BÀI THUYẾT TRÌNH Sở giao dịch chứng khoán

Sở giao dịch chứng khoán pptx SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN STOCK EXCHANGE MADE BY Họ và tên Lớp chuyên ngành Mã sinh viên Nguyễn Thị Thuỳ Dung Ngân hàng 55 11130690 Bùi Đăng Long Tài chính doanh nghiệp 55A 11132381 Nguyễn Thị Linh Chi Tài chính quốc tế 55 11130504 DANH MỤC CỦA BÀI THUYẾT TRÌNH I Những vấn đề cơ bản về Sở Giao dịch Chứng khoán II Thực trạng các Sở Giao dịch Chứng khoán tại Việt Nam NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN KHÁI NIỆM • Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) là thị trường chứng khoán tập trung, t.

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN STOCK EXCHANGE MADE BY Họ tên Lớp chuyên ngành Mã sinh viên Nguyễn Thị Thuỳ Dung Ngân hàng 55 11130690 Bùi Đăng Long Tài doanh nghiệp 55A 11132381 Nguyễn Thị Linh Chi Tài quốc tế 55 11130504 DANH MỤC CỦA BÀI THUYẾT TRÌNH I Những vấn đề Sở Giao dịch Chứng khoán II Thực trạng Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN KHÁI NIỆM • Sở giao dịch chứng khốn (SGDCK) thị trường chứng khốn tập trung, việc giao dịch chứng khoán chứng khoán thực địa điểm tập trung gọi sàn giao dịch (trading floor) thơng qua hệ thống máy tính • Các chứng khốn niêm yết SGDCK thơng thường chứng khốn cơng ty lớn, có danh tiếng trải qua thử thách thị trường đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết • Hệ thống giao dịch: đấu giá theo lệnh (matching order) đấu giá theo giá (price order), sở giá cạnh tranh tốt ĐẶC ĐIỂM • SGDCK nơi gặp gỡ nhà mơi giới chứng khốn để thương lượng đấu giá mua bán chứng khoán, quan phục vụ cho hoạt động giao dịch mua bán chứng khốn • SGDCK khơng có hàng hóa khơng có người mua bán cuối cùng, có nhà mơi giới • SGDCK giúp ln chuyển vốn cách dễ dàng nhanh chóng từ người sang tay người khác CHỨC NĂNG • Thiết lập thị trường giao dịch chứng khốn có tổ chức, vận hành liên tục với chứng khoán chọn lựa • Xác định giá cơng • Đưa báo cáo xác liên tục NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG • Nguyên tắc trung gian: Mọi hoạt động giao dịch phải thơng qua cơng ty chứng khốn, nhà mơi giới • Ngun tắc đấu giá: Giá giao dịch thị trường định, đảm bảo công với đối tượng • Ngun tắc cơng khai: Cơng khai hoạt động cơng ty niêm yết, tình hình giao dịch thị trường với tiêu chí: xác, kịp thời đầy đủ THÀNH VIÊN CỦA SGDCK • Thành viên SGDCK cơng ty chứng khoán Uỷ ban Chứng khoán cấp phép SGDCK chấp nhận thành viên THÀNH VIÊN CỦA SGDCK Ở Việt Nam, mức vốn pháp định quy định Cơng ty chứng khốn theo loại hình kinh doanh sau: • Mơi giới, Tư vấn đầu tư chứng khoán, Quản lý danh mục đầu tư: tỷ đồng • Tự doanh: 12 tỷ • Bảo lãnh phát hành: 22 tỷ HÌNH THỨC SỞ HỮU SGDCK • Hình thức sở hữu thành viên: SGDCK thành viên cơng ty chứng khốn sở hữu, tổ chức hình thức cơng ty trách nhiêm hữu hạn, có Hội đồng quản trị cơng ty chứng khốn thành viên bầu theo nhiệm kì VD: Thái Lan, Hàn Quốc, Indonesia • Hình thức cơng ty cổ phần: SGDCK tổ chức hình thức cơng ty cổ phần cơng ty chứng khốn thành viên, ngân hàng, cơng ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tư cách cổ đông