bài tập nhóm môn quản lý tài chính đề tài công ty cổ phần nước – môi trường bình dương

lOMoARcPSD|9242611 TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KHOA KINH TẾ & QUẢN LÝ  Mơn: Quản Lí Tài Chính Giảng viên hướng dẫn : Phạm Quốc Huân Sinh viên thực : Phạm Thị Lan Hương Lớp : D15QTDN1 Mã sinh viên : 20810710244 Hà Nội, tháng 4/2022 lOMoARcPSD|9242611 Công ty Cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương I Giới thiệu tổng quan Cơng ty Cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương tiền thân "Trung Tâm Cấp Thuỷ Bình Dương" trực thuộc Ty Giao thông Công chánh, với trạm bơm nước ngầm: Ty Cơng An, Ngơ Quyền, Cầu Ơng Đành, Yersin I Gò Đậu I Trải qua chặng đường 20 năm đầu tư phát triển, khởi nghiệp từ ngày đầu cịn vơ khó khăn, đến Công ty đáp ứng nhu cầu sở sản xuất tỉnh với giá thành cạnh tranh khu vực Công ty hoạt động lĩnh vực khai thác, xử lý cung cấp nước phục vụ sinh hoạt đô thị cơng nghiệp Ngồi ra, BWE tham gia cung cấp dịch vụ thu gom xử lý rác thải Cơng ty thức hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần từ năm 2016 BWE quản lý vận hành hệ thống cấp nước nhà máy nước với tổng công suất cấp nước 383.000 m3/ngày đêm, công suất xử lý rác thải lên đến 1.000 tấn/ngày BWE niêm yết giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ tháng 07/2017 Địa chỉ: Số 11 đường Ngô Văn Trị, P Phú Lợi, T.P Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương Điện thoại: (0274)3838 333 - 389 77 66 Fax: (0274) 3827738 Người công bố thông tin: Bà Dương Anh Thư - Trưởng BKS Website: http://www.biwase.com.vn/ Nhóm ngành: Cấp thoát nước Vốn điều lệ: 1,875,000,000,000 đồng KL CP niêm yết: 150,000,000 cp KL CP lưu hành: 150,000,000 cp Tổ chức tư vấn niêm yết:- Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - MCK: VCBS Tổ chức kiểm tốn:- Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2016 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2017 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2018 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC - 2019 lOMoARcPSD|9242611 Các lần đổi tên loại hình hoạt động - - Quá trình hình thành phát triển: Trước 30/4/1975: Cơng ty có tên "Trung Tâm Cấp Thuỷ Bình Dương" trực thuộc Ty Giao thông Công chánh, với trạm bơm nước ngầm: Ty Cơng An, Ngơ Quyền, Cầu Ơng Đành, Yersin I Gò Đậu I; Tháng 5/1975, đổi tên thành Nhà máy nước Thủ Dầu Một, trực thuộc Sở Giao thông Vận tải tỉnh Sông B; Năm 1979, đổi tên thành Xí nghiệp điện nước nhà cơng trình cơng cộng, trực thuộc Sở Xây dựng tỉnh Sơng Bé; Năm 1991, đổi tên thành Xí nghiệp Cấp nước Sơng Bé; Ngày 15/10/1992, Xí nghiệp Cấp nước Sơng Bé có Quyết định thành lập Doanh nghiệp Nhà nước; Năm 1995, nhà máy nước mặt - Nhà máy nước Thủ Dầu Một vào hoạt động; Năm 1996, Xí nghiệp Cấp nước Sơng Bé đổi tên thành Cơng ty Cấp nước Sông Bé; Ngày 13/06/1997, Công ty Cấp nước Bình Dương đời sau nhiều lần đổi tên cho phù hợp với tính chất hoạt động sản xuất kinh doanh; Ngày 21/12/2005, thực