Phân tích tình hình tài chính DN tại Công ty TNHH Thắng Lợi

Phân tích tình hình tài chính DN tại Công ty TNHH Thắng Lợi

Chuyên đề môn học

“Phân tích tình hình tài chính DN tại

Công ty TNHH Thắng Lợi”

SV: Trịnh Thị Thanh Thảo GVHD: Nguyễn Thị Hải Hà Lớp : CĐTN12ANA

Mục Lục

Mục Lục 1

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ 4

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4

1.1 Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính 4

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính 4

1.1.2 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 4

1.1.2.1 Mục đích 4

1.1.2.2 Ý nghĩa 4

1.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 5

1.2.1 Các thông tin cơ sở để phân tích tài chính 5

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính 6

1.2.2.1 Phương pháp so sánh 6

1.2.2.2 Phương pháp tỷ số 7

1.3 Phân tích tài chính 7

1.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính 7

1.3.1.1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 8

1.3.1.2 Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn 8

1.3.1.3 Tỷ suất đầu tư 8

1.3.2 Phân tích kết cấu tài sản, nguồn vốn 9

1.3.2.1 Phân tích kết cấu tài sản 9

1.3.2.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn 9

1.3.3 Hệ thống các nhóm chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính 9

1.3.3.1 Nhóm Hệ số khả năng thanh toán 9

2.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH Thắng Lợi 17

2.2 Tình hình hoạt động chung của công ty năm 2010 và năm 2011 18

BẢNG 2.2.1 CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY NĂM 2011 18

2.2.1 Phân tích sự biến động tài sản và nguồn vốn trong 2 năm 2010 và 2011 22

2.2.1.1 Phân tích sự biến dộng của tài sản 22

Bảng 2.1 : Bảng phân tích sự biến động tài sản của công ty năm 2010 – 201 24

BẢNG 2.1.2 Phân tích sự biến động nguồn vốn trong 2 năm 2010 & 2011 27

2.2 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh năm 2010 và 2011 30 Bảng 2.2 Phân tích báo cáo lãi lỗ trong 2 năm 2010 và 2011 30

2.3 Phân tích Báo cáo tài chính thông qua các chỉ số tài chính 31 Bảng 3.2.1 Bảng phân tích chỉ số tổng quát: 31

Bảng 2.3.2 Bảng phân tích chỉ số khả năng thanh toán 35

Bảng 2.3.3 Phân tích chỉ số về hiệu suất hoạt động 38

Bảng 2.3.4 Phân tích chỉ số về cơ cấu tài chính của công ty năm 2010 – 2011 42 Bảng 2.3.5 Bảng phân tích nhóm chỉ tiêu về hiệu quả 43

2.4 Nhận xét chung về tình hình tài chính của công ty 46 CHƯƠNG III 48

MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THẮNG LỢI 48

3.1 Định hướng phát triển của công ty 48 3.2 Một số giải pháp nhằm góp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Thắng Lợi 48 3.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính của công ty 50 KẾT LUẬN 52

CÁC TỪ VIẾT TẮT SỬ DỤNG TRONG CHUYÊN ĐỀ 53

TÀI LIỆU THAM KHẢO 54

có quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của DN và ngược lại.Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các DNxác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởngcủa các nhân tố thông tin DN để họ có thể đưa ra các giải pháp hữu hiệu, nhữngquyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nângcao hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN.

Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính DN vì

nó phản ánh một cách tổng hợp nhất về tình hình công nợ, nguồn vốn, tài sản,các chỉ tiêu về tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của DN Nhận thức rõ được tầm quan trọng của việc phân tích tình hìnhtài chính DN đối với sự phát triển của DN kết hợp giữa kiến thức lý luận đượctiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, cùng với sự giúp đỡ nhiệt

tình cô giáo hướng dẫn, em đã chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính DN tại Công ty TNHH Thắng Lợi” Đề tài này có các nội dung chính sau:

Chương I: Những vấn đề chung về Công ty TNHH xây dựng Thắng Lợi

Chương II: Phân tích tình hình tài chính DN tại Công ty TNHH Thắng Lợi.

Chương III: Một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động của Công ty TNHH Thắng Lợi.

