Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS BÁO CÁO PHÂN TÍCH TUẦN Từ 22/11 – 26/11 AIS RESEARCH CENTER MARKET PREVIEW Weekly report 22/11 – 26/11 DỰ BÁO & CÁC CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THEO TUẦN THỊ TRƯỜNG XUẤT HIỆN NHỮNG PHIÊN RUNG LẮC MẠNH DỰ BÁO TRONG TUẦN SAU SẼ TIẾP TỤC CÒN NHỮNG PHIÊN ĐỎ ĐIỂM NỮA VÀ VÙNG ĐIỂM SỐ MỤC TIÊU CỦA VNINDEX VẪN LÀ 1500 ĐIỂM TRONG THỜI GIAN TỚI XU THẾ THỊ TRƯỜNG Trạng thái KHUYẾN NGHỊ TỔNG THỂ (Có cập nhật mới) Ngắn hạn: TĂNG GIÁ Tổng thể chung, tổng cầu toàn thị trường tốt dòng tiền tham gia tích cực vào nhóm Midcap Smallcap Về cuối tuần, thị trường rung lắc mạnh, nhiên lực cầu hấp thụ tốt; (Dưới tháng) Trung hạn: TĂNG GIÁ (Từ – tháng) Dài hạn: TĂNG GIÁ Trong tuần tới, dự báo thị trường xuất nhịp rung lắc điều chỉnh - điều cần thiết để hướng tới vùng điểm số cao hơn; Vùng điểm số mục tiêu thời gian tới VNINDEX 1500 điểm Ngưỡng hỗ trợ gần thị trường mốc 1420 điểm 1400 điểm, chưa mốc điểm số đợt tăng giá cịn bảo tồn (Từ tháng – năm) Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Phiên cuối tuần giao dịch tích cực, tác động tốt tới số VNINDEX, nhiên đánh giá tuần nhóm Bank chưa thật khởi sắc; Nhóm cổ phiếu Thép: Tuần giao dịch tiêu cực, cổ phiếu nhóm giảm điểm sâu kèm theo khối lượng giao dịch lớn Dự báo nhóm ngành thép tiêu cực thời gian tới giá thép giới tiếp tục giảm sâu; Nhóm Cổ phiếu Dầu khí: Giá dầu giới giao dịch mức giá cao 80 USD/thùng Tuy nhiên, hình thành xu hướng giảm giá ngắn hạn; Danh mục cổ phiếu BIG DEALS: Tiếp tục nắm giữ chờ thời điểm bán chốt lời - Danh mục BIG DEALS Đầu tư trung dài hạn: Tỷ suất lợi nhuận 8,71% - Danh mục BIG DEALS Đầu Ngắn hạn: Tỷ suất lợi nhuận 35,74% - Danh mục BIG DEALS bán/hiện thực hóa Lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận 20,08% Chi tiết khuyến nghị mua/bán cập nhật trực tuyến Danh mục Cổ phiếu BIG DEALS: VnIndex HNX Index Upcom Index Điểm 1452,35 454,01 113,24 Tăng/Giảm (%) -17,48 (-1,19%) -14,72 (-3,14%) -0,28 (-0,25%) -1,43% 2,79% 2,33% %↗ tuần GTGD Hôm (tỷ) 44.802,507 6.428,128 5.065,417 Khối ngoại Mua (tỷ) 1.583,99 29,05 65,69 Bán (tỷ) 2.388,90 -804,91 35,00 -5,95 34,11 31,58 GT ròng (tỷ) Độ rộng TT Mã tăng 124 74 262 Mã giảm 346 189 252 36 39 60 Không đổi GD Phái Sinh Giá KL mở GTGD (tỷ) VN30F1M 1502,50 VN30F2M 1499,10 15.259 23.894,33 VN30F1Q 1500,00 193 27,89 VN30F2Q 1495,40 133 14,00 57,89 Kết thúc tuần thứ tháng 11, thị trường thu hẹp đà tăng điểm, xuất phiên giao dịch điều chỉnh giảm điểm mạnh sau chuỗi ngày tăng giá Thanh khoản trì mức cao dòng tiền đầu tư tham gia vào thị trường tốt Chốt tuần, VNINDEX giảm -21,02 