Phân tích tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu của công ty CP cung ứng tàu biển sài gòn

Tran g PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GÒN 1.1 Những khái niệm .5 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái: 1.1.2 Giá cho giao dịch quốc tế: tỉ giá hối đoái thực tế danh nghĩa 1.1.3 Lý thuyết xác định tỉ giá hối đoái: ngang sức mua 1.1.3.2 Ý nghĩa lý thuyết ngang sức mua 1.1.3.3 Những hạn chế lý thuyết ngang sức mua .11 1.2 Các loại tỷ giá 12 1.3 Các chế độ tỷ giá 13 1.3.1 Tỷ giá hối đoái cố định 13 1.3.2 Tỷ giá hối đối thả hồn tồn 13 1.3.3 Tỷ giá hối đoái thả có quản lí 13 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái .14 1.4.1 Cán cân toán quốc tế 14 1.4.2 Lạm phát 16 1.4.3 Lãi suất 16 1.4.3.1 Ngắn hạn .16 1.4.3.2 Dài hạn .16 1.4.4 Các yếu tố khác 17 1.5 Hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh .18 MỤC LỤC 2.1.6.1 Vốn 35 2.1.6.2 Tình hình lao động .36 2.1.6.3 Về trang thiết bị, công nghệ công ty 39 2.2 Tình hình kinh doanh cơng ty 39 2.2.1 Phân tích khái quát tài sản, nguồn vốn công ty từ năm 2010: 39 2.2.1.1 Phân tích khái quát tài sản nhằm: 39 2.2.1.2 Phân tích khái quát nguồn vốn 42 2.2.2 Lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận 44 2.2.3 Vòng quay tổng vốn 48 2.2.4 Vòng quay hàng tồn kho 51 2.2.5 Tình hình thực nghĩa vụ nhà nước 53 2.2.6 Tình hình tiêu thụ nước cấu thị trường NK Công ty 54 2.2.6.1 Tình hình tiêu thụ nước .54 2.2.6.2 Cơ cấu thị trường NK 55 2.2.7 Thuận lợi khó khăn .55 2.2.7.1 Thuận lợi 55 2.7.2 Khó khăn .56 2.3 Phân tích tác động TGHĐ đến hoạt động XNK Công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 56 2.3.1 Những nguyên nhân gây biến động tỷ giá USD/VND từ năm 2008 đến 2010 .56 2.3.1.1 Cán cân toán quốc tế 59 2.3.1.2 Lạm phát 61 2.3.1.4 Các nguyên nhân khác 75 2.3.2 Tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động kinh doanh XNK Công ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 77 2.3.2.1 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2008 đến 2010 .77 2.3.2.2 Kim ngạch NK 78 2.3.2.3 Ảnh hưởng giá cả, số lượng USD đến chi phí NK 79 2.3.2.5 Số lượng hợp đồng không thực qua năm tỷ giá tăng .83 2.3.2.6 Lãi, lổ chênh lệch tỷ giá qua năm 84 CHƯƠNG 3: CÁC PHÁT HIỆN QUA NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GIẢM THIỂU RỦI RO DO TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐỐI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GÒN 85 3.1 Các phát qua nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 85 3.2 Dự báo triển vọng phát triển Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn thời gian tới 87 3.2.1 Dự báo biến động tỷ giá hối đoái thời gian tới 87 3.2.2 Dự báo triển vọng phát triển Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn trước biến động tỷ giá hối đoái 88 3.2.2.1 Dự báo môi trường kinh doanh .88 3.2.2.2 Phương hướng hoạt động năm 2011 năm tới 89 3.3 Một số giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 90 3.3.1 Hoàn thiện máy tổ chức quản lý 90 3.3.2 Giải pháp hồn thiện mục tiêu phương hướng kinh doanh Cơng ty thời gian tới 91 3.3.3 Giải pháp giảm thiểu rủi ro việc tăng tỷ giá năm qua 92 3.3.4 Giải pháp đưa doanh nghiệp lãi suất tăng 99 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 102 KẾT LUẬN 102 Tài liệu tham khảo .106 V DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Danh mục sản phẩm