Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trờng, các doanh nghiệp tự chủ và tuỳ thuộc vào hình thức sở hữu doanh nghiệp mà quyền tự chủ trong kinh doanh đợc mở rộng trong mức độ cho phép Trong bình diện tài chính, mỗi doanh nghiệp tự tìm kiếm nguồn vốn trên thị trờng và tự chủ trong việc sử dụng vốn Nhu cầu về vốn của doanh nghiệp đợc thể hiện ở khâu thành lập doanh nghiệp, trong chu kì kinh doanh và khi phải đầu t thêm Giai đoạn nào doanh nghiệp cũng có nhu cầu về vốn.

Trớc hết vốn là tiền đề cho sự ra đời của doanh nghiệp Về phía nhà nớc, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải đăng ký vốn điều lệ nộp cùng hồ sơ xin đăng ký kinh doanh Vốn đầu t ban đầu này sẽ là một trong những cơ sở quan trọng để cơ quan nhà nớc có thẩm quyền xem xét liệu doanh nghiệp có tồn tại trong tơng lai đ-ợc không và trên cơ sở đó, sẽ cấp hay không cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Về phía doanh nghiệp, vốn điều lệ sẽ là nền móng cho doanh nghiệp đặt những viên gạch đầu tiên cho sự hình thành của doanh nghiệp trong hiện tại và phát triển trong tơng lai.

Nếu nền móng vững chắc, vốn điều lệ càng lớn thì doanh nghiệp càng có cơ hội phát triển Vốn thấp, nền móng yếu, doanh nghiệp phải đấu tranh với sự tồn tại của mình và dễ rơi vào tình trạng phá sản Nói tóm lại, vốn là lợng tiền đại diện cho yếu tố đầu vào của doanh nghiệp Có yếu tố đầu vào của doanh nghiệp mới tiếp

tục sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn sản xuất, doanh nghiệp phải trả lơng cho công nhân viên, chi phí bảo trì máy móc , thành phẩm khi cha bán đợc cũng đều cần đến vốn của doanh nghiệp Khách hàng khi mua cha thanh toán ngay cũng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp.

Vậy vốn là gì? Dới các giác độ khác nhau, khái niệm vốn cũng khác nhau-*Về ơng diện kỹ thuật

ph Trong phạm vi doanh nghiệp, vốn là các loại hàng tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh cùng với các nhân tố khác nhau (nh lao động, tài nguyên thiên nhiên )-Trong phạm vi nền kinh tế, vốn là hàng hóa để sản xuất ra hàng hóa khác lớn hơn chính nó về mặt giá trị.

*Về phơng diện tài chính

-Trong phạm vi doanh nghiệp, vốn là tất cả tài sản bỏ ra lúc đầu, thờng biểu hiện bằng tiền dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích lợi nhuận.

-Trong phạm vi kinh tế, vốn là khối lợng tiền tệ đa vào lu thông nhằm mục đích sinh lời.

Vốn là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản của doanh nghiệp đợc sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.

Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp là một quỹ tiền tệ đặc biệt Vốn kinh doanh của doanh nghiệp phải nhằm mục đích kinh doanh và phải đạt tới mục tiêu sinh lời Vốn luôn thay đổi hình thái biểu hiện, vừa tồn tại dới hình thái tiền tệ, vừa tồn tại dới hình thái vật t hoặc tài sản vô hình, nhng kết thúc vòng tuần hoàn phải là hình thái tiền.

Cùng với quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn vận động không ngừng, có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhng điểm cuối cùng là giá trị tiền nên ta thấy vốn là toàn bộ giá trị của tài sản doanh nghiệp ứng ra ban đầu và trong các giai đoạn tiếp theo của quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tăng giá trị tối đa cho chủ sở hữu của doanh nghiệp.

1.1.2 Phân loại vốn của doanh nghiệp

Có nhiều cách để sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả Để phân loại nguồn vốn khác nhau, ngời ta thờng phân loại vốn theo các tiêu thức sau:

1.1.2.1 Căn cứ vào thời hạn luân chuyển, vốn đợc chia thành các loại sau:

-Vốn ngắn hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển dới một năm.

-Vốn trung hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ một năm đến năm năm.-Vốn dài hạn: là loại vốn có thời hạn luân chuyển từ năm năm trở lên.

1.1.2.2 Căn cứ vào nội dung vật chất của vốn, vôn đợc chia thành

-Vốn thực: là toàn bộ hàng hóa phục vụ cho sản xuất kinh doanh nh: máy móc thiết bị, nhà xởng, đờng xá phần vốn này phản ánh hình thái vật thể của vốn.

-Vốn tài chính: biểu hiện dới hình thái tiền tệ, chứng khoán, các giấy tờ có giá khác dùng cho việc mua tài sản, máy móc thiết bị Phần vốn này tham gia gián tiếp vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.2.3 Xuất phát từ nguồn hình thành ban đầu

-Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp: là nguồn vốn do chủ sở hữu đầu t, doanh nghiệp đợc toàn quyền sử dụng mà không phải cam kết thanh toán.

+Nguồn vốn từ lợi nhuận cha phân phối.

Vốn chủ sở hữu có thể hình thành từ nhiều nguồn gốc khác nhau, tùy theo loại hình doanh nghiệp:

+Đối với DNNN bao gồm vốn ngân sách nhà nớc cấp, vốn có nguồn gốc từ ngân sách nhà nớc, vốn doanh nghiệp tự tích lũy.

+Đối với các công ty cổ phần, vốn do các cổ đông đóng góp dới hình thức mua cổ phiếu.

+Đối với các công ty liên doanh, vốn chủ sở hữu do các bên tham gia liên doanh đóng góp.

+Vốn của các công ty TNHH do các thành viên của công ty đóng góp

+Trong các công ty t nhân, vốn chủ sở hữu do t nhân đầu t, vốn phụ thuộc vào một chủ duy nhất.

-Vốn đi vay

Để bổ sung vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể sử dụng các khoản vốn đi vay từ các tổ chức tín dụng ngân hàng, tín dụng thơng mại và vay thông qua phát hành trái phiếu, vay từ các tổ chức xã hội, từ các cá nhân.

Ta thấy phần lớn vốn tự có của doanh nghiệp không thể đáp ứng hết nhu cầu về vốn nên doanh nghiệp thờng vay vốn dới nhiều hình thức khác nhau Việc vay vốn một mặt giải quyết nhu cầu về vốn đảm bảo sự ổn định và sản xuất kinh doanh đợc liên tục Mặt khác, đó là phơng pháp sử dụng hiệu quả các nguồn tài chính trong nền kinh tế

1.1.2.4 Căn cứ vào phơng thức luân chuyển giá trị, vốn đợc chia thành hai loại sau:

-Vốn cố định: là giá trị của tài sản cố định dùng vào mục đích kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm của vốn này là luân chuyển dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong nhiều chu kì sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản cố định hết thời hạn sử dụng Một t liệu lao động đợc gọi là tài sản cố định phải thỏa mãn đồng thời hai điều kiện là có thời hạn sử dụng tối thiểu từ một năm trở lên và phải đạt giá trị tối thiểu ở mức quy định.

