thực trạng và một số đề xuất hoàn thiện công tác quản trị rủi ro đầu tư tại tập đoàn phú thái

1 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D MỤC LỤC CHƯƠNG I – TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO I – RỦI RO VÀ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Khái niệm “Rủi ro” Đặc trưng Rủi ro hoạt động đầu tư 3.1 Khái quát hoạt động đầu tư 3.2 Khái quát dự án đầu tư 3.2.1.Khái niệm 3.2.2.Đặc điểm 3.2.3.Rủi ro hoạt động đầu tư Phân loại 4.1 Trên phương diện Doanh nghiệp 4.1.1 Theo số nhà kinh tế học 4.1.2 Theo khía cạnh bên bên ngồi Doanh nghiệp 4.1.3 Theo môi trường hoạt động Doanh nghiệp 4.1.4 Theo phạm vi tác động 4.1.5 Theo đặc tính vận động rủi ro 4.2 Trên phương diện đầu tư 4.2.1 Theo trình định đầu tư 4.2.2 Rủi ro theo tiến trình lập thực dự án đầu tư Nguồn gốc rủi ro II – QUẢN TRỊ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP Sự cần thiết Quản trị rủi ro Doanh nghiệp Vai trò Quản trị rủi ro Doanh nghiệp Nội dung quản trị rủi ro Doanh nghiệp 3.1 Khái niệm quản trị rủi ro Doanh nghiệp 3.2 Quy trình quản trị rủi ro 3.2.1 Khái niệm quy trình quản trị rủi ro 3.2.2 Các bước quy trình quản trị rủi ro 3.2.2.1 Nhận diện rủi ro 3.2.2.2 Đo lường rủi ro Phân tích, đánh giá rủi ro 4.1 Phân tích độ nhạy 4.2 Phân tích hồ vốn 4.3 Phân tích kịch 4.4 Những phương pháp phân tích rủi ro dựa xác suất 4.4.1 Giá trị kỳ vọng 8 9 12 12 13 14 14 14 14 15 17 18 18 19 19 20 21 22 22 23 24 24 25 25 25 26 27 34 34 35 36 36 36 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D 4.4.2 Mô 4.4.3 Mô Monte Carlo 4.4.4 Cây định 4.4.5 Phân tích ưu, nhược điểm phương pháp Thực quản trị rủi ro 5.1 Tiến trình quản trị rủi ro 5.2 SPC quản trị rủi ro 5.3 Quản trị rủi ro Doanh nghiệp theo vòng đời sản phẩm Quản trị rủi ro dự án đầu tư 6.1 Một số nhóm rủi ro dự án đầu tư nói chung 6.2 Một số nhóm rủi ro Dự án đầu tư phát triển 6.2.1 Rủi ro nội 6.2.2.Những rủi ro từ mơi trường bên ngồi 38 38 40 40 41 42 42 44 45 45 47 47 50 51 CHƯƠNG II – THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CƠNG TY CỔ PHẨN TẬP ĐỒN PHÚ THÁI 51 I - KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN PHÚ THÁI Q trình hình thành, phát triển 1.1 Lịch sử hình thành 1.2 Tên trụ sở 1.3 Vốn điều lệ 1.4 Lĩnh vực hoạt động 1.5 Tầm nhìn, sứ mệnh 1.6 Triết lý tập đồn Mục tiêu hoạt động tập đoàn Cơ cấu tổ chức 51 54 3.1 Sơ đồ tổ chức 3.2 Diễn giải chức năng, nhiệm vụ 54 55 II – TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA TẬP ĐỒN TRONG GIAI ĐOẠN 2003-2007 Kết hoạt động kinh doanh Cơ cấu Vốn Nguồn vốn III – THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TẬP ĐỒN Các phịng ban trực tiếp tham gia vào công tác quản trị rủi ro Các cán chủ chốt tham gia vào trình quản trị rủi ro Các phương pháp hoạt động quản trị rủi ro sử dụng Đánh giá công tác quản trị rủi ro Tập đoàn Phú Thái Kết luận 65 CHƯƠNG III – ĐỀ XUẤT XÂY DỰNG HỆ THỐNG QUẢN TRỊ 78 51 51 51 51 51 52 52 52 65 67 71 73 73 77 77 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D RỦI RO TẠI CƠNG TY CỔ PHẨN TẬP ĐỒN PHÚ THÁI I – TỔNG QUAN VỀ XÂY DỰNG HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TẬP ĐOÀN PHÚ THÁI Sự cần thiết Lợi ích từ việc xây dựng hệ thống quản trị rủi ro Tập đoàn II – QUẢN TRỊ RỦI RO TRÊN CẤP ĐỘ VĨ MÔ TOÀN TẬP ĐOÀN Phương hướng thực 1.1 Mục tiêu 1.2 Trách nhiệm đội ngũ quản trị 1.3 Quy trình thực 1.4 Cơng cụ phân tích Nhận dạng mơi trường rủi ro Tập đồn Quản trị rủi ro Kinh tế vĩ mô 3.1 Bức tranh toàn cảnh 3.2 Nhận diện rủi ro kinh tế 3.3 Đánh giá rủi ro 3.4 Đề xuất