Cung cấp các khái niệm cơ bản về chứng khoán cho người mới bắt đầu. Hướng dẫn sử dụng các thông số PE, PB, ROA, ROE để lọc cổ phiếu. Hướng dẫn sử dụng các chỉ báo cơ bản như Bollinger Band, RSI...Hướng dẫn xác định các mô hình nến đảo chiều...Hướng dẫn giao dịch trong thị trường downtrend
KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ CỔ PHIẾU Cổ phiếu 1.1 Cổ phiếu gì? Cổ phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền sở hữu lợi ích hợp pháp người sở hữu cổ phiếu tài sản vốn công ty cổ phần Thông thường, công ty lựa chọn phương án phát hành cổ phiếu hình thức gọi vốn để phục vụ kế hoạch tăng trưởng hay hoạt động công ty mắt sản phẩm mới, mở rộng thị trường, xây dựng sở vật chất chí để trả nợ,… Nếu cơng ty định huy động vốn, số vốn chia thành nhiều phần nhỏ gọi cổ phần Người mua cổ phần (gọi cổ đông) công ty cấp cho lượng cổ phiếu định nhằm xác nhận quyền sở hữu số cổ phần công ty phát hành Ví dụ: Tập đồn Apple phát hành 1.000 cổ phiếu Nếu bạn sở hữu 01 cổ phiếu tập đồn Apple, điều có nghĩa bạn sở hữu 0,1% tập đồn Nếu bạn sở hữu 500 cổ phiếu, tức bạn người sở hữu 50% công ty Với tỷ lệ phần trăm cổ phần sở hữu, công ty hoạt động kinh doanh hiệu quả, cổ phiếu tăng trưởng tốt, bạn hưởng phần lợi nhuận từ doanh nghiệp, sở hữu nhiều cổ phiếu phần lợi nhuận bạn nhận lớn có hội tham gia vào định doanh nghiệp Hơn nữa, sở hữu cổ phiếu số doanh nghiệp, bạn nhận cổ tức để gia tăng lợi nhuận Đây lý nhiều người yêu thích đầu tư cổ phiếu đến 1.2 Có loại cổ phiếu nào? Có hai loại cổ phiếu chính, là: cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu thường: Là loại cổ phiếu ghi nhận quyền sở hữu thông thường doanh nghiệp Người sở hữu loại cổ phiếu có quyền biểu quyết định cơng ty có thu nhập phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (nhận cổ tức theo kết kinh doanh giá trị cổ phiếu nắm giữ) Tuy nhiên, trường hợp doanh nghiệp bị phá sản, cổ phiếu thường đối tượng toán sau Cổ phiếu ưu đãi: Những người sở hữu cổ phiếu ưu đãi khơng có quyền biểu định công ty, thay vào đó, có tính rủi ro thấp bảo vệ điều khoản cam kết trả cổ tức cố định định kì Chính vậy, trường hợp bị phá sản, chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi ưu tiên tốn trước Cổ phiếu ưu đãi giải pháp vừa tạo thu nhập cho nhà đầu tư vừa giúp doanh nghiệp tăng vốn Ngồi ra, cổ phiếu cịn phân loại theo: Cổ phiếu tăng trưởng: cổ phiếu cơng ty có tiềm phát triển đáng kể tương lai, đem lại lợi nhuận hấp dẫn có mức độ rủi ro tương đối cao Những cơng ty phát hành cổ phiếu thường có tốc độ tăng trưởng nhanh đáng kể so với thị trường, thường 15%-20% trở lên Một công ty start-up lĩnh vực cơng nghệ có khả cổ phiếu tăng trưởng Cổ phiếu thu nhập: mang lại cổ tức cao mối quan hệ với giá thị trường chúng Các nhà đầu tư mua chúng lợi nhuận mà chúng tạo Cổ phiếu thu nhập đặc biệt hấp dẫn nhà đầu tư mong muốn gia tăng thu nhập qua năm cách để bù đắp lạm phát Cổ phiếu giá trị: cổ phiếu công ty mà nhà đầu tư cho bị đánh giá thấp giao dịch mức giá thấp giá trị thị trường chúng Các nhà đầu tư mua cổ phiếu giá trị cho thị trường phản ứng thái tin tưởng vào tăng trưởng dài hạn công ty phát hành cổ phiếu giá tăng trở lại Cổ phiếu blue-chip: cổ phiếu cơng ty lớn, có uy tín tình hình tài tốt, hoạt động nhiều năm Tại Mỹ, cổ phiếu blue-chip thường thuộc nhóm cơng ty có vốn hóa thị trường hàng tỉ đơla, cơng ty dẫn đầu thị trường số ba công ty hàng đầu lĩnh vực hoạt động thường tên phổ biến người Một số ví dụ cổ phiếu blue-chip IBM, Coca-Cola Boeing Cổ phiếu penny: cổ phiếu cơng ty chất lượng thấp có giá vơ rẻ, thường 1USD/cổ phiếu Cổ phiếu Penny không trả cổ tức có tính đầu cao, Một cách khác để phân loại cổ phiếu theo quy mơ cơng ty, ví dụ vốn hóa thị trường, phân thành cổ phiếu vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình vốn hóa nhỏ Cổ phiếu công ty nhỏ gọi cổ phiếu microcap 1.3 Những lợi ích rủi ro đầu tư cổ phiếu Lợi ích Cổ tức kênh đầu tư chứng khốn linh hoạt, có thị trường rộng lớn nên việc mua bán dễ dàng nhanh chóng Nếu bạn biết cách đầu tư thời điểm, có tầm nhìn dài hạn chọn cổ phiếu để đầu tư, khả sinh lời cao, đặc biệt đầu tư dài hạn Cổ phiếu thường mang lại lợi ích cho nhà đầu tư thơng qua kênh: tăng trưởng thu nhập Khi doanh nghiệp làm ăn có lãi giá cổ phiếu tăng trưởng theo Và mục tiêu nhà đầu tư mua