GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Sự cần thiết của đề tài
Hệ thống tổ chức tài chính trên toàn cầu đang không ngừng cải tiến để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của nền kinh tế, trong đó ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc huy động và phân bổ tài chính, cũng như cung cấp dịch vụ lưu thông tiền tệ Ở Việt Nam, hoạt động ngân hàng đã chuyển mình từ các dịch vụ truyền thống sang việc đa dạng hóa sản phẩm và ứng dụng công nghệ tiên tiến Tuy nhiên, dưới áp lực từ tự do hóa lãi suất, cạnh tranh khốc liệt và tác động của cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, mô hình lợi nhuận truyền thống của ngân hàng đang phải đối mặt với nhiều thách thức Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn và rủi ro gia tăng, chính sách thắt chặt tiền tệ được dự kiến sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của ngân hàng Cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 đã cho thấy rõ ràng những khó khăn mà doanh nghiệp phải đối mặt, từ sản xuất đình trệ đến nợ xấu gia tăng, dẫn đến lợi nhuận ngân hàng giảm sút Do đó, việc đa dạng hóa nguồn thu nhập và giảm sự phụ thuộc vào tín dụng là cần thiết để ngân hàng có thể phát triển bền vững.
Đa dạng hóa sản phẩm đang trở thành xu hướng quan trọng, giúp gia tăng lợi nhuận và nâng cao sức cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nước và quốc tế Tuy nhiên, việc này cũng tiềm ẩn rủi ro cho ngân hàng, đặc biệt là trong bối cảnh Việt Nam Bài viết sẽ nghiên cứu tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2010-2017, nhằm làm rõ hiệu quả và tính bền vững của chiến lược này, cũng như ảnh hưởng của nó đến rủi ro ngân hàng.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài này là phân tích tác động của việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam Đề tài hướng đến các mục tiêu cụ thể nhằm làm rõ mối liên hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu suất hoạt động của các ngân hàng.
(1) Tìm hiểu về thực trạng đa dạng hóa thu nhập tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam, giai đoạn 2010-2017
(2) Phân tích tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP Việt Nam, giai đoạn 2010-2017
(3) Đề xuất các giải pháp, chiến lược về đa dạng hóa thu nhập để giúp các nhà quản trị ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Câu hỏi nghiên cứu
Để làm rõ mục tiêu nghiên cứu tác giả đưa ra các câu hỏi nghiên cứu sau:
(1) Thực trạng đa dạng hóa thu nhập tại các ngân hàng TMCP Việt Nam như thế nào?
(2) Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng TMCP Việt Nam ra sao?
(3) Các giải pháp, chiến lược đa dạng hóa thu nhập tại các ngân hàng TMCP Việt Nam là gì?
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tƣợng: Đa dạng hóa thu nhập (thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi) của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Tác giả đã sử dụng dữ liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên đã kiểm toán của ngân hàng thương mại cổ phần trong giai đoạn 2010-2017, thông qua các trang web của ngân hàng, ngân hàng nhà nước, và cổng thông tin tài chính chứng khoán (Công ty Cổ phần Tài Việt - Vietstock) Ngoài ra, dữ liệu từ Thomson Reuters cũng được thu thập qua trung tâm dữ liệu của trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Tỉ lệ lạm phát (INF) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) được lấy từ nguồn dữ liệu của Worldbank.
Bài viết dựa trên dữ liệu của 28 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, được chọn từ tổng số 32 ngân hàng, trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2010 đến 2017 Tất cả các ngân hàng trong mẫu đều không bị thiếu số liệu và đáp ứng các tiêu chí cụ thể Dữ liệu thu thập được là dữ liệu bảng, cung cấp cái nhìn tổng quan về hoạt động của các ngân hàng trong giai đoạn này.
Chỉ Ngân hàng Thương mại Cổ phần (TMCP) được đưa vào mẫu, trong khi các loại hình ngân hàng khác như Ngân hàng chính sách, Hệ thống Quỹ tín dụng nhân dân Việt Nam, Ngân hàng Thương mại TNHH Một Thành Viên do Nhà nước làm chủ sở hữu, Ngân hàng 100% vốn nước ngoài, chi nhánh và văn phòng đại diện ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, cùng với Ngân hàng liên doanh tại Việt Nam đều bị loại trừ.
- Những ngân hàng có báo cáo tài chính liên tục từ năm 2010 đến năm 2017.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn áp dụng phương pháp định tính và định lượng để thực hiện các phân tích như thống kê, tổng hợp và so sánh Nghiên cứu sử dụng hồi quy dữ liệu bảng từ 28 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2010 - 2017, với phần mềm Stata, nhằm đo lường tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng này.
Thống kê mô tả các biến nghiên cứu
Phân tích ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình
Phân tích hồi quy dữ liệu bảng có thể được thực hiện thông qua các phương pháp như Pooled OLS, FEM và REM Sau khi áp dụng các phương pháp này, cần sử dụng các kiểm định để xác định mô hình tối ưu nhất cho dữ liệu.
Khi mô hình có khiếm khuyết, ta dùng đến phương pháp GMM để khắc phục.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối liên hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tác động tích cực của việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh sẽ giúp các nhà quản trị ngân hàng giảm bớt sự phụ thuộc vào thu nhập từ lãi, đồng thời gia tăng nguồn thu nhập ngoài lãi, đặc biệt là từ hoạt động dịch vụ, nhờ vào tính ổn định của nguồn thu này.