VD: Đức, Anh, Hong Kong, Singapore • Hình thức sở hữu Nhà nước: Chính phủ quan Chính phủ đứng thành lập, quản lý sở hữu phần hay tồn vốn SGDCK Hình thức có ưu điểm khơng chạy theo lợi nhuận, nên bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Bên cạnh đó, Nhà nước can thiệp để giữ cho thị trường hoạt động ổn định, lành mạnh Tuy nhiên, hạn chế thiếu tính độc lập, cứng nhắc, chi phí lớn hiệu VD: Warsaw (Ba Lan), Istanbul (Thổ Nhĩ Kỳ), Việt Nam NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN • Niêm yết chứng khốn q trình SGDCK chấp thuận cho cơng ty phát hành chứng khoán phép niêm yết giao dịch SGDCK cơng ty đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn định lượng định tính mà SGDCK đề • Phân loại: Niêm yết lần đầu (Initial Listing), Niêm yết bổ sung (Additional Listing), Thay đổi niêm yết (Change Listing), Niêm yết lại (Relisting), Niêm yết cửa sau (Back-door Listing), Niêm yết toàn phần niêm yết phần (Dual Listing &Partial Listing) THỰC TRẠNG CÁC SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM Hanoi Stock Exchange (HNX) & Hochiminh City Stock Exchange (HOSE) HÌNH THÀNH • Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg khai trương hoạt động vào ngày 08/03/2005 • Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ sở chuyển đổi, tổ chức lại • Ngày 24/06/2009, SGDCK Hà Nội thức mắt, hoạt động với mơ hình Cơng ty TNHH thành viên Nhà nước (đại diện Bộ Tài chính) làm chủ sở hữu với vốn điều lệ 1000 tỷ đồng • Chỉ số giá cổ phiếu thời gian định (phiên giao dịch, ngày giao dịch) công ty niêm yết trung tâm gọi HNX-Index • Tháng 7/2000, Trung tâm giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HoSTC) thành lập, đơn vị trực thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quản lý hệ thống giao dịch chứng khoán niêm yết Việt Nam • Từ ngày 8/8/2007, HoSTC chuyển thành Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) SGDCK TPHCM hoạt động công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước với số vốn điều lệ 1000 tỷ đồng • Chỉ số giá cổ phiếu thời gian định (phiên giao dịch, ngày giao dịch) công ty niêm yết gọi VN-Index DẤU ẤN TRONG QUÁ TRÌNH HOẠT ĐỘNG 08/03/2005 Trung tâm GDCK Hà Nội thức khai trương với việc tổ chức đấu giá cổ phần hóa DNNN Nhà máy Thiết bị Bưu điện 02/11/2005 Chính thức áp dụng bổ sung phương khớp lệnh liên tục song song với phương thức giao dịch thoả thuận 20/06/2006 Bộ Tài ban hành Quyết định TTGDCK Hà Nội đơn vị giao nhiệm vụ tổ chức đấu thầu TPCP Việt Nam 24/06/2009 SGDCK Hà Nội thức mắt đồng thời khai trương vận hành thị trường đăng ký giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) 08/02/2010 Triển khai công nghệ giao dịch trực tuyến 09/07/2012 02/12/2013 Ra mắt số HNX 30, số giá 30 cổ phiếu có tính khoản thị trường cổ phiếu niêm yết Chính thức vận hành hệ thống số bao gồm số tổng hợp (HNX FF Index), số quy mô (Large Cap Index Medium/Small Cap Index), số ngành (Công nghiệp, Xây dựng Tài chính) 20/07/2000 Khai trương Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TPHCM (HoSTC) 28/07/2000 Phiên giao dịch chứng khoán với cổ phiếu REE SAM 08/08/2007 HoSTC chuyển