Bộ phận quan trọng nhất của t liệu sản xuất là tài sản cố định Đây là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp hoặc dới hình thức thuê mua và phải có giá trị lớn, thời gian sử dụng dài, tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Trong quá trình đó, giá trị của tài sản cố định sẽ đợc chuyển dần dần từng phần vào giá thành sản phẩm và đợc bù đắp lại mỗi khi sản phẩm đợc tiêu thụ.

Căn cứ vào hình thái biểu hiện, tài sản cố định đợc chia thành hai loại sau:

+Tài sản cố định hữu hình: là những tài sản có hình thái vật chất cụ thể nh nhà ởng, máy móc thiết bị trực tiếp hoặc gián tiếp phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

x-+Tài sản cố định vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chất cụ thể nh chi phí thành lập doanh nghiệp, bằng phát minh sáng chế, chi phí phát triển doanh nghiệp, quyền đặc nhợng, bản quyền tác giả

Qua cách phân chia nh vậy giúp ta có cái nhìn một cách tổng thể về cơ cấu vốn đầu t của doanh nghiệp để ra quyết định có đầu t hay không hoặc đầu t vào đâu Hơn nữa, nó còn giúp các nhà quản lý tốt đợc tài sản của mình.

-Vốn lu động: là tài sản lu động dùng vào mục đích kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm của loại vốn này là luân chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần, tuần hoàn, liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn lu động vận động và luôn thay đổi hình thái, bắt đầu từ hình thái tiền tệ nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất đợc tiến hành liên tục và thuận lợi Tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu của tài sản lu động cũng khác nhau Thông thờng, đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thì tài sản lu động chia thành 2 loại:

+Tài sản lu động sản xuất ( nguyên vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang )+Tài sản lu thông ( sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, hàng hóa tồn kho), vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, chi phí trả trớc

Đặc điểm của tài sản lu động: tại một thời điểm bất kỳ, tài sản lu động tồn tại dới nhiều hình thái khác nhau Đây là tiền đề cho quá trình sản xuất đợc liên tục Tài sản lu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh không giữ nguyên hình thái ban đầu của nó, chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trị sản phẩm mới, đợc tính vào giá thành sản phẩm và đợc bù đắp mỗi khi tiêu thụ sản phẩm.

Việc phân chia vốn cố định và vốn lu động giúp các nhà quản lý có thể quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả Vốn cố định phản ánh trình độ năng lực sản xuất thì vốn lu động là điều kiện để đảm bảo cho quá trình sản xuất đợc diễn ra liên tục và ổn định.

1.1.2.5 Căn cứ vào hình thái biểu hiện, vốn đợc chia thành 2 loại :

+Vốn hữu hình: bao gồm tiền và các loại giấy tờ có giá và những loại tài sản biểu hiện bằng hiện vật khác nh đất đai

+Vốn vô hình: là giá trị những tài sản vô hình nh: vị trí địa lý của doanh nghiệp, bí quyết và công nghệ chế tạo sản phẩm, mức độ uy tín của nhãn hiệu, sản phẩm trên thị trờng Vốn vô hình có vai trò quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinh lời của doanh nghiệp Vì khi góp vốn liên doanh, pháp luật cho phép các hội viên có thể góp vốn liên doanh, góp vốn bằng tiền mặt, vật t, máy móc, thiết bị, nhà xởng khi góp vốn các tài sản phải đợc lợng hóa để quy về giá trị.

1.1.3 Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp

1.1.3.1 Vốn là điều kiện tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh.

Một quá trình sản xuất kinh doanh sẽ đợc diễn ra khi có yếu tố: yếu tố vốn, yếu tố lao động, và yếu tố công nghệ Trong ba yếu tố đó thì yếu tố vốn là điều kiện tiền đề có vai trò rất quan trọng Nó quyết định đầu tiên việc sản xuất kinh doanh có thành công hay không

Khi sản xuất, doanh nghiệp cần phải có một lợng vốn để mua nguyên liệu đầu vào, thuê công nhân, mua thông tin trên thị trờng, mua bằng phát minh sáng chế Bởi vậy, có thể nói vốn là điều kiện đầu tiên cho yếu tố cầu về lao động và công nghệ đợc đáp ứng đầy đủ.

1.1.3.2 Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh.

Khi yêu cầu về vốn, lao động, công nghệ đợc đảm bảo, để quá trình sản xuất đợc diễn ra liên tục thì vốn phải đợc đáp ứng đầy đủ, kịp thời và liên tục Ta thấy có rất nhiều loại hình doanh nghiệp nên có nhu cầu về vốn cũng khác nhau Hơn nữa, các quá trình sản xuất kinh doanh cũng khác nhau nên việc dùng vốn lu động cũng khác nhau Nhu cầu vốn lu động phát sinh thờng xuyên nh mua thêm nguyên vật liệu, mua thêm hàng để bán, để thanh toán, để trả lơng, để giao dịch Hơn nữa trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình thì các doanh nghiệp không phải lúc nào cũng có đầy đủ vốn Có khi thiếu, có khi thừa vốn, điều này là do bán hàng

hóa cha đợc thanh toán kịp thời, hoặc hàng tồn kho quá nhiều cha tiêu thụ đợc, hoặc do máy móc hỏng hóc cha sản xuất đợc Những lúc thiếu hụt nh vậy thì việc bổ sung vốn kịp thời là rất cần thiết vì nó đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc liên hoàn.

1.1.3.3 Vốn đối với sự phát triển của doanh nghiệp

Ngày nay việc nớc ta chuyển sang nền kinh tế thị trờng đã xuất hiện nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau Kinh doanh trên các lĩnh vực khác nhau Vì vậy, muốn tồn tại thì doanh nghiệp phải phát triển, cạnh tranh đợc với các doanh nghiệp khác Trong khi các đối thủ cạnh tranh ngày càng gay gắt và khốc liệt Hơn nữa đòi hỏi của khách hàng ngày càng cao Vì vậy cần phải đầu t cho công nghệ hiện đại, tăng quy mô sản xuất, hạ giá thành nhng vẫn đảm bảo chất lợng sản phẩm ngày càng tốt hơn Những yêu cầu tất yếu ấy đòi hỏi doanh nghiệp phải cạnh tranh để phát triển thì cần phải có vốn.

Qua những phân tích trên ta thấy đợc tầm quan trọng của vốn Vốn tồn tại trong mọi giai đoạn trong quá trình sản xuất.

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp1.2.1.1 Thế nào là hiệu quả?