xây dựng hệ thống quản trị rủi ro Quản trị rủi ro Tài 4.1 Dữ liệu phân tích 4.2 Nhận dạng rủi ro quan trọng 4.3 Đánh giá rủi ro 4.4 Đề xuất phương pháp quản trị Quản trị rủi ro kinh doanh 5.1 Rủi ro hoạt động kinh doanh 5.2 Đặc điểm sản phẩm 5.3 Đặc điểm cung ứng 5.4 Đặc điểm sản xuất 5.5 Đặc điểm tiêu thụ 5.6 Đặc điểm quản lý III – QUẢN TRỊ RỦI RO DỰ ÁN ĐẦU TƯ Các kĩ thuật áp dụng Phần mềm phân tích Áp dụng phân tích dự án “Xây dụng nhà máy chế biến phân phối thực phẩm Phú Thái” 3.1 Giới thiệu dự án 3.2 Đánh giá sơ phương pháp lập dự án 3.3 Bổ sung đánh giá dự án dựa tiêu hiệu quả: NPV, IRR 3.4 Phân tích độ nhạy dự án 3.5 Phân tích kịch 3.6 Tính đến trượt giá lạm phát IV – MỘT SỐ ĐỀ XUẤT XÂY DỰNG HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO Thành lập phận Quản trị rủi ro 78 78 78 80 80 80 80 80 80 80 82 82 85 86 90 91 91 91 92 97 98 98 100 101 101 101 102 103 103 103 103 103 104 105 106 108 112 114 114 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D 1.1.Cơ cấu tổ chức 1.2.Nhiệm vụ Ước tính chi phí thực sơ bộ: Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro 3.1 Nội dung 3.2 Phương pháp áp dụng 3.3 Xây dựng hệ thống đánh giá Một số giải pháp đối phó với rủi ro 4.1 Đối phó rủi ro q trình đầu tư 4.2 Đối phó rủi ro lĩnh vực nhân 114 114 115 116 116 117 117 119 120 121 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 124 125 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt PM (Project manager) SPC (Statistical process control) REN (Risk exposure number) RE % Ý nghĩa Nhà quản lý dự án Hệ thống kiểm sốt quy trình phương pháp thống kê Đơn vị thang đo rủi ro Thang độ rủi ro theo % Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ HÌNH Hình 1.1 Rủi ro bên rủi ro bên ngồi Doanh nghiệp Hình 1.2 Các loại rủi ro theo môi trường hoạt động Doanh nghiệp Hình 1.3 Phân loại rủi ro theo đặc tính vận động Hình 1.4 Nguồn gốc rủi ro Hình 1.5 Vai trò hỗ trợ Quản trị rủi ro Hình 1.6 Quy trình quản trị rủi ro Hình 1.7 Quy trình quản trị rủi ro Hình 1.8 Bậc thang tiến trình Quản lý rủi ro Hình 1.9 Vịng đời Sản phẩm Rủi ro Hình 2.1 Lưu đồ rủi ro phân tích q trình kinh doanh Công ty Cổ Phần Thú Y Xanh Việt Nam – thành viên tập đoàn Phú Thái BẢNG 16 17 19 22 24 26 42 43 45 76 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Bảng 1.1 Thang đo định tính xác suất Bảng 1.2 Thang đo định tính mức độ nghiêm trọng rủi ro Bảng 1.3 Bảng ước tính thiệt hại Bảng 1.4 Thang độ REN Bảng 1.5 Thang đo rủi ro cấp độ Bảng 1.6 Thang đo rủi ro cấp độ Bảng 1.7 Độ nhạy Lợi nhuận biến số thứ i Bảng 1.8 Mô Monte Carlo Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn 31 32 32 33 33 34 35 39 65 67 BIỂU Biểu 2.1 Doanh thu giai đoạn 2003-2007 Biểu 2.2 Lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2003-2007 Biểu 2.3 Cơ cấu Nguồn Vốn giai đoạn 2003-2007 Biểu 2.4 Tốc độ tăng trưởng Nguồn Vốn giai đoạn 2003-2007 Biểu 2.5 Cơ cấu Tài sản giai đoạn 2003-2007 Biểu 2.6 Tốc độ tăng trưởng Tài sản giai đoạn 2003-2007 66 66 68 68 69 70 LỜI MỞ ĐẦU Quản trị rủi ro ngày trở nên quan trọng nhiều hoạt động kinh tế, đặc biệt bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu Hàng loại Doanh nghiệp khổng lồ, tổ chức tài chính, Ngân hàng, quỹ đầu tư lớn giới lâm vào khủng hoảng, chí phá sản thời gian qua Một nguyên nhân chủ đạo chủ quan thiếu sót q trình quản lý rủi ro hoạt động đầu tư kinh doanh Đây học đắt Doanh nghiệp tổ chức tín dụng phải trả giá coi nhẹ việc quán triệt quản trị rủi ro tổ chức Tuy nhiên, Việt Nam việc thực quản trị rủi ro bộc lộ nhiều điểm yếu