bài thảo luận sở giao dịch chứng khoán

MỤC LỤC1. TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN.1.1 Khái niệm về sở giao dịch chứng khoán1.2 Chức năng1.3 Hình thức sở hữu2. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ TP.HỒ CHÍ MINH:2.1 Lịch sử phát triển của HNX2.2 Lịch sử phát triển của HOSE2.3 Cơ cấu tổ chức của HNX2.4 Cơ cấu tổ chức của HOSE2.5 Chức năng và nhiệm vụ2.6 Quyền hạn3. QUY MÔ GIAO DỊCH4. MỘT SỐ KHÁI NIỆM TRONG GIAO DỊCH :4.1 Lệnh loại lệnh trong giao dịch4.1.1 Lệnh thị trường (market order)4.1.2 Lệnh giới hạn(limit order)4.1.3 Lệnh ATO và ATC4.2 Phương thức khớp lệnh định kỳ4.3 Phương thức khớp lệnh liên tục4.4 Khái niệm về Bán khống4.5 Lưu ký chứng khoán4.6 Niêm yết chứng khoán4.6.1 Khái niệm 4.6.2 Mục tiêu4.7 Chỉ số chứng khoán5. CÁC QUY ĐỊNH LIÊN QUAN ĐẾN NIÊM YẾT VÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN5.1 Điều kiện niêm yết chứng khoán5.2 Hồ sơ đăng ký niêm yết chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán5.3 Thủ tục đăng ký niêm yết5.4 Thay đổi đăng ký niêm yết5.5 Huỷ bỏ niêm yết5.6 Quy định hướng dẫn về giao dịch và niêm yết chứng khoán

Sở giao dịch chứng khốn SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Danh sách sinh viên nhóm 1: Phạm Hùng Nam Đỗ Cao Cường Nguyễn Viết Lĩnh Nguyễn Ngọc Khánh Nguyễn Quốc Hùng Nguyễn Thị Thu Hường Phạm Thị Hường Phạm Ngọc Thái Oulumxay Seepasong 10.Chathasay Villayhome 11.Tonglee Leexaitou MỤC LỤC Sở giao dịch chứng khoán TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm sở giao dịch chứng khốn 1.2 Chức 1.3 Hình thức sở hữu SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ TP.HỒ CHÍ MINH: 2.1 Lịch sử phát triển HNX 2.2 Lịch sử phát triển HOSE 2.3 Cơ cấu tổ chức HNX 2.4 Cơ cấu tổ chức HOSE 2.5 Chức nhiệm vụ 2.6 Quyền hạn QUY MÔ GIAO DỊCH MỘT SỐ KHÁI NIỆM TRONG GIAO DỊCH : 4.1 Lệnh loại lệnh giao dịch 4.1.1 Lệnh thị trường (market order) 4.1.2 Lệnh giới hạn(limit order) 4.1.3 Lệnh ATO ATC 4.2 Phương thức khớp lệnh định kỳ 4.3 Phương thức khớp lệnh liên tục 4.4 Khái niệm Bán khống 4.5 Lưu ký chứng khoán 4.6 Niêm yết chứng khoán 4.6.1 Khái niệm 4.6.2 Mục tiêu 4.7 Chỉ số chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán CÁC QUY ĐỊNH LIÊN QUAN ĐẾN NIÊM YẾT VÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 5.1 Điều kiện niêm yết chứng khoán 5.2 Hồ sơ đăng ký niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán 5.3 Thủ tục đăng ký niêm yết 5.4 Thay đổi đăng ký niêm yết 5.5 Huỷ bỏ niêm yết 5.6 Quy định hướng dẫn giao dịch niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm sở giao dịch chứng khoán: Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) nơi thị trường giao dịch chứng khoán thực địa điểm tập trung gọi sàn giao dịch(trading floor) thông qua hệ thống máy tính Các chứng khốn niêm yết thành viên giao dịch theo quy định định phương thức giao dịch, thời gian địa điểm cụ thể 1.2 Một số sở giao dịch chứng khoán nước ngồi:  Sở giao dịch chứng khốn London Sự phát triển nhanh chóng cơng ty phát hành cổ phiếu dẫn tới đời Sở giao dịch chứng khốn London Đầu tiên, cổ phiếu khơng giao dịch tịa nhà Thay vào đó, bên môi giới lẫn nhà đầu tư gặp quán cà phê khắp London Khi ấy, công ty muốn bán cổ phiếu hay phát hành nợ, họ dán thông báo cửa quán cà phê hay gửi thư tới nhà tài trợ Đặc biệt, quán cà phê Jonathan Change Alley lên tụ điểm giao dịch chứng khốn London Giao dịch phi tập trung tiếp tục phát triển quán cà phê London đám cháy quét qua Change Alley năm 1748 Một nhóm giao dịch viên giàu có hiến tịa nhà làm sở giao dịch năm 1773 Từ mở thời gian dài nước Anh trở thành thủ đô tài giới Kể bị Mỹ vượt qua, London trung tâm tài trọng yếu  Sở giao dịch chứng khốn New York Năm 1793, Ủy ban Chứng khoán Giao dịch New York mở cửa Phố Wall Dù sở giao dịch Mỹ, NYSE nhanh chóng trở thành trung tâm tài đất nước non trẻ Cũng London, NYSE ban đầu không rộng nhiều hoạt động phải tiến hành bên Địa điểm bị lửa thiêu rụi nên phải chuyển tới phố Broad đổi tên thành Sở giao dịch chứng khốn New York NYSE khơng nhiều thời gian để trở thành trung tâm giới tài Khối