BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA TÀI CHÍNH 🙞🙜🕮🙞🙜 TỔNG HỢP BÀI TẬP CÁC CHƯƠNG MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH HÌNH THỨC: CÁ NHÂN Giảng viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Uyên Uyên Sinh viên thực : Đoàn Khánh Chi Mã số sinh viên : 31191027196 Lớp : DH45FI001 Email : chidoan.31191027196@st.ueh.edu.vn Số điện thoại : 0855 855 246 TP Hồ Chí Minh, 06/2021 MỨC ĐỘ HOÀN THÀNH STT Tên chương Mức độ hoàn thành 33/33 câu lý thuyết Tổng quan phân tích báo cáo tài Lập phân tích báo cáo tài Phân tích dịng tiền 15/15 câu tập 70/70 câu lý thuyết 14/14 câu tập 9/9 câu lý thuyết Phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích khả sinh lợi Phân tích hoạt động tài trợ 11/11 câu tập 47/47 câu lý thuyết 18/18 câu tập 14/14 câu lý thuyết 11/11 câu tập 51/51 câu lý thuyết 14/14 câu tập 56/56 câu lý thuyết Phân tích tín dụng Phân tích hoạt động đầu tư 5/5 câu tập 23/23 câu lý thuyết 12/12 câu tập CHƯƠNG Mức độ hoàn thành: 100% - Lý thuyết: 33/33 câu - Bài tập: 15/15 câu 1-1 Phân tích kinh doanh đánh giá triển vọng rủi ro công ty định kinh doanh Bao gồm: + Định giá vốn chủ sở hữu nợ + Đánh giá rủi ro tín dụng + Dự đoán thu nhập + Kiểm toán + Thương lượng bồi thường định khác Mục tiêu phân tích kinh doanh: Hỗ trợ việc định cách giúp cấu trúc lại cho ta việc định, bao gồm: đánh giá mơi trường kinh doanh, chiến lược công ty, đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động cơng ty Nhờ mà người định đưa định cách sáng suốt 1-2 Phân tích kinh doanh đánh giá triển vọng rủi ro công ty định kinh doanh Báo cáo tài nguồn thơng tin tồn diện cơng ty Vì mà việc phân tích báo cáo tài phận phân tích hoạt động kinh doanh 1-3 Một số loại phân tích kinh doanh chính: + Phân tích tín dụng: việc đánh giá khả công ty việc thực nghĩa vụ tài tức khả tốn tất khoản nợ Các chủ nợ tiềm nhà đầu tư nợ người thực phân tích tín dụng + Phân tích vốn chủ sở hữu: hỗ trợ định đầu tư cổ phiếu Các định đầu tư cổ phiếu liên quan đến việc mua, nắm giữ bán cổ phiếu công ty Các nhà đầu tư tiềm thực phân tích vốn chủ sở hữu + Quản lý kiểm soát: Các nhà quản lý thực phân tích hoạt động kinh doanh để tối ưu hóa hoạt động quản lý họ Từ phân tích hoạt động kinh doanh, nhà quản lý chuẩn bị tốt để nhận thách thức hội ứng phó cách thích hợp + Phân tích hoạt động mua bán sáp nhập: Phân tích kinh doanh phần định tái cấu trúc cơng ty Trước hồn tất việc sáp nhập, mua lại thoái vốn, nhà quản lý giám đốc thực phân tích hoạt động kinh doanh để định xem hành động dự kiến có làm tăng giá trị tổng hợp cơng ty hay khơng + Các loại phân tích khác: Phân tích kinh doanh hỗ trợ định tài nhà quản lý tài Phân tích hoạt động kinh doanh giúp đánh giá tác động định tài trợ lợi nhuận rủi ro tương lai Các loại phân tích kinh doanh sử dụng nhiều đối tượng với mục đích khác như: - Kiểm tốn viên bên ngồi thực phân tích hoạt động kinh doanh để hỗ trợ chức đảm bảo họ -Giám đốc công ty sử dụng phân tích kinh doanh để hỗ trợ hoạt động họ với tư cách người giám sát hoạt động công ty -Các quan quản lý sử dụng phân tích kinh doanh để hỗ trợ việc thực hoạt động quản lý - Đại diện cơng đồn sử dụng phân tích kinh doanh để hỗ trợ hoạt động thương lượng tập thể -Luật sư sử dụng phân tích kinh doanh để cung cấp chứng liên quan đến vấn đề kiện tụng 1-4 - Phân tích tín dụng hỗ trợ định cho vay liên quan đến việc xác định liệu cơng ty đáp ứng nghĩa vụ tài khoảng thời gian định hay khơng - Phân tích vốn chủ sở hữu hỗ trợ định mua, nắm giữ bán cổ phiếu liên quan đến việc xác định danh mục cổ phiếu tối ưu để tối đa hóa lợi nhuận 1-5 - Phân tích q trình xác định giá trị cơng ty cách phân tích diễn giải yếu tố kinh tế, ngành thuộc tính cơng ty Một phần phân tích đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động cơng ty - Mục tiêu phân tích bản: xác định giá trị nội thực thể kinh doanh Xác định giá trị sử dụng để hỗ trợ định cổ phiếu định giá việc mua lại 1-6 - Phân tích tổng thể kinh doanh liên quan gồm số quy trình thành phần: - Đàu tiên phân tích mơi trường kinh doanh chiến lược công ty bối cảnh môi trường kinh doanh Từ rút kết luận