Hiệu quả là một thuật ngữ dùng để chỉ mối quan hệ giữa kết quả thực hiện các mục tiêu hoạt động của chủ thể và chi phí mà chủ thể bỏ ra để có kết quả đó trong những điều kiện nhất định

Hiệu quả kinh doanh là phạm trù triết học phản ánh những lợi ích đạt đợc từ hoạt động kinh doanh, đợc đánh giá thông qua hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội.Nếu kí hiệu K là kết quả nhận đợc theo mục tiêu đó bằng các đơn vị khác nhau, C là chi phí bỏ ra bằng các đơn vị khác nhau, E là hiệu quả.

Ta có công thức chung tính hiệun quả là: E = K / C (hiệu quả tơng đối).

Hiệu quả xã hội là chỉ tiêu phản ánh quan hệ giữa kết quả đạt đợc về mặt xã hội và những chi phí bỏ ra để đạt đợc những kết quả đó.

Kết quả K mà chủ thể nhận đợc theo hớng mục tiêu trong hoạt động của mình càng lớn, chi phí C bỏ ra ít bao nhiêu thì càng có lợi bấy nhiêu Qua phân tích hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội ta thấy có khi chúng thống nhất với nhau khi E lớn ( tức là doanh nghiệp làm ăn phát đạt ) thì đáp ứng đợc cả về mặt kinh tế và xã hội Và ngợc lại , có khi chúng mâu thuẫn với nhau khi làm ăn thua lỗ nh tình trạng chốn thuế, buôn bán hàng cấm

Hiệu quả là chỉ tiêu dùng để phân tích đánh giá lựa chọn các phơng án hành động Nó đợc biểu hiện nhiều góc độ khác nhau và có nhiều khái niệm khác nhau.

Nhìn chung ta hiểu hiệu quả phản ánh kết quả thực hiện mọi mục tiêu đề ra trong thời gian nhất định, bao gồm:

+Hiệu quả trực tiếp: là hiệu quả trong phạm vi chỉ có một dự án và một doanh nghiệp.

+Hiệu quả gián tiếp là hiệu quả của một đối tợng nào đó tạo ra cho một đối tợng khác.

+Hiệu quả kinh tế là hiệu quả đặc biệt quan trọng, nó quyết định trong hoạt động kinh tế của các chủ thể khác nhau Hiệu quả kinh tế cho biết kết quả thu đợc từ những chi phí bỏ ra Tuy nhiên hiệu quả kinh tế còn phụ thuộc vào mục tiêu mà doanh nghiệp đó đề ra và bản thân doanh nghiệp đó nữa.

+Hiệu quả chính trị xã hội là hiệu quả mà chủ thể đạt đợc khi đặt ra mục tiêu kinh tế xã hội nh giải quyết việc làm, giải quyết các vấn đề môi trờng, tệ nạn xã hội, công bằng xã hội

+Hiệu quả tài chính là mối quan hệ kinh tế mà chủ thể nhận đợc và chi phí kinh tế mà doanh nghiệp phải bỏ ra để có đợc lợi ích kinh tế đó Nói chung hiệu quả tài chính là điều đầu tiên các doanh nghiệp quan tâm tới Thông qua đó mà doanh nghiệp có thể lập đợc hiệu quả trớc mắt và lâu dài trong khoảng thời gian nhất định Hiệu quả lâu dài là hiệu quả đợc xem xét trong khoảng thời gian dài Hiệu quả trớc mắt là hiệu quả đợc xem xét trong khoảng thời gian ngắn (mang tính tạm thời).

1.2.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho chúng sinh lời tối đa nhằm mục tiêu tối đa hóa khả năng sinh lời của chủ sở hữu.

Hiệu quả sử dụng đợc đánh giá thông qua tốc độ quay vòng vốn Một doanh nghiệp có vốn quay vòng càng nhanh thì doanh nghiệp đợc xem là sử dụng vốn có hiệu quả Tuy nhiên, vòng quay vốn phụ thuộc vào các tiêu thức tiêu thụ hàng hóa, thanh toán, và nhiều yếu tố khách quan khác nh chính sách kinh tế nhà nớc.

Hiệu quả sử dụng vốn đợc đánh giá thông qua lợi ích kinh tế, xã hội Hiệu quả sử dụng vốn đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh các mặt hàng công cộng thì ngoài mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận thì doanh nghiệp còn phải quan tâm tới môi trờng, những hậu quả mà quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình ảnh hởng đến môi trờng sinh thái Có nh vậy, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hàng hóa công cộng mới đợc coi là đạt hiệu quả về lợi ích kinh tế xã hội.Một doanh nghiệp muốn đạt hiệu quả thì phải đạt lợi nhuận cao Vì lợi nhuận liên quan đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Có thể nói một doanh nghiệp có lợi nhuận cao tức là sử dụng vốn hiệu quả Để đạt đợc hiệu quả thi phải làm tốt tất cả các khâu từ chuẩn bị đi vào sản xuất đến khâu tiêu thụ sản phẩm.

Hiệu quả sử dụng vốn có thể đánh giá thông qua sản lợng và doanh thu Sản lợng và doanh thu có mối liên hệ với nhau Khi sản lợng sản xuất ra nhiều thì doanh thu càng cao, lợi nhuận đem lại cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vón tốt Tuy vậy không chỉ dựa vào hiệu quả này mà đánh giá việc sử dụng vốn hiệu quả hay không, ví nh khi doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất trong khi chất lợng sản phẩm cha cao nên hàng hóa tuy bán đợc nhiều nhng với giá thấp thì cũng cha đợc coi là hiệu quả.Qua các phân tích trên, ta thấy kết quả thu đợc càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Vì vậy muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện khai thác vốn triệt để, tức là vốn pahỉ vận động sinh lời không để nhàn rỗi Bên cạnh đó việc sử dụng vốn phải tiết kiệm và phù hợp với việc dùng vốn vào mục đích sao cho hiệu quả Quản lý vốn chặt chẽ chống thất thoát, lạm dụng chức quyền vào việc sai mục đích.

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu quả giúp doanh nghiệp có uy tín huy động vốn tài trợ dễ dàng Khả năng thanh toán cao thì doanh nghiệp mới hạn chế những rủi ro và mới phát triển đợc.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín của mình trên thị trờng, nần cao mức sống của cán bộ công nhân viên Khi doanh nghiệp làm ăn có lãi thi tác động tích cực không chỉ đóng góp đầy đủ vào ngân sấch nhà nớc mà cải thiện việc làm cho ngời lao động, tạo điều kiện thuận lợi cho các cá nhân tự khẳng định mình trong môi trờng cạnh tranh lành mạnh.

Từ khi đất nớc chuyển sang nền kinh tế thị trờng thì kéo theo đó là sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt Vì cạnh tranh là quy luật tất yếu của thị trờng, cạnh tranh để tồn tại Vì vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tạo điều kiện giúp các doanh nghiệp tăng khả năng cạnh tranh của mình trên thị trờng Khi doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, doanh nghiệp mở rộng quy mô, đầu t vào công nghệ hiện đại để nâng cao chất lợng sản phẩm hàng hóa, đào tạo đội ngũ cán bộ chất lợng tay nghề cao Việc nghiên cứu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp không những đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và ngời lao động mà nó còn tác động tới cả nền kinh tế xã hội.