cổ phiếu mức giá thấp, sau bán lại với mức giá cao ăn theo chênh lệch giá Ngồi ra, đầu tư vào cổ phiếu, nhà đầu tư nhận cổ tức Đây khoản tiền trích từ lợi nhuận doanh nghiệp Rủi ro Cũng giống lĩnh vực đầu tư khác, việc đầu tư cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro định Giá cổ phiếu thường không đứng yên mà biến động lên xuống không ngừng yếu tố tin tức trị, biến động kinh tế giới, báo cáo doanh thu doạn nghiệp,… Chính điều ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận nhà đầu tư Ngoài ra, khơng có đảm bảo 100% cơng ty bạn đầu tư hoạt động tốt phát triển mãi Trong trường hợp doanh nghiệp giải thể, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi ưu tiên nhận tiền trước, sau đến cổ phiếu thường Trong số trường hợp, cổ đông sở hữu cổ phiếu thường chí cịn tất Chính thế, nhà đầu tư cần trau dồi thêm kiến thức, học cách phân tích, lựa chọn sàng lọc cổ phiếu cách kỹ lưỡng; xây dựng cho chiến lược mua/bán thơng minh Cùng với đó, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư cách mua nhiều cổ phiếu khác đầu tư vào loại tài sản khác vô quan trọng việc hạn chế rủi ro cho số vốn 1.4 Giá cổ phiếu gì? Giá cổ phiếu mức giá giao dịch thị trường Giá cổ phiếu số tiền bạn phải trả để mua cổ phiếu Giá cổ phiếu không cố định mà dao động theo điều kiện thị trường nhu cầu người mua người bán Ngồi ra, giá cổ phiếu cịn bị ảnh hưởng nhiều yếu tố bên như: tin tức quan trọng, báo cáo tài chính, tình hình kinh tế, trị quốc gia,… Giá cổ phiếu liệu quan trọng cho nhà đầu tư xác định cơng ty có phải khoản đầu tư đáng giá hay khơng Do đó, bạn cần cập nhật tình hình giá thị trường cách thường xuyên để đưa định thông minh nhanh chóng, đặc biệt có tình quan trọng xảy 1.5 Giá trị thực cổ phiếu Trên thực tế, lúc giá cổ phiếu phản ánh giá trị thực cúa nó, cao thấp giá trị thực Bằng cách phân tích giá trị thực cổ phiếu, nhà đầu tư dài hạn biết họ nên rót vốn đầu tư hay khơng họ nên mua mức giá để có mức lợi nhuận tối đa Bởi thực tế, tin tức tích cực đẩy giá cao nhiều so với giá trị thực ngược lại Các yếu tố giúp xác định giá trị cổ phiếu: Thu nhập (quá khứ, quan trọng dự đoán tương lai) Thị phần Doanh số bán hàng theo thời gian Đối thủ cạnh tranh tiềm Một loạt số liệu tỷ lệ P / E Đánh giá báo cáo nhà phân tích theo dõi cơng ty 1.6 Giá trị doanh nghiệp gì? Giá trị doanh nghiệp giá trị toàn tài sản (hữu hình vơ hình) thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Đây thước đo tổng giá trị công ty, thường sử dụng thay toàn diện cho giá trị thị trường vốn chủ sở hữu (hay giá trị vốn hóa thị trường) Các yếu tố tác động đến giá trị doanh nghiệp Hiện trạng tài sản doanh nghiệp Vị trí kinh doanh doanh nghiệp Uy tín kinh doanh doanh nghiệp Năng lực quản trị kinh doanh doanh nghiệp Trình độ kĩ thuật tay nghề người lao động Trong điều kiện thị trường hiệu giá trị thị trường tiệm cận phản ánh gần giá trị lí thuyết doanh nghiệp Khi nắm giá trị doanh nghiệp, nhà đầu tư định lượng giá trị thực cổ phiếu cao hay thấp giá cổ phiếu giao dịch thị trường Dựa vào thông tin này, nhà đầu tư đưa định có nên mua cổ phiếu hay khơng Nếu có, họ xây dựng cho chiến lược đầu tư hợp lý với điểm vào lệnh tốt 1.7 Phân biệt giá cổ phiếu giá trị doanh nghiệp Trên thực tế, nhiều người nhầm lẫn giá cổ phiếu giá trị doanh nghiệp với nhau, đặc biệt trader tham gia thị trường chứng khoán Họ tin giá giá trị doanh nghiệp biểu thị giá cổ phiếu giao dịch thị trường Điều số trường hợp định định giá cổ phiếu cho bạn biết giá trị hay giá trị thị trường công ty Giá cổ phiếu chịu tác động số lượng cổ phiếu giao dịch sàn thỏa thuận người mua người bán Nếu có nhiều người mua người bán, giá cổ phiếu tăng Nếu có nhiều người bán người mua, giá giảm Trong đó, giá trị doanh nghiệp khơng bị ảnh hưởng nhiều yếu tố Giá trị doanh nghiệp tăng giá trị cốt lõi doanh nghiệp tăng (doanh nghiệp phát triển tốt, chất lượng sản phẩm doanh nghiệp cao có tiềm tăng trưởng tương lai,…) Các nhà đầu tư sử dụng nhiều phương pháp khác để tính tốn giá trị nội doanh nghiệp mua cổ phiếu giá trị thị trường thấp giá trị nội Hơn nữa, nhà đầu ngắn hạn (trader) quan tâm nhiều đến giá cổ phiếu biến động nó, nhà đầu tư quan tâm nhiều đến giá trị doanh nghiệp để đưa định có mua cổ phiếu nắm giữ thời gian dài hay khơng Có câu nói tiếng “Đừng đánh giá sách qua bề ngồi nó” Áp