hơn, công tác quản trị rủi ro chưa phổ biến, kinh nghiệm quản lý nhiều hạn chế, cơng cụ ứng dụng phân tích cịn chưa mạnh, chí hoạt động đầu tư, nhiều dự án cịn chưa đưa quản trị rủi ro vào để thực cơng tác đánh giá, định Đồn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Trong trình thực tập “Cơng Ty Cổ Phần Tập Đồn Phú Thái”, em nhận thấy rằng: Mặc dù Tập đoàn đầu tư phân phối hàng đầu Việt Nam công tác quản trị rủi ro Tập đồn cịn giai đoạn tiếp cận ban đầu, chưa khoa học hệ thống, chưa tương xứng với tầm vóc, quy mơ vị dẫn đầu Tập Đoàn Do vậy, em chọn đề tài “Thực trạng số đề xuất hoàn thiện công tác quản trị rủi ro đầu tư Tập đoàn Phú Thái”làm chuyên đề tốt nghiệp với mong muốn đóng góp phần vào lợi ích phát triển bền vững Tập đoàn hoạt động nghiên cứu quản trị rủi ro Việt Nam Em xin chân thành cảm ơn TS Trần Mai Hương, người tận tình bảo, hướng dẫn em thực đề tài suốt thời gian qua Cháu xin gửi lòi cảm ơn chân thành tới bác, đơn vị thực tập tạo điều kiện cung cấp tài liệu để cháu hoàn thành nhiệm vụ CHƯƠNG I – TỔNG QUAN VỀ RỦI RO VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO I – RỦI RO VÀ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Khái niệm “Rủi ro” Hiện có nhiều quan điểm Rủi ro, nhiên khái quát rằng: Rủi ro gắn với khả xảy biến cố không lường trước, biến cố mà ta hồn tồn khơng biết Rủi ro ứng với sai lệch dự kiến thực tế Một số khái niệm rủi ro:  “Rủi ro khả gặp phải mát, thiệt hại” Rủi ro gọi rủi ro túy, đem đến tác nhân tiêu tực, làm ảnh hưởng đến kết hiệu hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp  “Rủi ro bao gồm mát hội” Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Các Doanh nghiệp đầu tư mạo hiểm biết đến rủi ro hoạt động kinh doanh khả sinh lời lớn Nếu dự án hay lĩnh vực kinh doanh có khả đem lại nhiều lợi nhuận thiệt hại mà Doanh nghiệp ước tính Doanh nghiệp theo đuổi Do vậy, Doanh nghiệp theo đuổi hội, mục tiêu, dự án (tiềm sinh lợi) có nghĩa Doanh nghiệp đối mặt với rủi ro mát Nếu tách rủi ro khỏi hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp thực sai lầm nghiêm trọng Rủi ro đem lại thiệt hại lẫn hội, Doanh nghiệp cần phải có nhìn mực tầm quan trọng công tác quản lý rủi ro  “Rủi ro gắn với khả xảy biến cố không lường trước, biến cố mà ta hồn tồn khơng biết chắc” Biến cố tương lai biến cố nhà quản lý khơng thể hồn tồn biết 100% có xảy hay không xảy với mức độ Nhà quản lý Doanh nghiệp dựa sở số liệu thống kê khứ kinh nghiệm thực tiễn mà phân tích, phán đoán xác suất mức độ nghiêm trọng nó, từ đưa biện pháp quản lý phù hợp  “Rủi ro khả gánh chịu thiệt hại, mát theo đuổi mục tiêu phát triển hay hội mà nguyên nhân phát sinh từ yếu tố không lường trước nằm ngồi khả kiểm sốt” Trong Doanh nghiệp theo đuổi mục tiêu phát triển lúc phải đối mặt với rủi ro có khả gây thiệt hại Những rủi ro Doanh nghiệp hoàn tồn khơng chắn khả xảy nguyên nhân mức độ ảnh hưởng  “Rủi ro nội Doanh nghiệp khả Doanh nghiệp phải gánh chịu thiệt hại thực hoạt động kinh doanh, theo đuổi mục tiêu phát triển hội mà nguyên nhân phát sinh từ bên hoạt động cấu tổ chức Doanh nghiệp” Bất kì bên Doanh nghiệp tồn rủi ro nội tại: rủi ro vận hành, rủi ro nhân sự, rủi ro tổ chức quản lý, rủi ro sai sót cá nhân, rủi ro sản xuất,… Những rủi ro xuất phát từ nguyên nhân bên Doanh nghiệp ảnh hưởng khơng nhỏ đến ổn định trình phát triển Doanh nghiệp Điều Doanh nghiệp cần làm có biện pháp quản lý thật nhanh chóng hiệu Nâng cao chất lượng quản lý doanh nghiệp phương thức tốt để giảm thiểu rủi ro không đáng có Nhà quản lý Doanh nghiệp thường