lượng giao dịch chứng khốn tăng lần giai đoạn 1896-1901 Sở giao dịch chứng khốn Sự thành cơng phần lớn nhờ địa điểm sở giao dịch thành phố New York, trung tâm gần giao dịch bn bán nước Mỹ thời điểm NYSE sở giao dịch có điều kiện niêm yết phí, giúp đem lại khoản thu nhập lớn cho sở giao dịch Trong 200 năm, Sở giao dịch chứng khốn New York ln giữ vị trí số giá trị giao dịch 1.2 Chức năng: Làm tăng tính khoản chứng khốn phát hành.Thơng qua SGDCK,chứng khốn phát hành giao dịch liên tục,các tổ chức phát hành phát hành tăng vốn thơng qua thị trường chứng khốn,các nhà đầu tư mua bán chứng khốn niêm yết cách dễ dàng nhanh chóng Chức xác định giá cơng bằng.Đây chức quan trọng việc tạo thị trường liên tục.Giá xác định sở so khớp lệnh mua bán chứng khoán,được chốt cung-cầu thị trường.Qua SGDCK mới tạo thị trường tự do,công khai công bằng.Hơn nữa,SGDCK mới đưa báo cáo cách xác liên tục chứng khốn,tình hình hoạt động tổ chức niêm yết,các cơng ty chứng khoán,đem đến cho nhà đầu tư nhìn tồn diện,minh bạch thị trường 1.3 Hình thức sở hữu  Hình thức sở hữu thành viên: SGDCK thành viên cơng ty chứng khốn sở hữu, tổ chức dưới hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn, có hội đồng quản trị cơng ty chứng khốn thành viên bầu theo nhiệm kì Mơ hình có ưu điểm thành viên vừa người tham gia giao dịch, vừa người quản lí sở phí thấp dễ dàng ứng phó với tình hình thay đỏi thị trường SGDCK Hàn Quốc, New York, Thái Lan nhiều nước khác tổ chức theo hình thức sở hữu thành viên  Hình thức cơng ty cổ phần: SGDCK tổ chức dưới hình thức cơng ty cổ phần đặc biệt cơng ty chứng khốn thành viên, ngân hàng, cơng ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tư cách cổ đông Tổ chức, hoạt đông SGDCK theo luật công ty hoạt động hướng tới mục tiêu lợi nhuận Mơ hình áp dụng Đức, Anh Hồng Kông Sở giao dịch chứng khốn  Hình thức sở hữu nhà nước: Chính phủ quan phủ đứng thành lập, quản lí sở hữu phần hay tồn vốn SGDCK Hình thức sở hữu có ưu điểm khơng chạy theo lợi nhuận, nên bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Ngoài ra, trường hợp cần thiết, nhà nước can thiệp kịp thời để giữ cho thị trường hoạt động ổn định, lành mạnh Tuy nhiên mơ hình có hạn chế định, thiếu tính độc lập, cứng nhắc chi phí lớn hiệu SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI VÀ TP.HỒ CHÍ MINH: 2.1 Lịch sử phát triển HNX: Theo Điều 1Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg ngày 02/01/2009 Thành lập Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11 tháng năm 1998) đơn vị nghiệp có thu sang hoạt động theo mơ hình Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên thuộc sở hữu Nhà nước Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội - Tên giao dịch quốc tế: Ha noi Stock Exchange - Tên viết tắt: HNX Ngày 24/06/2009, Sở GDCK Hà Nội thức mắt, hoạt động với mơ hình Cơng ty TNHH thành viên Nhà nước (đại diện Bộ Tài chính) làm chủ sở hữu 2.2 Lịch sử phát triển HOSE Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM), tiền thân Trung tâm Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh, chuyển đổi theo Quyết định 599/QĐ-TTg ngày 11/05/2007 Thủ tướng Chính phủ Sở Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khoán Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh Stock Exchange Tên viết tắt: HOSE 2.3 Cơ cấu tổ chức HNX HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Ông Trần Văn Dũng – Chủ tịch HĐQT Bà Nguyễn Thị Hoàng Lan – Phó Chủ tịch HĐQT Ơng Nguyễn Văn Dũng - Ủy viên HĐQT Ông Nguyễn Vũ Quang Trung - Ủy viên HĐQT Sở giao dịch chứng khốn Ơng Phạm Dương Linh - Ủy viên HĐQT BAN KIỂM SỐT Ơng Nguyễn Tuấn Anh – Trưởng Ban Kiểm sốt Ơng Đào Việt Cường – Thành viên BKS Bà Nguyễn Thị Kiều Hương – Thành viên BKS BAN TỔNG GIÁM ĐỐC Ông Trần Văn Dũng – Tổng Giám đốc Ông Nguyễn Vũ Quang Trung – Phó Tổng Giám đốc Ơng Nguyễn Văn Dũng – Phó Tổng Giám đốc Bà Nguyễn Thị Hồng Lan– Phó Tổng Giám đốc Ơng Nguyễn Anh Phong – Phó Tổng Giám đốc 2.4 Cơ cấu tổ chức HOSE HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Sở giao dịch chứng khoán Ông Trần Đắc Sinh – Chủ tịch HĐQT Bà