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn , tài sản của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách chung nhất ngời ta dùng các chỉ tiêu nh hiệu suất sử dụng tổng tài sản; doanh lợi vốn; doanh lợi vốn chủ sở hữu.- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: chỉ tiêu này càng lớn thì càng hiệu quả.

Hiệu quả sử dụngtổng tài sản=Doanh thu/Tổng tài sảnTổng tài sản

Doanh thuHiệu quả sử dụng tổng tài sản =

-Doanh lợi vốn chủ sở hữu: phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

Doanh lợi vốn chủ sỡ hữu = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sỡ hữu.

- Doanh lợi tài sản (ROA): chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu t cho biết một đồng giá trị tài sản bỏ ra kinh doanh đem lại bao nhiêu lợi ích sau thuế.

Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản.

- Qua ba chỉ tiêu trên cho ta thấy một cái nhìn tổng thể về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên nó cha đánh giá đợc đày đủ nhất vì doanh nghiệp còn đầu t vào các tài sản khác nh tài sản cố định, tài sản lu động

1.2.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản cố định

-Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sản cố định trong kì tạo ra đợc bao nhiêu đơn vị doanh thu, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng cao.

Hiệu suất sử dụng TSCĐ trong 1 kỳ = Doanh thu(hoặc DT thuần) trong kỳ//TSCĐ Sử dụng bình quân trong kỳ.

-Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao.

Vốn chủ sở hữuDoanh lợi vốn chủ sở hữu =

Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận sau thuếTổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tài sản trong 1 kỳ

Doanh thu (DT thuần) trong kỳTSCĐ sử dụng bq trong kỳ=

Khấu hao luỹ kế đầu kì là khấu hao luỹ kế ở cuối kì trớc chuyển sang.

Khấu hao = Khấu hao+ Khấu hao - Khấu hao

luỹ kế cuối kì luỹ kế đầu kỳ tăng trong kỳ giảm trong kỳ.-Hiệu quả sử dụng vốn cố đỉnh ròng

chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận ròng (lợi nhuận sau thuế)

Hiệu quả sử dụng VCĐ trong kỳ = Lợi nhuận ròng(Lợi nhuận trớc thuế)/VCĐ sử dụng bình quân trong 1 kỳ -Hàm lợng vốn, tài sản cố định

Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đơn vị doanh thu cần sử dụng bao nhiêu đơn vị vốn, tài sản cố định Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn, tài sản cố định càng cao.

Hàm lợng vốn TSCĐ = Vốn (hoặc TSCĐ) sử dụng bình quân trong kỳ/VCĐ trong 1 kỳ

Vốn sử dụng bq trong kỳ

KH lũy kế đầu kỳ

Hiệu quả sử dụng VCĐ trong kỳ

VCĐ sử dụng bq trong kỳ Lợi nhuận ròng (LNST)

Doanh thu (DT thuần) trong kỳ

Doanh thu thuần trong kỳ.

1.2.3.2 Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản lu động

- Vòng quay dự trữ tồn kho

Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho trong một thời kì nhất định.Qua chỉ tiêu này giúp nhà quản trị tài chính xác định mức dự trữ vật t, hàng hóa hợp lý trong chu kỳ sản xuất kinh doanh

VCĐ sử dụng bq trong kỳ Hàm lợng vốn TSCĐ

Vòng quay dự trữ tồn kho = Giá vốn hàng hoá/Tồn kho bình quân trong kỳ.

-Kỳ thu tiền bình quân: chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết để thu đợc các khoản phải thu Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng cang cao.

Kỳ thu tiền bình quân = Tổng số ngày trong 1 kỳ/Vòng quay khoản phải thu trong kỳ

Vòng quay khoản phải thu trong kỳ = Doanh thu bán hàng trong kỳ/Các khoản phải thu bình quân.

-Hiệu suất sử dụng vốn lu động: là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn lu động sử dụng trong kì sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần (có thuế).

Hiệu suất sử dụng vốn lu động = Doanh thu/ Vốn lu động sử dụng bình quân trong kỳ.

-Doanh lợi vốn lu động ( tỷ suất lợi nhuận vốn lu động) Phản ánh một đòng vốn lu động sử dụng bình quân trong kì tạo ra đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế:

Vòng quay dự trữ tồn kho

Vòng quay dự trữtồn kho

Giá vốn hàng bán

Kỳ thu tiền bq = Tổng số ngày trong 1 kỳ Vòng quay khoản phải thu trong kỳ

Hiệu suất sử dụng VLĐ

Doanh thu VLĐ bq trong kỳ

Lợi nhuận VLĐ bq trong kỳ Doanh lợi VLĐ=

Các khoản phải thu bình quân

Doanh thu bán hàng trong tháng

Vòng quay khoản phải thu trong kỳ

động sử dụng bình quân trong kỳ.-Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp

+Khả năng thanh toán hiện hành là thớc đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn.

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ / Nợ ngắn hạn.

+Khả năng thanh toán nhanh: là tỷ số giữa các khoản quay vòng nhanh và nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền nh: chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Tài sản dự trữ là các tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lu động và dễ bị lỗ nhất.

Khả năng thanh toán nhanh = (TSLĐ - Dự trữ)/Nợ ngắn hạn.

+ Khả năng thanh toán lãi vay( số lần có thể trả lãi vay ) cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khẳ năng trả lãi vayhàng naem nh thế nào Việc không trả đợc các khoản nợ này thể hiện khả năng doanh nghiệp có khả năng phá sản.

Số lần có thể trả lãi vay=Lợi nhuận trớc thuế và lãi vay (EBIT)/ Lãi vay.

- Hiệu quả sử dụng tài sản lu động: chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản lu động Nó cho biết mỗi đơn vị tài sản lu động có trong kì đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.

Hiệu quả sử dụng TSLĐ trong kỳ = Lợi nhuận sau thuế /TSLĐ sử dụng bình quân

trong kỳ.1.2.3.3 Khả năng sinh lời của tài sản

Để xem xét hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp

1 ngời ta thờng xem xét chỉ tiêu doanh lợi vốn (hệ số sinh lời của tài sản)Hệ số sinh lời của tài sản = (Lợi nhuận + tiền lãi)/ Tổng tài sản.

Doanh lợi VLĐ= Doanh lợi VLĐ= Hệ số thanh toán

hiện hành

chỉ tiêu này dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu t (hoặc chỉ tiêu hoàn vốn đầu t).