định tính triển vọng tương lai cơng ty mà triển vọng quan trọng định đầu tư - Thành phần thứ hai phân tích tài chính: việc sử dụng báo cáo tài để phân tích tình hình tài hiệu hoạt động công ty, đồng thời để đánh giá tương lai Phân tích hỗ trợ định vốn chủ sở hữu qua việc cung cấp chứng lượng hóa liên quan đến tình hình tài hiệu hoạt động công ty - Một thành phần khác phân tích kế tốn: q trình đánh giá mức độ mà kế tốn cơng ty phản ánh thực tế kinh tế Nếu thơng tin kế tốn sai lệch, định đưa bị sai sót, mà phân tích kế tốn cần thực trước phân tích tài - Phân tích tiềm tương lai: dự báo khoản hoàn trả tương lai Phân tích dựa phân tích Kết phân tích tập hợp khoản hoàn trả dự kiến tương lai sử dụng để ước tính giá trị nội thu nhập dòng tiền - Ngồi cịn có thành phần khác phân tích hoạt động kinh doanh định giá: trình chuyển đổi dự báo khoản hoàn trả tương lai thành ước tính giá trị nội cơng ty 1-7 Lý khiến phân tích kế tốn quan trọng giúp kịp thời phát sai sót từ ước tính kế tốn dẫn đến khơng đầy đủ thiếu xác thơng tin Kế tốn khơng xác, tùy tiện làm sai lệch thơng tin Báo cáo tài kế tốn khơng nắm bắt tình hình thực tiễn kinh tế, cố tình kế tốn sai lệch cho mục đích vơ ý kế tốn Bên cạnh thông tin rời rạc, thiếu thống nhất, gây khó so sánh so sánh khơng xác 1-8 - Phân tích báo cáo tài tập hợp nhiều q trình phân tích, q trình sử dụng thơng tin báo cáo tài để phân tích, tùy theo mức dộ khác phần phân tích hoạt động kinh doanh - Ý nghĩa: cho thấy chiến lược kinh doanh, môi trường kinh doanh doanh nghiệp Giúp ta nhận định giá trị giá trị nội doanh nghiệp 1-9 Người dùng Báo cáo tài chính: - Bên trong: Chủ sở hữu, kiểm tốn nội bộ, giám đốc, quản lý, nhân viên,… - Bên ngoài: Nhà nước, Ngân hàng, Chủ nợ, người bán hàng, kiểm toán độc lập, 1-10 Một doanh nghiệp gồm có hoạt động chính: - Lên kế hoạch: Hoạt động nhằm đề mục tiêu, kế hoạch, chiến thuật, chiến lược hoạt động công ty Giúp danh nghiệp tránh trở ngại làm việc có kế hoạch - Tài trợ: hoạt động dùng để kêu gọi vốn sử dụng cho nhu cầu doanh nghiệp Hai nguồn tài trợ từ chủ nợ chủ sở hữu - Đầu tư: hoạt động mua lại trì khoản đầu tư cơng ty nhằm mục đích bán sản phẩm, đầu tư lượng tiền mặt dư thừa đầu tư vào tài sản hoạt động như: sở vật chất, thiết bị, tài sản tài như: chứng khoán, trái phiếu,… cung cấp dịch vụ - Kinh doanh: Đây hoạt động doanh nghiệp Hoạt động hỗ trợ hoặt động khác Phản ánh xác hoạt động sản xuất, mua bán kinh doanh doanh nghiệp 1-11 Vì vào cuối kỳ, báo cáo tài lập để báo cáo tóm tắt hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vào kỳ trước nên báo cáo tài phản ứng hoạt dộng doanh nghiệp Báo cáo tài hoạt động tài trợ đầu tư có tính thời điểm, báo cáo tài hoạt động kinh doanh có tính thời kỳ 1-12 Doanh nghiệp có bốn loại báo cáo tài quan trọng sau: - Bảng Cân đối kế toán: sở hệ thống kế tốn Trong đó: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Tài sản: kiểm soát doanh nghiệp, khoản đầu tư kỳ vọng tạo thu nhập Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu: phản ánh nguồn tài trợ doanh nghiệp - Báo cáo Thu nhập: dùng để đo lường hiệu tài cơng ty ngày bảng cân đối kế tốn Cung cấp thơng tin chi tiết doanh thu, chi phí, lãi lỗ doanh nghiệp khoảng thời gian - Báo cáo Vốn chủ sở hữu: Báo cáo lợi nhuận giữ lại, thay đổi tài khoản vốn thu nhập toàn diện Dùng để xác định lý thay đổi yêu cầu chủ sở hữu vốn chủ sở hữu tài sản doanh nghiệp - Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ: báo cáo dòng tiền vào doanh nghiệp, dịng tiền quan trọng định kinh doanh doanh nghiệp 1-13 - Báo cáo tài liệu đáng tin cậy số tất liệu công bố cơng khai để phân tích tài Báo cáo tài mang tính khách quan việc mơ tả giao dịch kiện kinh tế chúng cụ thể mô tả định lượng hoạt động kinh doanh quan trọng Cho phép người dùng dễ dàng làm việc với liệu, liên hệ chúng với liệu khác xử lý chúng theo cách khác thể giao dịch kiện theo đơn vị tiền tệ chung - Kế toán môn khoa học xã hội hữu ích phục vụ cho việc định người, liên tục phát triển cải tiến dựa theo thời đại mơi trường Tuy nhiên mà đơi khiến số người sử dụng báo cáo tài gặp khó khăn Bất kỳ nhà phân tích tình hình