Khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Môn: Phương pháp định lượng thị trường tài (BAN506005) Giáo viên phụ trách: Thầy Lê Văn Lâm THÀNH VIÊN: Nguyễn Tấn Hoàng – 31171022309 Trần Minh Nhật Hằng – 31171022450 Hồng Trọng Bình - 31171020195 MỤC LỤC I TĨM TẮT ĐỀ TÀI II NỘI DUNG 2 Giới thiệu đề tài 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .3 1.3 Tóm tắt sơ kết 1.4 Đóng góp của nghiên cứu Lược khảo nguyên cứu .4 2.1 Những nghiên cứu số nước giới 2.2 Những nghiên cứu Việt Nam Phương pháp nguyên cứu 3.1 Mô tả liệu 3.2 Mơ hình ngun cứu 3.3 Phương pháp xử lý số liệu 3.4 Cách đo lường biến độc lập 3.5 Phương pháp ước lượng kiểm định 11 Kết nguyên cứu 11 4.1 Thống kê mô tả 11 4.2 Phân tích tương quan 12 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 13 4.4 Kiểm định phương sai đồng .14 4.5 Phân tích kết hồi quy 15 Kết luận 17 Hạn chế nguyên cứu 18 PHỤ LỤC 18 I TÓM TẮT ĐỀ TÀI Trong thời kì kinh tế suy thối có nhiều biến động nay, mạnh ngân hàng không dựa tài sản mà cịn phải dựa khả khoản Điều làm cho ngân hàng phải trọng khâu khoản, nghiên cứu tác giả xem xét khả khoản ngân hàng đo lường qua: tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), quy mô ngân hàng (size), lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), nợ xấu (NPL), tỷ lệ vốn (CAP), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (r) Mẫu nghiên cứu bao gồm 200 quan sát 10 ngân hàng thương mại trang liệu cafef.vn thị trường Việt Nam, giai đoạn 2013-2017 Kết nghiên cứu tỷ lệ vốn có ảnh hưởng cao nhất (hơn 88%) đến khả khoản của ngân hàng Ngược lại, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có quan hệ ngược biến làm giảm tính khoản của ngân hàng cao nhất khoảng 27% II NỘI DUNG Giới thiệu đề tài 1.1 Lý chọn đề tài Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn giới ảnh hưởng nghiêm trọng đến phát triển kinh tế - xã hội nhiều quốc gia Để giảm thiểu rủi ro, đa số ngân hàng thương mại quan tâm đến vấn đề khoản Cuộc khủng hoảng cho thấy, ngân hàng dựa nhiều vào thị trường tiền tệ ngắn hạn tài trợ cho tài sản hoạt động họ có xu hướng gặp rủi ro khoản lớn Rút kinh nghiệm từ khủng hoảng trên, đa số ngân hàng thương mại (NHTM) quan tâm đến vấn đề khoản vấn đề sống ngân hàng Ở Việt Nam, 20 năm qua, từ thực trình cải cách, hệ thống ngân hàng Việt Nam có phát triển số lượng chất lượng, vấn đề rủi ro khoản chưa quan tâm mức Vì vậy, việc nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại cần thiết để góp phần nâng cao cơng tác quản trị rủi ro nói riêng đảm bảo sống cịn hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung Trong năm gần có nhiều nghiên cứu chọn đề tài giới (Nghiên cứu Aspachs & cộng (2005)) Việt Nam (nghiên cứu Vũ Thị Hồng (2015)) Những nghiên cứu đủ cho thấy tầm quan trọng khả khoản ngân hàng Vì vậy, câu hỏi khả khoản ngân hàng tác động ngân hàng? Nghiên cứu bao gồm 10 ngân hàng thương mại có vốn hóa cao hàng đầu giai đoạn 2013 – 2017 Việt Nam Tác động khả khoản ảnh hưởng tới thành ngân hàng thương mại Việt Nam Với mong muốn kết nghiên cứu giúp cho ngân hàng thương mại kể cơng ty phi tài Việt Nam nhận thấy đước khả khoản bị ảnh hưởng yếu tố lại ảnh hưởng, để từ đưa sách chiến lược phát triển phù hợp để cao hiệu hoạt động công ty 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tổng hợp: Bài nghiên cứu thực nhằm cung cấp chứng thực nghiệm khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam Mục tiêu chi tiết: Bài nghiên cứu thực nhằm cung cấp chứng thực nghiệm tác động khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam cách trả lời câu hỏi sau: Thứ nhất, biến độc lập GDP, Size, ROE, r, NPL, CAP tác động đến khả khoản ngân hàng thương mại? Thứ hai, đo lường biến phụ thuộc biến độc lập đề cập nguyên cứu 1.3 Tóm tắt sơ kết - Bài nghiên cứu sử dụng liệu bảng thu thập từ Báo cáo tài năm 10 ngân hàng thương mại theo danh sách thống kê Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nay, giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2017 - Để phân tích kết hồi quy, tác giả tiến hành hồi quy mơ hình nghiên cứu Phương pháp ước lượng bình phương bé – OLS cho kết quả: + ROE tỉ lệ thuận với khả khoản 0.1836 + r tỉ lệ nghịch với khả khoản 0.27 (27%) + CAP tỉ lệ thuận với khả khoản là 8864948 + GDP tỉ lệ nghịch với khả khoản là 0.0179343 + Size tỉ lệ thuận với khả khoản là 0212951 + NPL tỉ lệ thuận với khả khoản là 0.2266387 1.4 Đóng góp của nghiên cứu Qua nghiên cứu tác giả mong muốn làm rõ tầm quan trọng khả khoản ngân hàng thương mại yếu tố tác động lên nó, qua gửi thông điệp tới nhà trị ngân hàng cần trọng đến khả khoản ngân hàng chúng yếu tố thúc đẩy mang lại kết cho ngân hàng thời kì kinh tế có nhiều biến động Chúng ta khoảng thời gian mà kinh tế có nhiều thay đổi ngân hàng phân loại lĩnh vực chuyên sâu kinh tế, họ cải thiện kết họ dựa khả khoản họ 2 Lược khảo nguyên cứu 2.1 Những nghiên cứu số nước giới Thanh khoản ngân hàng trở thành đề tài thú vị lĩnh vực ngân hàng tài sau khủng hoảng tài toàn cầu năm 2007 – 2008 Các học giả hàn lâm giới nhấn mạnh tầm ảnh hưởng tính khoản ngân hàng DeYoung & Jang (2016) tuyên bố tiêu chuẩn Basel III tương đương với phân tích Tirole (2011) việc tính khoản ngân hàng tập trung vào ba lĩnh vực Tạo khoản giám sát ủy quyền vai trị ngân hàng lý thuyết trung gian tài (Berger & Bouwman, 2009; Diamond,1984) Berger Bouwman (2009); Diamond (1984); Holmstrom Tirole (1998) giải thích ngân hàng cách cung cấp đủ tiền cho nhu cầu rút tiền họ cách để tạo tính khoản Ngoài ra, ngân hàng chuyển đổi rủi ro cách mở rộng tiền gửi không rủi ro sang tài cho vay rủi ro kiếm lợi nhuận từ chức chuyển rủi ro Như vậy, vai trò khoản ngân hàng yêu cầu ngân hàng trì lượng khoản hợp lý để thực nghĩa vụ họ kịp thời Các ngân hàng đảm bảo tạo khoản nhanh chóng qn cách phịng ngừa chống lại thiếu hụt khoản trì tiền khoản tương đương tiền Một nghiên cứu Berger Bouwman (2009) áp dụng mơ hình mà họ phát triển mẫu ngân hàng Hoa Kỳ từ giai đoạn 1993-2003 Họ báo cáo tính khoản ngân hàng khơng ngừng tăng lên suốt thời gian nghiên cứu họ Họ tiết lộ thêm tính khoản có liên quan đến quy mơ ngân hàng liên quan tích cực đến giá trị ngân hàng Hỗ trợ phát này, Delechat et al (2012) sử dụng mẫu 100 ngân hàng từ Trung ương Khu vực Mỹ kết luận tính khoản ngân hàng tạo khoản có liên quan đến quy mơ ngân hàng, vốn hóa lợi nhuận Nghiên cứu gần Bonner et al (2015) sử dụng liệu từ 30 quốc gia khác tìm thấy mối tương quan đệm khoản ngân hàng (ví dụ: tài sản lưu động - tiền gửi, tài sản lưu động - tổng tài sản) với khoản nợ tiền gửi, tập trung thị trường quy mô ngân hàng yếu nước có quy định khoản ngân hàng Họ kết luận quy định khoản đóng vai trò thay cho quản lý khoản chủ động ngân hàng Cho thấy quy định khoản giúp ngân hàng kiểm soát, chấp nhận rủi ro Như vậy, giúp giảm thiểu hành vi chấp nhận rủi ro cao ngân hàng, đặc biệt quy định khoản cung cấp chuẩn mực mà ngân hàng nên trì giai đoạn cụ thể Ủng hộ quan điểm này, Bonner (2016) xem xét ảnh hưởng bảo hiểm khoản theo quy định tỷ lệ 17 ngân hàng Hà Lan kết luận quy định