GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của nghiên cứu
Nguy cơ phá sản trong ngành ngân hàng là vấn đề nhạy cảm, ảnh hưởng sâu sắc đến các lĩnh vực khác vì ngân hàng đóng vai trò là huyết mạch của nền kinh tế Chúng không chỉ thu hút tiền gửi mà còn cung cấp vốn cho đầu tư và thương mại quốc tế Hệ thống ngân hàng được coi là hạt nhân phát triển kinh tế; nếu gặp khủng hoảng tài chính, nguy cơ dẫn đến khủng hoảng kinh tế toàn diện là rất cao Thảm họa ngân hàng có thể bắt đầu từ việc người gửi rút tiền ồ ạt, gây thiệt hại cho doanh nghiệp do thiếu thanh khoản Khi doanh nghiệp không có đủ vốn, sản xuất giảm sút, doanh số sụt giảm và giá cả tăng, kéo theo hiệu quả kinh tế giảm Sự suy giảm này ảnh hưởng đến tiêu dùng, niềm tin nhà đầu tư, và dẫn đến tăng tỷ lệ thất nghiệp, giảm doanh thu thuế của chính phủ Tóm lại, sự phá sản ngân hàng gây ra hiệu ứng domino tiêu cực trên toàn hệ thống kinh tế, kết nối với nhau theo nhiều cách.
Cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất của các ngân hàng của Mỹ xảy ra năm
Năm 2008, thị trường chứng khoán Mỹ trải qua một cuộc khủng hoảng nghiêm trọng, với nhiều cổ phiếu giảm giá mạnh và hàng loạt ngân hàng phá sản Nguyên nhân chính được xác định là các khoản cho vay dưới chuẩn tại ngân hàng, dẫn đến các khoản nợ xấu khó giải quyết do khủng hoảng bất động sản Tình huống này làm nổi bật tầm quan trọng của việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản ngân hàng, trong đó rủi ro tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ các ngân hàng khỏi tình trạng kiệt quệ tài chính và phá sản.
Các ngân hàng điều hòa nhu cầu vay và cho vay bằng cách chuyển đổi các khoản tiền gửi nhỏ thành các khoản vay lớn hơn, nhưng rủi ro tín dụng là mối đe dọa lớn nhất đối với quá trình này Rủi ro tín dụng, được coi là hình thức rủi ro lâu đời nhất trong thị trường tài chính, có thể dẫn đến phá sản và đã trở thành mối quan tâm lớn của các nhà đầu tư Nghiên cứu của Arbel, Kolodny, và Lakonishof (1977) chỉ ra rằng rủi ro tín dụng ảnh hưởng đáng kể đến sự ổn định tài chính của ngân hàng Kargi (2011) ghi nhận rằng việc gia tăng danh mục đầu tư tín dụng xấu đã góp phần vào khó khăn tài chính trong ngành ngân hàng Khi khách hàng không thể đáp ứng nghĩa vụ nợ, rủi ro tín dụng sẽ tác động mạnh mẽ đến lợi nhuận của ngân hàng.
Ngành ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu bao gồm các ngân hàng vừa và nhỏ, trong đó hoạt động tín dụng đóng vai trò quan trọng, chiếm phần lớn tổng doanh thu và ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của các ngân hàng Do đó, rủi ro tín dụng có tác động sâu sắc đến khả năng tồn tại và phát triển của các ngân hàng Việt Nam Nợ xấu đã tồn tại từ lâu nhưng chỉ được chú ý đặc biệt từ cuối năm 2011 Trong giai đoạn 2008 – 2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân đạt 26,56%, trong khi nợ xấu tăng nhanh chóng ở mức 51% Đến năm 2013, nợ xấu gia tăng nhanh chóng, trở thành mối đe dọa nghiêm trọng đối với an ninh hệ thống ngân hàng và ổn định tài chính quốc gia.
Năm 2015, Ngân hàng Nhà nước đã quyết định mua lại ngân hàng Xây Dựng, GPBank và OceanBank với mức giá 0 đồng, trong bối cảnh nợ xấu của ba ngân hàng này đã vượt quá 20.000 tỷ đồng, gần gấp đôi vốn điều lệ của họ Sự kiện này phản ánh rõ ràng rủi ro tín dụng đang ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình ngân hàng tại Việt Nam.
Nghiên cứu trên toàn cầu đã chỉ ra rằng quản lý rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tuy nhiên, tại Việt Nam, vẫn còn thiếu các nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng đối với khó khăn tài chính của các ngân hàng thương mại Điều này tạo ra một khoảng trống nghiên cứu cần được khám phá Bài nghiên cứu này nhằm phân tích thực nghiệm để xác định xem rủi ro tín dụng có ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam hay không.
Mục tiêu nghiên cứu
Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm phân tích tác động của rủi ro tín dụng đến khả năng phá sản Qua đó, bài viết đề xuất các giải pháp nhằm hạn chế nguy cơ phá sản cho các ngân hàng thương mại thông qua việc kiểm soát rủi ro tín dụng và các yếu tố liên quan.