1.3 Các nhân tố ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp1.3.1 Các nhân tố khách quan

Nhân tố khách quan là những nhân tố bát khả kháng nh thay đổi môi trờng vĩ mô nền kinh tế trong nớc và quốc tế, thiên tai, cơ chế chính sách, tiến bộ khoa học kỹ thuật, tác động của thị trờng

Nhà nớc có vai trò quan trọng, các chính sách của nhà nớc tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp nh thay đổi các chúnh sách thuế, cơ chế giao vốn, bộ máy hành chính, chính scáh cho vay vốn, khuyến khích xuất nhập khẩu và nhiều chính sách khác tác động lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Trạng thái nền kinh tế ảnh hởng gián tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Khi doanh nghiệp trong môi trờng kinh tế thuận lợi, doanh nghiệp có nhiều cơ hội làm ăn, kinh doanh có lãi Từ đó tác động tích cực tới hiệu quả sử dụng vốn Ngợc lại, trong nền kinh tế suy thoái, mất cân đối sẽ kìm hãm sự phát triển của doanh nghiệp

Lạm phát tiền tệ và những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ơng nh lãi suất, tỷ giá hối đoái cũng ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Khi ngân hàng trung ơng tăng lãi suất cho vay, các doanh nghiệp sẽ hạn chế đi vay, dẫn đến đàu t ít, không mở rộng quy mô, kìm hãm sự phát triển kinh tế và sử dụng vốn của doanh nghiệp không hiệu quả.

Bên cạnh đó một yếu tố tác động tới hiệu quả sử dụng vốn đó là tác động của thị trờng thơng mại, thị trờng quốc tế cũng ảnh hởng nhất là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu, có liên quan đến yếu tố nớc ngoài Ví nh nhu cầu nớc ngoài rất cần mặt hàng mà doanh nghiệp trong nớc đang sản xuất.Đó là điều kiện làm cho doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận từ xuất khẩu Tác động tích cực tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Ngoài ra còn tác độngcủa khoa học kỹ thuật Ngày nay đời sống con ngòi càng đợc năng cao, đòi hỏi sản phẩm có chất lợng tốt.Vì vậy công nghệ ngày càng hiện đại

và tiên tiến, sản xuất ngày càng nhiều sản phẩm chất lợng tốt Các doanh nghiệp muốn phát triển đợc thì phải chọn lựa đầu t vào công nghệ sao cho phù hợp.

Chu kì sản xuất cũng là một yếu tố tác động trực tiếp tới hiệu quả sủ dụng vốn của doanh nghiệp Nếu chu kì ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh, từ đó mở rộng dợc sản xuất kinh doanh Và cuối cùng là yếu tố môi trờng tự nhiên Khí hậu khắc nghiệt cũng tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp nhất là các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh theo mùa vụ nh sản xuất nông nghiệp Khi thời tiết khô hạn hay lũ lụt sẽ ảnh hởng không chỉ nông nghiệp mà còn ảnh hởng tới nhiều khâu khác nh vận chuyển, bảo quản hàng hóa, bao gói

1.3.2 Các nhân tố chủ quan

Về phía khách hàng: khách hàng của doanh nghiệp kể cả cá nhân hay tổ chức sẽ ảnh hởng trực tiếp đến việc đáp ứng yêu cầu về nguyên vật liệu cho dự trữ, sản xuất cũng nh tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp Không chỉ có vậy mà thời gian thanh toán, phơng thức thanh toán của khách hàng cũng tác động tới hiệu quả của doanh nghiệp.

Về phía doanh nghiệp: doanh nghiệp có quy mô vốn càng lớn thì lợng vốn sử dụng càng nhiều, kèm theo đó là cơ chế quản lý nguồn vốn lớn càng khó khăn và phức tạp Vì vậy cần phải có cơ cấu vốn chặt chẽ để quản lý tốt nguồn vốn, sao cho các nguồn vốn đợc sử dụng đúng mục đích và đem lại hiệu quả cao Bên cạnh đó việc sử dụng vốn cũng phải tiết kiệm thì mới đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Nếu cơ cấu vốn phức tạp sẽ dẫn đến sự lãng phí trong sản xuất, sử dụng nguồn vốn sai mục đich so với mục tiêu đề ra.

1.3.2.1 Cơ chế quảnlý tài sản lu độngtrong doanh nghiệp

Tài sản lu động là những tài sản ngắn hạn và thờng xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Dựa vào việc nghiên cứu chu kì vận động của tiền mặt, có thể chia tài sản lu động thành tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho Việc quản lý tài sản lu động có ảnh hởng rất quan trọng đối với hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

-Quản lý dự trữ tồn kho

Trong quá trình luân chuyển vốn lu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vất t hàng hóa dự trữ tồn kho là những bớc đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thờng của doanh nghiệp Thông thờng trong quản lý, vấn đề chủ yếu đợc đề cập là bộ phận dự trữ nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh đối với các doanh nghiệp sản xuất; còn đối với doanh nghiệp thơng mại thì dự trữ nguyên vật liệu cũng là dự trữ hàng hóa để bán.

+Có thể quản lý dự trữ theo phơng pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất (EOQ) Theo mô hình này có nhiều loại chi phí liên quan đến dự trữ hàng hóa nhng tựu chung lại có 2 loại sau: chi phí lu kho và chi phí đặt hàng Nếu gọi TC là tổng chi phí tồn kho dự trữ hàng hóa, ta có:

TC = C1 * Q/2 +C2* D/QC1 : Là chi phí lu kho.

C2 : Là chi phí mỗi lần đặt hàng.

Q : Là số lợng mỗi lần cung ứng hàng hóa.

D : Là lợng hàng hoá cần sử dụng trong 1 đơn vị thời gianTa có: Số lợng hàng hóa cung ứng tối u là.

Q* = (2*DC2/C1)1/2

Trong quá trình quản lý nguyên vật liệu, ngời ta tính toán sao cho chi phí quản lý là thấp nhất nhng vẫn đảm bảo đợc hiệu quả sản xuất.

+Quản lý theo phơng pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng không.

Các doanh nghiệp trong một số ngành có liên quan chặt chẽ với nhau hình thành nên những mối quan hệ, khi có một đơn đặt hàng nào đó sẽ tiến hành sử dụng

những loại hàng hóa và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà họ không phải dự trữ Phơng pháp này giảm mức thấp nhất chi phí cho dự trữ.

-Quản lý tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao

Tiền mặt là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng Tiền mặt là tài sản không sinh lãi Vì vậy, cần phải quản lý sao chô tối thiểu hóa lợng tiền mặt phải giữ Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh cũng là vấn đề cần thiết để đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày, để bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp những dịch vụ cho doanh nghiệp, để đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trờng hợp biến động Tuy nhiên nếu số tiền mặt lớn sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp Vì vậy để quản lý thì cần dự trữ các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để hởng lãi suất Khi cần thiết có thể chuyển thành tiền mặt một cách dễ dàng và ít tốn kém chi phí.

Nh vậy cần phải quản lý tiền mặt có hiệu quả trên cơ sở kết hợp những lợi ích có ợc và những chi phí mình bỏ ra khi giữ tiền mặt.

đ Quản lý các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trờng, tín dụng thơng mại có thể làm cho doanh nghiệp đứng vững trên thị trờng nhng có thể đem đến những rủi ro cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cụ thể: tín dụng thơng mại làm cho doanh thu của doanh nghiệp tăng lên, làm giảm chi phí tồn kho của hàng hóa, làm tăng chi phí hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, làm giảm thuế Nếu khách hàng không trả tiền làm cho lợi nhuận bị giảm, nếu thời hạn cấp tín dụng càng dài thì rủi ro càng lớn.