xuyên phải làm việc định tình trạng thiếu thông tin, thiếu tài nguyên, nguồn lực nguy phải gánh chịu rủi ro không lường trước Do vậy, họ nhận việc thiết lập hệ thống cảnh báo kiểm soát rủi ro nội Doanh nghiệp vơ quan trọng rủi ro nội thường Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D chiếm tỷ trọng cao tổng số rủi ro mà Doanh nghiệp phải đối mặt suốt q trình hoạt động kinh doanh mình, đồng thời thiệt hại mà gây có ảnh hưởng xun suốt tồn hệ thống, gây thiệt hại không nhỏ Rủi ro nội thường xử lý giải pháp tức thời trung hạn (nâng cao tỷ lệ dự trữ tiền mặt nhằm đối phó với khả phải tốn khoản nợ ngắn hạn khách hàng trả lại hàng, đòi lại tiền sản phẩm thất bại,…).Tuy nhiên có nhiều rủi ro nội xuất phát từ vấn đề địi hỏi phải có giải pháp dài hạn (sự thiếu thốn sở hạ tầng; yếu dây chuyền vận hành,… ) Hoặc rủi ro có khả phát sinh mâu thuẫn mục tiêu phát triển dài hạn với hoạt động ngắn hạn Doanh nghiệp Có thể ngắn hạn Doanh nghiệp ưu tiên mục tiêu tạo dựng hình ảnh, trả cổ tức cao cho cổ đông, nhiên dài hạn, việc liên tục trả cổ tức cao Doanh nghiệp non trẻ dẫn đến thiếu hụt nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, từ dẫn đến kết Doanh nghiệp phải gánh chịu nhiều rủi ro ập đến: cấu tổ chức lạc hậu, công nghệ lỗi lời, nhân lực già cỗi, động, … làm giảm khả hoạt động Doanh nghiệp dài hạn, giảm khả cạnh tranh, có nguy dẫn đến sụp đổ  “Rủi ro bên Doanh nghiệp khả Doanh nghiệp phải gánh chịu thiệt hại thực hoạt động kinh doanh, theo đuổi mục tiêu phát triển hội mà nguyên nhân phát sinh từ bất ổn tính biến đổi khơng ngừng mơi trường bên ngồi” Mơi trường bên ngồi Doanh nghiệp ln tồn rủi ro bất khả kháng, rủi ro nằm kiểm sốt ý muốn Doanh nghiệp, “rủi ro bên Doanh nghiệp” Những rủi ro thường khó dự đốn kiểm sốt rủi ro nội Đặc trưng Rủi ro có hai đặc trưng : tần số biên độ  Tần số xảy rủi ro: tiêu chí thể rủi tần suất xảy rui ro  Biên độ: tiêu chí thể mức độ tác động Tần số xảy rủi ro thể xác suất biến cố biên độ thể giá trị biến cố Rủi ro hoạt động đầu tư 3.1 Khái quát hoạt động đầu tư Đầu tư nói chung hi sinh nguồn lực để tiến hành họat động nhằm thu kết lớn tương lai Mục tiêu đầu tư đạt kết lớn so với hi sinh bỏ *Dưới góc độ kinh tế học: Đầu tư (Investment), theo từ điển kinh tế học đại David W Pearce- : Thuật ngữ đầu tư sử dụng cách phổ biến để mô tả lưu lượng chi tiêu dùng để 10 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D tăng hay trì dung lượng vốn thực tế Nói cách xác hơn: Đầu tư lưu lượng chi tiêu dành cho dự án sản xuất hàng hóa khơng phải để tiêu dùng trung gian Các dự án đầu tư có dạng bổ sung vào vốn vật chất, vốn nhân lực hang tồn kho Đầu tư luồng vốn với khối lượng xác định tất dự án có giá trị rịng (NPV) lớn hay tỉ suất lợi tức nội hồn lớn lãi suất (IRR) Nói cách ngắn gọn, đầu tư hi sinh tiêu dùng nhằm thu tiêu dùng lớn tương lai *Dưới góc độ tài chính: Trên phương diện hoạch định tài cá nhân, đầu tư hy sinh cá nhân việc tiêu dùng để tích lũy tài sản phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng tương lai Trong mắt nhà tư vấn tài chính, đầu tư hiểu việc cá nhân mua tài sản với mong ước tài sản mua giữ vững giá trị, sau tăng giá tạo nguồn thu nhập tương ứng với mức độ rủi ro Nói cách ngắn gọn hơn, mục tiêu tài cá nhân tích lũy đồng tiền Sau kiếm tiền, người ta cần cân nhắc đầu tư đồng tiền nhiều trước Một cách khái quát, đầu tư chuỗi hoạt động chi tiêu để chủ đầu tư thu chuỗi dịng thu nhắm hồn vốn sinh lời *Dưới góc độ luật pháp: Theo luật đầu tư 2006, đầu tư việc nhà đầu tư bỏ vốn tài sản hữu hình