điểm, đóng cửa mốc 1434,78 điểm Thanh khoản theo tuần tăng nhẹ so với tuần trước (+11,7%), với 5,67 tỷ đơn vị chuyển nhượng sàn Tp.HCM, tương đương bình quân 1,14 tỷ đơn vị/phiên GTGD trung bình gần 35 nghìn tỷ đồng/phiên Nhìn chung, tổng cầu tham gia vào thị trường trì mạnh mẽ xu chung thị trường TĂNG GIÁ để tiếp tục hướng tới mốc điểm số cao Khối ngoại tiếp tục có tuần bán ròng mạnh với giá trị 1.178 tỷ đồng Các cổ phiếu tiêu biểu khối ngoại mua ròng tuần qua FUEVFVND (+553,21 tỷ đồng), VHM (+471,56 tỷ đồng) CTG (+257,24 tỷ đồng) Ở chiều AIS RESEARCH CENTER ngược lại, cổ phiếu tiêu biểu bị khối ngoại bán ròng mạnh SSI (-691,87 tỷ đồng), HPG (633,01 tỷ đồng) VPB (-355,51 tỷ đồng) CÁC DỰ BÁO MỚI NHẤT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: Tổng thể chung, tổng cầu toàn thị trường tốt dịng tiền tham gia tích cực vào nhóm Midcap Smallcap Về cuối tuần, thị trường rung lắc mạnh, nhiên lực cầu hấp thụ tốt; Trong tuần tới, dự báo thị trường xuất nhịp rung lắc điều chỉnh - điều cần thiết để hướng tới vùng điểm số cao hơn; Vùng điểm số mục tiêu thời gian tới VNINDEX 1500 điểm Ngưỡng hỗ trợ gần thị trường mốc 1420 điểm 1400 điểm, chưa mốc điểm số đợt tăng giá cịn bảo tồn Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Phiên cuối tuần giao dịch tích cực, tác động tốt tới số VNINDEX, nhiên đánh giá tuần nhóm Bank chưa thật khởi sắc Nhóm cổ phiếu ngân hàng vốn chiếm 30% giá trị vốn hóa tồn thị trường (Market Capital) Nhóm Bank chưa có tín hiệu mua trở lại đủ để có lợi nhuận Xuyên suốt tuần qua, cổ phiếu giao dịch không nhiều khởi sắc phiên cuối tuần, dịng tiền tham gia vào nhóm Ngân hàng đưa tăng điểm Tuy nhiên, nhìn chung tuần qua tỷ suất sinh lời cổ phiếu có phân hóa rõ rệt Đồng thời, dịng tiền tham gia vào nhóm suy yếu cổ phiếu có vốn hóa lớn VCB (1,12%), TCB (-0,38%) Nhóm Ngân hàng có vốn hóa vừa nhỏ lại thu hút dòng tiền đầu tư HDB (+7,86), VIB (+1,83%) Tổng quan, cổ phiếu Ngân hàng cần có thời gian dài để tìm lại Do vậy, tổng thể chung chúng tơi tiếp tục trì trạng thái QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO với nhóm cổ phiếu Nhóm cổ phiếu Thép: Tuần giao dịch tiêu cực, cổ phiếu nhóm giảm điểm sâu kèm theo khối lượng giao dịch lớn Dự báo nhóm ngành thép tiêu cực thời gian tới giá thép giới tiếp tục giảm sâu (Nguồn: https://tradingeconomics.com) AIS RESEARCH CENTER Các cổ phiếu tiêu biểu nhóm thép tuần giảm điểm sâu HPG (-12,09%), HSG (16,11%), NKG (-15,75%), SMC (-16,5%), TLH (-13,85%), TVN (-13,2%) Kết kinh doanh quý 3/2021 công ty ngành thép có Hịa Phát (HPG) cho báo cáo lợi nhuận ròng tiếp tục tăng trưởng Các doanh nghiệp lớn khác ngành