cao hiệu quả vốn đầu tư Nhiều công trình phục vụ quốc phòng và phát triển kinh tế xã hội đã được hoàn thành trong các giai đoạn lịch sử quan trọng, từ khôi phục kinh tế (1958-1960) đến Đổi mới (1986 đến nay) Kể từ 1990, BIDV đã chủ động huy động vốn trung và dài hạn để phục vụ cho vay các dự án quan trọng, chuyển đổi mọi công trình sản xuất kinh doanh có thu hồi vốn sang hình thức vay đầu tư Ngân hàng đã đầu tư vào nhiều lĩnh vực trọng điểm như điện lực, bưu chính viễn thông, và công nghiệp chế biến xuất khẩu, góp phần vào thành công của chủ trương xoá bỏ bao cấp về vốn và nâng cao hiệu quả trong đầu tư xây dựng cơ bản.
Kể từ năm 1995, BIDV đã không ngừng nỗ lực và đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước thông qua các chương trình kích cầu, xuất khẩu và chuyển đổi cơ cấu kinh tế Ngân hàng cũng đã chú trọng phát triển khu vực Đồng bằng Sông Cửu Long, phục vụ các khu công nghiệp và hỗ trợ miền núi - Tây Nguyên Để tăng nguồn vốn, BIDV đã mở rộng nhiều kênh huy động từ dân cư, doanh nghiệp, vay hợp vốn và vay tài trợ nhập khẩu từ nước ngoài, đồng thời tham gia thị trường chứng khoán và phát hành trái phiếu, đảm bảo cân đối nguồn vốn trung dài hạn chiếm gần 40%.
Trên cơ sở chủ động về nguồn vốn, BIDV đã đa dạng hoá hình thức cho vay ở năm hoạt động chính, đó là:
+ Cho vay truyền thống với phương thức ngày càng đa dạng như cho vay đồng tài trợ, cho vay tài trợ xuất nhập khẩu, bảo lãnh
Cho thuê tài chính là giải pháp hiệu quả cho các doanh nghiệp trong việc đầu tư sản xuất kinh doanh, bao gồm cho thuê mua phương tiện vận tải, dây chuyền sản xuất, và đầu tư phát triển công nghệ cùng trang bị máy móc.
+ Mua trái phiếu để đầu tư chuyển đổi và tham gia cổ phần trực tiếp trong các công ty
+ Cho vay thông qua hình thức đại lý uỷ thác giải ngân các nguồn vốn ODA và các nguồn vốn tài trợ khác phục vụ đầu tư phát triển
+ Thực hiện nghiệp vụ ngân hàng bán buôn cho Dự án tài chính nông thôn vay vốn của Ngân hàng thế giới
Trong thời kỳ đổi mới, BIDV đã chuyển đổi cơ cấu dịch vụ bằng cách mở rộng nhiều tiện ích và sản phẩm ngân hàng, không còn phụ thuộc vào tín dụng Ngân hàng đã đáp ứng nhu cầu khách hàng với các dịch vụ thanh toán quốc tế, nội địa, chuyển tiền, chi trả kiều hối, thanh toán thẻ séc và chuyển đổi ngoại tệ, đồng thời nâng cao quy mô và chất lượng dịch vụ Các tiện ích thanh toán không dùng tiền mặt cũng được nghiên cứu và áp dụng mạnh mẽ Ngoài ra, nhiều dịch vụ phi ngân hàng như bảo hiểm phi nhân thọ, cho thuê tài chính và chứng khoán đã được phát triển một cách hệ thống Cơ cấu tài sản nợ - tài sản có của BIDV đã chuyển dịch theo hướng tích cực.
BIDV đã xác định phát triển công nghệ là yếu tố then chốt để xây dựng mô hình ngân hàng hiện đại, vì vậy đã đầu tư mạnh mẽ vào lĩnh vực này Ngân hàng kết nối với gần 200 đơn vị thanh toán, tham gia hệ thống liên ngân hàng Swift-Telex, và thiết lập mạng thanh toán song biên với các ngân hàng đối tác Hệ thống máy chủ và máy trạm được trang bị đầy đủ cùng với các chương trình thanh toán, hạch toán kế toán phục vụ quản trị điều hành Đặc biệt, dự án hiện đại hóa ngân hàng do WB tài trợ đã được triển khai thành công tại 144 chi nhánh, mở rộng mạng lưới ATM và POS lên hơn 500 máy trên toàn quốc BIDV cũng đã ứng dụng công nghệ thông tin vào nhiều sản phẩm dịch vụ như Homebanking, ATM, Phone banking và Mobile banking.
