Thực trạng vốn kinh doanh và các giải pháp tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành

Là một doanh nghiệp cổ phần, Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có nhiệm vụ chính là sản xuất kinh doanh Gạch đất sét nung bằng công nghệ Tuynel phục vụ cho ngành xây dựng và nhu cầu của

Vậy vốn kinh doanh là gì?

Đó là lượng tiền vốn nhất định cần thiết ban đầu nhằm đảm bảo cho các yếutố đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh (mua sắm nguyên vật liệu, trang bịtài sản cố định, trả tiền công cho người lao động …) Vốn kinh doanh của doanhnghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình đượcđầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Trong nền kinh tế thị trường, vốnkinh doanh còn được coi là một qũy tiền tệ đặc biệt không thể thiếu của doanhnghiệp

Tiền được gọi là vốn khi nó thoả mãn đồng thời các điều kiện sau:

- Một là, tiền đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định hay nói cách khác

tiền phải được đảm bảo bằng một lượng tài sản có thực.

- Hai là, tiền phải được tích tụ và tập trung một lượng nhất định, đủ để tiến

hành kinh doanh.

- Ba là, tiền phải được vận động bằng mục đích sinh lời.

Từ cách định nghĩa này có thể thấy điều kiện 1,2 được coi là điều kiện ràngbuộc để trở thành vốn, điều kiện 3 được coi là đặc trưng cơ bản nhất của vốn.Thửhình dung chúng ta có tiền nhưng lượng tiền lớn đó chỉ nằm một chỗ, không vậnđộng quay vòng thì đó chỉ là những đồng tiền "chết" Theo Mác thì "tiền không tựđẻ ra tiền".

Một lượng tiền nhất định trở thành vốn chỉ khi nó được vận động và nhằmmục đích sinh lời, tức là cho vay phải có lãi Các Mác đã khái quát hoá phạm trù

vốn qua phạm trù tư bản: "Tư bản là giá trị mang lại giá trị thặng dư" định nghĩanhư vậy đã bao hàm đồng thời bản chất và tác dụng của vốn

2 Vai trò của vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh luôn là điều kiện cho các doanh nghiệp nâng cao chất lượng sảnphẩm, đổi mới thiết bị công nghệ, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành, tăng lợi nhuận chodoanh nghiệp… và vai trò của vốn chỉ được phát huy trên cơ sở thực hành tiết kiệm vàhiệu quả Do đó doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý vốn để tăng vòng quay vốn, nâng caohiệu quả sản xuất kinh doanh.

3 Những đặc trưng của vốn kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường, vốn là yếu tố số 1 của mọi doanh nghiệp sảnxuất kinh doanh Vốn của doanh nghiệp mang các đặc trưng sau:

- Vốn đại diện cho một lượng giá trị tài sản: điều đó có nghĩa là vốn được

biểu hiện bằng những giá trị tài sản như: nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị…

- Vốn được vận động sinh lời Để tiền biến thành vốn thì đồng tiền đó phải

được vận động sinh lời Trong quá trình vận động, đồng vốn có thể thay đổi hìnhthái biểu hiện, nhưng điểm xuất phát và điểm kết thúc của vòng tuần hoàn phải làgiá trị - là tiền; đồng tiền phải quay về điểm xuất phát với giá trị lớn hơn (T-T' ),(T' > T)

Trường hợp tiền có vận động nhưng bị thất tán, quay về vạch xuất phátnhưng với giá trị nhỏ hơn ban đầu (T' < T) thì đồng vốn không được đảm bảo.Chu kỳ vận động tiếp theo của nó bị ảnh hưởng.

- Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định mới có thểphát huy được tác dụng Do đó các doanh nghiệp phải tìm cách thu hút nguồn vốn

như góp vốn, hùn vốn, phát hành cổ phiếu…

- Vốn có giá trị về mặt thời gian: điều này cũng có nghĩa là phải xem xét yếu

tố thời gian của đồng vốn bởi vì:"đồng tiền có giá trị về mặt thời gian, đồng tiềnngày nay khác với đồng tiền ngày mai".

- Vốn phải gắn với chủ sở hữu: Mỗi một đồng vốn phải được gắn liền với

một chủ sở hữu nhất định Trong nền kinh tế thị trường không thể có những đồngvốn vô chủ Cũng cần phân biệt quyền sử dụng và quyền sở hữu vốn.Tùy theo hình

thức đầu tư mà người sở hữu vốn có thể đồng nhất với người sử dụng vốn hoặcngười sở hữu vốn được tách khỏi người sử dụng vốn.

- Vốn phải được quan niệm là hàng hoá đặc biệt: những người dư thừa vốn

có thể đầu tư vốn vào thị trường Những người cần vốn tới thị trường vay nghĩa làđược sử dụng vốn của người chủ nợ Quyền sở hữu vốn không di chuyển nhưngquyền sử dụng vốn được chuyển nhượng qua sự vay nợ Người vay được quyền sửdụng trong một thời gian nhất định, phải trả cho một khoản chi phí nhất định chochủ sở hữu đó là lãi vay

- Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà cònđược biểu hiện bằng những tài sản vô hình như: bản quyền phát minh sáng chế, bí

quyết công nghệ, thương hiệu Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường,sự tiến bộ của khoa học công nghệ, những tài sản vô hình ngày càng giữ vai tròquan trọng, tạo khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

4 Phân loại vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp thường được chia thành nhiều phầnkhác nhau tuỳ theo mục đích và tính chất sử dụng vốn.

4.1 Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn

Vốn kinh doanh được chia thành 2 loại: Vốn cố định và vốn lưu động

4.1.1 Vốn cố định

Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứng ra hìnhthành TSCĐ của doanh nghiệp Là một khoản đầu tư ứng trước để mua sắm TSCĐcó hình thái vật chất và TSCĐ không có hình thái vật chất nên quy mô của vốn cốđịnh sẽ quyết định đến quy mô TSCĐ Song đặc điểm vận động của TSCĐ lạiquyết định đến đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định Từ mối quanhệ đó ta có thể khái quát sự vận động của vốn cố định trong sản xuất kinh doanhnhư sau:

- Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, có đặc điểm này là doTSCĐ tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp và phát huy tác dụng trong nhiều chu kỳsản xuất Vì thế vốn cố định hình thái biểu hiện bằng tiền của TSCĐ cũng tham giavào các chu kỳ sản xuất tương ứng.

- Vốn cố định được luôn chuyển giá trị dần dần từng phần: Khi tham gia vàoquá trình sản xuất, TSCĐ không bị thay đổi hình thái hiện vật ban đầu nhưng tínhnăng và công suất giảm dần, tức là nó bị hao mòn và cùng với sự giảm dần về giátrị sử dụng thì giá trị của nó cũng giảm đi Theo đó vốn cố định được tách thành 2phần:

+ Một phần tương ứng với giá trị hao mòn được chuyển vào giá trị của sảnphẩm dưới hình thức của sản phẩm dưới hình thức chi phí khấu hao và được tíchluỹ lại thành quỹ khấu hao sau khi sản phẩm hàng hoá được tiêu thụ.

+ Phần còn lại của vốn cố định được "cố định" ngày càng giảm đi thì phầnvốn luân chuyển lại càng tăng lên tương ứng với sự suy giảm dần giá trị sử dụngTSCĐ Kết thúc quá trình vận động đó cũng là lúc TSCĐ hết thời hạn sử dụng vàvốn cố định cũng hoàn thành một vòng luân chuyển.