Kết cấu đề tài
Bài nghiên cứu gồm 5 chương chính và các phụ lục
Chương 1: Giới thiệu đề tài Trong chương này tác giả sẽ làm rõ sự cần thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp đề tài và kết cấu của đề tài
Chương 2: Cơ sở lý thuyết về đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Phần này sẽ đưa ra một số lý thuyết về đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại, hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại và cơ sở lý thuyết tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại Đồng thời, tác giả cũng lược khảo một số nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Chương 3: Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu Tác giả tóm lược các mô hình và nguồn dữ liệu để thực hiện nghiên cứu cũng như mô tả các bước xử lý dữ liệu, tiến hành ước lượng và thực hiện kiểm định với phần mềm Stata
Chương 4: Kết quả nghiên cứu thảo luận Ở phần này, tác giả trình bày kết quả nghiên cứu về tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Chương 5: Kết luận Ở phần này, tác giả đưa ra đóng góp về học thuật, kiến nghị và hạn chế của đề tài
Chương 1 tác giả đã trình bày lý do chọn đề tài và mục tiêu nghiên cứu là tìm bằng chứng cho thấy tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, tác động này là cùng chiều hay ngược chiều và giải pháp, kiến nghị nào nhằm tăng hiệu quả kinh doanh khi đa dạng hóa thu nhập trong các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Trong chương 1, tác giả còn trình bày về phạm vi và đối tượng nghiên cứu là đa dạng hóa thu nhập, hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam và mối quan hệ của chúng, phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để trả lời câu hỏi nghiên cứu Đồng thời chương 1 còn trình bày đóng góp của đề tài và kết cấu của đề tài trong bài nghiên cứu Để hiểu rõ hơn về khái niệm, vai trò và cách đo lường đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam và lược khảo một số nghiên cứu trước thì chương 2 sẽ làm rõ vấn đề này.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG
Đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại Đa dạng hoá (là cách viết tắt của Đa dạng hoá trong đầu tư) là ý tưởng mà nhà đầu tư phân bổ tiền vào nhiều loại đầu tư khác nhau Khi một lĩnh vực đầu tư bị sụt giảm và lĩnh vực khác tăng trưởng thì việc lựa chọn đa dạng hoá trong đầu tư giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro của mình (Markowitz, 1952) Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng là đa dạng các sản phẩm tài chính và dịch vụ nhằm gia tăng thu nhập ngoài lãi, là quá trình chuyển từ hoạt động tín dụng sang hoạt động phi tín dụng (thu nhập từ các phí dịch vụ ngân hàng, hoa hồng (bán bảo hiểm) và các hoạt động khác) (Rose & Hudgins, 2008) Cụ thể, để thực hiện đa dạng hóa ngân hàng cần đẩy mạnh kinh doanh phi truyền thống, phát triển nhiều sản phẩm phi tín dụng để có thể gia tăng nguồn thu nhập ngoài lãi: (1) Cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ phi tín dụng; (2) Nâng cao chất lượng dịch vụ phi tín dụng thông qua hiện đại hóa công nghệ, nâng cao trình độ cán bộ để đáp ứng nhu cầu khách hàng ngày càng hiện đại, tiện ích, nhanh chóng và chính xác; (3) Đa dạng hóa trong hoạt động đầu tư: đầu tư chứng khoán, kinh doanh ngoại hối, góp vốn mua cổ phần,
Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng là việc tăng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi trong tổng thu nhập, chuyển dịch từ hoạt động tín dụng truyền thống sang các dịch vụ phi truyền thống như chuyển tiền, dịch vụ thẻ, thanh toán xuất nhập khẩu, môi giới đầu tư chứng khoán, và bảo hiểm Bancassurance Các dịch vụ này cần đáp ứng nhu cầu khách hàng với tính tiện ích cao, giao dịch nhanh chóng, chính xác và phát triển đồng bộ.
Đa dạng hóa thu nhập là việc mở rộng nguồn thu ngoài lãi bằng cách phát triển các sản phẩm tài chính ngân hàng như dịch vụ chuyển tiền, ngân hàng điện tử, dịch vụ thẻ, kinh doanh ngoại tệ, thanh toán xuất nhập khẩu, môi giới đầu tư chứng khoán, và bancassurance Các sản phẩm này cần đảm bảo tiện ích cao, giao dịch nhanh chóng, chính xác và được liên kết đồng bộ, nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng.
2.1.2 Vai trò của đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại
Trong bối cảnh phát triển và hội nhập quốc tế, việc đa dạng hóa thu nhập ngân hàng trở thành xu hướng thiết yếu để nâng cao hiệu quả kinh doanh Điều này đặc biệt quan trọng trong môi trường kinh doanh đầy thách thức và khi hoạt động tín dụng tiềm ẩn nhiều rủi ro Đa dạng hóa thu nhập không chỉ có vai trò quan trọng đối với các ngân hàng thương mại mà còn góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.