Sinh Viên Thực Hiện

Trịnh Thị Thanh Thảo

CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1.1. Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích tài chính là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiệnhành và quá khứ, nhằm mục đích đánh giá, dự tính các rủi ro và tiềm năng trongtương lai nhằm phục vụ cho các quyết định tài chính và đánh giá doanh nghiệpmột cách chính xác

1.1.2 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

1.1.2.1 Mục đích

Tự đánh giá điểm mạnh, điểm yếu để phát huy cũng cố, khắc phục, cải tiếnquản lý Phát huy mọi tiềm lực thị trường, khai thác tối đa nguồn lực (bên trong

và bên ngoài) để đạt hiệu quả cao nhất trong sản xuất kinh doanh

Đưa ra các quyết định quản trị ngắn hạn và dài hạn.

Dự báo đề phòng và hạn chế rủi ro bất định về tài chính trong kinh doanh

1.1.2.2 Ý nghĩa

Hoạt động tài chính có mối quan hệ với hoạt động sản xuất kinh doanh Do

đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởn đến tình hình tàichính của công ty Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác độngthúc đẩy hay kiềm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh

Những người phân tích tài chính ở những cương vị khác nhau nhằm vào cácmục tiêu khác nhau

Đối với người quản lý doanh nghiệp: đánh giá kết quả hoạt động kinhdoanh và việc thực hiện các biện pháp tài chính của doanh nghiệp, từ đó tạo cơ

sở đưa ra các quyết định quản lý thích hợp; xác định các tiềm năng phát triểncủa doanh nghiệp; xác định các điểm yếu cần khắc phục, cải thiện

Đối với nhà đầu tư: các nhà đầu tư quan tâm đến việc tính toán giá trị củadoanh nghiệp, dựa vào báo cáo tài chính để phân tích khả năng sinh lời, phântích rủi ro trong kinh doanh

Đối với người cho vay: khi cho vay các chủ nợ phải biết được khả nănghoàn trả tiền vay của doanh nghiệp, do đó các chủ nợ cần thẩm định khả năngtrả nợ của doanh nghiệp thông qua tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.2. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Các thông tin cơ sở để phân tích tài chính

Các thông tin cơ sở trong việc phân tích hoạt động tài chính trong cácdoanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:

Bảng cân đối kế toán: là một báo cáo tài chính, mô tả tình trạng tài chínhcủa doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Nó được thành lập từ haiphần: tài sản và nguồn vốn

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo tài chính tổng hợp,phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ

kế toán, dưới hình thái tiền tệ Nội dung báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

có thể thay đổi nhưng phải phản ánh được bốn nội dung cơ bản là: doanh thu,giá vốn hàng bán và chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi, lỗ Số liệu trong báo cáonày cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh củadoanh nghiệp trong thời kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lạilợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng các tiềmnăng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanhnghiệp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là một bộ phận hợp thành của báo cáo tài chính,phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo củadoanh nghiệp, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin giúp người sử dụngđánh giá các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổitài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việctạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động, báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm

03 phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt

động đầu tư, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính

1.2.2. Phương pháp phân tích tài chính

Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm một hệthống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiệntượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biếnđổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hìnhtài chính của doanh nghiệp

Về mặt lý thuyết, có rất nhiều phương pháp phân tích tài chính doanhnghiệp, nhưng trong phạm vi nghiên cứu của đề tài tôi chọn một số phương pháp

cơ bản sau: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số

1.2.2.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phântích hoạt động kinh doanh Để áp dụng được phương pháp so sánh thì phải đảmbảo điều kiện là các chỉ tiêu phải được sử dụng đồng nhất Trong thực tế thườngđiều kiện có thể so sánh được giữa các chỉ tiêu kinh tế cần được quan tâm cả vềkhông gian lẫn thời gian

Về thời gian các chỉ tiêu cùng tính toán trong cùng một khoảng thời gianhoạch toán phải thống nhất trên cả ba mặt sau:

- Phải cùng phản ánh một nội dung kinh tế phản ánh chỉ tiêu

- Phải cùng một phương pháp tính toán chỉ tiêu

- Phải cùng đơn vị tính

Về mặt không gian: các chỉ tiêu phải được quy đổi về cùng quy mô và diềukiện kinh doanh tương tự nhau.