Vốn cố định là một bộ phận quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn trong toàn bộvốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm luân chuyển của nó lại tuântheo quy luật riêng Do đó, việc quản lý và sử dụng vốn cố định có ảnh hưởng trựctiếp đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

4.1.2 Vốn lưu động

Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành lên tài sảnlưu động đảm bảo cho quá trình sản xuất và tái sản xuất của doanh nghiệp diễn ramột cách thường xuyên, liên tục Vốn lưu động tham gia quá trình sản xuất kinhdoanh dưới nhiều hình thức khác nhau Đặc điểm luân chuyển là chỉ tham gia vàomột chu kỳ sản xuất và toàn bộ giá trị sẽ chuyển dịch giá trị sản phẩm sản xuất ra.Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh

Đặc điểm luân chuyển vốn lưu động đòi hỏi công tác tổ chức quản lý sửdụng vốn lưu động của doanh nghiệp phải thực sự có hiệu quả Phải luôn chú trọngnâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động, sử dụng vốn tiết kiệm nhằm bảo toàn vàphát triển vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

4.2 Căn cứ vào hình thái biểu hiện của vốn

Nếu căn cứ vào hình thái biểu hiện của vốn người ta chia vốn kinh doanhthành hai loại: vốn bằng tiền và vốn hiện vật

4.2.1 Vốn bằng tiền

Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, vốntrong thanh toán và các khoản đầu tư ngắn hạn Ngoài ra vốn bằng tiền của doanhnghiệp còn bao gồm cả những giấy tờ có giá trị để thanh toán.

4.2.2 Vốn hiện vật

Là các khoản vốn có hình thái biểu hiện cụ thể bằng hiện vật như tài sản cốđịnh, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hoá.

5 Nguồn vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh của một doanh nghiệp thường được hình thành từ cácnguồn khác nhau tuỳ thuộc vào loại hình, điều kiện và mục đích kinh doanh củatừng doanh nghiệp Dựa vào những tiêu thức nhất định có thể chia nguồn vốn củadoanh nghiệp thành nhiều loại, ở đây chúng ta đi nghiên cứu một số phương phápphân loại chủ yếu sau:

5.1 Căn cứ vào quan hệ sở hữu vốn

Theo cách phân loại này nguồn vốn kinh doanh có thể chia thành 2 loại: Vốnchủ sở hữu và nợ phải trả

Để đảm bảo cho các hoạt động kinh doanh bình thường, doanh nghiệp phảiphối hợp giữa 2 nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay một cách hợp lý.

5.2 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng

Theo các phân loại này có thể chia nguồn vốn của doanh nghiệp thành 2 loại:Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời.

5.2.1.Nguồn vốn thường xuyên

Là tổng thể là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp cóthể sử dụng.Nguồn vốn thường xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vaydài hạn Vốn được xác định bằng cách:

Vốn thường xuyên = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu

5.2.2 Nguồn vốn tạm thời

Là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm), nhằm đáp ứng cácnhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong sản xuất kinh doanh.Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức tíndụng, các khoản nợ ngắn hạn

Vốn tạm thời = tổng giá trị tài sản - vốn thường xuyên

Việc phân loại này giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn vốnphù hợp với thời gian sử dụng của các yếu tố trong quá trình kinh doanh

5.3 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn kinh doanh

Theo cách phân loại này vốn kinh doanh có thể chia thành 2 nguồn: Nguồnvốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài

5.3.1 Nguồn vốn bên trong

Là nguồn vốn có thể huy động từ hoạt động của bản thân doanh nghiệp baogồm tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận để lại và các khoản dự trữ dự phòng,các khoản thu từ nhượng bán, thanh lý tài sản cố định.

5.3.2 Nguồn vốn bên ngoài

Là nguồn vốn có thể huy động như vay vốn của ngân hàng và các tổ chứckinh doanh khác,phát hành trái phiếu nợ người cung cấp và các khoản nợ khác.

Cách phân loại này chủ yếu giúp cho việc xem xét huy động nguồn vốn chodoanh nghiệp đang hoạt động Doanh nghiệp cần chủ động tích cực huy động vốn,duy trì nguồn vốn cũ, tìm kiếm thêm nguồn vốn mới, có biện pháp hữu hiệu đểkhai thác được các lợi thế từ bên ngoài và tận dụng khả năng sẵn có.

II SỰ CẦN THIẾT VÀ CÁC HÌNH THỨC CHỦ YẾU TẠO VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP +-

1 Sự cần thiết phải tạo vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi phải có một lượngvốn nhất định đủ lớn như là một tiền đề quyết định cho sự tồn tại và phát triển củadoanh nghiệp Không có vốn sẽ không có bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanhnào Sự cạnh tranh trên thị trường và sự tiến bộ trong khoa học công nghệ là nhữngnhân tố có ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Sản phẩm mà doanh nghiệp cung cấp phải có chất lượng tốt, mẫu mã đẹp,

hợp thị hiếu người tiêu dùng và giá cả phải chăng so với doanh nghiệp khác trênthị trường Trong quá trình cạnh tranh để tồn tại và phát triển chỉ bằng cách làkhông ngừng tự cải tiến và hoàn thiện mình.Doanh nghiệp rất cần có vốn để thựchiện mục tiêu đề ra.

Tuy nhiên, để đi đến quyết định đầu tư, doanh nghiệp không thể không tínhđến khả năng tài chính Mỗi doanh nghiệp chỉ có nguồn tài chính đầu tư có giớihạn nhất định, bao gồm vốn tự có và vốn có khả năng huy động Doanh nghiệpkhông thể quyết định đầu tư những dự án vượt quá khả năng tài chính của mình.Do vậy, các nguồn vốn riêng lẻ nhàn rỗi trên thị trường đã được tập trung lại đểhình thành một thế lực tiền vốn nhằm tạo điều kiện cho lĩnh vực hoạt động sảnxuất kinh doanh lớn; tập trung đầu tư chiều sâu.

Trong nền kinh tế thị trường, các khoản bao cấp về vốn qua cấp phát củangân sách Nhà nước không còn nữa Các doanh nghiệp phải tự trang trải mọi chiphí và dảm bảo kinh doanh có lãi, phải tổ chức và sử dụng đồng vốn có hiệu quả.Mặt khác, doanh nghiệp phải bảo toàn số vốn có được kể cả khi có trượt giá; phảichủ động tìm kiếm bạn hàng, đầu tư đổi mới trong hoạt động kinh doanh Nếukhông làm cho vốn sinh sôi nảy nở, không bảo toàn và phát triển vốn tất yếu sẽ ảnhhưởng đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, nguy cơ phá sản là khó tránhkhỏi.

Cũng phải nói thêm rằng, một thực tế hiện nay là các doanh nghiệp đều trongtình trạng thiếu vốn nghiêm trọng Do đó, để đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanhdoanh nghiệp phải chủ động đi tìm các nguồn vốn bên ngoài Huy động đảm bảovốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là một vấn đề lớn Songvấn đề quan tâm hơn cả là hiệu quả của đồng vốn được sử dụng như thế nào.Việcthất thoát tham ô, lãng phí vốn đang là vấn đề lớn mà xã hội quan tâm.

2 Các hình thức chủ yếu tạo vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Hoạt động sản xuất của doanh nghiệp có thể liên tục và nhịp nhàng đượcchính là nhờ có vốn Doanh nghiệp có thể huy động từ nhiều nguồn khác nhau(nguồn bên trong và nguồn bên ngoài).

2.1 Vốn đầu tư của ngân sách Nhà nước

Theo chế độ hiện hành, nếu là doanh nghiệp Nhà nước thì khi mới đượcthành lập, thì Nhà nước sẽ đầu tư toàn bộ hoặc một phần vốn điều lệ ban đầu, sốvốn này không nhỏ hơn tổng mức vốn pháp định của các ngành nghề mà doanhnghiệp đó hoạt động kinh doanh.