dụng câu nói vào đầu tư cổ phiếu, chuyên gia khuyên nhà đầu tư tham gia vào thị trường không nên đánh giá cổ phiếu thơng qua giá giá cổ phiếu khơng phải lúc phản ánh xác giá trị thực Chính vậy, bạn cần biết cách định giá cổ phiếu để từ đưa định đầu tư đắn 1.8 Giá cổ phiếu phụ thuộc yếu tố 1.8.1 Tình hình kinh tế Giá cổ phiếu tăng hay giảm chịu chi phối lớn kinh tế quốc dân kinh tế giới Nền kinh tế tăng trưởng mạnh nhiều khả làm tăng khoản đầu tư vào cổ phiếu thị trường chứng khốn Ngồi ra, điều kiện kinh tế thuận lợi đem cho công ty thu nhập tốt, mức lợi nhuận cao hơn, từ làm cho cổ phiếu họ hấp dẫn nhà đầu tư, họ có khả trả cổ tức nhiều cho cổ đông Ngược lại, kinh tế bị thu hẹp phát triển, công ty phải vật lộn với hội mở rộng hạn chế điều kiện hoạt động đầy thách thức dẫn đến việc giá cổ phiếu giảm nhà đầu tư rút khỏi khoản đầu tư họ thị trường chứng khoán đầy rủi ro Lý giải cho việc giá cổ phiếu bị giảm thời kì suy thối kinh tế cơng ty thường làm ăn trì trệ có xu hướng cắt giảm cổ tức – điều vốn xem điểm hấp dẫn nhà đầu tư Thêm vào đó, nhà đầu tư tránh đầu tư vào cổ phiếu hồn tồn, thích đặt tiền họ vào cơng cụ đầu tư an toàn trái phiếu Ngoài ra, giá cổ phiếu phụ thuộc vào yếu tố khác? 1.8.2 Quy luật cung – cầu thị trường Thị trường hàng hóa nói chung cổ phiếu nói riêng vận hành theo quy luật cung – cầu Nhiều người muốn mua mặt hàng mà lại người muốn bán, cầu vượt cung nên giá sản phẩm đẩy lên cao, giá cổ phiếu Nhu cầu mua cổ phiếu tăng nhiều yếu tố phải kể đến phát triển chung kinh tế Khi nguồn lực tài tăng lên nhu cầu đầu tư lớn so với nhu cầu tích lũy nhờ mà giá cổ phiếu tăng cao Các yếu tố khác ảnh hưởng đến cầu cổ phiếu lợi nhuận, doanh thu triển vọng doanh nghiệp Những cơng ty có kết kinh doanh tốt thu hút nhà đầu tư mua cổ phiếu họ với kỳ vọng lợi nhuận cao Ngược lại, cầu hạ công ty làm ăn thua lỗ điều kiện kinh tế khó khăn, chí nhà đầu tư đổ xô bán lại cổ phiếu Khi đó, cung cao cầu khiến cho giá cổ phiếu giảm Ngồi lượng cung cịn ảnh hưởng đến giá cổ phiếu sóng IPO ( phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu ), spinoff phát hành cổ phiếu doanh nghiệp Các IOP hút vốn lớn nhà đầu tư tạo nên việc giá cổ phiếu sàn ổn định giảm vài tuần diễn IPO cung cổ phiếu tăng Bên cạnh đó, cha đẻ phương pháp phân tích lựa chọn cổ phiếu hiệu CAN SLIM – William J.Oneil nhận định cổ phiếu cơng ty vốn hóa lớn, quy mơ khổng lồ , lúc lựa chọn đầu tư tốt Bởi lượng cầu công ty lớn, chủ yếu nhà đầu tư tổ chức quỹ đầu tư lớn ngồi nước nguồn cung lại nên giá thị trường bị đẩy lên cao, khó để sinh lợi nhuận lợn gấp đôi, gấp ba lần Những cổ phiếu có số lượng lưu hành thấp thị trường, thường đến từ cơng ty vốn hóa nhỏ, lại có tiềm tăng giá lớn so với cổ phiếu có số lượng lưu hành lớn, đem cho nhà đầu tư lợi nhuận khổng lồ 1.8.3 Hiệu suất ngành Trên thị trường, có giai đoạn thị trường lên thị trường xuống Trong giai đoạn có nhóm ngành dẫn dắt thị trường cổ phiếu lớn nhóm ngành dẫn dắt thị trường Tin tức hoạt động ngành ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty thuộc ngành công ty có liên đới Vì tình hình thị trường ảnh hưởng đến nhóm cơng ty theo cách cạnh tranh lẫn Giá cổ phiếu cơng ty tăng lên cơng ty đối thủ có biến cố 1.8.4 Doanh thu công ty Doanh thu công ty yếu tố quan ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty Các nhà đầu tư chuyên nghiệp quan tâm đến kết kinh doanh công ty để định giá cổ phiếu Một công ty làm ăn tốt, lợi nhuận sau thuế cao, mức tăng trưởng ổn định trả cổ tức thường xuyên cho cổ đơng, giá cổ phiếu chắn tăng nhà đầu tư tin tưởng để rót vốn vào cơng ty với hi vọng kiếm nhiều lợi nhuận Ngược lại, kết kinh doanh “ tụt dốc” giá cổ phiếu giảm doanh nghiệp khơng dành lịng tin từ nhà đầu tư 1.8.5 Chính sách cổ tức Chính sách cổ tức vấn đề thu hút quan tâm nhà đầu tư đưa định đầu tư, điều ảnh hưởng không nhỏ tới giá cổ phiếu công ty Trước chia cổ tức, công ty phát hành trước tiên phải công bố số tiền cổ tức ngày trả cổ tức cho cổ đông Việc công bố cổ tức – khoản thu nhập định kì từ đầu tư cách “ kích cầu” khuyến khích nhà đầu tư mua giữ lại cổ phần Cổ tức thể kết kinh doanh công ty phát hành từ lợi nhuận công ty Công ty ổn định mặt tài cổ tức cao nhà đầu tư nắm giữ nhiều cổ phiếu, họ chia nhiều cổ tức Bên cạnh đó, nhiều người đầu tư vào lượng lớn cổ phiếu