A IS R E S E A R C H C E N T E R [Market Preview 26/08] DỰ BÁO & CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH CHÚNG TÔI TIẾP TỤC DUY TRÌ TRẠNG THÁI QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO VÀ CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ VỚI NHÓM CÁC CỔ[.]
AIS RESEARCH CENTER [Market Preview 26/08] DỰ BÁO & CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH CHÚNG TƠI TIẾP TỤC DUY TRÌ TRẠNG THÁI QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO VÀ CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ VỚI NHÓM CÁC CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG; BẤT ĐỘNG SẢN XU THẾ THỊ TRƯỜNG DỰ BÁO & KHUYẾN NGHỊ TỔNG THỂ (Có cập nhật mới) Ngắn hạn: Giảm giá (Dười tháng) Trung hạn: TĂNG GIÁ (Từ – tháng) Dài hạn: TĂNG GIÁ (Từ tháng – năm) Điểm Tăng/Giảm (%) %↗ tuần GTGD Hôm (tỷ) 1) Thị trường thức mốc 1320 1340 điểm – vốn ngưỡng hỗ trợ, điểm số quan trọng cho đợt hồi phục tăng giá vừa qua; 2) Dự kiến, có phiên xanh giá hồi phục Tuy nhiên, thấy rằng, phiên xanh giá tới khó để thị trường lấy lại xu tăng giá trước mốc 1340 điểm không lấy lại; 3) Khả sau phiên xanh giá này, thị trường xuống vùng điểm số thấp 1260 điểm; 4) Nhóm cổ phiếu Bất động sản: Nhiều cổ phiếu bị bán CHỐT LỜI Nên thực chốt lời ngắn hạn chờ điểm mua cho trung hạn; 5) Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Giảm giá nhiều vịng tuần qua thuộc nhóm cổ phiếu ngân hàng ACB (-8,7%), STB (-8,6%), MBB (-8%), BID (-7,5%), TCB (-7%), CTG (-6,8%), TPB (-6,3%) Chúng tơi tiếp tục trì trạng thái QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO với nhóm cổ phiếu CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ sau với dòng cổ phiếu bank 6) Nhóm cổ phiếu Chứng khốn: phiên bị BÁN RA CHỐT LỜI mạnh Nhóm chứng khốn nhìn chung tăng mạnh vòng tháng trở lại hầu hết cổ phiếu nhóm bước vào vùng định giá cao Do vậy, áp lực chốt lời nhóm cổ phiếu tương đối lớn phiên tới Upcom Các thị trường hồi phục, xanh dự báo Index trước Báo cáo Market Preview VnIndex HNX Index 1309.55 10.81 (0.83%) -1.50% 336.01 4.22 (1.27%) -0.61% 91.53 0.40 (0.44%) -1.26% 16,780.412 2,826.756 1,145.992 Khối ngoại Mua (tỷ) Bán (tỷ) GT ròng (tỷ) 1,101.40 1,111.10 -9.70 67.14 23.9 43.24 32.17 17.77 14.40 Độ rộng TT Mã tăng Mã giảm Không đổi 228 134 49 129 83 42 147 100 74 GD Phái Sinh VN30F1M VN30F2M VN30F1Q VN30F2Q Giá 1431.5 1432 1431 1437.8 KL mở GTGD (tỷ) 33,100 39,391.24 129 65.59 416 14.20 119 20.41 Hầu hết nhóm ngành tăng tốt phiên Tuy nhiên, khoản chung toàn thị trường lại giảm, xuống cịn 16,8 nghìn tỉ đồng giao dịch sàn Tp.HCM – thấp bình quân 20 phiên giao dịch gần Khối ngoại