khoản có tác dụng thực sự, khiến ngân hàng tăng đầu tư vào trái phiếu phủ giảm đầu tư vào khoản vay Do đó, tiêu chuẩn khoản tương đối kiểm sốt ngân hàng chấp nhận rủi ro hành vi, nhiên, mặt khác có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng, khoản vay xác định nguồn thu ngân hàng Ngồi ra, điều dẫn đến tập trung tài sản cuối khiến ngân hàng phải chịu rủi ro khoản Mối quan hệ tính khoản ngân hàng hành vi chấp nhận rủi ro họ giải thích liên quan đến vấn đề quan Vấn đề quan ngân hàng tồn chức giám sát ngân hàng gây xung đột nhà quản lý ngân hàng, chủ sở hữu ngân hàng thông tin bất cân xứng Andreou et al (2016) nghiên cứu thực nghiệm tác động khả quản lý ngân hàng tạo khoản hành vi chấp nhận rủi ro Phát họ cho thấy khả quản lý cao ngân hàng ngân hàng tạo nhiều khoản chấp nhận rủi ro nhiều Khan cộng (2017) phát ngân hàng có rủi ro khoản tài trợ thấp có nhiều rủi ro 2.2 Những nghiên cứu Việt Nam Bài nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến tỷ lệ khoản ngân hàng thương mại Việt Nam” tác giả TS Nguyễn Thị Mỹ Linh - Tạp chí Ngân hàng - Số 9.- Tr 22 - 26 2016 kiểm định tác động yếu tố đến tỷ lệ khoản 19 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2014, sử dụng phương pháp định lượng với kỹ thuât phân tích hồi quy liệu bảng Kết nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng ngân hàng (LLP), khả sinh lợi ngân hàng (ROA), tỷ lệ vốn ngân hàng (CAP), lãi suất biên (IRM), quy mô ngân hàng (SIZE) tác động ngược chiều đến tỷ lệ khoản ngân hàng (LA) Bài nghiên cứu tác giả Nguyễn Hoàng Phong, Phan Thị Thu Hà “Các yếu tố tác động đến khoản ngân hàng – thực tiễn nghiên cứu Việt Nam” sử dụng phương pháp liệu bảng tĩnh liệu bảng động nhằm phân tích yếu tố tác động đến khoản 32 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 Thanh khoản ngân hàng đo lường tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản tỷ lệ tài sản khoản vốn huy động ngắn hạn Các yếu tố tác động chia thành nhóm gồm yếu tố bên ngân hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô yếu tố điều kiện thị trường Kết ước lượng cho thấy tỷ lệ khoản ngân hàng có mối tương quan thuận với tỷ lệ vốn chủ sở hữu, mức độ tập trung thị trường, lãi suất liên ngân hàng, tăng trưởng kinh tế có mối tương quan nghịch với quy mơ ngân hàng, tỷ lệ dư nợ cho vay Bên cạnh đó, nghiên cứu phát thấy tỷ lệ khoản ngân hàng chịu tác động độ trễ khoản kỳ trước Nghiên cứu “Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” tác giả Trương Quang Thông - Phát triển kinh tế - 2013 - Số 276.- Tr 50 – 62 nhằm nhận diện nguyên nhân rủi ro khoản hệ thống NHTM VN Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo thường niên 27 NHTM VN từ năm 2002 đến năm 2011 Rủi ro khoản sử dụng mơ hình “Khe hờ tài trợ” biến độc lập, tức nhân tố tác động đến rủi ro khoản, chia thành nhóm: Nhóm nhân tố bên trong, nhóm nhân tố bên ngân hàng Kết ước lượng mơ hình cho thấy rủi ro khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố bên hệ thống ngân hàng quy mô tổng tài sản, trự khoản, vay liên ngân hàng, tỉ lệ vốn tự có nguồn vốn mà chịu tác động biến kinh tế vĩ mơ, tức yếu tố bên ngồi hệ thống 3 Phương pháp nguyên cứu 3.1 Mô tả liệu Dữ liệu lấy từ báo cáo tài báo cáo WB IMF 10 ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm: Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam Vietcombank (VCB); Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV; Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Agribank; Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Vietinbank; Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACB; Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội SHB; Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Techcombank; Ngân hàng thương mại Siam SCB; Ngân hàng Thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam Maritime Bank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VP Bank Các liệu theo quý năm khoảng thời gian từ 1/1/2013 đến 31/12/2017 Các BCTC lấy từ website: https://cafef.vn/ Số liệu từ sở liệu Ngân hàng Thế Giới (WB) Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Tổng cục thống kê từ năm 2010 đến để phục vụ cho việc định lượng GDP lạm phát Trong số 10 ngân hàng có ngân hàng đầy đủ liệu, ngân hàng lại thiếu liệu, liệu bất cân xứng Cụ thể ngân hàng SCB thiếu liệu quý 2, năm 2013; quý 2,4 năm 2014; quý 2, năm 2015; quý 3,4 năm 2016; quý 1,4 năm 2017 Ngân hàng Maritime Bank thiếu liệu năm 2013; quý 1,3,4 năm 2014; năm 2015 3.2 Mơ hình ngun cứu Khả khoản = y = f (tỷ lệ vốn, quy mô ngân hàng, ROE, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỉ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, nợ xấu) Trong đó: khả khoản biến phụ thuộc Tỷ lệ vốn, quy mô ngân hàng, nợ xấu, ROE, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỉ lệ dự phịng rủi ro tín dụng biến độc lập - Các liệu thứ cấp bao gồm: + Tài sản khoản + Tổng tài sản + Vốn chủ sở hữu + Tổng tài sản + Lợi nhuận sau thuế + Tốc độ tăng trưởng GDP + Giá trị trích lập dự phịng rủi ro tín dụng + Tổng cho vay + Tỷ lệ nợ xấu + Tổng dư nợ 3.3 Phương pháp xử lý số liệu Sử dụng phần mềm Microsoft Excel để nhập liệu thứ cấp thực tính tốn trực tiếp Sử dụng phần mềm STATA để phân tích kiểm định mơ hình hồi quy liệu bảng 3.4 Cách đo lường biến độc lập a Tỷ lệ vốn (CAP) Tỷ lệ vốn ngân hàng đo lường tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng CAP quan giám sát kiểm soát với mục đích bảo vệ lợi ích cho người gửi tiền nhằm trì niềm tin người dân hệ thống ngân hàng Ngân hàng có CAP cao chứng tỏ ngân hàng có khả tài tốt hoạt động huy động, cho vay đảm bảo vấn đề chi trả Các hoạt động ngân hàng đối mặt với nhiều rủi ro dẫn đến phá sản ảnh hưởng rủi ro Khi đó, ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn bù đắp vào khoản thiệt hại mà rủi ro gây nên, giúp ngân hàng khỏi khó khăn Trong trường hợp ngân hàng khả chi trả cho khách hàng phần vốn chủ sở hữu sử dụng để thực điều Điều chứng tỏ, CAP khả khoản có mối quan hệ chiều với Tức tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng tăng khả khoản ngân hàng tăng ngược lại b Quy mô ngân hàng (SIZE) Quy mô ngân hàng định lượng lấy logarit tự nhiên tổng tài sản ngân hàng Một rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt rủi ro khoản rủi rỏ lớn ngân hàng phải giải ngắn hạn Theo thực tế cho thấy, ngân hàng có quy mơ vốn lớn, vững vượt qua rủi ro khoản tốt ngân hàng khác Ở biến tồn hai quan điểm trái ngược nhau, Akhtar & c.s Ahmed & c.s, Abdullah & Khan Tuy nhiên, thực trạng Việt Nam ta theo quan điểm Abdullah & Khan, nghĩa ngân hàng có quy mơ ngân hàng lớn khả khoản cao ngược lại c Khả sinh lợi ngân hàng (ROE) ROE tính cách lấy lợi nhuận sau thuế / vốn chủ sở hữu Tỷ số ROE cao chứng tỏ ngân hàng sử dụng tài sản cách hiệu ổn định, việc giúp cho ngân hàng điều hành tốt hoạt động kinh doanh từ kiểm sốt rủi ro ngân hàng có rủi ro khoản Điều chứng tỏ, tỷ số ROE cao khoản ngân hàng tốt d Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) Trong trường hợp đo lường tốc độ tăng trưởng GDP Biến xem xét