BIDV xác định nguồn nhân lực là yếu tố quyết định trong sự phát triển của ngân hàng, vì vậy, bên cạnh việc mở rộng mạng lưới tại các vùng kinh tế trọng điểm, ngân hàng cũng chú trọng bổ sung và phát triển đội ngũ cán bộ Đến cuối năm 2006, BIDV đã có hơn 10.200 cán bộ, trong đó 70% là cán bộ trẻ, có kiến thức và tâm huyết với ngành Ngân hàng luôn đặt công tác đào tạo và đào tạo lại lên hàng đầu, nhằm đáp ứng yêu cầu công việc trong giai đoạn mới, với hai mặt đào tạo chính là kỹ năng nghiệp vụ và khả năng quản trị Nhiều chương trình đào tạo bài bản và hệ thống được tổ chức, bao gồm đào tạo sau đại học và đào tạo theo chuyên ngành, với trung bình trên 2.000 lượt cán bộ tham gia hàng năm kể từ năm 1995.
Trong suốt 49 năm hoạt động, BIDV đã nhận được sự hỗ trợ và hợp tác từ nhiều ngân hàng trong nước và quốc tế, đặc biệt trong đào tạo cán bộ và chia sẻ kinh nghiệm Hợp tác này không chỉ dừng lại ở công nghệ và kỹ thuật mà còn mở rộng sang nhiều lĩnh vực như vay vốn, tài trợ xuất - nhập khẩu, ủy thác, thanh toán, bảo lãnh và ngân hàng đại lý Từ năm 1997, BIDV đã thiết lập quan hệ đại lý với 400 ngân hàng, con số này hiện nay đã tăng lên hơn 800 ngân hàng.
Ngân hàng VID-Public, hợp tác với Public Bank Berhad, Malaysia, và Ngân hàng liên doanh Lào - Việt với Ngân hàng Ngoại thương Lào, cùng với Công ty liên doanh Bảo hiểm Việt - Úc (hiện là BIC sau khi BIDV mua lại phần vốn của Tập đoàn QBE Insurance, Úc), đã đạt được nhiều thành công nổi bật trong việc thúc đẩy hợp tác ngân hàng giữa Việt Nam và Lào Ngân hàng Liên doanh Lào - Việt không chỉ là thành quả của sự hợp tác giữa hai ngân hàng mà còn thể hiện sự hiện diện của BIDV tại thị trường nước ngoài Những đóng góp của BIDV đã được Nhà nước Cộng hòa Dân chủ Nhân dân Lào ghi nhận qua việc trao tặng Huân chương Lao động hạng hai và hạng ba cho Ngân hàng liên doanh Lào - Việt Đến năm 2006, BIDV đã mở rộng hoạt động thành một tập đoàn tài chính đa năng, thiết lập trung tâm thanh toán, trung tâm thẻ, Công ty liên doanh quản lý quỹ đầu tư Việt Nam Partner, và ngân hàng liên doanh Việt - Nga.
Thực trạng kinh doanh của BIDV giai đoạn từ năm 2003 đến nay
Năm 2006, kinh tế Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với GDP tăng 8,2%, xuất khẩu tăng 24% và thị trường chứng khoán tăng trưởng trên 70% Việc Việt Nam gia nhập WTO vào cuối năm 2006 mở ra cả cơ hội và thách thức lớn cho các ngành kinh tế, đặc biệt là ngành tài chính ngân hàng Các tổ chức tín dụng trong nước phải đối mặt với nhiều khó khăn do năng lực tài chính còn yếu và công nghệ lạc hậu so với các tổ chức nước ngoài Nhận thức được những thách thức này, BIDV đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể trong các lĩnh vực hoạt động.
2.2.1 Thực trạng huy động vốn và tín dụng của BIDV
Năm 2006, BIDV đã huy động vốn bình quân đạt 97.344 tỷ VNĐ, tăng 37,97% so với năm 2005 và vượt 80% kế hoạch năm 2006, đánh dấu mức cao nhất từ năm 2003 Cơ cấu nguồn vốn huy động đã có sự điều chỉnh tích cực, với tỷ trọng tiền gửi từ tổ chức kinh tế chiếm 56,62% Tỷ lệ huy động vốn trung dài hạn đạt 38,4%, thể hiện nỗ lực lớn của BIDV trong việc đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn.
Năm 2006, BIDV đã thành công trong việc phát hành hai đợt trái phiếu dài hạn nhằm tăng vốn tự có theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, đồng thời đáp ứng các tiêu chuẩn quốc tế Đặc biệt, trái phiếu phát hành đợt I/2006 được tạp chí Finance Axia vinh danh là “Trái phiếu nội tệ tốt nhất năm 2006”.
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) theo chuẩn VAS năm 2001 đạt 2,16%, tăng lên 6,8% vào năm 2005 và 9,1% vào năm 2006 Tuy nhiên, theo chuẩn IFRS, đến 31/12/2006, BIDV chỉ đạt hệ số CAR 5,9% Đến hết quý I/2007, BIDV đã được Bộ Tài Chính cấp bổ sung 3.400 tỷ đồng vốn điều lệ, giúp chỉ số CAR vượt yêu cầu và cam kết với WB, đạt trên 8%.