Phan Thị Tường Tâm – Phó chủ tịch HĐQT Ơng Lê Hải Trà – Ủy viên HĐQT BAN TỔNG GIÁM ĐỐC Bà Phan Thị Tường Tâm – Tổng giám đốc Ông Thái Đắc Liệt – Phó tổng giám đốc Ơng Lê Hải Trà – Phó tổng giám đốc Bà Ngơ Viết Hồng Giao – Phó tổng giám đốc Ơng Trầm Tuấn Vũ – Phó tổng giám đốc  Hội đồng quản trị -Là quản quản lý cấp cao nhất.Thành viên HĐQT gồm: +Đại diện cơng ty chứng khốn thành viên:được xem thành viên quan trọng HDDQT.Các cơng ty chứng khốn thành viên thường có nhiều kinh nghiệp kiến thức việc điều hành thị trường chứng khốn +Bên cạnh cần phải có người bên ngồi để tạo tính khách quan,giảm hồi nghi đối với định HĐQT,khuyến nghị quan hệ SGDCK với bên có liên quan.Đó tổ chức niêm yết,giới chuyên môn,chuyên gia luật đại diện Chính phủ Trên sở đó,HĐQT đưa sách phù hợp cho thành viên bên bên ngồi tính thực tiễn thị trường -Số lượng thành viên HĐQT SGDCK khác nhau.Các SGDCK phát triển thường có số lượng thành viên nhiều SGDCK mới Sở giao dịch chứng khoán -Bầu chọn HĐQT:Các thành viên HĐQT thường bầu số công ty thành viên SGDCK.Một số thành viên Chính phủ,Bộ Tài chính,Ủy ban chứng khốn bổ nhiệm  Ban giám đốc điều hành Đứng đầu Tổng giám đốc phó Tổng giám đốc,chịu trách nhiệm hoạt động SGDCK.giám sát hành vi giao dịch thành viên,dự thảo quy định,quy chế SGDCK.Ban giám đốc hoạt động cách độc lập chịu đạo trực tiếp từ HĐQT  Các phòng ban Các phịng ban có chức quản lý chun môn,đồng thời tư vấn,hỗ trợ HĐQT Ban giám đốc sở đưa ý kiến đề xuất thuộc lĩnh vực ban Ví dụ như: - Phịng niêm yết:  Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết(lần đầu, bổ sung, tái niêm yết, tách gộp…)  Kiểm tra, chấp thuận hủy bỏ niêm yết chứng khoán  Nhận phân tích báo cáo tài tổ chức niêm yết  Phân loại niêm yết theo nhóm nghành, xây dưng mã số chứng khốn niêm yết  Đề nghị chứng khoán đưa vào diện cảnh báo, kiểm sốt, đình hủy bỏ niêm yêt  Thu phí niêm yết lần đầu phí quản lí niêm yết hàng năm - Phịng quản lí thành viên:  Chấp thuận thành viên, đình bãi miễn thành tư cách thành viên  Phân loại thành viên  Quản lí thu phí thành viên quỹ khác  Phân tích đánh giá hoạt động thành viên - Phịng cơng nghệ tin học 10 Sở giao dịch chứng khoán sở hữu -Tỷ lệ cố phiếu nắm giữ Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp -Hồ sơ -Vốn điều lệ -Hoạt động tài ty 300 cổ đơng khơng phải cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng phủ quyền biểu cơng ty 300 cổ đơng cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng phủ -Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm sốt, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc Kế tốn trưởng cơng ty, cổ đơng lớn người có lien quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng giám đốc), Phó giám đốc (Phó tổng giám đốc), Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ -Có hồ sơ đăng kí niêm yết hợp lệ theo quy định -Là công ty cổ phần, công ty -Là công ty cổ phần, công trách nhiệm hữu hạn có vốn ty trách nhiệm hữu hạn có điều lệ góp thời điểm vốn điều lệ góp thời đăng ký niêm yết từ 120 tỷ điểm đăng ký niêm yết từ VND trở lên tính theo giá trị 10 tỷ VND trở lên tính theo ghi sổ kế toán giá trị ghi sổ kế toán -Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi,khơng có khoản nợ hạn năm,hoàn thành nghĩa vụ tài với Nhà -Quy nước định -Ít 100 người sở hữu phát hành trái phiếu đợt phát hành -Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi -Các trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn 25 Sở giao dịch chứng khoán -Hồ sơ -Các trái phiếu đợt phát hành có ngày đáo hạn -Có hồ sơ đăng kí niêm yết trái phiếu hợp lệ Ngồi ra: +Đối với trường hợp đăng ký niêm yết chứng khoán tổ chức tín dụng cơng ty cổ phần, ngồi điều kiện quy định trên, phải chấp thuận Ngân hàng Nhà nước Việt Nam + Trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu quyền địa phương niêm yết Sở giao dịch chứng khoán theo quy định Bộ Tài Trên sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh 1.