1.3.2.2 Cơ chế quản lý tài sản cố định và quỹ khấu hao tài sản cố định.

Để quản lý tốt tài sản cố định, thông thờng chúng đợc phân thành các loại sau: tài sản cố định phục vụ cho mục đích kinh doanh, gồm có tài sản cố định vô hình và tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp an ninh quốc phòng.

-Quản lý quỹ khấu hao

Trong quá trình sử dụng tài sản cố định bị hao mòn dần, đó là sự giảm đàn về giá trị của tài sản Do tài sản cố định bị hao mòn nên trong mỗi chu kì sản xuất ngời ta

tính chuyển một lợng tơng đơng với phần hao mòn vào giá thành sản phẩm Khi sản phẩm đợc tiêu thụ, bộ phận tiền này đợc trích lại thành một quỹ nhằm để tái sản xuất tài sản cố định Công việc này gọi là khấu hao tài sản cố định Nh vậy đối với nhà quản lý cần xem xét tính toán mức khấu hao sao cho phù hợp với thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp Để quản lý hiệu quả khấu hao tài sản cố định cần phải lựa chọn các cách tính khấu hao phù hợp và phải có phơng pháp quản lý số khấu hao lũy kế của tài sản cố định.

-Quản lý cho thuê, thế chấp, nhợng bán thanh lý tài sản

+Cho thuê thế chấp tài sản: doanh nghiệp đợc quyền cho các tổ chức, cá nhân trong nớc thuê hoạt độngcác tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình Đối với tài sản cho thuê hoạt động, doanh nghiệp phải tính khấu hao theo chế độ quy định Doanh nghiệp đợc đem tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để cầm cố, thế chấp vay vốn hoặc bảo lãnh tại các tổ chức tín dụng theo đúng trình tự, thủ tục quy định của pháp luật.

+Nhợng bán thanh lý tài sản

Nhợng bán: doanh nghiệp đợc nhợng bán các tài sảnkhông dùng nữado lạc hậu về kĩ thuật, để thu hồi vốn cho mục đích kinh doanh có hiệu quả hơn Thanh lý: doanh nghiệp đợc quyền thanh lý những tài sản kém phẩm chất h hỏng, không có khả năng phục hồi, tài sản lạc hậu kí thuật, không có nhu cầu sử dụng, hoặc sử dụng không có hiệu quả, không thể nhợng bán nguyên dạng đợc.

-Xử lý tổn thất tài sản

Tài sản tổn thất do nguyên nhân chủ quan của tập thể cá nhân thì ngời gây tổn thất phải bồi thờng theo quy định của pháp luật; mức độ bồi thờng do doanh nghiệp quy định Tài sản đã mua bảo hiểm nếu tổn thất thì các tổ chức bảo hiểm bồi thờng theo hợp đồng bảo hiểm

- Tên ngời đại diện: Ông Nguyễn Sơn Hùng - Chức vụ: Giám đốc Công ty.

Công ty tuy mới thành lập đợc hơn 3 năm nhng đã đạt đợc nhiều thành tựu với các ngành nghề kinh doanh nh:

- Xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, san lấp mặt bằng.- Sản xuất và lắp dựng các loại cấu kiện thép xây dựng và giao thông.- Trang trí nội thất, ngoại thất công trình.

- Xây lắp đờng dây và trạm điện 35 KW.- Kinh doanh bất động sản.

- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng

- Buôn bán t liệu sản xuất, t liệu tiêu dùng.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ chủ yếu của Công ty (theo điều lệ tổ chức và hợp đồng hoạt động của Công ty)

- Công ty ICCI là Công ty cổ phần chuyên về lĩnh vực xây dựng dân dụng và kinh doanh dợc mỹ phẩm

- Thực hiện kinh doanh trong lĩnh vực đầu t mới Công ty đã đăng ký phù hợp với mục tiêu và nhiệm vụ của Công ty.

- Thực hiện hoạch toán kinh doanh có hiệu quả tài khoản có con dấu riêng để thực hiện giao dịch theo đúng pháp luật.

- Ký kết và tổ chức thực hiện theo các hợp đồng kinh tế để ký kết với các đối tác.

- Mở các cửa hàng và các đại lý bán hàng ở trong nớc.

- Tổ chức khai thác các loại vật t, máy móc kỹ thuật, dợc phẩm sao cho có hiệu quả.

- Chấp hành các chính sách chế độ quản lý kinh tế tài chính của Nhà nớc và quy định của Công ty Công ty phải khai thác, báo cáo tài chính hàng năm cho Nhà nớc để Nhà nớc quản lý tốt và hiệu quả kinh doanh của Công ty theo đúng luật định.

- Thực hiện ngành kinh doanh với ngời lao động theo đúng quy định của bộ luật lao động, luật công đoàn để đảm bảo sự công bằng cho ngời lao động.

- Phải thực hiện nộp thuế và các nghĩa vụ khác, cần thiết, trực tiếp cho Nhà nớc tại địa phơng theo đúng quy định của pháp luật.

- Tổ chức kinh doanh, hợp tác, liên doanh, liên kết đầu t với các đơn vị kinh tế, với các đối tác trong nớc theo đúng pháp luật.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty (ICCI)

Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty cổ phần đầu t xây dựng và kinh doanh thơng mại quốc tế

2.1.4 Nội dung của bộ máy quản lý2.1.4.1 Hội đồng quản trị.

Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý của toàn quyền nhơn danh của Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, ta có vấn đề thuộc thẩm quyền của đại hội đồng cổ đông.

HĐQT có quyền và nghĩa vụ sau:

1 Chủ tịch HĐQT2 Phó chủ tịch HĐQT

1 Giám đốc2 Phó Giám đốc

Phòng kinh doanh

Phòng tài chính kế toán

Phòng kỹ thuật

Phònghành chính

Bộ phận kinh

Bộ phận kế toán

Bộ phận

thi côngBộ

phận khoBộ

phận thị trường

Bộ phận

bán hàng

Bộ phận vật tư

- Quyết định chiến lợc phát triển của Công ty.

- Kiến nghị loại cổ phần và tổng số có phần đợc quyền chào bán của từng loại.

- Quyết định chào bán cổ phần mới thuộc thẩm quyền của mình.

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức giám đốc và các cán bộ quản lý quan trọng khác của Công ty.

- Quyết định giá chào bán cổ phần và trái phép của Công ty.

- Quyết định cơ bản của tổ chức, quy chế quản lý nơi Công ty mở văn phòng đại diện.

- Tổ chức thực hiện các quyết định của HĐQT.

- Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và phơng án đầu t của Công ty.- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh trừ các chức danh do HĐQT bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức.

- Quyết định lơng và phụ cấp nếu có đối với ngời lao động trong Công ty kể cả cán bộ quản lý thuộc thẩm quyền quản lý.