cụ thể kinh tế Khi kinh tế gặp khủng hoảng hay suy thối, ngân hàng có xu hướng giữ nhiều tài sản khoản hoạt động cho vay gặp nhiều rủi ro lớn Còn kinh tế tăng trưởng tốt, ngân hàng sử dụng nhiều tài sản khoản vay hoạt động huy động gặp khó nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào hoạt động khác có suất sinh lợi cao Với kết trên, ta thấy, tốc độ tăng trưởng kinh tế có mối quan hệ ngược chiều với khả khoản ngân hàng e Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng Dự phịng rủi ro tín dụng giá trị trích lập để dự phịng tổn thất khách hàng khơng thực nghĩa vụ trả nợ theo cam kết Được tính giá trị trích lập dự phịng rủi ro tín dụng/tổng cho vay Ngân hàng trích lập dự phịng rủi ro tín dụng nhằm phản ánh thực chất chất lượng tài sản (giá trị lại tài sản bảng cân đối kế toán) Trong nghiên cứu Chung-Hua Shen et al, (2009) dự phòng rủi ro tín dụng tổng dư nợ sử dụng để kiểm định tác động chúng đến rủi ro tín dụng ngân hàng rủi ro tín dụng đến lượt tác động đến lợi nhuận khoản ngân hàng f Nợ xấu (NPL) Được tính bằng tỷ lệ nợ xấu tổng nợ Nợ xấu yếu tố ảnh hưởng đáng kể tới khả khoản ngân hàng Việc ngân hàng phải gánh khoản nợ xấu làm thiếu chi phí để trì hoạt động khác ngân hàng Cho nên nhiều khoản vay tổng tài sản ngân hàng chuyển thành nợ xấu ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả khoản ngân hàng làm giảm lợi nhuận ngân hàng Vậy nợ xấu có tác động tiêu cực hay ngược chiều với khả khoản ngân hàng Bảng 3.1: Giải thích đo lường biến độc lập ST Ký T hiệu CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng BCTC Size Logarit tổng tài sản BCTC Giải thích công thức đo lường biến Nguồn số liệu để tính ROE Lợi nhuận sau thuế/tổng vốn chủ sở hữu GDP Đo lường tốc độ tăng trưởng GDP R Giá trị trích lập dự phịng rủi ro tín dụng/tổng cho vay NPL 3.5 Tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ BCTC Báo cáo WB IMF BCTC BCTC Phương pháp ước lượng kiểm định Bài nguyên cứu sử dụng liệu bảng để trình bày số liệu biến đề cập làm Việc sử dụng liệu bảng thể tác động yếu tố lên tỷ lệ khoản ngân hàng thương mại Việt Nam cách xác với độ biến thiên cao, thơng tin xác độ tin cậy tốt Để phân tích kết hồi quy đa biến mơ hình, nhóm sử dụng phương pháp ước lượng bình phương bé OLS (phương pháp phổ biến tại) Quá trình phân tích liệu hồi quy mơ hình nghiên cứu thực tảng phần mền stata 13.0 theo bước sau: Bước một, nhóm tiến hành chạy lệnh summarize để thực thống kê mô tả nhằm xác định độ lệch chuẩn (Std Dev), giá trị lớn (Max), giá trị nhỏ (Min) giá trị trung bình (Mean) biến sử dụng mơ hình ngun cứu Bước hai, nhóm cho chạy ma trận hệ số tương quan hàm corr để xem xét tác động biến độc lập với nhau, đồng thời xem xét biến độc lập xảy trường hợp đa cộng tuyến chạy mơ hình hay khơng Bước ba, nhóm cho chạy mơ hình hồi quy tuyến tính phương pháp OLS câu lệnh regress phần mềm stata nhằm xác định kết để giải thích yếu tố tác động đến tỷ lệ khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Bước bốn, nhóm cịn thực vài chẩn đón với đa cộng tuyến hệ số phóng đại phương sai (vif) kiểm định phương sai đồng White test (bằng câu lệnh estat imtest, white) Ngoài ra, để khắc phục heteroskedasticity nhóm cịn sử dụng sai số tiêu chuẩn vững (robust standard errors) Kết nguyên cứu Trong phần này, nhóm trình bày kết thu từ bước nêu 4.1 Thống kê mô tả Thống kê mô tả bước để phân tích liệu Bước giúp người đọc có nhìn tổng quan biến mà mơ hình đề cập đến Những thơng tin cung cấp phần tên biến phân tích, số quan sát