KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ ĐIỀU HÕA KHƠNG KHÍ VIỆT - NHẬT

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ ĐIỀU HÕA KHƠNG KHÍ VIỆT - NHẬT Giáo viên hƣớng dẫn : Nguyễn Thị Minh Huệ Sinh viên thực : Lê Đình Vƣợng Mã sinh viên : A18509 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Đình Vƣợng Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình làm khóa luận tốt nghiệp, em nhận khích lệ, động viên tạo điều kiện từ nhiều phía Trước tiên em xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn – TS Nguyễn Thị Minh Huệ tận tâm định hướng, bảo cho em góp ý để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời tri ân chân thành đến thầy cô thuộc Khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại học Thăng Long cho em kiến thức kinh tế từ khái niệm đến điều thực tế sống làm tảng để em hồn thành đề tài Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn cô chú, anh chị tất phịng ban thuộc cơng ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật tạo điều kiện cho em thực tập, tìm hiểu tình hình kinh doanh cơng ty suốt tháng làm khóa luận Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình bạn thân thiết hỗ trợ động viên em suốt thời gian qua Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC CHƢƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP 1-4 1.1 Khái quát doanh nghiệp 1-4 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp 1-4 1.1.2 Các hoạt động doanh nghiệp 1-5 1.2 Quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1-6 1.2.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1-6 1.2.2 Quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1-10 1.2.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 1-20 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tới hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1-23 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 1-23 1.3.2 Các nhân tố khách quan 1-26 CHƢƠNG THỰC TRẠNG Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN Dịch vụ điều hịa khơng khí việt - nhật 2-28 2.1 Khái quát công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật 2-28 2.1.1 Sơ lược trình phát triển 2-28 2.1.2 Cơ cấu tổ chức – nhân 2-30 2.1.3 Kết kinh doanh chủ yếu 2-32 2.2 Thực trạng quản lý tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật 2-39 2.2.1 Thực trạng cấu tài sản ngắn hạn 2-39 2.2.2 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 2-41 2.2.3 Thực trạng quản lý hàng tồn kho 2-43 2.2.4 Thực trạng quản lý khoản phải thu ngắn hạn 2-45 2.2.5 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Viêt - Nhật 2-48 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 2-51 Thang Long University Library 2.3.1 Kết đạt 2-51 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2-52 CHƢƠNG Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty cổ phần dịch vụ điều hịa khơng khí việt – Nhật 3-55 3.1 Định hƣớng nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cơng ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 3-55 3.1.1 Định hướng phát triển công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 3-55 3.1.2 Quan điểm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cơng ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 3-55 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 3-56 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 3-56 3.2.2 Quản lý khoản phải thu 3-57 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho 3-60 3.2.4 Phát triển nguồn nhân lực 3-61 3.3 Kiến nghị 3-62 3.3.1 Kiến nghị với Cơ quan quản lý, Nhà nước 3-62 3.3.2 Kiến nghị với Tổng công ty Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt – Nhật 3-63 KẾT LUẬN 3-64 