phiên giao dịch mua, bán cân Họ tập trung mua chủ yếu SSI (186 tỉ đồng), MBB (110 tỉ đồng) Trong bán VHM (152 tỉ đồng) HPG (95 tỉ đồng) PHÂN TÍCH CÁC CỔ PHIẾU LỚN TRONG RỔ VN30: SSI (Triển vọng giá: GIẢM) phiên tăng giá trở lại sau phiên hơm trước giảm mạnh nhóm cổ phiếu Cơng ty Chứng khoán Xung lực tăng giá cổ phiếu SSI vùng giá 62 – 65 suy giảm Khả cổ phiếu sớm quay đầu giảm giá phiên tới VHM (Triển vọng giá: TÍCH LŨY) giảm khoảng 12% tình từ mức đỉnh 120 giao dịch quanh vùng giá hỗ trợ 100 – 105 Kênh tăng giá trung hạn VHM hình thành năm 2020 đến chưa bị phá vỡ Vùng giá 100 – 105 vùng hỗ trợ trung hạn tốt cho đợt giảm giá lần VHM Chúng cho rằng, khả giá VHM sớm ổn định, hồi phục tăng giá trở lại Những điều chỉnh ngắn hạn liên quan đến việc cổ đông lớn đăng ký bán sớm hấp thụ hết vào đợt điều chỉnh lần AIS RESEARCH CENTER Vùng giá cho đợt điều chỉnh lần vùng hỗ trợ trung hạn 100 – 105 Chừng vùng hỗ trợ chưa bị phá vỡ, giá VHM tăng giá trung hạn HPG (Quan sát) Vùng giá 48.5 vùng giá quan trọng với cổ phiếu HPG, tương đương với giá trị đường MA100 Đường giá trị đường hỗ trợ tăng giá tốt cho HPG từ tháng 5/2020 đến Trong phiên giao dịch tới đây, quan sát tiếp giao dịch HPG quang vùng giá trị để có định MUA MỚI hay không với cổ phiếu VJC (Triển vọng giá: TĂNG) Một tuần giao dịch gần dòng tiền đầu tư tham gia mua vào tốt với cổ phiếu này, giúp VJC tăng 6% tuần qua 12% tháng Chúng ta cân nhắc MUA VÀO cổ phiếu phiều điều chỉnh giá quanh vùng 121 với target price vùng 135 Nhóm cổ phiếu Ngân hàng: Giảm giá nhiều vịng tuần qua thuộc nhóm cổ phiếu ngân hàng ACB (-8,7%), STB (-8,6%), MBB (-8%), BID (-7,5%), TCB (-7%), CTG (-6,8%), TPB (-6,3%) Giảm tuần có VCB, VPB, HDB có mức giảm từ 3,5% - 5% Tuy nhiên, theo tháng cổ phiếu chưa giảm nhiều, trung bình giảm từ – 4% Mức giảm giá chưa đủ hấp dẫn để đầu tư vào nhóm cổ phiếu ngân hàng thời điểm Cùng với đó, nhiều cổ phiếu bank lớn MBB, CTG, TCB, STB, ACB, VPB VCB cho tín hiệu GIẢM GIÁ Do vậy, chúng tơi tiếp tục trì trạng thái QUAN SÁT, CHƯA VỘI MUA VÀO với nhóm cổ phiếu CHỜ ĐỢI ĐIỂM MUA HIỆU QUẢ sau với dịng cổ phiếu bank Nhóm cổ phiếu Bất động sản: Hồi giá nhẹ, xong khoản nhìn chung thấp trước hầu hết cổ phiếu nhóm cho tín hiệu GIẢM GIÁ, CHỐT LỜI DIG, NLG, HDG, NTL, HDC cho tín hiệu CHỐT LỜI NGẮN HẠN Trong HQC, VHM, DXG, NVL, VRE, CEO, AGG cho tín hiệu GIẢM GIÁ Nên thực chốt lời ngắn hạn chờ điểm mua cho trung hạn nhóm cổ phiếu Bất động sản CÁC DỰ BÁO MỚI NHẤT VỀ THỊ TRƯỜNG: 1) Thị trường thức mốc 1320 mốc 1340 – vốn ngưỡng hỗ trợ, điểm số quan trọng cho đợt hồi phục tăng giá vừa qua; 2) Dự kiến, có phiên xanh giá hồi phục Tuy