2.2 Vốn tự huy động của doanh nghiệp

2.2.1 Nguồn vốn bên trong:

Bao gồm tất cả những nguồn vốn có thể huy động được từ nội bộ doanhnghiệp, đó là các nguồn lợi nhuận để lại, quỹ khấu hao và một số quỹ dự trữ…

- Nguồn thứ nhất: Lợi nhuận để tái đầu tư: Đây là nguồn giữ vị trí và vai trò

quan trọng trong các nguồn vốn bên trong doanh nghiệp.

Lợi nhuận của doanh nghiệp là khoản chênh lệch giữa thu nhập và chi phímà doanh nghiệp đó bỏ ra trong một khoảng thời gian nhất định Số lợi nhuậnđược để lại là số lợi nhuận còn lại sau khi đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp choNhà nước Phần lợi nhuận để lại này được doanh nghiệp sử dụng vào để bù đắp vàbảo toàn vốn trích lập các quỹ: Quỹ dự phòng tài chính, quỹ dự phòng thất nghiệp,quỹ đầu tư phát triển… Phần lợi nhuận để lại được trích cho quỹ đầu tư phát triểnlà một nguồn vốn quan trọng mà doanh nghiệp có thể huy động để phục vụ cho cácmục tiêu phát triển của mình.

- Nguồn thứ hai: Quỹ khấu hao cơ bản

Giá trị hao mòn được tính chuyển vào giá trị sản phẩm được tiêu thụ, số tiềnnày được trích lại và tích luỹ thành quỹ khấu hao tài sản cố định Quỹ này phục vụcho mục đích tái sản xuất giản đơn tài sản cố định của doanh nghiệp, được gọi làquỹ khấu hao cơ bản.

- Ngoài ra, doanh nghiệp còn có thể khai thác nguồn vốn do thanh lý,nhượng bán tài sản cố định Số tài sản đã bị hư hỏng nhiều không sử dụng đượcchờ thanh lý và tài sản cố định không sử dụng đến không những không góp phầnvào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mà còn gây khó khăn thêm như: bảoquản, sửa chữa, làm phát sinh thêm chi phí cho doanh nghiệp.

Ý thức được vấn đề này, việc thanh lý chuyển nhượng các tài sản cố địnhchưa cần dùng và không cần dùng cũng tháo gỡ phần nào khó khăn nhằm tăngnguồn vốn cho doanh nghiệp.

Trong việc huy động vốn phục vụ cho sản xuất kinh doanh và đáp ứng nhucầu về đầu tư thì nguồn vốn bên trong (nguồn nội lực) là vô cùng quan trọng Nógiữ vai trò quan trọng trong sự tồn tại của các doanh nghiệp Khi sử dụng nó doanhnghiệp sẽ không phải bỏ ra chi phí sử dụng vốn như đối với các nguồn vốn vay.

2.2.2 Nguồn vốn bên ngoài:

Bao gồm nhiều nguồn khác nhau:

* Vay dài hạn ngân hàng: đây là nguồn vốn quan trọng trong việc đầu tư của

doanh nghiệp.

Khi doanh nghiệp đi vay vốn từ ngân hàng và các tổ chức tín dụng, doanhnghiệp phải trả lãi cho ngân hàng và các tổ chức tín dụng đó Có thể gọi đây là chiphí sử dụng vốn của doanh nghiệp.

*Huy động vốn qua phát hành chứng khoán

Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có thể huy động vốn từ việc pháthành chứng khoán Hai loại chứng khoán thường được sử dụng là trái phiếu và cổ phiếu.

- Trái phiếu doanh nghiệp: là chứng chỉ vay nợ có kỳ hạn và lãi suất do

doanh nghiệp phát hành Trên mỗi tờ trái phiếu có ghi vốn vay nhất định, kỳ trả lãivà thanh toán nợ Trái phiếu doanh nghiệp có thể mua bán chuyển nhượng, làm thẻthế chấp cầm cố.

- Cổ phiếu: là giấy chứng nhận góp cổ phần để tạo lập vốn của công ty cổphần và người nắm giữ cổ phần được nhận thu nhập từ doanh nghiệp.

* Huy động vốn liên doanh, liên kết:

Để có vốn sử dụng trong đầu tư phát triển thì góp vốn liên doanh cũng là mộthướng để thu hút vốn Khi doanh nghiệp thực hiện một dự án kinh doanh có tínhchất dài hạn nhưng không đủ vốn đầu tư, doanh nghiệp có thể mời các đơn vị kinhtế và cá nhân khác trong và ngoài nước, bỏ vốn đầu tư theo một khoản thoả thuậnnhất định và cùng hưởng những khoản lợi nhuận do việc đầu tư để lại Các bên cóthể góp vốn bằng nhiều cách: nhà cửa đất đai, bằng phát minh sáng chế, thiết bịmáy móc công nghệ, tiền…

* Nguồn vốn trong thanh toán

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, đương nhiên sẽ nảy sinh các quan hệthanh toán giữa doanh nghiệp với Nhà nước, giữa các doanh nghiệp với nhau vàgiữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp Với Nhà nướclà quan hệ cấp phát vốn của Nhà nước cho các doanh nghiệp theo chế độ tài chínhhiện hành và việc thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước trong đóchủ yếu là nộp thuế, bảo hiểm xã hội Giữa các doanh nghiệp với nhau là việcthanh toán công nợ Với cán bộ công nhân viên là việc thanh toán lương, bảo hiểmxã hội và các khoản tạm ứng khác.

* Thuê tài chính: Trong hoạt động kinh doanh thuê tài chính là một phương

thức giúp cho các doanh nghiệp nếu thiếu vốn có thể huy động bình thường Thuêtài chính hay còn được gọi là thuê vốn, là một phương thức tín dụng trung và dàihạn Theo phương thức này, người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêucầu của người thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã được thoả thuận

và không được cắt ngang hợp đồng Khi kết thúc thời hạn cho thuê, bên thuê đượcchuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo thoả thuận tronghợp đồng thuê.

* Huy động vay vốn người lao động trong doanh nghiệp

Muốn có một đội ngũ cán bộ CNV gắn bó lâu dài với doanh nghiệp tất nhiênsẽ có nhiều biện pháp song một công cụ rất quan trọng vừa làm tăng sức mạnh củadoanh nghiệp vừa tạo khả năng gắn kết chặt chẽ của người lao động với doanhnghiệp đó là việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi trong cán bộ công nhân viên vàngười lao động trong doanh nghiệp.

3 Vai trò của tài chính trong việc tạo vốn kinh doanh ở các doanh nghiệp

Vốn theo khái niệm rộng không chỉ là tiền tệ mà còn là các nguồn lực, tàinguyên lao động, đất đai và trí tuệ, vốn trở thành yếu tố quan trọng trong nền kinhtế và trong sản xuất Vì thế để tổ chức và sử dụng vốn có hiệu quả cũng như việclàm thế nào để tạo vốn cho doanh nghiệp là điều hết sức quan trọng Tài chính đóngvai trò to lớn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như:

* Huy động đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp

Vai trò tài chính trong doanh nghiệp trước hết thể hiện ở chỗ xác định đúngđắn các nhu cầu cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kỳ, vàtiếp đó phải lựa chọn các phương pháp và hình thức thích hợp huy động nguồn vốnbên trong và bên ngoài đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động của doanhnghiệp Do vậy, vai trò của tài chính doanh nghiệp ngày càng trở nên quan trọngtrong việc chủ động lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn đảmbảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng và liên tục với chi phí huy động là thấpnhất.

* Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả

Hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp rất lớn phụ thuộc vào việctổ chức sử dụng vốn Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng vào việcđánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trên cơ sở phân tích khả năng sinh lời và mức độrủi ro của dự án từ đó góp phần chọn ra dự án đầu tư tối ưu Việc huy động cácnguồn vốn có ý nghĩa quan trọng để doanh nghiệp có thể chớp được cơ hội kinhdoanh Hình thành và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp góp phần cải tiến sảnxuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

* Giám sát kiểm tra các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Thông qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình tài chính và thựchiện các chi tiêu tài chính, người lãnh đạo và các nhà quản lý doanh nghiệp có thể

đánh giá khái quát và kiểm soát được các mặt hoạt động của doanh nghiệp, pháthiện kịp thời những tồn tại, vướng mắc trong kinh doanh từ đó có thể đưa ra cácquyết định điều chỉnh các hoạt động phù hợp với tình hình thực tế.

