phương pháp luận của dự án đầu tư T

Dự án đầu t Tầm quan trọng của hoạt động dự án đầu t, đặc điểm phức tạp về mặt kỹ thuật, hậu quả và hiệu quả tài chính kinh tế xã hội của hoạt động đầu t đòi hỏi để tiến hành một công ng

Ch ơng II Phơng pháp luận của dự án đầu t

I Dự án đầu t

Tầm quan trọng của hoạt động dự án đầu t, đặc điểm phức tạp về mặt kỹ thuật, hậu quả và hiệu quả tài chính kinh tế xã hội của hoạt động đầu t đòi hỏi để tiến hành một công nghệ đầu t phải có sự chuẩn bị cẩn thận và nghiêm túc Sự chuẩn bị này đợc thể hiện ở việc soạn thảo các dự án đầu t Có nghĩa là mọi công cuộc đầu t phải đợc thực hiện theo dự án thì mới đạt hiệu quả mong muốn

1 Khái niệm về dự án đầu t

Dự án đầu t có thể đợc xem xét từ nhiều góc độ Về mặt hình thức dự án

đầu t là một tập hồ sơ tài liệu trình bầy một cách chi tiết và có hệ thống các hoạt

động và các chi phí theo một kế hoạch để đạt đợc những kết quả và thực hiện các mục tiêu nhất định trong tơng lai

Trên góc độ quản lý, dự án đầu t là một công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật t, lao động để tạo ra kết quả tài chính, kinh tế xã hội trong một thời gian dài

Trên góc độ kế hoạch hoá, dự án đầu t là một công cụ thể hiện kế hoạch chi tiết của một công cuộc đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội, làm tiền đề cho các quyết định đầu t và tài trợ Dự án đầu t là một hoạt động kinh

tế riêng biệt nhỏ nhất trong công tác kế hoạch hoá nền kinh tế nói chung

Xét về mặt nội dung, dự án đầu t là một tập hợp các hoạt động có liên quan với nhau đợc kế hoạch hoá nhằm đạt mục tiêu đã định bằng việc tạo ra các kết quả cụ thể trong một thời gian nhất định thông qua việc sử dụng các nguồn lực xác định

Vậy một dự án đầu t bao gồm bốn phần chính

- Mục tiêu của dự án đầu t đợc thể hiện ở hai mục

1/ Mục tiêu phân tích là lợi ích kinh tế xã hội do thực hiện dự án đem lại 2/ Mục tiêu trớc mắt là các mục đích cụ thể cần đạt đợc của việc thực hiện

dự án

- Các kết quả : Đó là những kết quả cụ thể, có thể định lợng đợc, tạo ra từ các hoạt động khác nhau của dự án.

- Các hoạt động : Là những nhiệm vụ hoặc hành động đợc thực hiện trong

dự án để tạo ra các kết quả nhất định Những nhiệm vụ hoặc hành động này cùng với một lịch biểu và trách nhiệm cụ thể của các bộ phận thực hiện sẽ tạo thành kế hoạch làm việc của dự án

- Các nguồn lực : Về vật chất, tài chính và con ngời cần thiết để tiến hành các hoạt động của dự án Giá trị hoặc chi phí của các nguồn lực này chính là vốn

đầu t cần cho dự án

Kết quả đợc coi là một mốc đánh dấu tiến bộ của dự án Vì vậy trong quá trình thực hiện dự án phải thờng xuyên theo dõi đánh giá các kết quả đạt đợc Những hoạt động nào có liên quan trực tiếp đối với việc tạo ra kết quả đợc coi là hoạt động hoạt động chủ yếu phải đợc đặc biệt quan tâm

2 Chu kỳ của dự án đầu t

Là các bớc hoặc các giai đoạn mà một dự án phải qua bắt đầu từ khi dự án mới chỉ là ý đồ đến khi dự án đợc hoàn thành chấm dứt hoạt động

Minh hoạ chu kỳ của dự án đầu t

Bớc 1: ý đồ về dự án đầu t

Bớc 2 : Chuẩn bị đầu t

Bớc 3 : Thực hiện đầu t

Bớc 4 : Sản suất kinh doanh dịch vụ

Kế tiếp : ý đồ về dự án đầu t mới

3 Phân loại các dự án đầu t

Để thuận tiện cho việc theo dõi, quản lý và đề ra các giải pháp nhằm nâng cao các hiệu quả của hoạt động đầu t cần tiến hành phân loại các dự án đầu t và xem xét các hoạt động của chúng Ta có thể phân loại theo các tiêu thức sau :

3-1 Theo cơ cấu tái sản xuất

Dự án đầu t đợc phân thành dự án đầu t theo chiều sâu và theo chiều rộng Trong đó đầu t theo chiều rộng có vốn lớn và dễ khê đọng lâu, thời gian thực hiện

đầu t và thời gian cần hoạt động để thu hồi đủ vốn lâu, tính chất kỹ thuật phức tạp, độ mạo hiểm cao Còn đầu t theo chiều sâu đòi hỏi khối lợng vốn ít hơn, thời gian đầu t thực hiện không lâu, độ mạo hiểm thấp hơn so với đầu t chiều rộng