biến, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn Bảng 4.1 mơ tả chi tiết đặc tính biến mơ hình: Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình ngun cứu Biến Số quan sát Liquid Độ lệch Giá trị trung Giá trị nhỏ Giá trị lớn chuẩn bình nhất 200 0.1679793 0.1681763 0.7500203 GDP 200 0.8236053 6.114 4,76 7.65 Size 200 0.6778721 14.24893 12,21502 15.07978 Roe 200 0.1105586 0.092604 -0.3596482 0.4826594 r 200 0.1115295 0.0448112 0.7585576 NPL 200 0.0290351 0.0182332 0.3667459 Cap 200 0.2308015 0.1410707 0.9964937 Nguồn: kết tổng hợp từ phần mền stata 13.0 Nhìn vào bảng 4.1, ta thấy giá trị trung bình biến liquid (tỷ lệ khoản) thấp Điều chứng tỏ giai đoạn 2017-2019, ngân hàng thương mại Việt Nam có xu hướng nắm giữ tài sản có tính khoản, hiểu cách rõ ràng tính khoản ngân hàng thương mại Việt Nam chưa thực cao Điều dễ hiểu, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trình hội nhập cạnh tranh trọng đến hoạt động cấp tín dụng Cho nên ngân hàng thường tập trung cấp tính dụng nắm giữ tài sản khoản Và chứng minh hoạt động cấp tín dụng hoạt động mang lại nguồn thu số cho ngân hàng 4.2 Phân tích tương quan Kết từ ma trận tương quan biến cho thấy mối quan hệ biến với đồng thời xem xét vấn đề đa cộng tuyến có xảy hay khơng Cụ thể, ma trận tương quan thể sau: Bảng 4.2 Ma trận tương quan Liquid GDP Size ROE R NPL CAP Liquid 1.0000 GDP -0.0248 1.0000 Size -0.7681 0.0764 1.0000 ROE -0.5093 0.0689 0.6307 1.0000 r 0.7384 0.0515 -0.7711 -0.5714 1.0000 NPL -0.1071 -0.1234 0.1597 0.1983 -0.1617 1.0000 CAP 0.8933 0.0513 -0.8784 -0.6485 0.8754 -0.1840 1.0000 Nguồn: kết từ phân tích phần mềm stata 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến Mục đích bước để kiểm tra xem tượng đa cộng tuyến có xảy mơ hình ngun cứu nhóm hay khơng Nhóm sử dụng ước lượng nhân tử phóng đại phương sai (VIF) để kiểm định Cụ thể sau: Giả thuyết kiểm định: Ho: Không tồn tượng đa cộng tuyến mơ hình ngun cứu H1: Có tồn tượng đa cộng tuyến mơ hình ngun cứu Chi tiết: Vif biến độc lập lớn 10, ta bác bỏ giả thuyết Ho, nghĩa tượng đa cộng tuyến có xảy mơ hình ngun cứu với nhiều biến độc lập tùy theo kết ngược lại với trường hợp nhỏ 10 Kết thu từ phân tích phần mềm stata sau: Bảng 4.3 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến Biến VIF CAP 8.21 R 4.78 Size 4.28 ROE 1.82 GDP 1.10 NPL 1.07 Mean VIF 3.54 Nguồn: kết từ phân tích phần mềm stata 13.0 Bảng 4.3 trình bày kết VIF với số liệu lấy từ phân tích phần mềm stata 13.0 Ta thấy khơng có vif biến độc lập vượt 10 nên ta kết luận giả thuyết Ho chấp nhận điều đồng nghĩa mơ hình ngun cứu khơng xảy tượng đa cộng tuyến 4.4 Kiểm định phương sai đồng Phương sai không đồng hay phương sai thay đổi khơng làm tính qn tính chất khơng chênh lệch ước lượng OLS Nhưng ước lượng khơng cịn phương sai nhỏ ước lượng hiệu từ dễ đưa kết luận sai lầm cho kiểm định phương sai khơng tính từ cơng thức OLS thơng thường Ở đây, nhóm sử dụng hàm “estat imtest, white” phần mềm stata 13.0 để kiểm định, cụ thể: Giả thuyết kiểm định: Ho: Có xảy phương sai đồng H1: Khơng xảy phương sai đồng Chi tiết: Nếu p-value nhỏ mức ý nghĩa 5% giải thuyết Ho bị bác bỏ, giả thuyết H1 chấp nhận đồng nghĩa với phương sai khơng đồng hay có xảy tượng phương sai thay đổi mô hình nguyên cứu ngược lại Kết thu từ phân tích phần mềm stata sau: Bảng 4.4 Kết kiểm định phương sai đồng Chi2 (27) 125.59 Prob > chi2 0.0000 Nguồn: kết từ phân tích phần mềm stata 13.0 Từ bảng 4.4, ta thấy p-value (Prob > chi2) = 0.0000 < 0.05, ta bác bỏ giả thuyết Ho Từ đó, ta kết luận