tài càn tìm hiểu khn khổ kế tốn 1-14 - Báo cáo tài khơng phải tài liệu sử dụng hệ thống báo cáo tài mà cịn có thơng tin bổ sung như: + Ghi giải thích: Thuyết minh phận báo cáo tài chính, nhằm mục đích cung cấp thơng tin bổ sung khoản mục đưa vào loại trừ khỏi báo cáo + Thảo luận phân tích Ban Giám đốc (MD&A): Các cơng ty có chứng khốn nợ chứng khốn vốn giao dịch cơng khai SEC yêu cầu cung cấp báo cáo tình trạng tài kết hoạt động họ phần MD&A báo cáo tài + Báo cáo quản lý: đưa trách nhiệm Ban Giám đốc việc lập báo cáo tài cơng ty + Báo cáo kiểm tốn: Ban Giám đốc th Kiểm tốn viên bên ngồi có chứng độc lập để đánh giá xem báo cáo tài cơng ty có lập theo ngun tắc kế tốn hay khơng Báo cáo tài kiểm toán viên kiểm tra trước phát hành công chúng + Thông tin bổ sung: Các thông tin bổ sung yêu cầu quan quản lý kế tốn Các thơng tin xuất thuyết minh báo cáo tài hoặc, trường hợp cơng ty có chứng khốn nắm giữ cơng khai, hồ sơ pháp lý + Báo cáo trách nhiệm xã hội + Tuyên bố ủy quyền: tài liệu chứa thông tin cần thiết để hỗ trợ cổ đông biểu vấn đề mà người ủy quyền trưng cầu 1-15 - Phân tích tài bao gồm phân tích khả sinh lợi cơng ty, rủi ro công ty, nguồn việc sử dụng quỹ cho cơng ty: + Phân tích khả sinh lời việc đánh giá lợi tức đầu tư cơng ty Nó tập trung vào nguồn mức lợi nhuận công ty, đồng thời xác định đo lường tác động động lực tạo lợi nhuận khác Bao gồm đánh giá hai nguồn sinh lời: tỷ suất lợi nhuận doanh thu + Phân tích rủi ro việc đánh giá mức độ rủi ro công ty khả đáp ứng cam kết công ty Phân tích rủi ro đánh giá khả tốn tính khoản cơng ty với thay đổi thu nhập + Phân tích nguồn việc sử dụng quỹ việc đánh giá cách thức công ty thu triển khai quỹ Nó cung cấp thơng tin chi tiết tác động tài tương lai cơng ty 1-16 Các cơng cụ phân tích tài bao gồm: a Báo cáo tài so sánh: Phân tích thay đổi hàng năm Phân tích số xu hướng b Báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo tỉ trọng c Phân tích tỷ lệ d Phân tích dịng tiền mặt 1-17 a Phân tích so sánh tập trung vào ngoại lệ biến thể, giúp nhà phân tích hình thành phán đốn liệu giải thích theo nhiều cách khác Phân tích so sánh cho số giải thích có ý nghĩa đánh giá so với đại lượng khác so sánh b So sánh thực bởi: kinh nghiệm khứ, liệu bên ngoài(toàn ngành toàn kinh tế), nguyên tắc chấp nhận tiêu chuẩn, ngân sách dự báo c Để so sánh có ý nghĩa cơng bằng, so sánh phải thực liệu chuẩn bị sở tương tự Nếu khơng thể so sánh trực tiếp, nhà phân tích cần thực điều chỉnh thích hợp trước thực so sánh 1-18 - Xu hướng khứ thường dự báo tốt tương lai tất biến có liên quan không đổi gần không đổi Tuy nhiên thực tế điều xảy Do đó, nhà phân tích nên sử dụng kết phân tích xu hướng điều chỉnh chúng theo thơng tin sẵn có khác, bao gồm trạng thái dự kiến kinh tế ngành Trong hầu hết trường hợp, phân tích xu hướng tiết lộ hướng thay đổi hiệu suất hoạt động với vận tốc mức độ thay đổi 1-19 - Cả hai số bổ sung cho Một số trường hợp khơng có số có giá trị hạn chế 1-20 Tính tốn phần trăm thay đổi hàng năm khơng có ý nghĩa khi: - Khi năm gốc khơng có giá trị khơng thể tính tốn phần trăm thay đổi - Khi giá trị năm sở số âm giá trị năm số dương (hoặc ngược lại) - Giá trị năm gốc số 1-21 Khi chọn năm làm năm sở, khoản mục năm cở sở xem 100, dựa vào năm sở ta tính phần trăm thay đổi khoản mục qua năm 1-22 Cho phép nhà quản lý đo lường, đánh giá sách doanh nghiệp thời kỳ, hay đánh giá khả doanh nghiệp việc đối mặt với khó khăn, thử thách các hội kinh doanh 1-23 a Báo cáo tài theo tỉ trọng có tác dụng phân tích so sánh thay đổi yếu tố thuộc nhóm cấu thành báo cáo tài Các tài khoản nhóm biểu thị theo tỷ lệ phần trăm tổng số tương ứng Các tài khoản bảng cân đối kế toán thường thể dạng phần trăm tổng tài sản tổng doanh thu b Báo cáo tài theo tỉ trọng tập trung vào khía cạnh: Cấu trúc vốn nguồn tài trợ, tài sản lưu động, phân bố tài sản, tiến hành đầu tư doanh nghiệp Ngồi cịn cung cấp nhiều thơng tin tình hình kinh doanh cơng ty cách so sánh tình hình cơng ty qua năm 1-24 Nếu muốn tỷ số có ý nghĩa, tỷ số phải đề cập đến mối quan hệ quan trọng mặt kinh tế Ví dụ tỷ số giá vốn hàng bán doanh thu có ý