TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Vấn đề nghiên cứu
Hoạt động ngân hàng là yếu tố then chốt trong sự phát triển kinh tế của một quốc gia, giống như hệ thống thần kinh và tuần hoàn của nền kinh tế Để đảm bảo sự phát triển bền vững, cần có một hệ thống ngân hàng vững mạnh Tuy nhiên, ngành ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro như rủi ro tín dụng, lãi suất, thanh khoản và hệ thống Khi các rủi ro này xảy ra, hoạt động ngân hàng có thể gặp khó khăn, lợi nhuận suy giảm và nguy cơ phá sản gia tăng Mối liên kết chặt chẽ giữa các ngân hàng có thể dẫn đến phản ứng dây chuyền, gây ra sự lây lan yếu kém và có thể dẫn đến sự sụp đổ của toàn bộ hệ thống, để lại hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế.
Tính đến nay, Việt Nam chưa ghi nhận trường hợp ngân hàng nào phá sản, nhờ vào các biện pháp của NHNN như hợp nhất, sáp nhập và kiểm soát đặc biệt nhằm cải thiện tình hình các ngân hàng yếu kém NHNN giữ vai trò là người cho vay cuối cùng để ngăn chặn sự lây lan yếu kém trong hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, vai trò này có thể khiến các ngân hàng chủ quan trong việc đảm bảo an toàn hoạt động Do đó, đã đến lúc NHNN cần thiết lập một lộ trình rõ ràng để buộc các ngân hàng thương mại yếu kém phải phá sản.
Rủi ro thanh khoản là một trong những loại rủi ro đặc thù và nguy hiểm nhất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, thu hút sự quan tâm của các nhà hoạch định chính sách, ngân hàng thương mại và nhà nghiên cứu Rủi ro này xảy ra khi ngân hàng thương mại không có khả năng chi trả, không thể chuyển đổi tài sản thành tiền kịp thời hoặc không thể vay mượn để đáp ứng nhu cầu thanh toán, dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng (Theo Trần Huy Hoàng, 2010) Tại Việt Nam, đã có những vụ rủi ro thanh khoản đáng chú ý, như trường hợp của Ngân hàng TMCP Á Châu.
Năm 2003, NHTMCP Phương Nam đã chỉ ra tác động nghiêm trọng của rủi ro thanh khoản đến an toàn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Do đó, việc phân tích và đánh giá ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam trở thành nhu cầu cấp thiết trong hoạt động kinh doanh ngân hàng Điều này giúp hiểu rõ hơn mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản, từ đó tìm ra các biện pháp phòng ngừa hiệu quả nhằm hạn chế nguy cơ phá sản cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Từ những nguyên nhân đã nêu trên, tác giả chọn đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO
THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG PHÁ SẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM” làm đề tài luận văn thạc sĩ của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của luận văn tập trung vào các mục tiêu chính sau đây:
- Đo lường rủi ro thanh khoản tác động đến khả năng phá sản của các NHTM Việt Nam
- Đề xuất giải pháp nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Luận văn cần trả lời ba câu hỏi nghiên cứu quan trọng sau đây:
Câu 1: Rủi ro thanh khoản tác động như thế nào đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam?
Câu 2: Mức độ tác động của rủi ro thanh khoản đến khả năng phá sản của các NHTM
Câu 3: Những biện pháp nào nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là phân tích rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2015 Đối tượng nghiên cứu sẽ tập trung vào các ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam trong khoảng thời gian này.
Trong nghiên cứu này, tác giả đã giới hạn việc đo lường khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam thông qua việc tính toán chỉ số Z-score theo công thức của Roy (1952).
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn chủ yếu sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau đây:
Nghiên cứu định tính áp dụng phương pháp thống kê mô tả nhằm phân tích, đánh giá và tổng hợp dữ liệu liên quan đến rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Nghiên cứu định lượng sử dụng phương pháp GMM nhằm đo lường tác động của các yếu tố rủi ro thanh khoản đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của các NHTM trong giai đoạn 2006-2015.
Kết cấu luận văn
Cấu trúc của luận văn được chia thành 5 chương như sau:
Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết về rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các NHTM Chương 3: Thực trạng về rủi ro thanh khoản tác động đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu
Chương 5: Kết luận và các giải pháp nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Ý Nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu
Luận văn này đánh giá tình hình thanh khoản và hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, đồng thời phân tích các yếu tố đại diện cho rủi ro tài chính (RRTK) có ảnh hưởng đến khả năng phá sản của các NHTM tại Việt Nam.
Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố tác động đến khả năng phá sản của ngân hàng thương mại Việt Nam cần được xem xét kỹ lưỡng Các giải pháp phù hợp với thực tế sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách và quản trị ngân hàng quản lý rủi ro thanh khoản hiệu quả hơn, từ đó đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng và giảm thiểu rủi ro phá sản Kết quả từ mô hình phân tích dữ liệu thực tế của các ngân hàng thương mại sẽ là cơ sở quan trọng để Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát triển các công cụ và chính sách hiệu quả hơn.
Đóng góp mới của đề tài
Tại Việt Nam, nghiên cứu về tác động của rủi ro thanh khoản đối với khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) còn hạn chế, chủ yếu tập trung vào rủi ro tín dụng Luận văn này sẽ đóng vai trò là nghiên cứu nền tảng, khám phá mối liên hệ giữa rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản của các NHTM Việt Nam Từ đó, nghiên cứu sẽ mở ra nhiều hướng đi mới cho các nghiên cứu trong tương lai và phát triển các khía cạnh nghiên cứu về những hạn chế hiện có trong lĩnh vực này.
Mặc dù các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam có thể hoạt động kém, nhưng không được phép phá sản do những hậu quả nghiêm trọng mà điều này có thể gây ra, như mất kiểm soát tâm lý người dân và khủng hoảng toàn hệ thống Hiện nay, có một số đề xuất cho phép các NHTM yếu kém phá sản, điều này sẽ là một chủ đề tham khảo quan trọng trong việc ngăn chặn rủi ro phá sản ngân hàng, đặc biệt là rủi ro thanh khoản.
Nghiên cứu đã xác định các yếu tố chính đại diện cho rủi ro tín dụng (RRTK) ảnh hưởng mạnh mẽ đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Từ đó, nghiên cứu cung cấp cơ sở cho các nhà quản lý ngân hàng xây dựng các chiến lược phù hợp nhằm phòng ngừa RRTK và giảm thiểu nguy cơ phá sản của các NHTM tại Việt Nam.
Chương 1 đã trình bày được tổng quan các vấn đề liên quan đến đề tài nghiên cứu như mục tiêu nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu, giới hạn nghiên cứu…Bên cạnh đó, tác giả cũng đã trình bày được ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu cũng như đưa ra kết cấu luận văn để có thể giúp người đọc rõ hơn về đề tài nghiên cứu cũng như định hướng luận văn đi đúng kết cấu ban đầu đã đề ra.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG PHÁ SẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Cơ sở lý thuyết về thanh khoản của ngân hàng thương mại
Khái niệm thanh khoản của ngân hàng thương mại
Thanh khoản là một thuật ngữ được sử dụng phổ biến trong nhiều lĩnh vực liên quan đến tài chính
Tính thanh khoản, hay còn gọi là tính lỏng, là khả năng nhanh chóng mua hoặc bán tài sản trên thị trường mà không bị ảnh hưởng bởi giá cả Tài sản được xem là có tính thanh khoản khi đáp ứng các tiêu chí như có sẵn số lượng để giao dịch, có thị trường giao dịch, thời gian giao dịch ngắn và giá cả hợp lý.
Dưới góc độ doanh nghiệp, thanh khoản được hiểu là lượng tiền và tương đương tiền mà doanh nghiệp đang sở hữu
Theo quy tắc Basel về quản lý và giám sát rủi ro thanh khoản được ban hành vào tháng 09/2008, thanh khoản được hiểu là khả năng của ngân hàng trong việc tăng thêm tài sản và đồng thời đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn mà không gây ra thiệt hại quá mức.
Theo Trần Huy Hoàng (2010), thanh khoản là khả năng tiếp cận tài sản hoặc nguồn vốn để chi trả với chi phí hợp lý ngay khi có nhu cầu.
Thanh khoản, theo định nghĩa của tác giả Kimberly Amadeo (2013), là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền một cách nhanh chóng, đồng thời đáp ứng nhu cầu ngắn hạn của khách hàng mà không gặp phải rủi ro.
Thanh khoản của ngân hàng là khả năng tiếp cận tài sản hoặc nguồn vốn để thực hiện các nghĩa vụ thanh toán đến hạn và đáp ứng nhu cầu vốn của khách hàng.
Cung, cầu thanh khoản và trạng thái thanh khoản ròng
2.1.2.1 Cung thanh khoản là gì?
Cung thanh khoản là khả năng của ngân hàng thương mại trong việc cung ứng tiền để đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng, bao gồm việc duy trì tài sản và khả năng huy động vốn mới Nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng được hình thành từ nhiều yếu tố khác nhau.