Điều kiện niêm yết chứng quỹ đại chúng cổ phiếu công ty đầu tư chứng khốn đại chúng: a) Là quỹ đóng có tổng giá trị chứng quỹ (theo mệnh giá) phát hành từ 50 tỷ đồng Việt Nam trở lên công ty đầu tư chứng khốn có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 50 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; b) Thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khoán thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng (nếu có) cơng ty đầu tư chứng khoán đại chúng phải cam kết nắm giữ 100% số chứng quỹ cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số chứng quỹ cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo; c) Có 100 người sở hữu chứng quỹ quỹ đại chúng 100 cổ đông nắm giữ cổ phiếu công ty đầu tư chứng khốn đại chúng khơng bao gồm nhà đầu tư chuyên nghiệp; d) Có hồ sơ đăng ký niêm yết chứng quỹ đại chúng cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán đại chúng hợp lệ theo quy định Đối với trường hợp đăng ký niêm yết chứng khốn tổ chức tín dụng cơng ty cổ phần, điều kiện quy định Khoản Điều này, phải chấp thuận Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 26 Sở giao dịch chứng khoán 5.2 Hồ sơ đăng ký niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức đăng ký niêm yết chứng khoán phải nộp hồ sơ đăng ký niêm yết cho Sở giao dịch chứng khoán Hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu bao gồm: a) Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu; b) Quyết định Đại hội đồng cổ đông kỳ gần thông qua việc niêm yết cổ phiếu; c) Sổ đăng ký cổ đông tổ chức đăng ký niêm yết lập thời hạn 01 tháng trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết; d) Bản cáo bạch theo mẫu Bộ Tài chính; đ) Cam kết cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng cam kết cổ đông lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo; e) Hợp đồng tư vấn niêm yết (nếu có); g) Giấy cam kết hạn chế tỷ lệ tham gia bên nước theo quy định pháp luật đối với lĩnh vực kinh doanh đặc thù (nếu có); h) Danh sách người có liên quan đến thành viên Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát Kế toán trưởng; i) Giấy chứng nhận Trung tâm lưu ký chứng khốn việc cổ phiếu tổ chức đăng ký, lưu ký tập trung; k) Văn chấp thuận Ngân hàng Nhà nước đối với tổ chức tín dụng cổ phần Hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu bao gồm: a) Giấy đăng ký niêm yết trái phiếu; b) Quyết định thông qua việc niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần), niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) Chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); c) Sổ đăng ký chủ sở hữu trái phiếu tổ chức đăng ký niêm yết; d) Bản cáo bạch theo mẫu Bộ Tài chính; 27 Sở giao dịch chứng khốn đ) Cam kết thực nghĩa vụ tổ chức đăng ký niêm yết đối với nhà đầu tư, bao gồm điều kiện toán, tỉ lệ nợ vốn chủ sở hữu, điều kiện chuyển đổi (trường hợp niêm yết trái phiếu chuyển đổi) điều kiện khác; e) Cam kết bảo lãnh toán Biên xác định giá trị tài sản bảo đảm, kèm tài liệu hợp lệ chứng minh quyền sở hữu hợp pháp hợp đồng bảo hiểm (nếu có) đối với tài sản trường hợp niêm yết trái phiếu có bảo đảm Tài sản dùng để bảo đảm phải đăng ký với quan có thẩm quyền; g) Hợp đồng tổ chức phát hành đại diện người sở hữu trái phiếu; h) Giấy chứng nhận Trung tâm lưu ký chứng khoán việc trái phiếu tổ chức đăng ký, lưu ký tập trung; i) Văn chấp thuận Ngân hàng Nhà nước đối với tổ chức tín dụng cổ phần Hồ sơ đăng ký niêm yết chứng quỹ đại chúng cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng bao gồm: a) Giấy đăng ký niêm yết chứng quỹ đại chúng Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng; b) Sổ đăng ký nhà đầu tư nắm giữ chứng quỹ đại chúng sổ đăng ký cổ đơng cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng; c) Điều lệ Quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khốn đại chúng theo mẫu Bộ Tài quy định Hợp đồng giám sát Đại hội nhà đầu tư Đại hội đồng cổ đông thông qua; d) Bản cáo bạch theo mẫu Bộ Tài chính; đ) Danh sách lý lịch tóm tắt thành viên Ban đại diện quỹ; cam kết văn thành viên độc lập Ban đại diện quỹ độc lập đối với công ty quản lý quỹ ngân hàng giám sát; e) Cam kết thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khốn cổ đơng thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng (nếu có) cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng việc nắm giữ 100% số chứng quỹ cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số chứng quỹ cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo; g) Báo cáo kết đầu tư quỹ cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng tính đến thời điểm đăng ký niêm yết có xác nhận ngân hàng giám sát; 28 Sở giao dịch chứng khoán h) Giấy chứng nhận Trung tâm lưu ký chứng khoán việc chứng quỹ quỹ đại chúng cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán đại chúng đăng ký, lưu ký tập trung Sở giao dịch chứng khoán sau chấp thuận cho tổ chức đăng ký niêm yết phải nộp cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hồ sơ đăng ký niêm yết 5.3 Thủ tục đăng ký niêm yết Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận đủ hồ sơ hợp lệ, Sở giao dịch chứng khốn có trách nhiệm chấp thuận từ chối đăng ký niêm yết Trường hợp từ chối đăng ký niêm yết, Sở giao dịch chứng khoán phải trả lời văn nêu rõ lý Sở giao dịch chứng khốn hướng dẫn cụ thể quy trình đăng ký niêm yết chứng khoán Quy chế niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán 5.4 Thay đổi đăng ký niêm yết Tổ chức niêm yết phải làm thủ tục thay đổi đăng ký niêm yết trường hợp sau đây: a) Tổ chức niêm yết thực tách, gộp cổ phiếu, phát hành thêm cổ phiếu để trả cổ tức cổ phiếu thưởng chào bán quyền mua cổ phần cho cổ đông hữu để tăng vốn điều lệ Trường hợp phát hành thêm cổ phiếu, tổ chức niêm yết phải thực niêm yết bổ sung vòng 30 ngày sau hoàn thành đợt chào bán; b) Tổ chức niêm yết bị tách nhận sáp nhập; c) Các trường hợp thay đổi số lượng chứng khoán niêm yết khác Sở giao dịch chứng khoán Hồ sơ thay đổi đăng ký niêm yết nộp cho Sở giao dịch chứng khoán bao gồm: a) Giấy đề nghị thay đổi đăng ký niêm yết, nêu rõ lý dẫn đến việc thay đổi niêm yết tài liệu có liên quan; b) Quyết định thơng qua việc thay đổi niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông, thay đổi niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần); thay đổi niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); thay đổi niêm yết chứng quỹ đầu tư chứng khoán Đại hội nhà đầu tư thay đổi niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đơng cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng Thủ tục thực thay đổi đăng ký niêm yết thực theo quy định Quy chế niêm yết Sở giao dịch chứng khoán 29 Sở giao dịch chứng khoán 5.5 Huỷ bỏ niêm yết Chứng khoán bị huỷ bỏ niêm yết xảy trường hợp sau đây: a) Tổ chức niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán không đáp ứng điều kiện niêm yết quy định Nghị định 58/2012/NĐ-CP Điểm a, d Khoản Điều 53 Điểm a, c Khoản Điều 54 đối với cổ phiếu; Điểm a, c Khoản Điều 53 Điểm a Khoản Điều 54 đối với trái phiếu doanh nghiệp; Điểm a, c Khoản Điều 53 đối với chứng quỹ thời hạn 01 năm; b) Tổ chức niêm yết ngừng bị ngừng hoạt động sản xuất, kinh doanh từ 01 năm trở lên; c) Tổ chức niêm yết bị thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Giấy phép hoạt động lĩnh vực chuyên ngành; d) Cổ phiếu khơng có giao dịch Sở giao dịch chứng khoán thời hạn 12 tháng; đ) Kết sản xuất, kinh doanh bị thua lỗ 03 năm liên tục tổng số lỗ luỹ kế vượt số vốn điều lệ thực góp báo cáo tài kiểm tốn năm gần trước thời điểm xem xét; e) Tổ chức niêm yết chấm dứt tồn sáp nhập, hợp nhất, chia, tách, giải thể phá sản; quỹ đầu tư chứng khoán chấm dứt hoạt động; g) Trái phiếu đến thời gian đáo hạn trái phiếu niêm yết tổ chức phát hành mua lại toàn trước thời gian đáo hạn; h) Tổ chức kiểm tốn khơng chấp nhận thực kiểm tốn có ý kiến khơng chấp nhận từ chối cho ý kiến đối với báo cáo tài năm gần tổ chức niêm yết; i) Tổ chức chấp thuận niêm yết không tiến hành thủ tục niêm yết Sở giao dịch chứng khoán thời hạn 03 tháng kể từ ngày chấp thuận niêm yết; k) Tổ chức niêm yết vi phạm chậm nộp báo cáo tài năm 03 năm liên tiếp; l) Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán phát tổ chức niêm yết giả mạo hồ sơ niêm yết hồ sơ niêm yết chứa đựng thông tin sai lệch nghiêm trọng