PHẦN MỞ ĐẦU
Đặt vấn đề
Năm 2008, hệ thống tài chính – ngân hàng toàn cầu trải qua nhiều biến động lớn, bắt đầu từ khủng hoảng tài chính tại Mỹ và lan rộng đến các nền kinh tế lớn như Đức, Ý và Nhật Bản Việt Nam cũng chịu ảnh hưởng nặng nề từ cơn "địa chấn tài chính" này, với kim ngạch xuất khẩu giảm do phụ thuộc vào thị trường Mỹ, EU và Nhật Bản; hoạt động đầu tư suy giảm do thiếu hụt nguồn tín dụng; và mức thâm hụt tài khoản vãng lai gia tăng, dẫn đến mất cân đối trong cán cân thanh toán.
Cuộc khủng hoảng tài chính xuất phát từ các hợp đồng tín dụng dưới chuẩn, chủ yếu liên quan đến bất động sản Sự kết hợp giữa người vay không đủ khả năng trả nợ và sự sụt giảm nghiêm trọng của chứng khoán phái sinh đã dẫn đến tình trạng mất thanh khoản và khả năng thanh toán của các tổ chức tài chính, cuối cùng gây ra sự sụp đổ của cả thị trường tài chính và thị trường bất động sản.
Để giảm thiểu rủi ro cho hoạt động ngân hàng và duy trì sự ổn định của nền kinh tế, một trong những vấn đề then chốt cần giải quyết là làm thế nào để đánh giá chính xác khả năng trả nợ của khách hàng.
Vào tháng 05/2008, Việt Nam, với vai trò là một nền kinh tế đang phát triển, đã sở hữu 05 ngân hàng nhà nước, 06 ngân hàng liên doanh, 36 ngân hàng cổ phần, 44 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 10 công ty tài chính, 13 công ty cho thuê tài chính và 998 quỹ tín dụng.
Số lượng tổ chức tài chính tại Việt Nam đang gia tăng nhanh chóng, nhờ vào việc mở cửa nền kinh tế theo lộ trình gia nhập WTO, cho phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài từ 01/04/2007 Các tập đoàn kinh tế trong nước cũng đang tự thành lập tổ chức tài chính để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, dẫn đến sự cạnh tranh gay gắt giữa các tổ chức tài chính Tuy nhiên, việc đánh giá khả năng hoàn trả nợ của khách hàng có thể gặp sai lầm, cùng với việc thẩm định giá trị tài sản đảm bảo có thể bị đánh giá quá mức Do đó, nghiên cứu cách giảm thiểu rủi ro tín dụng và đánh giá đúng khả năng trả nợ của người vay là rất cần thiết, đặc biệt trong bối cảnh hệ thống tài chính – ngân hàng Việt Nam còn nhiều bất cập.
Đề tài nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ tín dụng của hộ gia đình, nhằm đưa ra gợi ý chính sách giúp các tổ chức tài chính đánh giá chính xác khả năng trả nợ của khách hàng Mục tiêu là giảm thiểu rủi ro cho hệ thống ngân hàng và góp phần ổn định nền kinh tế Việt Nam.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là đánh giá và phân tích định tính cũng như định lượng Bộ dữ liệu điều tra mức sống hộ gia đình tại Việt Nam (VHLSS).
2008) của Tổng Cục thống kê để:
(i) Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình;
(ii) Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình;
Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu
Khách hàng của tổ chức tín dụng được phân chia thành hai nhóm chính: khách hàng doanh nghiệp, tập trung vào tín dụng doanh nghiệp, và khách hàng cá nhân, liên quan đến tín dụng cá nhân.
Trong tín dụng cá nhân, người vay cần cung cấp thông tin nhân khẩu học không chỉ về bản thân mà còn về các thành viên trong hộ Khoản vay thường được sử dụng để tài trợ cho kinh doanh hộ gia đình, sửa chữa hoặc xây dựng nhà ở, và đáp ứng nhu cầu chi tiêu của gia đình Vì vậy, việc đánh giá khả năng hoàn trả nợ nên dựa trên toàn bộ hộ gia đình thay vì chỉ cá nhân vay, nhằm đưa ra kết quả chính xác hơn Đối tượng nghiên cứu chính của đề tài là các hộ gia đình Việt Nam.
64 tỉnh thành trên cả nước, có vay nợ và/hoặc vẫn đang trả nợ trong năm 2008
1.3.2 Phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình Việt Nam năm 2008, bao gồm: các yếu tố về nhân khẩu học như độ tuổi, giới tính, học vấn, tình trạng hôn nhân…; các yếu tố về kinh tế, địa lý và các yếu tố liên quan đến khoản vay
Nghiên cứu này dựa trên Bộ dữ liệu điều tra mức sống hộ gia đình tại Việt Nam năm 2008 (VHLSS 2008) do Tổng Cục Thống kê cung cấp Bằng cách áp dụng phương pháp thống kê mô tả và diễn dịch so sánh, nghiên cứu sử dụng phần mềm Stata 11 để ước lượng và kiểm định ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam thông qua mô hình kinh tế lượng.
Khả năng ứng dụng của đề tài
Đánh giá sai khả năng trả nợ của bên vay và thẩm định tài sản đảm bảo vượt quá giá trị thực có thể dẫn đến việc ngân hàng phải chấp nhận các khoản nợ xấu Điều này không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động mà còn đe dọa an toàn kinh doanh của ngân hàng Sự sụp đổ của một ngân hàng có thể gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến sự tan rã của hệ thống tài chính – ngân hàng và ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam.
Nghiên cứu này mang lại lợi ích cho bên vay bằng cách cung cấp những yếu tố khách quan ảnh hưởng đến khả năng trả nợ mà họ có thể chưa nhận thức rõ Đồng thời, nó cũng giúp bên cho vay đánh giá tốt hơn khả năng hoàn trả nợ của bên vay, từ đó giảm thiểu rủi ro trong hoạt động tín dụng của ngân hàng Kết quả là, nghiên cứu này góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế Việt Nam, mang lại lợi ích cho cộng đồng.