Bài viết này phân tích và đánh giá hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua các chỉ tiêu đo lường liên quan Đồng thời, nó cũng xem xét tình hình rủi ro tín dụng hiện tại tại các ngân hàng, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về thực trạng tín dụng trong thời gian qua.
- Phân tích, tính toán chỉ tiêu đo lường, đánh giá nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
Phân tích các nguyên nhân ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại là cần thiết để hiểu rõ mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ này Rủi ro tín dụng, bao gồm khả năng không thu hồi nợ, có thể làm gia tăng áp lực tài chính cho ngân hàng, dẫn đến tình trạng mất thanh khoản và cuối cùng là phá sản Việc nhận diện các yếu tố như quản lý rủi ro kém, khủng hoảng kinh tế và sự biến động của thị trường cũng góp phần làm rõ mối tương quan giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản, từ đó giúp các ngân hàng thương mại cải thiện chiến lược quản lý rủi ro và bảo vệ sự ổn định tài chính.
Mô hình hồi quy được áp dụng để xác định mối liên hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản, đồng thời đo lường tác động của từng chỉ tiêu đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam.
- Thực trạng hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay như thế nào?
- Nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay như thế nào?
Sự ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam là một vấn đề quan trọng cần được nghiên cứu Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và khả năng phá sản có thể theo chiều hướng tích cực hoặc tiêu cực, tùy thuộc vào các yếu tố kinh tế và quản lý rủi ro của từng ngân hàng Việc hiểu rõ mối liên hệ này sẽ giúp các ngân hàng cải thiện chiến lược quản lý rủi ro, từ đó giảm thiểu nguy cơ phá sản.
Để giảm thiểu ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, cần triển khai các giải pháp phòng ngừa hiệu quả Trước hết, ngân hàng cần nâng cao năng lực quản lý rủi ro tín dụng thông qua việc áp dụng các công nghệ phân tích dữ liệu tiên tiến Thứ hai, việc đào tạo nhân viên về nhận diện và đánh giá rủi ro tín dụng là rất quan trọng Thứ ba, ngân hàng cần xây dựng hệ thống giám sát và báo cáo rủi ro chặt chẽ để phát hiện sớm các dấu hiệu bất thường Cuối cùng, việc đa dạng hóa danh mục cho vay và thiết lập các tiêu chuẩn tín dụng rõ ràng sẽ giúp hạn chế rủi ro và bảo vệ sự ổn định tài chính của ngân hàng.
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của bài viết là rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, đồng thời phân tích mối quan hệ giữa hai yếu tố này Nghiên cứu nhằm làm rõ ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến khả năng phá sản của ngân hàng, từ đó cung cấp những thông tin hữu ích cho việc quản lý rủi ro trong ngành ngân hàng.
Nghiên cứu này tập trung vào 19 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, bao gồm cả ngân hàng nhà nước và ngân hàng cổ phần, nhằm đảm bảo tính đại diện cho mẫu nghiên cứu Dữ liệu được thu thập từ năm 2006 đến 2014, chủ yếu từ cơ sở dữ liệu BankScope và các báo cáo tài chính hàng năm của các ngân hàng, giúp cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác.
Phương pháp nghiên cứu
Vận dụng nhiều phương pháp nghiên cứu bao gồm cả định tính lẫn định lượng
Phân tích định tính trong lĩnh vực tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam bao gồm phương pháp tổng hợp để cung cấp cái nhìn tổng quát về hoạt động tín dụng, thống kê mô tả nhằm xác định các biến đo lường rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản Điều này giúp nhận định chiều hướng và đặc điểm của từng biến số Bên cạnh đó, phương pháp so sánh cho phép phân nhóm các ngân hàng cũng như các biến cần chú ý, từ đó so sánh nguy cơ phá sản giữa các thời kỳ và quốc gia để lý giải nguyên nhân.
Phân tích định lượng rủi ro tín dụng là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Bài viết sử dụng phương pháp hồi quy tuyến tính đa biến để lượng hóa các rủi ro tín dụng và các yếu tố liên quan Kết quả từ phân tích này sẽ giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đối với sự ổn định tài chính của ngân hàng.
Thống kê mô tả được sử dụng để kiểm tra giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, cũng như giá trị nhỏ nhất và lớn nhất của các biến trong nghiên cứu Qua đó, bước đầu xác định tính phù hợp của bộ dữ liệu thu thập.
Phân tích hồi quy được thực hiện thông qua các ước lượng Pooled OLS, mô hình hiệu ứng tác động cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (REM) nhằm đánh giá các yếu tố ảnh hưởng Việc lựa chọn mô hình phù hợp dựa vào kiểm định Hausman và kiểm định Lagrangian Multiplier Để đảm bảo độ tin cậy của kết quả hồi quy, các kiểm định Wald và Wooldridge được áp dụng để phát hiện hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan, từ đó đưa ra biện pháp khắc phục cho mô hình đã chọn.