ảnh hưởng đến định nhà đầu tư; m) Tổ chức niêm yết vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ công bố thông tin trường hợp mà Sở giao dịch chứng khoán Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết phải hủy niêm yết nhằm bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Chứng khoán bị hủy bỏ niêm yết tổ chức niêm yết đề nghị hủy bỏ niêm yết 30 Sở giao dịch chứng khoán a) Điều kiện hủy bỏ niêm yết: - Tổ chức niêm yết hủy bỏ niêm yết chứng khoán Quyết định Đại hội đồng cổ đơng có 50% số phiếu biểu cổ đông cổ đông lớn chấp thuận hủy bỏ niêm yết; - Tổ chức niêm yết không đề nghị hủy bỏ niêm yết thời hạn 02 năm kể từ ngày đưa cổ phiếu vào niêm yết theo quy định Khoản Điều Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán b) Hồ sơ đề nghị hủy bỏ niêm yết bao gồm: - Giấy đề nghị huỷ bỏ niêm yết; - Quyết định thông qua việc huỷ bỏ niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông, huỷ bỏ niêm yết trái phiếu Hội đồng quản trị trái phiếu chuyển đổi Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần); huỷ bỏ niêm yết trái phiếu Hội đồng thành viên (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên) chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); huỷ bỏ niêm yết chứng quỹ đầu tư chứng khoán Đại hội nhà đầu tư huỷ bỏ niêm yết cổ phiếu Đại hội đồng cổ đông cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng Tổ chức có chứng khốn bị huỷ bỏ niêm yết đăng ký niêm yết lại sau 12 tháng kể từ hủy bỏ niêm yết đáp ứng điều kiện quy định Điều 53 Điều 54 Nghị định 58/2012/NĐ-CP Hồ sơ, thủ tục niêm yết thực theo quy định Điều 57, Điều 58 Nghị định 58/2012/NĐ-CP Thủ tục huỷ bỏ niêm yết thực theo quy định Quy chế Niêm yết Sở giao dịch chứng khoán 5.6 Quy định hướng dẫn giao dịch niêm yết chứng khoán Phương thức toán: Loại GD CP, CCQĐT HOSE Phương thức toán HNX Loại GD Phương thức toán Khối lượng GD Bù trừ đa phương, dưới 100.000 cổ ngày toán phiếu nhỏ T+3 10 tỷ đồng mệnh giá trái 31 Sở giao dịch chứng khoán Thỏa thuận dưới 100.000 đơn vị Thỏa thuận 100.000 đơn vị Trái phiếu phiếu Bù trừ đa phương, Khối lượng GD ngày toán lớn T+3 100.000 cổ phiếu 10 tỷ đồng Thanh toán trực mệnh giá trái tiếp, ngày phiếu toán T+3 Bù trừ đa phương, ngày toán T+1 HOSE Thời gian giao dịch Giá tham chiếu Giao dịch chứng khoán từ 9h00 đến 14h15 ngày thứ đến thứ hàng tuần Nghỉ giao dịch thứ 7, Chủ nhật ngày lễ theo quy định Bộ Luật lao động Thanh toán trực tiếp, ngày toán T+3 Song phương, ngày toán T+2 Trực tiếp, ngày toán từ T+1 đến T+3 HNX Buổi sang từ 9h00-11h30, nghỉ giao dịch từ 11h30 đến 13h00,buổi chiều từ 13h0014h15 vào tất ngày làm việc tuần (trừ thứ 7, chủ nhật ngày nghỉ theo qui định Bộ Luật Lao động) -Giá tham chiếu cổ phiếu chứng quỹ xác định giá đóng cửa phiên giao dịch gần trước Giá đóng cửa giá thực lần khớp lệnh cuối ngày giao dịch mã chứng khốn Trong trường hợp khơng có giá thực ngày giao dịch, giá đóng cửa xác định giá đóng cửa ngày giao dịch gần trước - Giá tham chiếu cổ phiếu giá sở hay bình quân gia quyền giá giao dịch thực qua phương thức khớp lệnh liên tục vịng 15 phút cuối ngày có giao dịch gần nhất.Nếu khơng có giao dịch thời gian trên, giá sở xác định mức giá thực cuối ngày theo -Trường hợp giao dịch cổ phiếu, phương thức khớp lệnh liên tục chứng quỹ không hưởng 32 Sở giao dịch chứng khoán cổ tức quyền kèm theo, giá tham chiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa ngày giao dịch gần trước điều chỉnh theo giá trị cổ tức nhận giá trị quyền kèm theo -Việc xác định giá cổ phiếu mới niêm yết ngày giao dịch quy định sau: +Giá tham chiếu áp dụng đối với chứng khoán mới niêm yết ngày giao dịch tổ chức niêm yết tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) đề xuất SGDCKHN phê duyệt -Trường hợp tách gộp cổ phiếu, giá tham chiếu ngày giao dịch trở lại xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp +Nếu ngày giao dịch liên cổ phiếu tục kể từ ngày giao dịch -Đối với trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi (kể phát chưa xác định mức giá bình hành cho cổ đơng hữu), phát quân gia quyền sử dụng hành