DANH MỤC THAM KHẢO 3-65 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DT Doanh thu LN Lợi nhuận NV Nguồn vốn QLDN Quản lý doanh nghiệp TN Thu nhập TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2011 - 2013 2-32 Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 2-32 Bảng 2.3 Báo cáo kết sản xuất kinh doanh 2-35 Bảng 2.4 Các tiêu phản ánh khả toán 2-37 Bảng 2.5 Cơ cấu tài sản ngắn hạn năm 2011 - 2013 2-39 Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản ngắn hạn tiền năm 2011 – 2013 2-41 Bảng 2.7 Cơ cấu hàng lưu kho giai đoạn 2011 – 2013 2-44 Bảng 2.8 Cơ cấu phải thu ngắn hạn năm 2011 – 2013 2-46 Bảng 2.9 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSNH 2-49 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành TSNH Công ty Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật 2-50 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro 3-58 Bảng 3.2 Mơ hình điểm tín dụng 3-59 Bảng 3.3 Các tiêu hàng tồn kho 3-61 Thang Long University Library DANH MỤC CÁC ĐƠ THỊ Đồ thị 1.1 Mơ hình dự trữ tiền tối ưu 1-12 Đồ thị 1.2 Đồ thị biểu diễn mức biến động tiền mặt theo thời gian 1-13 Đồ thị 1.3 Đồ thị mức dự trữ hàng tồn kho 1-20 Đồ thị 2.1 Biểu đồ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2011 – 2013 2-40 Đồ thị 2.2 Biểu đồ cấu tài sản tiền giai đoạn 2011 – 2013 2-42 Đồ thị 2.3 Biểu đổ câu hàng lưu kho giai đoạn 2011 - 2013 2-44 Đồ thị 2.4 Biểu đồ cấu phải thu ngắn hạn giai đoạn 2011 – 2013 2-46 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường ngày để tiến hành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải có tài sản vốn Quản lý vốn tài sản doanh nghiệp công tác quản trị quan trọng hoạt động tài doanh nghiệp Trong q trình hội nhập phát triển nề kinh tế giới, việc quản lý vốn tài sản đòi hỏi doanh nghiệp phải trọng việc huy động sử dụng chúng cách linh hoạt Doanh nghiệp sử dụng vốn để mua sắm tài sản cho doanh nghiệp, quản lý vốn hợp lý tạo điều kiện cho doanh nghiệp khai thác sử dụng tài sản cách hiệu Việc sử dụng tài sản có hiệu mang lại ý nghĩa quan trọng cấp thiết doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Cuối năm 2006 Việt Nam thức thành viên WTO, doanh nghiệp khơng cịn nhà nước hỗ trợ bảo hộ nữa, doanh nghiệp phải đối diện với nhiều khó khăn đặc biệt cạnh tranh doanh nghiệp nước ngồi Nhận thức điều đó, doanh nghiệp ln tìm cho riêng hướng thích hợp sách tài linh hoạt hiệu để theo kịp phát triển kinh tế giới Do ngồi việc làm thể huy động nguồn ngân quỹ, nguồn vốn có chi phí thất với điều kiện toán thuận lợi để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao tính cạnh tranh doanh nghiệp, vấn đề làm để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp vấn đề có ý nghĩa khoa học, có tầm quan trọng cạnh tranh thị trường doanh nghiệp nhận quan tâm nhiều đối tượng bên doanh nghiệp Hơn hoạt động kinh doanh tài sản doanh nghiệp ln đặt lên vị trí quan trọng hàng đầu Chính tìm hiểu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp vấn đề cấp thiết đặt kinh tế Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm có tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho khoản phải thu khác tiền tạm ứng, đặt cọc… Ở doanh nghiệp, tương ứng với lĩnh vực hoạt động kinh doanh khác có cấu nguồn tài sản ngắn hạn khác Nó phù hợp với quy mô khả hoạt động công ty Tiền mặt, khoản phải thu hàng tồn kho yêu tố thiếu công ty Do việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản cần thiết, đặc biệt với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại hầu hết nguồn vỗn Cơng ty nằm phận tài sản ngắn hạn Điều đặt cho công ty hoạt động lĩnh vực thương mại phải có quản lý sử dụng chặt chẽ Thang Long University Library