nhiên, thấy rằng, phiên xanh giá tới khó để thị trường lấy lại xu tăng giá trước mốc điểm số 1340 điểm chưa chinh phục; 3) Khả sau phiên xanh giá này, thị trường xuống vùng điểm số thấp 1260 điểm; AIS RESEARCH CENTER (Nguồn: HOSE, FireAnt) Thị trường Phái sinh: (Nguồn: Vietstock) Nhóm VN30 mở cửa phiên giao dịch với 20 mã tăng, giúp số tạo gap tăng nhẹ sau phiên ATC Đà tăng trì nửa đầu phiên sáng giúp số VN30 tăng điểm so với tham chiếu Tuy với áp lực bán mạnh để thoát hàng thị trường hồi phục, nhiều mã tăng nhanh chóng chuyển sang giảm, đưa độ rộng nhóm VN30 trở lại trạng thái cân vào nửa sau phiên giao dịch sáng khiến số VN30 lần ngụp lặn tham chiếu Sau nghỉ trưa, với lực mua mạnh mẽ trở lại, VN30 phiên chiều lấy lại đà tăng phiên sáng liên tục tăng điểm hết phiên giao dịch Chỉ số VN30 có tín hiệu tích cực tăng 10.25 điểm với số mã tăng chiếm áp đảo hoàn toàn rổ Với 25 mã tăng, mã tham chiếu mã giảm kết thúc phiên, số VN30 tăng 0.72% lên mức 1428.51 Tương tự hợp đồng F1M sau tăng nhẹ vào đầu phiên sáng bị bán mạnh, giảm qua tham chiếu vào phiên giao dịch trước lấy lại đà tăng phiên chiều liên tục tăng, đóng cửa gần mức cao ngày Hợp đồng F1M kết phiên tăng 16.40 điểm so với tham chiếu lên mức 1431.50 Thanh khoản hợp đồng F1M tiếp tục trì mức cao có 277 nghìn hợp đồng khớp lệnh phiên, cao 25 nghìn hợp đồng so với khoản trung bình 20 phiên giao dịch trước AIS RESEARCH CENTER Kết phiên, basis hợp đồng F1M với VN30 đạt 2.99 điểm Điều cho thấy nhà đầu tư lạc quan trở lại với triển vọng VN30 ngắn hạn Kết phiên số VN30 hồi phục đóng cửa đường hỗ trợ MA100 ngày, khoản thị trường sở nhóm VN30 sụt giảm chứng tỏ nhà đầu tư thận trọng có tâm lí dè dặt mà rủi ro giảm điểm có ngắn hạn Trong phiên tới, kháng cự cho đợt hồi phục ngắn hạn VN30 ngưỡng 1445-1460 Chỉ số VN30 cần chinh phục qua ngưỡng để trở lại với xu tăng giá ngắn hạn Hỗ trợ gần cho số vùng 1380-1400, giảm xuống vùng rủi ro giảm giá trung hạn tăng cao Đồ thị phiên VN30F1M (Nguồn: FireAnt) TIN TỨC CHỨNG KHOÁN DOANH NGHIỆP HSG: Hoa Sen lãi 302 tỷ tháng 7, giảm mạnh so với tháng trước MSN: Giữa lúc giá thuê giảm 20-30% Covid, Vinmart liên tục "săn tìm" mặt mới: Giá hời lại dễ đàm phán! MSB muốn thoái vốn MSB AMC thông qua đấu giá công khai TRA: tăng kịch biên độ phiên 25/8, bất chấp dịch COVID, lợi nhuận năm 2021 tăng mạnh EVS: Chứng khoán Everest (EVS) phát hành 40 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá thấp 50% thị giá MSN: Masan cam kết với Alibaba IPO công ty tỷ USD CrownX trước tháng 6/2026 VCB: SSI hạ dự báo lợi nhuận Vietcombank giảm mạnh lãi suất cho vay STB: Sacombank hoàn thành triển khai áp dụng Basel