mơ hình ngun cứu khơng xảy tượng phương sai đồng hay mơ hình có tượng phương sai thay đổi Để khắc phục tượng phương sai khơng đồng (heteroskedasticity), nhóm sử dụng sai số tiêu chuẩn vững (robust standard errors) 4.5 Phân tích kết hồi quy  Mơ hình sở Nhóm tiến hành phân tích hồi quy để trả lời cho câu hỏi “các yếu tố ảnh hưởng tới khả khoản ngân hàng gì?” (các yếu tố bao gồm: tỷ lệ vốn, quy mô ngân hàng, khả sinh lợi ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, nợ xấu) Mơ hình có dạng sau: Liquidi,t = α0 + β1CAPi,t + β2SIZEi,t + β3ROEi,t + β4GDPi,t + β5ri,t + β6NPLi,t  Kết từ phần mền stata 13.0 Bảng 4.5 Kết hồi quy mơ hình Biến CAP OLS Kỳ vọng Liquid 0.8864948*** + (0.000) SIZE 0.0212951* + (0.304) ROE 0.1836245** + (0.01) GDP -0.0179343*** - (0.009) r -0.273757* - (0.101) NPL 0.2266387* (0.226) - Nguồn: kết từ phân tích phần mềm stata 13.0 Trong đó: biến phụ thuộc – Liquid (khả khoản); biến độc lập bao gồm CAP (tỷ lệ vốn), Size (quy mô ngân hàng), ROE (khả sinh lợi ngân hàng), GDP (tốc độ tăng trưởng kinh tế), r (tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng), NPL (nợ xấu) Ngoài ra, Các bậc tự (***), (**), (*) tương đương với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%; giá trị p-value trình bày dấu ngoặc đơn Vốn an toàn ngân hàng thương mại thể biến độc lập CAP Từ việc tham khảo nguyên cứu trước, nhóm kỳ vọng CAP tác động chiều lên khả khoản ngân hàng thương mại Theo kết hồi quy phương pháp OLS, mức ý nghĩa 1%, ta chấp nhận biến CAP có tác động lên khả khoản ngân hàng (p-value = 0.000 < 1%), với hệ số hồi quy dương (0.8864948), tác động CAP lên Liquid tác động chiều, vốn an toàn (tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản) ngân hàng tăng khả khoản ngân hàng tăng ngược lại Kết luận phù hợp với kỳ vọng ban đầu nhóm đưa với biến CAP Quy mơ ngân hàng (Size) nhóm kỳ vọng có tác động chiều với khả khoản theo quan điểm Abdullah & Khan Theo kết từ phương pháp OLS giai đoạn 2013 – 2017, quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại, p-value = 0.304 lớn mức ý nghĩa mà ta xét Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) cao chứng tỏ ngân hàng sử dụng tài sản cách hiệu ổn định, việc giúp cho ngân hàng điều hành tốt hoạt động kinh doanh từ kiểm sốt rủi ro ngân hàng có rủi ro khoản Điều chứng tỏ, tỷ số ROE cao khoản ngân hàng tốt kết (p-value = 0.01) thu với mức ý nghĩa 5% phù hợp với kỳ vọng Bên cạnh yếu tố nội yếu tố vĩ mô tác động đến kể đến khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam yếu tố ngun cứu mơ hình tốc độ tăng trưởng kinh tế thể biến độc lập GDP Kỳ vọng ban đầu cho biến có tác động ngược chiều lên khả khoản ngân hàng Và từ kết hồi quy mơ hình với mức ý nghĩa 1% kỳ vọng ban đầu nhóm hồn tồn đúng, p-value = 0.009 < 1% Theo kết quả, hệ số hồi quy GDP 0.0179343, hiểu cách cụ thể số GDP tăng lên đơn vị khả khoản ngân hàng thương mại giảm 0.0179343 đơn vị Cũng giống biến Size, hai biến r NPL đại diện cho tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng nợ xấu giai đoạn 2013 – 2017 không tác động đến khả khoản ngân hàng thương mại Cụ thể, p-value hai biến 0.101 0.226 không chấp nhận với mức ý nghĩa Vậy, mơ hình viết sau: Liquid = -0.16 + 0.89CAP + 0.18ROE - 0.018GDP (0.084) (0.07) (0.007) Kết luận Từ kết phân tích ở trên, tác giả đưa kết luận nghiên cứu khuyến nghị cho ngân hàng thương mại Việt nam có sách phù hợp để nâng cao khả khoản Bài nghiên cứu sử dụng liệu bảng cân lấy từ Báo cáo tài Báo cáo thường niên 10 ngân hàng thương mại thị