3-2 Theo dõi lĩnh vực hoạt động xã hội của dự án đầu t

Có thể phân chia thành dự án đầu t phát triển khoa học kỹ thuật, dự án đầu

t phát triển hạ tầng hoạt động của dự án đầu t này có quan hệ tơng hỗ lẫn nhau

3-3 Theo giai đoạn của các dụ án đầu t trong quá trình tái sản xuất xã hội

Có thể phân chia thành hai loại:

+Dự án đầu t thơng mại là dự án đầu t có thời gian thực hiện đầu t và hoạt

động của các kết quả đầu t để thu hồi vốn đầu t ngắn tính chất bất định không cao lại dễ dự đoán đạt độ chính xác cao

+Dự án đầu t sản xuất là loại dự án đầu t có thời gian hoạt động dài, vốn

đầu t lớn, thu hồi chậm, thời gian thực hiện đầu t lâu, độ mạo hiểm cao, tính chất

kỹ thuật phức tạp, chịu tác động của nhiều yếu tố bất định trong tơng lai, không

có thể dự đoán hết và độ chính xác không cao

3-4 Theo thời gian thực hiện và phát huy tác dụng để thu hồi đủ vốn đã bỏ ra

Ta có thể chia các dự án đầu t thành hai loại gồm: Dự án đầu t ngắn hạn ( Dự án đầu t thơng mại ) và dự án đầu t dài hạn ( Dự án đầu t SX, khoa học kỹ thuật, xây dựng cơ sở hạ tầng )

3-5 Theo cấp quản lý

Điều lệ quản lý đầu t và xây dựng ban hành theo nghi định

52/1999/NĐ-CP ngày 8-7 năm 1999 Thủ tớng chính phủ phân chia dự án thành 3 nhóm A,B,C tuỳ theo tính chất và quy mô của dự án Trong đó nhóm A do Thủ tớng quyết

định, nhóm B và C do Bộ trởng, thủ trởng cơ quan ngang bộ, cơ quan trực thuộc chính phủ, uỷ ban nhân cấp tỉnh quyết định

3-7 Theo vùng lãnh thổ

Cách phân loại này cho ta thấy tình hình đầu t của từng tỉnh, từng vùng kinh tế và ảnh hởng của đầu t đối với tình hình phát triển kinh tế xã hội ở từng

địa phơng Ngoài ra trong thực tế để đáp ứng yêu cầu quản lý và nghiên cứu kinh

tế, ngời t còn phân chia dự án theo quan hệ sở hữu, theo quy mô và theo nhiều tiêu thức khác

II Quá trình hình thành và thực hiện một dự án đầu t

Quá trình phải trải qua 3 bớc : Chuẩn bị đầu t, thực hiện đầu t, và vận hành các kết quả đầu t

Giai đoạn chuẩn bị đầu t tạo tiền đề và quyết định sự thành công hay thất bại ở 2 giai đoạn sau Do đó đối với giai đoạn chuẩn bị đầu t, vấn đề chất lợng vấn đề chính xác của các kết quả nghiên cứu, tính toán và dự đoán là quan trọng nhất Trong quá trình soạn thảo dự án phải dành đủ thời gian và chi phí theo đòi hỏi của các nghiên cứu

Tổng chi phí cho giai đoạn chuẩn bị đầu t chiếm từ 0,5 -:- 15% vốn đầu t của dự án

Làm tốt công tác chuẩn bị đầu t sẽ tạo tiền đề cho việc sử dụng tốt 85 -:- 99,5% vốn đầu t của dự án ở giai đoạn thực hiện đầu t.

Giai đoạn thực hiện đầu t : Vấn đề thời gian là quan trọng hơn cả 85 99,5% vốn đầu t của dự án đợc đa ra nằm khê đọng trong suốt những năm thực hiện đầu t, đây là những năm vốn không sinh lời Thời gian thực hiện đầu t càng kéo dài, vốn ứ đọng càng nhiều , tổn thất càng lớn

-:-Giai đoạn vận hành các kết quả đầu t : Vận hành các kết quả của giai đoạn thực hiện đầu t nhằm đạt đợc các mục tiêu của dự án Nếu kết quả do đầu t tạo ra

đảm bảo tính đồng bộ, giá thành thấp, chất lợng tốt, đúng tiến độ tại địa điểm thích hợp với quy mô tối u thì hiệu quả trong hoạt động của các kết qủa này và mục tiêu của dự án chỉ phụ thuộc trực tiếp vào quá trình tổ chức quản lý hoạt

động các kết quả đầu t

III Các b ớc của quá trình soạn thảo dự án đầu t

1 Nghiên cứu cơ hội

Để phát hiện các cơ hội đầu t cần xuất phát từ những căn cứ sau đây:

- Chiến lợc phát triển kinh tế của vùng, của đất nớc hoặc chiến lợc phát triển sản xuất kinh doanh dịch vụ của ngành, của cơ sở Đây là định hớng lâu dài cho sự phát triển