Kết cấu của luận văn
Chương 1 trình bày bối cảnh cũng như sự cần thiết của đề tài, mục tiêu, đối tượng và phương pháp mà tác giả sẽ thực hiện để tìm ra kết quả và kết luận về khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Chương 2 sẽ trình bày tổng quan lý thuyết về nợ, khả năng hoàn trả nợ và các lý thuyết liên quan đến tín dụng… Đồng thời, trình bày phương pháp tính toán, phân tích và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ
Chương 3 sẽ đưa ra những đánh giá tổng quan về thực trạng nợ của các hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 thông qua việc phân tích các số liệu thống kê về các đặc tính nhân khẩu học, điều kiện kinh tế và địa lý
Chương 4 trình bày mô hình nghiên cứu dùng để phân tích định lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Đồng thời, tác giả cũng mô phỏng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Chương 5 tóm tắt những kết quả nghiên cứu chính từ chương 2 đến chương
4 Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra những gợi ý chính sách nhằm cải thiện khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam và mặt hạn chế của đề tài.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Khả năng hoàn trả nợ tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng
Tác giả trình bày các khái niệm quan trọng liên quan đến tín dụng, bao gồm tổ chức tín dụng, ngân hàng, hoạt động tín dụng, cấp tín dụng, cho vay, nợ và khả năng trả nợ Theo Điều 20 của Luật các tổ chức tín dụng, được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua vào ngày 12 tháng 12 năm 1997, những khái niệm này đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính.
Năm 1997, tín dụng được định nghĩa như sau: Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp hoạt động theo quy định pháp luật, cung cấp dịch vụ ngân hàng như nhận tiền gửi và cấp tín dụng Ngân hàng, một loại hình tổ chức tín dụng, thực hiện các hoạt động ngân hàng và kinh doanh khác, bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác và nhiều loại hình khác Hoạt động tín dụng liên quan đến việc tổ chức tín dụng sử dụng vốn tự có và vốn huy động để cấp tín dụng Cấp tín dụng là thỏa thuận giữa tổ chức tín dụng và khách hàng cho phép khách hàng sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc hoàn trả qua các hình thức cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ khác.
Theo Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng (Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN), cho vay là hình thức cấp tín dụng, trong đó tổ chức tín dụng cung cấp khoản tiền cho khách hàng với mục đích và thời gian xác định, yêu cầu hoàn trả cả gốc và lãi Cho vay được phân loại theo hai tiêu chí: theo thời hạn vay, bao gồm cho vay ngắn hạn (dưới 12 tháng), trung hạn (12 đến 60 tháng) và dài hạn (trên 60 tháng); và theo mức độ tín nhiệm khách hàng, với hai loại là cho vay không có bảo đảm (dựa vào uy tín khách hàng) và cho vay có bảo đảm (dựa vào tài sản thế chấp hoặc bảo lãnh).
Thống đốc Ngân hàng Nhà Nước định nghĩa nợ bao gồm nhiều hình thức như các khoản cho vay, ứng trước, thấu chi, cho thuê tài chính, chiết khấu và tái chiết khấu thương phiếu, giấy tờ có giá khác, cũng như bao thanh toán và các hình thức tín dụng khác.
Nợ là thuật ngữ thường liên quan đến tài sản, nhưng cũng có thể chỉ các nghĩa vụ khác Trong lĩnh vực tài chính, nợ tài sản cho phép người vay sử dụng sức mua trước khi có đủ tiền để thanh toán Nhiều công ty cũng áp dụng nợ như một phần trong chiến lược tài chính tổng thể của họ.
Nợ hình thành khi người cho vay đồng ý cho người vay một lượng tài sản nhất định, thường đi kèm với khả năng thanh toán và lãi suất Theo Prinsloo (2002), nợ hộ gia đình là nghĩa vụ pháp lý từ việc vay tiền, hàng hóa hoặc dịch vụ tín dụng, tương đương với nghĩa vụ thanh toán sau này Khế ước nhận nợ là phần thiết yếu trong thỏa thuận nợ, thể hiện rõ thời hạn, lãi suất và điều khoản thanh toán, cùng với tài sản đảm bảo mà bên vay cung cấp Tài sản đảm bảo bảo vệ khoản vay, cho phép bên cho vay tiếp quản nếu bên vay không thực hiện nghĩa vụ thanh toán Khả năng trả nợ, theo Vries và Giesy (2002), là chỉ số đo lường khả năng hoàn trả nợ từ nguồn thu nhập thường xuyên, áp dụng cho cả cá nhân và hộ gia đình kinh doanh nông nghiệp.
DBAP là một dự án phân tích hiệu quả tài chính của ngành kinh doanh sữa bò tại Florida và Georgia, đề xuất phương pháp tính khả năng trả nợ cho hộ kinh doanh bò sữa thông qua Tỷ số dòng trả nợ thuần (CFCR) Tỷ số này cho biết số lần dòng tiền mặt thuần có thể thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn, với thời gian dòng tiền mặt tương ứng với thời hạn nghĩa vụ tài chính, chẳng hạn như trong một năm.
Theo đó, tỷ số dòng trả nợ thuần = (tổng thu nhập tiền mặt – tổng chi tiêu tiền mặt) / tổng nghĩa vụ nợ hiện hành (2.1)
Dòng tiền trong kinh doanh bao gồm tổng thu nhập và chi tiêu tiền mặt, phản ánh tiền thu vào và chi ra, bao gồm cả lãi vay Các khoản doanh thu và chi phí không phải tiền mặt như thay đổi suất đầu tư, khoản phải trả và khấu hao không được tính vào Tổng nghĩa vụ nợ hiện hành là số dư nợ gốc và lãi vay mà người vay cần thanh toán trong vòng một năm.