vơ hình để hình thành tài sản tiến hành họat động đầu tư theo quy định luật quy định khác pháp luật có liên quan *Dưới góc độ nghiên cứu mơn học kinh tế đầu tư: Đầu tư việc chi dung vốn để tiến hành họat động nhằm làm tăng them hay tạo tài sản trí tuệ, gia tăng lực sản xuất tạo them việc làm mục tiêu phát triển Sở dĩ định nghĩa sử dụng phạm vi môn học vì: Nội dung chủ yếu mà mơn kinh tế đầu tư quan tâm nghiên cứu đầu tư phát triển- loại đầu tư định trực tiếp phát triển sản xuất xã hội, điều kịnh tiên cho đời, tồn phát triển sở sản xuất kinh doanh dịch vụ ĐẶC ĐIỂM CƠ BẢN CỦA ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN: Khác với đầu tư tài đầu tư thương mại, đầu tư phát triển họat động đầu tư có đầu tư phát triển trực tiếp tạo tài sản cho kinh tế mà tượng chu chuyển tài sản thành viên kinh tế Và đầu tư phát triển họat động đầu tư có tác động lớn tới q trình chuyển dịch cấu kinh tế quốc gia 111 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Đơn vị: 1000đ 112 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D b Kịch 2: Lạc quan  Tổng đầu tư vượt mức 1%  Doanh thu tăng 5%  Chi phí tăng 1%  NPV = 49,720,037,000 VNĐ  IRR = 21.58%  Dự án có hiệu cao, khả xảy kinh tế phục hồi 113 47D Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 114 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Đơn vị : 1000 đ 3.6 Tính đến trượt giá lạm phát  Tốc độ trượt giá Doanh thu: 3%  Tốc độ trượt giá chi phí: 4%  Tỷ lệ lạm phát: 7%  Đơn vị: 1.000đ 115 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Đơn vị : 1000đ 116 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D IV – MỘT SỐ ĐỀ XUẤT XÂY DỰNG HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO Thành lập phận Quản trị rủi ro 1.1.Cơ cấu tổ chức: Các chuyên viên quản trị rủi ro lấy từ phịng ban Tập đồn, số cịn lại th 1.2.Nhiệm vụ:  Giám đốc Quản trị rủi ro: Thực Tổ chức, quản lý công tác đánh giá định kỳ rủi ro cách toàn diện, mặt hoạt động Doanh nghiệp Trong đó, tập trung vào việc tìm rủi ro tiềm ẩn Các đánh giá cần giám đốc quản trị rủi ro tổ chức lần năm, nhân lực nhóm nhân viên giàu kinh nghiệm đến từ phịng ban chức tổ chức thành viên chuyên biệt phòng quản trị rủi ro Cuộc đánh giá cần chuẩn bị kỹ lưỡng, có phương pháp rõ ràng, văn hoá Việc quan trọng tiến hành đánh giá rủi ro tiềm ẩn phải xây dựng bảng đánh giá (check list) hoàn chỉnh, đầy đủ mặt hoạt động tổ chức, đồng thời đưa kế hoạch đối phó với rủi ro cụ thể Giám đốc Quản trị rủi ro phải chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc, Hội đồng quản trị  Cố vấn: vị trí chủ chốt công ty: Tổng giám đốc, giám đốc nhân sự, giám đốc tài chính, giám đốc kinh doanh, Trưởng phịng hành chính, Kế tốn trưởng Và 117 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D chuyên viên quản trị cấp trung, cấp sở, kỹ sư, nhân viên, công nhân tham gia trực tiếp vào trình sản xuất  Chuyên viên quản trị rủi ro: nhân đến từ phòng ban tuyển dụng Có nhiệm vụ thực yêu cầu mà Giám đốc Quản trị rủi ro giao phó Ước tính chi phí thực sơ bộ: * Chi phí tiền lương cho cán thực quản trị rủi ro:  Nếu nhân người đảm nhiệm chức vụ sẵn có, việc quản trị rủi ro yêu cầu giao thêm chi phí tiền lương tăng lên khơng đáng kể, chí giữ ngun  Chi phí lương cho giám đốc phụ trách quản lý rủi ro từ 500 – 1000 USD Tuy nhiên vị trí có người  Chi phí lương cho chun viên quản trị rủi ro từ 200 – 300 USD  Đội ngũ quản trị rủi ro bao gồm 5-8 người  Chi phí cho nhân lực vào khoảng: 1200 – 3000 USD/ tháng  Theo tình hình thực tế Tập đồn ước tính tổng chi phí nhân : 1300 