chứng khoán riêng lẻ, chào giá tham chiếu ngày giao bán chứng khoán cho nhà đầu tư dịch kế tiếp, tổ chức niêm yết cổ đông hữu, tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động phải xác định lại giá tham công ty trường hợp chiếu phát hành khác khơng ảnh hưởng -Trường hợp chứng khốn bị tạm đến quyền cổ đông hữu, SGDCK TP.HCM không thực ngừng giao dịch 25 phiên, điều chỉnh giá tham chiếu giao dịch trở lại, giá chứng khoán vào ngày giao dịch tham chiếu SGDCKHN khơng hưởng quyền (nếu có xác định sau chấp thuận định ngày giao dịch không hưởng UBCKNN quyền) -Tổ chức niêm yết công ty -Trường hợp giao dịch chứng chứng khoán làm tư vấn niêm yết khốn khơng hưởng cổ tức (nếu có) phải đưa mức giá giao quyền kèm theo, giá tham 33 Sở giao dịch chứng khoán dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng quỹ ngày giao dịch Nếu 03 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng quỹ mới niêm yết chưa có giá đóng cửa, tổ chức niêm yết phải xác định lại giá giao dịch dự kiến chiếu ngày không hưởng quyền xác định theo nguyên tắc lấy giá sở ngày giao dịch gần điều chỉnh theo giá trị cổ tức nhận giá trị quyền kèm theo, ngoại trừ trường hợp sau: +Doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; +Doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu với giá phát hành cao giá sở cổ phiếu ngày giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền sau điều chỉnh theo quyền khác (nếu có) -Trường hợp tách gộp cổ phiếu, giá tham chiếu ngày giao dịch trở lại xác định theo nguyên tắc lấy giá sở ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu Trong số trường hợp cần thiết, SGDCKHN áp dụng phương pháp xác định giá tham chiếu khác sau UBCKNN chấp thuận 34 Sở giao dịch chứng khoán Biên độ giao động giá -Biên độ giao động giá ngày -Biên độ dao động giá giao dịch đối với cổ phiếu +/ngày giao dịch đối với cổ phiếu 7% giá tham chiếu giao dịch ±10% -Đối với cổ phiếu, chứng quỹ mới niêm yết, ngày giao dịch -Biên độ dao động giá đầu tiên, SGDCK TP.HCM cho ngày giao dịch cổ phép giá giao dịch biến động phiếu mới niêm yết ngày đầu +/-20% giá giao dịch dự kiến tiên giao dịch trở lại đối với cổ -Giá trần/sàn mức giá cao phiếu bị tạm ngừng giao dịch nhất/thấp nằm biên độ 25 phiên ±30% so với giá dao động giá cho phép ngày tham chiếu loại chứng khoán.(*) +)Giá trần = Giá tham -Trường hợp sau tính tốn, chiếu + (Giá tham chiếu x biên độ giá trần giá sàn giá tham chiếu, giới hạn dao động giá giao động giá) xác định lại sau: +)Giá sàn = Giá tham chiếu - (Giá tham chiếu x biên độ +Giá trần điều chỉnh = Giá tham dao động giá) chiếu + 01 đơn vị yết giá -Trong trường hợp giá tối đa giá tối thiểu cổ phiếu, chứng +Giá sàn điều chỉnh = Giá tham quỹ sau điều chỉnh theo chiếu – 01 đơn vị yết giá biên độ dao động giá theo quy -Trường hợp giá tham chiếu định điểm (*) bằng 100 đồng, giới hạn dao với giá tham chiếu, giá tối đa giá tối thiểu thực điều động giá xác định lại sau: chỉnh sau: (**) Giá tối đa (Giá trần) điều chỉnh = +Giá trần điều chỉnh = Giá tham Giá tham chiếu + đơn vị yết chiếu + 01 đơn vị yết giá giá +Giá sàn điều chỉnh = Giá tham 35 Sở giao dịch chứng khoán Giá tối thiểu (Giá sàn) điều chỉnh chiếu = Giá tham chiếu - đơn vị yết giá - Trong trường hợp giá tối thiểu (giá sàn) điều chỉnh quy định điểm (**) không (0), giá tối đa giá tối thiểu điều chỉnh sau: Giá tối đa (Giá trần) điều chỉnh = Giá tham chiếu + đơn vị yết giá -Không áp dụng biên độ dao Giá tối thiểu (Giá sàn) điều chỉnh động giá đối với giao dịch = Giá tham chiếu trái phiếu -Không áp dụng biên độ giao động giá đối với giao dịch trái phiếu Hiệu lực lệnh -Lệnh ATO: Có hiệu lực Trong phiên giao dịch, lệnh giới phiên khớp lệnh dịnh kỳ xác định hạn nhập vào hệ thống giao giá mở cửa ( từ 9h00 – 9h15) dịch có hiệu lực hết -Lệnh LO: Có hiệu lực phiên phiên lệnh bị giao dịch (từ 9h15 – 11h30 huỷ hệ thống 13h00 – 14h00) -Lệnh ATC: Có hiệu lực phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa ( từ 13h45 – 14h00) Nguyên tắc khớp lệnh -Ưu tiên giá:lệnh mua có mức - Các lệnh có giá tốt giá cao ưu tiên thực ưu tiên thực trước