Tỷ số dòng trả nợ thuần tối thiểu phải đạt 1 để người vay được coi là có đủ thu nhập trả nợ Tuy nhiên, để đảm bảo an toàn cho khoản vay, các bên cho vay thường yêu cầu tỷ số này từ 1,25 trở lên Mức 1,25 cho thấy người vay chỉ sử dụng tối đa 80% thu nhập cho việc trả nợ, chứng tỏ khả năng trả nợ tốt hơn so với những người có tỷ số thấp hơn 1,25.
Cách đo lường khả năng trả nợ theo tỷ số dòng trả nợ thuần có hạn chế lớn vì chỉ dựa trên tiền mặt, không tính đến sự thay đổi trong đầu tư, khoản phải thu, khoản phải trả hay chi phí trả trước, điều này có thể làm sai lệch kết quả Hội đồng Tiêu chuẩn tài chính nông nghiệp (FFSC, 1997) đã đề xuất sử dụng Tỷ số thanh toán nợ và chi phí thuê vốn để đánh giá khả năng trả nợ một cách chính xác hơn.
Tỷ số thanh toán nợ và chi phí thuê vốn được tính bằng công thức: (thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh nông nghiệp và phi nông nghiệp + khấu hao + lãi vay - bảo hiểm xã hội và thuế thu nhập - vốn rút ra) chia cho khoản nợ và chi phí vốn định kỳ phải trả Ý nghĩa của tỷ số này tương tự như tỷ số dòng trả nợ thuần, giúp đo lường khả năng thanh toán nghĩa vụ nợ bằng thu nhập Đặc biệt, khi áp dụng cho hộ gia đình kinh doanh nông nghiệp, tỷ số này khắc phục nhược điểm của tỷ số dòng trả nợ thuần bằng cách tính cả thu nhập và chi tiêu không bằng tiền mặt Nếu tỷ số đạt tối thiểu 1, hộ kinh doanh được xem là có khả năng trả nợ, trong khi bên cho vay thường yêu cầu tỷ số ít nhất 1,25 Tuy nhiên, việc ước tính tiền mặt sẵn có để trả nợ vẫn có nhược điểm, vì công thức có thể bao gồm các mục không phải tiền mặt như khoản phải thu, dẫn đến khả năng tiền mặt thực tế không đủ để thanh toán nợ trong ngắn hạn.
The Capital Replacement and Term Debt Repayment Margin refers to the remaining funds after settling debts and capital lease expenses This residual amount is primarily allocated for replacing depreciated assets.
Số dư trả nợ và thay thế vốn được tính bằng cách lấy thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với khấu hao và lãi vay, sau đó trừ đi bảo hiểm xã hội, thuế thu nhập, số vốn mà chủ đầu tư rút ra, cùng với số dư nợ và chi phí thuê vốn phải trả hàng năm.
Công thức (2.3) tương đương với công thức (2.2) nhưng thay dấu chia (/) thành dấu trừ (-) trước số dư nợ và chi phí thuê vốn hàng năm, dẫn đến phương pháp đo lường khả năng trả nợ gặp phải nhược điểm tương tự như tỷ số thanh toán nợ Hộ gia đình có khả năng trả nợ khi số dư là dương; ngược lại, nếu số dư âm, thu nhập không đủ để trả nợ và chi phí lãi vay Theo định nghĩa từ Canadian Money Advisor, khả năng trả nợ của người dân Canada được tính toán dựa trên mức thu nhập gần nhất, sau khi trừ đi chi phí phát sinh Trong trường hợp chênh lệch giữa chi tiêu và thu nhập âm, người đó khó có khả năng hoàn trả nợ Nghiên cứu từ Newfoundland and Labrador cho thấy khả năng trả nợ là số tiền còn lại sau khi thanh toán chi phí hoạt động, cộng với phụ cấp sinh hoạt, và phần còn lại được dùng để trả nợ bao gồm cả vốn gốc và lãi vay.
Khả năng trả nợ được tính toán theo công thức tương đương với công thức (2.3) Theo ERS (2009), khả năng trả nợ được định nghĩa là tổng số nợ lớn nhất có thể thanh toán bằng dòng tiền mặt thuần dành cho việc trả nợ Nghiên cứu của ERS đã đo lường khả năng trả nợ của các doanh nghiệp trong lĩnh vực nông sản.
Thu nhập để trả nợ = Thu nhập thuần từ hoạt động nông nghiệp
3 Website chuyên cung cấp thông tin về văn hóa, lịch sử, địa lý và kinh tế của tỉnh Newfoundland and Labrador – thuộc Canada
+ lãi vay tính trên vốn gốc (2.4)
Nợ phải trả = Nợ gốc và lãi vay + các khoản phí khác (2.5)
Tỷ số trả nợ tổng = Thu nhập để trả nợ / Nợ phải trả (2.6)
Các nghiên cứu thực nghiệm bằng mô hình kinh tế lượng
2.2.1 Mô hình của Odeh và cộng sự, 2010
Năm 2010, Odeh và các cộng sự đã tiến hành một nghiên cứu, trong đó họ đề xuất áp dụng mô hình Logistic để dự đoán khả năng vỡ nợ của các doanh nghiệp nông sản.
Mô hình phân tích giá trị nhị phân được thiết lập với Di nhận giá trị 1 khi khách hàng vỡ nợ và 0 trong các trường hợp khác B là vectơ tham số, trong khi X là vectơ các biến giải thích bao gồm khả năng trả nợ, vốn chủ sở hữu và vốn lưu động Nhiễu ngẫu nhiên trong hệ thống được ký hiệu là ε Mô hình thực nghiệm này nhằm làm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vỡ nợ của khách hàng.