USD/ tháng, đội ngũ nhân bao gồm người * Chi phí trang thiết bị máy móc :  Trang bị máy tính cá nhân, máy tính khoảng 300 USD Tổng: 1500$  Tiền mua phần mềm quản trị rủi ro quyền “Risk Solver Platform v.9.0”: 60 USD/ máy, quyền công ty “PSI Technology” - USA (thanh tốn qua chuyển khoản, phí giao hàng Việt nam 26% giá trị sản phẩm ) Như tổng chi phí mua phần mềm quyền là: 378 USD  Phần mềm “Crystal ball”: sử dụng miễn phí  Phần mềm “Excel”: miễn phí  Phần mềm “Expert Choice”: miễn phí  Phần mềm “Project Risk Analysis” hãng Katmar – South Africa: miễn phí  Thiết bị văn phịng bao gồm bàn, ghế, máy in, chi phí kết nối internet:  Bàn ghế: 300 USD  Máy in: 200 USD  Internet: sử dụng chung với phòng ban khác  Tổng chi phí cho trang thiết bị máy móc : 2378 USD * Dự trù chi phí phát sinh khác: 100 USD/ tháng TỔNG CHI PHÍ CHO LẦN ĐẦU TƯ BAN ĐẦU LÀ: 3778 USD TRONG ĐĨ:  Chi phí hàng tháng: 1300 $ + 100 $ = 1400 $  Chi phí đầu tư cố định lần: 2378 $ 118 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Trang thiết bị khấu hao mười năm, tính khấu hao đều, tháng chi phí là: 19.8 USD TỔNG CHI PHÍ MỘT THÁNG LÀ: 1400 + 19.8 ≈ 1420 (USD) Tương đương với 25 triệu VNĐ *Kết luận: Sơ cho thấy chi phí đầu tư ban đầu cho hệ thống quản trị rủi ro 66 triệu đồng, chi phí trì hàng tháng 25 triệu đồng, chiếm 0.004% so với vốn điều lệ tại, kết hệ thống đem lại giúp Tập đồn tiết kiệm hàng tỷ, chí hàng chục tỷ đồng từ việc đưa biện pháp phòng ngừa, ứng phó với rủi ro hợp lý, kịp thời Đây số khả thi hoàn toàn chấp nhận Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro 3.1 Nội dung Thực quy trình khép kín bao gồm ba bước  Nhận diện rủi ro  Đánh giá, phân tích rủi ro  Thực quản trị rủi ro 119 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D Các lĩnh vực chủ yếu cần thực quản trị rủi ro:  Kinh doanh, Vận hành, hoạt động  Tài  Nhân  Dự án đầu tư 3.2 Phương pháp áp dụng  Phân tích mơi trường vĩ mơ  Phân tích hoạt động kinh doanh  Phân tích báo cáo tài  Phân tích đặc điểm nhân  Phân tích rủi ro dự án đầu tư 3.3 Xây dựng hệ thống đánh giá *Đánh giá phương thức quản lý ban lãnh đạo  Khả quản lý, đề chiến lược, tầm nhìn yếu tố vô quan trọng khả phát triển tổ chức Do vậy, đánh giá, cần xác định mức độ số vấn đề như:  Các thành viên ban lãnh đạo có thực thấu hiểu chức năng, nhiệm vụ quyền hạn họ khơng?  Ban lãnh đạo có thấu hiểu chia sẻ chiến lược, tầm nhìn, triết lý tổ chức không?  Cơ cấu tổ chức, phân công nhiệm vụ ban lãnh đạo có rõ ràng khơng?  Cơ chế ủy quyền, phân nhiệm có rõ ràng thơng báo tới tồn hệ thống khơng?  Ban lãnh đạo có xác định mục tiêu cách định lượng cho giai đoạn theo định hướng chiến lược khơng?  Ban lãnh đạo có xây dựng hệ thống báo cáo kịp thời, tin cậy không? Và sử dụng số liệu báo cáo nào?  Ban lãnh đạo có đồn kết làm việc nhóm tốt khơng?  Ban lãnh đạo có xây dựng sách nhân chuẩn bị kế hoạch nhân kế cận cấp cao không? *Đánh giá công tác kế hoạch  Tổ chức có kế hoạch chiến lược hay khơng? Kế hoạch, chiến lược có xem xét cập nhật lại không?  Hàng năm, tổ chức có định kỳ lập xem xét kế hoạch khơng?  Tổ chức có thực nghiên cứu khảo sát thay đổi môi trường bên bên ngồi khơng? 120 Đồn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D  Kế hoạch có đo lường tổ chức đo lường giám sát định kỳ khơng? Có hình thành hệ thống tiêu khơng? Hệ thống tiêu có xem xét, cập nhật, sửa đổi không?  Trong kế hoạch có đưa thứ tự ưu tiên khơng?  Kế hoạch có thơng đạt đến tồn tổ chức khơng? *Nhân  Tổ chức có ấn hành sổ tay cán CNV, sách nhân tuyển dụng, tiền lương , định kỳ xem xét, cập nhật khơng?  