chuyển đổi doanh nghiệp, UBND tỉnh Bình Dương có định chuyển tên Cơng ty Cấp nước Bình Dương thành Cơng ty TNHH MTV Cấp nước - Mơi trường Bình Dương; lOMoARcPSD|9242611 - - - - Đầu tháng 06/2010, theo Chủ trương UBND tỉnh Bình Dương, Cơng ty TNHH MTV Cấp nước - Mơi trường Bình Dương chuyển giao quyền đại diện chủ sở hữu vốn cho Tổng Công ty đầu tư Phát triển Công nghiệp TNHH MTV nay; Công ty thành lập thêm Xí nghiệp trực thuộc: Xí nghiệp cấp nước Tân Uyên (2011) Xí nghiệp xử lý nước thải Thủ Dầu Một (2012); Ngày 10/08/2016, Công ty TNHH MTV Cấp nước - Mơi trường Bình Dương tổ chức thành công đấu giá bán cổ phần lần đầu cơng chúng Sở Giao dịch Chứng khốn TPHCM, với số lượng cổ phần đưa đấu giá 17 634.200 cổ phần; Ngày 22/09/2016, Công ty tổ chức thành công Đại hội đồng cổ đông thành lập Công ty cổ phần Ngành nghề kinh doanh: Thi công xây dựng, sửa chữa hệ thống cấp thoát nước; Thu gom, xử lý tiêu hủy rác thải độc hại khơng độc hại; Sản xuất nước khống; Bán bn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác xây dựng; Đầu tư, khai thác, xử lý, cung cấp nước phục vụ cho sinh hoạt sản xuất; Bán buôn phế liệu, phế thải kim loại, phi kim loại; Bán buôn vật tư ngành nước; Dịch vụ nạo vét cống rãnh, bể phốt, hút hầm cầu, rửa đường; Bán buôn hoa cây; Sản xuất phân compost, … Giới thiệu mơ hình tổ chức cơng ty lOMoARcPSD|9242611 II Báo cáo tài cơng ty năm 2020 lOMoARcPSD|9242611 lOMoARcPSD|9242611 Vai trò , đặc điểm : Vai trị quản trị tài cơng ty: – Vai trò huy động, khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo u cầu kinh doanh cơng ty tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tốn nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình SXKD doanh nghiệp, vấn đề có tính định đến sống cịn doanh nghiệp trình cạnh tranh “khắc nghiệt” theo chế thị trường – Vai trị cơng cụ kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xuyên, liên tục thơng qua phân tích tiêu tài Cụ thể tiêu là: tiêu kết cấu tài chính, tiêu khả tốn, tiêu đặc trưng hoạt động, sử dụng nguồn lực tài chính; tiêu đặc trưng khả sinh lời…Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hố tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp – Vai trị địn bẩy kích thích điều tiết hoạt động kinh doanh: Thu nhập tiền doanh nghiệp tài doanh nghiệp phân phối Thu nhập tiền mà doanh nghiệp đạt thu nhập bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ q trình sản xuất như: bù đắp hao mịn máy móc thiết bị, trả lương cho người lao động để mua nguyên nhiên liệu để tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực nghĩa vụ nhà nước Phần lại doanh nghiệp dùng hình thành quỹ doanh nghiệp, thực bảo toàn vốn, trả lợi tức cổ phần (nếu có) Chức phân phối tài doanh nghiệp q trình phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp trình phân phối ln gắn liền với đặc điểm vốn có hoạt động SXKD hình thức sở hữu doanh nghiệp Ngoài ra, người quản lý biết vận dụng sáng tạo chức phân phối tài doanh nghiệp phù hợp với