số thời điểm định với mục đích thu tiền cổ tức Một số nhà đầu tư mua cổ phiếu sát ngày chốt quyền sau bán lại Đây xem chiến thuật mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư chuyên nghiệp Đây coi yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu 1.8.6 Tâm lý nhà đầu tư Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới biến động giá cổ phiếu mà khơng thể khơng nhắc tới tâm lý nhà đầu tư, niềm tin mà nhà đầu tư đặt vào tương lai giá cổ phiếu, tiềm phát triển Doanh nghiệp lợi tức cổ phần Cùng loại chứng khốn, có nhà giao dịch cho cơng ty hoạt động trì trệ, có nguy phá sản; giá cổ phiếu không tốt cần bán tránh rủi ro Tuy nhiên, nhà giao dịch khác lại mua vào họ tin vào tiềm tăng trưởng dài hạn cơng ty Ngồi ra, thị trường chứng khốn thường xuất thơng tin gây nhiễu khơng xác, gây ảnh hưởng lớn đến tâm lý nhà đầu tư Điều lý giải thị trường chứng khốn lúc có người mua, người bán, từ tác động mạnh mẽ đến lên xuống giá cổ phiếu Giá cổ phiếu phụ thuộc vào yếu tố nào? Có thể thấy, giá cổ phiếu không tư nhiên tăng lên hay hạ xuống, mà chi phối yếu tố chủ quan khách quan thị trường Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu không riêng biệt mà tác động qua lại lẫn nhau, định tăng giảm giá cổ phiếu thị trường chứng khoán Mỗi nhà đầu tư cần nghiên cứu đánh giá ảnh hưởng yếu tố tới cổ phiếu mà quan tâm để đưa định mua bán xác hiệu Bên cạnh đó, việc nhận biết yếu tố tác động đến lên xuống giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư tỉnh táo trước biến động thị trường, tránh tâm lý hoang mang trước thông tin gây nhiễu thị trường 1.9 Tổng quan tiêu chí chọn cổ phiếu tốt Thông thường, cổ phiếu tốt cần đánh giá nhiều khía cạnh tùy thuộc vào bối cảnh mục tiêu đầu tư Do việc địi hỏi nhiều kiến thức, kinh nghiệm tầm nhìn dài hạn thị trường Dưới tổng quan số tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tốt, thường sử dụng đa số nhà đầu tư: Vốn hóa cổ phiếu thị trường: Vốn hóa tổng khối lượng tổng cấu vốn cổ phần doanh nghiệp bao gồm mục giá trị cổ phiếu, khoản nợ dài hạn phần thu nhập giữ lại Doanh thu: Đây tiêu chí đánh giá phần thu nhập mà doanh nghiệp kiếm từ hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư góp vốn chủ sở hữu Tiêu chí P/E: Tập trung vào tỷ số giá lợi nhuận cổ phiếu Tiêu chí P/B: Tập trung vào tỷ số giá cổ phiếu phần tài sản rịng cơng ty Lãi rịng: Đánh giá phần lợi nhuận doanh nghiệp thu sau trừ khoản lãi suất, thuế doanh nghiệp, chi trả cổ tức chi phí phát sinh từ hoạt động kinh doanh khác Tổng tài sản: Đánh giá tồn lượng tài sản mà doanh nghiệp có, bao gồm tài sản dài hạn ngắn hạn Vốn chủ sở hữu: Phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp cổ đơng có liên quan ROA, ROE: Đánh giá tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu EPS qua quý năm: Tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận thu cổ phần Cách lựa chọn cổ phiếu tốt để đầu tư theo “phù thuỷ chứng khoán” – phương pháp Canslim Canslim phương pháp lựa chọn cổ phiếu sáng lập William O’Neil, nhà đầu tư mệnh danh “phù thủy chứng khoán” Ông nhà đầu tư tài ba với phương pháp phân tích khoa học có tính ứng dụng cao Đồng thời, ông tác giả nhiều sách tiếng liên quan đến đầu tư “Làm giàu từ chứng khoán” Phương pháp Canslim tập trung đánh giá tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tốt để đầu tư, cụ thể sau: C – Current earnings : Tiêu chí thu nhập có từ cổ phiếu đầu tư Trong đó, EPS (Earnings per share) thơng số đại diện cho tiêu chí Các cổ phiếu tốt cổ phiếu có EPS tăng trưởng lớn kết năm trước Thông thường cổ phiếu có EPS từ 20% trở lên đánh giá có tiềm A – Annual earnings: Tiêu chí thu nhập hàng năm cơng ty phát hành cổ phiếu Thông thường, kỳ vọng doanh thu công ty tăng trưởng tăng trưởng vượt mức qua năm Cơng ty có tiềm cơng ty có tốc độ tăng doanh thu từ 20% – 25% trở lên, vòng 3-5 năm liên tiếp khứ N – New product: Tiêu chí phát hành sản phẩm/dịch vụ, ban điều hành kiện quan trọng Với phát triển nhanh chóng thị trường nay, cơng ty có tập trung vào đổi sáng tạo liên tục có nhiều tiềm dẫn đầu thị trường Qua đó, tiềm việc tăng giá cổ phiếu tương lai lớn Ngược lại, công ty chậm phát triển với sản phẩm/dịch vụ lỗi thời, dễ đánh lợi tác động tới lao dốc cổ phiếu S – Supply: Tiêu chí số lượng cổ phiếu lưu hành Về chất, cổ phiếu hàng hóa lưu