Đối với ngân hàng thương mại, đa dạng hóa thu nhập là yếu tố quan trọng giúp gia tăng hiệu quả kinh doanh, phân tán rủi ro và giảm thiểu tổn thất Hoạt động tín dụng, mặc dù là chính, thường nhạy cảm với lãi suất và biến động kinh tế, do đó, ngân hàng cần chú trọng vào hoạt động phi tín dụng để đảm bảo nguồn thu ổn định và giảm rủi ro Để tăng thu nhập từ hoạt động phi tín dụng, ngân hàng cần đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, cải tiến công nghệ, hợp tác với nhiều tổ chức trong và ngoài nước, cũng như nâng cao trình độ nhân sự Những nỗ lực này sẽ giúp ngân hàng thu hút và mở rộng mối quan hệ với khách hàng, từ đó nâng cao uy tín, thương hiệu và vị thế trên thị trường trong và ngoài nước.
Ngân hàng hoạt động hiệu quả và bền vững không chỉ mang lại lợi ích cho chính mình mà còn tác động tích cực đến các lĩnh vực khác của nền kinh tế như công nghiệp, nông nghiệp và thương mại dịch vụ Qua quá trình phát triển và hội nhập quốc tế, ngân hàng đóng vai trò trung gian, giúp kết nối các sản phẩm và dịch vụ giữa các công ty trong nước và quốc tế, từ đó thúc đẩy nhanh chóng sự hội nhập của nền kinh tế quốc gia vào nền kinh tế toàn cầu.
Khách hàng của ngân hàng được hưởng lợi từ sự đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ, giúp tiết kiệm thời gian và chi phí trong cuộc sống cũng như trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.1.3 Đo lường đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại Để đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập, trước hết tác giả giả định có hai thành phần chính từ thu nhập hoạt động ròng của ngân hàng Đó là:
NET: Thu nhập lãi thuần Được tính bằng tổng doanh thu lãi trừ tổng chi phí lãi
NII: Thu nhập ngoài lãi Được tính bằng tổng phí hoa hồng ròng, lãi / lỗ giao dịch ròng và thu nhập ngoài lãi khác
NETOP, hay thu nhập hoạt động ròng, được tính bằng công thức NET + NII Để tối ưu hóa thu nhập, ngân hàng cần đa dạng hóa các nguồn thu nhập hoạt động ròng, bao gồm cả thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi Việc này không chỉ giúp tăng cường sự ổn định tài chính mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Herfindahl Hirschman Index (HHI) được sử dụng để đo lường đa dạng hóa thu nhập (Gubuz và các cộng sự, 2013):
Theo đó, chỉ số HHI (Herfindahl-Hirschman Index) nhận giá trị lớn hơn hoặc bằng 0.5, trong đó giá trị 0.5 phản ánh mức độ đa dạng hóa tối ưu mang lại lợi nhuận cao nhất cho ngân hàng Khi HHI có giá trị càng lớn và xa 0.5, điều này cho thấy mức độ đa dạng hóa thu nhập càng thấp và lợi nhuận tập trung hơn.
Theo Chiorazzo và các cộng sự (2008) xác định thước đo đa dạng hóa thu nhập :
Chỉ số đa dạng hóa DIV giúp đánh giá mức độ đa dạng hóa thu nhập, với giá trị tối đa là 0.5, biểu thị cho sự hoàn hảo trong việc đa dạng hóa Khi chỉ số DIV càng cao, mức độ đa dạng hóa thu nhập càng tốt Ngược lại, khi giá trị DIV giảm xuống và xa khỏi 0.5, điều này cho thấy mức độ đa dạng hóa thu nhập giảm sút.
Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
2.2.1 Khái niệm hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Theo Farrell (1957), hiệu quả bao gồm hai khía cạnh chính: hiệu quả phân bổ và hiệu quả kỹ thuật Hiệu quả phân bổ đề cập đến việc doanh nghiệp sử dụng các yếu tố đầu vào để sản xuất đầu ra với chi phí thấp nhất Trong khi đó, hiệu quả kỹ thuật phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc đạt được đầu ra từ các đầu vào đã cho, hoặc sử dụng đầu vào một cách tối thiểu để đạt được mức đầu ra nhất định.
Theo Sandrine Kablan (2010), hiệu quả được định nghĩa là khả năng tạo ra kết quả với nỗ lực và nguồn lực đầu vào tối thiểu Nó đo lường mức độ mà một đơn vị sản xuất có thể đạt gần đến đường biên giới hạn khả năng sản xuất, nơi mà đường biên giới này phản ánh các điểm tối ưu trong việc kết hợp đầu vào để tạo ra đầu ra.
Theo từ điển kinh tế học của Nguyễn Văn Ngọc (2012), "hiệu quả" được định nghĩa là mối quan hệ giữa các yếu tố đầu vào khan hiếm và lượng hàng hóa, dịch vụ sản xuất ra Khái niệm này cũng được sử dụng như một tiêu chuẩn để đánh giá mức độ phân bổ nguồn lực của thị trường.
Theo Nguyễn Việt Hùng (2008), hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại được hiểu là khả năng chuyển đổi các yếu tố đầu vào thành đầu ra, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận và giảm chi phí Điều này giúp ngân hàng nâng cao năng lực cạnh tranh so với các định chế tài chính khác và đảm bảo hoạt động an toàn.
Theo nghiên cứu của Berger và Humphrey (1997), việc đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện quản lý Phân tích này giúp xác định các yếu tố có mức độ hiệu quả cao và thấp, từ đó nâng cao hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng phụ thuộc vào quan điểm của từng nhà nghiên cứu và nguồn số liệu sử dụng Bài viết này phân tích hiệu quả hoạt động ngân hàng qua mối quan hệ giữa kết quả kinh tế và chi phí đầu vào, thể hiện khả năng sử dụng lao động, kỹ thuật, vốn để tạo ra đầu ra như thu nhập và lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại.