II Kiến nghị ngân hàng cho hãng hàng không vay ưu đãi từ 4.000 tỷ đồng, thời gian 12 tháng 10 Đề xuất thi công trở lại dự án nâng cấp đường băng Tân Sơn Nhất VĨ MƠ, TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ WB Nhật Bản viện trợ khơng hồn lại 2,75 triệu USD cho Việt Nam tăng lực chống dịch Lo bất động sản “chết đống tài sản”, HoREA kiến nghị ngân hàng “trợ thở dòng tiền” AIS RESEARCH CENTER Xuất gỗ sản phẩm gỗ giảm mạnh nửa đầu tháng Reuters - Lợi nhuận doanh nghiệp toàn cầu ước giảm 8% quý III sau quý tăng kỷ lục trước WB hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Việt Nam khoảng 4,8% năm 2021 MUA BÁN, PHÁT HÀNH CỔ TỨC SRA: Sara Việt Nam thông qua phương án chào bán 18 triệu cổ phần cho cổ đơng hữu DGC: Hóa chất Đức Giang - Người nhà Chủ tịch HĐQT đăng ký bán 270.000 cổ phiếu PVP: PVTrans Pacific - Cổ đông lớn muốn thối tồn gần 9% vốn HAP: Hapaco lên kế hoạch huy động 554,7 tỷ đồng từ cổ đông hữu để chủ yếu đầu tư vào CTCP Bệnh viện Quốc tế Green BCG: Cổ đông lớn bán 800.700 cổ phiếu Bamboo Capital AIS RESEARCH CENTER Danh mục cổ phiếu theo dõi Mã Cổ Ngành Phiếu ASM CNG CTG DCM FPT FRT GAS GMD HPG MSN MWG NT2 PLX POW REE TCB TCH TDM VEA VHM VIC VJC VND VNM VNR Đa ngành Phân phối CNG Ngân hàng Phân bán Công nghệ Bán lẻ Phân phối Khí Cảng biển Thép Đa ngành Bán lẻ Nhiệt điện khí Xăng dầu Điện Đa ngành Ngân hàng Bất động sản Cấp nước Ơ tơ Bất động sản Đa ngành Hàng khơng Chứng khốn Thực phẩm Tái bảo hiểm Room Lợi suất cổ Vốn hóa thị Giá GIÁ Sinh lời Nước tức dự trường (tỷ) MỤC TIÊU dự kiến Ngồi phóng 47.8% 3,715 14.35 20.0 39% 3.5% 44.0% 717 26.55 29.0 9% 5.6% 4.9% 119,707 32.15 43.4 35% 0.0% 46.8% 12,282 23.2 18.0 -22% 4.3% 0.0% 83,396 91.9 110.0 20% 2.2% 34.8% 3,080 39 39.0 0% 2.6% 46.9% 167,088 87.3 101.0 16% 4.6% 7.9% 14,436 47.9 50.0 4% 3.1% 22.6% 216,493 48.4 60.0 24% 1.0% 67.1% 159,372 135 150.0 11% 0.7% 0.0% 76,782 161.5 160.0 -1% 0.9% 34.2% 5,599 19.45 19.0 -2% 7.7% 2.8% 64,112 49.55 65.0 31% 6.1% 46.0% 26,346 11.25 12.0 7% 4.4% 0.0% 17,956 58.1 58.0 0% 0.0% 100.0% 172,266 49.15 57.0 16% 0.0% 37.2% 7,325 18.35 24.0 31% 5.4% 43.7% 2,870 28.7 35.0 22% 4.2% 43.3% 55,810 42 45.0 7% 10.7% 26.2% 358,398 107 145.0 36% 0.9% 22.6% 319,978 94.6 101.3 7% 0.0% 11.8% 68,785 127 80.0 -37% 0.0% 30.5% 22,095 51.5 60.0 17% 1.9% 45.2% 181,617 86.9 80.0 -8% 4.6% 21.1% 3,238 24.7 30.4 23% 4.9% TRIỂN VỌNG & KHUYẾN NGHỊ MUA Khả quan MUA BÁN Khả quan Không khả quan Khả quan Khả quan MUA Khả quan Không khả quan Không khả quan MUA Khả quan Không khả quan Khả quan MUA MUA Khả quan MUA Khả quan BÁN Khả quan Không khả quan MUA Nguồn: AIS’s Research, BCTC Kiểm toán