lượng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp để đảm bảo hoạt động kinh doanh cách thuận lợi Bên cạnh việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tiền đề để tạo lập doanh thu trình hoạt động doanh nghiệp, tiền đề nâng cao đời sống vật chất – tinh thần cho người lao động, mặt khác giúp giải phần vấn đề việc làm cho xã hội Hiện nay, công tác sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp nhiều hạn chế, hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao Do đó, việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp vấn đề cần thiết, quan trọng, định đến sống cịn doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vấn đề có hội thực tập cơng ty Cổ phần Dịch vụ Điều Hịa Khơng khí Việt - Nhật, cơng ty động, có quy mơ vừa phải có chiến lược phát triển vững chắc, em nghiên cứu đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật” làm khóa luận tốt nghiệp Các mục tiêu nghiên cứu Khái quát số vấn đề lý luận tài sản ngắn hạn hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật Tìm tồn trình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty, đồng thời đưa giải pháp cụ thể có tính khả thi để nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Phạm vi nghiên cứu -Về nội dung nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn -Về không gian: Luận văn sâu nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật -Về thời gian: Các số liệu tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty thu thập khoảng thời gian từ năm 2011 đến 2013 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khóa luận phương pháp phân tích, so sánh, tổng hợp dựa số liệu thu thập tình hình thực tế cơng ty Kêt cấu khóa luận Khóa luận tốt nghiệp bao gồm chương: Chƣơng 1: Lý luận hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Dịch vụ Điều hịa Khơng khí Việt - Nhật Vì thời gian thực tập điều kiện nghiên cứu kiến thức hạn chế nên dù cố gắng nhiều song đề tài nghiên cứu khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận lời nhận xét, góp ý thầy để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Hà Nội, ngày tháng 05 năm 2014 Sinh viên Lê Đình Vượng Thang Long University Library CHƢƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân loại doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế, có tài sản tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật để thực hoạt động kinh doanh thị trường Quá trình kinh doanh thực cách liên tục, số tất công đoạn trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích để sinh lợi Như doanh nghiệp tổ chức kinh tế vị lời, thực tế số tổ chức doanh nghiệp thành lập công ty có hoạt động khơng hồn tồn nhằm mục tiêu lợi nhận Phân loại doanh nghiệp - Theo chất kinh tế chủ sở hữu: Doanh nghiệp tư nhân (Proprietorship) Doanh nghiệp hợp danh (Partnership) Doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn (Corporation) - Căn hình thức pháp lý doanh nghiệp Công ty trách nhiệm hữu hạn (bao gồm công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên) doanh nghiệp mà thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn điều lệ công ty Công ty cổ phần doanh nghiệp mà vốn điều lệ công ty chia thành nhiều phần gọi cổ phần, Cá nhân hay tổ chức sở hữu cổ phần doanh nghiệp gọi cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty hợp danh doanh nghiệp có hai thành viên chủ sở hữu công ty, kinh doanh tên chung (gọi thành viên hợp danh) Thành viên hợp danh phải nhân chịu trách nhiệm tồn tài sản nghĩa vụ cơng ty Ngồi cơng ty hợp danh cịn có thành viên góp vốn 1-4 Doanh nghiệp tƣ nhân doanh nghiệp nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm tồn tài sản hoạt động doanh nghiệp Mỗi cá nhân quyền thành