Mạng lưới huy động vốn đã có những cải tiến tích cực, nhưng vẫn còn thiếu đa dạng và chưa áp dụng công nghệ hiện đại Các hình thức huy động vốn hiện tại còn sơ khai và chưa được tích hợp tốt với các sản phẩm dịch vụ Cụ thể, đồ thị 2.1 thể hiện cơ cấu nguồn vốn theo loại hình huy động, cho thấy sự cần thiết phải phát triển hơn nữa trong lĩnh vực này.
(Nguồn: Báo cáo thường niên của BIDV từ năm 2003 – 2006)
TTiiềềnn ggửửii ccóó kkỳỳ hhạạnn CChhứứnngg cchhỉỉ ttiiềềnn ggửửii
TiTiềềnn ggửửii kkhhôônngg kkỳỳ hhạạnn KhKháácc
Tỷ trọng HĐV/TD tăng từ năm 2005 đã nâng cao lượng vốn khả dụng của BIDV, cho phép ngân hàng mở rộng đầu tư vào các tài sản như trái phiếu chính phủ, chính quyền địa phương và doanh nghiệp Sự tham gia tích cực của BIDV trên thị trường tiền tệ và chứng khoán không chỉ gia tăng tính thanh khoản của tài sản mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Năm 2006, trong bối cảnh thị trường tiền tệ gặp nhiều khó khăn và cạnh tranh gay gắt, BIDV đã thực hiện nghiêm túc các chính sách vĩ mô của Ngân hàng Nhà nước, kịp thời điều chỉnh chiến lược để bảo vệ vốn và đạt được mức tăng trưởng tốt hơn so với các tổ chức tín dụng khác BIDV đã triển khai nhiều sản phẩm huy động vốn đa dạng như tiết kiệm dự thưởng, giấy tờ có giá, sản phẩm ổ trứng vàng và tiết kiệm rút dần, nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng Đồng thời, ngân hàng cũng ký kết thỏa thuận hợp tác với các tập đoàn lớn để đa dạng hóa đối tượng khách hàng và nâng cao thương hiệu Đặc biệt, BIDV đã được giao quản lý nguồn vốn trái phiếu quốc tế cho Vinashin, điều này không chỉ chứng tỏ uy tín của ngân hàng mà còn thu hút thêm nguồn vốn, góp phần vào tăng trưởng tổng tài sản và huy động vốn của BIDV, tạo tiền đề cho những nhiệm vụ tương tự trong tương lai.
Đến cuối năm 2006, hoạt động tín dụng của BIDV đạt kết quả khả quan với tổng dư nợ 95.324 tỷ đồng, tăng trưởng 14,1% so với năm 2005 BIDV được Chính phủ đánh giá cao trong việc tài trợ vốn cho các chương trình kinh tế trọng điểm và cung ứng vốn cho các ngành phát triển như thuỷ điện, công nghiệp tàu thuỷ và khai khoáng Ngân hàng cũng thiết lập mối quan hệ kinh doanh toàn diện với các Tổng công ty lớn thông qua các thỏa thuận hợp tác Công tác kiểm soát tín dụng được thực hiện toàn diện, với mức tăng trưởng tín dụng năm 2006 đạt 19% và cơ cấu tín dụng chuyển dịch tích cực Tỷ trọng dư nợ trung dài hạn giảm còn 41,1%, trong khi tỷ trọng dư nợ cho vay doanh nghiệp ngoài quốc doanh và có vốn đầu tư nước ngoài tăng Chất lượng tín dụng cải thiện rõ rệt, với tỷ lệ dư nợ có tài sản đảm bảo đạt 70% và tỷ lệ nợ quá hạn chỉ 3,4% vào cuối năm 2006.
(Nguồn: Báo cáo thường niên của BIDV từ năm 2003 – 2006)
NgNgắắnn hhạạnn TTrruunngg,, ddààii hhạạnn
Năm 2006, BIDV đã đạt được tiến bộ quan trọng trong quản lý giới hạn tín dụng, đặc biệt là giảm tỷ lệ cho vay xây lắp và tăng cường cho vay cho doanh nghiệp vừa và nhỏ, tiêu dùng, xuất nhập khẩu, cùng các ngành kinh tế tiềm năng Ngân hàng cũng đã thực hiện phân loại nợ theo nhóm cụ thể và kiểm soát nợ xấu hiệu quả Chính sách tín dụng của BIDV được áp dụng linh hoạt với các sản phẩm mới như cho vay tiêu dùng, cho vay thấu chi và mua ô tô, đồng thời đánh giá phân loại khách hàng để áp dụng chính sách phù hợp Hiện tại, BIDV đã xây dựng hệ thống khách hàng tín dụng rộng lớn với hơn một triệu khách hàng, trong đó có 350.000 doanh nghiệp Tuy nhiên, ngân hàng vẫn phải đối mặt với khó khăn và rủi ro tín dụng, đặc biệt là dư nợ của khối doanh nghiệp nhà nước lớn và sự thiếu đa dạng trong sản phẩm tín dụng, do đó cần nỗ lực phát triển toàn diện và lành mạnh hoạt động tín dụng.