Kỹ thuật so sánh

- So sánh bằng số tuyệt đối: là kết quả giữa phép trừ giữa trị số của kỳ phântích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, kết quả so sánh biểu hiện khối lượngquy mô của các hiện tượng kinh tế

- So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia giữa hiệu số của kỳphân tích và kỳ gốc so với kỳ gốc, kết quả so sánh biểu hiện kết cấu, mối quan

hệ tốc độ phát triển của các hiện tượng kinh tế

1.2.2.2 Phương pháp tỷ số

Phương pháp tỷ số là phương pháp trong đó các tỷ số được sử dụng để phântích Phương pháp này là kỹ thuật phân tích cơ bản và quan trọng nhất của phântích báo cáo tài chính Phương pháp tỷ số liên quan tới việc xác định và xữ lýcác tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình tài chính và hoạt động tàichính của công ty Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau

Dựa vào cách thức sữ dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chính có thể chiathành ba loại: tỷ số tài chính xác định trên bảng cân đối kế toán, tỷ số tài chínhxác định trên báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kih doanh và tỷ số tài chínhxác định trên cả hai báo cáo

Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể chia thành: các tỷ sốthanh khoản, các tỷ số nợ, các tỷ số hiệu quả hoạt động và các tỷ số khả năngsinh lời

1.3. Phân tích tài chính

1.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài chính là phân tích đánh giá thực trạng củahoạt động tài chính Phân tích khái quát tình hình tài chính gồm: phân tích tổng

số nguồn vốn, tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn, hệ số khả năng thanh toán tổngquát và tỷ suất đầu tư.

1.3.1.1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là là mối quan hệ giữa tổng tài sản màdoanh nghiệp hiện đang quản lý sữ dụng với tổng số nợ phải trả

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =

Nếu hệ số này bằng 1 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp Trên thực

tế, nếu hệ số này nhỏ hơn hoặc bằng 1 có nghĩa là vốn chủ sở hữu không cóhoặc mất toàn bộ Nếu bán toàn bộ tài sản hiện có sẽ không đủ khả năng thanhtoán nợ của công ty

1.3.1.2 Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn

Tỷ số này sẽ cung cấp thông tin cho biết số vốn chủ sở hữu của doanhnghiệp dùng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác là bao nhiêu

Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn =

Tỷ số này nếu lớn hơn một chứng tỏ công ty có có khả năng tài chính vữngvàng và lành mạnh Khi tỷ số này nhỏ hơn một thì một bộ phận của tài sản dàihạn được tài trợ bằng vốn vay, đặt biệt mạo hiểm khi đó là vốn vay ngắn hạn

1.3.1.3 Tỷ suất đầu tư

Để phẩn tích khả năng đầu tư của công ty, ta có công thức sau:

Tỷ suất đầu tư =

Hệ số này cho biết tổng tài sản của công ty có đủ để tài trợ cho tài sản dàihạn sau khi trừ các khoản phải thu dài hạn

1.3.2 Phân tích kết cấu tài sản, nguồn vốn

1.3.2.1 Phân tích kết cấu tài sản

Xem xét từng khoản mục tài sản của doanh nghiệp trong tổng số để thấyđược mức độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tùytừng loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng của từng tài sản chiếm trong tổng

số là cao hay thấp

1.3.2.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn

Kết cấu vốn là thuật ngữ phản ánh việc doanh nghiệp sữ dụng các nguồnvốn khác nhau với một tỷ lệ nào đó của mỗi nguồn tài trợ cho tổng số tài sản

1.3.3 Hệ thống các nhóm chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính

1.3.3.1 Nhóm Hệ số khả năng thanh toán

Ngày nay mục tiêu kinh doanh được các nhà kinh tế nhìn nhận lại một cáchtrực tiếp hơn, đó là trả được công nợ và có lợi nhuận Vì vậy, khả năng thanhtoán được coi là một trong những chỉ tiêu tài chính được quan tâm hàng đầu vàđược đặc trưng bằng các tỷ suất sau:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Hệ số này thể hiện mối quan hệ tương đối giữa tài sản ngắn hạn và tổng nợngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =

Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tàichính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho, TSNH khác

Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: vay ngắn hạn,vay dài hạn đến hạn trả và các khoản phải trả khác