Trên đây là những vai trò cơ bản của quản trị tài chính nhằm giúp cho doanhnghiệp thấy được tầm quan trọng của việc tạo lập nguồn vốn cũng như việc sửdụng chúng sao cho có hiệu quả nhất.

CHƯƠNG II

THỰC TRẠNG VỐN KINH DOANH VÀ VẤN ĐỀ TẠO LẬP VỐN KINHDOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU XÂY DỰNG CHÂU THÀNHI TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG VÀ ĐẶC ĐIỂM KINH DOANH CỦA CÔNG TY

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần vật liệu xâydựng Châu Thành

Tiền thân Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành là xí nghiệp cơ khínông nghiệp Nam Ninh, được thành lập từ năm 1975 do UBND huyện Nam Ninhquản lý, được Nhà nước thành lập theo nghị định 388/CP, tại quyết định số 09ngày 02/01/1993 do Chủ tịch UBND tỉnh Nam Hà ký Xí nghiệp được Nhà nướcđầu tư xây dựng mới dây chuyền sản xuất gạch đất sét nung chất lượng cao côngsuất 20 triệu viên/năm bằng nguồn vốn ngân sách tại quyết định số 1645 QĐUBngày 30/09/1996 của UBND tỉnh Nam Định Tháng 06/1997 nhà máy gạch TuynelChâu Thành được thành lập và đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh tại thông tưsố 436 CT/CĐKT ngày 27/01/1998.

Thực hiện chỉ thị số 20/1998/CT-TTg của Chính phủ ngày 21/4/1998 về đẩymạnh, sắp xếp, đổi mới doanh nghiệp Nhà nước, nhà máy gạch Tuynel ChâuThành lại đổi tên thành Công ty sản xuất vật liệu xây dựng Châu Thành.

Thực hiện nghị định của Nhà nước số 103/1999/NĐ-CP ngày 10/09/1999của Chính phủ về giao bán, khoán kinh doanh, cho thuê Doanh nghiệp Nhà nướcvà theo quyết định số 1735/2003/QĐUB ngày 30/6/2003 của Chủ tịch UBND tỉnhNam Định về việc chuyển doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần, Công tysản xuất vật liệu xây dựng Châu Thành được cổ phần hoá.

Căn cứ theo quyết định số 100/2003/QĐ ngày 19/12/2003 của UBND tỉnhNam Định về việc đổi tên công ty sản xuất vật liệu xây dựng Châu Thành thànhCông ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có giấy phép kinh doanh số0703000320 ngày 24/12/2003 do Sở Kế hoạch đầu tư tỉnh Nam Định cấp.

- Tên gọi đầy đủ: Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành

Địa chỉ trụ sở chính: Km 7 Quốc lộ 21B, Cầu Vòi, xã Hồng Quang huyện Nam Trực - tỉnh Nam Định.

Điện thoại: 0350.829.614 Fax: 0350.829.499

- Tài khoản: 4801000000193-2 tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển tỉnh Nam Định.- Ngành nghề kinh doanh chính là sản xuất kinh doanh gạch đất sét nungbằng công nghệ Tuynel phục vụ cho ngành xây dựng và nhu cầu tiêu dùng của xã hội.

Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có tư cách pháp nhân theopháp luật Việt Nam; thực hiện chế độ hạch toán độc lập Tổ chức và hoạt độngtheo luật Doanh nghiệp và điều lệ của Công ty cổ phần đã được Đại Hội Cổ Đông thôngqua.

Vốn điều lệ khi thành lập: 23.306.700 nghìn đồng.Trong đó:

- Vốn của Nhà nước: 11.886.400 (nghìn đồng), tương ứng với 51% vốn điều lệ.- Vốn cổ đông trong doanh nghiệp: 9.803.386 (nghìn đồng) tương ứng42,06% vốn điều lệ gồm:

+ Cổ phần ưu đãi: 2.384.736 (nghìn đồng)+ Cổ phần phổ thông: 7.418.650 (nghìn đồng)

- Vốn góp của các cổ đông ngoài Doanh nghiệp: 1.328.412 (nghìn đồng)tương ứng 5,69% vốn điều lệ.

2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty

2.1 Đặc điểm tổ chức quản lý của Công ty

Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành tổ chức theo kiểu trực tuyến chứcnăng: Giám đốc trực tiếp chỉ đạo mọi hoạt động của Công ty Các phòng ban tham mưu

cho giám đốc và theo chức năng và nhiệm vụ của mình (tham khảo phụ lục 01).

Tính đến ngày 31/12/2005, tổng số cán bộ công nhân viên của công ty là:446 người

Hiện nay ở Công ty có một phân xưởng sản xuất và một phân xưởng cơ điệnphục vụ sản xuất Phân xưởng sản xuất được chia làm bộ phận tương ứng với cácgiai đoạn công nghệ của quy trình sản xuất.

2.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất của công ty

Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có sản phẩm sản xuất chínhlà gạch tuynel chất lượng cao có kích thước 220mm x 105mm x 64mm, đảm bảođộ nén (chịu lực) lớn hơn 75kg/cm2, độ rỗng của viên gạch có đường kính từ 35-38

mm Các loại sản phẩm gạch của Công ty đều đảm bảo qua công tác kiểm tra chấtlượng của chi cục đo lường tỉnh Nam Định hàng năm Công ty đã không ngừng mởrộng thị trường và quy mô, cạnh tranh với hàng loạt công ty khác và đã đáp ứngđược nhu cầu tiêu dùng cho ngành xây dựng Công ty với dây chuyền công nghệhiện đại liên hoàn đã nhanh chóng nâng công suất từ 20 triệu viên/năm lên 30 triệu,35 triệu và đến năm 2005 là trên 40 triệu viên/năm.

(Phụ lục 2: Quy trình công nghệ sản xuất gạch tuynel)

+ Bộ phận cơ điện, máy ủi, nghiền than, sửa chữa goòng.

Để tiện cho việc tính toán các chỉ tiêu các loại sản phẩm gạch của Công tyđược quy thành gạch viên tiêu chuẩn 2 lỗ, đơn vị tính là 1000 viên tiêu chuẩn.

2.3 Bộ máy kế toán của Công ty: gồm 09 người (phụ lục 03)

- Công ty đang áp dụng hệ thống tài khoản kế toán và hệ thống báo cáo tàichính ban hành theo quyết định 1141 TC/QĐ/CĐKT ngày 01/11/1995 của Bộ Tàichính, có sửa đổi bổ sung theo Thông tư số 89/2002/TT-BTC ngày 09/10/2002.Từtháng 4/2006 Công ty áp dụng hệ thống tài khoản kế toán ban hành theo quyết địnhsố 15 ngày 20/03/2005 của Bộ Tài Chính, các chứng từ áp dụng đều tuân thủ theođúng quy định của Nhà nước, được lập theo mẫu in sẵn của Bộ Tài chính đã pháthành hoặc Công ty xây dựng theo đăc thù sản xuất kinh doanh của Công ty Niênđộ kế toán bắt đầu từ ngày 01/01 năm N và kết thúc vào ngày 31/12 năm N.

- Do Công ty có quy mô vừa phải, hoạt động sản xuất kinh doanh khôngphức tạp, hạch toán kinh tế độc lập nên bộ máy kế toán được tổ chức theo hìnhthức kế toán tập trung Toàn bộ công tác kế toán được thực hiện tại phòng kế toántừ khâu ghi chép ban đầu đến khâu tổng hợp lập báo cáo và kiểm tra kế toán.