- Các quyền và nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật.

2.1.4.4 Phó Giám đốc

Giúp Giám đốc Công ty điều hành một hoặc một số lĩnh vực của Công ty theo sự phân công của giám đốc, chịu trách nhiệm trớc pháp luật và giám đốc về những công việc đợc giao Phó Giám đốc do HĐQT Công ty bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thởng và kỷ luật theo đề nghị của Giám đốc Công ty.

2.1.4.5 Các phòng ban, chức hoạt động trực tiếp

- Phòng kỹ thuật: 18 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 16 nhân viên.Chức năng tham mu cho giám đốc Công ty về khâu kỹ thuật xây dựng để tiến hành triển khai thực hiện các hợp đồng đảm bảo các yêu cầu về kỹ thuật.

Nghiên cứu nhu cầu của thị trờng về lĩnh vực xây dựng.

Chịu trách nhiệm về chất lợng, tiến độ, đảm bảo phù hợp với các yêu cầu.- Phòng kinh doanh: Gồm 14 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 12 nhân viên.

Chức năng điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh trong Công ty và thực hiện hợp đồng kinh doanh của doanh nghiệp có nhiệm vụ tham mu và xây dựng theo dõi việc thực hiện kế hoạch đã đề ra của Công ty tìm hiểu công tác thị trờng, tìm kiếm khách hàng, ta thực hiện các chơng trình quảng cáo, khuếch trơng ra thị trờng

- Phòng tài chính kế toán: 9 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 7 nhân viên.

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ lập kế hoạch, theo dõi, hớng dẫn các hoạt động về tài chính, kế toán, quản lý tài sản, vật t, tiền vốn theo quy định của Nhà nớc.

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ lu trữ các chứng từ kế toán theo quy định của Nhà nớc, kiểm kê định kỳ và đột xuất để sao cho phù hợp về mặt tính toán và thời gian.

- Trích nộp các khoản vào ngân sách Nhà nớc.

- Là cán bộ kế toán luôn đề cao tính trung thực để phản ánh tình hình của Công ty hàng quý và cả năm.

- Phòng hành chính: Gồm 7 ngời, 1 trởng phòng, 1 phó phòng và 5 nhân viên.

Có chức năng giúp lãnh đạo trong việc quản lý nhân sự, tiền lơng, lao động, thanh tra, bảo vệ, thi đua, khen thởng, kỷ luật, tổ chức các hoạt động hành chính, quản trị để phục vụ sản xuất, kinh doanh và đời sống cán bộ, công nhân viên.

- Nhiệm vụ: Xây dựng các quy chế tiền lơng, tiền thởng, giải quyết các vấn đề quan hệ xã hội, bảo hiểm y tế

Lập kế hoạch bảo quản, sữa chữa, bảo quản máy móc, hàng hoá của Công ty.

- Xây dựng kế hoạch tuyển dụng và đào tạo vá sử dụng đội ngũ lao động của Công ty Trang bị bảo hộ cho ngời lao động, công nhân viên phù hợp với điều kiện lao động, truyền đạt các thông tin trong nội bộ của Công ty.

- Các phòng ban trên nằm dới sự điều khiển của giám đốc, các phòng ban trên là bộ phận kinh doanh và bộ phận xây lắp, hai bộ phận sản xuất kinh doanh riêng biệt do các trởng phòng quản lý.

- Các bộ phận tác nghiệp khác nh bộ phận thị trờng, bộ phận thi công thì tiến hành các hoạt động kinh doanh và thi công công trình theo kế hoạch và tiến độ dới sự điều hành của ban lãnh đạo.

Qua sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của Công ty nên mặc dù số lợng lao động trong Công ty không nhiều nhng vẫn đảm bảo đợc khối lợng công việc lớn và kinh doanh đạt hiệu quả Tuy vậy việc quản lý trên còn nhiều hạn chế thông tin hai chiều trong quản trị doanh nghiệp, và sẽ hạn chế tính hiệu quả hoạt động quản trị Vì vậy nhà quản trị cần có chiến lợc và sát sao với nhiệm vụ của mình sao cho đạt hiệu quả cho hoạt động của Công ty mình.

2.1.5 Các quy định về lao động

- Thời gian làm việc và thời gian nghỉ ngơi: Thời gian làm việc bình thờng của Công ty bắt đầu từ lúc 7h30' đến 12h, chiều từ 2h đến 5h30'; thực hiện thời gian lao động đúng theo quy định của pháp luật, ngày làm 8 tiếng và 48h trong tuần.

- Thời gian nghỉ phép, nghỉ lễ, nghỉ việc riêng theo đúng quy định của pháp luật, ngời lao động đợc nghỉ các ngày lễ nh tết dơng lịch đợc nghỉ 2 ngày, tết âm lịch đợc nghỉ 4 ngày và các ngày kỷ niệm, các ngày lễ của Nhà nớc Nếu các ngày nghỉ lễ nói trên trùng với ngày nghỉ hàng tuần thì ngời lao động đợc nghỉ bù vào tiếp ngày tiếp theo.

Ngời lao động không đợc tự ý nghỉ việc nếu không có lý do chính đáng và phải đợc sự đồng ý của cán bộ Công ty (ngời quản lý trực tiếp mình).

- Phải tuân thủ nội quy lao động của Công ty, không đợc cung cấp các số liệu bí mật của Công ty cho các đối thủ cạnh tranh, không đợc dùng tài sản riêng của Công ty để phục vụ cho mục đích cá nhân của mình.

Không đợc gây mất trật tự trong giờ làm việc nh: không đợc ăn uống trong giờ làm việc, xả rác, vứt bừa bãi trong Công ty.

Nếu ngời lao động bị khiển trách, trong 3 tháng mà bị tái phạm thì sẽ bị chuyển công tác làm việc hoặc trong một năm vi phạm 3 lần trở lên thì sẽ bị chuyển làm việc công tác khác với mức lơng thấp hơn.

2.2 Tình hình hoạt động của Công ty trong thời gian qua2.2.1 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty

Cơ cấu nguồn vốn của công ty (ICCI)

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2001Năm 2002Năm 2003Năm 2004

Lợng Tỷ trọng % Lợng

Tỷ trọng %

2001 LợngTỷ trọng %

2002 Lợng

Lợng tỷ trọng %

2004/2003I Nợ phải

- Vay ngắn hạn- Vay dài hạn- Nợ khác

- Nguồn kinh phí

Tổng nguồn

vốn 14073 100 15794 100 1721 15813 100 19 17390 100 1577

Nguồn: Phòng kế toán - Tài chính

Báo cáo tài chính năm 2001, 2002, 2003, 2004.