Tổ chức có mơ tả cơng việc cho nhân viên khơng?  Có đánh giá thành tích nhân viên cán quản lý định kỳ khơng?  Có thang bảng lương, sách xét lương khơng?  Thang bảng lương có xem xét hiệu chỉnh theo thị trường khơng?  Có sách đào tạo tổ chức đào tạo khơng?  Có kênh thu nhận thông tin nhân viên phản hồi khơng?  Có đánh giá khả thơi việc, chuyển công tác nhân viên chủ chốt không?  Có nghiên cứu thị trường mua thơng tin thị trường lao động để hiệu chỉnh sách khơng *Về pháp luật  Có hệ thống cập nhật sách, pháp luật khơng?  Có hệ thống theo dõi pháp luật quốc tế nước có quan hệ kinh doanh khơng?  Có đội ngũ pháp chế khơng? Có sử dụng luật sư tư vấn khơng sử dụng? *Về tài  Hệ thống kế tốn có tn thủ chuẩn mực kế tốn quốc gia quốc tế khơng?  Có hệ thơng báo cáo giám sát tài chủ động khơng?  Hệ thống báo cáo có thực nghiêm túc, hạn, số liệu có so sánh với kế hoạch kỳ khơng?  Có hệ thống đo lường giám sát giá thành không?  Giá thành có tính sở chi phí thực tế khơng?  Có hệ thống dự báo doanh thu, lợi nhuận phân tích dịng tiền khơng?  Có sách mua bán, thẩm quyền phê duyệt hoạt động mua bán khơng?  Có quy trình đầu tư tài sản cố định khơng?  Các hợp đồng kinh tế có xem xét đánh giá nhóm chuyên nghiệp, hiểu rõ nội dung hợp đồng khơng?  Có hệ thống kiểm sốt kiểm tốn nội khơng?  Quy trình tốn có rõ ràng, phân cấp hợp lý khơng? 121 Đồn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D *Về thông tin công nghệ thông tin  Có hệ thống mạng, hệ thống an ninh mạng khơng?  Có hệ thống back-up liệu sách back – up khơng? Việc back - up có kiểm tra định kỳ khơng?  Có tổ chức diễn tập khả phục hồi liệu hệ thống khơng?  Có quy định bảo mật hệ thống mã khóa cá nhân khơng?  Có hệ thống lưu trữ tài liệu xác, dễ kiếm, dễ tìm khơng? *Về dự án đầu tư  Có thực tính tốn NPV, IRR hay khơng  Có thực phân tích độ nhạy, phân tích kịch bản, xác suất hay khơng?  Có biện pháp nhận dạng, đối phó, kiểm sốt với rủi ro đặc thù hay khơng?  Dự án có cán đảm nhận vai trị quản trị rủi ro hay ko? 3.4 Yêu cầu sản phẩm trình quản trị rủi ro Bộ phận quản trị rủi ro phải hoàn thành:  Danh sách rủi ro nhận diện (Risk list)  Bảng xây dựng tiêu chí xếp theo thứ tự ưu tiên  Kế hoạch chi tiết quản trị rủi ro  Kiến nghị tài trợ Một số giải pháp đối phó với rủi ro 4.1 Đối phó rủi ro trình đầu tư RỦI RO Giai đoạn chuẩn bị đầu tư - Rủi ro chế sách - Rủi ro khảo sát, đo đạc BIỆN PHÁP PHÒNG NGỪA - Nghiên cứu kỹ lưỡng chủ trương, sách, quy hoạch vùng, ngành Chính phủ - Thực dự án nhanh tốt, chủ trương, sách chưa có thay đổi, biến động lớn - Thuê tổ chức chuyên nghiệp cử cán lành nghề, có chun mơn, kinh nghiệm thực việc khảo sát, đo đạc Khảo sát , đo đạc : Địa điểm xây dựng, môi trường xung quanh, thị 122 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D - Rủi ro lập dự án Giai đoạn thực đầu tư - Chậm tiến độ thi công trường tiêu thụ, … - Chọn lựa người, đủ lực - Đánh giá dự án phải khách quan, kĩ lưỡng, xem xét dự án đầy đủ mặt , khía cạnh , quan điểm - Thu thập số liệu phải xác - Phương pháp phân tích phù hợp với dự án đặc trưng, khơng dập khn, máy móc từ dự án tương tự - Đấu thầu, chọn thầu, bảo lãnh thực hợp đồng - Chọn lựa đội ngũ quản lý, kiểm tra, giám sát thực dự án kỹ - Vượt tổng mức đầu tư - Kiểm tra hợp đồng giá ( giá điều kiện phát sinh giá ) - Cung cấp dịch vụ kỹ thuật – công - Kiểm tra hợp đồng chuyển giao công nghệ nghệ - Bảo lãnh hợp đồng - Tài ( thiếu vốn, giải ngân - Cam kết bảo đảm nguồn vốn góp, khơng tiến độ ) bên cho vay, tài trợ vốn - Rủi ro bất khả kháng - Mua