qui luật làm cho tài DN trở thành địn bẩy kinh tế có tác dụng việc tạo động lực kinh tế tác động tới tăng suất, kích thích tăng cường tích tụ thu hút vốn, thúc đẩy tăng vịng quay vốn, kích thích tiêu dùng xã hội Đặc điểm cơng tác quản lý tài Về đặc điểm quản lý tài doanh nghiệp bao gồm việc thiết lập kế hoạch tài dài hạn ngắn hạn; đồng thời quản lý hiệu dịng vốn hoạt động thực cơng ty Đây công việc vô quan trọng doanh nghiệp, ảnh hưởng tới cách thức phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập, trì, mở rộng quy mơ kinh doanh Trong đó, lập kế hoạch tài lOMoARcPSD|9242611 bước chuẩn bị cho kế hoạch “tiêu tiền” doanh nghiệp, cho phép định lượng nguyên liệu đầu vào doanh nghiệp mua, lượng sản phẩm cơng ty sản xuất khả tiếp thị, quảng cáo để bán sản phẩm thị trường Một kế hoạch tài hiệu giúp doanh nghiệp không dư thừa tiền, không thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Lập kế hoạch quản lý tài ngắn hạn lập kế hoạch cho lợi nhuận ngân quỹ cơng ty; cịn lập kế hoạch dài hạn (hay kế hoạch tài chiến lược) thường mang tính chiến lược liên quan đến việc lập mục tiêu tăng trưởng doanh thu lợi nhuận vòng từ -5 năm Cụ thể: - Kế hoạch tài ngắn hạn: Kế hoạch tài ngắn hạn khuyến khích nên lập theo tháng để có nhìn sát có biện pháp kịp thời nâng cao tình hình tài Một số cơng cụ dùng cho việc lập kế hoạch quản lý tài ngắn hạn như: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo phân tích tình hình ngân quỹ chiến lược giá cả… - Kế hoạch tài dài hạn (kế hoạch tài chiến lược): Đối với kế hoạch tài dài hạn cho quản lý tài doanh nghiệp, cần sử dụng báo cáo thu nhập chiếu lệ cho khoảng thời gian từ 3-5 năm Tuy nhiên, để làm tốt cơng tác dự báo (dự đốn hết biến động xảy với doanh nghiệp năm tới), nhà quản lý áp dụng quy trình sau: + Xác định tốc độ tăng trưởng mong muốn cho doanh nghiệp; + Tính tốn số vốn cần để trang trải khoản tồn kho, trang thiết bị, nhà xưởng nhu cầu nhân để đạt mức tăng trưởng mong muốn; + Dự tính xác, kịp thời nhu cầu vốn để có kế hoạch thu hút vốn bên ngồi ngân quỹ từ lợi nhuận không đủ đáp ứng… (Hai nguồn vốn trang trải đáp ứng cho nhu cầu tăng trưởng là: lợi nhuận vay nợ) Quản lý tài nhiều nhiệm vụ quan trọng công tác quản lý Từ việc lên kế hoạch sử dụng nguồn vốn, đảm bảo thực dự án sản xuất kinh doanh, theo dõi, đánh giá điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính, quản lý công nợ khách hàng, đối tác Người thực lên báo cáo cho cấp lãnh đạo Tỉ trọng thành phần vốn: nợ, cổ phần ưu đãi,cổ phần phổ thông Dựa vào kiến thức học lớp ta có cơng thức tính tỉ trọng sau: 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả × 100% - Tỷ trọng thành phần vốn nợ = - Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần ưu đãi = - Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần phổ thông = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛𝑔𝑢ồ𝑛 𝑣ố𝑛 𝐶ổ 𝑝ℎầ𝑛 ư𝑢 đã𝑖 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛𝑔𝑢ồ𝑛 𝑣ố𝑛 ×100% 𝐶ổ 𝑝ℎầ𝑛 𝑝ℎổ 𝑡ℎơ𝑛𝑔 