nghĩa thể có mối quan hệ trực tiếp quan trọng giá bán mặt hàng chi phí Trong báo cáo tài có khoản mục khơng có mối quan hệ với nên tỷ số chúng khơng có ý nghĩa, chẳng hạn như: chi phí vận chuyển hàng hóa số dư chứng khốn thị trường 1-25 Hạn chế phân tích tỷ giá: - Khơng thể dự đốn cho tương lai Kết phân tích tỷ số có hữu ích hay khơng cịn phụ thuộc vào cách áp dụng giải thích nhà phân tích - Khi giá thay đổi ảnh hưởng đến phân tích tỷ số khoản mục báo cáo tài ghi nhận thời điểm khác nhau, nên tỷ số bị thay đổi theo thời gian cho yếu tố giữ nguyên 1-26 tỷ số dựa vào: a Chỉ sử dụng liệu Bảng cân đối kế toán - Tỷ lệ toán tiền - Tỷ lệ toán ngắn hạn Tuổi trung bình nhà máy thiết bị tính sau: Khấu hao lũy kế / Chi phí khấu hao năm Tuổi thọ trung bình cịn lại nhà máy thiết bị tính sau: Nhà máy thiết bị khấu hao rịng / Chi phí khấu hao năm Ngoài ra, dựa quan hệ trên, tính: Tổng Tuổi thọ Trung bình = Tuổi Trung bình + Thời gian Cịn lại Trung bình Các tỷ lệ hữu ích việc đánh giá sách giả định khấu hao cơng ty theo thời gian Các tỷ lệ tính tốn sở giá gốc sở chi phí Câu 15: Các nhà phân tích phải ý vào khía cạnh lợi thương mại phân tích báo cáo tài họ? Một giải pháp phổ biến nhà phân tích áp dụng để phân tích lợi thương mại đơn giản bỏ qua Có nghĩa là, họ bỏ qua tài sản thể bảng cân đối kế toán Đối với báo cáo kết hoạt động kinh doanh, theo chuẩn mực kế toán hành lợi thương mại khơng cịn phân bổ mà kiểm tra mức độ suy giảm hàng năm ghi nhận cần thiết Tuy nhiên, thơng thường, khoản chi phí ghi giảm thường bị hoài nghi thường bị bỏ qua Bằng cách bỏ qua lợi thương mại, nhà phân tích bỏ qua khoản đầu tư vào nguồn lực quan trọng, thường tài sản quan trọng có giá trị công ty Bỏ qua tác động lợi thương mại thu nhập báo cáo giải pháp tốt cho việc phân tích khoản mục phức tạp Ngay xem xét thông tin hạn chế có sẵn, nhà phân tích nên đánh giá số kế toán lợi thương mại loại bỏ chúng hoàn toàn Lợi thương mại đo lường giá trị vượt giá trị thị trường hợp lý tài sản rịng hữu hình có giao dịch tính giao dịch mua Nó phần vượt giá mua so với giá trị hợp lý tất tài sản hữu hình có cách xác định cách cẩn thận giá trị tài sản đó, lý thuyết Nhà phân tích phải cảnh giác với cấu trúc phương pháp định giá Lợi thương mại phương pháp định đoạt cuối Một cách để xử lý tài khoản lợi thương mại, thường ban lãnh đạo ưa thích, xóa tài khoản vào thời điểm mà ảnh hưởng đến đánh giá thị trường hiệu hoạt động cơng ty (ví dụ, thời kỳ thua lỗ giảm thu nhập) Câu 16: Giải thích khoản chi phí nên vốn hóa Các chi phí vốn hóa dạng tài sản khoản chi dự kiến mang lại giá trị thực thể năm Nếu giá trị liên quan đến chi tiêu sử dụng hết giai đoạn chi tiêu sử dụng Câu 17: Phân biệt “tài sản cứng” “tài sản mềm” Trích dẫn số ví dụ Tài sản cứng tài sản nhà máy máy móc, chúng tài sản hữu hình nhận dạng Tài sản mềm tài sản phần mềm, nỗ lực nghiên cứu phát triển vốn tri thức chất chúng mang tính chất vơ hình Câu 18: Thu nhập rịng cơng ty khai thác tài ngun thiên nhiên đơi liên quan đến lượng tài sản báo cáo bảng cân đối tài nguyên thiên nhiên a) Giải thích việc thiếu mối quan hệ thu nhập tài sản tài nguyên thiên nhiên xảy Các nguyên tắc kế toán chấp nhận chung yêu cầu tài sản tài nguyên thiên nhiên (hao hụt) phải phản ánh theo nguyên giá cộng với chi phí phát hiện, chi phí thăm dị phát triển Điều có nghĩa khoản chi phí lớn xảy sau phát tài nguyên thiên nhiên khơng kế tốn ghi nhận phần tài sản tài nguyên thiên nhiên Thay vào đó, chúng thường sử dụng dạng phát sinh Do đó, mối quan hệ thu nhập với tài sản bị bóp méo khơng thể vốn hóa tất chi phí liên quan tác động liên quan đến thu nhập tương lai b) Mơ tả trường hợp tồn mối quan hệ hợp lý mặt kinh tế Khi công ty mua lại nguồn tài nguyên thiên nhiên từ đơn vị khác, chi phí có nhiều khả phản ánh tồn giá trị hợp lý nguồn lực Trong tình vậy, mối quan hệ nguyên giá tài sản doanh thu, chi phí thu nhập mà chúng tạo hợp lý mặt kinh tế Câu 19: Từ quan điểm người sử dụng báo cáo tài chính, mơ tả phản đối việc sử dụng nguyên giá làm sở để định giá tài sản hữu hình Khi định giá tài sản, nhà máy thiết bị, báo cáo báo cáo tài thơng thường kế tốn