thành SGDCK TPHCM (HOSE) 12/01/2009 Triển khai giao dịch trực tuyến 06/02/2012 Ra mắt số VN30 Index, bao gồm 30 cổ phiếu hàng đầu giá trị vốn hóa, chiếm khoảng 80% giá trị vốn hóa tồn thị trường, 60% giá trị giao dịch có mức khoản tốt 03/10/2012 Lệnh thị trường (MP) thức áp dụng 06/10/2014 Chứng quỹ ETF VFMVN30 thức giao dịch TÌNH HÌNH HIỆN NAY • Đến tháng 9/2015, số lượng thành viên HNX 80 cơng ty chứng khốn với tổng tài sản đạt 74,7 nghìn tỷ đồng, tổng vốn chủ sở hữu đạt 41,6 nghìn tỷ đồng, tổng số tài khoản giao dịch nhà đầu tư 1,48 triệu tài khoản Tính tới cuối năm 2014, HOSE có • Tính đến 31/8/2015, số cổ phiếu niêm yết HNX 366 mã cổ phiếu, tổng khối lượng niêm yết đạt xấp xỉ 10 tỷ cổ phiếu, tương ứng với tổng giá trị niêm yết thị trường đạt xấp xỉ 101.690 tỷ đồng • Quy mơ khoản 2.100 tỷ đồng/ phiên có quy mơ giá trị vốn hoá gần triệu tỷ đồng, tương ứng 88% giá trị vốn hóa tồn Thị trường Chứng khốn Việt Nam, tương đương 25,5% GDP • Gần 90 cơng ty chứng khốn thành viên • 305 cổ phiếu, chứng quỹ ETF, 38 trái phiếu niêm yết giao dịch với tổng giá trị niêm yết đạt 338083 tỷ đồng ĐIỀU KIỆN NIÊM YẾT CỔ PHIẾU Điều kiện Vốn điều lệ Số năm hoạt động hình thức CTCP ROE năm gần Hoạt động kinh doanh Cổ đông Nắm giữ cổ phiếu Hồ sơ HNX >= 10 tỷ đồng >= năm HOSE >= 120 tỷ đồng >= năm >= 5% năm liền trước có lãi năm liền trước có lãi, khơng có lỗ luỹ kế Tối thiểu 15% cổ phiếu có quyền biểu Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ cơng ty 300 cổ đơng cổ đông lớn nắm đông cổ đông lớn nắm giữ giữ Cổ đông thành viên HĐQT, BKS, BGĐ, kế toán trưởng cam kết nắm giữ 100% cổ phiếu sở hữu tháng kể từ ngày niêm yết 50% tháng Đầy đủ hợp lệ CÁC BƯỚC THAM GIA GIAO DỊCH • Bước 1: Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch chứng khốn cơng ty chứng khốn thành viên SGDCK • Bước 2: NĐT phải lưu ký chứng khốn cơng ty chứng khốn đảm bảo có đủ số lượng chứng khốn đặt bán tài khoản giao dịch chứng khoán Khi đặt lệnh mua chứng khoán, NĐT ký quĩ tiền giao dịch theo mức thoả thuận với CTCK nơi NĐT mở tài khoản • Bước 3: NĐT tìm hiểu thơng tin chứng khốn, cơng ty niêm yết, cơng ty đăng ký giao dịch phương tiện thông tin lựa chọn chứng khốn giao dịch • Bước 4: Đặt lệnh giao dịch NĐT đặt lệnh mua/bán chứng khoán theo mẫu phiếu lệnh CTCK; giá đặt mua/đặt bán NĐT phải nằm phạm vi biên độ dao động giá ngày giao dịch quy định cho thị trường • Bước 5: NĐT nhận kết giao dịch chi tiết CTCK nơi NĐT mở tài khoản • Bước 6: Sau thời hạn toán, tiền chứng khoán theo kết giao dịch NĐT tự động chuyển tới tài khoản NĐT thông qua hệ thống toán bù trừ chứng khoán QUY ĐỊNH GIAO DỊCH Quy định Thời gian giao dịch Phương thức khớp lệnh HNX HOSE 9h - 15h ngày từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ Khớp lệnh liên tục: phương thức giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán lệnh nhập vào hệ thống Khớp lệnh định kỳ: phương thức giao dịch hệ thống thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán thời điểm xác định Phương thức thỏa thuận: phương thức giao dịch điều kiện giao dịch bên tham gia thoả thuận với xác nhận thông qua hệ thống giao dịch a