- Tiền gửi của khách hàng;
- Tiền hoàn trả tín dụng của khách hàng;
- Tiền đi vay mượn trên thị trường tiền tệ;
- Tiền thu nhập từ bán tài sản;
- Doanh thu từ việc cung cấp dịch vụ;
- Tiền thu về từ phát hành cổ phiếu ra thị trường;
- Thu hồi từ xử lý các TSĐB nợ vay…
Nguồn cung từ tiền gửi của khách hàng được xem là nguồn cung quan trọng và thường chiếm tỷ lệ cao nhất trong cơ cấu cung thanh khoản
Cung thanh khoản bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm các quy định và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước, điều kiện kinh tế vĩ mô, cũng như hoạt động của các thị trường liên quan như thị trường chứng khoán phái sinh.
2.1.2.2 Cầu thanh khoản là gì?
Cầu thanh khoản là nhu cầu rút tiền của khách hàng mà ngân hàng có nghĩa vụ phải đáp ứng 3 Cầu thanh khoản bao gồm các khoản sau:
- Nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng;
- Nhu cầu vay tiền của khách hàng;
- Hoàn trả các khoản vay đến hạn;
- Chi phí cung ứng dịch vụ;
- Chi phí lãi vay và lãi từ huy động vốn;
- Thanh toán cổ tức cho cổ đông;
2 Nguyễn Văn Tiến (2009), Toàn tập Quản Trị NHTM, NXB Thống Kê, trang 1052
Nhu cầu rút tiền của khách hàng là một yếu tố quan trọng và thường xuyên, bao gồm tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi thanh toán và tiền gửi có kỳ hạn Ngân hàng cần duy trì một khoản tiền đủ để đáp ứng nhu cầu này, đặc biệt là với tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi thanh toán Việc không đáp ứng kịp thời có thể gây ra tâm lý hoang mang cho khách hàng, dẫn đến tình trạng rút tiền hàng loạt, ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản và an toàn hoạt động của ngân hàng.
Nhu cầu thanh khoản của ngân hàng bao gồm cả ngắn hạn và dài hạn, trong đó nhu cầu thanh khoản ngắn hạn mang tính chất tức thời Các yếu tố như tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn đến hạn, tiền gửi thanh toán và các công cụ huy động từ thị trường tiền tệ đều góp phần vào nhu cầu này Để đáp ứng nhu cầu quan trọng này, ngân hàng cần duy trì một lượng lớn tài sản có tính thanh khoản cao, bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước và các định chế tài chính khác.
Nhu cầu thanh khoản dài hạn của khách hàng bao gồm việc rút tiền và vay mới Để đáp ứng nhu cầu này, ngân hàng cần chuẩn bị nguồn vốn từ nhiều nguồn khác nhau.
Cầu thanh khoản, tương tự như cung thanh khoản, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát Ngoài ra, lãi suất huy động, lãi suất cho vay, cũng như sự chênh lệch lợi tức giữa các khoản tiền gửi và các cơ hội đầu tư khác cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định cầu thanh khoản.
2.1.2.3 Trạng thái thanh khoản ròng?
Trạng thái thanh khoản ròng (NLP - Net Liquidity Position) được xác định là sự chênh lệch giữa tổng cung thanh khoản và tổng cầu thanh khoản tại một thời điểm cụ thể Công thức tính NLP giúp đánh giá tình hình thanh khoản của thị trường, từ đó hỗ trợ các quyết định đầu tư hiệu quả.
NLP = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản
Có ba trường hợp xảy ra:
Nếu NLP > 0, điều này cho thấy tổng cung thanh khoản vượt tổng cầu thanh khoản, ngân hàng đang ở trạng thái thặng dư thanh khoản Tình trạng này chứng tỏ rằng ngân hàng hoạt động không hiệu quả do có lượng tiền dự trữ dư thừa không sinh lời.
NLP bằng 0 biểu thị trạng thái thanh khoản cân bằng, trong đó nguồn cung thanh khoản đáp ứng đầy đủ nhu cầu thanh khoản Tuy nhiên, trạng thái này rất hiếm gặp và khó xảy ra trong thực tế.
Khi tỷ lệ NLP dưới 0 và tổng cung thanh khoản thấp hơn tổng cầu thanh khoản, ngân hàng rơi vào tình trạng thâm hụt thanh khoản, dẫn đến thiếu hụt tiền để đáp ứng nhu cầu vốn của khách hàng Nếu tình trạng này kéo dài, nó sẽ đe dọa đến an toàn hoạt động kinh doanh của ngân hàng Do đó, ngân hàng cần phải tìm kiếm nguồn bổ sung thanh khoản hợp lý để khôi phục trạng thái cân bằng thanh khoản.