Với PD là xác suất vỡ nợ, bi là các hệ số ước lượng, Xi là các biến độc lập và i là nhiễu ngẫu nhiên tương ứng ln( ) '
Đơn giản hơn, ta có thể viết lại:
Với là kí hiệu của phần bên trái của công thức (1.13) Khả năng vỡ nợ được tính toán lại như sau:
Odeh và cộng sự đã áp dụng các hệ số ước lượng từ mô hình logistic để đánh giá khả năng vỡ nợ của các quan sát trong mẫu nghiên cứu.
2.2.2 Mô hình của Oni và cộng sự, 2005
Nghiên cứu của Oni và cộng sự đã áp dụng mô hình hồi quy probit để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vỡ nợ của các hộ chăn nuôi ở bang Ogun, Nigeria Kết quả cho thấy các yếu tố này có tác động đáng kể đến tình hình tài chính của các hộ chăn nuôi trong khu vực.
Với: Y = 1 nếu hộ vỡ nợ; Y = 0 nếu hộ không vỡ nợ
o là hệ số tung độ gốc
i là hệ số hồi quy giải thích xác suất vỡ nợ của hộ chăn nuôi
Các yếu tố độc lập như giới tính, độ tuổi, trình độ học vấn, kích thước hộ gia đình, khoảng cách từ nhà đến tổ chức tín dụng, thu nhập, lãi suất, số nợ vay, tình trạng hôn nhân và nghề nghiệp đều ảnh hưởng đến quyết định tài chính của cá nhân.
2.2.3 Mô hình của Godwin, 1999 Để dự đoán khả năng khó hoàn trả nợ của hộ gia đình, Godwin cũng đã sử dụng mô hình hồi quy logistic đối với các đặc tính nhân khẩu học của hộ gia đình, phân loại và đặc tính nợ Trong mô hình ước lượng, các biến độc lập được dùng để giải thích tỷ số ln(Pe/(1-Pe)) (tỷ số log-odd) và được ước lượng bằng phương pháp
cực đại hóa khả năng (Maximum Likelihood – ML) Godwin dùng tỷ số log-odd để giải thích khả năng trả nợ của hộ gia đình
Tác giả đề xuất áp dụng mô hình hồi quy logistic để ước lượng khả năng trả nợ của hộ gia đình, dựa trên các yếu tố như đặc điểm nhân khẩu học, điều kiện kinh tế, địa lý và các yếu tố liên quan đến khoản vay, dựa trên các nghiên cứu trước đó và phân tích các mô hình thực nghiệm.
Mô hình nghiên cứu đề nghị
2.3.1 Khung phân tích cho mô hình nghiên cứu
Dựa trên tổng quan lý thuyết, tác giả đề xuất một mô hình nghiên cứu nhằm phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, như được thể hiện trong Hình (2.1) Mô hình này cho thấy mối quan hệ tương tác giữa các yếu tố thông qua các mũi tên hai chiều.
Hình 2.1 Mô hình nghiên cứu đề nghị khả năng trả nợ của hộ gia đình
2.3.2 Xác định biến và dấu kì vọng trong mô hình kinh tế lượng
Khả năng trả nợ của hộ gia đình
Giới tính Độ tuổi Trình độ học vấn Nghề nghiệp Tình trạng hôn nhân Quy mô hộ Tình trạng sức khỏe
Kinh tế và địa lý
Sở hữu nhà ở Vùng Đặc điểm khoản vay
Để đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình, tác giả đề xuất sử dụng Tỷ số dòng trả nợ thuần (DBAP, 2002) trong khoảng thời gian một năm.
Khi đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp, một hạn chế lớn là tỷ số chủ yếu dựa vào dòng tiền mặt, không tính đến các thay đổi trong đầu tư, mua sắm tài sản, hay các khoản phải thu và phải trả Ngược lại, khi áp dụng tỷ số này cho hộ gia đình, hạn chế trên gần như không tồn tại, vì hoạt động của hộ gia đình không liên quan đến các khoản phải thu, phải trả, khấu hao hay tăng vốn đầu tư như doanh nghiệp.
Tỷ số trả nợ của hộ gia đình được tính bằng công thức: (tổng thu nhập của hộ - tổng chi tiêu của hộ) chia cho (nợ gốc + lãi vay phải trả) trong một năm Công thức này giúp đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình dựa trên chênh lệch giữa thu nhập và chi tiêu so với tổng số nợ phải trả.
Tỷ số thu nhập trên tổng nợ phải trả là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình Cụ thể, khi tỷ số này lớn hơn hoặc bằng 1,25, tức là nợ phải trả không vượt quá 80% thu nhập dùng để trả nợ, hộ gia đình được xem là có khả năng trả nợ Ngược lại, nếu tỷ số này nhỏ hơn 1,25, nghĩa là nợ phải trả lớn hơn 80% thu nhập dùng để trả nợ, hộ gia đình sẽ không có khả năng trả nợ.
Dựa trên nghiên cứu của DBAP (2002), tác giả tính toán giá trị biến phụ thuộc như sau:
(1) Thu nhập dành cho trả nợ = thu nhập hộ gia đình (1.000đ/năm) – chi tiêu đời sống hộ gia đình (1.000đ/năm)
(2) Dư nợ phải trả = tổng dư nợ gốc phải trả trong năm + lãi vay phải trả trong năm (1.000đ/năm)
(3) Tỷ số trả nợ của hộ gia đình = Thu nhập dành cho trả nợ / Dư nợ phải trả
Khả năng trả nợ của hộ gia đình bị ảnh hưởng bởi ba nhóm yếu tố chính: Nhân khẩu học, Kinh tế và Địa lý, cùng với Đặc điểm khoản vay Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng tài chính và sự ổn định của hộ gia đình trong việc thanh toán các khoản vay.
Nhóm yếu tố nhân khẩu học bao gồm các biến như giới tính, độ tuổi, trình độ học vấn, nghề nghiệp, tình trạng hôn nhân của chủ hộ, quy mô hộ và sức khỏe của các thành viên trong gia đình.