HSG, NKG, SMC, VNSteel bị ảnh hưởng sản lượng suy giảm, doanh thu quý thấp quý ảnh hưởng việc đứt gãy chuỗi cung ứng giai đoạn giãn cách xã hội Theo số liệu từ hiệp hội thép Việt Nam, tổng sản lượng thép quý giảm mạnh so với quý 2, đó: giảm chủ yếu đến từ thép xây dựng Kể từ thời điểm nửa cuối tháng 10, giá thép thị trường giới có tụt dốc tương đối nhanh mạnh so với mức đỉnh cũ trước Hiện tại, giá thép giới suy giảm phá vỡ liên tiếp ngưỡng hỗ trợ mức 4750 CNY/T 4500 CNY/T, mức 4226 CNY/T chưa có dấu hiệu đảo chiều, cải thiện giá Chúng dự báo Q4/2021 2022 ngành thép tiếp tục hưởng lợi từ chuyển dịch kinh tế vĩ mô, hoạt động “thúc đẩy” giải ngân vốn đầu tư công Việt Nam Tuy nhiên, mảng xuất khẩu, thu hẹp kỳ vọng kết kinh doanh quý 4/2021 doanh nghiệp ngành thép, giá thép giới có suy giảm nhanh mạnh Chúng đưa khuyến nghị chốt lời đứng quan sát nhóm cổ phiếu thép trì khuyến nghị kỳ vọng vào tăng giá tương lai ngắn hạn nhóm ngành không khả quan giá thép liên tục giảm Nhóm Cổ phiếu Dầu khí: Giá dầu giới giao dịch mức giá cao 80 USD/thùng Tuy nhiên, hình thành xu hướng giảm giá ngắn hạn (Nguồn: https://tradingeconomics.com) Các cổ phiếu tiêu biểu nhóm PLX, BSR, OIL, PVS, PVD, PVC chìm sắc đỏ kết thúc tuần giao dịch, dịng tiền tham gia vào nhóm dầu khí có phần thận trọng Hết tuần, tỷ suất sinh lời nhóm mức âm, cụ thể: BSR (-12,15%), PVS (-10,77%), PVD (7,17%), OIL (-5,17%), PVC (-4,38%) PLX (-1,00%) AIS RESEARCH CENTER Theo Reuters đưa tin, Mỹ yêu cầu quốc gia tiêu thụ lớn xem xét giải phóng dự trữ để hạ nhiệt giá dầu Nỗ lực Washington để hạ nhiệt thị trường, yêu cầu Trung Quốc tham gia hành động phối hợp lần đầu tiên, diễn giá xăng dầu tăng cao áp lực lạm phát khác gây phản ứng mạnh trị Chúng tơi dự báo nhóm Dầu khí cịn tiếp tục giảm điểm thời gian tới, tốc độ tăng giá dầu giới khơng cịn nhanh có xu hướng giảm Nhà đầu tư nên cẩn trọng với nhóm ngành này, diễn biến cổ phiếu ngành Dầu khí phụ thuộc vào biến động khó lường từ giá dầu giới Danh mục cổ phiếu BIG DEALS: Các cổ phiếu danh mục tăng giá cho lợi nhuận tốt Tiếp tục nắm giữ chờ thời điểm bán chốt lời Danh mục BIG DEALS Đầu tư trung dài hạn: VCS, VIC, VHM, HAH, LTG, MWG,, FPT, HDG Với tỷ suất lợi nhuận 8,71% Trong tuần chúng tơi có khuyến nghị Bán với cổ phiếu PTB, VNM vùng giá 102,4 88,9 triển vọng giá tích cực, thấp dự báo Trong tuần khuyến nghị BÁN CHỐT LỜI với cổ phiếu VJC, VRE, HDG vùng giá 125,9; 30,35 64,5 để thực hóa lợi nhuận Danh mục BIG DEALS Đầu Ngắn hạn: TCM, NHH, VHE, ABS, DL1, FIT, VIX, CEO, CII, HBC, NT2, FLC Với tỷ suất lợi nhuận 35,74% Trong tuần chúng tơi có Khuyến nghị mua cổ phiếu TCM cho chiến lược