trường Việt Nam giai đoạn 2013 – 2017 để nghiên cứu tác động khả khoản tới kết quả kinh doanh ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy: - Thứ nhất, ngân hàng thương mại Việt Nam chú trọng vào GDP, ROE, CAP nhiều để có khả khoản tớt - Tỷ lệ vốn (CAP) có ảnh hương lớn nhất đến khả khoảng của ngân hàng (hơn 88%) điều này cho thấy ngân hàng nào có tỷ lệ vốn càng lớn thì khả khoản càng cao  Khuyến nghị Kết nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam dần chú trọng vào khả khoản Kết thực nghiệm chỉ rằng các nhà quản trị ngân hàng nên đầu tư và chú trọng vào khả khoản nó có vai trị quan trọng mang lại kết quả kinh doanh cho ngân hàng và còn là một yếu tố quyết định sự sinh tồn của ngân hàng Vì vậy, việc chú trọng vào khả khoản giúp gia tăng tốc độ phát triển doanh nghiệp theo hương bền vững phù hợp với xu hướng công nghệ 4.0 Tại Việt Nam, thị trường Việt Nam phát triển và tiền ẩn rất nhiều rủi ro Vì vậy các ngân hàng nên chú trọng vào sự an toàn kinh doanh thay vì chạy đua theo lợi nhuận Có nhiều ngân hàng vì ham lợi nhuận mà phải phá sản, đó là những bài học quý báu để các ngân hàng hay tổ chức kinh doanh làm gương nên chú trọng vào uy tin chất lượng thay vì lợi nhuận Nên cho vay thích hợp, đúng đối tượng để giảm dự phòng rủi ro, nợ xấu từ đó gia tăng khả khoản của ngân hàng giúp ngân hàng tồn tại và phát triển bền vững Hạn chế nguyên cứu Trong q trình thu thập liệu, phân tích viết bài, nhóm mắc phải số hạn chế mang tính đặc thù sau: Thứ nhất, đề tài nguyên cứu nhóm liên quan đến ngân hàng thương mại Việt Nam nên việc lấy số liệu để tính tốn gặp khó khăn Có vài ngân hàng không công khai đầy đủ số liệu hoạt động ngân hàng Agribank, Maritime bank… dẫn đến việc thu thập liệu không đầy đủ ảnh hưởng phần đến mức độ xác kết phân tích Thứ hai, ngun cứu nhóm tồn số hạn chế bắt nguồn từ sai số đo lường nên kết thu mang tính tương đối Việc chọn khoản thời gian nguyên cứu khác làm cho kết ngun cứu nhóm khơng đồng với ngun cứu đề tài khác nhóm có so sánh nguyên cứu với  Định hướng: Bài nguyên cứu tồn nhiều hạn chế nhiên nhóm tìm thêm liệu bị thiếu từ nhiều nguồn tin cậy khác mở rộng cỡ mẫu để hoàn thành bảng liệu cách đầy đủ nhất, đồng thời tìm hiểu thêm phương pháp khác phương pháp OLS để phân tích kết tiệm cận với thực tế PHỤ LỤC Kết thống kê mô tả: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 Kết ma trận tương quan: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 Kết hồi quy theo phương pháp OLS: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 Kết kiểm định phương sai đồng nhất: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 Kết hồi quy mơ hình dùng sai số tiêu chuẩn vững: Nguồn: Kết từ phần mềm stata 13.0 NHẬN XÉT: - Có nỗ lực thu thập liệu - Hiểu xử lý kiểm định Stata - Phần viết tương đối ổn cịn vài lỗi trình bày khơng đáng có ĐIỂM: + = ... Việt Nam Agribank; Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Vietinbank; Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACB; Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội SHB; Ngân hàng Thương mại. .. Kỹ Thương Việt Nam Techcombank; Ngân hàng thương mại Siam SCB; Ngân hàng Thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam Maritime Bank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VP Bank Các liệu theo quý năm khoảng... trọng khả khoản ngân hàng Vì vậy, câu hỏi khả khoản ngân hàng tác động ngân hàng? Nghiên cứu bao gồm 10 ngân hàng thương mại có vốn hóa cao hàng đầu giai đoạn 2013 – 2017 Việt Nam Tác động khả khoản