Nguyên tắc dánh giá hàng tồn kho: Theo giá mua thực tế.

Phương pháp hạch toán hàng tồn kho: Theo phương pháp kê khai thường xuyên.Công ty nộp thuế giá trị gia tăng: Theo phương pháp khấu trừ.

Hình thức sổ kế toán: chứng từ ghi sổ.

Trình tự ghi sổ kế toán ở Công ty thể hiện qua (phụ lục 04)

2.4 Những thuận lợi và khó khăn cơ bản trong sản xuất kinh doanh củaCông ty cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành

* Những thuận lợi

- Sản xuất kinh doanh vật liệu hiện nay là một mũi nhọn để phát triển kinh tếcủa tỉnh Nam Định Các đơn vị sản xuất loại vật liệu này không đáp ứng kịp nhucầu xây dựng hàng năm Do vậy gạch đất sét nung phục vụ cho xây dựng trong vàngoài tỉnh thiếu rất nhiều về số lượng và chất lượng Do đó với sản phẩm đa dạng,hình dáng đẹp, chất lượng cao, giá cả phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùng đãlàm cho việc tiêu thụ sản phẩm của công ty rất dễ dàng Điều đó cho thấy đầu tưxây dựng của Nhà nước và tư nhân trên địa bàn trong và ngoài tỉnh Nam Định làrất lớn Chính những điều kiện ấy đã mở ra hướng sản xuất lâu dài và ổn định củaCông ty trong những năm tới.

- Tình hình kinh tế chính trị trong nước ổn định, nền kinh tế nước ta đangtăng trưởng tốt Điều này cho thấy nhu cầu đầu tư xây dựng sẽ tiếp tục tăng trongnhững năm tới.

- Công ty Cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có hệ thống dây chuyềncông nghệ hiện đại, lực lượng đội ngũ cán bộ công nhân viên trẻ, lành nghề, cótrình độ cao Những điều kiện đó sẽ đảm bảo cho công ty ngày càng nâng cao chấtlượng sản phẩm đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng.

- Sau 7 năm hoạt động, công ty đã tạo dựng được uy tín với khách hàng, nhàcung ứng và các ngân hàng… đây là điều kiện thuận lợi đối với công ty.

- Công ty Cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành có địa điểm sản xuất kinhdoanh hết sức thuận lợi, có vùng nguyên liệu do sông Hồng bồi tụ.

* Những khó khăn:

- Có những yếu tố khách quan mà Công ty không có khả năng giải quyết đólà giá đất, giá than, giá điện phụ thuộc vào các Công ty sản xuất kinh doanh trong

nước và giá nhập khẩu xăng dầu Chi phí nguyên, nhiên, vật liệu, phụ tùng công cụtrực tiếp cho sản xuất chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng chi phí sản xuất.

- Công ty đang gặp phải những khó khăn về vốn đầu tư cho công nghệ mới,cơ sở hạ tầng cũng cần được nâng cấp nhưng vốn vay ngân hàng lãi suất khôngđược ưu đãi.

- Về nguyên vật liệu chính là đất sét bồi tụ đã có quy hoạch song đường vậnchuyển không thuận lợi do quy định của Cục đê điều vào mùa lũ từ tháng 8 nămtrước đến tháng 2 năm sau không được phép vận chuyển trên đê.

Đồng hành với những khó khăn ấy là những tồn tại mà công ty cần phải khắcphục như vấn đề sử dụng lao động chưa hợp lý trong dây chuyền sản xuất, việc sửdụng nguyên liệu chưa tốt làm cho sản phẩm mộc hư hỏng nhiều dẫn đến lãng phíthan, điện trong quy trình sản xuất sản phẩm, công tác tiếp thị chưa hoàn thiện làmảnh hưởng đến công tác tiêu thụ sản phẩm.

II THỰC TRẠNG VỀ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU XÂY DỰNG CHÂU THÀNH NĂM 2004-2005

1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty

1.1 Vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành

Ngay từ khi mới hoạt động theo thông tư số 436CT/CĐKT ngày 27/01/1998để tăng khả năng cạnh tranh đối với các sản phẩm của các doanh nghiệp khác trongvà ngoài tỉnh cũng như tạo uy tín của doanh nghiệp đối với khách hàng… Công tyđã không ngừng đổi mới thiết bị công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm… Vìthế quy mô vốn kinh doanh của công ty cũng không ngừng tăng lên Năm 2003,tổng số vốn kinh doanh của công ty là 126.308.410 (nghìn đồng) Nhưng đến năm2004 tổng số vốn kinh doanh của công ty đã lên tới 172.770.118 (nghìn đồng) Tuynhiên, đến năm 2005 vốn kinh doanh của Công ty có giảm so với năm 2004 Để

thấy được điều này ta xem xét bảng 1.

Bảng 01: Vốn kinh doanh trong năm 2004 - 2005

Đơn vị: nghìn đồng

Số tiềnTỷ lệ (%)

Vốn kinh doanh 172.770.118 157.427.252 -15.342.866 -8,88

Qua bảng 01 ta thấy tổng số vốn kinh doanh của công ty năm 2005 là157.427.252 (nghìn đồng) giảm 15.342.866 (nghìn đồng) so với năm 2004 tươngứng với tỷ lệ giảm là 8,88% Tuy nhiên, quy mô vốn kinh doanh năm 2005 giảm sovới năm 2004 nhưng không gây ảnh hưởng nhiều tới quá trình sản xuất kinh doanhcủa công ty Cụ thể là: về sản lượng sản xuất năm 2005 là 41.342.936 (viên); vớitổng doanh thu đạt được trong năm 2005 tăng so với năm 2004 là 5.059.647 (nghìnđồng) tương ứng với tỷ lệ tăng doanh thu là 2,36% Tổng lợi nhuận đạt được trongnăm 2004 là 3.686.144 (nghìn đồng) Sang năm 2005 tổng lợi nhuận đạt đượctrong năm 2005 là 3.847.233 (nghìn đồng) tăng 161.089 (nghìn đồng) so với năm2004 tương ứng với tỷ lệ tăng là 4,37% Với kết quả này, thu nhập của CBCNVtoàn công ty cũng tăng lên đáng kể, năm 2004 thu nhập bình quân người/tháng là950 (nghìn đồng) Sang năm 2005, thu nhập bình quân người/tháng là 1.200 (nghìnđồng) tăng 250 (nghìn đồng) so với năm 2004 tương ứng với tỷ lệ tăng là 26,31% Nguyên nhân của việc giảm quy mô vốn kinh doanh là do trong năm 2005,Công ty đã bố trí lại cơ cấu vốn kinh doanh nhằm tạo ra một cơ cấu vốn hợp lý vànâng cao hiệu quả sử dụng của các loại vốn.

Về cơ cấu vốn kinh doanh của công ty trong năm 2004 và 2005 có sự chuyểndịch đáng kể theo hướng tăng tỷ trọng vốn lưu động và giảm tỷ trọng vốn cố định.

Số liệu trong bảng 02 sẽ minh hoạ cụ thể điều này.

Bảng 02: Bảng cơ cấu vốn kinh doanh qua các năm

Qua bảng 02 ta nhận thấy trong năm 2004 tỷ trọng vốn lưu động chiếm38,67% trong tổng số vốn kinh doanh của công ty Nhưng sang tới năm 2005 tỷtrọng vốn lưu động tăng lên tới 44,96% Mức tăng vốn lưu động năm 2005 so vớinăm 2004 về số tuyệt dối là 3.974.233 (nghìn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 5,95%.