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời đo lường khả năng của các tài sản lưuđộng có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn Hệ số này

tùy thuộc từng ngành và từng thời kỳ kinh doanh, nhưng nguyên tắc cơ bản phátbiểu rằng hệ số này có tỷ lệ 2:1 là hợp lý Nhìn chung, hệ số này rất thấp thôngthường sẽ trở thành nguyên nhân lo âu, bởi vì các vấn đề rắc rối về dòng tiềnmặt chắc chắn sẽ xuất hiện Trong khi đó nếu hệ số này có tỷ lệ quá cao lại nóilên rằng doanh nghiệp đang không quản lý hợp lý tài sản có hiện hiện hành củamình Một công ty nếu dự trữ quá nhiều hàng tồn kho thì sẽ có hệ số khă năngthanh toán hiện thời cao, mà hàng tồn kho là tài sản khó hoán chuyển thành tiền,nhất là hàng tồn kho ứ đọng, kém phẩm chất Vì thế, trong nhiều trường hợp, hệ

số khả năng thanh toán hiện thời không phản ánh chính xác khả năng thanh toáncủa công ty

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là một tiêu chuẩn đánh giá khắc khe hơn

về khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn so với khả năng thanh toán hiện thời Hệ

số này thể hiện mối quan hệ giữa tài sản có khả năng thanh toán nhanh bằng tiềnmặt (tiền, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu, tài sản ngắn hạn khác) vàtổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho không được coi là tài sản có khả năng thanhtoán nhanh vì chúng khó chuyển đổi bằng tiền mặt và dễ bị lổ nếu được bán Hệ

số này được tính như sau:

Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1 ( >=1 ) thì tìnhhình thanh toán tương đối khả quan, còn nếu hệ số này nhỏ hơn 1 ( <1 ) thìdoanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền

Đây là một tiêu chuẩn đánh giá khả năng thanh toán bằng tiềm mặt khắckhe nhất trong nhóm hệ số khả năng thanh toán Hệ số này được tính bằng cáchlấy vốn bằng tiền (bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền) chia cho tổng

nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán vốn bằng tiền =

Nếu hệ số này bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ lượng tiền để thanh toáncác khoản nợ ngắn hạn nếu cần thiết Tuy nhiên nếu hệ số này cao chưa chắc đãtốt vì doanh nghiệp không biết cách sữ dụng khoản tiền mặt này sao có hiệu quả

để mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp

1.3.3.2 Hệ số kết cấu tài chính

Hệ số kết cấu tài chính phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũngnhư khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp Hệ số này dùng để đo lườngphần vốn góp của những chủ sỡ hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của cácchủ nợ đối với doanh nghiệp

Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu

Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu =

Hệ số này cho ta nhận xét về mối quan hệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sởhữu

Hệ số thanh toán lãi vay

Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lợinhuần trước thuế Hệ số này được tính bởi công thức:

Hệ số thanh toán lãi vay =

Hệ số này dung để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sữ dụng vốn đểđãm bảo vốn trả lãi cho chủ nợ Hệ số này có giới hạn hợp lý là từ 6 trở lên

1.3.3.3 Tỷ số hoạt động

Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực củadoanh nghiệp Nguồn vốn của doanh nghiệp được dung để đầu tư cho tài sản cốđịnh, tài sản lưu động Do đó các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới việc đolường hiệu quả sử dụng tổng số nguồn vốn mà còn chú trọng đến hiệu quả sửdụng của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp

Lần luân chuyển (vòng quay) vốn hàng tồn kho

Hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục đích nhằm đảm bảo choviệc sản xuất được tiến hành một cách bình thường, liên tục và đáp ứng nhu cầucủa thị trường

Chỉ tiêu này là một tiêu chuẩn đánh giá doanh nghiệp sử dụng hàng tồn khocủa mình hiệu quả như thế nào Mức độ hàng tồn kho cao hay thấp phụ thuộcvào rất nhiều yếu tố như loại hình kinh doanh, thời vụ,… Để đảm bảo việc sảnxuất kinh doanh được liên tục, đáp ứng đủ nhu cầu của khách hàng thì mỗidoanh nghiệp cần có một mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý Để giải quyết vấn đềtrên, phải nghiên cứu vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho =

Đây là chỉ tiêu phản ánh trình độ quản lý dự trữ của doanh nghiệp Doanhnghiệp kinh doanh thường có số vòng quay hàng tồn kho hơn rất nhiều so vớidoanh nghiệp sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu này từ 6 trở lên là một dấu hiệu tốt

về tình hình tiêu thụ và dự trữ Hệ số này thấp có thể phản ánh doanh nghiệp bị

ứ đọng vật tư hàng hóa hoặc sản phẩm tiêu thụ chậm và ngược lại

Kỳ thu tiền bình quân

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, việc phát sinh các khoảnphải thu, phải trả là điều tất yếu Khi các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ vốncủa doanh nghiệp bị chiếm dụng càng nhiều (bị ứ đọng trong khâu thanh toán).Việc nhanh chóng giải phóng vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán là một việchết sức quan trọng trong công tác tài chính của doanh nghiệp Vì vậy, các nhàphân tích tài chính rất quan tâm tới thời gian thu hồi các khoản phải thu và kỳthu tiền bình quân được sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn Chỉ tiêu nàyđược xác dịnh như sau:

Kỳ thu tiền bình quân =

Doanh thu bán chịu (doanh thu bán hàng) bình quân 1 ngày =

Kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách tín dụng và cáckhoản phải trả trước trong kỳ của doanh nghiệp Thông thường thì con số nàynhỏ hơn 12 ngày thì chấp nhận được Nếu giá trị của chỉ tiêu này càng cao thìdoanh nghiệp càng bị chiếm dụng nhiều vốn, gây ứ đọng vốn trong khâu thanhtoán, khả năng thu hồi vốn trong thanh toán chậm Do đó doanh nghiệp cần cóbiện pháp thu hồi nợ Tuy nhiên, trong tình hình cạnh tranh ngày càn gây gắt thìđây có thể là chính sách của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho mục tiêu chiếnlược như chính sách mở rộng, thâm nhập thị trường

Vòng quay vốn lưu động

Chỉ số này được tính bằng cách chia doanh thu tiêu thụ trong năm cho vốnlưu động bình quân trong kỳ

Vòng quay vốn lưu động =

Vốn lưu động bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu

tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạnkhác

Chỉ tiêu này cho biết số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ và giới hạnhợp lý của chỉ tiêu này là lơn hơn hoặc bằng 6

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Công thức tính:

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Tỷ số này cho biết hiệu quả sử dụng vốn đầu tư vào tài sản cố định củadoanh nghiệp, hay nói cách khác là một đồng tài sản cố định tạo ra được baonhiêu đồng doanh thu Tỷ số này thấp có thể báo hiệu doanh nghiệp sử dụngnhiều vốn đầu tư vào tài sản cố định nhưng hiệu quả sử dụng tài sản cố địnhthấp Tỷ số này quá cao có thể báo hiệu doanh nghiệp sử dụng tài sản quá củ,hao mòn nhiều, có thể đầu tư thêm chi phí tạo vốn trong tương lai gần Vì thế tỷ

số này có giới hạn từ 3 đến 4 lần là hợp lý, hiệu quả sử dụng tài sản cố định cao

Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn (hay còn gọi là vòng quay tài sản)

Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn,trong đó nó phản ánh một đồng vốn được doanh nghiệp huy động vào sản xuấtkinh doanh đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này được xác định nhưsau:

Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn =

Chỉ tiêu này làm khá rỏ khả năng tận dụng vốn triệt để vào sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Gía trị của chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ cùng mộttài sản mà thu được mức lợi ích càng nhiều, thể hiện được trình độ quản lý tàisản cao đem lại năng lực thanh toán và năng lực thu lợi của doanh nghiệp càngcao Vì vậy, chỉ tiêu này càng cao càng tốt Ngược lại thì chứng tỏ tài sản củadoanh nghiệp chưa được sử dụng có hiệu quả

1.3.3.4 Nhóm Tỷ số doanh lợi

Tỷ số doanh lợi thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Đây lànhững tỷ số quan trọng nhất của doanh nghiệp Nhiệm vụ của nhà quản lý làphải đảm bảo tỷ số này đạt mức cao, ít nhất là không được thấp hơn lãi suất chovay của ngân hàng, cũng như không nên thấp hơn tỷ suất bình quân ngành Banlãnh đạo doanh nghiệp được đánh giá là quản lý kém nếu các tỷ số này thấp

Tuy nhiên nếu doanh nghiệp trong giai đoạn đầu tư lớn thì có thể các tỷ sốkhông cao cũng là điều hợp lý Để phân tích mức độ sinh lời của hoạt động kinhdoanh phải thông qua việc tính và phân tích các tỷ số sau

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Công thức tính

ROS =

Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thì tạo ra bao nhiêu đồng lợinhuận

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROA)

Đây là chỉ tiêu thể hiện mối tương quan giữa mức sinh lợi của một đồngvốn đầu tư vào doanh nghiệp Hay nói cách khác là tỷ số phản ánh năng lực thulợi của doanh nghiệp khi sử dụng toàn bộ nguồn lực kinh tế của mình

ROA =

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Đây là chỉ tiêu mà nhà đầu tư quan tâm vì nói cho thấy khả năng tạo lãi củamột đồng họ bỏ ra đầu tư vào doanh nghiệp Tăng mức sinh lời của vốn chủ sởhữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính củadoanh nghiệp

ROE =

Sự khác nhau giữa ROA và ROE là do công ty sử dụng vốn vay Nếu công

ty không sử dụng vốn vay thì hai tỷ số nay sẻ bằng nhau

CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THẮNG LỢI

2.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH Thắng Lợi

Công ty TNHH Thắng Lợi

Tên giao dịch:TNHH Thắng Lợi (Victory Co.,ldt)

Tên viết tắt: VICTORY

Trụ sở chính: Số 6 Hòa Mã- Quận Hai Bà Trưng- Hà Nội- Việt Nam

Văn phòng đại diện tại TP.Vinh: Số 273- đường Nguyễn Văn Cừ - tp Vinh,Tỉnh Nghệ An

Ngân hàng giao dịch: - Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nôngthôn,Nghệ An

- Ngân hàng thương mại cổ phần Bắc Á, Nghệ An

- Ngân hàng phát triển nhà Đồng bằng sông cửu long, Chi nhánh Nghệ AnNgành nghề kinh doanh của công ty là xây dựng các công trình dân dụng,công nghiệp, giao thông, thủy lợi, cấp thoát nước, điện dân dụng, điện côngnghiệp

Được thành lập vào tháng 2 năm 2002,trụ sở ban đầu tại số 6 Hòa Mã,QuậnHai Bà Trưng,HN Khi mới thành lập vốn kinh doanh của công ty là1.015.000.000 đồng được chia thành nhiều phần bằng nhau, mệnh giá mỗi cổphần là 100.000 đồng với cơ cấu vốn lần đầu của công ty là 10.150 cổ phần phổthông, có 1 đặc điểm là các cổ đông của công ty đều là thành viên trong giađình Đến năm 2006 công ty đã mở thêm 1 văn phòng đại diện tại Số 273,đường Nguyễn Văn Cừ, TP Vinh, đây chính là một bước ngoặt cho sự phát triểncủa công ty tạo điều kiện thuận lợi cho công ty có khả năng cạnh tranh với cácđối thủ khác giúp công ty ngày một lớn mạnh hơn

Sơ đồ bộ máy hoạt động của công ty.

2.2 Tình hình hoạt động chung của công ty năm 2010 và năm 2011

BẢNG 2.2.1 CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY NĂM 2011

1 1, Phải thu của khách hàng 131 6.546.783.000 8.540.869.000

2 2, Trả trước cho người bàn 132 175.236.000 200.000.000

4 4, Phải thu theo tiến độ

3 3, Thuế và các khoản phải thu

B B Tài sản dài hạn

I I Các khoản phải thu dài hạn 210 842.680.300 1.435.623.344

1 1, Phải thu dài hạn của khách

1 1,Vay và nợ ngắn hạn 311 780.000.000 950.000.000

2 2, Phải trả người bán 312 3.651.404.117 6.540.856.223

3 3, Người mua trả tiền trước 313 3.015.479.392 3.041.997.816

4 4, Thuế và các khoản phải nộp

1 1, Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 6.000.000.000 6.000.000.000

10 10, Lợi nhuận sau thuế chưa

Qua bảng báo cáo tài chính của công ty TNHH Thắng Lợi năm 2010 cho

ta thấy Tổng tài sản năm 2011 tăng 1.269.402.570 đồng so với năm 2010 Trong

đó chiếm nhiều nhất vẫn là tài sản ngăn hạn đạt 13.724.148.362 đồng chiếm73,9 %/ tổng tài sản Nhưng tỷ trọng này giảm hơn so với năm 2010(từ 76,5%xuống 73,9%), tài sản ngắn hạn, năm 2011 tổng tài sản dài hạn đạt4.858.392.900 đồng chiếm 26,1 % / tổng tài sản.Còn điều này có thể hiểu làtrong năm công ty chưa tích cực trong việc thu hồi các khoản nợ, dẫn đến hiệntượng ứ đọng vốn trong cán cân thanh toán, công ty bị chiếm dụng vốn