Cho đến ngày 31/12/2001 tổng nguồn vốn của công ty là 14073 triệu đồng trong đó vốn CSH chiếm 10040 chiếm 71,34% tổng nguồn Thông qua bảng cân đối kế toán của Công ty ta thấy trong năm 2002 tổng nguồn vốn tăng lên 15794 triệu tức tang 1721 triệu đồng Trong đó nợ phải trả tăng từ 4033 lên 5687 triệu đồng (tăng 1654) triệu đồng Sang năm 2003 Tổng nguồn vốn có tăng nhng cũng chậm hơn so với năm 2002 từ 15794 đến 15813 triệu đồng tức tăng 19 triệu đồng) Trong khi đó nguồn vốn CSH tiếp tục tăng 128 triệu đồng Sang năm 2004 tổng nguồn vốn là 17390 triệu tăng 1577 triệu đồng so với năm 2003 cả nợ phải trả tăng 1356 triệu đồng so với năm 2003 Cả vốn chủ sở hữu cũng tăng lên 221 so với năm 2003 Trong năm 2004 nguồn vốn CSH chiếm 60,13% so với tổng nguồn vốn

Chúng ta thấy qua 4 năm hoạt động nhìn chung cả nộp phải trả và vốn CSH của công ty đều tăng lên 3317 triệu trong đó vốn chủ sở hữu tăng lên 416 triệu

đồng Nợ phải trả tăng 2901 Chứng tỏ công ty đã mở rộng quy mô sản xuất do các khoản vay nợ tăng lên mà chủ yếu là nợ ngắn hạn Qua 4 năm thì trong năm 2003 quy mô sản xuất của công ty giảm do nợ phải trả giảm đi (giảm 109) so với năm 2002 Trong chi vốn CSH lại tăng lên 128 triệu nhìn chung công ty chiếm dụng vốn của khách hàng.

Trong 4 năm hoạt động sự tăng tổng nguồn vốn là do sự tăng của các khoản nợ vốn chủ sở hữu tăng nhẹ Qua đó ta thấy nợ nhiều phán ánh khả năng thanh toán tiến hành của Công ty thấp Thông qua một số chỉ tiêu trên ta cha thể đánh giá xem tình hình công ty làm ăn có hiệu quả không trên nguồn vốn chúng ta cần phân tích các chỉ tiêu khác nữa mới thấy đợc hiệu quả sử dụng vốn của công ty ra sao

2.2.2 Cơ cấu vốn đầu t vào các loại tài sản

Chúng ta thấy khi phân tích cơ cấu tài sản, ta có đánh giá đợc hiệu quả sử dụng vốn của công ty

C¬ cÊu ®Çu t vµo c¸c lo¹i tµi s¶n

LîngTû träng %

Tû träng %

Lîng tû träng %

Nguån: phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh

B¸o c¸o tµi chÝnh n¨m 2001, 2002, 2003, 2004

Qua bảng số liệu Vốn của công ty đợc đầu t hầu hết vào hai loại tài sản là TSCĐ và TSLĐ Năm 2001 giữa TSCĐ và TSLĐ mức chênh lệch trên 2 tỷ động Trong đó TSCĐ chiếm 38,78% và còn lại là TSLĐ Sang năm 2002 mức tăng TSCĐ là đáng kể TSCĐ chiếm 44,35% trong tổng số tài sản tơng đơng với tăng 1548 triệu đồng Trong khi TSLĐ chỉ tăng lên chút ít, tỷ trọng % để giảm xuống so với năm 2001 Chỉ còn 55,65%

Năm 2003 TSCĐ đã giảm xuống và chỉ chiếm 38,38% trong tổng tài sản tơng đơng giảm 937 triệu đồng so với năm 2002 Tơng tự nh vậy năm 2004 TSCĐ giảm so với năm 2003 là 1065 triệu thực sự tập trung vào cơ sở vật chất kỹ thuật Bên cạnh đó TSLĐ trong các năm đều tăng lên đáng kể Năm 2003 tăng 956 triệu so với năm 2002 Và chiếm 61,62% trong tổng số tài sản Năm 2004 mức tăng TSLĐ là 1342 triệu đồng so với năm 2003 chiếm 68,9% trong tổng số tài sản

Nhìn chung tổng tài sản của công ty trong 4 năm đều tăng lên Mức tăng cao nhát là năm 2002 tăng 1721 triệu đồng so với năm 2001 Năm 2003 tăng rất chậm so với năm 2002 chỉ tăng 19 triệu đồng và sang năm 2004 mức tăng là 277 triệu đồng

TSLĐ ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số tài sản đang có sự dịch dân về chênh lệch của TSLĐ và TSCĐ TSLĐ ngày càng nhiều chứng tỏ công ty đang đầu t ngày càng nhiều vào cơ sở sản xuất, Công ty đang mở rộng qui mô sản xuất cao Tuy vậy chúng ta mới phản ánh đợc một cách đầy đủ và chính xác hơn tình hình của công ty

2.3 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty

2.3.1 Cơ cấu tài sản lu động

Chúng ta thấy vốn lu động là tài sản rất quan trọng nó chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản trong 4 năm qua vốn lu động luôn chiếm trên 60% tổng tài sản Việc công ty sử dụng vốn lu động có hiệu quả hay không có quyết định tới việc thành bài của công ty Chúng ta phải nghiên cứu kỷ cơ cấu tài sản lu động của công ty

Cơ cấu TSLĐ của công ty (ICCI )…

Nguồn: Phòng tài chính - kế toán

Báo cáo tài chính năm 2001, 2002, 2003, 2004

Vốn bằng tiền tại quỹ của Công ty trong 4 năm đều ít, mặc dù số tiền này có tăng nhng không đáng kể Lợng tiền mặt ít kéo theo chi phí cơ hội thấp Qua đó nó ảnh hởng dến tình hình thanh toán tức thời của công ty kém, nếu trong tr-ờng hợp cùng một lúc nếu có nhiều chủ nợ đến đòi tiền cùng một lúc thì công ty sẽ khó có khả năng thanh toán cho khách hàng đợc

TSLĐ khác chiếm tỷ trọng thấp trong tổng số TSLĐ: khoản này tăng dần qua các năm nhng mức tăng của nó thấp một phần do công ty tăng các khoản thế chấp và tạm ứng

Ngoài ra, ta còn xem xét đến hàng tồn kho của công ty cũng chiếm một tỷ lệ lớn trong cơ cấu tài sản Trong hàng tồn kho, nguyên vật liệu, thành phẩm và hàng gửi bán chiếm tỷ trọng lớn Nguyên nhân hàng tồn kho lớn là do công ty bị cạnh tranh bởi nhiều công ty, chất lợng một số sản phẩm cao Công ty cha xây dựng đợc ké hoạch dự trữ tồn kho trớc từ đầu năm chính vì vậy nó ảnh h… -ởng đến hệ số này qua vốn chậm, rủi ro tài chính cao Tuy nhiên việc dự trữ nguyên vật liệu nhiều là do cuối năm phải nhập khẩu khối lợng lớn để phục vụ cho chu kỳ sản xuất tiếp theo Hơn nữa qui mô kinh doanh của công ty ngày càng mở rộng nên cần phải tăng năng suất lao động, cần nhiều nguyên vật liệu