Đối với vốn cố định thì năm 2005 so với năm 2004 lại giảm xuống Năm2004 tỷ trọng vốn cố định chiếm trong tổng số vốn kinh doanh của công ty là

61,33% nhưng sang năm 2005 tỷ trọng này chỉ còn ở mức 55,04% với mức giảmvốn cố định về số tuyệt đối là 19.317.099 (nghìn đồng) tương đương với tỷ lệ giảmvốn cố định 18,23% Từ số liệu phân tích ở trên cho thấy mức giảm về vốn cố địnhnăm 2005 so với năm 2004 lớn hơn rất nhiều so với mức tăng vốn lưu động Điềunày đã làm cho vốn kinh doanh của công ty giảm, về số tuyệt đối là 15.342.866(nghìn đồng) tương ứng với tỷ lệ giảm là 8,88% Với cơ cấu vốn như trên là chưađược hợp lý, theo kinh nghiệm của một số đối tác trong khu vực, với ngành sảnxuất vật liệu xây dựng ở một số doanh nghiệp thường có cơ cấu vốn tối ưu là mứcvốn cố định chiếm khoảng 80% và vốn lưu động chiếm khoảng 20% trên tổng vốnkinh doanh Nhưng đối với Công ty Cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành thì vốnlưu động không ngừng chiếm tỷ trọng lớn, mà còn tăng lên trong năm 2005 Hơnnữa số vốn này lại chủ yếu nằm trong các khoản phải thu và hàng hoá tồn kho…Đây là một vấn đề mà công ty cần xem xét, nhằm bố trí lại cơ cấu vốn kinh doanhcủa mình, tạo ra một cơ cấu vốn hợp lý, tối ưu hơn cho những năm tới.

1.2.Nguồn vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần vật liệu xây dựng ChâuThành

Khi được thành lập năm 1998, công ty được Nhà nước đầu tư một nguồn vốnlà 11.886.400 (nghìn đồng) Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, nhậnthức được rằng trong điều kiện mới của nền kinh tế, công ty phải tự chủ động trongviệc tìm kiếm nguồn vốn để đáp ứng được yêu cầu ngày càng cao của hoạt độngsản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô sản xuất, đổi mới trang thiết bị công nghệnhằm nâng cao năng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm… Thực tế trongnhững năm qua, công ty đã chủ động và linh hoạt trong việc huy động các nguồnvốn để đáp ứng được yêu cầu về vốn kinh doanh của mình Bên cạnh việc tận dụngcác nguồn vốn huy động có tính chất truyền thống bên trong như bổ sung vốn từlơi nhuận để lại, huy động vốn từ quỹ chuyên dùng… Công ty đã mạnh dạn huyđộng vốn từ bên ngoài như: vay ngắn hạn, dài hạn ngân hàng và các tổ chức tíndụng, huy động vốn liên doanh, liên kết… Với các hình thức huy động vốn đadạng và phong phú Công ty đã tạo lập được một nguồn vốn kinh doanh rất lớn.Tính đến 31/12/2005 tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty là 157.427.252(nghìn đồng) Tuy nhiên trong thời gian hoạt động, cơ cấu nguồn vốn của công ty

luôn có sự thay đổi giữa các năm Để thấy rõ được điều này ta xem xét bảng 03.

* Nguồn vốn chủ sở hữu: nguồn vốn này bao gồm vốn ngân sách Nhà nước

cấp và vốn tự bổ sung Nguồn vốn này không ngừng tăng lên qua các năm Nếu

năm 2003 tổng nguồn vốn chủ sở hữu mới chỉ khoảng trên 11 tỷ đồng thì đến năm2004 con số này lên tới 13.286.989 (nghìn đồng) và năm 2005 tăng lên 15.575.448(nghìn đồng) và tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn cũng tănglên một mức đáng kể Năm 2004 tỷ trọng nguồn vốn kinh doanh với mức tăng củanăm 2005 so với năm 2004 là 17,22% tương ứng với số tuyệt đối tăng là 2.288.459(nghìn đồng).

- Vốn ngân sách Nhà nước cấp: năm 2004 và năm 2005 đều không thay đổi

và bằng số vốn ngân sách Nhà nước cấp khi thành lập là 11.886.400 (nghìn đồng).

- Vốn tự bổ sung: đây là nguồn cung cấp quan trọng cho nhu cầu vốn kinh

doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này chủ yếu là lợi nhuận để tái đầu tư chiếmtỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty nhưng điều đó đã chothấy công ty đã tận dụng một cách triệt để nguồn khai thác từ nội bộ Từ số liệubảng 3 cho thấy tỷ trọng nguồn vốn tự bổ sung trong tổng nguồn vốn kinh doanhcủa công ty qua các năm lên từ 0,82% năm 2004 lên 2,34% năm 2005 tỷ lệ tăng là163,39%.

* Nguồn nợ phải trả: nguồn này chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng số nguồn

vốn kinh doanh của công ty Nguồn nợ phải trả bao gồm có nợ ngắn hạn, nợ dàihạn và các khoản nợ vay ngắn hạn, dài hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng Quabảng phân tích ta thấy tổng nợ phải trả năm 2004 là 159.483.129 (nghìn đồng)chiếm tỷ trọng 92,31% trong tổng nguồn vốn, năm 2005 là 141.631.325 (nghìnđồng) chiếm tỷ trọng 90,11% Trong năm 2005 so với 2004 tổng nợ phải trả giảm11,06% tương ứng với số tuyệt đối giảm là 17.631.325 (nghìn đồng).

Trong nợ phải trả thì:

- Đối với vay nợ dài hạn: chiếm tỷ trọng lớn nhất, năm 2004 tổng nợ dài hạnchiếm 60,18% trong tổng nguồn vốn Sang năm 2005 công ty không tiến hành vaythêm mà thực hiện trả bớt một số các khoản nợ dài hạn đến hạn trả làm cho tổng sốnợ dài hạn trong năm 2005 giảm xuống còn 80.907.839 (nghìn đồng) chiếm tỷ trọng51,39% trong tổng nguồn vốn kinh doanh và giảm so với năm 2004 là 22,18%.

- Đối với các khoản nợ ngắn hạn: bao gồm các khoản vay ngắn hạn phải trảcho người bán, thuế và các khoản phải nộp cho ngân sách, phải trả công nhân viên

và các khoản phải trả phải nộp khác Trong đó vay ngắn hạn chiến tỷ trọng lớnnhất Tính đến cuối năm 2004 tổng nợ ngắn hạn của công ty là 50.739.375 (nghìnđồng) chiếm tỷ trọng 29,16% trong tổng nguồn vốn Cuối năm 2005 con số nàytăng lên là 55.064.309 (nghìn đồng) chiếm tỷ trọng 34,98% Ta cũng thấy rằng sovới năm 2004 thì năm 2005 không chỉ tổng số nợ ngắn hạn tăng lên mà tỷ trọngcủa nó cũng tăng lên đáng kể Cụ thể là tăng 9,3% tương ứng với số tuyệt đối tănglà 4.684.934 (nghìn đồng).

- Các khoản nợ khác: Đây là các khoản công ty nhận ký cược ký quỹ dài hạnkhoản này chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty.Tính đến cuối năm 2004 nguồn vốn này chiếm 2,97% trong tổng nguồn vốn đếncuối năm 2005 tỷ trọng của các khoản ký quỹ ký cược của công ty là 3,74% tăng14,42% so với năm 2004.

Qua phân tích chúng ta thấy rằng quy mô và cơ cấu nguồn vốn của công tytrong năm 2004 và 2005 có sự thay đổi lớn Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên trongkhi các khoản nợ phải trả lại giảm xuống Đây là một biểu hiện tích cực Với việctăng nguồn vốn chủ sở hữu và giảm các khoản nợ sẽ đảm bảo tính tự chủ hơn chocông ty trong việc sử dụng vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp cho côngty giảm bớt được chi phí sử dụng vốn cũng như tăng khả năng thanh toán.

2 Đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn ở Công ty Cổ phần vậtliệu xây dựng Châu Thành

Là một doanh nghiệp cổ phần, công ty có quyền tự chủ và chịu trách nhiệmtrước những kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh đạt được Để có thể khẳng địnhđược vai trò của mình trong nền kinh tế, cũng như hoàn thành kế hoạch mà công tyđề ra, công ty phải không ngừng nâng cao công tác quản lý vốn nhằm sử dụng vốnmột cách tiết kiệm và hiệu quả Thực tế trong một số năm qua, bên cạnh những kếtquả mà công ty đạt được, còn tồn tại không ít những mặt hạn chế trong công tácquản lý nguồn vốn kinh doanh của mình dẫn đến tình trạng lãng phí và hiệu quả sửdụng vốn chưa cao Điều này được biểu hiện thông qua các báo cáo kết quả kinh

doanh được lập vào cuối các niên độ kế toán (bảng 04).

Qua bảng 04, ta thấy vốn kinh doanh cũng như nguồn vốn kinh doanh củacông ty liên tục giảm xuống từ năm 2003 đến năm 2005,tính đến ngày 31/12/2003tổng tài sản của công ty là 177.075,830 (NĐ) nhưng đến ngày 31/12/2005 con sốnày giảm xuống còn 157.427.252 (NĐ) Trong khi đó các khoản phải thu, hàng tồnkho lại tăng lên Kết quả này cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty từnăm 2003 đến năm 2005 không những không được mở rộng mà có phần bị thu hẹplại Tuy nhiên việc đánh giá thông qua bảng cân đối kế toán chỉ mang tính tổnghợp, chưa đánh giá thực chất của vấn đề Chúng ta cần phải xem xét và đánh giáthực trạng của công ty thông qua kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của

công ty qua các năm (Bảng 5).

Trong nhiều năm qua, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công tytăng lên đáng kể với tổng doanh thu đạt được trong năm 2005 tăng so với năm2004 là 5.059.647 (NĐ) tương ứng với tỷ lệ tăng doanh thu là 2,36% Kết quả nàycó được là do trong năm 2005 công ty đã tăng sản lượng sản phẩm và tiêu thụ tổngsản lượng sản xuất được trong năm 2004 là 37.384.516 (viên); sang năm 2005 tổngsản lượng sản xuất được là 41.342.936 (viên) tăng 3.958.420 (viên) so với năm2004 tương ứng với tỷ lệ tăng là 10,59% Chi phí quản lý doanh nghiệp trong năm2005 giảm so với năm 2004 là 394.495 (NĐ) tương ứng với tỷ lệ giảm là 1,53%.Đây là kết quả đáng khích lệ mà công ty cần phát huy hơn nữa nhằm góp phần tăngdoanh thu, tăng lợi nhuận cho công ty trong những năm tới.

Các khoản giảm trừ trong năm 2005 tăng so với năm 2004 Năm 2004, giá trịkhoản giảm trừ doanh thu là 356.987 (nghìn đồng) và năm 2005 là 389.567 (nghìnđồng) tăng so với năm 2004 là 32.580 (nghìn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là9,12% Các khoản giảm trừ doanh thu tăng lên cho thấy một lượng hàng đã bị trảlại do chưa đáp ứng được yêu cầu của khách hàng Vì vậy, trong thời gian tới côngty cần phải nâng cao chất lượng sản phẩm phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùngĐối với các khoản chi phí bán hàng năm 2005 giảm xuống so với năm 2004.Năm 2004, chi phí bán hàng là 36.383.515 (NĐ) nhưng tới năm 2005 giảm xuốnglà 35.197.632 (NĐ) giảm 1.185.883 (NĐ) so với năm 2004 tương ứng với tỷ lệgiảm là 3,26%.

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm xuống dẫn tới lợinhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh đạt được trong năm 2005 tăng rất lớn sovới năm 2004 Năm 2004, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh đạt được là3.318.337 (nghìn đồng) Sang năm 2005, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinhdoanh đạt được là 9.461.594 (nghìn đồng) tăng 6.143.257 (nghìn đồng) so với năm2004 tương ứng với tỷ lệ tăng là 185,13% Chính điều đó đã làm cho tổng lợinhuận đạt được trong năm 2005 vẫn tăng lên mặc dù lợi nhuận từ hoạt động tàichính có giảm xuống Tổng lợi nhuận đạt được trong năm 2004 là 3.686.144 (NĐ).Sang năm 2005 tổng lợi nhuận đạt được trong năm 2005 là 3.847.233 (NĐ) tăng161.089 (NĐ) so với năm 2004 tương ứng với tỷ lệ tăng là 4,37% Với kết qủa này,công ty giành được một số lượng vốn từ lợi nhuận để lại để đầu tư sản xuất Trênđây là những chỉ số đáng mừng giúp công ty tạo dựng được niềm tin với kháchhàng, mở rộng phạm vi hoạt động, bù đắp tái sản xuất kinh doanh và mức sống củacán bộ công nhân viên của toàn công ty cũng được nâng lên đáng kể.

Hiện nay, công ty đang mở rộng hệ thống đại lý, các cửa hàng bán và giớithiệu sản phẩm, công tác quảng cáo, chào hàng đang được áp dụng mạnh mẽ ởcông ty.

Có thể nói, những chỉ tiêu kinh tế mà công ty đã đạt được trong năm 2005 vềsản xuất kinh doanh và đầu tư xây dựng là đáng khích lệ, bởi đó là kết quả của sựcố gắng đồng bộ các mặt công tác của cán bộ công nhân viên toàn công ty để thựchiện mục tiêu "đột phá về tổ chức sản xuất kinh doanh và đầu tư phát triển" đượchội đồng quản trị công ty đề ra trong nghị quyết đầu năm Khẳng định sự chỉ đạođiều hành nhạy bén, cương quyết có hiệu quả của lãnh đạo công ty Cổ phần vậtliệu xây dựng Châu Thành trong việc điều hành sản xuất, tổ chức quản lý côngnghệ, chất lượng sản phẩm và công tác thị trường.

Năm 2007, để tăng tốc phát triển phía trước còn không ít khó khăn, tháchthức và sự ảnh hưởng chung của nền kinh tế xã hội Có thể tin tưởng vào khả năngnội lực, sự đoàn kết nhất trí, sự lãnh đạo tập trung quyết đoán Năm 2007 nhất địnhcông ty sẽ hoàn thành xuất sắc các chỉ tiêu kế hoạch, tạo đà phát triển cho nhữngnăm tiếp theo.

Để đánh giá một cách chính xác hơn nữa kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của công ty qua các năm, chúng ta cần phải tính toán các chỉ tiêu tài chínhđặc trưng So sánh các chỉ tiêu đó giữa các năm và với các chỉ tiêu của ngành.