- Qua bảng cân đối kế toán trên ta thấy nguồn vốn của công ty đầu năm sovới cuối năm tăng 1.269.402.930 đồng Trong đó nợ phải trả tăng 1.337.977.280đồng, tỷ trọng nợ phải trả so với tổng nguồn vốn tăng lên 2,84% chủ yếu tăng nợngắn hạn còn nợ dài hạn lại giảm.Vốn chủ sở hữu giảm và tỷ trọng nguồn vốnchủ sở hữu so với tổng nguồn vốn giảm 2,84% Công ty đang gia tăng việc sửdụng nguồn vốn từ bên ngoài

- Doanh thu của công ty mấy năm gần đây đã tăng lên Điều này chứng tỏ

DN đã hoàn thiện và bàn giao các hạng mục công trình xây dựng Tỷ trọng giá

vốn hàng bán trên doanh thu qua 2 năm gần như không đổi Điều đó cho thấy

trong năm 2011 DN đã và đang xây dựng các công trình mới, tuy nhiên tỷ trọng

giá vốn hàng bán và hàng tồn kho tăng giảm không hợp lý ( Hàng tồn kho giảm

A Tài sản

ngắn hạn

13.240.277 000

76,5

13.724.148.

362

73,9

483.871.362

159.513.437

1,16

159.513.437

9.831.369

000

71,6

8.540.869

000

86,9

1.994.086

2,03

0,32

10.500.000

44,2

3.682.432

634

26,8

100

0,37

88,32

23,5

4.858.392

900

26,1

785.531.208

1.435.623

344

29,6

592.943.044

100

4.027.235

464

375.333.333

- Giá trị hao

mòn luỹ kế

(416,720,739)

(627.271.808)

(205.551.069)

Tổng tài sản 17.313.1

38.692

100

18.582.541.262

100 1.269.402.570

Căn cứ vào bảng phân tích 2.1.2 ta thấy:

Năm 2011 tổng tài sản mà DN đang quản lý và sử dụng là18.582.541.262 đồng, trong đó TSNH chiếm 73,85%, TSDH chiếm 26,14% Sovới năm 2010 thì tổng tài sản tăng lên 1.269.402.570 đồng với tỷ lệ tăng là7,33% ( trong đó TSNH tăng 3,65%, TSDH tăng 19,3%) Điều đó cho thấy quy

mô về vốn của công ty tăng lên, quy mô kinh doanh của công ty đã được mởrộng

Tài sản của công ty tăng lên chủ yếu là tăng TSDH, TSDH tăng 19,3%(tỷ trọng của TSDH năm 2010 là 23,5% và năm 2011 là 26,14%) cho thấy công

ty đang quan tâm đến đầu tư để tăng năng lực sản xuất Nhưng TSDH tăng lại

do tăng các khoản phải thu của khách hàng Điều này thể hiện công ty đã chưatích cực trong việc thu hồi các khoản nợ, dẫn đến hiện tượng ứ đọng vốn trongkhâu thanh toán, công ty đang bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, việc các khoảnphải thu tăng lên có thể do công ty đang mở rộng phạm vi hoạt động, mở rộngquy mô kinh doanh (đa dạng hóa) và tham dự nhiều gói thầu hơn.

Ngoài ra, TSNH của công ty trong kỳ cũng tăng 3,65%, trong đó chiếm tỷtrong chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn (chiếm tỷ trọng 71,6%) Để đầynhanh tính thanh khoản và hạn chế rủi ro DN nên có chính sách bán hàng hợp lý

để thu tiền xây dựng công trình nhanh chóng Mặt khác DN cần hoàn thiện sớmcác công trình xây dựng dở dang để bàn giao thu hồi nguồn vốn về DN để tồnđọng quá nhiều các khoản phải thu có thể có 2 nguyên nhân:

Thứ nhất, do đặc thù xây dựng và chính sách bán hàng của DN, DN muốn

thu hút và tạo dựng mối quan hệ với các đối tác

Bảng 2.1 : Bảng phân tích sự biến động tài sản của công ty năm 2010 – 201

(Nguồn: Phòng tài chính - kế toán)

Thứ hai, do chất lượng sản phẩm công trình yếu kém nên đang chờ chủ đầu tư

thanh toán

Đối với hàng tồn kho năm 2011 là 3.682.432.634 đồng đã giảm 37,1% so vớinăm 2010 Tuy nhiên tỷ trọng giảm này không phù hợp với tỷ trọng tăng giá vốnhàng bán, doanh thu và các khoản phải thu