- Nhu cầu của thị trờng trong nớc về các mặt hàng hoặc hoạt động dịch vụ

cụ thể nào đó

- Hiện trạng của sản xuất và cung cấp các mặt hàng và hoạt động dịch vụ

đó trong nớc còn chỗ trống trong một khoảng thời gian tơng đối dài, ít nhất cũng vợt quá thời gian thu hồi vốn đầu t

- Tiềm năng sẵn có về tài nguyên thiên nhiên, lao động, tài chính Có khả năng khai thác để có thể chiếm lĩnh đợc chỗ trống trong sản xuất và tiến hành các dịch vụ trong nớc

- Những kết quả về tài chính kinh tế xã hội sẽ đạt đợc nếu thực hiên đầu t

Mục tiêu của nghiên cứu cơ hội đầu t là xác định nhanh chóng và ít tốn kém nhng lại dễ thấy về các khả năng đầu t trên cơ sở những thông tin cơ bản đa

ra để cho ngời có khả năng đầu t phải cân nhắc xem xét đa ra quyết định triển khai tiếp sang giai đoạn nghiên cứu hay không? Việc nghiên cứu và phát hiện các cơ hội đầu t ở mọi cấp độ phải đợc tiến hành thờng xuyên để cung cấp dự án sơ

bộ cho phơng án nghiên cứu tiền khả thi

2 Nghiên cứu tiền khả thi

Nội dung của nghiên cứu tiền khả thi bao gồm:

- Các bối cảnh chung về kinh tế, xã hội pháp luật có ảnh hởng đến dự án

- Nghiên cứu thị trờng

- Nghiên cứu kỹ thuật

- Nghiên cứu về tổ chức quản lý và nhân sự

- Nghiên cứu về tài chính

- Nghiên cứu về các lợi ích kinh tế xã hội

Đặc điểm nghiên cứu ở giai đoạn này là cha chi tiết, xem xét ở trạng thái tĩnh, ở mức trung bình, ở mọi đầu vào đầu ra, mọi khía cạnh kỹ thuật, tài chính, kinh tế của cơ hội đầu t của toàn bộ quá trình thực hiện đầu t và vận hành kết quả

đầu t Do đó kết quả nghiên cứu ở giai đoạn này cha cao

Sản phẩm cuối cùng của nghiên cứu tiền khả thi là luận chứng tiền khả thi Nội dung của luận chứng tiền khả thi :

- Giới thiệu chung về cơ hội đầu t theo các nội dung nghiên cứu tiền khả thi

- Chứng minh cơ hội đầu t có nhiều triển vọng đến mức quyết định có thể cho đầu t Các thông tin đa ra phải đủ sức thuyết phục nhà đầu t

- Những khía cạnh gây khó khăn cho thực hiện đầu t và vận hành các kết quả đầu t sau này phải đòi hỏi tổ chức có các nghiên cứu chức năng hoặc nghiên cứu hỗ trợ

3 Nghiên cứu khả thi

Đây là bớc sàng lọc cuối cùng để lựa chọn đợc dự án tối u, ở giai đoạn này phải khẳng định cơ hội đầu t có khả thi hay không? Có vững chắc có hiệuquả hay không?

a- Bản chất của dự án đầu t

Xét về mặt hình thức dự án đầu t là một tập hồ sơ trình bầy một cách chi tiết và có hệ thống thông tin vững chắc, hiện thực của một hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích kinh tế xã hội theo các khía cạnh thị trờng, kỹ thuật tài chính, tổ chức quản lý

b- Mục đích của dự án đầu t

Dự án đầu t là một trong những công cụ thực hiện kế hoạch kinh tế của nghành, của địa phơng và của cả nớc, để biến kế hoạch thành hành động cụ thể

và đem lại lợi ích, kinh tế xã hội cho đất nớc, lợi ích tài chính cho nhà đầu t

c- Công dụng của dự án đầu t

Đối với chủ đầu t thì dự án nghiên cứu đầu t là cơ sở để :

- Xin phép đợc đầu t và giấy phép hoạt động

- Xin phép nhập khẩu các vật t, thiết bị

- Xin hởng các khoản u đãi về đầu t

- Xin vay vốn của các định chế tài trong nớc

- Kêu gọi góp vốn hoặc phát hành trái phiếu, cổ phiếu

d- Nội dung chủ yếu của dự án đầu t

Nội dung chủ yếu cụ thể của một dự án đầu t thuộc lĩnh vực công nghiệp bao gồm:

- Xem xét các khía cạnh kinh tế xã hội tổng quát có liên quan đến việc thực hiện và phát huy tác dụng của dự án đầu t

- Nghiên cứu các vấn đề về thị trờng tiêu thụ sản phẩm hoặc tiến hành các hoạt động dịch vụ của dự án

- Nghiên cứu khía cạnh kỹ thuật của dự án

- Phân tích khía cạnh tài chính của dự án.