doanh nghiệp, FireAnt, Bloomberg, FiinPro TRIỂN VỌNG & KHUYẾN NGHỊ: - Chúng khuyến nghị MUA tỷ suất sinh lời kỳ vọng 20%; - Chúng đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tích cực tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% – 20%; - Chúng đánh giá triển vọng giá cổ phiếu tiêu cực tỷ suất sinh lời kỳ vọng từ 0% đến -20%; - Chúng khuyến nghị BÁN tỷ suất sinh lời kỳ vọng -20%; P/E 2021 P/E P/B (dự phóng) 7.84 0.63 6.2 12.48 1.31 8.0 11.28 2.19 8.0 14.50 1.65 17.5 17.96 3.56 21.4 130.00 1.99 15.4 24.39 3.58 13.9 29.22 1.99 24.1 9.25 2.54 7.8 83.20 11.82 53.1 16.28 3.97 17.5 10.72 1.47 11.2 19.76 2.87 12.8 12.65 0.91 12.5 9.82 1.40 9.5 12.58 2.29 11.5 9.14 0.94 9.2 10.65 1.63 11.5 11.34 2.58 8.0 14.01 3.92 11.9 58.35 3.37 64.0 51.20 4.14 687.8 16.12 2.05 17.0 17.03 5.66 16.5 9.45 1.16 9.3 AIS RESEARCH CENTER Khuyến cáo sử dụng Bản báo cáo phát triển phát hành Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS (AIS Securities Joint stock Company) Mọi thơng tin, nhận định dự báo quan điểm báo cáo dựa nguồn liệu đáng tin cậy vào thời điểm nghiên cứu Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS khơng đảm bảo nguồn thơng tin xác tuyệt đối khơng chịu trách nhiệm độ xác thơng tin đề cập đến báo cáo này, không chịu trách nhiệm thiệt hại việc sử dụng toàn hay phần nội dung báo cáo Những nhận định, ước lượng dự báo đề cập báo cáo thể quan điểm tác giả thời điểm phát hành, quan điểm quan điểm chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn AIS thay đổi mà khơng cần báo trước Báo cáo xây dựng nhằm mục đích cung cấp thơng tin cho cá nhân tổ chức đầu tư Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS, khơng dùng để làm sở đưa định mua bán hay nắm giữ chứng khốn Nhà đầu tư nên sử dụng thơng tin, phân tích nhận định báo cáo nguồn tham khảo trước đưa định riêng Mọi định nhà đầu tư nên dựa vào tư vấn độc lập phù hợp với tình hình tài chiến lược đầu tư riêng biệt Bản báo cáo thuộc quyền sở hữu Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS, khơng phép chép, sửa đổi hay phát hành hình thức mà không chấp thuận văn Công ty Cổ phần Chứng khốn AIS Xin vùi lịng ghi rõ nguồn trích dẫn sử dụng thơng tin báo cáo Liên Hệ Công ty Cổ phần Chứng khoán AIS (AIS Securities Joint stock Company) www.aisec.com.vn Trụ sở Tầng 10, Tịa Nhà Horison Tower, Số 40 Cát Linh, Quận Đống Đa, Thành Phố Hà Nội Tel: 1900 633 308 Fax: (024) 3212 1615 Trung tâm Phân tích & Nâng cao Năng lực Đầu tư Phùng Trung Kiên - CFA, GĐ Trung tâm kienpt@aisec.com.vn Nguyễn Nhật Huy, Chuyên viên Phân tích huynn@aisec.com.vn Phạm Quang Minh, Chuyên viên Phân tích minhpq@aisec.com.vn