2.2.2 Vai trò của hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại có bản chất tìm kiếm lợi nhuận, thể hiện qua hiệu quả kinh doanh, với mọi hoạt động hướng đến mục tiêu nâng cao lợi nhuận Lợi nhuận không chỉ là yếu tố sống còn cho sự tồn tại của ngân hàng mà còn là nền tảng cho sự phát triển kinh doanh Nó ảnh hưởng đến nhiều hoạt động và năng lực tài chính của ngân hàng Việc duy trì và gia tăng lợi nhuận phụ thuộc vào hiệu quả kinh doanh, do đó, hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự phát triển bền vững.
Ngân hàng thương mại hoạt động hiệu quả giúp giảm thiểu rủi ro kinh doanh, bù đắp tổn thất do rủi ro tín dụng và đảm bảo khả năng thanh toán, từ đó ổn định hoạt động và nâng cao uy tín trong môi trường kinh doanh Hiệu quả hoạt động dẫn đến tăng lợi nhuận, tạo điều kiện cho ngân hàng mở rộng kinh doanh, gia tăng vốn chủ sở hữu và tài sản, đồng thời đảm bảo tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu Lợi nhuận cao cũng góp phần nâng cao phúc lợi cho nhân viên và thúc đẩy hiệu quả làm việc của ban quản trị và toàn thể cán bộ quản lý.
Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, không chỉ tạo ra lợi nhuận cho chính mình mà còn góp phần vào nguồn thu thuế cho chính phủ, từ đó hỗ trợ phát triển kinh tế Lợi nhuận này không chỉ mang lại thu nhập cho cổ đông, cá nhân và tổ chức, mà còn nâng cao mức sống cho các thành viên trong nền kinh tế Hơn nữa, ngân hàng thương mại là trung gian quan trọng trong việc luân chuyển vốn, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động thanh toán thương mại và đầu tư cả trong và ngoài nước.
Lợi nhuận của ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động và mở rộng kinh doanh Nó cho phép ngân hàng đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực, từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ và sản phẩm Khách hàng sẽ được trải nghiệm các dịch vụ tiện ích, nhanh chóng, chính xác, thuận tiện và đáng tin cậy.
2.2.3 Đo lường hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Các chỉ số ROA và ROE là những thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại, được sử dụng rộng rãi trong lý thuyết và nghiên cứu học thuật Những chỉ số này được các nhà nghiên cứu ưa chuộng vì khả năng so sánh tương đối dễ dàng giữa các đối tượng nghiên cứu khác nhau.
Nghiên cứu của Chiorazzo và các cộng sự (2008), Lee và các cộng sự (2014), cùng Vinh và các cộng sự (2016) đã chỉ ra rằng tỷ số ROA và ROE là những chỉ số hiệu quả trong việc đo lường hoạt động kinh doanh của ngân hàng Các chỉ số này dễ dàng tính toán và thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán, đồng thời phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng Bài viết tập trung vào phân tích lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
ROAit: Tỉ số lợi nhuận trên tổng tài sản của ngân hàng i tại năm thứ t
ROEit: Tỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại năm thứ t
Theo Moody's, ngân hàng được đánh giá có hiệu quả kinh doanh tốt khi chỉ số ROA vượt quá 1% và chỉ số ROE nằm trong khoảng 12% đến 15% Những tiêu chí này là cơ sở quan trọng để ngân hàng xem xét tái đầu tư nhằm mở rộng quy mô và nâng cao năng lực tài chính.
Tổng quan các nghiên cứu về tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Đa dạng hóa thu nhập có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại, tuy nhiên, câu hỏi này vẫn chưa được giải đáp một cách thống nhất trong các nghiên cứu hiện có Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc mở rộng các nguồn thu nhập có thể cải thiện khả năng cạnh tranh và ổn định tài chính của ngân hàng, nhưng vẫn cần thêm các phân tích sâu hơn để xác định mối quan hệ cụ thể giữa đa dạng hóa và hiệu quả kinh doanh.
Đa dạng hóa thu nhập là một chiến lược hiệu quả giúp ngân hàng tăng cường hoạt động và giảm sự phụ thuộc vào nguồn thu từ tín dụng truyền thống Khi thị trường tín dụng gặp khó khăn, nguồn thu nhập của ngân hàng sẽ ít bị ảnh hưởng nhờ vào các nguồn thu nhập ngoài lãi Nghiên cứu của Smith và cộng sự (2003) cho thấy rằng các nguồn thu nhập ngoài lãi có vai trò quan trọng trong việc ổn định thu nhập của ngân hàng Hơn nữa, việc đa dạng hóa thu nhập không chỉ mang lại hiệu quả cao hơn mà còn giúp tiết kiệm chi phí cho ngân hàng (Chiorazzo và cộng sự).
Năm 2008, khi ngân hàng mở rộng hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ hoa hồng, phí, đầu tư và kinh doanh, họ không chỉ giảm thiểu rủi ro mà còn tiết kiệm chi phí về nhân lực và công nghệ Đồng thời, ngân hàng tận dụng mối quan hệ với khách hàng để tiếp thị và bán chéo các sản phẩm hiện có cho cả khách hàng hiện tại và khách hàng mới.