lập doanh nghiệp tư nhân Doanh nghiệp có vốn đầu tƣ nƣớc thành lập theo Luật đầu tư nước 1996 chưa đăng ký lại hay chuyển đổi theo quy định - Căn vào chế độ trách nhiệm Doanh nghiệp có chế độ trách nhiệm vơ hạn Doanh nghiệp có chế độ trách nhiệm hữu hạn 1.1.2 Các hoạt động doanh nghiệp 1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn Trong điều kiện kinh tế thị trường, phương thức huy động vốn cho doanh nghiệp đa dạng hóa Tùy theo tình hình phát triển thị trường tài quốc gia, tùy theo loại hình doanh nghiệp đặc điểm hoạt động kinh doanh cụ thể mà doanh nghiệp có phương thức tạo vốn huy động vốn khác Có hai hình thức huy động vốn chủ yếu, huy động vốn chủ sở hữu huy động vốn nợ Các hình thức huy động vốn chủ sở hữu chủ yếu là huy động từ: - Vốn góp ban đầu; - Lợi nhuận khơng chia; - Phát hành cổ phiểu mới; Các hình thức huy động vốn nợ chủ yếu huy động từ: - Tín dụng ngân hàng; - Tín dụng thương mại; - Tín dụng thuê mua; - Phát hành trái phiếu; 1.1.2.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tồn cơng tác tổ chức quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Các hoạt động chịu chi phối quy luật kinh tế khách quan, trình phát triển kinh tế theo chế thị trường quản lý vĩ mô nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Chính địi hỏi hoạt động sản xuất kinh doanh phải tuân thủ 1-5 Thang Long University Library theo quy luật kinh tế sản xuất hàng hóa quy luật cung cầu, giá trị, cạnh tranh Đồng thời hoạt động chịu tác động nhân tố bên trong, tình hình sử dụng yếu tố sản xuất, tình hình sản xuất, tiêu thụ, giá sách tiếp thị, khuyến mãi… yêu tố bên doanh nghiệp thay dổi chế, sách thuế, tỷ giá ngoại tệ, sách ưu đãi đầu tư… Do thống kê kết hoạt động sản xuất kinh doanh cần hiểu rõ ý nghĩa, nhiệm vụ, đặc điểm, hệ thống tiêu thống kê, phải thống kê kết hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt số lượng lẫn chất lượng Các hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm thỏa mãn nhu cầu đối tượng tiêu dùng, không tự sản xuất không đủ điều kiện để tự sản xuất sản phẩm vật chất dịch vụ mà có nhu cầu tiêu dụng, hoạt động sáng tạo sản phẩm vật chất dịch vụ để cung cấp cho người tiêu dùng nhằm thu tiền công lợi nhuận kinh doanh Hoạt động sản xuất kinh doanh có đặc điểm: Khác với hoạt động từ túc cấp chi phí kinh doanh, động mục đích hoạt động kinh doanh sản xuất sản phẩm vật chất hay dịch vụ để tự tiêu dùng mà để phục vụ cho nhu cầu người khác nhằm thu lợi nhuận Hoạt động sản xuất kinh doanh phải hạch tốn chi phí sản xuất, kết sản xuất lãi (lỗ) kinh doanh Sản phẩm hoạt động sản xuất kinh doanh cân, đong, đo đếm được, sản phẩm hàng hóa để trao đổi thị trường Người chủ sản xuất phải chịu trách nhiệm sản phẩm sản xuất Hoạt động kinh doanh phải ln nắm thông tin sản phẩm doanh nghiệp thị trường nhưu thông tin số lượng, chất lượng, giá sản phẩm, thông tin xu hướng tiêu dùng khách hàng, thông tin kỹ thuật công nghệ để chế biến sản phẩm, sách kinh tế tài chính, pháp luật Nhà nước có liên quan đến sản phẩm doanh nghiệp Hoạt động kinh doanh thúc đẩy mở rộng sản xuất tiêu dùng xã hội, tạo điều kiện cho tích lũy vốn phát triển sản xuất, phát triển kinh tế xã hội, phát triển khoa học kỹ thuật, tạo phân công lao động xã hội cân cấu sản xuât 1.2 Quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tài sản khái niệm gọi chung cho cải, vật chất dùng vào mục đích sản xuất doanh nghiệp nhằm đáp ứng mục tiêu quan trọng tối đa hóa giá trị tài sản thuộc chủ sở hữu Tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, loại tài sản chiếm vị trí quan trọng cấu tài doanh 1-6 nghiệp Tài sản dài hạn có đặc điểm tốc độ thu hồi vốn chậm, kết thúc thời hạn tính khấu hao thu hồi tồn vốn đầu tư Theo chuẩn mực kế tốn Việt Nam, tài sản dài hạn có thời gian sử dụng dài năm giá trị 30 triệu đồng, lại tài sản ngắn hạn 1.2.1.1 Khái niệm Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn chu kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thức tiền, vật (vật tư hàng hóa), dạng đầu tư ngắn hạn khoản phải thu khác Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm: Tài sản tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác 1.2.