cần nhấn mạnh tính khách quan giá gốc Họ nhấn mạnh vào chủ nghĩa bảo thủ với việc tính tốn số tiền đầu tư ban đầu vào tài sản Sự nhấn mạnh không tập trung vào mục tiêu người phân tích phụ thuộc vào báo cáo tài cho định kinh doanh Từ quan điểm người dùng "một bảng cân đối kế tốn khơng có mục đích phản ánh khơng thể phản ánh hữu ích giá trị doanh nghiệp." việc sử dụng nguyên giá có số hạn chế Chúng không liên quan đến câu hỏi chi phí thay nhu cầu tương lai Chúng so sánh trực tiếp với liệu tương tự báo cáo công ty khác Chúng không cho phép người dùng đo lường chi phí hội việc thải bỏ, không sử dụng quỹ thay Câu 20: a) Xác định thủ tục kế toán chi phối việc xác định giá trị tài sản vơ hình Cách tiếp cận kế tốn cho khoản tài sản vơ hình ghi nhận theo giá gốc sau phân bổ chi phí cho kỳ có lợi nhuận Nếu tài sản tiền mặt trao để đổi lấy tài sản vơ hình, tài sản vơ hình phải ghi nhận theo giá trị thị trường hợp lý tài sản đưa Lưu ý công ty chi tiêu vật liệu lao động để xây dựng tài sản "hữu hình", chẳng hạn máy móc, chi phí vốn hóa ghi nhận tài sản khấu hao theo thời gian sử dụng ước tính Mặt khác, cơng ty dành nhiều nguồn lực để quảng cáo sản phẩm đào tạo lực lượng bán hàng để bán sản phẩm thường chi phí khơng thể tận dụng Điều xảy chi phí nhiều có lợi cho hoạt động tương lai công ty tài sản "hữu hình" Lý cho khơng thống việc hạch tốn hai loại tài sản liên quan đến số quy ước kế tốn tính bảo thủ Những quy ước này, dựa mức độ chắn lợi nhuận tương lai, gây nhiều nghi ngờ khả nhận lợi ích từ tài sản vơ hình (chẳng hạn quảng cáo đào tạo) tương lai nhận thức từ tài sản hữu hình, "cứng" b) Phân biệt kế tốn cho lợi thương mại mua phát triển nội (và vơ hình) Lợi thương mại tài sản vơ hình quan trọng Tuy nhiên, đại diện cho trường hợp mà việc định giá tài sản bị giới hạn chi phí mua lại từ bên thứ ba Hơn nữa, chi phí bảo vệ sáng chế, quyền nhãn hiệu (hoặc tương tự) tính vào chi phí tài sản vơ hình cách hợp lý Điều mở rộng đến tài sản vơ hình khác hợp đồng th, cải tiến quyền thuê, quy trình đặc biệt, giấy phép nhượng quyền thương mại Ngược lại, lợi thương mại phát triển nội khơng thể vốn hóa chuyển sang dạng tài sản c) Thảo luận tầm quan trọng việc phân biệt phần tử vơ hình nhận dạng phần tử vơ hình khơng thể xác định Các yếu tố vơ hình nhận dạng (ngồi lợi thương mại) xác định riêng biệt đặt tên mô tả hợp lý sáng chế, nhãn hiệu nhượng quyền thương mại Chúng phải ghi nhận theo nguyên giá phân bổ theo thời gian hữu dụng chúng Không phép ghi lại xóa sổ hồn tồn vào ngày mua lại Các phần tử vơ hình khơng xác định được phát triển nội mua từ người khác Chúng mua cách đơn lẻ, chúng phần nhóm tài sản phần tồn thực thể Phần chi phí vượt q cơng ty (hoặc phận) mua lại tổng tài sản rịng xác định tài sản vơ hình khơng thể xác định phổ biến “lợi thương mại” Lợi thương mại khơng cịn phân bổ mà kiểm tra hàng năm mức độ suy giảm ghi cần thiết d) Giải thích nguyên tắc việc khấu hao tài sản vơ hình Các vật vơ hình nhận dạng cho có thời gian hữu dụng hạn chế Theo chúng khấu hao Tùy thuộc vào loại tài sản vơ hình, thời hạn sử dụng bị giới hạn yếu tố pháp lý, hợp đồng, quy định, nhu cầu cạnh tranh, kỳ vọng sống người lao động yếu tố kinh tế xã hội khác Nguyên giá tài sản vơ hình nên phân bổ theo thời gian sử dụng hữu ích có tính đến tất yếu tố định tuổi thọ Lợi thương mại khơng khấu hao, kiểm tra hàng năm mức độ suy giảm ghi cần thiết Câu 21: Mơ tả ý nghĩa việc phân tích lợi thương mại theo thủ tục kế toán hành Lợi thương mại thường tài sản lớn Nó ghi nhận lại mua doanh nghiệp phân khúc kinh doanh Các quy ước kế toán điều chỉnh việc ghi nhận lợi thương mại có nghĩa có lợi thương mại mua, báo cáo số tài sản ghi nhận có nhiều lợi thương mại tồn ngồi bảng cân đối kế tốn Mơ tả tốn giao dịch khác điều làm tăng thêm không chắn xung quanh tài sản Một số đề cập đến khả thu hút giữ khách hàng hài lòng, người khác phẩm chất vốn có doanh nghiệp tổ chức tốt hiệu sản xuất, dịch vụ bán hàng Những người khác lợi thương mại có giá trị phải phản ánh thu nhập Nghĩa là, lợi thương mại có giá trị, lợi thương mại làm tăng thu nhập vượt trội thời gian ngắn hợp lý sau mua