Ưu tiên giá Nguyên tắc khớp b Lệnh mua với mức giá cao ưu tiên thực trước lệnh c Lệnh bán với mức giá thấp ưu tiên thực trước d Ưu tiên thời gian: Trường hợp lệnh mua lệnh bán có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước Đơn vị giao dịch • Lơ chẵn: 100 cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ • Lơ chẵn: 10 cổ phiếu, chứng quỹ • Giao dịch thỏa thuận: khơng qui định đơn vị Mỗi lệnh giao dịch lô chẵn = 20000 đơn vị • Khối lượng giao dịch tối thiểu cổ phiếu, • Khơng quy định đơn vị giao dịch trái phiếu CCQ 5.000 đơn vị, trái phiếu 1.000 trái phiếu QUY ĐỊNH GIAO DỊCH Quy định Đơn vị yết giá Giá tham chiếu Biên độ dao động giá HNX Đối với cổ phiếu, CCQ: 100 đồng ∙ ∙ HOSE Đối với phương thức khớp lệnh (CP, CCQ): ∙ Giá = 100.000 đồng: 1.000đ Giao dịch thoả thuận: Khơng quy định Giá đóng cửa ngày giao dịch liền kề trước Đối với cổ phiếu, CCQ giao dịch ngày: ± 10% • Đối cổ phiếu, CCQ giao dịch ngày: ± 7% • Đối với cổ phiếu, chứng quỹ niêm yết, ngày Đối với cổ phiếu, CCQ giao dịch ngày giao dịch đầu tiên, giá giao dịch biến động khơng có giao dịch 25 phiên giao dịch +/-20% giá giao dịch dự kiến liên tiếp: ± 30% so với giá tham chiếu Đối với trái phiếu: khơng áp dụng Lệnh giao dịch • Lệnh giới hạn • Lệnh giới hạn • Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá • Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa đóng cửa (ATC) (ATO) • Lệnh thị trường • Lệnh (ATC) • Lệnh thị trường (MP) Lệnh ATO/ATC ưu tiên thực trước lệnh giới hạn so khớp lệnh Thời gian toán Cổ phiếu, chứng quỹ : T + • Cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF: T + (3 ngày giao dịch (khơng tính ngày nghỉ) kể từ • Trái phiếu: T + ngày T) QUY MÔ GIAO DỊCH HNX QUY MÔ GIAO DỊCH HOSE ĐỀ ÁN SÁP NHẬP • Tháng 4/2015, Bộ Tài trình Thủ tướng đề án sáp nhập Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), thành Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam, đặt trụ sở Hà Nội Sở giao dịch sau hợp vận hành ba thị trường gồm cổ phiếu, trái phiếu phái sinh • Theo đó, giai đoạn 2015-2020, đơn vị sau sáp nhập có tỷ lệ sở hữu Nhà nước 100% (đại diện Bộ Tài chính) Kể từ sau năm 2020, tỷ lệ sở hữu Nhà nước giảm 75-90% Khi cơng ty chứng khốn thành viên mua 10-25% cổ phần Sở Giao dịch Chứng khốn Việt Nam • Ngồi việc sáp nhập hai SGDCK, đề án đề cập nội dung tái cấu trúc quan trọng thị trường chứng khoán gồm tái cấu trúc sở hạ tầng, hàng hóa; tái cấu trúc định chế trung gian; tái cấu trúc sở nhà đầu tư tái cấu trúc sở giao dịch chứng khoán THANK YOU FOR WATCHING! ... đề Sở Giao dịch Chứng khoán II Thực trạng Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN KHÁI NIỆM • Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) thị trường chứng khoán tập trung, việc giao dịch chứng. .. Thủ tướng đề án sáp nhập Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), thành Sở Giao dịch Chứng khốn Việt Nam, đặt trụ sở Hà Nội Sở giao dịch sau hợp vận hành ba... quỹ niêm yết, ngày Đối với cổ phiếu, CCQ giao dịch ngày giao dịch đầu tiên, giá giao dịch biến động khơng có giao dịch 25 phiên giao dịch +/-20% giá giao dịch dự kiến liên tiếp: ± 30% so với giá