Trong phần thảo luận kết quả, chúng ta sẽ xem xét các kết quả hồi quy và so sánh với những nghiên cứu thực nghiệm trước đây Đồng thời, cần lý giải các hệ số và tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc trong bối cảnh thực tế tại Việt Nam.
Kết cấu luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của đề tài bao gồm 4 chương:
- Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
- Chương 2: Tổng quan ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mai
- Chương 3: Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại Việt Nam
- Chương 4: Giải pháp hạn chế nguy cơ phá sản tại cac ngân hàng thương mai Việt Nam thông qua kiểm soát ảnh hưởng của rủi ro tín dụng.
Ý nghĩa của nghiên cứu
Nghiên cứu này không đề xuất một khung lý thuyết mới mà tập trung vào việc hệ thống hóa chi tiết về rủi ro tín dụng, nguy cơ phá sản và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng phá sản tại ngân hàng thương mại Mục tiêu là xây dựng một khung lý thuyết vững chắc để tìm hiểu mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản trong lĩnh vực ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu này sẽ cung cấp bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó giúp các nhà quản trị ngân hàng điều chỉnh phương án quản lý rủi ro để tránh tổn hại Ngoài ra, nghiên cứu cũng hỗ trợ các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương trong việc hợp lý hóa quy trình quản lý rủi ro Đối với các nhà đầu tư, nghiên cứu sẽ giúp họ xác định ngân hàng nào thực hiện tốt nhất về rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
TỔNG QUAN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Rủi ro tín dụng
2.1.1 Khái niệm tín dụng Định nghĩa của tín dụng đã được xác định bởi nhiều nhà kinh tế học và các chuyên gia tài chính Theo Farlex Financial Dictionary (2012), tín dụng là một thỏa thuận giữa người mua và người bán mà người mua nhận được hàng hóa hay dịch vụ trước và thanh toán sau, thường theo thời gian và thường là với lãi suất Cụ thể, trong tài chính, tín dụng là một hợp đồng pháp lý khi một bên nhận được tài sản hoặc của cải từ một bên khác và hứa hẹn sẽ trả lại vào một ngày trong tương lai cùng với lãi Trong thuật ngữ đơn giản, một tín dụng là một thỏa thuận hoãn thanh toán hàng đã mua hoặc vay Với việc phát hành một tín dụng, nợ được hình thành Tín dụng có thể được diễn đạt bằng nhiều cách khác nhau nhưng bản chất của tín dụng là một giao dịch về tài sản giữa một bên là người đi vay và một bên là người cho vay trên cơ sở hoàn trả cả gốc và lãi
Tín dụng ngân hàng là hình thức giao dịch tài sản giữa ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng với cá nhân, doanh nghiệp Trong đó, bên cho vay chuyển giao tài sản cho bên đi vay trong thời gian nhất định theo thỏa thuận Bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán.
Như vậy, tín dụng ngân hàng cũng như quan hệ tín dụng khác, chứng đựng các nội dung:
- Chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người sở hữu sang cho người sử dụng
- Hoàn trả theo thời hạn cụ thể
- Sự chuyển nhượng này có kèm theo chi phí
2.1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng
Trong lĩnh vực tài chính, rủi ro được hiểu là sự không chắc chắn liên quan đến khả năng trả nợ và nguy cơ mất mát tài chính Nhiều tổ chức và nhà kinh tế học đã đưa ra các định nghĩa khác nhau về rủi ro tín dụng.
Theo Basel (2000), rủi ro tín dụng là khả năng khách hàng vay ngân hàng hoặc bên liên quan không thực hiện nghĩa vụ theo các điều khoản đã thỏa thuận.
Theo Sauders và Lange (2002), rủi ro tín dụng được định nghĩa là khả năng xảy ra tổn thất khi ngân hàng cho vay một khách hàng, dẫn đến việc thu nhập dự kiến từ khoản vay không được thực hiện đúng cả về số lượng lẫn thời gian.
Rủi ro tín dụng, theo Henie và Sonja (1999), là nguy cơ mà người vay không thể trả lãi hoặc hoàn trả vốn gốc đúng hạn theo hợp đồng tín dụng, và đây là một thuộc tính tự nhiên của hoạt động ngân hàng Rủi ro này có thể dẫn đến việc chi trả bị trì hoãn hoặc thậm chí không thể chi trả toàn bộ, gây ra sự cố trong dòng chu chuyển tiền tệ và ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Rủi ro tín dụng, theo Thomas P.Fitch (1997), là rủi ro phát sinh khi người vay không thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ đúng theo thỏa thuận, dẫn đến việc vi phạm hợp đồng Đây là một trong những rủi ro chính trong hoạt động cho vay của ngân hàng, bên cạnh rủi ro lãi suất.