- Phân tích khía cạnh kinh tế xã hội của dự án

IV Xem xét tình hình kinh tế tổng quát có liên quan

đến dự án đầu t

1 Gồm các yếu tố và điều kiện sau

a- Điều kiện về địa lý tự nhiên có liên quan đến việc lựa chọn, thực hiện và phát huy hiệu quả của dự án sau này

b- Điều kiện dân số và lao động có liên quan đế nhu cầu và khuynh hớng tiêu thụ sản phẩm, đến nguồn cung cấp cho dự án

c- Tình hình chính trị, các chính sách và luật lệ có ảnh hởng đến sự an tâm của nhà đầu t

d- Tình hình phát triển kinh tế xã hội của đất nớc, của nơi triển khai dự áne- Tình hình ngoại hối đặc biệt là những dự án có thiết bị nhập khẩu

f- Hệ thống kinh tế và tài chính

g- Tình hình ngoại thơng và các định chế có liên quan

2 Xem xét các mức tiêu thụ hiện tại và trong tơng lai

Để xác định mức tiêu thụ của thị trờng mà dự án định thâm nhập cần những dữ kiện thống kê sau: Khối lợng sản phẩm từng năm của các cơ sở đang hoạt động, khối lợng nhập khẩu hàng năm, mức tồn kho cuối năm của sản phẩm, giá của sản phẩm

3 Dự đoán nhu cầu trong tơng lai

Phơng pháp thông thờng nhất để dự đoán nhu cầu trong tơng lai là áp dụng các mô hình toán kinh tế và ngoại suy thống kê Nguyên tắc cơ bản của phơng

pháp này là những gì xẩy ra trong quá khứ sẽ tiếp tục xẩy ra trong tơng lai Chính vì vậy cần phải ớc lợng một cách chính xác hơn tiềm năng phân tích thị trờng dựa theo tính toán có tính chất kinh tế hơn.

- Tính đàn hồi của nhu cầu so với giá

- Tính đàn hồi của nhu cầu so với thu nhập

- Các dữ kiện khác ảnh hởng đến nhu cầu

- Dự đoán nhu cầu cho sản phẩm

- Các dữ liệu thông tin cần thiết để nghiên cứu sản phẩm trong tơng lai

- Nghiên cứu nhu cầu trong tơng lai trong trờng hợp thiếu hoặc không có các dữ liệu thông tin

4 Thị trờng tiêu thụ

- Hiện có nhu cầu về sản phẩm mà dự án định sản xuất hay cha? Ai là ngời tiêu thụ chủ yếu và ai là ngời tiêu thụ mới có thể có đợc?

- Nhu cầu về sản phẩm này đã đợc thoả mãn bằng cách nào? Ai là ngời đáp ứng nhu cầu này trong đó có bao nhiêu %?

- Nhu cầu của sản phẩm này có thay đổi theo mùa hay không? Giá cả sản phẩm có gì thay đổi không?

V Phân tích kỹ thuật

Là tiền đề cho việc tiến hành phân tích mặt kinh tế của các dự án đầu t, không có số liệu của phân tích kỹ thuật thì không thể tiến hành phân tích tài chính kinh tế tài chính Chính vì vậy mà tuỳ thuộc vào dự án cụ thể mà nội dung phân tích kỹ thuật có tính phức tạp khác nhau, ở đây chúng ta xem xét nội dung phân tích kỹ thuật của các dự án đầu t thuộc lĩnh vực công nghiệp

- Mô tả sản phẩm sẽ sản xuất của dự án gồm đặc tính của sản phẩm và

đánh giá chất lợng của sản phẩm

- Nghiên cứu kỹ thuật và phơng pháp sản xuất gồm lựa chọn kỹ thuật và phơng pháp sản xuất chọn máy móc thiết bị

- Xác định công suất của máy móc thiết bị và của dự án gồm công suất của máy móc thiết bị, công suất của dự án, công suất khả thi của dự án và mức sản xuất dự kiến.

- Nguyên vật liệu đầu vào bao gồm tất cả các nguyên vật liệu chính và phụ, vật liệu bao bì đóng gói Đây là một khía cạnh kỹ thuật quan trọng của dự án Các nguyên liệu là sản phẩm công nghiệp bao gồm có kim loại cơ bản, sản phẩm công nghiệp trung gian, linh kiện

- Cơ sở hạ tầng gồm năng lợng ( điện năng ) đợc sử dụng rộng rãi Đối với nguồn điện năng cần xem xét

+Tổng công suất cần thiết cho nhà máy

+ Nguồn cung cấp có cần trang bị máy phát điện dự phòng, có cần xây dựng hệ thống đờng dây mới phục vụ cho nhà máy

- Nớc và các cơ sở hạ tầng khác

- Lao động nhu cầu lao động nguồn lao động chi phí lao động

- Địa điểm thực hiện dự án : Cơ sở hạ tầng thích hợp đến mức nào? Có cần phải đầu t thêm không? Mức độ đầu t có chấp nhận đợc không?