Hoạt động đa dạng hóa thu nhập có thể hạn chế hiệu quả hoạt động của ngân hàng, dẫn đến giảm thu nhập Theo Deyoung và cộng sự (2001), đầu tư vào thu nhập ngoài lãi tiềm ẩn rủi ro, và nếu các khoản đầu tư không đạt hiệu quả như mong đợi, chi phí đầu tư có thể làm giảm lợi nhuận ngân hàng Nghiên cứu của Stiroh (2004a) cũng chỉ ra rằng chuyển sang hoạt động ngoài lãi có thể làm giảm hiệu quả kinh doanh Ngân hàng có thể đối mặt với thu nhập sụt giảm khi tăng thu nhập từ phí và hoa hồng, vì khách hàng nhạy cảm với biểu phí dịch vụ và có thể dễ dàng chuyển sang ngân hàng khác Mặc dù khách hàng có quan hệ tín dụng với ngân hàng hiện tại không dễ thay đổi, nhưng họ vẫn lo ngại về chi phí và thông tin dự án cần tài trợ Thêm vào đó, nghiên cứu của Stiroh (2004b) cho thấy thu nhập từ hoạt động đầu tư như chứng khoán và bất động sản luôn biến động theo diễn biến kinh tế, ảnh hưởng đến thu nhập của ngân hàng.
2.3.1 Đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh cho ngân hàng
Nghiên cứu của Theo Smitth và các cộng sự (2003) về sự thay đổi thu nhập lãi và phi lãi trong hệ thống ngân hàng EU giai đoạn 1994 - 1998 cho thấy thu nhập ngoài lãi đóng vai trò quan trọng trong việc ổn định lợi nhuận ngân hàng Mặc dù thu nhập ngoài lãi không ổn định hơn thu nhập lãi và có xu hướng biến động tăng trong thời gian nghiên cứu, nhưng nó vẫn không thể hoàn toàn bù đắp cho nguồn thu nhập trong ngân hàng, đặc biệt là khi tỉ lệ thu nhập cận biên giảm.
Nghiên cứu của Theo Chiorazzo và các cộng sự (2008) về mối quan hệ giữa thu nhập phi lãi và lợi nhuận của các ngân hàng tại Ý từ năm 1993 đến 2003 cho thấy rằng việc đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực, làm tăng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
Sự gia tăng thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng tại Ý, đồng thời phù hợp với các nghiên cứu hiện tại về ngân hàng trong khối EU, nhưng không giống với các nghiên cứu tại Hoa Kỳ Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và lợi nhuận ngân hàng mạnh mẽ hơn ở các ngân hàng lớn, trong khi các ngân hàng nhỏ lại có hiệu quả tài chính cao hơn khi tăng thu nhập ngoài lãi.
Nghiên cứu của Theo Busch và các cộng sự (2009) về các yếu tố quyết định thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng Đức từ năm 1995 đến 2007 cho thấy rằng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trên vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các ngân hàng toàn cầu Đức được cải thiện nhờ vào hoạt động thu nhập phí cao hơn Tuy nhiên, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng, đối với các ngân hàng thương mại, sự tham gia mạnh mẽ vào hoạt động kinh doanh phí có thể dẫn đến biến động cao hơn về ROE và ROA, đồng thời gia tăng rủi ro Một số hoạt động thu nhập tạo phí có liên quan đến rủi ro cao hơn nhiều so với các nguồn thu nhập khác, có khả năng gây bất ổn cho ngân hàng và hệ thống ngân hàng nói chung.
Nghiên cứu của Theo Gamra và các cộng sự (2011) tập trung vào việc đánh giá ảnh hưởng của hoạt động phi lợi nhuận đến hiệu quả tài chính tại các ngân hàng trong các nền kinh tế thị trường mới nổi Nhóm tác giả đã phân tích dữ liệu từ 714 ngân hàng thuộc 14 quốc gia Đông Á để rút ra kết luận về mối liên hệ này.
Nghiên cứu về Mỹ Latinh trong giai đoạn 1997 - 2007 cho thấy thu nhập ngoài lãi mang lại lợi ích tích cực cho thu nhập ngân hàng Tuy nhiên, hiệu suất đa dạng hóa không đồng nhất và không có rủi ro giữa các ngân hàng và ngành nghề Các tổ chức ngân hàng có thể thu lợi từ đa dạng hóa nếu nghiên cứu kỹ các đặc điểm, năng lực và mức độ rủi ro của mình, đồng thời chọn đúng ngành Các ngân hàng lớn, vốn hóa tốt và hiệu quả hoạt động tốt hơn so với ngân hàng nhỏ hoặc chuyên biệt Đặc biệt, đối với các ngân hàng chuyên môn cao, một số hoạt động đa dạng hóa có thể cải thiện lợi nhuận và giảm rủi ro tập trung Bằng cách lựa chọn các hoạt động phi lãi phù hợp, ngân hàng có thể tăng hiệu suất, trong đó các hoạt động bảo hiểm có thể trở thành lĩnh vực có lợi cho sự tham gia của các ngân hàng khác nhau.
Nghiên cứu của Anbar và các cộng sự (2011) chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô quyết định khả năng sinh lời của ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ từ năm 2002 đến 2010 Lợi nhuận ngân hàng được đo bằng ROA và ROE, cho thấy quy mô tài sản và thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận, trong khi quy mô danh mục tín dụng và các khoản vay lại tác động tiêu cực Chỉ lãi suất thực tế có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kết quả cho thấy ngân hàng có thể nâng cao lợi nhuận bằng cách tăng quy mô và thu nhập ngoài lãi, đồng thời giảm tỷ lệ tín dụng trên tài sản Lãi suất thực cao hơn cũng có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn, trong khi các yếu tố khác như an toàn vốn, thanh khoản, tỷ lệ tiền gửi/tài sản và tỷ lệ lãi ròng không có ảnh hưởng quan trọng đến lợi nhuận ngân hàng.
Nghiên cứu của Theo Gurbuz và các cộng sự (2013) đã chỉ ra rằng các hoạt động tạo thu nhập ngoài lãi có mối quan hệ tích cực với hiệu quả ngân hàng được điều chỉnh theo rủi ro Sử dụng dữ liệu không cân bằng hàng năm từ 26 ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2005 – 2011 và phương pháp GMM, kết quả cho thấy việc tăng thu nhập ngoài lãi giúp cải thiện hiệu quả kinh doanh và tăng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro Đặc biệt, thu nhập từ giao dịch thuần, thu nhập từ phí và các nguồn thu ngoài lãi khác không hoàn toàn tương quan với thu nhập lãi ròng, cho thấy rằng đa dạng hóa thu nhập có thể làm giảm biến động và ổn định thu nhập ngân hàng.
Nghiên cứu của Meslier và các cộng sự (2014) về tác động của đa dạng hóa thu nhập ngân hàng tại Philippines cho thấy rằng các ngân hàng ở đây có tỷ lệ hoạt động giao dịch trong thu nhập ngoài lãi cao hơn so với ngân hàng Mỹ Khác với các nghiên cứu ở nước phát triển, nghiên cứu này chỉ ra rằng việc gia tăng hoạt động tạo thu nhập ngoài lãi không chỉ nâng cao lợi nhuận ngân hàng mà còn cải thiện lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, đặc biệt khi tham gia vào giao dịch chứng khoán chính phủ Đặc biệt, các ngân hàng nước ngoài thường hưởng lợi nhiều hơn từ sự thay đổi này so với các ngân hàng nội địa do họ thiếu hiểu biết về thị trường địa phương và gặp khó khăn trong việc thu thập thông tin, dẫn đến việc họ tập trung vào các hoạt động tạo thu nhập ngoài lãi thay vì các hoạt động trung gian truyền thống.
Theo nghiên cứu của Theo Lee và các cộng sự (2014), đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến hoạt động của ngân hàng ở 29 quốc gia Châu Á từ năm 1995 đến 2009, với tổng số 2372 ngân hàng Nghiên cứu cho thấy rằng hiệu suất ngân hàng trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương được cải thiện thông qua đa dạng hóa, trái ngược với các nghiên cứu trước đây ở Hoa Kỳ và Châu Âu Cụ thể, doanh thu từ lãi gộp, doanh thu giao dịch ròng và các loại doanh thu thuần khác đều có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận và giảm rủi ro Tuy nhiên, doanh thu hoa hồng ròng không có ý nghĩa thống kê, cho thấy rằng các ngân hàng không thể đạt được mục tiêu đa dạng hóa chỉ bằng cách tăng thu nhập từ hoa hồng.
Nghiên cứu của Theo Cảnh và cộng sự (2015) chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến rủi ro của ngành ngân hàng Việt Nam, dựa trên phân tích dữ liệu của 32 ngân hàng thương mại từ 2005 đến 2012 Kết quả cho thấy ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao có rủi ro thấp hơn so với ngân hàng chủ yếu dựa vào thu nhập từ lãi Nghiên cứu cũng phân tích hai nhóm ngân hàng niêm yết và chưa niêm yết, và phát hiện ra rằng đa dạng hóa thu nhập giảm rủi ro cho cả hai nhóm Tuy nhiên, đối với các ngân hàng nhỏ, tác động này không được xác nhận rõ ràng Bài viết cũng không xem xét các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng thương mại.
DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Dữ liệu
Tác giả đã thu thập dữ liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên đã được kiểm toán của ngân hàng thương mại cổ phần trong giai đoạn từ năm 2010 đến nay.
Năm 2017, thông tin được thu thập từ các trang web của ngân hàng, ngân hàng nhà nước, cổng thông tin tài chính chứng khoán của Công ty Cổ phần Tài Việt (Vietstock) và từ Thomson Reuters thông qua trung tâm dữ liệu của Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
Dữ liệu về tỷ lệ lạm phát (INF) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) được thu thập từ World Bank, nhằm tránh các vấn đề về kinh tế lượng Bài viết sử dụng dữ liệu của 28 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2010 đến 2017, trong tổng số 32 ngân hàng (thống kê từ Ngân hàng Nhà Nước) Dữ liệu thu thập được là dữ liệu bảng từ các ngân hàng này, đảm bảo tính đầy đủ và chính xác (xem phụ lục 10) Các ngân hàng được chọn phải thỏa mãn các tiêu chí cụ thể để đảm bảo tính khả thi của nghiên cứu.