Biến độ tuổi, trình độ học vấn và quy mô hộ là biến định lượng Các biến còn lại là biến định tính, trong đó:
Biến giới tính nhận giá trị nhị phân, bằng 1 nếu chủ hộ là Nam và bằng 0 nếu chủ hộ là Nữ
Biến nghề nghiệp của chủ hộ được phân loại thành 10 biến giả theo phương pháp của KSMS 2008 Mỗi biến giả có giá trị nhị phân, với giá trị 1 nếu chủ hộ thuộc nhóm làm việc trong ngành nghề cụ thể và giá trị 0 nếu không thuộc nhóm đó.
Tình trạng hôn nhân được phân loại thành 5 biến giả, mỗi biến đại diện cho một đặc tính cụ thể của hôn nhân Mỗi biến sẽ có giá trị nhị phân: giá trị 1 nếu tình trạng hôn nhân của chủ hộ có đặc tính tương ứng và giá trị 0 nếu không có.
Biến thể hiện tình trạng sức khỏe của thành viên trong hộ gia đình trong vòng 12 tháng qua được biểu thị bằng giá trị nhị phân, với 1 đại diện cho việc có thành viên bị ốm/bệnh và 0 cho trường hợp không có thành viên nào bị ốm/bệnh.
Nhóm yếu tố kinh tế và địa lý gồm thu nhập và chi tiêu của hộ, mức độ sở hữu nhà ở, vùng địa lý
Biến thu nhập và chi tiêu của hộ gia đình, cùng với biến sở hữu nhà ở, được xác định là các biến định lượng Đối với biến vùng địa lý, nó được chia thành 8 biến giả tương ứng với 8 vùng khảo sát trong mẫu Mỗi biến giả sẽ nhận giá trị 1 nếu hộ gia đình thuộc vùng mà biến giả đại diện, và giá trị 0 nếu không thuộc vùng đó.
Nhóm yếu tố đặc điểm khoản vay gồm tổng số dư nợ gốc, lãi suất vay, nguồn vay và mục đích vay
Tổng số dư nợ gốc và lãi suất vay là biến định lượng Các biến định tính còn lại gồm:
Biến nguồn cho vay được phân thành 9 biến giả, mỗi biến tương ứng với một nguồn cho vay cụ thể Mỗi biến giả sẽ có giá trị nhị phân: nhận giá trị 1 nếu hộ vay từ nguồn mà biến đó đại diện, và giá trị 0 nếu hộ không vay từ nguồn đó.
Mục đích vay được phân thành 13 biến giả, mỗi biến tương ứng với một mục đích vay cụ thể Nếu hộ vay tiền cho mục đích mà biến giả đại diện, giá trị của biến đó sẽ là 1; ngược lại, giá trị sẽ là 0.
Danh sách các biến và dấu kì vọng được thể hiện trong bảng sau:
Bảng 2.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ và dấu kì vọng
Stt Biến Dấu kì vọng của hệ số ước lượng Giải thích
I Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Nghiên cứu cho thấy rằng giới tính của chủ hộ có ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, với hộ do nữ làm chủ thường có khả năng trả nợ cao hơn so với hộ do nam làm chủ Độ tuổi của chủ hộ cũng là yếu tố quan trọng cần xem xét trong việc đánh giá khả năng tài chính của hộ gia đình.
(+) Khi chủ hộ càng lớn tuổi thì khả năng trả nợ càng cao
(Độ tuổi của chủ hộ) 2
Khi chủ hộ đạt đến một độ tuổi nhất định, thu nhập có xu hướng giảm, trong khi chi phí cho chăm sóc sức khỏe và y tế lại tăng lên Điều này dẫn đến khả năng trả nợ giảm sút do phần thu nhập dành cho việc trả nợ bị hạn chế.
03 Trình độ học vấn của chủ hộ
(+) Được kì vọng là khi chủ hộ có số năm đi học càng nhiều thì khả năng trả nợ càng cao
04 Nghề nghiệp Chủ hộ có khả năng trả nợ cao khi làm việc của chủ hộ trong các ngành đòi hỏi chuyên môn kỹ thuật bậc cao và trung
05 Tình trạng hôn nhân của chủ hộ
Chủ hộ đang có vợ/ chồng sẽ có khả năng trả nợ cao hơn so với chủ hộ trong các tình trạng hôn nhân khác
06 Quy mô hộ (-) Quy mô hộ càng lớn thì khả năng trả nợ của hộ càng giảm
07 Sức khỏe của thành viên hộ
(-) Nếu hộ có thành viên có bị ốm/ bệnh thì khả năng trả nợ của hộ có thể bị giảm đi
II Nhóm yếu tố kinh tế và địa lý
08 Thu nhập (+) Thu nhập càng cao thì khả năng trả được nợ của hộ càng cao
09 Chi tiêu (-) Chi tiêu càng cao thì có thể khả năng trả nợ của hộ càng giảm
10 Mức độ sở hữu nhà ở
Tóm tắt
Tác giả đã xây dựng một mô hình nghiên cứu nhằm đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình, dựa trên phân tích lý thuyết từ các nghiên cứu trước đó Mô hình này xem xét ảnh hưởng của ba nhóm yếu tố chính đến khả năng trả nợ của các hộ gia đình.
Nhóm yếu tố về nhân khẩu học gồm:
Nghiên cứu cho thấy giới tính và độ tuổi của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố tài chính Các kết quả từ Hira (1992), Jacobson và Roszbach (2001), cùng với nhiều nghiên cứu khác như của Thurow (1969) và Durkin & Elliehausen (1977) đã chứng minh rằng giới tính của chủ hộ liên quan đến hành vi tài chính Tương tự, độ tuổi của chủ hộ cũng được khẳng định qua các nghiên cứu của Peterson và Peterson (1981), Lindley, Rudolph & Selby (1989), và các tác giả khác, cho thấy sự ảnh hưởng của độ tuổi đến quyết định tài chính.