Cơ sở lý thuyết về rủi ro thanh khoản của các NHTM
Khái niệm về rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng gặp tình trạng thiếu hụt thanh khoản, tức là không có đủ tài sản thanh khoản hoặc không thể chuyển đổi kịp thời các tài sản này thành tiền Ngân hàng cũng có thể không vay mượn được để đáp ứng nhu cầu thanh khoản ngay lập tức, hoặc có thể cung cấp đủ nhưng với chi phí quá cao.
Theo Ủy ban Basel, RRTK (Rủi ro thanh khoản) được định nghĩa là rủi ro mà một tổ chức tài chính không có khả năng huy động đủ vốn để đáp ứng các nghĩa vụ đến hạn mà không làm gián đoạn hoạt động kinh doanh hàng ngày và không ảnh hưởng đến tình hình tài chính của tổ chức đó.
Khái niệm về RRTK thường được hiểu trong ngắn hạn, vì trong các kỳ hạn trung và dài hạn, ngân hàng có đủ thời gian để huy động và vay mượn các nguồn vốn khác nhằm giải quyết tình trạng mất cân đối giữa cung và cầu thanh khoản.
Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản
Có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản, nó có thể là các nguyên nhân
Trong nghiên cứu của Phan Thị Cúc (2009) về quản trị ngân hàng thương mại, tác giả đã chỉ ra rằng rủi ro thanh khoản xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan Các nguyên nhân này có thể đến từ phía ngân hàng, khách hàng, cũng như các chính sách của nhà nước và môi trường kinh tế vĩ mô Luận văn sẽ phân tích sâu sắc những yếu tố này để hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của chúng đối với rủi ro thanh khoản trong ngành ngân hàng.
Sự bất cân xứng giữa kỳ hạn huy động và kỳ hạn cho vay tại ngân hàng xảy ra khi ngân hàng huy động tiền gửi ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn Thời gian cho vay thường dài hơn thời gian huy động, dẫn đến sự không cân bằng trong dòng tiền vào và ra, gây khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán khi đến hạn của các khoản tiền gửi Nếu ngân hàng không thu hồi kịp thời dòng tiền cho vay, sẽ xảy ra khó khăn thanh khoản và nếu tình trạng này kéo dài, nguy cơ rủi ro thanh khoản sẽ gia tăng.
Cơ cấu khách hàng không hợp lý tại một số ngân hàng thường dẫn đến tình trạng tập trung tín dụng hoặc huy động vào các khách hàng lớn, hoặc chỉ vào một ngành, một địa phương cụ thể Sự phân bổ không đều này khiến ngân hàng trở nên phụ thuộc vào dòng tiền của những đối tượng tập trung, tạo ra rủi ro thanh khoản khi các khách hàng này gặp khó khăn trong việc trả nợ hoặc rút vốn bất ngờ.
Các ngân hàng luôn đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu, tuy nhiên, một số ngân hàng đã thực hiện các chính sách cho vay không đúng quy định, như cho vay cho khách hàng yếu kém hoặc cho vay sai mục đích Hành động này đã dẫn đến gia tăng rủi ro tín dụng, nợ xấu tăng cao và dòng tiền cho vay không thể thu hồi, gây áp lực thanh khoản lên ngân hàng.
6 Nguyễn Văn Tiến (2009), Toàn tập Quản Trị NHTM, NXB Thống Kê, trang 1055
Rủi ro mất cân đối trong cơ cấu tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) thường xuất phát từ việc đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc, vốn có tính thanh khoản cao và thường được sử dụng để chiết khấu tại Ngân hàng Nhà nước khi gặp vấn đề thanh khoản Tuy nhiên, không phải ngân hàng nào cũng đủ khả năng tham gia đấu thầu trái phiếu chính phủ hoặc tín phiếu kho bạc, điều này đặc biệt khó khăn đối với các ngân hàng nhỏ do họ không thể cạnh tranh hiệu quả với các ngân hàng lớn.
Các ngân hàng nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn do tiềm lực tài chính hạn chế, dẫn đến chi phí cao khi vay mượn, đặc biệt trong tình huống thanh khoản kém Điều này khiến cho các ngân hàng thương mại nhỏ dễ dàng rơi vào tình trạng mất khả năng chi trả hơn so với các ngân hàng lớn.