đầu ngắn hạn với vùng giá mục tiêu 100 Danh mục BIG DEALS bán/hiện thực hóa Lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận 20,08% Những cổ phiếu lại Danh mục BIG DEALS tăng giá tiếp phiên giao dịch tới KHUYẾN NGHỊ: Tiếp tục nắm giữ chờ thời điểm bán chốt lời Chi tiết khuyến nghị mua/bán cập nhật trực tuyến Danh mục Cổ phiếu BIG DEALS: Nguồn: HOSE; Fireant AIS RESEARCH CENTER Thị Trường Phái Sinh Sau phiên đáo hạn phái sinh, nhóm VN30 hồi phục trở lại tăng điểm tích cực phiên giao dịch sáng có lúc tăng tới 17 điểm so với tham chiếu Tuy sang đến phiên chiều, nhóm VN30 bị bán tháo theo đà giảm thị trường chung khiến VN30-Index từ xanh giá chuyển đỏ giảm sâu xuống 16 điểm so với tham chiếu Tại lực cầu bắt đáy mạnh mẽ giúp số thu hẹp đà giảm Kết phiên VN30-Index giảm 0.22% xuống mức 1500.05 điểm Trên thị trường phái sinh, hợp đồng tương lai giảm 3.3 – 7.6 điểm phiên Hợp đồng F1M đáo hạn tháng 12 đóng cửa 1502.5 điểm, giảm 6.50 điểm so với tham chiếu Kết phiên, basis hợp đồng F1M với VN30 đạt giá trị dương với 2.45 điểm Điều cho thấy nhà đầu tư tỏ lạc quan với triển vọng ngắn hạn VN30 Phân tích kỹ thuật VN30-Index: - Trong phiên giao dịch tới, VN30-Index hồi phục quay trở lại với xu tăng giá trung hạn để tiến tới vùng mục tiêu vùng đỉnh lịch sử vào tháng 1560 điểm - Vùng 1490-1500 điểm (vùng đỉnh cũ tháng 8) từ kháng cự chuyển sang thành hỗ trợ cho đợt tăng giá lần Giữ ngưỡng hỗ trợ xu tăng giá cịn bảo tồn VN30F1M, 15p, tuần (Nguồn: FireAnt) TIN TỨC CHỨNG KHOÁN DOANH NGHIỆP HSV: Gang thép Hà Nội thông qua phương án chào bán triệu cổ phiếu, tăng VĐL lên gấp rưỡi CEO: Đầu tư vào Giáo dục, Tập đoàn CEO mở hội để lao động trẻ thay đổi tương lai Hoá chất Đức Giang (DGC) dự tính vay 4.500 tỷ đồng cho tổ hợp hố chất Thanh Hoá MobiFone trở thành nhà mạng di động phép triển khai thí điểm cung cấp dịch vụ Mobile Money phạm vi toàn quốc HVN: Nhà đầu tư bán tháo HVN giá sàn 800 triệu cổ phiếu giao dịch AIS RESEARCH CENTER VĨ MƠ, TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ TTCK cịn nhiềm tiềm với EPS tăng 20% năm 2022-2023, nhà đầu tư nên chọn nhóm ngành nào? Hàng hóa xuất Việt Nam ngày phải đối mặt nhiều với vụ việc điều tra, áp dụng biện pháp phòng vệ thương mại nước, hàng hóa mà Việt Nam không dẫn đầu thị trường xuất TPHCM xin đón khách quốc tế khơng cần cách ly Nên ưu tiên huy động tiền từ dân chúng thay vay nước ngồi Reuters - Fed nâng lãi suất vào quý IV/2022 Thị trường chờ mở cửa sớm đường bay quốc tế, hãng hàng khơng vào Xuất dệt may đạt 38 tỷ USD năm Giá đường giới gần quay đỉnh năm 2017 UNCTAD: Năm 2022, giá tăng vọt giá cước vận tải tăng đột biến 10 Nhật