Nghiên cứu của Sullivan và Fisher (1988), Canner và Luckett (1990), De Vaney và Hanna (1994), cùng với Hartarska và các cộng sự (2002) cho thấy trình độ học vấn của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố kinh tế và xã hội.
Nghề nghiệp của chủ hộ có mối liên hệ tương đồng với các nghiên cứu trước đây, bao gồm các kết quả từ Michigan và Utah vào năm 1960, cũng như các nghiên cứu của Peterson và Peterson (1981), Sullivan và cộng sự (1989), Canner và Luckett (1991), Muttilainen và Reijo (2005), và Ramsay và Sim (2008).
Nghiên cứu của Shepard (1984), Canner và Luckett (1991), De Vaney và Hanna (1994), cùng với Muttilainen và Reijo (2005) cho thấy tình trạng hôn nhân của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố kinh tế và xã hội, phù hợp với giả thuyết đã được đưa ra.
Quy mô hộ (giả thuyết này dựa trên nghiên cứu của Sullivan và cộng sự, 1989; Muttilainen và Reijo, 2005);
Tình trạng sức khỏe thành viên hộ (nghiên cứu của Canner và Luckett, 1991 cũng có kết quả tương tự)
Nhóm yếu tố về kinh tế và địa lý gồm:
Household income is influenced by various factors, as evidenced by research conducted by Sullivan and Fisher (1988), De Vaney and Hanna (1994), Hartarska et al (2002), Muttilainen and Reijo (2005), and Ramsay and Sim (2008).
Chi tiêu của hộ (theo nghiên cứu của Ramsay và Sim, 2008);
Mức độ sở hữu nhà ở (Shepard, 1984; Sullivan và Fisher, 1988; Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008 cũng có các nghiên cứu cho kết quả tương tự);
Vùng địa lý (tương đồng với kết quả nghiên cứu của De Vaney và Hanna,
Nhóm yếu tố đặc điểm liên quan đến khoản vay gồm:
Tổng số dư nợ (Bloom & Steen, 1987; Sullivan và Fisher, 1988; Canner & Luckett, 1990; Kennickell và Shack-Marquez, 1992 cũng có các nghiên cứu cho kết quả tương tự);
Lãi suất vay (giả thuyết này được hỗ trợ bởi nghiên cứu của Scheld, 1993; Hartarska và cộng sự, 2002);
Nguồn cho vay (theo nghiên cứu của Sullivan và Fisher, 1988);
Mục đích vay (tương đồng với các kết quả nghiên cứu của Shepard, 1984; Livingstone và Lunt, 1992; Sullivan và Fisher, 1988)
Nghiên cứu được thực hiện dựa trên mô hình hồi quy logistic để ước lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 Giả thuyết nghiên cứu cho rằng có sự khác biệt rõ rệt trong khả năng trả nợ do tác động của ba nhóm yếu tố chính.
Dựa trên kết quả ước lượng và kiểm định giả thuyết, tác giả đã xác định các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, từ đó đưa ra những khuyến nghị chính sách hợp lý.
HIỆN TRẠNG KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA HỘ GIA ĐÌNH VIỆT NAM
Dữ liệu nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng bộ số liệu điều tra mức sống hộ gia đình năm 2008 do Tổng cục Thống kê thực hiện, với đối tượng quan sát gồm 9.189 hộ được khảo sát về thu nhập và chi tiêu Mẫu nghiên cứu được chọn lọc từ các hộ có vay nợ và vẫn tiếp tục trả nợ trong năm 2008.
Sau khi loại bỏ các quan sát không phù hợp, số quan sát được sử dụng để phân tích là 3.714 hộ gia đình.
Cơ sở đánh giá và hiện trạng khả năng trả nợ
Theo số liệu từ KSMS 2006, trong số 9.189 hộ gia đình được khảo sát, có 3.883 hộ gia đình vay nợ Tỷ lệ hộ gia đình có khả năng trả nợ chỉ chiếm 21% tổng số hộ vay, trong khi 75% hộ gia đình không có khả năng trả nợ do nợ phải trả cao gấp 1,5 lần so với thu nhập Chỉ 4% số hộ còn lại có khả năng trả nợ tốt hơn Như vậy, tỷ lệ hộ gia đình có khả năng trả nợ so với hộ không có khả năng trả nợ trong năm 2006 là 25% : 75%.
Chất lượng nợ đã xấu đi đáng kể vào năm 2008, với tỷ lệ nợ xấu lên tới 15% trong số 3.714 hộ gia đình có vay n
4 Được hiểu là phần thu nhập của hộ gia đình dành cho việc trả nợ = thu nhập của hộ gia đình – chi tiêu đời
Hình 3.1 Tỷ lệ khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2006, 2008
Tình trạng khó khăn tài chính của các hộ gia đình xuất phát từ nhiều nguyên nhân, trong đó khủng hoảng kinh tế năm 2008 là một yếu tố chính Khủng hoảng này đã dẫn đến sự ngưng trệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh, gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, giảm thu nhập và làm cho chi tiêu trở nên đắt đỏ hơn Kết quả là, nhiều gia đình gặp khó khăn trong việc trả nợ vay đúng hạn.
Mô tả các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ
Tác giả đã tiến hành thống kê mô tả các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình dựa trên dữ liệu từ KSMS 2008, phân loại thành ba nhóm yếu tố chính.
3.3.1 Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Bài viết đề cập đến các yếu tố quan trọng như giới tính, độ tuổi, tình trạng hôn nhân, trình độ học vấn, nghề nghiệp của chủ hộ, quy mô hộ gia đình và sức khỏe của các thành viên trong hộ Những biến này đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và hiểu rõ hơn về cấu trúc và tình hình của các hộ gia đình.