Thông qua bảng 04 và bảng 05 ta có các kết quả tính toán sau:

* Khả năng thanh toán tổng quát =

- Khả năng thanh toán tổng quát 2004 = = 1,08- Khả năng thanh toán tổng quát 2005 = = 1,11

* Khả năng thanh toán hiện thời =

- Khả năng thanh toán hiện thời 2004 = = 1,33- Khả năng thanh toán hiện thời 2005 = = 1,29

* Khả năng thanh toán nhanh =

- Khả năng thanh toán nhanh 2004 = = 0,03- Khả năng thanh toán nhanh 2005 = = 0,01

* Hệ số nợ = x 100%

- Hệ số nợ 2004 = x 100% = 92%- Hệ số nợ 2005 = x 100% = 90%

* Tỷ suất tự tài trợ = 1 - Hệ số nợ

- Tỷ suất tự tài trợ 2004 = 1-0,92 = 0,08- Tỷ suất tự tài trợ 2005 = 1 - 0,9 = 0,1

* Tỷ suất đầu tư = x 100%

- Tỷ suất đầu tư 2004 = x 100% = 57%- Tỷ suất đầu tư năm 2005 = x 100% = 55%

* Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ = x 100%

- Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 2004 = x 100% = 13%- Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 2005 = x 100% = 18%

* Số vòng quay hàng tồn kho =

- Số vòng quay hàng tồn kho 2004 =

148 545 968

4 297 446+8.300 8192

=23 ,58

- Số vòng quay hàng tồn kho 2005 =

149.042 736

8.300.819+9.972 4692

=16 ,31

* Vòng quay khoản phải thu =

- Vòng quay khoản phải thu 2004 =

213 735 206

53.677 810+56.319 2262

=3, 89

- Vòng quay khoản phải thu 2005 =

218 762 273

56 319 226+59 065 8232

=3, 34

- Vòng quay vốn lưu động 2005 =

218 762 273

66 808 793+70 783 0262

=1 ,22

- Vòng quay toàn bộ vốn 2005 =

218.762 273

172 770.118+157.427.2522

=1 ,33

* Doanh lợi doanh thu = x 100%

- Doanh lợi doanh thu 2004 = x 100% = 1,72%- Doanh lợi doanh thu 2005 = x 100% = 1,75%

* Doanh lợi tổng vốn = x 100%

- Doanh lợi tổng vốn 2004 =

3 686 144

177 075 830+172.770.1182

x100 %=2 ,10%

- Doanh lợi tổng vốn 2005 =

3.847 233

172 770 118+157 427 2522

x100 %=2,33 %

* Doanh lợi vốn chủ sở hữu = x 100%

- Doanh lợi vốn CSH 2004 =

3.686.14411.734 925+13.286 989

x100%=29,46 %

- Doanh lợi vốn CSH 2005 =

3.847 23313 286 989+15.575 448

x 100 %=26 ,65%

Từ kết quả tính toán trên ta có bảng 06 so sánh các chỉ tiêu tài chính đặc

trưng của cổ phần vật liệu xây dựng Châu Thành năm 2004 - 2005.

Qua số liệu về các chỉ tiêu tài chính đặc trưng ta có một số nhận xét chungvề tình hình tài chính và tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty như sau :

- Đối với nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán ta thấy rằng khả năngthanh toán tổng quát của công ty trong năm 2005 tăng một chút so với năm 2004.Nhưng khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh lại có xuhướng giảm Nếu xem xét kỹ ta có thể thấy khi TSLĐ tăng lên kịp thời thì cáckhoản nợ ngắn hạn cũng tăng Điều này chứng tỏ công ty chủ yếu dùng vốn vayngắn hạn để đầu tư cho TSLĐ Việc sử dụng vốn vay ngắn hạn để đầu tư choTSLĐ là rất hợp lý Tuy nhiên công ty cần phải có kế hoạch cho việc hoàn trả nợđúng hạn, phải xây dựng được một cơ cấu vốn hợp lý và cân đối tránh tình trạngmất khả năng thanh toán.

- Đối với các chỉ tiêu phản ánh kết cấu tài chính cho thấy hệ số nợ của côngty còn khá cao, mặc dù có xu hướng giảm vào cuối năm 2005 Điều này chứng tỏvốn kinh doanh của công ty chủ yếu phụ thuộc vào vốn vay của ngân hàng và cáctổ chức tài chính tín dụng Đây là một hiện tượng không lành mạnh trong kinhdoanh, rất dễ dàng đưa đến tình trạng mất khả năng thanh toán, hoạt động sản xuấtkinh doanh của công ty bị phụ thuộc và không được chủ động trong việc sử dụngcác nguồn vốn Tuy nhiên trong điều kiện vốn ngân sách Nhà nước cấp còn hạnhẹp, vốn tự bổ sung không lớn thì hiện tượng này rất khó tránh khỏi Nhưng mộtcơ cấu nguồn vốn như vậy, nếu công ty quản lý tốt và sử dụng có hiệu quả nguồnvốn vay, thì nó sẽ có tác dụng như một đòn bẩy tài chính, kích thích tăng doanh lợivốn chủ sở hữu của công ty và ngược lại nếu công ty không quản lý và sử dụng tốtnguồn vốn trên sẽ rất dễ dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán thậm chí còndẫn đến phá sản Vấn đề đặt ra ở đây ngoài việc công ty cần phải tìm được cácnguồn vốn vay ổn định, thời hạn dài để giảm bớt những rủi ro công ty còn phải cónhững biện pháp nhằm quản lý nguồn vốn vay và sử dụng sao cho có thể đem lạihiệu quả cao nhất.

- Đối với các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng các nguồn lực cho thấy: duynhất chỉ có vòng quay toàn bộ vốn năm 2005 lên một chút so với năm 2004 còn lạicác chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu và vòng quay vốnlưu động đều giảm so với năm 2004 vòng quay hàng tồn kho là 23,58 vòng nhưngsang năm 2005 số vòng quay giảm xuống còn 16,31 vòng Điều này cho thấy trongnăm 2005 số hàng tồn kho của công ty tăng lên rất lớn so với năm 2004 Đây là

vấn đề mà công ty cần phải xem xét nhằm giảm bớt số lượng vốn bị ứ đọng dohàng hóa chậm tiêu thụ.

- Đối với các chỉ tiêu về khả năng sinh lời cho thấy giảm mạnh nhất là doanhlợi vốn chủ sở hữu, từ 29,46% năm 2004 xuống còn 26,65% năm 2005.Tuy nhiên,các chỉ tiêu về doanh lợi doanh thu và doanh lợi tổng số vốn tăng lên đã cho thấychi phí sản xuất đã có phần giảm xuống, hiệu quả sử dụng các loại tài sản đã tănglên và hơn nữa công ty đã tận dụng được khả năng huy động vốn từ bên ngoài vàohoạt động sản xuất kinh doanh.

III NHỮNG BIỆN PHÁP CHỦ YẾU TRONG VIỆC TẠO LẬP VỐN KINH DOANH TẠICÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU XÂY DỰNG CHÂU THÀNH

1 Những biện pháp nhằm huy động vốn ở công ty

Hiện tại Công ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Châu Thành đang áp dụng cácbiện pháp chủ yếu sau trong việc tạo vốn kinh doanh:

1.1 Các biện pháp nhằm huy động vốn từ ngân hàng thương mại

Công ty đã tìm nhiều phương án tìm nguồn vốn trong đó phải kể đến mốiquan hệ với ngân hàng thương mại như ngân hàng công thương, ngân hàng đầu tưvà phát triển, ngân hàng nông nghiệp…

Chính vì vậy trong thời gian qua nguồn vốn huy động từ các nguồn vay dàihạn và ngắn hạn từ các Ngân hàng của Công ty luôn chiếm một tỷ trọng lớn trongcơ cấu nguồn vốn Hiện nay, việc cho vay của các tổ chức tín dụng được áp dụngtheo quy chế: "Cho vay tín dụng" ban hành theo quyết định số 324/QĐ-NHNHngày 30/09/1998.

1.2 Các biện pháp khai thác vốn từ nguồn bên trong công ty

Hiện nay các doanh nghiệp Việt Nam phải phụ thuộc nhiều từ nguồn vốnvay ngân hàng, chiếm khoảng 50 - 80% tổng số vốn huy động của các doanhnghiệp Tuy nhiên phải thừa nhận rằng nguồn vốn có tính chất cố định và thườngxuyên ở ngay bên trong doanh nghiệp Đó là nguồn khấu hao cơ bản và lợi nhuậnđể lại ý thức được vai trò và tầm quan trọng của 2 nguồn này, trong thời gian vừaqua, công ty đã rất chú trọng và khai thác triệt để nguồn vốn trên.

* Đối với nguồn khấu hao cơ bản: