CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Thị trường chứng khoán 1 Thị trường chứng khoán Nội dung Chương 1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Chương 2 Hàng hóa trên thị trường chứng khoán Cổ phiếu trái phiếu Chương 3 Thời giá tiền tệ Định giá trái phiếu Chương 4 Quản lý danh mục đầu tư Chương 5 Phân tích chứng khoán 2 Đánh giá Chuyên cần 10% Giữa kỳ 30% Cuối kỳ 60% Giữa kỳ bài kiểm tra (trắc nghiệm + tự luận) Cuối kỳ bài kiểm tra (trắc nghiệm + tự luận) 3 Tài liệu tham khảo Bùi Kim Yến, Giá.

Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Nội dung:  Chương 1: Tổng quan thị trường chứng khốn  Chương 2: Hàng hóa thị trường chứng khoán- Cổ phiếu trái phiếu  Chương 3: Thời giá tiền tệ - Định giá trái phiếu  Chương 4: Quản lý danh mục đầu tư  Chương 5: Phân tích chứng khốn Đánh giá  Chun cần: 10%  Giữa kỳ: 30%  Cuối kỳ: 60%  Giữa kỳ: kiểm tra (trắc nghiệm + tự luận)  Cuối kỳ: kiểm tra (trắc nghiệm + tự luận) Tài liệu tham khảo  Bùi Kim Yến, Giáo trình Thị trường Chứng khốn, Nhà xuất Lao động – Xã hội, 2007  Bùi Kim Yến, Bài tập Bài giải Phân tích chứng khốn định giá chứng khoán, Nhà xuất Lao động – Xã hội, 2007  Bùi Kim Yến, Phân tích chứng khốn Quản lý danh mục đầu tư, Nhà xuất thống kê, 2009   Các giáo trình UBCKNN, website Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM Các website liên quan Tài liệu tham khảo (2)  Bodie, Z., A Kane, and A.J Marcus Investment (McGraw-Hill Irwin, Boston, Mass, London, 2008), ninth international edition)  http://www.bloomberg.com  http://www.ft.uk.com CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NỘI DUNG I.Thị trường tài II.Thị trường chứng khốn III.Giao dịch SGDCK VI Quỹ đầu tư Thảo luận: Giá CK số trường hợp giao dịch đặc biệt Giao dịch ký quỹ I THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Khái niệm  Là nơi diễn luân chuyển vốn từ người có vốn nhàn rỗi sang người thiếu vốn, từ tiết kiệm sang đầu tư  Là nơi mua bán, trao đổi công cụ tài I THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH  Sơ đồ luân chuyển vốn Trung gian tài Vốn Vốn Người Người đi vay vay vốn: vốn: Ng Ng cho cho vay vay vốn: vốn: 1 Hộ Hộ gia gia đình đình 1 Hộ Hộ gia gia đình đình 2 Doanh Doanh nghiệp nghiệp 3 Chính Chính phủ phủ Vốn Cơng cụ tài 2 Doanh Doanh nghiệp nghiệp Vốn 3 Chính Chính phủ phủ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Hai kênh luân chuyển vốn Kênh trực tiếp: Kênh gián tiếp: 10 Khớp lệnh liên tục  Ưu điểm  Giá xác định qua phản ánh tức thời thông tin  Nâng cao tính khoản chứng khốn Nâng cao tốc độ thực lệnh Phương pháp phù hợp với sở giao dịch lớn có nhiều lệnh mua bán 109 Khớp lệnh liên tục  Nhược điểm:  Dễ xảy biến động giá chứng khoán xuất ảnh hưởng giao dịch có khối lượng lớn giao dịch thưa thớt cổ phiếu có tính khoản không cao. Không phù hợp với thị trường nhỏ, hình thành có lệnh giao dịch 110 IV QŨY ĐẦU TƯ CHỨNG KHÓAN  Khái niệm: Quỹ đầu tư chứng khốn: quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán dạng tài sản khác, kể bất động sản nhà đầu tư khơng có quyền kiểm sốt hàng ngày việc định đầu tư quỹ 111 Lợi ích nhà đầu tư:  Đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro  Quản lý đầu tư chuyên nghiệp  Chi phí hoạt động thấp 112 Phân loại quỹ đầu tư  Căn hình thức tổ chức:  Quỹ đầu tư dạng cơng ty (corporate funds)  Quỹ đầu tư dạng tín thác (trust funds)  Căn đối tượng huy động vốn:  Quỹ thành viên (private fund)  Quỹ đại chúng (public fund)  Căn hình thái huy động vốn:  Quỹ đóng (close ended fund)  Quỹ mở (open ended fund) 113 Quỹ đầu tư dạng công ty  Một công ty thành lập theo quy định pháp luật hành phát hành cổ phần công chúng Khi mua cổ phần, nhà đầu tư trở thành cổ đơng quỹ có đầy đủ quyền pháp luật quy định  Các cổ đông bầu Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị quỹ quan cao đứng thuê công ty quản lý quỹ, ngân hàng bảo quản tài sản quỹ giám sát hoạt động tổ chức  Quỹ cơng ty có tư cách pháp nhân người ta gọi quỹ quỹ đầu tư dạng công ty Phần góp vốn vào quỹ gọi cổ phần quỹ  Mơ hình thường thấy nước có TTCK phát triển Anh Mỹ 114 Quỹ đầu tư dạng tín thác  Một cơng ty quản lý quỹ huy động vốn cách lấy tổng vốn dự kiến huy động chia nhỏ thành phần nhỏ mà người ta gọi chứng quỹ, công ty bán chứng quỹ công chúng đơn vị đầu tư  Quỹ khoản tiền, khơng có tư cách pháp nhân, người mua chứng quỹ không tham gia vào trình định đầu tư  Một cơng ty quản lý quỹ phát hành quản lý nhiều chứng quỹ 115 Quỹ đầu tư dạng tín thác  CCQ loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu hợp pháp nhà đầu tư phần vốn quỹ đầu tư dạng tín thác  Nhà đầu tư thụ hưởng kết hoạt động kinh doanh quỹ khơng tham gia q trình định đầu tư 116 Quỹ thành viên  Huy động vốn phương thức phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ nhà đầu tư, lựa chọn trước, cá nhân hay định chế tài tập đồn kinh tế lớn  Tính khoản thấp quỹ công chúng  Các nhà đầu tư thường đầu tư vào quỹ thành viên với lượng vốn lớn, đổi lại họ tham gia vào việc kiểm soát đầu tư quỹ 117 Quỹ đại chúng  Là quỹ đầu tư chứng khoán thực chào bán chứng quỹ cơng chúng 118 Quỹ đóng  Là quỹ đại chúng mà CCQ chào bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư  Cổ phiếu hay CCQ phát hành lần với số lượng định  Sau phát hành lần đầu công chúng quỹ không mua lại cổ phiếu - chứng nhà đầu tư có nhu cầu bán lại phát hành bổ sung  Nhà đầu tư muốn mua bán cổ phiếu - chứng quỹ tiến hành giao dịch TTCK thứ cấp 119 Quỹ mở  Là quỹ đại chúng mà cổ phiếu-CCQ chào bán công chúng phải mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư  Quỹ liên tục phát hành cổ phiếu -CCQ cơng chúng, số lượng cổ phiếu - CCQ không giới hạn  Quỹ sẵn sàng mua lại cổ phiếu - CCQ nhà đầu tư có nhu cầu  Cổ phiếu hay CCQ không giao dịch thị trường thứ cấp mà giao dịch trực tiếp với quỹ thông qua đại lý ủy quyền 120 So sánh quỹ đóng quỹ mở Quỹ đóng (close ended fund) Quỹ mở (open ended fund)   Cổ phiếu hay chứng quỹ phát hành lần với số lượng định   Cổ phiếu hay chứng quỹ phát hành liên tục, số lượng không giới hạn Quỹ không mua lại cổ phiếu CCQ, nhà đầu tư cần  Quỹ mua lại cổ phiếu hay CCQ nhà đầu tư yêu cầu vốn bán lại TTCK  Cổ phiếu hay CCQ không giao dịch thị trường Cổ phiếu hay CCQ giao dịch thị trường thứ thứ cấp mà giao dịch trực tiếp cấp 121 Câu hỏi ôn tập chương (1) Phân biệt kênh dẫn vốn trực tiếp kênh dẫn vốn gián tiếp? (2) Thị trường tiền tệ thị trường vốn (3) TTCK chức TTCK (4) Phân biệt TTCK sơ cấp TTCK thứ cấp (5) Bảo lãnh phát hành gì, có loại bảo lãnh (6) Phân biệt thị trường tập trung thị trường phi tập trung (7) Nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh? (8) Các loại lệnh giao dịch 122 Câu hỏi ơn tập chương (9) Bán khống gì? Sử dụng bán khống nào? (10) Phân biệt hệ thống giao dịch đấu giá theo giá hệ thống giao dịch đấu giá theo lệnh (11) Khớp lệnh định kỳ khớp lệnh liên tục (12) Tại bạn nên đầu tư thông qua mua chứng quỹ (13) Phân biệt khái niệm cổ phiếu qũy chứng qũy (14) Phân biệt quỹ đóng quỹ mở (15) Phân biệt quỹ thành viên quỹ đại chúng 123 .. .Thị trường chứng khoán Nội dung:  Chương 1: Tổng quan thị trường chứng khoán  Chương 2: Hàng hóa thị trường chứng khốn- Cổ phiếu trái phiếu  Chương 3: Thời giá tiền... lập thị trường Không sử dụng 50 Cấu trúc thị trường chứng khoán Cơ quan quản lý nhà nước TTCK (Ủy ban Chứng khoán Nhà nước) Thị trường chứng khoán Stock market Thị trường sơ cấp (phát hành chứng. .. thị trường trái phiếu, thị trường cổ phiếu, thị trường chứng khoán phái sinh  Căn vào tính chất phát hành: thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp  Căn vào phương thức tổ chức giao dịch: thị trường