Theo Bảng 3.1, năm 2008, tỷ lệ chủ hộ nữ có khả năng trả nợ là 11%, trong khi chủ hộ nam là 10%, cho thấy sự chênh lệch giới tính trong khả năng trả nợ là không đáng kể Điều này cho thấy rằng cả chủ hộ nam và nữ đều có tỷ lệ trả nợ và không trả nợ tương đương nhau, không có sự phân hóa rõ rệt theo giới tính.
Bảng 3.1 Phân loại khả năng trả nợ theo giới tính chủ hộ
Số hộ Tỷ lệ Số hộ Tỷ lệ
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008 Độ tuổi
Xu hướng khả năng trả nợ trong năm 2008 cho thấy, nhóm hộ gia đình có chủ hộ từ 35 đến 65 tuổi có khả năng trả nợ cao gần gấp đôi so với nhóm chủ hộ dưới 35 tuổi và trên 65 tuổi.
Hình 3.2 Khả năng trả nợ theo nhóm tuổi
Độ tuổi từ 35 đến 65 là giai đoạn mà người lao động tích lũy nhiều kinh nghiệm và đạt được thành tựu trong công việc, thường có thu nhập và vị trí cao hơn so với giai đoạn 18 đến dưới 35 tuổi Những người trong độ tuổi này thường có gia đình ổn định và con cái đang trưởng thành, dẫn đến khả năng trả nợ tốt hơn nhờ thu nhập cao và ổn định Ngược lại, ở độ tuổi trên 65, thu nhập có thể giảm do nghỉ hưu, cùng với vấn đề sức khỏe và chi phí y tế tăng cao, khiến khả năng trả nợ cũng suy giảm Đối với người lao động dưới 35 tuổi, họ thường mới bắt đầu sự nghiệp, thu nhập chưa ổn định và phải chi nhiều cho việc học hành cũng như chi phí cho gia đình mới, do đó, phần thu nhập dành cho việc trả nợ cũng giảm đi.
Tỷ lệ kết hôn của chủ hộ gia đình tại Việt Nam đạt khoảng 85% trong số các hộ được khảo sát Các hộ gia đình có chủ hộ đã kết hôn thường có khả năng trả nợ cao hơn so với những hộ có chủ hộ độc thân hoặc ly thân Đặc biệt, chủ hộ đã ly hôn gần như không có khả năng trả nợ.
1 Độc thân Đang có vợ chồng Góa Ly hôn Ly thân
Hình 3.3 Khả năng trả nợ theo tình trạng hôn nhân
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Khi có gia đình, nguồn thu nhập của hộ gia đình thường tăng lên nhờ cả vợ và chồng cùng làm việc, dẫn đến việc tích lũy nhiều hơn cho các mục đích như mua sắm tài sản và đầu tư cho con cái Ngược lại, chủ hộ ly hôn hoặc ly thân phải đối mặt với gánh nặng chi tiêu chỉ từ một nguồn thu nhập, khiến họ khó khăn trong việc trả nợ Áp lực tâm lý cũng có thể làm giảm hiệu suất làm việc, dẫn đến thu nhập và cơ hội thăng tiến thấp hơn, từ đó giảm khả năng trả nợ.
Nghiên cứu cho thấy, chủ hộ góa có khả năng trả nợ cao hơn so với chủ hộ có gia đình, với số dư nợ trung bình của họ thấp hơn (21,1 triệu đồng so với 30,3 triệu đồng) Điều này cho thấy gánh nặng nợ của chủ hộ góa nhẹ hơn, dẫn đến khả năng trả nợ tốt hơn.
Trình độ học vấn của chủ hộ không có mối quan hệ tuyến tính rõ ràng với khả năng trả nợ của hộ gia đình Hộ gia đình có khả năng trả nợ tốt nhất thường là những hộ có chủ hộ đã hoàn thành từ lớp 12 trở lên.
Không đi học Lớp 1 Lớp 2 Lớp 3 Lớp 4 Lớp 5 Lớp 6 Lớp 7 Lớp 8 Lớp 9 Lớp 10 Lớp 11 Lớp 12 trở lên
Hình 3.4 Khả năng trả nợ theo học vấn
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Khi hoàn thành chương trình PTTH, chủ hộ có nhiều lựa chọn như tiếp tục học đại học, học nghề hoặc bắt đầu làm việc Việc tham gia vào thị trường lao động với kỹ năng cao cho phép họ thực hiện những công việc phức tạp hơn Nhờ đó, thu nhập của họ được cải thiện, dẫn đến khả năng trả nợ tốt hơn.
Trong các hộ gia đình có vay nợ, 72,32% hộ có chủ hộ làm các công việc lao động giản đơn hoặc thất nghiệp Hình 3.5 cho thấy, khi chủ hộ là nhân viên chuyên môn sơ cấp hoặc nhân viên kỹ thuật văn phòng, khả năng trả nợ gần như chắc chắn Ngoài ra, nếu chủ hộ là nhà chuyên môn kỹ thuật bậc cao hoặc thợ kỹ thuật lắp ráp vận hành, khả năng trả nợ sẽ cao hơn so với các ngành nghề khác.
Nhân viên chuyên môn và kỹ thuật tại các văn phòng thường có thu nhập ổn định và cao hơn so với nhiều ngành nghề khác, điều này giúp họ có khả năng trả nợ tốt hơn.
Quân đội Lãnh đạo Chuyên môn bậc cao
Nhân viên dịch vụ Lao động có kỹ thuật
Thợ thủ công có kỹ thuật
Thợ kỹ thuật lắp ráp, vận hành
Lao động giản đơn và thất nghiệp
Hình 3.5 Khả năng trả nợ theo nghề nghiệp
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Các chuyên gia kỹ thuật cao thường đảm nhận những công việc phức tạp và được trả lương cao hơn Trong khi đó, thị trường lao động Việt Nam hàng năm tiếp nhận nhiều cử nhân và kỹ sư từ các trường đại học, cao đẳng, nhưng số việc làm phù hợp không tăng đáng kể, dẫn đến tình trạng "thừa thầy, thiếu thợ" Điều này tạo ra cơ hội cho những thợ lành nghề, có kỹ năng tốt, giúp họ có mức lương cao hơn và khả năng trả nợ tốt hơn.