2.2.2 Thực trạng cung cấp các dịch vụ của BIDV
Năm 2006 đánh dấu một bước đột phá trong tăng trưởng dịch vụ của BIDV, với sự quyết tâm của toàn hệ thống, dịch vụ của ngân hàng đã phát triển mạnh mẽ cả về chiều rộng lẫn chiều sâu Kết quả hoạt động dịch vụ không chỉ thể hiện qua các con số mà còn qua sự chuyển biến trong nhận thức và phong cách giao dịch của các đơn vị thành viên, mang lại sự chuyên nghiệp và văn minh hơn Đặc biệt, năm 2006 cũng ghi nhận những tiến bộ lớn trong hoạt động marketing sản phẩm và dịch vụ của BIDV, mở rộng đối tượng khách hàng từ các doanh nghiệp lớn đến cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ, giúp thương hiệu BIDV ngày càng gần gũi với công chúng Việt Nam và bước đầu được giới thiệu ra thị trường quốc tế.
(Nguồn: Báo cáo thường niên của BIDV từ năm 2003 – 2006)
Trong năm 2006, hoạt động dịch vụ của BIDV ghi nhận tốc độ tăng trưởng 132,65%, vượt xa mức 20% của năm 2003 Doanh thu từ các dịch vụ truyền thống đóng góp 87% vào tổng thu dịch vụ của toàn hệ thống BIDV, thể hiện sự phát triển mạnh mẽ và ổn định của các hoạt động dịch vụ chính tại ngân hàng này.
Sau hai năm triển khai Dự án Hiện đại hóa, hệ thống SIBS của BIDV đã hoạt động ổn định và nâng cao tốc độ xử lý giao dịch Hệ thống này không chỉ cung cấp nhiều tiện ích cho khách hàng mà còn đặc biệt chú trọng đến dịch vụ thanh toán trong nước.
BIDV-Homebanking cung cấp nhiều chức năng tiện ích như chuyển khoản, thanh toán, và xem thông tin khoản vay, giúp khách hàng dễ dàng quản lý tài chính Sản phẩm BIDV-Smart@ccount phục vụ cho các doanh nghiệp lớn với dịch vụ thanh toán lương tự động và thanh toán hóa đơn điện lực, cũng như gạch nợ cước viễn thông với Viettel và Mobile Ngoài ra, chương trình thanh toán kết quả bù trừ chứng khoán và kết nối giữa các chi nhánh của BIDV với các ngân hàng khác nhằm tăng thu dịch vụ và giảm chi phí cho toàn ngành Doanh số thanh toán trong nước đạt 223.709 tỷ VNĐ và 3.833 triệu USD, cùng với các ngoại tệ khác tương đương 134 triệu USD quy đổi.
Hoạt động thanh toán quốc tế của BIDV đã có những bước tiến đáng kể nhờ vào nỗ lực đổi mới chính sách khách hàng và thu hút các khách hàng lớn trong các lĩnh vực xăng dầu, đóng tàu và điện lực, với giá trị giao dịch lên tới hàng chục triệu USD BIDV đã triển khai nhiều chính sách hỗ trợ thanh toán quốc tế và tín dụng cho doanh nghiệp xuất khẩu, đặc biệt trong ngành gỗ và thủy sản Mô hình tài trợ thương mại cũng đã đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của hệ thống Các sản phẩm thanh toán quốc tế được cải tiến để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, đảm bảo tốc độ xử lý giao dịch nhanh chóng và an toàn hơn Năm 2006, doanh số thanh toán quốc tế của BIDV đạt 6,45 tỷ USD, tăng 53,6% so với năm 2005, trong đó thanh toán xuất khẩu đạt 1,2 tỷ USD và nhập khẩu đạt 2,6 tỷ USD.
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng đã ghi nhận lợi nhuận 80,5 tỷ VNĐ, tăng trưởng 105% so với năm 2005 Thành công này đến từ việc ngân hàng thực hiện giao dịch với hơn 15 loại ngoại tệ mạnh, bao gồm các đồng tiền chủ đạo như USD, EUR, JPY và GBP.
Kế hoạch CPH BIDV
2.3.1 Mục tiêu của CPH BIDV
Chương trình CPH BIDV đặt ra 9 mục tiêu nhằm phát triển BIDV thành một ngân hàng đa sở hữu, hoạt động đa năng và chiếm lĩnh vị thế hàng đầu tại Việt Nam Ngân hàng hướng tới việc nâng cao chất lượng hoạt động, đạt tiêu chuẩn quốc tế và tương đương với các ngân hàng hiện đại trong khu vực Đông Nam Á.