Tiền và các khoản tương đương tiền lại giảm, giảm đến 50,24% công ty duy trìmột lượng tiền mặt quá hạn chế, đối với 1 DN lương tiền mặt như thế này không đủ

để bù đắp những khoản thanh toán tức thời, điều này làm ảnh hưởng đến khả năngthanh toán của công ty Công ty cần nhanh chóng khắc phục tình trạng này nếu tiếptục công ty có thể mất khả năng thanh toán và dẫn đến việc phá sản

Xem xét qua 2 năm ta thấy tổng tài sản của công ty tăng lên Với khả năngtài chính dồi dào đó năm 2011 công ty đã điều chỉnh cơ cấu, tăng tỷ lệ đầu tư vàotài sản dài hạn khiến cho tỷ lệ TSDH 2011 tăng 19,3%, toàn bộ tài sản của DNđược đầu tư chủ yếu từ nguồn vốn chủ sở hữu đây là chiến lược đầu tư hợp lý, cáckhoản TSNH được đầu tư chủ yếu từ nợ ngắn hạn, tuy nhiên do là DN xây dựngnên hàng tồn kho là các công trình xây dựng dở dang chiếm gần 4 tỷ đồng Nếu cáccông trình này không hoàn thiện và bàn giao để thanh toán thì sẽ gây rủi ro thanhtoán cho DN vì một phần hàng tồn kho được đảm bảo bằng nợ ngắn hạn

Giá trị của TSNH tăng lên nhưng chưa trở thành tiền mặt mà đang bị chiếmdụng vốn ( 30,06% là lượng tăng thêm của các khoản phải thu trong đó chủ yếu làcác khoản phải thu từ khách hàng và phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xâydựng)

TSDH tăng lên cũng tăng chủ yếu từ các khoản phải thu dài hạn, các khoảnphải thu dài hạn tăng 70,4% thể hiện mức độ bị chiếm dụng vốn của Doanh nghiêp

là rất lớn, DN cần nhanh chóng có biện pháp thu hồi để dưa phần vốn này bổ sungvào nguồn vốn và sử dụng nó một cách có hiệu quả

2.1.2 Phân tích sự biến động nguồn vốn

Qua bảng phân tích 2.1.2 cho thấy: Tổng nguồn vốn của công ty trong kỳ tăng 1.269.402.570 đồng với tỷ lệ tăng là 12,1% còn vốn chủ sở hữu giảm 68.574.703 đồng tương ứng với 1,09% Tỷ trọng của nợ phải trả đầu năm là 63,83%, cuối năm là 66,67% tăng 2,84% Điều đó cho thấy chính sách tài trợ của công ty là sử dụng nguồn vốn đi vay,

tỷ trọng nguồn vốn vay so với vốn chủ sở hữu là quá lớn dẫn đến tình hình tài chính của công ty không lành mạnh.

Nợ phải trả tăng là do nợ ngắn hạn tăng 3.032.038.595 đồng với tỷ lệ tăng là 47,76% Điều này có thể là do công ty vay ngắn hạn để đầu tư vào TSLĐ dẫn đến sự tăng thêm tài sản của công ty trong năm chủ yếu tăng theo chiều rộng, tình hình này sẽ làm cho tốc độ luân chuyển vốn nhanh nhưng khó tạo ra sự cạnh tranh với các đối thủ khác về chất lượng sản phẩm.

Trong nợ ngắn hạn tăng thì chủ yếu là do phải trả người bán tăng 79,13% Có thể trong năm qua thị trường đầu vào của công ty gặp nhiều khó khăn ( hàng tồn kho giảm 37,05%).

Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty giảm 26,1% Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đầu năm là 4,19%, cuối năm là 3,13% giảm 1,06% Những kết quả trên cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2011 của công ty là không tốt, công ty làm ăn không có hiệu quả.

 So sánh tình hình nguồn vốn của DN trong 2 năm 2010, 2011 ta thấy:Năm 2011 nợ phải trả tăng 12,1% trong đó nợ ngắn hạn tăng 40,4%, nợ dàihạn giảm 47,76%, so với năm trước thì nợ ngắn hạn tăng 18,19% và nợ dài hạntăng 216,66% Như vậy, trong năm 2011 khoản nợ ngắn hạn là nguồn vốn chủ yếu

Nợ thể hiện uy tín của công ty đối với các DN khác và với ngân hàng khi họ sẵnsàng cho DN vay một lượng tiền rất lớn, DN cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn huyđộng này