Ngân hàng thường gặp khó khăn trong việc dự báo rút tiền hoặc trả tiền cho khách hàng, dẫn đến việc thiếu hụt thanh khoản Việc không xây dựng được các nguyên tắc rút tiền và chiến lược quản trị thanh khoản hiệu quả khiến ngân hàng không thể chuẩn bị kịp thời cho các giao dịch lớn Khi khách hàng rút số tiền vượt quá dự tính mà không thông báo trước, ngân hàng sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh khoản nghiêm trọng.
Ngân hàng kinh doanh nhiều loại tiền tệ phải đối mặt với rủi ro thanh khoản do sự biến động thất thường của tỷ giá.
Tin đồn thất thiệt có thể tạo ra tâm lý hoang mang cho người gửi tiền, dẫn đến hiệu ứng rút tiền hàng loạt Hành động này gây khó khăn về thanh khoản cho ngân hàng và trong tình huống nghiêm trọng, có thể khiến các ngân hàng rơi vào tình trạng mất khả năng chi trả.
Sự nhạy cảm của tài sản tài chính với biến động lãi suất rất quan trọng, vì lãi suất thay đổi ảnh hưởng lớn đến tâm lý người gửi tiền Khi lãi suất tăng, khách hàng có xu hướng rút tiền để gửi vào các kênh có lãi suất cao hơn, dẫn đến nhu cầu rút tiền tăng cao và gây khó khăn cho thanh khoản ngân hàng Ngược lại, khi lãi suất giảm, khách hàng có thể tăng cường vay vốn Tóm lại, cả hai trường hợp tăng và giảm lãi suất đều tác động mạnh mẽ đến dòng tiền gửi và cho vay, ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng.
Ngân hàng Trung ương (NHTW) điều hành chính sách tiền tệ thông qua ba công cụ chính: nghiệp vụ thị trường mở, lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu, cùng với quy định về dự trữ bắt buộc Tùy thuộc vào mục tiêu của chính sách và diễn biến kinh tế, NHTW sẽ thực hiện các điều chỉnh phù hợp Những thay đổi trong một trong ba công cụ này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lượng cung tiền, từ đó tác động đến cung cầu thanh khoản của các ngân hàng thương mại.
Khủng hoảng tài chính hoặc kinh tế gây ra tác động lớn đến chi phí huy động vốn, khi niềm tin của người dân vào hệ thống tài chính giảm sút Họ có xu hướng giữ tiền nhiều hơn là gửi vào ngân hàng, dẫn đến tình trạng ngân hàng không chỉ khó khăn trong việc huy động vốn mà còn phải đối mặt với áp lực thanh khoản khi khách hàng rút tiền ồ ạt.
Cơ sở lý thuyết về khả năng phá sản của NHTM
Khái niệm về phá sản NHTM
Phá sản là một hiện tượng không thể tránh khỏi trong sự phát triển của nền kinh tế thị trường, và càng khi nền kinh tế này phát triển thì tình trạng phá sản càng trở nên phổ biến Theo Wikipedia, phá sản được hiểu là tình trạng pháp lý của cá nhân hoặc tổ chức không có khả năng thanh toán nợ cho các chủ nợ, thường được quy định bởi một lệnh của tòa án và thường do người đòi nợ khởi xướng.
Theo FDIC, một ngân hàng được coi là phá sản khi không còn khả năng đáp ứng các nghĩa vụ đối với người gửi tiền và các nghĩa vụ tài chính khác.
Tổng quan lý thuyết về các phương pháp ước lượng khả năng phá sản của 2.3.2.
Có nhiều phương pháp ước lượng khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Mô hình đầu tiên được Beaver (1966) phát triển thông qua phân tích đơn biến Hai năm sau, E.I Altman (1968) đã áp dụng mô hình hồi quy xác suất (logit) với 5 biến để dự đoán nguy cơ phá sản của doanh nghiệp Mỹ Chỉ số Z, nếu nằm trong một khoảng cụ thể, sẽ cho thấy tình hình sức khỏe của doanh nghiệp, và mô hình này đã trở nên phổ biến trong những năm 70.
Năm 1970, các nhà nghiên cứu đã tiến hành các nghiên cứu chuyên sâu vào nhiều ngành, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng, một lĩnh vực nhạy cảm với rủi ro Nhiều công trình nghiên cứu của các tác giả nổi tiếng đã được thực hiện, dựa trên nền tảng từ bài nghiên cứu của Roy (1952).
Mô hình trước đó đã bộc lộ sai sót do các biến có mối quan hệ tự tương quan, dẫn đến ước lượng không chính xác Để khắc phục điều này, năm 1977, Martin giới thiệu mô hình logit nhằm dự đoán tình hình sức khỏe của các ngân hàng, và mô hình này nhanh chóng được chấp nhận nhờ vào độ chính xác của kết quả mà nó mang lại.