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn Trong quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, dựa tính chất vận động tài sản ngắn hạn, người ta phân loại tài sản ngắn hạn sau: - Phân loại theo vai trò tài sản ngắn hạn trình sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ: Nguyên vật liệu chính: nguyên vật liệu tham gia vào sản xuất, chúng cấu tạo nên thực thể sản phẩm Nguyên vật liệu phụ: nguyên vật liệu khơng đóng vai trị chủ yếu tạo nên sản phẩm, góp phần làm cho sản phẩm bền đẹp Nhiên liệu, phụ tùng thay thế: nhiên liệu, phụ tùng thay sử dụng trình sản xuất sản phẩm doanh nghiệp Công cụ, dụng cụ: tư liệu lao động tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất chung có giá trị thấp, khơng đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định Tài sản nằm khâu sản xuất: Sản phẩm dở dang: toàn sản phẩm chưa chế tạo xong, nằm dây chuyền sản xuất kho Bán thành phẩm: sản phẩm dở dang kết thúc vài quy trình biến đổi cần biến đổi tiếp qua vài quy trình trở thành sản phẩm 1-7 Thang Long University Library Chi phí chờ kết chuyển: chi phí liên quan đến nhiều kỳ sản xuất kinh doanh, phân bổ vào chi phí sản xuất kỳ nhằm đảm bảo giá thành ổn định Tài sản ngắn hạn khâu lưu động: Thành phẩm: tổng số sản phẩm hoàn thành, nhập kho chờ tiêu thụ Hàng hóa mua ngồi: hàng hóa mua từ bên ngồi doanh nghiệp Hàng hóa gửi bán: sản phẩm gửi bán đại lý chưa khách hàng chấp nhận Tiền: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, khoản ký cược, ký quỹ, khoản đầu tư tài ngắn hạn… Các khoản vốn dùng toán: bao gồm khoản phải thu khách hàng, tạm ứng phát trinh trình mua bán,… Hình thức phân loại cho ta biết vai trị tài khoản, dựa vào đó, nhà quản lý điều chỉnh cấu tài sản hợp lý có biện pháp quản lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Phân loại theo hình thái biểu Tài sản vật tư hàng hóa: tài sản biểu hình thái hàng tồn kho, nguyên vật liệu Tài sản tiền: khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng… Cách đánh giá cho doanh nghiệp biết cấu dự trữ khoản mục, khả toán doanh nghiệp có giải pháp điều chỉnh hợp lý Phân loại dưa khoản mục bảng CĐKT Căn theo khoản mục bảng CĐKT, tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền chứng khoán khả thị, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Tiền mặt: biểu tiền tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng Tiền mặt sử dụng để mua nguyên vật liệu, mua sắm TSCĐ, trả lương nhân viên chi trả khoản khác Chứng khoán khả thị: bao gồm loại chứng khốn có khả sinh lời cho doanh nghiệp chuyển đổi sang tiền mặt dễ dàng với chi phí thấp Phải thu khách hàng: hình thành từ việc bán chịu cho khách hàng, khoản thu tạo lập dựa cam kết doanh nghiệp người mua hàng Phổ biến hình thức tín dụng thương mại – cho doanh nghiệp khác nợ, hình 1-8 thức thu hút nhiều khách hàng cho doanh nghiệp tiềm ẩn nhiều rủi ro toán Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu thô phục vụ cho trình SXKD, sản phẩm dở dang thành phẩm Với doanh nghiệp, vật liệu thô không sinh lời song điều kiện để sản xuất hàng hóa thành phẩm nên việc dự trữ hàng tồn kho hợp lý vấn đề nhà quản lý để vừa đảm bảo cho q trình SXKD doanh nghiệp mà khơng làm phát sinh nhiều