- Kỹ thuật xây dựng công trình của dự án : Công trình xây dựng của dự án bao gồm các hạng mục xây dựng nhằm tạo điều kiện và đảm bảo cho dây chuyền thiết bị sản xuất, công nhân hoạt động đợc thuận tiện và an toàn

+ Hệ thống thang máy băng chuyền

+ Văn phòng, nhà ăn, khu giải trí, khu vệ sinh

+ Tờng rào

- Lịch trình thực hiện dự án : Thực hiện từng hạng mục công trình, từng công việc trong mỗi hạng mục, quá trình của dự án phải đảm bảo làm sao cuối cùng của dự án có thể đi vào sản xuất hoặc hoạt động đúng thời gian quy định.

VI Nội dung phân tích tài chính

1 Xác định tổng mức vốn đầu t và cơ cấu nguồn vốn của dự án

- Chi phí cho xây lắp và mua sắm thiết bị gồm các khoản sau:

+ Chi phí ban đầu về mặt đất Chi phí này phải phù hợp với các quy định của bộ tài chính về tiền thuê mặt đất

+ Chi phí chuẩn bị mặt bằng xây dựng

+ Giá trị nhà xởng và kết cấu hạ tầng sẵn có

+ Chi phí xây dựng mới

+ Chi phí về máy móc thiết bị phơng tiện vận tải

+ Chi phí khác

Vốn lu động ban đầu gồm các chi phí để tạo ra các tài sản lu động ban đầu nhằm đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt động bình thờng Nó bao gồm:

- Vốn sản xuất : Chi phí nguyên vật liệu, điện, nớc, nhiên liệu

- Vốn lu động : Thành phẩm tồn kho, hàng hoá bán chịu, vốn bằng tiền

- Vốn dự phòng

Tổng mức vốn đầu t dự tính của dự án cần đợc xem xét theo từng giai đoạn của quá trình thực hiện đầu t và đợc xác định rõ ràng bằng tiền Việt Nam, ngoại

tệ, bằng hiện vật hoặc bằng tài sản khác

1-2 Xác định các nguồn tài trợ cho dự án, khả năng đảm bảo vốn từ mỗi nguồn về mặt số lợng và tiến độ.

Các nguồn tài trợ cho dự án có thể do ngân sách cấp phát, ngân hàng cho vay, vốn góp cổ phần, vốn liên doanh do các bên liên doanh góp vốn tự có hoặc vốn huy động từ các nguồn khác

Để đảm bảo đúng tiến độ thực hiện của dự án, vừa để tránh ứ đọng vốn nên các nguồn tài trợ này cần phải đợc xem xét không chỉ về mặt số lợng mà cả thời

điểm nhận đợc tài trợ Các nguồn vốn dự kiến này phải đợc đảm bảo chắc chắn

Sự đảm bảo này phải có cơ sở pháp lý Nếu khả năng vốn tài trợ lớn hơn hoặc bằng nhu cầu thì dự án đợc chấp nhận Nếu khả năng nhỏ hơn nhu cầu thì phải giảm bớt dự án

2 Các chỉ tiêu đánh giá dự án đầu t

2-1- Giá trị hiện tại dòng của lãi (NPV)

Giá trị hiệ tại ròng của lãi đợc biểu diễn bằng công thức

NPV < 0 ⇒ dự án không khả thi

2-2 Hệ số hoà vốn nội tại (IRR):

Đợc biểu diễn bằng công thức sau

i1: Hệ số chiết khấu thấp hơn tại đó NPV vẫn dơng nhng gần bằng 0

i2: Hệ số chiết khấu cao hơn tại đó NPV âm nhng sát 0

IRR đợc xác định

⇒ IRR ≥ IRR* → dự án khả thi

IRR < IRR* → dự án không khả thi

2- 3 Tỷ số lợi ích / chi phí (B/C): Đợc biểu diễn bằng công thức sau

Đánh giá :

B/C >1 ⇒ dự án khả thi

B/C = 1 ⇒ Dự án hoà vốn

B/C < 1 ⇒ Dự án không khả thi

2- 4 Thời gian hoà vốn (T hv )

Là thời điểm mà giá trị NPV = 0

Bt

NPV

0

) 1 )(

t1: Thời gian ứng với NPV1 < 0

t2: Thời gian ứng với NPV2 > 0

2- 5 Dòng tiền trớc thuế và dòng tiền sau thuế

+ Dòng tiền trớc thuế đợc ký hiệu là CFBT

CFBTt = Bt - Ct

+ Dòng tiền sau thuế đợc ký hiệu là CFAT

CFATt = CFBTt - TTNt - Lt - Pt

Trong đó: Bt: Tổng doanh thu tại thời điểm (t)

Ct: Tổng chi phí tại thời điểm (t)TTNt: Thuế thu nhập ( TTN = TNCT x T )

Lt: Trả lãi năm (t)

Pt:Trả gốc năm (t)T: Thuế suấtTNCTt( Thu nhập chịu thuế năm t) = CFBTt - KHt - Lt

2- 6 Khấu hao

Khấu hao là sự giảm giá trị của thiết bị do h hỏng hoặc do hao mòn Khấu hao có ảnh hởng tới thuế thu nhập trong khi đó thuế thu nhập lại ảnh hởng tới dòng tiền mạt thực tế

Các loại khấu hao:

- Khấu hao đều tuyến tính là khấu hao đợc tính ra đều đặn theo các thời

đoạn trong suốt thời kỳ tính khấu hao Điều này có nghĩa là giá trị của tài sản sẽ giảm đi một cách tuyến tính theo thời gian

KHt = ( G - SV )/ n

Trong đó :

KHt: Lợng khấu hao năm (t)

G : Giá trị ban đầu của tài sản

SV : Giá trị còn lại vào cuối tuổi thọ hữu ích

n : Thời kỳ tính khấu hao

- Khấu hao giảm dần: Là hình thức khấu hao ở những năm đầu luôn nhỏ hơn khấu hao ở những năm sau

G - SV

KH = x TTi

n/2 ( n + 1 )

G: Giá trị ban đầu

SV: Giá trị còn lại

TTi: Tuổi thọ có ích còn lại tại thời điểm đầu năm

-Khấu hao tăng dần: Là phơng pháp mà khấu hao ở những năm sau luôn lớn hơn khấu hao ở những năm trớc(Công thức đợc dùng nh khấu hao giảm dần)

3 Lập báo cáo tài chính dự kiến cho cho từng năm hoặc từng giai đoạn của

3-1 Dự tính doanh thu từ hoạt động của dự án

Bao gồm doanh thu do bán sản phẩm chính Doanh thu của dự án đợc tính cho từng hoạt động và dựa vào kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng năm của dự án

để xác định

3-2 Dự tính chi phí sản xuất

Chỉ tiêu này cũng đợc dự tính cho từng năm trong suốt cả đời dự án Việc

dự tính chi phí sản xuất, dịch vụ dựa trên kế hoạch sản xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao và kế hoạch trả nợ của dự án

Khấu hao là một yếu tố của chi phí sản xuất Bởi vậy mức khấu hao ảnh hởng tới lợi nhuận, đến mức thuế thu nhập phải nộp hàng năm của doanh nghiệp

3-3 Dự tính mức lỗ lãi của dự án

Trên cơ sở số liệu dự tính về tổng doanh thu, chi phí từng năm tiến hành dự

tính mức lỗ lãi hàng năm của dự án Đây là chỉ tiêu quan trọng, nó phản

ánh kết quả hoạt động sản xuất, dịch vụ trong từng năm của cả đời dự án

3-4 Bảng dự trù cân đối kế toán của dự án

Bảng dự trù cân đối kế toán đợc tính theo từng năm hoạt động của dự án

Nó mô tả tình trạng tính chất hoạt động kinh doanh của dự án thông qua việc cân

đối giữa tài sản và nguồn vốn trong từng năm hoạt động của dự án

3-5 Dự tính cân đối thu chi

Thu chi của dự án đợc xác định từ những thông tin trong các báo cáo tài chính song vấn đề cần phân biệt giữa doanh thu và khoản thu, giữa khoản mua và khoản chi trớc khi xây dựng bảng cân đối thu chi của dự án

Nếu biết đợc giá trị hàng hoá bán ra trong một giai đoạn và cũng biết đợc giá trị của tài khoản thu vào đầu và cuối kỳ ta có thể tính đợc các khoản thu

Khoản thu trong = Doanh thu + Chênh lệch khoản phảikỳ(dòng tiền vào) trong kỳ thu đầu và cuối kỳ Khoản chi trong = Khoản mua + Chênh lệch khoản phảikỳ(dòng tiền ra) trong kỳ trả đầu và cuối kỳ

4 Đánh giá độ an toàn về mặt tài chính của doanh nghiệp

Tính khả thi về tài chính của dự án đợc đánh giá không chỉ qua các chỉ tiêu phản ánh mặt tài chính của dự án còn có thể thông qua việc xem xét các độ an toàn về mặt tài chính

- Tính đảm bảo về pháp lý và cơ sở thực tiễn của các nguồn vốn huy động

- Xem xét các điều kiện vay vốn còn phải đảm bảo tỷ lệ hợp lý giữa vốn tự

có và vốn đi vay

4-2 Phân tích độ nhạy của dự án

Là xem xét những thay đổi các yếu tố đầu ra của dự án khi các yếu tố đó

có liên qua đến kết quả đầu vào của dự án Phân tích độ nhạy nhằm xem xét mức

độ nhạy cảm của dự án đối với sự biến động của các yếu tố có liên quan Phân tích độ nhạy của dự án giúp cho chủ đầu t biết đợc dự án có nhạy cảm với yếu tố nào

ch ơng III

Phần 1 Giới thiệu chung về xã kênh giang

nghiệp, công nghiệp và các loại hình dịch vụ Hiện nay do xã cha có đờng điện nên tình hình kinh tế cha đợc phát triển và còn nhiều thiếu thốn trong sản xuất cũng nh trong đời sống sinh hoạt của ngời dân nơi đây.