Năm 2012, nghiên cứu của mô hình logit cho thấy sự phá sản của các ngân hàng ở Hoa Kỳ có liên quan chặt chẽ đến nợ xấu trong năm 2008 và những năm 1980 Laiboni (2012) cũng áp dụng mô hình logit để đánh giá tác động của rủi ro tín dụng đối với khả năng phá sản ngân hàng, chỉ ra rằng một danh mục cho vay với rủi ro tín dụng cao dẫn đến mức nợ xấu gia tăng, là nguyên nhân chính gây ra sự phá sản Balasubramanyan (2010) giải thích rằng sự gia tăng nợ xấu làm giảm cơ sở vốn của ngân hàng, khiến họ khó khăn hơn trong việc đối phó với rủi ro, như trường hợp của ngân hàng AfrasiaKingdom Zimbabwe với khoản vay 21 triệu USD vào tháng 5.
2013 và điều này đã chiếm dụng phần lớn vốn của ngân hàng này
Mô hình probit, cùng với mô hình logit, đã được nhiều nhà nghiên cứu như Estrella (2000), Arena (2008) và Anderson (2009) sử dụng để đánh giá khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Tuy nhiên, nhược điểm lớn của các mô hình này là chỉ dự đoán khả năng phá sản trong một khoảng thời gian cố định mà không xác định chính xác thời điểm xảy ra Để khắc phục điều này, Cox đã phát triển mô hình hazards vào năm 1972 Labonte (2013) đã áp dụng mô hình này để nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro phá sản của các ngân hàng lớn và rủi ro đạo đức Nhiều nghiên cứu khác như của Borovikova (2000), Rzhevskyy (2003), Bagatiuk và Dzhamalova (2009), Cole và White (2011), và Li (2013) cũng đã chỉ ra rằng quy mô ngân hàng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng phá sản Tuy nhiên, việc lựa chọn mô hình logit, probit hay hazards phụ thuộc vào từng trường hợp cụ thể, vì theo Ploeg (2000), các mô hình này thường cho kết quả dự đoán tương tự.
Hậu quả của phá sản ngân hàng thương mại
Phá sản ngân hàng là một quá trình phức tạp do đặc thù hoạt động của ngân hàng phụ thuộc vào lòng tin của công chúng và mối liên hệ chặt chẽ giữa các ngân hàng Đây thường là biện pháp cuối cùng mà Ngân hàng Trung ương (NHTW) phải thực hiện khi các nỗ lực hỗ trợ trước đó từ NHTW và thị trường liên ngân hàng không đạt hiệu quả Hệ quả của việc phá sản ngân hàng có thể gây ra nhiều lo ngại nghiêm trọng cho nền kinh tế.
Đối với các nhà đầu tư, việc ngân hàng phá sản được coi là một vụ đầu tư thua lỗ Họ không chỉ không thu được lãi suất từ khoản đầu tư của mình mà còn phải đối mặt với nguy cơ mất vốn.
Đối với người gởi tiền
Nguồn vốn hoạt động chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu đến từ việc huy động vốn trong dân cư Khi một ngân hàng phá sản, người gửi tiền sẽ phải chịu hậu quả, có nguy cơ không lấy lại được số tiền đã gửi hoặc chỉ nhận lại một phần nhỏ Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý người dân, làm họ mất niềm tin vào hệ thống ngân hàng và tài chính quốc gia, dẫn đến việc họ có xu hướng giữ tiền thay vì gửi vào ngân hàng như trước.
Đối với nền kinh tế
Phá sản ngân hàng gây ra nhiều hệ lụy nghiêm trọng cho nền kinh tế, bao gồm tình trạng thất nghiệp gia tăng và sự trì trệ kinh tế Các nhà đầu tư sẽ phải chịu thiệt hại về vốn, đồng thời niềm tin vào hệ thống ngân hàng sẽ bị sụp đổ Hiện tượng này tạo ra hiệu ứng “domino”, khiến khó khăn và yếu kém lây lan sang các ngân hàng khác, ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế.