Minh bạch hoá và nâng cao năng lực tài chính là yếu tố quan trọng để đáp ứng yêu cầu an toàn vốn theo tiêu chuẩn quốc tế, tối thiểu là 8% Đồng thời, cần giải quyết triệt để vấn đề nợ xấu nhằm thúc đẩy khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
BIDV có kế hoạch niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam ngay sau khi thực hiện phát hành cổ phần lần đầu Đồng thời, ngân hàng này cũng đang tích cực hoàn thiện các điều kiện cần thiết để đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán Singapore vào năm 2010.
Để thích ứng với môi trường cạnh tranh cao và đáp ứng yêu cầu hội nhập sâu rộng vào kinh tế quốc tế, cần thiết phải tạo ra cơ cấu quản trị và điều hành hiệu quả hơn Việc này sẽ giúp nâng cao khả năng cạnh tranh và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh trong bối cảnh toàn cầu hóa.
BIDV đang thúc đẩy mạnh mẽ các hoạt động cải cách nhằm kiện toàn mô hình tổ chức, nâng cao năng lực quản trị điều hành, hiện đại hóa công nghệ và phát triển nguồn nhân lực đạt tiêu chuẩn khu vực và quốc tế.
9 Phát triển kinh doanh một cách bền vững, nâng cao sức cạnh tranh để giữ vững và phát huy vai trò chủ đạo trong hệ thống NHTM VN
9 Đa dạng hoá hình thức sở hữu nhằm nâng cao năng lực quản lý và hiệu quả hoạt động của BIDV
9 Xác định giá trị doanh nghiệp một cách đầy đủ, chính xác để đảm bảo lợi ích của Nhà nước, các nhà đầu tư và người lao động BIDV
9 Quá trình CPH được thực hiện công khai, minh bạch, có tính cạnh tranh cao, theo nguyên tắc thị trường
Để đảm bảo quá trình cổ phần hóa (CPH) diễn ra an toàn, cần thực hiện các biện pháp nhằm tránh gây ra những biến động tiêu cực đến hoạt động của hệ thống ngân hàng nói chung và ngân hàng BIDV nói riêng.
Việc thu hút sự tham gia góp vốn từ các cổ đông chiến lược nước ngoài, đặc biệt là các tập đoàn tài chính – ngân hàng hàng đầu thế giới, giúp tận dụng nguồn vốn, ứng dụng công nghệ và dịch vụ hiện đại, đồng thời mang lại kinh nghiệm quản lý quý giá và tiếp cận tiêu chuẩn kinh doanh, quản trị điều hành theo thông lệ quốc tế.
9 Huy động được vốn của các nhà đầu tư trong nước_ cả pháp nhân lẫn thể nhân thuộc mọi tầng lớp dân cư, thành phần kinh tế
Để hình thành nhóm chính sách động lực cho người lao động, cần triển khai các chính sách ưu tiên như mua và nắm giữ cổ phiếu ưu đãi, quyền mua cổ phiếu, cùng với các chính sách đãi ngộ về tiền lương và thu nhập Bên cạnh đó, việc đào tạo và bồi dưỡng trình độ cho người lao động cũng đóng vai trò quan trọng, cùng với các chính sách thu hút nhân tài nhằm nâng cao hiệu quả làm việc và tạo động lực cho đội ngũ nhân viên.
Theo Thông tư số 126 của Bộ Tài chính, quy trình chuyển đổi công ty nhà nước thành công ty cổ phần được thực hiện theo các bước cụ thể BIDV, với vai trò là một doanh nghiệp nhà nước hoạt động trong lĩnh vực tài chính và có quy mô rộng khắp cả nước, đang tiến hành cổ phần hóa (CPH) theo trình tự đã được quy định.
Sơ đồ 2.1: Kế hoạch cổ phần hoá của BIDV
B ướ c 1: Xây dựng phương án cổ phần hóa
BIDV đã tiến hành lấy ý kiến từ cán bộ chủ chốt trong toàn hệ thống về nhận thức và quan điểm đối với cổ phần hoá, đồng thời thành lập ban chỉ đạo và tổ xây dựng phương án cổ phần hoá Sau khi Chính phủ đồng ý chủ trương cổ phần hoá, BIDV đã hoàn thiện Đề án cổ phần hoá và trình lên Chính phủ vào tháng 11/2006.
Vào năm 2007, BIDV sẽ thực hiện kiểm kê và xử lý các vấn đề tài chính, đồng thời xác định giá trị của ngân hàng Sau khi hoàn tất, BIDV sẽ trình Thủ tướng Chính phủ phê duyệt giá trị này Khi giá trị được chính phủ phê duyệt, BIDV sẽ lập và hoàn thiện phương án cổ phần hóa chi tiết để trình Thủ tướng Chính phủ xem xét.
Xây dựng phương án cổ phần hóa
Tổ chức bán cổ phần lần đầu
Hoàn tất việc chuyển BIDV thành NHTM cổ phần
B ướ c 2: Tổ chức bán cổ phần lần đầu (IPO)
Sau khi Chính phủ phê duyệt phương án chi tiết CPH, BIDV sẽ tiến hành theo lộ trình:
9 Tổ chức bán cổ phần lần đầu
9 Tổng hợp kết quả bán cổ phần báo cáo cơ quan quyết định CPH
9 Điều chỉnh quy mô, cơ cấu cổ phần của BIDV (nếu có)
BIDV dự kiến sẽ niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam sau khi thực hiện phát hành cổ phần lần đầu vào năm 2008, đồng thời đang tích cực hoàn thiện các điều kiện để đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán Singapore.
B ướ c 3: Hoàn tất việc chuyển BIDV thành NHTM cổ phần
- Theo kế hoạch thì cuối năm 2007, đầu năm 2008 BIDV sẽ tiến hành đại hội cổ đông lần thứ 1
- Thực hiện đăng ký kinh doanh
- Bố cáo thành lập, tổ chức ra mắt NHTMCP BIDV
- Tổ chức bàn giao giữa BIDV và NHTMCP BIDV
BIDV hiện đang thực hiện quá trình đánh giá và lựa chọn nhà thầu tư vấn cho cổ phần hóa (CPH) Dự kiến, vào đầu quý 03/2007, BIDV sẽ công bố nhà thầu trúng thầu, ký hợp đồng và thống nhất kế hoạch làm việc chi tiết.
Thực trạng quá trình chuẩn bị CPH của BIDV
2.4.1 Thực trạng các tồn đọng tài chính
Đến cuối năm tài chính 2006, tổng tài sản của BIDV đã đạt trên 164.000 tỷ đồng, gấp đôi so với năm 2003 (87.400 tỷ đồng) và gấp 2,76 lần so với năm 2001 (61.697 tỷ đồng), cho thấy sự chuẩn bị cho quá trình cổ phần hóa (CPH) của ngân hàng.
Chênh lệch thu chi đạt 3.473 tỷ đồng, tăng 27% so với năm 2005 và gấp 3,36 lần so với năm 2001 Sự gia tăng này phản ánh những thay đổi trong cơ chế chính sách của nhà nước về hạch toán lãi dự thu trong hoạt động tín dụng, cùng với những nỗ lực vượt bậc của Hội sở chính và từng chi nhánh, cũng như sự cống hiến của mỗi cá nhân trong ngôi nhà chung BIDV.
Bảng 2.4 Các chỉ tiêu tài chính của BIDV Đơn vị: tỷ đồng
So sánh STT Chỉ tiêu 31/12/06 31/12/05 Tuyệt đối Tương đối
1 Chênh lệch thu chi trước DPRR 3.473 2.739 733 26,8%
- Dự thu lãi tiền vay 763 1.135 (372) -32,8%
- Dự thu lãi tiền gửi 65 51 14 27,5%
- Dự thu lãi giấy tờ có giá 558 245 313 127,8%
(Nguồn: Báo cáo thường niên của BIDV năm 2006)
Theo số liệu, các chỉ tiêu về chênh lệch thu chi và lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng đều vượt kế hoạch và có mức tăng trưởng cao so với năm 2005 Cụ thể, chênh lệch thu chi trước dự phòng rủi ro đạt 3.473 tỷ đồng, tăng 27% so với năm 2005 và vượt 3% kế hoạch Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng này tương đương với các năm trước, với chênh lệch thu chi tăng từ 25% đến 27% mỗi năm Dù lợi nhuận trước thuế tăng 9% so với năm 2005, phần lớn được sử dụng để xóa nợ và tái cơ cấu nợ xấu, do đó, kết quả kinh doanh thực chất của BIDV trong năm 2005 cần được phân tích kỹ lưỡng để hiểu rõ hơn.
Bảng 2.5 Mối quan hệ giữa chỉ tiêu lãi dự thu và lãi dự chi Đơn vị: tỷ đồng
- Dự thu lãi tiền vay 1.135 1.515 1.593 763
- Dự thu lãi tiền gửi 51 79 82 65
3 Chênh lệch (dự thu – dự chi) 484 - (12) 1.124
Cuối năm 2005, BIDV ghi nhận số dự chi lớn hơn dự thu tới 484 tỷ đồng, nhưng đến thời điểm 30/9/06, dự thu đã tăng cao hơn dự chi tới 12 tỷ đồng, tạo nên một hiện tượng chưa từng có trong lịch sử thực hiện cơ chế dự thu - dự chi của ngân hàng Hiện tượng này cho thấy kết quả kinh doanh của BIDV có thể không phản ánh đúng thực tế, đồng thời cảnh báo về nguy cơ hệ thống rơi vào tình trạng thu nhập lãi từ hoạt động cho vay cao nhưng không đúng thực chất, thậm chí có thể là lãi giả lỗ thật, và phải đối mặt với việc ứng nộp hàng trăm tỷ đồng tiền thuế cho Nhà nước.