Chỉ tập trung vào Ngân hàng Thương mại Cổ phần, các tổ chức như Ngân hàng chính sách, Hệ thống Quỹ tín dụng nhân dân Việt Nam, Ngân hàng Thương mại TNHH Một thành viên do Nhà nước sở hữu, Ngân hàng 100% vốn nước ngoài, chi nhánh và văn phòng đại diện ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, cùng với Ngân hàng liên doanh tại Việt Nam sẽ không được đưa vào mẫu.
- Những ngân hàng có báo cáo tài chính liên tục từ năm 2010 đến năm 2017.
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên mô hình nghiên cứu của Chiorazzo và các cộng sự (2008) cùng với Lee và các cộng sự (2014), tác giả đã phát triển một mô hình nghiên cứu tổng quát phù hợp với thực tiễn tại Việt Nam.
Y i,t : Biến phụ thuộc (bao gồm: ROA, ROE đo lường hiệu quả kinh doanh)
NPL là tỷ lệ nợ xấu liên quan đến khoản vay của khách hàng, phản ánh rủi ro trong danh mục tín dụng (Turkmen và Yigit, 2012) Tỷ lệ này có tác động tiêu cực đến lợi nhuận điều chỉnh của ngân hàng, đặc biệt trong việc đa dạng hóa thu nhập NPL được tính toán theo một công thức cụ thể.
Quy mô ngân hàng, được đo bằng tổng tài sản, là một yếu tố quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là trong phương trình ROE Các ngân hàng lớn có khả năng đầu tư vào công nghệ để quản lý rủi ro hiệu quả hơn và mở rộng phạm vi kinh doanh cũng như đối tượng khách hàng Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn cải thiện khả năng quản lý rủi ro và khai thác tài nguyên, dẫn đến tác động tích cực đến hiệu suất kinh doanh của ngân hàng.
GROWTH là chỉ số phản ánh tốc độ tăng trưởng tổng tài sản thực của ngân hàng theo chỉ số GDP, cho thấy cơ hội kinh doanh ngày càng tăng và sự chấp nhận rủi ro của các nhà quản lý ngân hàng Tốc độ tăng trưởng cao đồng nghĩa với việc ngân hàng sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn, theo nghiên cứu của Stiroh (2004b) và Chiorazzo cùng các cộng sự (2008) Kỳ vọng tác động tích cực của chỉ số này đến lợi nhuận ngân hàng được thể hiện qua công thức tính toán cụ thể.
LOAN là tỷ lệ tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản, phản ánh ảnh hưởng của chiến lược cho vay đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đã điều chỉnh theo rủi ro Các ngân hàng thường ưu tiên cho vay khi lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của các khoản cho vay cao hơn so với các hoạt động sinh lời khác Ngược lại, khi lợi nhuận từ cho vay thấp, ngân hàng có thể giảm cường độ cho vay Kỳ vọng về tác động này thường là tiêu cực, tức là ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
EQUITY là chỉ số thể hiện vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, phản ánh mức độ đòn bẩy tài chính Tỷ lệ EQUITY cao cho thấy an toàn và giảm rủi ro về khả năng thanh khoản, đồng thời tăng cường khả năng cung cấp dịch vụ tài chính, từ đó tạo niềm tin cho khách hàng Biến số này chỉ được sử dụng trong phương trình ROA, vì ROE có mối tương quan nghịch với nguồn vốn (Chiorazzo và các cộng sự, 2008) Kỳ vọng về EQUITY là tích cực, tức là có tác động cùng chiều đến lợi nhuận ngân hàng.
GDP: Là tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm Với kỳ vọng (+) tức tác động cùng chiều đến lợi nhuận, được tính bằng:
INF: Là biến thể hiện tỷ lệ lạm phát và được tính bằng chỉ số giá tiêu dùng
Lạm phát, được đo bằng chỉ số CPI, có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thông qua chi phí hoạt động Kỳ vọng lạm phát tiêu cực tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng Để đánh giá mức độ đa dạng hóa thu nhập, cần xác định hai thành phần chính trong thu nhập hoạt động ròng của ngân hàng.
NET: Thu nhập lãi thuần Được tính bằng tổng doanh thu lãi trừ tổng chi phí lãi
NII: Thu nhập ngoài lãi Được tính bằng tổng phí hoa hồng ròng, lãi / lỗ giao dịch ròng và thu nhập ngoài lãi khác
NETOP, hay thu nhập hoạt động ròng, được tính bằng công thức NET + NII Để gia tăng thu nhập, các ngân hàng cần đa dạng hóa nguồn thu nhập hoạt động ròng giữa thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi Chỉ số Herfindahl Hirschman Index (HHI) là công cụ hữu ích để đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập (Gubuz và các cộng sự, 2013).
Theo đó, HHI (Chỉ số Herfindahl-Hirschman) nhận giá trị lớn hơn hoặc bằng 0.5, trong đó giá trị 0.5 biểu thị mức độ đa dạng hóa tối ưu mang lại lợi nhuận cao nhất cho ngân hàng Nếu HHI có giá trị lớn hơn 0.5, điều này cho thấy mức độ đa dạng hóa thu nhập thấp và lợi nhuận tập trung cao hơn.
Theo Chiorazzo và các cộng sự (2008) xác định thước đo đa dạng hóa thu nhập :
Chỉ số đa dạng hóa DIV giúp chúng ta hiểu rõ về mức độ đa dạng hóa thu nhập, với giá trị tối đa là 0.5, biểu thị sự hoàn hảo trong đa dạng hóa Khi chỉ số DIV giảm xuống dưới 0.5, điều này cho thấy mức độ đa dạng hóa thu nhập đang giảm dần Đồng thời, chỉ số này cũng có mối quan hệ tích cực với hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, cho thấy sự ảnh hưởng đồng chiều giữa chúng.