Bản tung gói kích thích kinh tế quy mơ kỷ lục, Chính phủ Nhật Bản ngày 18/11 cơng bố gói kích thích cao kỷ lục nhằm phục hồi kinh tế sau đại dịch Covid-19 trị giá 55.700 tỷ yen (tương đương 488 tỷ USD) MUA BÁN, PHÁT HÀNH CỔ TỨC HSV: Gang thép Hà Nội thông qua phương án chào bán triệu cổ phiếu, tăng VĐL lên gấp rưỡi HBC: Xây dựng Hồ Bình muốn rút khỏi cơng ty chứng khoán lỗ nặng BAV: Bamboo Airways lên kế hoạch niêm yết UPCOM từ quý 1/2022 MSH: May Sông Hồng chốt danh sách tạm ứng cổ tức tiền mặt tới 45% CTR: HoSE nhận hồ sơ niêm yết gần 93 triệu cổ phiếu Cơng trình Viettel EMG: Ngày 22/11, ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức tiền với tỷ lệ 1500 VNĐ/ CP T12: Ngày 22/11, ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức tiền với tỷ lệ 100 VNĐ/ CP ITC: Ngày 22/11, ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 100:10 AIS RESEARCH CENTER DANH MỤC THEO DÕI Mã Cổ Ngành Phiếu ASM CNG CTG DCM FPT FRT GAS GMD HPG MSN MWG NT2 PLX POW REE TCB TCH TDM VEA VHM VIC VJC VND VNM VNR Đa ngành Phân phối CNG Ngân hàng Phân bán Cơng nghệ Bán lẻ Phân phối Khí Cảng biển Thép Đa ngành Bán lẻ Nhiệt điện khí Xăng dầu Điện Đa ngành Ngân hàng Bất động sản Cấp nước Ô tơ Bất động sản Đa ngành Hàng khơng Chứng khốn Thực phẩm Tái bảo hiểm Room Lợi suất cổ Vốn hóa thị Giá GIÁ Sinh lời Nước tức dự trường (tỷ) MỤC TIÊU dự kiến Ngồi phóng 47,8% 5.954 23 25,0 9% 2,2% 44,0% 918 34 40,0 18% 4,4% 4,9% 122.128 32,8 40,0 22% 0,0% 46,8% 19.005 35,9 26,0 -28% 2,8% 0,0% 86.482 95,3 110,0 15% 2,1% 34,8% 4.660 59 50,0 -15% 1,7% 46,9% 202.879 106 115,0 8% 3,8% 7,9% 14.978 49,7 50,0 1% 3,0% 22,6% 214.704 48 60,0 25% 1,0% 67,1% 174.011 147,4 150,0 2% 0,7% 0,0% 66.085 139 120,0 -14% 1,1% 34,2% 6.506 22,6 19,0 -16% 6,6% 2,8% 76.856 59,4 65,0 9% 5,1% 46,0% 32.669 13,95 20,0 43% 3,6% 0,0% 20.737 67,1 58,0 -14% 0,0% 100,0% 183.307 52,3 57,0 9% 0,0% 37,2% 10.239 25,65 25,0 -3% 3,9% 43,7% 3.770 37,7 35,0 -7% 3,2% 43,3% 56.474 42,5 45,0 6% 10,6% 26,2% 269.636 80,5 111,0 38% 1,2% 22,6% 320.654 94,8 101,3 7% 0,0% 11,8% 69.218 127,8 120,0 -6% 0,0% 30,5% 32.177 75 60,0 -20% 1,3% 45,2% 179.945 86,1 80,0 -7% 4,6% 21,1% 4.850 37 30,4 -18% 3,2% Nguồn: AIS’s Research, BCTC Kiểm toán doanh nghiệp, FireAnt, Bloomberg, FiinPro TRIỂN VỌNG & KHUYẾN NGHỊ: - Chúng khuyến nghị MUA tỷ suất sinh lời kỳ vọng 20%; - Chúng đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tích cực tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% – 20%; - Chúng đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tiêu cực tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% đến -20%; - Chúng khuyến nghị BÁN tỷ suất sinh lời kỳ vọng -20%; TRIỂN VỌNG & KHUYẾN NGHỊ P/E P/B Khả quan Khả quan MUA BÁN Khả quan Không khả quan Khả quan Khả quan MUA Khả quan Không khả quan Không khả quan Khả quan MUA Không khả quan Khả quan Không khả quan Không khả quan Khả quan MUA Khả quan Không khả quan BÁN Không khả quan Không khả quan 7,84 12,48 11,28 14,50 17,96 130,00 24,39 29,22 9,25 83,20 16,28 10,72 19,76 12,65 9,82 12,58 9,14 10,65 11,34 14,01 58,35 51,20 16,12 17,03 9,45 0,63 1,31 2,19 1,65 3,56 1,99 3,58 1,99 2,54 11,82 3,97 1,47 2,87 0,91 1,40 2,29 0,94 1,63 2,58 3,92 3,37 4,14 2,05 5,66 1,16 P/E 2021 (dự phóng) 9,9 10,2 8,1 27,2 22,2 23,3 16,9 25,0 7,7 58,0 15,0 13,0 15,4 15,6 10,9 12,2 12,8 15,1 8,1 9,0 64,1 692,2 24,8 16,4 13,9 AIS RESEARCH CENTER Khuyến cáo sử dụng Bản báo cáo phát triển phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS (AIS Securities Joint stock Company) Mọi thông tin, nhận định dự báo quan điểm báo cáo dựa nguồn liệu đáng tin cậy vào thời điểm nghiên cứu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS khơng đảm bảo nguồn thơng tin xác tuyệt đối khơng chịu trách nhiệm độ xác thông tin đề cập đến báo cáo này, không chịu trách nhiệm thiệt hại việc sử dụng toàn hay phần nội dung báo cáo Những nhận định, ước lượng dự báo đề cập báo cáo thể quan điểm tác giả thời điểm phát hành, quan điểm quan điểm chung Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS thay đổi mà không cần báo trước Báo cáo xây dựng nhằm mục đích cung cấp thơng tin cho cá nhân tổ chức đầu tư Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS, khơng dùng để làm sở đưa định mua bán hay nắm giữ chứng khoán Nhà đầu tư nên sử dụng thơng tin, phân tích nhận định báo cáo nguồn tham khảo trước đưa định riêng Mọi định nhà đầu tư nên dựa vào tư vấn độc lập phù hợp với tình hình tài chiến lược đầu tư riêng biệt Bản báo cáo thuộc quyền sở hữu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS, khơng phép chép, sửa đổi hay phát hành hình thức mà khơng chấp thuận văn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS Xin vùi lịng ghi rõ nguồn trích dẫn sử dụng thông tin báo cáo Liên Hệ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS (AIS Securities Joint stock Company) www.aisec.com.vn Trụ sở Tầng 10, Tịa Nhà Horison Tower, Số 40 Cát Linh, Quận Đống Đa, Thành Phố Hà Nội Tel: 1900 633 308 Fax: (024) 3212 1615 Trung tâm Phân tích & Nâng cao Năng lực Đầu tư Phùng Trung Kiên - CFA, GĐ Trung tâm kienpt@aisec.com.vn Nguyễn Nhật Huy, Chuyên viên Phân tích huynn@aisec.com.vn Cao Ngọc Quân, Chuyên viên Phân tích quancn@aisec.com.vn Phạm Quang Minh, Chuyên viên Phân tích minhpq@aisec.com.vn