BIDV đã thực hiện hạch toán dự thu lãi tiền vay có khả năng thu trong thời hạn nhất định, đồng thời phổ biến cơ chế để các chi nhánh nhận thức rõ về việc rà soát, loại bỏ các khoản dự thu khó có khả năng thu Nhờ đó, chênh lệch dự chi - dự thu của BIDV đã giảm xuống mức 1.386 tỷ đồng, thấp hơn 1.124 tỷ đồng so với dự chi Bên cạnh việc tận thu lãi, các chi nhánh cũng tích cực thu hồi nợ, với 612 tỷ đồng nợ gốc và lãi ngoại bảng đã được thu hồi tính đến hết năm 2006.
2.4.2 Phương pháp xác định giá trị BIDV
Theo Thông tư 126/2004/TT-BTC ngày 24/12/2004 của Bộ Tài chính và đặc thù hoạt động của BIDV, ngân hàng cần xác định đầy đủ giá trị của mình và tuân thủ quy định của Nhà nước Do đó, BIDV nên áp dụng phương pháp chiết khấu dòng ngân lưu (DCF) để đảm bảo tính chính xác trong việc định giá.
Phương án đề xuất bao gồm việc tập hợp toàn bộ báo cáo tài chính, tiến hành chuẩn đoán và rà soát các báo cáo này Đồng thời, cần lập mô hình định giá và thực hiện phân tích định giá để xác định tỷ trọng tham gia Một trong những ưu điểm nổi bật khi áp dụng phương pháp DCF trong định giá BIDV là khả năng cung cấp cái nhìn sâu sắc về giá trị thực của ngân hàng, giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn.
BIDV tích hợp chiến lược kinh doanh vào mô hình định giá, bao gồm chiến lược mở rộng huy động vốn, phát triển tài sản và chiến lược con người, cùng với những kinh nghiệm quý báu từ các nhà lãnh đạo ngân hàng.
- Tích hợp được cả các yếu tố kinh tế vĩ mô vào trong quá trình tạo ra dòng tiền tự do của ngân hàng trong tương lai
BIDV có khả năng tạo lợi nhuận và vị thế cạnh tranh trên thị trường được đánh giá thông qua việc phân tích khả năng tạo ra dòng tiền tự do trong tương lai của ngân hàng Việc này giúp xác định lợi thế thương mại của BIDV, từ đó đưa ra những chiến lược phát triển phù hợp.
- Đơn giản, nhanh chóng và không cần liệt kê chi tiết các khoản mục trong mô hình định giá
Nhược điểm của phương pháp này là:
- Dễ mắc sai lầm và kết quả tính toán không đúng: có thể định giá thấp và cao hơn giá trị thực
- Không có các định giá trước đây vì thị trường tài chính chưa phát triển dẫn tới khả năng lựa chọn chi phí vốn trung bình không đúng
- Phải có một chiến lược kinh doanh rõ ràng và rành mạch
BIDV cần thực hiện chế độ báo cáo tài chính phù hợp với chuẩn mực quốc tế Tại thời điểm Quý I năm 2007, tổng giá trị định giá của BIDV được xác định là 46.650.000.000.000 đồng, tương đương khoảng 2.908.340.000 USD Với vốn điều lệ 5.324.269.000.000 đồng, hệ số P/B của BIDV đạt 8,76 lần.
2.4.3 Phương án phát hành cổ phiếu
2.4.3.1 Đối tượng và giới hạn mua cổ phần của từng đối tượng Để đảm bảo vai trò của Nhà nước đối với hoạt động của BIDV sau CPH, đối tượng và giới hạn sở hữu cổ phần dự kiến là:
Trong giai đoạn 2008-2012, tỷ lệ sở hữu của Nhà nước tại BIDV tối thiểu là 51% vốn điều lệ Từ năm 2012 đến 2019, có thể xem xét giảm tỷ lệ sở hữu của Nhà nước xuống còn 33%, vẫn đảm bảo giữ vị trí là cổ đông lớn và chi phối hoạt động của BIDV.
Các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài cần tuân thủ quy định về tỷ lệ tham gia góp vốn, với tổng số cổ phần không vượt quá 30% vốn điều lệ của BIDV Để đáp ứng yêu cầu, phải có ít nhất 2 cổ đông nước ngoài, trong đó chọn 1 nhà đầu tư nước ngoài làm cổ đông chiến lược.