chi phí dự trữ cho doanh nghiệp 1.2.1.3 Đặc điểm tài sản ngắn hạn Thứ nhất, tài sản ngắn hạn biểu hình thái khác tiền tài sản tương đương tiền, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho tài sản khác Các khoản mục tương ứng với mục đích chuyên biệt khác TSNH doanh nghiệp: tiền tài sản tương đương tiền hay chứng khoán khả thị đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp, hàng tồn kho sử dụng khâu SXKD, khoản phải thu khách hàng dùng để ghi nhận khoản tín dụng thương mại Thứ hai, tài sản ngắn hạn thường luân chuyển năm chu kỳ kinh doanh, TSNH tiền mặt, hàng tồn kho thường sử dụng chu kỳ kinh doanh, phân biệt với TSDH thiết bị, máy móc, nhà xưởng thường dùng nhiều trích khấu hao Thứ ba, tài sản ngắn hạn thường thay đổi hình thái vật chất ban đầu để tạo thực thể sản phẩm Đặc điểm điển hình doanh nghiệp SXKD, hàng tồn kho dùng cho mục đích sản xuất thường trải qua trinh biến đổi thành thành phẩm, hàng hóa hồn chỉnh để xuất bán thị trường Thứ tƣ, tài sản ngắn hạn có giá trị luân chuyển toàn lần giá thành sản phẩm làm Điều có nghĩa chi phí phát sinh trình biến đổi tài sản ngắn hạn thành thành phẩm tính vào giá thành sản phẩm trước đưa thị trường 1.2.1.4 Vai trò tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn thường chiếm đến 25 – 50% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp nên đóng vai trị quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn điều kiện quan trọng để doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất thuận lợi Doanh nghiệp cần dự trữ tài sản ngắn hạn để đáp ứng cho chi phí giao dịch, chi phí giao dịch bao gồm phí dịch vụ cho việc mua bán chứng khoán, khoản lỗ tiềm tàng phải bán gấp tài sản kiếm lời nhiều có 1-9 Thang Long University Library thêm thời gian Chính mà doanh nghiệp ln phải dự trữ lượng tiền chứng khốn khả thị đủ để đảm bảo khả toán, loại tài sản có tính khoản cao, có khả chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí thấp đáp ứng cho mục tiêu ngắn hạn Tài sản ngắn hạn hỗ trợ tốn cho giao dịch có độ trễ thời gian Điều xuất trinh sản xuất, marketing thu tiền Do giao dịch có diễn không đồng thời, nhiều hoạt động tác động đến nhu cầu vốn lưu động lưu trữ hàng tồn kho, áp dụng sách hỗ trợ bán hàng, chiết khấu tốn dễ khuyễn khích khách hàng toán sớm, giảm thời gian chuyển tiền thu hồi nợ Một vai trò tài sản ngắn hạn trường hợp cần trả chi phí liên quan đến pháp luật, chi phí gián tiếp quản lý Những chi phí lớn nên nhà quản lý thường xem chúng áp lực tài có xu hướng dự trữ lượng lớn tài sản có tính khoản cao để đảm bảo khả toán việc đem lại lợi nhuận so với đầu tư tài sản dài hạn Chính vậy, sách quản lý tài sản doanh nghiệp quan trọng 1.2.2 Quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.2.1 Quản lý tiền tài sản tương đương tiền Quản lý tiền mặt tài sản tương đương tiền quản lý tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, loại chứng khoán khoản Doanh nghiệp cần phải quản lý tiền chứng khốn khoản để thực giao dịch, đối phó với biến cố bất thường xảy đến với doanh nghiệp đầu tư sinh lời Dự trữ loại tài sản vừa có lợi ích song tiềm ẩn rủi ro Về mặt lợi ích, doanh nghiệp ln đảm bảo khả tốn từ cải thiện uy tín vị doanh nghiệp, mang tiền đầu tư có lãi Ngược lại, rủi ro dự trữ nhiều giảm khả sinh lời số tiền đó, đồng thời doanh nghiệp phải phát sinh tăng chi phí quản lý cho số tài sản Quản lý tiền chứng khoán khoản cần tập trung vào định sau: Quản lý hoạt động thu – chi tiền mặt Xác định nhu cầu dự trữ tiền mặt tối ưu Quản lý danh mục đàu tư chứng khoán khoản a) Quản lý hoạt động thu - chi tiền mặt Trong quản lý thu chi tiền mặt, nguyên tắc tất yếu đố ”tăng thu giảm chi”, tức nhà quản lý cần tăng tốc