Rủi ro tín dụng là nguy cơ không thu hồi được nợ cho vay, phát sinh từ việc con nợ không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ tài chính theo hợp đồng, bao gồm thanh toán vốn gốc và lãi suất Rủi ro này có thể dẫn đến tổn thất tài chính, làm giảm thu nhập ròng và có khả năng gây ra những tổn thất lớn, đe dọa hoạt động cốt lõi của ngân hàng Trong những trường hợp nghiêm trọng, điều này có thể đẩy chủ nợ đến bờ vực phá sản.
2.1.3 Phân loại rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau, tùy thuộc vào mục đích sử dụng Dựa vào nguyên nhân phát sinh, rủi ro tín dụng được chia thành hai loại chính: rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục.
Hình 2.1 Các loại rủi ro tín dụng
Nguồn: Quản trị ngân hàng thương mại-Nguyễn Văn Tiến (2001)
Rủi ro giao dịch là một loại rủi ro tín dụng xuất phát từ những hạn chế trong quy trình giao dịch và xét duyệt cho vay, cũng như việc đánh giá khách hàng trong từng giao dịch cụ thể Rủi ro này bao gồm ba thành phần chính.
Rủi ro lựa chọn là rủi ro phát sinh trong quá trình đánh giá và phân tích tín dụng, khi ngân hàng phải lựa chọn các phương án vay vốn hiệu quả để đưa ra quyết định cho vay.
Rủi ro bảo đảm phát sinh từ các tiêu chuẩn bảo đảm trong hợp đồng cho vay, bao gồm điều khoản, loại tài sản bảo đảm, chủ thể bảo đảm, phương thức bảo đảm và tỷ lệ cho vay so với giá trị tài sản bảo đảm.
Rủi ro nghiệp vụ đề cập đến những rủi ro phát sinh trong quá trình quản lý khoản vay và hoạt động cho vay Điều này bao gồm việc áp dụng hệ thống xếp hạng rủi ro cũng như các kỹ thuật xử lý các khoản cho vay gặp vấn đề.
Rủi ro danh mục là một dạng rủi ro tín dụng phát sinh từ những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng Rủi ro này được chia thành hai loại chính: rủi ro nội tại và rủi ro tập trung.
Rủi ro nội tại là những yếu tố và đặc điểm riêng biệt của từng chủ thể vay vốn hoặc ngành kinh tế, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và sử dụng vốn Những rủi ro này phát sinh từ đặc điểm hoạt động và cách thức sử dụng vốn của khách hàng vay, tạo nên những thách thức trong quá trình quản lý tài chính.
Nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại
2.2.1 Khái niệm tình trạng phá sản và nguy cơ phá sản
Tình trạng phá sản hay kiệt quệ tài chính xảy ra khi một công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các nghĩa vụ tài chính cho chủ nợ Thuật ngữ "kiệt quệ tài chính" thường được hiểu theo nghĩa tiêu cực, mô tả tình hình tài chính của công ty khi phải đối mặt với thiếu tính thanh khoản và những khó khăn phát sinh trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính một cách đầy đủ và theo kế hoạch (Outecheva, 2007).
Andrade và Kaplan (1998) phân loại cận kề tình trạng phá sản thành hai hình thức: phá sản dựa trên khả năng thanh toán nợ và nỗ lực cơ cấu lại nợ để ngăn chặn phá sản Tình trạng phá sản xảy ra khi công ty không thể thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán nợ cho các bên thứ ba Kiệt quệ tài chính, hay tình trạng phá sản, là kết quả của thua lỗ kéo dài, dẫn đến mất cân xứng về tổng nợ và sự co rút trong giá trị tài sản.
Nghiên cứu của Turetsky và MacEwen (2001) đã chỉ ra rằng kiệt quệ tài chính hay tình trạng phá sản là một quá trình liên tục, có cấu trúc rõ ràng và được phân loại theo các giai đoạn đặc trưng của sự kiện tài chính bất lợi.
Doanh nghiệp phá sản là doanh nghiệp không còn khả năng thanh toán nợ đến hạn, nhưng vẫn có thể được phục hồi thông qua tái cơ cấu và hỗ trợ Tuy nhiên, khi Tòa án tuyên bố phá sản, doanh nghiệp sẽ không còn cơ hội phục hồi và phải xóa đăng ký kinh doanh sau khi hoàn tất thủ tục thanh toán.
Tình trạng phá sản tại ngân hàng thương mại xảy ra khi vốn chủ sở hữu không đủ để bù đắp tổn thất và giá trị tài sản giảm sút do thua lỗ, dẫn đến việc không thể thanh toán các khoản tiền đáo hạn cho khách hàng Nguyên nhân của tình trạng này bao gồm nhiều rủi ro khác nhau, sai lầm trong quản lý, suy thoái kinh tế, rủi ro không thu hồi được nợ và nguy cơ mất vốn.