Các nhà đầu tư trong nước, bao gồm cả pháp nhân và thể nhân, sẽ được phép sở hữu phần vốn còn lại theo quy định của Nhà nước, sau khi đã xác định tỷ lệ góp vốn của Nhà nước và các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài.
2.4.3.2 Chính sách áp dụng đối với người lao động khi BIDV CPH
BIDV dự kiến áp dụng chế độ ưu đãi cho người lao động theo Điều 36 và Điều 37 Nghị định 187/2004/NĐ-CP Theo đó, người lao động mua cổ phần ưu đãi sẽ được tự do chuyển nhượng cổ phần mà không bị hạn chế về thời gian nắm giữ, ngoại trừ trường hợp cổ đông sáng lập thực hiện theo Điều lệ công ty.
Đánh giá quá trình thực hiện cổ phần hóa BIDV
Trong 6 tháng qua, BIDV đã tiến hành công tác chuẩn bị cho cổ phần hóa (CPH) một cách cẩn trọng và khẩn trương, coi đây là bước tiền đề quan trọng và quyết định cho sự thành công của chương trình CPH Những công việc này không chỉ tạo ra cơ sở pháp lý mà còn đảm bảo sự đồng bộ nội bộ cần thiết cho quá trình này.
Vào cuối năm 2006, BIDV đã thành lập Ban Quản lý dự án CPH nhằm tập trung nhân lực cho dự án CPH BIDV Ngày 09/01/2007, BIDV tiếp tục thành lập Ban Chỉ đạo CPH với sự tham gia của các thành viên chủ chốt và đại diện từ các cơ quan như NHNN, Bộ Tài chính và Bộ Kế hoạch và Đầu tư Các thành viên trong Ban Chỉ đạo được phân công nhiệm vụ cụ thể để đảm bảo tuân thủ quy trình đầu tư và đấu thầu Để hỗ trợ, BIDV cũng đã thành lập hai Tổ tư vấn độc lập nhằm tư vấn cho Ban Chỉ đạo về việc lựa chọn Tư vấn CPH.
- Đã trình và được Chính phủ thống nhất Kế hoạch CPH tổng thể BIDV Tiếp đó đã cụ thể Kế hoạch chi tiết thực hiện trong nội bộ BIDV
- Hoàn thiện việc xử lý tài chính
- Đã trình và được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt kế hoạch đấu thầu chọn Tư vấn cổ phần hóa BIDV
- Triển khai các công việc chuẩn bị cho việc xác định giá trị BIDV như kiểm kê chi tiết tài sản, công nợ và các vấn đề kế toán…
- Đã trình Thủ tướng Chính phủ cho phép BIDV triển khai công tác xây dựng Đề án chuyển đổi BIDV thành tập đoàn tài chính – ngân hàng giai đoạn 2007-2010
BIDV đã công bố danh sách ngắn các nhà thầu tham dự gói thầu tư vấn CPH, bao gồm 5 nhà thầu: Goldman Sachs, JP Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley và UBS Ngày 11/7/2007, BIDV chính thức ký hợp đồng tư vấn với Morgan Stanley.
BIDV đã đạt được nhiều kết quả tích cực nhờ vào chủ trương đúng đắn của Đảng và Nhà nước, sự quan tâm và điều hành chặt chẽ của Chính phủ và Thống đốc NHNN, cùng với sự phối hợp hiệu quả từ các ngành và tinh thần đoàn kết của toàn hệ thống Tuy nhiên, trong quá trình thực hiện, BIDV vẫn gặp phải nhiều hạn chế cần khắc phục.
Chất lượng tài sản thấp và tỷ lệ nợ quá hạn cao hiện đang là điểm yếu lớn nhất của BIDV Mặc dù ngân hàng đã triển khai nhiều biện pháp như trích dự phòng rủi ro và bán bớt các khoản nợ, nhưng những giải pháp này chưa phải là tối ưu Cần có những biện pháp tích cực hơn để thu hồi tài sản Hơn nữa, việc xác định giá trị tài sản hữu hình và vô hình, đặc biệt là giá trị thương hiệu, đang gặp nhiều khó khăn trong quá trình định giá.
Hiện nay, việc chưa xây dựng chính sách khuyến khích và ưu đãi để thu hút người lao động đã dẫn đến tình trạng nhiều người chuyển sang làm việc tại các đơn vị có thu nhập cao hơn, theo cơ chế thị trường.
Theo kế hoạch, BIDV dự kiến thực hiện IPO vào cuối năm 2007, tuy nhiên, việc gấp rút theo đuổi kế hoạch này đã tạo ra nhiều khó khăn trong việc minh bạch tài chính và chuẩn hóa số liệu cần thiết cho việc định giá chính xác Hơn nữa, BIDV sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức trong công tác định giá, do có một thương hiệu lâu năm và tài sản vô hình có giá trị không kém tài sản hữu hình.