Lược khảo các nghiên cứu trước đây về tác động của RRTK đến khả năng phá sản của các NHTM
Rất ít nghiên cứu đã được thực hiện về tác động của rủi ro thanh khoản đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu của Diamond và Dybvig (1983) chỉ ra rằng sự thiếu hụt thanh khoản do rút tiền hàng loạt là nguyên nhân chính dẫn đến phá sản ngân hàng Tương tự, King, Nuxoll, và Yeager (2006) đã dự báo khả năng phá sản của ngân hàng dựa trên các chỉ số kế toán liên quan đến rủi ro thanh khoản Nhiều nghiên cứu khác như của Arena (2008), Cole và Gunther (1995, 1998), DeYoung (2003), và nhiều tác giả khác cũng đã sử dụng các chỉ số này để đánh giá khả năng phá sản của NHTM Đặc biệt, nghiên cứu của Deming Wu và Han Hong (2012) cho thấy hơn 70% NHTM phá sản có liên quan trực tiếp đến rủi ro thanh khoản, khi sử dụng các chỉ số kế toán làm biến độc lập trong mô hình đo lường tác động của rủi ro thanh khoản đến khả năng phá sản.
Nhiều phương pháp và mô hình được áp dụng để đánh giá mối quan hệ giữa khả năng phá sản và các chỉ số liên quan, nhưng chủ yếu các nghiên cứu sử dụng chỉ số Z-score để đo lường khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại Chỉ số này thường được điều chỉnh phù hợp với từng nghiên cứu và có nguồn gốc từ chỉ số Z-score của Roy.
Chỉ số Z-score, được phát triển từ năm 1952, đã được ứng dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực, đặc biệt là ngân hàng Nghiên cứu của Boyd & Graham (1986) đã sử dụng Z-score để đánh giá mối quan hệ giữa rủi ro ngân hàng và vốn cổ phần, trong khi Hannan & Hanweek (1988) phát triển chỉ số rủi ro để phân tích tương tác giữa rủi ro danh mục ngân hàng và vốn chủ sở hữu Năm 2010, Jordan và cộng sự đã dự đoán khả năng phá sản của 225 ngân hàng Hoa Kỳ trong giai đoạn 2007-2010, chỉ ra rằng tỷ lệ đòn bẩy và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi có liên quan đến rủi ro phá sản của các ngân hàng thương mại Tương tự, Demirgüç-Kunt và Detragiache (2010) đã áp dụng Z-score để đo lường khả năng phá sản của hơn 3000 ngân hàng thương mại ở 86 quốc gia, nghiên cứu mối liên hệ giữa việc tuân thủ quy định Basel và nguy cơ rủi ro phá sản Đến nay, Z-score đã trở thành công cụ phổ biến trong nghiên cứu khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại.
CDTA: chỉ số trạng thái tiền mặt
Nghiên cứu của tác giả Bobykin (2010) chỉ ra rằng trong giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008-2010, chỉ số trạng thái tiền mặt (tổng tiền mặt/tổng tài sản) có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro phá sản ở các ngân hàng Ukraine, đạt mức ý nghĩa 5% Ngược lại, nghiên cứu của Popruga (2000) về nguy cơ phá sản của ngân hàng Ukraine trong những năm 90 cho thấy chỉ số này không có tác động đáng kể đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại.
LDR (Loan to Deposit Ratio): Tỷ lệ cho vay trên tổng huy động;
Chỉ số RRTK thường được áp dụng trong các nghiên cứu nhằm đánh giá ảnh hưởng của nó đến khả năng phá sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu của Montgomery đã chỉ ra rằng chỉ số này có vai trò quan trọng trong việc đo lường rủi ro tài chính của các NHTM.
Năm 2004, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng huy động có mối quan hệ đồng biến với rủi ro phá sản của ngân hàng tại Nhật Bản và Indonesia Tác giả chỉ ra rằng, khi ngân hàng gặp khó khăn, họ thường có xu hướng cho vay đối tượng có rủi ro cao với lãi suất cao hơn nhằm tìm kiếm lợi nhuận, dẫn đến việc tỷ lệ này gia tăng.
2011), tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng huy động giúp đánh giá thanh khoản đồng thời giúp xác định được trạng thái thanh khoản của ngân hàng
LAD (Liquid Assets to Deposit): Tỷ lệ tài sản thanh khoản ngắn hạn;
Nghiên cứu của Montgomery (2004) chỉ ra rằng tỉ lệ tài sản thanh khoản (TSTK) trên tổng tiền gửi có mối quan hệ đồng biến với rủi ro phá sản, tuy nhiên không đạt ý nghĩa thống kê Theo PWC (2006, 2011), tỉ lệ TSTK trên tổng huy động ngắn hạn không chỉ giúp đánh giá thanh khoản mà còn xác định xu thế và trạng thái thanh khoản của ngân hàng trong kỳ hoạt động.