2.2.2 Khái niệm nguy cơ phá sản
Nguy cơ phá sản, theo Bessis (2011), là rủi ro liên quan đến việc không có đủ vốn để đối phó với các khoản thua lỗ từ những rủi ro khác, dẫn đến khả năng vỡ nợ khi ngân hàng không tìm đủ vốn để đáp ứng nghĩa vụ trả nợ Sự gia tăng nợ xấu ở các ngân hàng thương mại và việc hủy niêm yết của các công ty đại chúng là những dấu hiệu cho thấy nguy cơ phá sản cao Phạm Tiến Đạt (2013) cũng nhấn mạnh rằng rủi ro vỡ nợ xảy ra khi ngân hàng không có đủ vốn chủ sở hữu để bù đắp cho sự giảm giá trị tài sản đột ngột so với giá trị nợ.
Nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại được hiểu là rủi ro mà ngân hàng có thể đối mặt, dẫn đến tình trạng phá sản hoặc kiệt quệ tài chính Mức độ nguy cơ này tỷ lệ thuận với khả năng ngân hàng rơi vào tình trạng phá sản; tức là, nguy cơ càng lớn thì khả năng phá sản càng cao Ngược lại, khi nguy cơ thấp, ngân hàng sẽ có tính ổn định cao hơn.
2.2.3 Ảnh hưởng từ việc một ngân hàng thương mại phá sản
Cấu trúc kinh doanh ngân hàng chủ yếu xoay quanh việc cho vay và vay tiền, từ đó tạo ra tính thanh khoản cho nền kinh tế Khi ngân hàng đầu tư nhiều vào các khoản vay dài hạn, lợi nhuận tiềm năng sẽ gia tăng, điều này cho thấy việc giữ tiền trong ngân hàng như tài sản lưu động không mang lại lợi ích Tuy nhiên, việc không duy trì đủ tiền trong tài sản lưu động có thể khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc thanh toán cho khách hàng khi họ muốn rút tiền.
Khi ngân hàng phá sản, khách hàng sẽ phải đối mặt với việc mất phần lớn tiền tiết kiệm, mặc dù chính phủ có bảo hiểm cho một mức nhất định Các khoản thế chấp không được xử lý, và nợ vay thường được chuyển nhượng cho công ty khác, khiến người vay vẫn phải tiếp tục trả nợ và lãi suất Điều này dẫn đến những hậu quả kinh tế nghiêm trọng cho khách hàng, khi họ không chỉ mất tài sản mà còn phải gánh chịu gánh nặng nợ nần.
Hậu quả của một ngân hàng phá sản nghiêm trọng hơn nhiều so với một công ty công nghiệp, vì ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với nhiều thành phần trong nền kinh tế Khi một ngân hàng gặp khó khăn, các giao dịch trong nền kinh tế sẽ giảm sút do nhà đầu tư không thể vay vốn như mong muốn Ngành ngân hàng có đặc trưng bởi các mối liên kết mạnh mẽ, khiến cho các ngân hàng đối tác cũng chịu tác động nặng nề khi một ngân hàng phá sản Hiện tượng này tạo ra sự dễ bị tổn thương cho ngành ngân hàng, cùng với hiệu ứng bầy đàn, khi mọi người lo ngại về khả năng phá sản của các ngân hàng khác, dẫn đến việc rút tiền ồ ạt Điều này có thể khởi động một hiệu ứng dây chuyền, làm suy yếu toàn bộ hệ thống tài chính và gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế quốc gia.
2.2.4 Phương pháp đo lường nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại
Nghiên cứu về nguy cơ phá sản và các chỉ số đo lường nguy cơ này tại ngân hàng đã trở thành vấn đề quan trọng nhằm nâng cao khả năng quản lý rủi ro Việc phòng tránh ngân hàng rơi vào tình trạng phá sản và khủng hoảng dây chuyền trong hệ thống ngân hàng, đặc biệt là trong giai đoạn hậu khủng hoảng, là rất cần thiết.
Theo truyền thống, chỉ số VaR (Value at Risk) là công cụ đo lường rủi ro phổ biến nhất trong các tổ chức tài chính và được Basel II khuyến cáo như một tiêu chuẩn cho quản lý rủi ro ngân hàng Tuy nhiên, VaR chỉ tập trung vào nguy cơ của từng tổ chức tài chính, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố không đồng nhất, dẫn đến việc chỉ số này thường bị chỉ trích vì không đủ chặt chẽ Hơn nữa, VaR không thể phản ánh các tổn thất vượt quá mức độ tổn thất mà nó đo lường, hay còn gọi là "tail risk".
Mô hình Zscore do Altman (1968) phát triển kết hợp 5 tỷ số tài chính với trọng số khác nhau, đã được chứng minh vào năm 2000 là có khả năng dự đoán chính xác các công ty có nguy cơ phá sản trong vòng 2 năm Sau đó, Altman cải tiến mô hình với các phiên bản Z’ và Z” để phù hợp với nhiều loại hình doanh nghiệp, bao gồm cả tài chính và ngân hàng Tuy nhiên, các hệ số trong mô hình Zscore được nghiên cứu tại Mỹ, một quốc gia có ngành tài chính phát triển, không thể áp dụng trực tiếp cho ngành ngân hàng Việt Nam mà không có điều chỉnh phù hợp với các đặc điểm riêng của thị trường này.
Z-score là một phương pháp phổ biến để đo lường nguy cơ phá sản trong ngân hàng và các tổ chức tài chính Phương pháp này dựa trên khái niệm rằng ngân hàng sẽ lâm vào tình trạng phá sản khi giá trị của nó thấp hơn tổng nợ Boyd và Graham (1986) đã giới thiệu Z-score như một chỉ số đo lường rủi ro, giúp xác định xác suất thất bại hoặc phá sản của một tập đoàn ngân hàng Tiếp theo, Boyd và Graham (1988) đã mở rộng nghiên cứu này để làm rõ hơn về ứng dụng của Z-score trong việc đánh giá rủi ro tài chính.
Chỉ số Z-score, được giới thiệu vào năm 1993, đã trở thành một công cụ quan trọng trong việc đánh giá khả năng phá sản và rủi ro của ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh các ngân hàng sáp nhập với các công ty tài chính phi ngân hàng Z-score được sử dụng rộng rãi như một biến đại diện cho rủi ro ngân hàng trong nghiên cứu, với nhiều biến thể khác nhau Đến nay, chỉ số này vẫn được áp dụng phổ biến trong các nghiên cứu về sức khỏe tài chính và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng, như được chỉ ra bởi Hesse và Cihák (2007).
- ROA :Suất sinh lợi trên tổng tài sản ngân hàng
- σ (ROA) :Độ lệch chuẩn ROA của ngân hàng
- E/A : Tỷ lệ vốn CSH bình quân trên tổng tài sản bình quân của ngân hàng
Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại
Nghiên cứu của Brownbridge (1998) chỉ ra rằng nhiều ngân hàng địa phương ở Kenya, Nigeria, Uganda và Zambia đã gặp nguy cơ phá sản do mất khả năng thanh toán và thanh khoản yếu, chủ yếu là do nợ xấu Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này bao gồm việc cho vay nội bộ và cho vay đối với khách hàng rủi ro cao Ông nhấn mạnh rằng vấn đề nợ xấu trở nên nghiêm trọng hơn do rủi ro đạo đức và lựa chọn bất lợi, khi các chủ ngân hàng chấp nhận rủi ro quá mức với tiền của người gửi Hơn nữa, nhiều ngân hàng đã thực hiện các chiến lược cho vay thiếu thận trọng, dẫn đến chất lượng cho vay suy giảm do thiếu kỹ năng và thông tin, góp phần vào sự thất bại của các ngân hàng này.
Rủi ro tín dụng là một trong những mối đe dọa nghiêm trọng nhất đối với các ngân hàng thương mại, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời và giá trị tài sản của họ Nghiên cứu của Berger và De Young chỉ ra rằng tác động của rủi ro tín dụng có thể dẫn đến nguy cơ phá sản, do đó việc quản lý rủi ro này là vô cùng quan trọng cho sự ổn định tài chính của ngân hàng.
Năm 1997, bốn giả thuyết về tác động của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận đã được đưa ra Giả thuyết “Bad luck” cho rằng chi phí quản lý vay, tài sản thế chấp và thông tin người vay làm giảm hiệu quả chi phí Giả thuyết “Bad management” chỉ ra rằng kỹ năng xếp hạng tín dụng thấp và định giá tài sản thế chấp cao dẫn đến tăng chi phí và giảm hiệu quả quản lý Theo giả thuyết “Skimping behavior”, ngân hàng có thể chọn lợi nhuận cao trong dài hạn bằng cách giảm chi phí quản lý khoản vay ngắn hạn, làm gia tăng nợ xấu Cuối cùng, giả thuyết “Moral hazard” mô tả tình huống mà một người quyết định mức rủi ro, trong khi người khác gánh chịu hậu quả, cho thấy ngân hàng có vốn thấp thường đầu tư vào tài sản rủi ro, tiềm ẩn rủi ro tín dụng trong tương lai Tất cả bốn giả thuyết này đều cho thấy rằng rủi ro tín dụng làm tăng chi phí và giảm lợi nhuận ngân hàng.
Rủi ro tín dụng ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá trị tài sản của ngân hàng thương mại, làm giảm xếp hạng tín nhiệm và gia tăng chi phí tài chính cho các khoản nợ Ngân hàng có nhiều nợ xấu dễ bị tổn thương trước biến động thị trường, dẫn đến hiệu quả hoạt động kém Kargi (2011) chỉ ra rằng nợ xấu khó thu hồi góp phần lớn vào khó khăn tài chính trong lĩnh vực ngân hàng Việc không thu hồi được nợ trong khi vẫn phải trả lãi cho vốn hoạt động làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Nếu lợi nhuận không đủ bù đắp, ngân hàng phải sử dụng vốn tự có để khắc phục thiệt hại, ảnh hưởng đến quy mô hoạt động Quy mô co lại, lợi nhuận sụt giảm và vốn tự có thâm hụt, từ đó gia tăng nguy cơ mất thanh khoản và phá sản cho các ngân hàng thương mại.
Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản của các ngân hàng thương mại, đặc biệt là rủi ro tín dụng Các yếu tố nội tại bao gồm thanh khoản, tỷ lệ đòn bẩy, khả năng sinh lời, quy mô ngân hàng và rủi ro tín dụng Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ lạm phát cũng có tác động đáng kể đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng này.
2.5.1 Nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới
Ivičić, Kunovac và Ljubaj (2008) đã tiến hành nghiên cứu về tác động của các biến số vĩ mô và yếu tố ngân hàng cụ thể đối với nguy cơ vỡ nợ ngân hàng tại bảy quốc gia ở Trung và Đông Âu trong giai đoạn từ năm 2008 Nghiên cứu này nhằm hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và tình hình tài chính của các ngân hàng trong khu vực.
Từ năm 1996 đến 2006, nghiên cứu đã thực hiện ước tính hồi quy riêng biệt cho từng quốc gia, sử dụng biến Ln Z-score theo de Nicolo (2000) để đại diện cho nguy cơ phá sản của các ngân hàng thương mại.
Ln(zscore it ) = α i + 𝒋 𝒋=𝟏 𝛃 j Macro it + 𝒌 𝒌=𝟏 𝜸 k Bank-specific it + ε it
Các biến độc lập trong nghiên cứu bao gồm các yếu tố vĩ mô của các quốc gia và các đặc thù ngân hàng như tăng trưởng tín dụng, tổng tài sản, tỷ lệ tổng dư nợ tín dụng trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu và vay nước ngoài trên tổng tài sản Nghiên cứu cho thấy sự ổn định của hệ thống ngân hàng giảm khi tăng trưởng tín dụng và mức độ tập trung trong lĩnh vực ngân hàng tăng cao Tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến sự ổn định ngân hàng tại Croatia, nhưng qua phân tích hồi quy, tác động này giảm theo thời gian, cho thấy ảnh hưởng tiêu cực của nợ xấu đối với sự ổn định ngân hàng là yếu Ngoài ra, GDP và tỷ lệ lạm phát đều có tác động tích cực đến sự ổn định của ngân hàng.
Nghiên cứu của Almarzoqi, Naceur và D Scopelliti (2015) phân tích tác động của cạnh tranh ngân hàng đến nguy cơ phá sản, thanh khoản và rủi ro tín dụng, tập trung vào khu vực Trung Đông và Bắc Phi trong giai đoạn 1999-2013 Dựa trên các nghiên cứu trước đây của Beck, De Jonghe và Schepens (2013) cùng với Berger, Klapper và Turk-Ariss (2009), tác giả sử dụng Z-Score như một chỉ số đo lường khoảng cách của ngân hàng đến nguy cơ phá sản Mô hình đo lường được đề xuất bởi tác giả nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của các ngân hàng trong bối cảnh cạnh tranh.
Risk ijt = α i + β 1 Comp ijt-1 + Z BankControls ijt-1 + ∆ CountryControls jt-1 + ε ijt
Biến Risk i,j,t thể hiện rủi ro của ngân hàng i tại nước j vào thời điểm t, trong khi biến Comp phản ánh mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng Các biến kiểm soát bao gồm tỷ lệ tổng dư nợ tín dụng, tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ, đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ nợ xấu, cùng với các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát, đều có độ trễ Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng mức độ cạnh tranh có thể tác động tiêu cực đến sức khỏe tài chính và chất lượng tín dụng của danh mục cho vay ngân hàng Đồng thời, rủi ro tín dụng, được đo bằng tỷ lệ nợ xấu, có mối tương quan cùng chiều và ý nghĩa thống kê với nguy cơ phá sản.
Nghiên cứu của Adusei (2015) tập trung vào ảnh hưởng của kích thước ngân hàng và rủi ro tài chính đối với sự ổn định của ngân hàng, sử dụng dữ liệu từ ngành ngân hàng Ghana Sự ổn định ngân hàng được đo lường thông qua Z-score, bao gồm các chỉ số kế toán như lợi nhuận, đòn bẩy và biến động (Demirgüç-Kunt và Huizinga, 2010) Mô hình đo lường được tác giả đề xuất nhằm phân tích mối quan hệ này.