Tác giả phân tích lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) như là những chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Tác giả đề xuất một mô hình nghiên cứu nhằm kiểm tra tác động của việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Mô hình này sẽ giúp phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố đa dạng hóa và hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Mô hình 1: Biến ROA là biến phụ thuộc để đo lường hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam:
ROA i,t = α + β 1 DIV i,t + β 2 NPL i,t + β 3 GROWTH i,t + β 4 LOAN i,t
Mô hình 2: Biến ROE là biến phụ thuộc để đo lường hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam:
ROE i,t = α + β 1 DIV i,t + + β 2 NPL i,t + β 3 SIZE i,t + β 4 GROWTH i,t
Trong giai đoạn từ 2010 đến 2017, chỉ số i phản ánh hoạt động của 28 Ngân hàng quan sát Các hệ số tác động βi cho thấy mối quan hệ giữa các biến giải thích, có thể cùng chiều (+) hoặc ngược chiều (-) Hệ số chặn α chỉ ra rằng hiệu quả kinh doanh của ngân hàng vẫn tồn tại độc lập với diễn biến của các biến nghiên cứu trong khoảng thời gian này.
Bảng 3.1: Bảng mô tả kỳ vọng các biến trong mô hình
STT KÍ HIỆU TÊN BIẾN CÁCH ĐO LƯỜNG KỲ
ROE i,t Hiệu quả kinh doanh
2 DIV i,t Mức độ đa dạng hóa
3 NPL i,t Tỉ lệ nợ xấu
4 SIZE i,t Quy mô ngân hàng
Tốc độ tăng trưởng tài sản
6 LOAN i,t Tỉ lệ dư nợ cho vay
7 EQUITY i,t Tỉ lệ vốn chủ sở hữu
Tốc độ tăng trưởng kinh tế
9 INF i,t Tỉ lệ lạm phát
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này nhằm đánh giá tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của 28 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2017 Phân tích được thực hiện dựa trên cơ sở lý thuyết từ các tài liệu đã thu thập và các nghiên cứu trước đó của Chiorazzo và các cộng sự (2008) cùng với Lee và các cộng sự.
Năm 2014, nghiên cứu áp dụng phương pháp ước lượng với dữ liệu bảng (Panel data) nhằm khai thác ưu điểm của việc kết hợp yếu tố không gian và thời gian, từ đó cung cấp thông tin phong phú và xem xét tính không đồng nhất giữa các cá biệt Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu, bài viết sử dụng các phương pháp lượng như Pooled OLS, FEM, REM và GMM.
Pooled OLS (Pooled Ordinary Least Squares) là một phương pháp ước lượng bình phương bé nhất, nhưng không xem xét sự khác biệt giữa các cá thể không gian trong mô hình Mặc dù dữ liệu có sự khác biệt giữa các cá thể, phương pháp này coi các cá thể như một thực thể thống nhất, dẫn đến kết quả ước lượng không chính xác.
Mô hình tác động cố định (FEM) giả định rằng mỗi cá thể có những đặc điểm riêng biệt ảnh hưởng độc lập đến kết quả FEM giúp kiểm soát và phân tách ảnh hưởng không đổi theo thời gian, từ đó cho phép ước lượng chính xác tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc.
Mô hình ước lượng ngẫu nhiên (REM) thể hiện sự biến động giữa các ngân hàng, được giả định là ngẫu nhiên và không có mối tương quan với các biến giải thích.
Phương pháp GMM (Generalized Method of Moments) là giải pháp hiệu quả khi mô hình nghiên cứu gặp vấn đề nội sinh, điều mà các phương pháp như Pooled OLS, FEM và REM không thể xử lý, dẫn đến kết quả không chính xác GMM giúp khắc phục các vấn đề như tự tương quan, phương sai sai số không đồng nhất và hiện tượng nội sinh, từ đó nâng cao độ tin cậy của nghiên cứu.
Do đó, bài nghiên cứu sẽ lần lượt thực hiện các bước như sau:
Bước 1: Thống kê mô tả các biến nghiên cứu
Bước 2: Kiểm định đa cộng tuyến
Bước 3: Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS, FEM và REM
Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình REM:
Kiểm định lựa chọn mô hình FEM và mô hình REM:
Bước 4: Kiểm định hiện tượng phương sai của sai số thay đổi
Bước 5: Kiểm định tự tương quan của sai số
Bước 6: Kết quả lựa chọn phương pháp ước lượng mô hình
Bước 7: Kết quả hồi quy ước lượng và thảo luận kết quả
Dựa trên các nghiên cứu trước đây, tác giả trình bày chi tiết dữ liệu và phương pháp nghiên cứu nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra Mẫu nghiên cứu bao gồm dữ liệu từ báo cáo tài chính hợp nhất của 28 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2010 - 2017 Tác giả kiểm định các giả định và xác định các biến độc lập ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, từ đó xây dựng mô hình hồi quy Nghiên cứu phân tích tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần Phương pháp nghiên cứu cũng được mô tả để thực hiện các kiểm định nhằm lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp, với kết quả phân tích sẽ được trình bày trong chương 4.