bảo hiểm đầu tư, bảo hiểm xây dựng Giai đoạn vận hành - Cung cấp yếu tố đầu vào - Hợp đồng cung cấp dài hạn - Đưa nguyên tắc giá - Tiêu thụ sản phẩm - Hợp đồng bao tiêu sản phẩm - Nguyên tắc tiêu thụ sản phẩm - Tài ( thiếu vốn kinh doanh, - Cam kết bảo đảm nguồn vốn tín dụng - Xây dựng bám sát kế hoạch tài phân bổ vốn không hợp lý, … ) - Xây dựng quỹ dự phịng tài - Quản lý điều hành - Cân nhắc lực quản lý doanh nghiệp - Hợp đồng thuê quản lý cần thiết - Rủi ro bất khả kháng - Mua bảo hiểm tài sản, bảo hiểm kinh 123 Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D doanh 4.2 Đối phó rủi ro lĩnh vực nhân RỦI RO Tổn thất cán chủ chốt Tổn thất gian lận nhân viên Tổn thất hoạt động nhân đình trệ Tổn thất nguồn nhân lực biến động Thất chi phí tuyển dụng huấn luyện, đào tạo Tổn thất chảy máu chất xám Tổn thất mâu thuẫn nội Tổn thất không sử dụng hiệu nhân lực Mơi trường làm việc khơng đảm bảo an tồn lao động 10 Rủi ro pháp lý trình tuyển dụng, sa thải BIỆN PHÁP Xây dựng kế hoạch phát triển, dự phòng nhân lực, đặc biệt nhân chủ chốt, ln sẵn sàng vị trí thường trực đảm nhận vị trí bị thiếu sót (Phó Tổng giám đốc, Phó phịng, cán cao cấp,…) Xây dựng môi trường làm việc, điều lệ, quy định, hệ thống kiểm soát chất lượng, thái độ làm việc nhân viên Thực huấn luyện, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho nhân Xác định rõ nhu cầu lao động, xây dựng kế hoạch dự trù, bổ sung nhân kịp thời Xây dựng quy trình kiểm sốt tiêu chuẩn, thực minh bạch, rõ ràng, hiệu Tạo dựng môi trường làm việc thân thiện, cởi mở, hấp dẫn, chế độ lương bổng phù hợp, sách xã hội đầy đủ, tổ chức giao lưu, dã ngoại,, ràng buộc hợp đồng.,… Giải mâu thuẫn nội nhanh chóng, kịp thời dựa quan sát chấm công nhân Xây dựng lại kế hoạch phù hợp 9.Thực đầy đủ quy chế an toàn lao động 10 Nghiên cứu kỹ lưỡng luật lao động, luật dân sự, luật kinh tế 11 Mở rộng kinh doanh nhằm ổn đinh lực lượng lao động, thu hút người tài giỏi,có lực 124 Đồn Duy Thành - Kinh tế đầu tư 47D DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Giáo trình “Kinh tế đầu tư” – ĐH KTQD – Nhà xuất ĐH KTQD – 2007 Giáo trình “Lập dự án đầu tư” – ĐH KTQD – Nhà xuất Thống Kê – 2005 Giáo trình “Quản Lý dự án” – ĐH KTQD - Nhà xuất ĐH KTQD – 2008 Tài liệu “Quản trị rủi ro đầu tư” – TS Nguyễn Hồng Minh – 4/1997 “Quản trị tài cơng ty Lý thuyết ứng dụng” – Viện nghiên cứu tin học kinh tế ứng dụng IIB – Ths Đinh Thế Hiển – Nhà xuất Thống Kê – 2007 “Quản trị rủi ro” – Ths Trần Quang Trung “Quản trị rủi ro dự án” – Ph.D.Lưu Trường Văn – Trung tâm CPA tp.HCM TIẾNG ANH CFA 2007 - Book – “Coporate Finance, Analysis of Equity Investments, and Portfolio Mangament” - Schweser - 2007 “Risk Analysis And Portfolio Management” – Doctor Reilly Brown – USA 10 “Investment Risk Management” – Yen Yee Chong – John Wiley and Sons Ltd – USA - 2005 11 “Building Financial Models – John S Tia – McGraw Hill – 2004 – USA” 125 47D Đoàn Duy Thành - Kinh tế đầu tư ... diện đầu tư 4.2.1 Theo trình định đầu tư Rủi ro chia thành loại: rủi ro trước định đầu tư; rủi ro định đầu tư rủi ro sau định đầu tư  Rủi ro trước định đầu tư : Rủi ro thông tin : rủi ro trường... SPC quản trị rủi ro 5.3 Quản trị rủi ro Doanh nghiệp theo vòng đời sản phẩm Quản trị rủi ro dự án đầu tư 6.1 Một số nhóm rủi ro dự án đầu tư nói chung 6.2 Một số nhóm rủi ro Dự án đầu tư phát triển... - Kinh tế đầu tư 47D Rủi Ro Rủi Ro Rủi Ro Rủi Ro Khai sinh Phát triển Chín muồi Suy tàn ( Hình 1.9 Vịng đời Sản phẩm Rủi ro ) Quản trị rủi ro dự án đầu tư Quản trị rủi ro dự án đầu tư Doanh nghiệp