BSTAB i,t = β 1 + β 2 SIZE i,t- 1 +β 3 DEPO i,t- 1 +β 4 FUNDRISK i,t- 1 +β 5 LRISK i,t- 1
+β 6 CRISK i,t- 1 +β 7 DIV i,t- 1 +β 8 ROE i,t- 1 +β 9 INF i,t- 1 +β 10 FINDEV i,t- 1 +β 11 GDP i,t- 1 + à i,t
BSTAB đại diện cho sự ổn định của ngân hàng, trong khi SIZE phản ánh quy mô ngân hàng; DEPO là tiền gửi tại ngân hàng và FUNDRISK thể hiện rủi ro tài chính Các yếu tố kiểm soát bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, đa dạng hóa mô hình kinh doanh, lợi nhuận, lạm phát, cấu trúc tài chính và GDP, với các biến này được sử dụng có độ trễ Nghiên cứu cho thấy kích thước ngân hàng tăng lên có mối tương quan tích cực với sự ổn định của nó Rủi ro tài chính cũng có mối liên hệ dương với sự ổn định ngân hàng, trong khi rủi ro tín dụng không cho thấy ý nghĩa thống kê trong mối tương quan này Jayaraman và Kothari (2012) đã nghiên cứu ảnh hưởng của tính minh bạch đến nguy cơ vỡ nợ của ngân hàng, dựa trên các nghiên cứu trước đó như Laeven và Levine (2009), họ đo lường nguy cơ phá sản thông qua Z-score, với mô hình có biến phụ thuộc là Z-score.
ZSCORE i,t = β 0 +β 1 CORPTRAN i +β 2 GROWTH i,t +β 3 LNASSETS i, t +β 4 LIQUID i,t
+β 5 LLP i,t +β 6 MKTSHARE i,t +β 7 GDP i,t +β 9 GDPGROWTH i,t +β 9 INFL i,t +β 10 MKTCAP i,t +β 11 TURNOVER i,t + β 12 TRADE i,t + ε i,t
Biến CORPTRAN i thể hiện tính minh bạch của ngân hàng i, với các biến kiểm soát bao gồm tăng trưởng lợi nhuận, quy mô và thanh khoản Tính minh bạch của ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với nguy cơ vỡ nợ, giúp hệ thống ngân hàng ít nhạy cảm hơn với các cuộc khủng hoảng Biến dự phòng nợ xấu đại diện cho rủi ro tín dụng và có mối quan hệ cùng chiều với nguy cơ vỡ nợ của ngân hàng.
Gebreslassie (2015) đã tiến hành nghiên cứu để ước lượng các yếu tố tác động đến nguy cơ phá sản, sử dụng dữ liệu bảng thu thập từ sáu ngân hàng thương mại tư nhân tại Ethiopia Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của các ngân hàng trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
2002 tới 2013 Nghiên cứu sử dụng Z-score của Altman(1968) làm biến thể hiện sự ổn định của ngân hàng
FD=βo + β 1 NPL + β 2 NITTR + β 3 CTLN + β 4 EFC + β 5 SIZE+ ε
Nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ vốn trên tổng vốn vay và tỷ lệ thu nhập lãi thuần so với tổng tỷ lệ doanh thu có tác động tích cực đáng kể đến sức khỏe tài chính của các ngân hàng Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu lại ảnh hưởng tiêu cực rõ rệt đến tình hình tài chính của các tổ chức này.
2.5.2 Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam
Nghiên cứu về nguy cơ phá sản ngân hàng tại Việt Nam vẫn còn mới mẻ và gặp nhiều hạn chế Nguyễn Thanh Dương (2013) đã phân tích rủi ro trong hoạt động ngân hàng bằng cách sử dụng dữ liệu báo cáo tài chính của 36 ngân hàng trong giai đoạn 2006-2011 Nghiên cứu áp dụng phương pháp định lượng để xác định ảnh hưởng của các chỉ tiêu tài chính đến rủi ro ngân hàng, sử dụng Z-score làm biến phụ thuộc, theo hướng ngược lại với tích rủi ro trong hoạt động ngân hàng theo Cihak (2008) và Whalen (1988).
Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên thu nhập lãi thuần và tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản bình quân có mối quan hệ đồng biến với rủi ro ngân hàng Ngược lại, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng huy động và tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn lại có mối quan hệ nghịch biến với rủi ro ngân hàng Điều này khẳng định rằng việc tăng vốn chủ sở hữu là điều kiện tiên quyết để bảo vệ ngân hàng trước rủi ro khánh kiệt.
Nguyễn Thanh Dương (2013) đã thực hiện nghiên cứu so sánh kết quả định lượng về tác động của các chỉ tiêu đặc trưng đến rủi ro ngân hàng tại Philippines và Thái Lan Nghiên cứu này giúp làm rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu kinh tế và mức độ rủi ro trong ngành ngân hàng của hai quốc gia này.
Trong giai đoạn 2006-2011, nghiên cứu cho thấy tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên thu nhập lãi thuần và tỷ lệ chi phí lương, trợ cấp trên tổng thu nhập có mối quan hệ đồng biến với rủi ro ngân hàng Ngược lại, tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn và tỷ lệ tài sản thanh khoản trên huy động ngắn hạn lại có mối quan hệ nghịch biến với rủi ro ngân hàng Tác giả đề xuất nâng cao quản lý rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam nhằm đảm bảo sự ổn định, đồng thời khuyến nghị giảm đầu tư vào trái phiếu chính phủ để chuyển hướng dòng tín dụng đến khu vực tư nhân trong quá trình tái cơ cấu nền kinh tế.
2.5.3 So sánh các nghiên cứu trước