trước;lệnh bán có mức giá thấp - Nếu có nhiều lệnh mức ưu tiên thực trước giá lệnh nhập vào -Ưu tiên thời gian:trường hợp hệ thống trước thực lệnh mua,lệnh bán có trước mức giá lệnh nhập vào hệ - Nếu lệnh mua lệnh bán thống giao dịch trước ưu thoả mãn giá mức giá tiên thực trước thực giá lệnh 36 Sở giao dịch chứng khoán nhập vào hệ thống trước - Lệnh giao dịch thực toàn phần theo bội số đơn vị giao dịch Nguyên tắc giao dịch -Trước tiên, nhà đầu tư phải mở tài khoản cơng ty chứng khốn thành viên SGDCK -Nhà đầu tư phải đảm bảo tỷ lệ ký quỹ tài khoản giao dịch chứng khoán: +Khi đặt lệnh mua chứng khốn nhà đầu tư phải có đủ số tiền tương ứng với 100% giá trị lệnh đặt mua thời điểm đặt lệnh +Khi đặt lệnh bán chứng khoán nhà đầu tư phải có đủ số chứng khốn có tài khoản giao dịch (khơng bao gồm chứng khốn hạn chế chuyển nhượng chứng khoán cầm cố, chứng khoán bị phong toả ) Đơn vị yết giá -Theo phương thức khớp lệnh Mức giá(đồng) Đơn vị yết giá * Phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục: Đơn vị yết giá: Nhỏ 100 đồng + Đối với cổ phiếu: 100 đồng 49.900 50.000-99.500 500 đồng + Đối với trái phiếu: không quy Từ 100.000 trở lên định 1000 đồng *Phương thưc giao dịch thỏa thuận -Không quy định đơn vị yết giá đối với phương thức giao dịch Đơn vị yết giá: không quy định thoả thuận Đơn vị giao dịch -Đơn vị giao dịch lô chẵn: -Đơn vị giao dịch ( lô chẵn) đối với 37 Sở giao dịch chứng khoán + Đơn vị giao dịch lô chẵn: 10 giao dịch khớp lệnh 100 cổ cổ phiếu, chứng quỹ phiếu/trái phiếu + Mỗi lệnh giao dịch lô chẵn không vượt khối -Không quy định đơn vị giao dịch lượng tối đa đối với giao dịch thỏa thuận.Áp 19.990 cổ phiếu, chứng quỹ dụng khối lượng giao dịch tối thiểu -Đơn vị giao dịch lô lớn: đối với giao dịch thỏa thuận + Khối lượng giao dịch lô lớn, 5000 cổ phiếu hoạc 1000 trái phiếu lớn 20.000 cổ -Giao dịch lơ lẻ:giao dịch có khối phiếu, chứng quỹ -SGDCK Tp.HCM không quy lượng từ đến 99 chứng khoán định đơn vị giao dịch đối với niêm yết thực theo phương thức giao dịch thỏa giao dịch trái phiếu thuận hệ thống giao dịch SDGCKHN hình thức khác theo quy định pháp luật Sửa, hủy lệnh -SGDCKHN định thay đổi đơn vị giao dịch cần thiết sau UBCKNN chấp thuận -Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch -SGDCK TP HCM không cho có hiệu lực đối với lệnh gốc phép sửa số hiệu tài khoản lệnh giao dịch suốt thời chưa đuộc thực phần lại lệnh gốc chưa thực gian giao dịch Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: SGDCK TP HCM không -Nhà đầu tư phép sửa giá, cho phép huỷ lệnh giao dịch hủy lệnh thời gian giao dịch đặt đợt khớp Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa lệnh định kỳ Nhà đầu tư tính kể từ lệnh sửa được phép hủy lệnh nhập vào hệ thống giao dịch phần lại chưa thực lệnh đặt từ lần khớp lệnh định kỳ liên tục trước 38 Sở giao dịch chứng khoán -Trong thời gian khớp lệnh liên tục: SGDCK TP HCM cho phép hủy lệnh chưa thực phần lại lệnh chưa thực Đối với giao dịch thỏa thuận: Giao dịch thỏa thuận hệ thống giao dịch không phép hủy bỏ Cách tính số ∑ Pit x Qit VN-Index = x100 ∑ Pio x Qio ∑ Pit x Qit HNX-Index= 100 ∑ Pio x Qit Trong đó: Pit: Giá thị trường hành cổ phiếu i Qit: Số lượng niêm yết hành cổ phiếu i Pio: Giá thị trường vào ngày gốc cổ phiếu i Qio: Số lượng niêm yết vào ngày gốc cổ phiếu i i : 1,…,n x Trong đó, Pit: Giá thị trường cổ phiếu i vào thời điểm Qit: Số lượng cổ phiếu niêm yết cổ phiếu i vào thời điểm Pio: Giá thị trường cổ phiếu i vào ngày sở (gốc) i : 1,……, n 39 ... niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm sở giao dịch chứng khoán: Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) nơi thị trường giao dịch chứng khoán. . .Sở giao dịch chứng khoán TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm sở giao dịch chứng khốn 1.2 Chức 1.3 Hình thức sở hữu SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI VÀ TP.HỒ... Nam 26 Sở giao dịch chứng khoán 5.2 Hồ sơ đăng ký niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức đăng ký niêm yết chứng khoán phải nộp hồ sơ đăng ký niêm yết cho Sở giao dịch chứng khoán