Năm 2008, số người trung bình trong một hộ gia đình là 4,41 Khảo sát cho thấy hộ gia đình có một người có khả năng trả nợ cao nhất, đạt 1,37 Tuy nhiên, mối quan hệ giữa khả năng trả nợ và quy mô hộ không hoàn toàn tuyến tính Đặc biệt, hộ gia đình có 7 người lại có khả năng trả nợ cao hơn cả hộ có 4 người.
1 người 2 người 3 người 4 người 5 người 6 người 7 người 8 người 9 người trở lên
Hình 3.6 Khả năng trả nợ theo quy mô hộ
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008 Sức khỏe thành viên hộ
Hình 3.7 chỉ ra rằng hộ gia đình có thành viên gặp vấn đề về sức khỏe có khả năng trả nợ kém hơn so với những hộ không có thành viên bị ốm đau.
Có vấn đề sức khỏe Không có vấn đề sức khỏe
Hình 3.7 Khả năng trả nợ theo sức khỏe thành viên hộ
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Tóm tắt
Phân tích thống kê mô tả các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 cho thấy:
Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Nghiên cứu cho thấy giới tính không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, điều này trái ngược với kỳ vọng rằng hộ do nữ chủ hộ sẽ có khả năng trả nợ tốt hơn so với hộ do nam chủ hộ.
Độ tuổi của chủ hộ có tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ, với việc khả năng này tăng lên theo độ tuổi Tuy nhiên, khi chủ hộ vượt qua độ tuổi trung bình từ 55 đến 65, khả năng trả nợ bắt đầu giảm.
Tình trạng hôn nhân của chủ hộ không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, khi chủ hộ góa lại có khả năng trả nợ cao nhất, điều này trái với kỳ vọng ban đầu Tuy nhiên, nguyên nhân có thể do tổng số dư nợ của chủ hộ góa chỉ khoảng 2/3 so với chủ hộ có gia đình.
Trình độ học vấn, theo kết quả thống kê mô tả, được dự đoán là một trong những yếu tố không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ.
Nghề nghiệp có tác động không rõ ràng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình theo kỳ vọng Tuy nhiên, thống kê cho thấy rằng lao động có kỹ thuật thường không đủ khả năng để trả nợ.
- Quy mô hộ có đường xu hướng tương ứng với kì vọng, hộ càng nhiều người thì khả năng trả nợ càng kém
- Sức khỏe thành viên hộ có mối quan hệ nghịch biến với khả năng trả nợ, phù hợp với kì vọng ban đầu của tác giả
Nhóm yếu tố kinh tế và địa lý
Thu nhập hộ gia đình có xu hướng tăng mạnh, với góc dốc gần 45 độ, cho thấy mối quan hệ nghịch biến tuyến tính rõ rệt với khả năng trả nợ Điều này xác nhận rằng, hộ gia đình có thu nhập cao sẽ có khả năng trả nợ tốt hơn Vì vậy, thu nhập được coi là yếu tố quan trọng nhất trong việc đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình.
Chi tiêu hộ gia đình có tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ, với mối quan hệ nghịch đảo giữa hai yếu tố này Khi mức chi tiêu của hộ gia đình tăng lên, khả năng trả nợ sẽ giảm xuống tương ứng Điều này cho thấy rằng việc quản lý chi tiêu hợp lý là rất quan trọng để duy trì khả năng tài chính và thực hiện các nghĩa vụ nợ.
Mức độ sở hữu nhà ở của hộ gia đình không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, trái với kỳ vọng rằng sở hữu nhiều nhà sẽ tăng khả năng trả nợ Đáng lưu ý, 97,52% hộ gia đình Việt Nam chỉ sở hữu một căn hộ, do đó, không thể dựa vào sự khác biệt trong khả năng trả nợ của các hộ còn lại để đánh giá tác động của yếu tố sở hữu nhà ở lên khả năng trả nợ.
- Vùng địa lý có số liệu thống kê thể hiện sự ảnh hưởng không rõ ràng lên khả năng trả nợ của hộ
Nhóm yếu tố đặc điểm khoản vay
Tổng số dư nợ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Thống kê cho thấy, hộ vay từ 10 triệu đồng trở lên có khả năng trả nợ thấp hơn 6 lần so với hộ vay dưới 10 triệu đồng.
Lãi suất vay có xu hướng tương đồng với tổng số dư nợ, cho thấy rằng khi lãi suất tăng cao, khả năng trả nợ của hộ vay sẽ giảm.
Theo số liệu thống kê từ nguồn cho vay, mức độ ảnh hưởng không đạt được như kỳ vọng ban đầu của tác giả Cụ thể, các hộ vay từ Quỹ Hỗ trợ việc làm và Ngân hàng NN&PTNT gần như không có khả năng trả nợ.
Mục đích vay tiền không cho thấy sự khác biệt rõ ràng về khả năng trả nợ giữa các loại hình vay, ngoại trừ trường hợp vay để chi tiêu cho việc cưới xin hoặc ma chay.
Các kết luận từ số liệu thống kê mô tả chỉ ra sự khác biệt trong các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam so với hộ gia đình trên thế giới Một số yếu tố, như giới tính, tình trạng hôn nhân và trình độ học vấn, được nghiên cứu trước đây cho là có ảnh hưởng nhưng lại không có ý nghĩa đáng kể đối với hộ gia đình Việt Nam Để bổ sung bằng chứng cho các dự đoán này và kiểm định các giả thuyết nghiên cứu, tác giả đã thực hiện ước lượng bằng mô hình logistic và kiểm tra mức ý nghĩa thống kê của từng giả thuyết trong Chương 4.