LATA (Liquid Asset to Asset): Tỷ lệ tài sản thanh khoản chung;
Nghiên cứu của Gonzalez-Hermosillo et al (1996) về nguyên nhân phá sản ngân hàng trong khủng hoảng tài chính Mexico năm 1994 cho thấy rằng việc nắm giữ nhiều tài sản thanh khoản có thể giúp ngân hàng vượt qua các đợt rút tiền đột ngột Tuy nhiên, nếu tỷ lệ tài sản thanh khoản quá cao so với tổng tài sản, điều này phản ánh sự quản lý kém và không hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận thấp do những tài sản này không sinh lời.
LRA: Tỷ lệ dự trữ thanh khoản;
Ngân hàng có dự trữ thanh khoản cao thường ít gặp khó khăn trong việc đối phó với thâm hụt thanh khoản Việc nắm giữ tài sản thanh khoản cho phép ngân hàng bán hoặc cầm cố để có nguồn vốn cần thiết, từ đó giảm thiểu rủi ro thanh khoản (Chung-Hua Shen và Cộng sự, 2009).
LTA: Tỷ số cho vay trên tổng tài sản;
Một nghiên cứu của Teresa và M Dolores (2008) tại các ngân hàng thương mại Tây Ban Nha cho thấy rằng có mối quan hệ cùng chiều giữa LTA và rủi ro phá sản ngân hàng, kết quả này cũng được xác nhận trong nghiên cứu của Salkeld (2011) Salkeld chỉ ra rằng các ngân hàng có tỷ lệ cho vay không phải là tài sản lưu động cao có thể đối mặt với rủi ro lớn hơn Nghiên cứu của Wheelock et al (2000) cũng cho thấy rằng việc nắm giữ tỷ lệ LTA cao là một nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng phá sản ngân hàng.
Ngoài các yếu tố liên quan đến rủi ro thanh khoản, các nhà nghiên cứu đã sử dụng một số chỉ số đặc trưng của ngân hàng để dự đoán nguy cơ phá sản của các ngân hàng thương mại.
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Nghiên cứu của Ievgen Bobykin (2010) chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, được đo bằng tổng tài sản, có mối quan hệ ngược chiều mạnh mẽ với nguy cơ phá sản của các ngân hàng thương mại tại Ukraine Tác giả lý giải rằng ngân hàng có tổng tài sản lớn sẽ có lợi thế trong việc bán hoặc cầm cố tài sản khi gặp phải tình trạng thiếu hụt thanh khoản Kết quả tương tự cũng được xác nhận trong nghiên cứu của Iannotta và cộng sự (2007).
Quy mô vốn chủ sở hữu
Theo Deger Alper và Adem Anbar (2011), hệ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng phản ánh sức mạnh vốn của ngân hàng Tỷ lệ cao cho thấy ngân hàng có đủ vốn và cần ít nguồn vốn bên ngoài hơn để hoạt động, đồng thời giúp giảm thiểu rủi ro trong quá trình kinh doanh Nhiều nghiên cứu đã đưa tỷ lệ này vào mô hình để đánh giá tác động của nó đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Nghiên cứu của Shrieves và Drew Dahl (1991) cho thấy mối quan hệ âm giữa tỷ lệ này và rủi ro ngân hàng, nghĩa là tỷ lệ cao hơn dẫn đến rủi ro thấp hơn, kết quả tương tự cũng được xác nhận trong nghiên cứu của Yong Tana và cộng sự.
Các ngân hàng không hoạt động độc lập mà tương tác lẫn nhau và chịu ảnh hưởng từ các điều kiện kinh tế vĩ mô chung Do đó, bên cạnh các tỷ số tài chính, các yếu tố vĩ mô cũng đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán nguy cơ phá sản của ngân hàng.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Nghiên cứu của Davor Kunovac và Igor Ljubaj (2008) chỉ ra rằng trong giai đoạn tăng trưởng cao, tốc độ tăng trưởng GDP có tác động tích cực đến khả năng phá sản của ngân hàng, khi sự phát triển kinh tế thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, nhưng cũng dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh khoản Ngược lại, nghiên cứu của Chung-hua Shen và cộng sự (2009) cho thấy trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế thấp, các ngân hàng thường giảm dự trữ thanh khoản và gia tăng cho vay để tìm kiếm lợi nhuận, điều này làm gia tăng áp lực rủi ro thanh khoản và khả năng phá sản Hơn nữa, Mayes và Stremmel (2012) đã áp dụng mô hình logit để đo lường tác động của GDP đối với khả năng phá sản của các ngân hàng tại Mỹ trong giai đoạn 1992-2008.
2002) và kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng sẽ giảm nguy cơ phá sản trong điều kiện kinh tế phát triển tăng