lại Nếu khoản thu nhập khơng chứng minh, hợp lý giả định khoản đầu tư vào lợi thương mại khơng có giá trị có báo cáo bảng cân đối kế tốn hay khơng Bất kể số tiền phát sinh trình mua lại phát triển nội tài sản vơ hình, giá trị ghi sổ tài sản không ghi sổ vượt giá trị thực (giá bán tiện ích tương lai) Việc thực thực tế vấn đề khác nhà phân tích phải chuẩn bị để đưa đánh giá số lượng tài sản báo cáo Câu 22: Xác định năm loại phí hỗn lại mơ tả lý việc hỗn lại cho loại Có số loại phí trả chậm Trong trường hợp, lý để trì hỗn khoản chi phí đemlại tiện ích (lợi ích) tương lai cho công ty (1) Chi phí phát triển, mở rộng, sáp nhập di dời doanh nghiệp - Chi phí trước vận hành, chi phí khởi động ban đầu chi phí dụng cụ - Các khoản lỗ hoạt động ban đầu chi phí trước hoạt động cơng ty - Chi phí di chuyển, xếp lại nhà máy lắp đặt lại - Chi phí sáp nhập mua lại (2) Chi phí hỗn lại - Chi phí quảng cáo khuyến mại - Lãi suất tiềm ẩn - Chi phí kế hoạch hưu trí - Tài sản loại thuế khác - Chi phí th cho th (3) Chi phí vơ hình - Chi phí phát triển vơ hình - Hợp đồng, tài liệu quyền - Chi phí phần mềm máy tính (4) Chiết khấu nợ chi phí (5) Lợi ích thuế thu nhập tương lai (6) Chi phí tổ chức Câu 23: a) Mơ tả hai tài sản không ghi nhận bảng cân đối kế tốn Một loại tài sản khơng ghi nhận bảng cân đối kế toán lợi thương mại tạo từ nội Trong trường hợp này, tài sản vơ hình phát triển từ nội bộ, thay mua từ bên ngồi, khơng thể vốn hóa chi phí liên quan phát sinh Một loại khác tài sản tiềm tàng Theo nguyên tắc bảo thủ, quyền / yêu sách ngẫu nhiên nguồn tài nguyên không công nhận tính khơng chắn chúng b) Giải thích cách nhà phân tích đánh giá tài sản khơng ghi chép Nhà phân tích phải nhận giá trị sổ sách báo cáo không thay cho giá trị thị trường Như minh họa mơ hình định giá vốn chủ sở hữu dựa kế toán, tài sản không ghi chép, cuối phải thực dạng thu nhập thặng dư (thu nhập bất thường) Nếu khơng có thu nhập mức bình thường, tài sản khơng ghi sổ có giá trị nhỏ PHẦN 2: BÀI TẬP Câu 1: a) Phương pháp dự phòng dựa doanh số tín dụng cố gắng đối chiếu khoản nợ khó đòi với doanh thu bán hàng tạo kỳ Do đó, tập trung vào báo cáo thu nhập bảng cân đối kế toán Mặt khác, phương pháp dự phòng dựa số dư tài khoản phải thu khách hàng cố gắng định giá khoản phải thu vào cuối kỳ theo giá trị thu tương lai Do đó, tập trung vào bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập b) Công ty Carme báo cáo bảng cân đối kế tốn vào ngày 31 tháng 12 năm 1, số dư khoản dự phịng phải thu khó địi coi tài khoản tài sản định giá tài sản đối chiếu, nghĩa dạng khoản giảm trừ vào tài sản phải thu Chi phí nợ phải thu khó địi báo cáo kết hoạt động kinh doanh dạng chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp khoản giảm trừ để tính doanh thu c) Khi xem xét tính hợp lý dự phịng phải thu khó địi, nhà phân tích quan tâm đến việc đánh giá khả thu hồi khoản phải thu Nhà phân tích đặc biệt quan tâm đến việc thay đổi điều kiện kinh doanh tác động chúng đến số dư dự phịng Ngồi ra, nhà phân tích phải đánh giá thay đổi giả định khả thu khoản phải thu chúng có ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập rịng thơng qua việc xác định chi phí nợ phải thu khó địi Câu 2: a) Chi phí hàng tồn kho bao gồm tất khoản chi phí hợp lý cần thiết để hàng tồn kho vào trạng thái chuẩn bị bán Các chi phí khơng bao gồm giá mua hàng tồn kho mà bao gồm chi phí cần thiết khác để chuẩn bị hàng tồn kho để bán chi phí vận chuyển,… b) Quy tắc chi phí giá trị thị trường thấp tạo ước tính thực tế dịng tiền thu tương lai từ bán hàng tồn kho giá thị trường thấp giá vốn Quy tắc phù hợp với nguyên tắc bảo thủ, ghi nhận khoản lỗ dự kiến vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho khoảng thời gian xảy sụt giảm giá c) Hàng tồn kho K2 cần báo cáo bảng cân đối kế toán giá trị thị trường Cụ thể, theo quy luật chi phí giá trị thị trường thấp giá trị thị trường định nghĩa chi phí thay Tuy nhiên, giá thị trường khơng vượt q giá trị rịng thực khơng nhỏ giá trị rịng thực trừ tỷ suất lợi nhuận thông thường Đối với K2, chi phí thay nằm giá trị rịng thực giá trị rịng thực trừ tỷ suất lợi nhuận bình