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛𝑔𝑢ồ𝑛 𝑣ố𝑛 × 100% lOMoARcPSD|9242611 o Theo báo cáo tài năm 2020 nêu ta có: Chỉ tiêu Năm 2020 Nợ phải trả 4.836.484.817.397 Vốn chủ sở hữu 3.409.358.638.993 Cổ phần phổ thông 1.875.000.000.000 Cổ phần ưu đãi - Tổng nguồn vốn 8.245.843.456.390  Áp dụng công thức ta bảng số liệu: Chỉ tiêu Tỷ trọng 2020 Tỷ trọng thành phần vốn nợ 58.65% Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần ưu đãi Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần phổ 22.74% thơng  Tính chi phí sử dụng vốn bình quân WACC Theo số liệu chi phí đề cho: Chi phí lãi vay Chi phí cổ phần ưu đãi Chi phí cổ phần phổ thơng 10% 8% 9% WACC = ∑𝒏𝒊 𝑾i × 𝑹i  WACC = 10%×58.7% +8%×0% +9%×22,74% = 7.91% lOMoARcPSD|9242611  Thơng qua việc tính tốn WACC chủ doanh nghiệp nắm cần phải tốn chi phí cho đồng tiền tài trợ cho công ty  Trường hợp có hội đầu tư có tỉ lệ hồn vốn nội WACC nghĩa cơng ty nên mua lại cổ phiếu mình, hay trả cổ tức thay đầu tư vào dự án Dữ liệu lấy từ BCTC năm 2020 Công ty BWE Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Cổ phần phổ thông Cổ phần ưu đãi Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu Năm 2020 4,836,484,817,397 ₫ 3,409,358,638,993 ₫ 1,875,000,000,000 ₫ 8,245,843,456,390 ₫ Tính tỷ trọng thành phần vốn Chỉ tiêu Tỷ trọng thành phần vốn nợ phải trả Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần ưu đãi Tỷ trọng thành phần vốn cổ phần phổ thông Tỷ trọng 58.7% 22.74% Tính WACC Chi phí lãi vay Chi phí cổ phần ưu đãi Chi phí cổ phần phổ thơng WACC 10% 8% 9% 7.91% 10 lOMoARcPSD|9242611 Dữ liệu lấy từ BCTC năm 2020 Nợ dài hạn 2,848,978,924,793 ₫ Gía trị đầu tư 144,582,292,779 ₫ Cơng ty có dự án đầu tư dự kiến sau: Năm Khoản đầu tư Doanh thu từ dự án Chi phí dự án chưa kể khấu hao Thuế thu nhập 20% 569,795,784,959 ₫ 170,938,735,488 ₫ 56,979,578,496 ₫ Tính thời gian hồn vốn giản đơn Năm Vốn đầu tư Vốn đầu tư thu hồi 569,795,784,959 ₫ 569,795,784,959 ₫ 119,657,114,841 ₫ 450,138,670,117 ₫ 165,240,777,638 ₫ 284,897,892,479 ₫ 256,408,103,231 ₫ 28,489,789,248 ₫ 165,240,777,638 ₫ Thời gian hoàn vốn giản đơn năm 2,1 tháng 2.1 Tính thời gian hồn vốn chiết khấu Năm Vốn đầu tư 569,795,784,959 ₫ 119,657,114,841 ₫ 165,240,777,638 ₫ 256,408,103,231 ₫ 165,240,777,638 ₫ Thời gian hồn vốn có chiết khấu Dịng tiền chiết khấu 110,884,132,426 ₫ 165,240,777,638 ₫ 256,408,103,231 ₫ 165,240,777,638 ₫ 2.7 năm 2,6 tháng Tính IRR r1 NPV1 r2 NPV2 IRR 7.91% 8,885,752,915 ₫ 10% -18,949,085,971 ₫ 8.6% - Bình luận mức vốn đầu tư, doanh thu, chi phí số vừa tính dự án 11 lOMoARcPSD|9242611 + Chi phí cơng ty mức giảm tối đa hóa để tăng lợi nhuận + Giá trị IRR: khoản đầu tư cho có số IRR 8,6% Điều cho thấy khoản đầu tư tạo tỷ suất lợi nhuận hàng năm 8,6% suốt vịng đời - Mức chi phí vốn tối đa khơng nên thực + Nếu chi phí vốn > 569.795.784.959 khơng nên thực dự án - Năm 2022 công ty cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương có nhu cầu sử dụng vốn 100 tỷ đồng Công ty cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương lựa chọn hình thức huy động vốn là: + Huy động vốn tín dụng ngân hàng + Phát hành trái phiếu + Phát hành cổ phiếu thường - Nếu phát hành trái phiếu, công ty cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương huy động 40 tỷ đồng, mệnh giá trái phiếu triệu đồng, kỳ hạn năm lãi suất coupon 8%/năm, trả lãi hàng năm Nếu giá bán 950,000 nghìn đồng lãi suất nhà đầu tư nhận đáo hạn bao nhiêu? 12 Downloaded by tran quang (quangsuphamhoak35@gmail.com) lOMoARcPSD|9242611 - Nếu phát hành cổ phiếu Cơng ty cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương huy động 80 tỷ đồng, cổ tức năm trước 2000 đồng/cổ phiếu, tốc độ tăng trưởng cổ tức năm đầu 5%/năm Từ năm sau tốc độ tăng trưởng 7%/năm Bạn gợi ý giá bán cổ phiếu cho Công ty cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương Với lãi suất chiết khấu 10%/năm 13 Downloaded by tran quang (quangsuphamhoak35@gmail.com) lOMoARcPSD|9242611 III KẾT LUẬN Trong chế thị trường có quản lý vĩ mô Nhà nước, doanh nghiệp phải tự chịu trách nhiệm trước toàn trình sản xuất kinh doanh Khi tham gia vào thị trường doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh, chấp nhận cạnh tranh tự chịu điều tiết thị trường thơng qua giá Chính để đứng vững thắng thương trường vấn đề vơ khó khăn doanh nghiệp, địi hỏi chủ doanh nghiệp phải có biên pháp, chiến lược phù hợp để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đảm bảo tốt cho hoạt động tài Là đơn vị hạch tốn kinh doanh, độc lập hoạt động chế thị trường, Cơng ty tồn cạnh tranh bình đẳng với đợn vị khác Do địi hỏi Cơng ty phải phân tích báo cáo tài để đánh giá thực trạng tài mình, sở có biện pháp hữu hiệu định phương hướng thời gian Qua phân tích tình hình tài ta thấy, nhìn chung tình hình tài Cơng ty tốt nhiên cịn số khó khăn Sau thời gian nghiên cứu Công ty cổ phần Nước – Môi trường Bình Dương kết hợp với lý luận học trường chọn nghiên cứu đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương " làm đề tài luận văn thạc sỹ Qua việc phân tích kết Công ty đạt tồn mà Công ty cần khắc phục, mạnh dạn đóng góp số biện pháp nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh Công ty thời gian tới Hy vọng với khả cịn hạn chế, tơi đóng góp phần vào q trình phát triển Công ty 14 Downloaded by tran quang (quangsuphamhoak35@gmail.com) ...lOMoARcPSD|9242611 Cơng ty Cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương I Giới thiệu tổng quan Công ty Cổ phần Nước – Mơi trường Bình Dương tiền thân "Trung Tâm Cấp Thuỷ Bình Dương" trực thuộc Ty Giao thơng Công... yết:- Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - MCK: VCBS Tổ chức kiểm tốn:- Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2016 - Cơng ty TNHH Hãng Kiểm tốn AASC - 2017 - Cơng ty TNHH Hãng... thiệu mơ hình tổ chức cơng ty lOMoARcPSD|9242611 II Báo cáo tài cơng ty năm 2020 lOMoARcPSD|9242611 lOMoARcPSD|9242611 Vai trò , đặc điểm : Vai trò quản trị tài cơng ty: – Vai trị huy động, khai