thơng thị trường chứng khốn, chịu tác động quan hệ cung cầu Những cổ phiếu có nhu cầu mua lớn với số lượng bán thấp thường thể sức hấp dẫn với nhà đầu tư, tiềm việc tăng giá lớn Cách tốt để theo dõi cung cầu cổ phiếu, thường xuyên lưu ý lượng cổ phiếu giao dịch thị trường hàng ngày L – Leading: Tiêu chí dẫn đầu cổ phiếu/ cơng ty phát hành cổ phiếu Nhà đầu tư nên xem xét việc đầu tư vào cổ phiếu công ty dẫn đầu thị trường dẫn đầu ngành hàng Một chiến lược hiệu giúp nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu dẫn đầu số RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) Trong đó, RSI dao động từ 0-100, cổ phiếu có RSI nhỏ 30 có nhiều hội mua, RSI lớn 70 có hội bán I – Institutional sponsorship: Tiêu chí quan tâm tổ chức định chế tài lớn liên quan đến cổ phiếu Các cổ phiếu có uy tín tiềm thường nhận đầu tư quỹ đầu tư lớn, quỹ ETF, tổ chức uy tín,… Chắc hẳn trước định mua vào, đơn vị có nghiên cứu đánh giá kỹ chuyên nghiệp từ chuyên gia nhiều kinh nghiệm lĩnh vực đầu tư Do đó, nhà đầu tư thấy an tâm nhờ đảm bảo cổ phiếu uy tín M – Market direction: Một yếu tố quan trọng định thành bại chiến lược đầu tư xu hướng thị trường Hầu hết công ty niêm yết sàn chứng khốn, có vận động chiều với xu hướng chung thị trường Do đó, để đầu tư hiệu cần nghiên cứu kỹ lưỡng vận động dòng cổ phiếu Trong ngắn hạn với thị trường sôi động, thị trường cổ phiếu thường biến động liên tục Một số cách lựa chọn cổ phiếu tốt để đầu tư khác Ngoài phương pháp đầu tư theo “phù thủy chứng khoán” trên, với phát triển thị trường, có nhiều cách lựa chọn cổ phiếu tốt khác Một số hướng tiếp cận tiêu biểu kể đến sau: Lựa chọn cổ phiếu theo ngành Hiện thị trường chứng khốn Việt Nam có hàng ngàn mã cổ phiếu thuộc nhiều ngành nghề khác Trong đó, cơng ty ngành nghề thường có nhiều đặc điểm chung với xu hướng biến động tương đồng Thông thường thị trường có giai đoạn ngành tăng trưởng tốt so với ngành Đồng thời, chất việc đầu tư lựa chọn cổ phiếu tốt ngành tăng trưởng tốt so với thị trường chung để thu lợi nhuận Thông qua số mơ hình phân tích lựa chọn ngành “hot nhất”, không hoạt động hiệu mà cịn có tiềm phát triển lâu dài tương lai Có thể chia ngành nghề kinh doanh thành hai nhóm: Nhóm ngành có biến động tương đối mạnh khoảng thời gian (ví dụ: bất động sản, du lịch, …) Nhóm ngành thường có biến động nhẹ, thay đổi (Ví dụ: hàng tiêu dùng, y tế, giáo dục,…) Khi kinh tế tăng trưởng ổn định, nên lựa chọn cổ phiếu ngành tăng trưởng bất động sản, ngân hàng … Nếu nắm bắt sóng mạnh ngành tiềm kiếm lời cho nhà đầu tư lớn Khi kinh tế có khả rơi vào khủng hoảng, suy thoái, cổ phiếu thuộc ngành có nhiều biến động mạnh có khả rớt giá nhiều Do đó, giai đoạn nhà đầu tư nên tập trung vào cổ phiếu thuộc ngành ổn định, biến động thực phẩm, y tế, giáo dục Ngoài ra, tiêu chí quan trọng nhà đầu tư phải thực tìm hiểu để có kiến thức định ngành nghề mà dự định đầu tư Bởi ngành nghề có đặc thù riêng với chiến lược phát triển riêng đòi hỏi người có kiến thức tầm nhìn để thực đánh giá đùng tiềm ngành Lựa chọn cổ phiếu theo giá trị Đây phương pháp nhiều người lựa chọn dễ thực Để đánh giá dựa vào giá trị thực tế cổ phiếu so sánh với giá trị thị trường Một số tiêu chí dùng để tham khảo sau: Quy mô vốn hóa cơng ty thị trường Các số hiệu tài ROE, ROA Các số hiệu cổ phiếu P/E, P/B Mức tỷ lệ lợi tức nhận cổ phiếu Bên cạnh đó, nhà đầu tư cần để ý đến dấu hiệu phát triển hay suy thoái doanh nghiệp Trong thực tế, số liệu bảng giá chứng khốn mang tính tương đối, biến động doanh nghiệp ảnh hưởng mạnh đến giá cổ phiếu CHỈ SỐ ROS ROS viết đầy đủ “Return On Sales” hiểu tỷ suất lợi nhuận doanh thu, hay tỷ suất lợi nhuận doanh thu Đây số tính theo tỷ lệ % cho biết đồng doanh thu thu có đồng lợi nhuận sau thuế Doanh thu doanh thu từ hoạt động bán hàng dịch vụ, sau trừ tồn chi phí thuế suất Người Việt ta hay nói “bán lời 1”, tức vốn chi phí = đồng, bán đồng, lời đồng Lúc số ROS 50% Chỉ số ROS phản ánh hiệu việc doanh nghiệp thực quản lý kiểm soát chi tiêu kỳ Chỉ số ROS cao minh chứng doanh nghiệp làm ăn có lãi Cách tính ROS ROS tính theo cơng thức sau đây: Trong đó: Lợi nhuận sau thuế Mã số 60 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Ban hành theo Thông tư số 133/2016/TT-BTC ngày 26/08/2016 Bộ tài Thơng tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Bộ tài chính) Doanh thu Mã số 10 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Ban hành theo Thông tư số 133/2016/TT-BTC ngày 26/08/2016 Bộ tài Thơng tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Bộ tài chính) Từ cơng thức thấy: ROS tăng lợi nhuận sau thuế tăng doanh thu giảm so với lợi nhuận sau thuế ROS giảm lợi nhuận sau thuế giảm doanh thu tăng so với lợi nhuận sau thuế Ví dụ cách tính ROS: Để hiểu thêm cách tính ROS, bạn theo dõi ví dụ sau đây: Cơng ty X năm tài 2020 có doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 10 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tỷ đồng => Như vậy, ROS = 2/10 x 100% = 20% Tức năm 2020, cơng ty X có đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tạo 0,2 đồng lợi nhuận sau thuế Ý nghĩa số ROS ROS số có ý nghĩa quan trọng thân doanh nghiệp, nhà đầu tư ngân hàng Cụ thể sau: (1) Đối với doanh nghiệp Bằng cách tính tốn ROS thường xun so sánh với ROS ngành đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp nhận biết vị trí Từ đó, tiến hành thay đổi cần thiết để cải thiện hoạt động kinh doanh như: Tăng doanh thu: Doanh nghiệp tăng doanh thu thơng qua việc tăng doanh số bán hàng cách giữ chân khách hàng cũ, thu hút thêm khách hàng thông qua chương trình marketing như: chiết khấu, giảm giá cải thiện sách chăm sóc khách hàng… Sử dụng cơng nghệ để làm việc hiệu Ví dụ giải pháp Quản lý quan hệ khách hàng (CRM) giúp nhóm bán hàng hoạt động hiệu thu hút nhóm khách hàng tiềm Bên cạnh đó, CRM cịn giúp doanh nghiệp giải vấn đề tồn dịch vụ khách hàng Giảm chi phí lao động: Điều liên quan đến việc đầu tư nhiều trước để giảm chi phí sau Một ví dụ đầu tư nhiều vào đào tạo bán hàng, để nhân viên bạn làm việc hiệu trả lương cao để thu hút người lao động giỏi Giảm chi phí nguyên vật liệu: Điều thực cách liên hệ với nhà cung cấp bạn xem liệu bạn thương lượng giá thấp Hoặc doanh nghiệp tiến hành phân tích sản xuất để đảm bảo nguyên liệu không bị sử dụng lãng phí (2) Đối với nhà đầu tư Dựa vào số ROS, nhà đầu tư đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty có đạt hiệu mong đợi hay không Bên cạnh đó, số cịn giúp họ có thơng tin chi tiết tiềm phát triển doanh nghiệp Cụ thể sau: ROS dương dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp kinh doanh có lãi ROS lớn lãi nhiều ROS âm nghĩa doanh nghiệp kinh doanh thu lỗ Điều đồng nghĩa với việc nhà quản lý khơng kiểm sốt chi phí hoạt động kinh doanh Hoặc mặt hàng doanh nghiệp bị cạnh tranh mức dẫn đến việc tiêu thụ Đối với ngân hàng Ngân hàng dựa vào số để xem xét hoạt động kinh doanh cơng ty có khả quan hay khơng cơng ty có khả trả nợ hay khơng Từ đó, ngân hàng đưa định có cho công ty vay vốn hay không Tỷ suất lợi nhuận doanh thu hợp lý? Đối với doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế âm dương, doanh thu ln ln giá trị dương Vì vậy, ROS mang giá trị âm chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ, ROS dương có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi Khi phân tích ROS điều quan trọng cần lưu ý tỷ lệ phần trăm cao, công ty tạo nhiều lợi nhuận trực tiếp từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ so với số nguồn thu nhập khác lãi đầu tư Các chuyên gia cho doanh nghiệp ROS lớn 10% cơng ty hoạt động tốt Tuy nhiên, để xác định ROS hợp lý, cần dựa vào yếu tố: Tỷ số trung bình ngành Mỗi ngành nghề có số ROS khác nhau, nhà đầu tư cần tiến hành so sánh ROS công ty với trung bình ngành để đưa nhận định xác Xu hướng số ROS cung cấp ý nghĩa cho doanh nghiệp nghiên cứu khoảng thời gian để đánh giá xu hướng Ví dụ, thấy lợi nhuận giảm khoảng thời gian định, doanh thu bán hàng ngày tăng Đây dấu hiệu cho thấy công ty tận dụng hội bán hàng sinh lời để phát triển Thật không may, xu hướng tốt kết bão hòa mức thị trường béo bở quy hoạch quản lý công ty yếu Dưới số ví dụ khác ROS để bạn tránh nhầm lẫn xác định ROS tốt – Trường hợp 1: Mặt khác, hình thành xu hướng giảm, báo hiệu tiếp tục chuyển động xuống Dù cách nào, điều quan trọng là, bạn phát mẫu biểu đồ hình nêm, bạn sẵn sàng vào lệnh giao dịch tiếp theo! Trong ví dụ phía trên, mơ hình nêm tăng hình thành vào cuối xu hướng tăng Giá hình thành đỉnh mới, với tốc độ chậm nhiều so với giá tạo đáy cao Giá phá vỡ đường hỗ trợ Điều có nghĩa có nhiều nhà giao dịch muốn SELL Giống mơ hình biểu đồ khác, chuyển động giá sau phá vỡ có độ lớn xấp xỉ chiều cao hình thành mơ hình Ví dụ khác hình thành mơ hình nêm tăng sau xu hướng giá giảm Như bạn thấy, giá hình thành mơ hình nêm sau xu hướng giảm trước đó, tạo thành đỉnh đáy cao dần Trong trường hợp này, giá phá vỡ mơ hình xuống phía xu hướng giảm tiếp tục Ghi nhớ: Một mơ hình nêm tăng dẫn đến xu hướng giảm! 12.6 Mơ hình nêm giảm (Falling Wedge) Giống mơ hình nêm tăng, mơ hình nêm rơi tín hiệu đảo chiều tiếp tục Như tín hiệu đảo chiều, hình thành sau xu hướng giảm, cho thấy xu hướng tăng đến Như tín hiệu tiếp tục, hình thành xu hướng tăng, giá tiếp tục tăng Trong ví dụ này, mơ hình nêm giảm đóng vai trị tín hiệu đảo chiều Sau xu hướng giảm, giá tạo đỉnh đáy thấp Đường xu hướng giảm kết nối đỉnh dốc so với đường xu hướng kết nối đáy 12.7 Cách sử dụng mơ hình biểu đồ hình chữ nhật để giao dịch đột phá Mơ hình hình chữ nhật mẫu biểu đồ hình thành giá bị giới hạn mức hỗ trợ kháng cự song song Mơ hình chữ nhật thể khoảng thời gian giá thu hẹp lại dao động xu tăng giảm Giá kiểm tra cấp độ hỗ trợ kháng cự nhiều lần trước phá vỡ mơ hình Từ đó, giá có xu hướng theo hướng đột phá tăng giảm Trong ví dụ trên, thấy rõ giá bị giới hạn hai đường kháng cự hỗ trợ song song với Các nhà giao dịch vào lệnh giá phá vỡ đường kháng cự hỗ trợ 12.7.1.Mơ hình hình chữ nhật giảm giá Một mẫu biểu đồ hình chữ nhật giảm giá hình thành giá thu hẹp lại xu hướng giảm Trong ví dụ này, giá phá vỡ đáy mẫu biểu đồ hình chữ nhật tiếp tục giảm thấp Nếu đặt lệnh SELL mức hỗ trợ, kiếm khoản lợi nhuận tốt cho giao dịch Ghi nhớ: Khi giá vượt qua đường hỗ trợ, có xu hướng tiếp tục giảm xuống nhiều chiều cao mơ hình hình chữ nhật trước 12.7.2.Mơ hình hình chữ nhật tăng giá Dưới ví dụ mẫu biểu đồ hình chữ nhật tăng giá Sau xu hướng tăng, giá dao động để củng cố xu hướng tăng Sau giá đột phá khỏi mơ hình, giá tiếp tục tăng mạnh Khi giá phá vỡ đường kháng cự, vào lệnh BUY, đặt mục tiêu lợi nhuận khoảng cách với chiều cao mơ hình hình chữ nhật trước Sau giá đạt mức giá mục tiêu, khóa phần lợi nhuận chuyển stoploss lệnh lại mức giá vào lệnh 12.8.Cách giao dịch với mơ hình cờ hiệu tăng giảm Tương tự mơ hình hình chữ nhật, cờ hiệu mẫu biểu đồ tiếp tục hình thành sau di chuyển mạnh Sau di chuyển lên xuống mạnh, nhà giao dịch thường tạm dừng số giao dịch để đánh giá tình hình thị trường trước tiếp tục vào thêm lệnh Do đó, giá thường thu hẹp lại tạo thành hình tam giác đối xứng nhỏ, gọi mơ hình cờ hiệu Trong giá củng cố, nhiều nhà giao dịch thường định nhảy vào xu hướng mạnh mẽ diễn ra, buộc giá phải vượt khỏi đường kháng cự hình thành mơ hình cờ hiệu 12.8.1.Mơ hình Cờ hiệu giảm giá Mơ hình cờ hiệu giảm giá hình thành xu hướng giảm mạnh Sau giá giảm mạnh, số người bán chốt lời số giao dịch nhà giao dịch khác định vào lệnh tham gia xu hướng, khiến giá dao động chút Khi số người vào thêm lệnh tăng cao hơn, giá phá vỡ đáy cờ hiệu tiếp tục di chuyển mạnh xuống Như bạn thấy, xu hướng giảm tiếp tục sau giá phá vỡ khỏi đáy mơ hình cờ hiệu Vào lệnh: SELL đáy mô hình cờ hiệu Chặn lỗ: đỉnh mơ hình cờ hiệu Mức giá mục tiêu: với chiều cao xu hướng giảm trước (cịn gọi cột buồm) Bằng cách vào lệnh trên, thoát khỏi giao dịch trường hợp mơ hình cho tín hiệu giả Khơng giống mẫu biểu đồ khác, với mơ hình cờ hiệu, giá sau phá vỡ mơ hình cờ hiệu thường di chuyển mạnh nhiều, thông thường với xu hướng giảm trước 12.8.2.Mơ hình Cờ hiệu tăng giá Trong mơ hình cờ hiệu tăng giá, sau giá hợp thời gian ngắn, giá tiếp tục tăng mạnh trở lại Trong ví dụ này, giá tăng mạnh trước chậm lại sau lại tiếp tục tăng vọt Vào lệnh: BUY giá phá vỡ lên mô hình cờ hiệu Chặn lỗ: Đáy mơ hình cờ hiệu để tránh tín hiệu tăng giả Chốt lời: Khi giá tăng với xu hướng tăng trước (giá tăng chiều cao cột buồm) Cách giao dịch mơ hình biểu đồ tam giác Có ba loại mơ hình biểu đồ tam giác: đối xứng, giảm dần tăng dần 12.9.Mơ hình biểu đồ Tam giác đối xứng Mơ hình tam giác đối xứng mẫu biểu đồ đỉnh giảm dần đáy tăng dần sau giá hội tụ với đến điểm trơng giống hình tam giác Đây mơ hình giá hợp Trong biểu đồ trên, thấy người mua người bán đẩy giá theo hướng họ Khi đỉnh giảm dần đáy tăng cao dần Khi hai đường trend nối đỉnh đáy tiền gần hơn, giá đột phá hướng Vào lệnh: Đặt lệnh chờ BUY SELL Đặt lệnh chờ BUY đường kháng cự Đặt lệnh chờ SELL đường hỗ trợ Khi giá đột phá theo hướng lệnh khớp theo hướng Trong ví dụ này, đặt lệnh chờ phía đường kháng cự, có giao dịch thu nhiều lợi nhuận Nếu đặt lệnh chờ khác bên đường hỗ trợ, lệnh chờ lại cần hủy lệnh thực 12.10.Mơ hình biểu đồ Tam giác tăng dần Mơ hình tam giác tăng dần xảy có đường kháng cự có độ dốc thấp đường hỗ trợ Trong biểu đồ trên, áp lực mua tăng lên tạo đáy cao dần, tiến gần đường kháng cự Thông thường, giá thực tế tăng lên, đường kháng cự bị phá vỡ Tuy nhiên, điều khơng phải ln ln xảy ra, đó, ta đặt lệnh lệnh chờ BUY SELL Lệnh chờ BUY đường kháng cự Lệnh chờ SELL đường hỗ trợ Trong biểu đồ trên, cuối xu hướng giảm chiếm ưu giá sau giảm với chiều cao mơ hình tam giác Nếu đặt lệnh chờ SELL đáy tam giác, có giao dịch thành cơng 12.11.Mơ hình biểu đồ Tam giác giảm dần Mơ hình tam giác giảm dần ngược lại hồn tồn với mơ hình tam giác tăng dần Trong mẫu biểu đồ tam giác giảm dần, đỉnh hạ thấp dần, độ dốc cao so với đường hỗ trợ Trong biểu đồ trên, giá tạo đỉnh thấp dần Thông thường, giá phá vỡ đường hỗ trợ tiếp tục giảm Tuy nhiên, số trường hợp, đường hỗ trợ mạnh giá bật lên làm giá tăng mạnh mẽ Với mơ hình tam giác giảm dần, vào lệnh chờ chiều Lệnh BUY đường kháng cự Lệnh SELL đường hỗ trợ Trong trường hợp này, giá cuối phá vỡ đỉnh mơ hình tam giác Sau giá phá vỡ lên trên, giá tăng cao với chiều cao mơ hình tam giác Khi phá vỡ đường xu hướng mơ hình nêm giảm, giá tăng mạnh lên khoảng cách hình nêm Trong trường hợp này, giá vượt qua mục tiêu đó! Ví dụ mơ hình nêm giảm làm tín hiệu tiếp tục: Khi mơ hình nêm giảm hình thành xu hướng tăng, thường báo hiệu xu hướng tiếp tục sau Trong trường hợp này, giá có xu hướng thu hẹp lại sau tăng mạnh Giá phá vỡ mơ hình lên phía tiếp tục tăng cao Nếu đặt lệnh vào bên đường xu hướng giảm nối đỉnh, có giao dịch có lợi nhuận lớn với mục tiêu lợi nhuận với chiều cao hình nêm Nếu bạn muốn kiếm thêm lợi nhuận, bạn chốt số lợi nhuận mục tiêu cách đóng phần giao dịch, sau để stoploss giao dịch cịn lại vị trí vào lệnh Trên cách giao dịch với số mơ hình đơn giản (mơ hình đỉnh đơi, đáy đơi; mơ hình đầu vai, mơ hình hình nêm) Với viết này, hi vọng bạn biết cách vào lệnh giao dịch phù hợp bắt gặp mơ hình biểu đồ giao dịch 13 Chọn điểm mua điểm bán theo mơ hình 13.1 Mơ hình tam giác Tam giác đối xứng: Giá có khuynh hướng dao động ngày yếu, biên độ nhỏ dần (chênh lệch điểm cao điểm thấp) hội tụ lại đỉnh nhọn tam giác Sau đó, giá thường phá vỡ khỏi mơ hình tam giác theo xu hướng trước Nếu xu hướng trước Tăng sau phá vỡ khỏi mơ hình tam giác giá tiếp tục tăng, cịn xu hướng trước Giảm giá tiếp tục giảm sau phá vỡ mơ hình tam giác Tam giác tăng: báo hiệu tiếp diễn xu hướng tăng Mơ hình xuất giá tăng chạm ngưỡng kháng cự (giá có xu hướng giảm chạm ngưỡng này) Giá liên tục test ngưỡng kháng cự lực mua đủ lớn để vượt qua ngưỡng Sau phá vỡ khỏi mơ hình này, giá tiếp diễn theo xu hướng tăng Tam giác giảm: mô hình báo trước tiếp diễn xu hướng giảm Mơ hình xuất giá giảm chạm ngưỡng hỗ trợ Giá bật lên người mua kỳ vọng bắt đáy sau lại giảm lại ngưỡng hỗ trợ Việc lặp lặp lại nhiều lần sau lần giá bật lên yếu Khi lực mua yếu giữ giá lâu mức chặn đáy tam giác này, giá phá vỡ mức cản, kì vọng giá tiếp tục xuống theo xu hướng trội Mơ hình Cốc tay cầm Mơ hình có hình dạng giống cốc uống nước tay cầm Giá giảm sâu đột ngột, sau giao dịch với biên độ thấp thời gian tạo thành đáy cốc Giá tăng mạnh trở lại tạo thành hình chữ U (hình cốc) Sau hình thành cốc, giá giảm nhẹ hồi phục thành tay cầm phía bên phải tách Khi giá đủ mạnh phá vỡ mức cản, tiếp tục bứt phá mạnh tạo mức cao với khối lượng lớn, tạo khoảng trống (gap) điểm bứt phá để xác định xu hướng tăng mạnh ... ngày 26 /08 /20 16 Bộ tài Thơng tư số 20 0 /20 14/TT-BTC ngày 22 / 12/ 2014 Bộ tài chính) Doanh thu Mã số 10 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Ban hành theo Thông tư số 133 /20 16/TT-BTC ngày 26 /08 /20 16... thảo luận tiền đề khoa học phân tích kỹ thuật phác họa số khác biệt rõ ràng phân tích kỹ thuật phân tích Hãy chúng tơi tìm hiểu học nhé! Phân tích kỹ thuật gì? Phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến... mà nhà đầu tư cần phải nắm rõ, phương pháp phân tích kỹ thuật phân tích Nếu phân tích xem xét yếu tố kinh tế tài ảnh hưởng đến giá chứng khốn phân tích kỹ thuật xem xét chuyển động giá khứ sử