thường Do đó, giá thị trường hình thành chi phí thay Vì giá thị trường thấp giá gốc, nên báo cáo hàng tồn kho giá trị thị trường d) Hàng tồn kho cuối kỳ thu nhập ròng giống với phương pháp mức chi phí giá thị trường thấp (tho phương pháp Bình quân gia quyền) chi phí giá thị trường thấp ( theo FIFO) Trong thời kỳ giá giảm, chi phí giá thị trường thấp dẫn đến việc ghi giảm hàng tồn kho thị trường theo hai phương pháp, dẫn đến chi phí hàng tồn kho tương tự Do đó, thu nhập rịng sử dụng hai phương pháp hàng tồn kho giống Câu 3: a) (i) Phương pháp bình quân gia quyền dựa giả định chi phí bình qn hàng hóa tồn kho đầu kỳ hàng hóa mua kỳ phải sử dụng cho hàng tồn kho giá vốn hàng bán (ii) Phương pháp FIFO (nhập trước, xuất trước) dựa giả định hàng hóa mua hàng hóa bán Do đó, giá hàng tồn kho báo cáo theo giá mua gần nhất, giá vốn hàng bán theo giá mua cũ (iii) Phương pháp LIFO (nhập sau, xuất trước) dựa giả định hàng hóa mua thời gian gần hàng hóa bán Do đó, hàng tồn kho ghi nhận theo giá mua cũ nhất, giá vốn hàng bán ghi nhận theo giá mua gần b) Trong kinh tế lạm phát, LIFO cung cấp phù hợp tốt chi phí với doanh thu báo cáo kết hoạt động kinh doanh giá vốn hàng bán theo giá mua gần Ngồi ra, dịng tiền rịng nhìn chung tăng thu nhập chịu thuế giảm, dẫn đến thuế thu nhập phải nộp thấp c) Trường hợp có chứng cho thấy giá trị hàng tồn kho ghi nhận trình kinh doanh thường nhỏ giá vốn khoản chênh lệch phải ghi nhận lỗ kỳ Điều xử lý cách điều chỉnh lại giá hàng tồn kho theo giá trị thị trường báo cáo tài Khái niệm chủ nghĩa bảo thủ giải thích cho điều đó, việc tạo hàng tồn kho báo cáo với giá thấp theo giá thị trường, lý cách tiếp cận Câu 4: a) Tài sản hàng tồn kho có ý nghĩa mục đích phân tích trường hợp sử dụng giả định dịng chi phí theo FIFO Điều chi phí đơn vị cịn lại hàng tồn kho cuối kỳ chi phí gần b) Giá vốn hàng bán thường có ý nghĩa mục đích phân tích trường hợp sử dụng giả định dịng chi phí theo LIFO Điều chi phí đơn vị bán chi phí từ đơn vị mua gần c) Khi công ty sử dụng LIFO, chi phí đơn vị hàng tồn kho cuối kỳ chi phí từ đơn vị cũ Do đó, nhà phân tích muốn sử dụng FIFO để tính tốn lượng hàng tồn kho cuối kỳ sử dụng Điều thực cách thêm giá trị dự trữ LIFO vào giá trị hàng tồn kho cuối kỳ theo LIFO Câu 5: a) Tính giá vốn hàng bán (và lợi nhuận gộp) Năm 10: LIFO FIFO Kiểm kê ban đầu $816 $904 Giá vốn hàng mua 4262 4262 Hàng hóa có sẵn để bán $5078 $5166 Hàng tồn kho cuối kì (819,8) (904,4) Giá vốn hàng bán $4258,2 $4261,6 Doanh thu $6205,8 $6205,8 Giá vốn hàng bán (ở trên) (4258,2) (4261,6) Lợi nhuận gộp: Như báo cáo $1947,6 Theo FIFO $1944,2 b) Mục tiêu phân tích việc trình bày lại chi phí mua hàng lợi nhuận gộp từ LIFO đến FIFO để phục vụ cho việc so sánh công ty sử dụng phương pháp tồn kho khác c) Hàng tồn kho theo FIFO = Hàng tồn kho theo LIFO + Dự trữ LIFO Năm 10: 904,4 USD = 819,8 USD + 84,6 USD Năm 11: 796,3 USD = 706,7 USD + 89,6 USD d) Khi công ty sử dụng giả định dịng chi phí LIFO, việc chuyển đổi tài sản hàng tồn kho báo cáo sang sở FIFO cho mục đích phân tích có giá trị Điều giá trị hàng tồn kho báo cáo theo FIFO phản ánh nhiều chi phí hàng tồn kho chi phí theo FIFO phản ánh chi phí phát sinh từ đơn vị mua gần chi phí đơn vị mua từ lâu Câu 6: Trong thời kỳ chi phí hàng tồn kho tăng cao hàng hóa mua gần thường đắt Kết giá vốn hàng bán cao theo LIFO thấp theo FIFO Do đó, giá đầu ổn định thu nhập rịng theo FIFO cao so với LIFO Ngoài ra, giá trị tài sản hàng tồn kho cuối kỳ tổng tài sản, cao theo FIFO thấp theo LIFO Ngược lại, thời kỳ chi phí tồn kho giảm giá đầu ổn định, tất câu trả lời đảo ngược Câu 7: Ví dụ tài sản có khả khơng ghi chép bảng cân đối kế toán bao gồm: - Giá trị thay tài sản nhà máy vượt chi phí - Dự trữ hàng tồn kho theo LIFO - Vượt giá trị thị trường so với giá vốn điều chỉnh vốn chủ sở hữu công ty chưa hợp công ty liên kết - Tài sản Vơ tên công ty công nhận, tên sản phẩm tên thương - Nghiên cứu phát triển thành công chẳng hạn loại thuốc đáp ứng tiêu chuẩn chưa nhận giấy chứng nhận cuối FDA Nhà phân tích phải nhớ giá trị sổ sách điểm khởi đầu cho việc định giá dựa kế tốn Nếu tài sản khơng