I Đặc điểm tự nhiên và xã hội

1 Vị trí địa lý, địa hình

Xã Kênh Giang nằm phía đông nam huyện Chí Linh Tỉnh Hải Dơng, phía bắc giáp với huyện Đông Triều tỉnh Quảng Ninh, phía đông giáp xã Bạch Đằng huyện Kinh Môn, phía nam giáp xã Lê Ninh huyện Kinh Môn, phía tây giáp với xã An Lạc huyện Chí Linh

Xã Kênh Giang có địa hình tơng đối đa dạng: Là vùng bán sơn địa bao gồm cả đồi núi và đồng bằng, xã đợc bao bọc bởi con sông Kinh Thầy và dãy núi Cánh Phợng huyện Đông Triều tỉnh Quảng Ninh

2 Tình hình phát triẻn dân số và phân bố hành chính

Theo quy hoạch phát triển dân số của xã: giai đoạn 2000 -: - 2005 là 1,3%, giai đoạn 2005 -: - 2010 là 1% Từ đó ớc tính dân số trong từng giai đoạn và phân bố dân c

Bảng 3.P1.1 Dân số xã Kênh giang

triển giai đoạn 2002 -:- 2005

1 Kinh tế.

a Nông nghiệp:

Trồng trọt : Diện tích đất sử dụng trong nông nghiệp chủ yếu là trồng loại cây theo thời vụ ( trồng cây hàng năm ) chiếm 90% tổng diện tích gieo trồng Cây lúa nớc đợc trồng làm 2 vụ : vụ đông và vụ mùa

Cây mầu trồng 1 vụ gồm: Ngô, khoai, sắn Ngoài ra còn trồng 1 số loại cây công nghiệp nh lạc, đỗ, bông, mía

Chăn nuôi : Chăn nuôi theo hộ gia đình Tốc độ phát triển đàn gia súc, gia cầm năm 2001 : Đàn bò 140%, đàn lợn 125%, gia cầm 110%

b Công nghiệp, tiểu thủ công nghiệp và dịch vụ.

Các nghành nghề hiện cha phát triển Dự kiến trong tơng lai sẽ có 1 số ởng cơ khí nh gò, hàn, tiện, điện dân dụng, may mặc, xây dựng, mộc, đan lát, xay xát, chế biến thực phẩm

Có sự thống nhất cao giữa chính quyền địa phơng với nhân dân, đội ngũ cán bộ xã đợc ngời dân tin tởng, lựa chọn, có uy tín với dân luôn nhiệt tình và năng động trong công tác Cộng đồng nhân dân xã luôn luôn sống đoàn kết, gắn

bó giúp đỡ lẫn nhau trong cuộc sống Nếp sống văn minh và thuần phong mỹ tục của dân tộc luôn đợc duy trì và phát triển

Về văn hoá giáo dục

Xã hiện nay đã có nhà trẻ, mẫu giáo và trờng PTCS , PTTH Đời sống của ngời dân còn cha đợc đáp ứng đầy đủ thiếu phim ảnh, các hoạt động nghệ thuật

Mục tiêu kế hoạch đề ra: Đạt năng suất lúa cả năm 35 tạ/ha Tổng sản lợng quy

ra thóc hàng năm bình quân phấn đấu đạt đợc khoảng 1.300 -:- 1.400 tấn/năm Bình quân lơng thực hàng năm theo đầu mgời phấn đấu đạt 320 kg/ngời

+ Chăn nuôi: Tiến hành phổ cập các kiến thức, thờng thức về chăn nuôi nhằm đa số lợng vật nuôi cao hơn nữa

Công nghiệp, tiểu thủ công nghiệp và dịch vụ

Dự kiến giai đoạn 2002 -:- 2005: Xây dựng các cơ sở gạch ngói, vật liệu xây dựng.

Ngoài ra khi có điện, xã sẽ xây dựng các cơ sở chế biến thực phẩm, xay xát, cơ khí nhỏ phục vụ nhu cầu tại chỗ

Một vài chỉ tiêu kinh tế trong tơng lai

Giai đoạn 2003 -:- 2004

- Bình quân thu nhập đầu ngời 450.000đ/ngời/năm

- Tổng sản lợng kinh tế hàng năm của xã khoảng 1.800.000.000đ.

Giai đoạn 2004 -:- 2005

- Bình quân thu nhập đầu ngời khoảng 500.000đ/ngời/năm

- Tổng sản lợng kinh tế hàng năm của xã khoảng 2.200.000.000đ

b Xây dựng cơ sở hạ tầng

Xây dựng lới điện cao, hạ thế và các trạm biến áp, đa điện lới quốc gia về tạo động lực tập trung phát triển kinh tế dân sinh

c Chính trị văn hoá, xã hội

Trong giai đoạn tới mục tiêu của xã là: Ngày càng kiện toàn bộ máy lãnh

đạo ở xã, xóm, tăng cờng đoàn kết dân, đảm bảo trật tự an ninh trên toàn địa bàn xã