độ thu hồi khoản tiền nhận chậm chi khoản cần trả Tăng thu doanh nghiệp tích cực thu hồi 1-10 khoản nợ từ khách hàng để sớm có vốn quay vòng đầu tư hoạt động doanh nghiệp, đảm bảo thơng suốt q trình giao dịch kinh doanh Giảm chi tận dụng thời gian chênh lệch khoản thu, chi, chậm trả lương để có nhiều tiền nhàn rỗi để đầu tư sinh lời Ngồi vấn đề tăng thu, doanh nghiệp cịn phải trì giảm chi, tức nên trì hỗn việc toán (nhưng phạm vi thời gian cho phép) để tận dụng lợi ích có từ khoản chậm tốn Hình thức thơng dụng doanh nghiệp sử dụng phổ biến rộng rãi chậm trả lương Cụ thể hơn, doanh nghiệp thiết lập hệ thống thời gian trả lương cho phận nhân viên trả lương theo thời gian biểu thay trả lương đồng thời tất nhân viên lúc Trong khoản thời gian chênh lệch đó, nhiều khoản tiền đem lại lợi nhuận b) Xác định mức dự trữ tối ưu Xác định mức dự trữ tối ưu tiền mặt hỗ trợ doanh nghiệp tốn đối phó với phát sinh bất ngờ Các doanh nghiệp thường sử dụng mô hình dự trữ nhà khoa học William J.Baumol để ước tính Điều kiện để áp dụng mơ hình: - Doanh nghiệp có nhu cầu tiền ổn định - Khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an toàn - Doanh nghiệp dự trữ tiền mặt chứng khốn khoản - Khơng có rủi ro đầu tư chứng khốn Mơ hình viết sau: TrC = *F OC = *K Trong đó: TrC: Chi phí giao dịch OC: Chi phí hội T: Tổng nhu cầu tiền năm C: Quy mô lần bán chứng khoán T/C: Số lần bán chứng khốn F: Chi phí cố định lần bán chứng khoán K: Lãi suất đầu tư chứng khoán năm 1-11 Thang Long University Library C/2: Mức dự trữ tiền trung bình Từ đó, ta có tổng chi phí: TC = TrC + OC Mức dự trữ tiền tối ưu để tổng chi phí bỏ nhỏ tương đương TCmin C* = Đồ thị 1.1 Mô hình dự trữ tiền tối ưu Chi phí OC = C/2 * K TrC = T/C * F C* Ưu điểm mơ hình Baumol - Mơ hình quản trị tiền mặt Baumol làm bật đánh đổi chi phí cố định việc bán chứng khốn chi phí tồn trữ việc nắm giữ tiền mặt Doanh nghiệp nhận dịng thu hay nhận dòng chi tiền mặt Mơ hình Baumol giúp hiểu doanh nghiệp vừa nhỏ lưu giữ số dư tiền mặt đáng kể Trong công ty lớn, có chi phí giao dịch mua bán chứng khốn q nhỏ so với hội phí lưu trữ số lượng tiền mặt nhàn rỗi Nhược điểm mơ hình Baumol Mơ hình ước lượng mức dự trữ tiền tối ưu cho doanh nghiệp song lại chưa thực tế đưa giả định nhu cầu tiền doanh nghiệp thời kỳ Rủi ro toán đầu tư chứng khoán hồn tồn xảy kinh doanh, mơ hình tồn sở lý thuyết 1-12 Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà lượng tiền vào, doanh nghiệp lại đặn dự kiến trước được, từ tác động đến mức dự trữ khơng thể đặn tính tốn Bằng việc nghiên cứu phân tích thực tiễn, Miller Orr đưa mức dự trữ tiền mặt dự kiến dao động khoản tức lượng tiền mặt biến thiên từ cận thấp đến giới hạn cao Nếu lượng tiền mặt mức thấp doanh nghiệp phải bán chứng khốn để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại giới hạn doanh nghiệp sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến Khoảng dao động lượng tiền mặt dự kiến phụ thuộc vào ba yếu tố bản: - Mức dao động thu chi ngân quỹ hàng ngày lớn hay nhỏ Sự dao động thể phương sai thu chi ngân quỹ Phương sai thu chi ngân quỹ tổng bình phương (độ chênh lệch) thu chi ngân quỹ thực tế có xu hướng khác biệt nhiều so với thu chi bình qn Khi doanh nghiệp quy định khoản dao động tiền mặt cao Chi phí cố định việc mua bán chứng khốn Khi chi phí lớn người ta muốn giữ tiền mặt nhiều khoản dao động tiền mặt lớn Lãi suất cao doanh nghiệp giữ lại tiền khoảng dao động tiền mặt giảm xuống Đồ thị 1.2 Đồ thị biểu diễn mức biến động tiền mặt theo thời gian Lượng tiền mặt (đơn vị) A Giới hạn Mức tiền mặt theo thiết kế Giới hạn B Thời gian D: Khoảng cách giới hạn giới hạn lượng tiền mặt dự trữ 1-13 Thang Long University Library