ghi chép lại có giá trị kinh tế, tài sản cuối ghi nhận thông qua khoản thu nhập bất thường cao tương lai (thu nhập thặng dư) Điều có nghĩa nhà phân tích phải xem xét tác động tài sản khơng ghi chép dự đốn khả sinh lời tương lai cho mục đích định giá Câu 8: a) Một chi phí nên vốn hóa (nghĩa là, coi tài sản) dự kiến tài sản tạo lợi ích tương lai Khái niệm quan trọng xuất chi phí dẫn đến việc mua lại tài sản (tiềm dịch vụ tương lai) Việc chi phí phát sinh không dẫn đến việc mua lại tài sản có lợi ích mong đợi tương lai, mà cịn phải đo lường chi phí với mức độ khách quan hợp lý Ngược lại, chi phí phát sinh dẫn đến lợi ích khơng mong đợi tồn sau thời kỳ tại, chi phí tính chi phí Ví dụ chi phí thường vốn hóa dạng tài sản bao gồm chi phí hàng hóa có sẵn vào cuối kỳ kế tốn, chi phí bảo hiểm liên quan đến kỳ tương lai chi phí nhà máy thiết bị tự xây dựng b) Trong trường hợp khơng có sở trực tiếp để kết kết nguyên giá tài sản với doanh thu tài sản mang lại lợi ích cho hai nhiều kỳ kế tốn, giá vốn phải phân bổ cho kỳ (như khoản chi phí) cách có hệ thống hợp lý Khi khơng thể thực khơng thể tìm mối quan hệ nhân hợp lý doanh thu chi phí, mối quan hệ thường giả định tồn Trong trường hợp này, nguyên giá tài sản phân bổ cho số kỳ với giả định cách có hệ thống Phương pháp phân bổ sử dụng phải hợp lý phải áp dụng quán thời kỳ Câu 9: a) Tổng tuổi thọ trung bình nhà máy thiết bị: (Tổng nhà máy thiết bị)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 2006: $5549/ $329 = 16,87 (Năm) Tuổi trung bình nhà máy thiết bị: (Khấu hao lũy kế)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 2006: $2999/ $329 = 9,12 (Năm) Tuổi thọ trung bình cịn lại thiết bị nhà máy: (Nhà máy thiết bị lưới)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 2005: $2550/ $329 = 7,76 (Năm) b) Nói chung, tỷ lệ sử dụng để đánh giá sách khấu hao cơng ty theo thời gian (tạm thời) cho mục đích so sánh với cơng ty khác ngành Thường có lý kinh tế dẫn đến phương pháp giả định khấu hao khác lý bị che khuất trình bày lại kết đơn giản Việc lựa chọn phương pháp khác phản ánh khác biệt việc quản lý hoạt động việc tài trợ trì vốn Câu 10: a) Tổng tuổi thọ trung bình nhà máy thiết bị: (Tổng nhà máy thiết bị)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 11: $2538/ $194,5 = 13,05 (Năm) => Năm 10: $2404,1/ $184,1 = 13,06 (Năm) Tuổi trung bình nhà máy thiết bị: (Khấu hao lũy kế)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 11: $1131,5/ $194,5= 5,82 (Năm) => Năm 10: $1017,2/ $184,1 = 5,53 (Năm) Tuổi thọ trung bình cịn lại thiết bị nhà máy: (Nhà máy thiết bị lưới)/(Chi phí khấu hao năm tại) => Năm 11: ($2538 - $1131,5)/ $194,5 = 7,23 (Năm) => Năm 10: ($2404,1 - $1017,2)/ $184,1 = 7,53 (Năm) b) Nói chung, tỷ số sử dụng để đánh giá sách khấu hao công ty theo thời gian (tạm thời) cho mục đích so sánh với cơng ty khác ngành Thường có lý kinh tế dẫn đến phương pháp giả định khấu hao khác lý bị che khuất trình bày lại kết đơn giản Việc lựa chọn phương pháp khác phản ánh khác biệt việc quản lý hoạt động việc tài trợ trì vốn Cụ thể, ba biện pháp Campbell không cho thấy thay đổi rõ rệt từ năm 10 đến năm 11 Tuy nhiên, phân tích đầy đủ đoán liên quan đến việc so sánh biện pháp Campbell với biện pháp đối thủ cạnh tranh Câu 11: Tài sản bảng cân đối kế toán là: c, d (trong số trường hợp), e, g, h, i, j, m, p, q Câu 12: Hàng tồn kho cuối kỳ theo FIFO 796,3 triệu đô la (151 + 152) Lợi nhuận gộp cao tăng dự trữ LIFO hay 89,6 triệu đô la - 84,6 triệu đô la = triệu đô la ... quan phân tích báo cáo tài Lập phân tích báo cáo tài Phân tích dịng tiền 15/15 câu tập 70/70 câu lý thuyết 14/14 câu tập 9/9 câu lý thuyết Phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích khả sinh lợi Phân. .. định đưa bị sai sót, mà phân tích kế tốn cần thực trước phân tích tài - Phân tích tiềm tương lai: dự báo khoản hoàn trả tương lai Phân tích dựa phân tích Kết phân tích tập hợp khoản hoàn trả dự... Các loại phân tích khác: Phân tích kinh doanh hỗ trợ định tài nhà quản lý tài Phân tích hoạt động kinh doanh giúp đánh giá tác động định tài trợ lợi nhuận rủi ro tương lai Các loại phân tích kinh