Tích cực bồi dỡng cho đội ngũ cán bộ, nâng cao trình độ khoa học kỹ thuật

và thơng mại, hoàn thiện hệ thống thông tin liên lạc, đảm bảo làng xóm sạch đẹp, xã hội văn minh Hoàn chỉnh các trờng học đủ chỗ, phong quang sạch sẽ cho các

em học sinh tới trờng Từng bớc phát triển thông tin đại chúng (Truyền thanh, ti

vi ) để ngời dân vùng núi có điều kiện tiếp cận đợc với các thành tựu khoa học kỹ thuật trong sản xuất, tiếp nhận đợc nhanh chóng các chủ trơng chính sách của Nhà nớc, yên tâm sản xuất

d.Về dân số

Hạ mức phát triển dân số xuống thấp Giai đoạn 2002 -:- 2005 tỷ lệ phát triển xuống còn 1% và giai đoạn 2005 - :- 2010 tỷ lệ là 0,8%

III Sự cần thiết phải xây dựng dự án đầu t

1 Hiện trạng lới điện

a Nguồn điện

Lới điện 35 KV cung cấp cho xã Kênh Giang đợc lấy từ trạm biến áp trung gian ( Trạm Lộ ) 160 KVA-110/35 thuộc xã Bạch Đằng huyện Kinh Môn

b Lới điện trung thế truyền tải và phân phối

Hiện xã cha có lới điện trung thế nhng đã có đờng dây 35 KV Hải Dơng Chí Linh dây AC 95 và đờng dây 35 KV cấp cho Đông triều Quảng Ninh dây AC

70 có thể xây dựng tiếp đờng dây 35 KV cấp điện cho xã Kênh Giang qua các trạm biến áp 35/0,4 KV

2 Sự cần thiết đầu t xây dựng

Xã Kênh Giang là một trong những xã có tiềm năng phát triển của huyện Chí Linh tỉnh Hải Dơng Nơi đây vốn là cơ sở cách mạng trong thời kỳ kháng chiến chống Pháp, có truyền thống cách mạng cao chịu nhiều gian khổ hi sinh nhng luôn có đóng góp to lớn trong công cuộc kháng chiến cứu nớc và giữ nớc

Hiện nay đây là khu vực còn cha phát triển và dân chí cha cao, cơ sở hạ tầng cần để phát triển kinh tế văn hoá xã hội còn nghèo nàn

Việc đầu t xây dựng công trình điện khí hóa xã Kênh giang là rất cần thiết

và vô cùng cấp bách Nhằm thay đổi tận gốc hiện trạng kinh tế văn hoá xã hội theo chiều hớng ngày càng đi lên, hoà nhập với các vùng đã đợc u tiên đầu t phát triển trớc đây

IV Nhu cầu về điện năng

Việc tính toán nhu cầu công suất điện cho xã dựa trên cơ sở

+ Hiện trạng và kế hoạch phát triển kinh tế văn hoá xã hội đến năm 2005

và 2010

+ Tham khảo suất tiêu thụ điện trong sản xuất và sinh hoạt của các vùng nông thôn phía Bắc

Nhu cầu điện đợc phân ra các hạng mục nh sau

1 Điện phục vụ cho ánh sáng sinh hoạt

Suất chỉ tiêu điện dân dụng đợc tính theo các thông số sau

- Nhu cầu công suất đạt của một hộ dân vùng nông thôn qua điều tra thực

tế và tham khảo số liệu các vùng nông thôn miền Bắc Vào khoảng thời gian từ

2002 ữ 2005 là 0,3 KW

- Hệ số sử dụng trong 1 gia đình lấy là : Ksd = 0,8

- Hệ số đồng thời khu vực lấy là : Kđt = 0,8

Từ đó tính đợc công suất cực đại của 1 hệ trong giai đoạn 2002 - :- 2005 là 0,192 KW, giai đoạn 2005 - :- 2010 là 0,32 KW

Trên thực tế những năm gần đây nhu cầu điện sinh hoạt ngày một tăng nhanh do đời sống ngày một đi lên Năm đầu tiên khi mới có điện thì nhu cầu đòi hỏi điện thơng phẩm cha cao nhng từ năm2003 - 2005 nhu cầu điện thơng phẩm tăng cao vì ngời dân biết đợc lợi ích và tận dụng đợc các lợi ích của dòng điện mang lại Và những năm kế tiếp nhu cầu điện thơng phẩm chỉ tăng với tốc độ trung bình Theo điều tra từ năm 2005 -:- 2021 tốc đọ phát triển nhu cầu điện th-

ơng phẩm của xã tăng trung bình là 7%/năm Chí có nhờ nguồn điện nên đã thu ngắn đợc khoảng cách giữa nông thôn và thành thị

Qua khảo sát nhu cầu điện thơng phẩm của xã ta biết đợc công suất cực đại bình quân của mỗi hộ khách hàng trong giai đoạn 2002 -:- 2005 là 0,2KW, giai

đoạn 2005 -:- 2010 là 0,32KW, giai đoạn 2010 -:- 2021 là 0,35KW

Do dân c phân bố không đồng đều, dự kiến đến năm 2005 mới có thể cung cấp điện cho 100% dân số Từ đó có thể tính đợc các phụ tải cực đại trong các giai đoạn là

Pmsh 2002 -:- 2005 = 120 KW

Pmsh 2005 -:- 2010 = 212 KW