Công Ty cổ phần_Cung Ứng TàuTran Biển Sài Gòn 32 g V Tran g V Tran g Bảng 2.20: Tỷ suất lợi nhuận chi phí lãi vay qua năm Công ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 75 Bảng 2.21: Doanh thu lợi nhuận qua năm Công ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 78 Bảng 2.22: Biến động số lượng giá USD qua năm 79 Bảng 2.23: Các khoản mục có số dư ngoại tệ công ty từ năm 2008 đến 2010 81 Bảng 2.24: Số lượng hợp đồng không thực qua năm thiệt hại ước tính 83 Bảng 2.25: Lãi, lổ chênh lệch tỷ giá qua năm 84 Bảng 3.1: Dự báo tỷ giá danh nghĩa số ngoại tệ chủ chốt 87 DANH MỤC CÁC HÌNH Tran g Hình 2.1: Sơ đồ Cơ cấu tổ chức máy công ty .30 Hình 2.2: Một số sản phẩm cơng ty .33 Hình 2.3: Biểu đồ tỷ suất lợi nhuận doanh thu, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản chi phí cơng ty 46 Hình 2.4: Biểu đồ biểu cấu thị trường NK cơng ty năm 2010 .55 Hình 2.5: Tỷ giá VND/USD từ năm 1/01/2008 đến 21/04/2011 56 Hình 2.6: Biểu đồ tỷ giá USD/VND năm trở lại (2006-2011), .58 Hình 2.7: Biểu đồ diễn biến lạm phát hàng tháng năm 2010 61 Hình 2.8: Biểu đồ thể lãi suất USD VND năm 2008 62 Hình 2.9: Biểu đồ diễn biến lãi suất q 1/2010 .64 Hình 2.10: Biểu đồ tỷ giá USD/VND từ năm 2009 đến .76 Hình 2.11: Biểu đồ biểu kim ngạch NK cơng ty qua năm 78 Hình 2.12: Phân tích biến động lượng, giá USD tác động đến chi phí NK năm 2009 so với chi phí NK năm 2008 .80 Hình 2.13: Phân tích biến động lượng, giá USD tác động đến chi phí NK năm 2010 so với chi phí NK năm 2009 .80 Sài giải pháp sau nhằm giúp9 công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Gịn giảm thiểu rủi ro tỷ giá Bằng cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh khác, để phịng tránh rủi ro tỷ giá cho hoạt động XNK - Hiện nay, công ty sử dụng quỹ dự phòng để kịp thời đáp ứng nguồn ngoại tệ công ty thâm hụt Cịn cơng cụ phái sinh hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn cơng ty chưa sử dụng để phịng ngừa rủi ro tỷ giá - Nguyên nhân thực trạng mức độ am hiểu công ty sản phẩm phái sinh yếu Và thân ban lãnh đạo cơng ty khơng khuyến khích nhân viên sử dụng công cụ - Vấn đề đặt cho công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn giai đoạn tỷ giá biến động phức tạp tình hình thực tế cơng ty là: - Đối với quỹ dự phịng rủi ro tỷ cơng ty sử dụng, cần rà soát lại để cân đối lượng dự phòng cho hợp lý, để tránh trường hợp lượng dự phịng lớn khơng dùng đến Hoặc q khơng đủ có biến động xảy Cụ thể năm 2008 2009 quỹ dự phịng rủi ro tỷ giá cơng ty 1,000,000,000 đồng, sang năm 2010 quỹ dự phòng tăng lên 1,337,609,370 đồng Năm 2011 ước tính quỹ tăng năm 2010 tình hình phức tạp thực tế sử dụng quỹ năm 2010 - Đối với việc công ty chưa sử dụng cơng cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá ( Do mức độ am hiểu cơng ty sản phẩm phái sinh cịn yếu Và thân ban lãnh đạo công ty khơng khuyến khích nhân viên sử dụng cơng cụ này), trước hết ban lãnh đạo công ty cần nhận thức rõ tầm quan trọng việc sử dụng cơng cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá, từ khuyến khích nhân viên cơng ty tìm hiểu vận dụng tốt cơng cụ - + Cho nhân viên tham gia khóa đào tạo nghiệp vụ ngân hàng quan nhà nước tổ chức - + Tạo mối quan hệ tốt với ngân hàng để có hợp đồng với tỷ giá toán tương lai thấp - Dưới giới thiệu số công cụ phái sinh, đối tượng, điều kiện tham 1 gia lợi ích tham gia công cụ phái sinh Ngân hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam ( Eximbank) 1 a Giao dịch hối đoái kỳ hạn ngân1 hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Địa chỉ: 07 Lê Thị Hồng Gấm, Quận 1, TP.HCM Tel: (84.8) 3821 0055 Fax: (84.8) 3829 6063 Telex: 812690 EIB VT SWIFT: EBVIVNVX Website: www.eximbank.com.vn Đối với doanh nghiệp XK, có hợp đồng XK hàng hóa tương lai, thu khoản ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp tới thời điểm đó, tỷ giá biến động nào, tăng tốt cho doanh nghiệp, giảm, doanh nghiệp bị lỗ Chính sợ bị rủi ro tỷ giá giảm, nên doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải thu tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp bán số lượng ngoại tệ định với tỷ giá định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm Còn doanh nghiệp NK, muốn mua hàng hóa tương lai, phải trả số lượng ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp khơngbiết tới thời điểm tỷ giá biến động nào, giảm doanh nghiệp lợi, cịn tăng làm tăng chi phí cho doanh nghiệp Vì mà doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải trả tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp mua số lượng ngoại tệ định với mức giá xác định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm - Nghiệp vụ giao dịch hối đoái kỳ hạn (Forward) - Forward giao dịch hai bên cam kết mua, bán với lượng ngoại tệ theo mức tỷ giá xác định việc toán thực vào thời điểm xác định tương lai - Đối tượng tham gia giao dịch Cá nhân tổ chức kinh tế - Kỳ hạn giao dịch 1 Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 2ngày - Phí giao dịch hối đối Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch hối đối giao dịch kỳ hạn - Chứng từ giao dịch kỳ hạn Tổ chức kinh tế, tổ chức khác cá nhân dùng VND để mua ngoại tệ Eximbank thông qua giao dịch kỳ hạn phải xuất trình chứng từ cung cấp đầy đủ thơng tin mục đích, số lượng loại ngoại tệ cần toán, thời điểm toán theo quy định hành quản lý ngoại hối - Thủ tục giao dịch Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, kỳ hạn, số lượng, ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng ký hợp đồng giao dịch kỳ hạn Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ từ - 10% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu - Liên hệ Để biết thêm chi tiết sản phẩm - dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/Phòng giao dịch Eximbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call-Center): (84-8)3.9151515 1900 545474 b Sử dụng hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi sử dụng trường hợp doanh nghiệp cần ngoại tệ tương lai nội tệ cần ngoại tệ nội tệ tương tai Ví dụ doanh nghiệp vừa thực hợp đồng XK thu đồng USD, doanh nghiệp cần VND để trả lương cho nhân viên Mặt khác, vài tháng tới, doanh nghiệp lại có hợp đồng NK cần USD tương lai, để tránh rủi ro tỷ giá doanh nghiệp có hai giao dịch cần thực hiện, bán USD giao mua USD kỳ hạn tương lai Nhưng bây giờ, nhờ có hợp đồng hốn đổi, doanh nghiệp cần ký hợp đồng hoán đổi với ngân hàng để thực hai giao dịch Làm tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp chênh lệch giá mua - 1 bán USD, đồng thời cũng3 hạn chế thời gian cần ký loại thay hai trước hợp đồng Giao dịch hối đoái hoán đổi ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) - Nghiệp vụ giao dịch hối đoái hoán đổi (Swap) - Currency swap giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền sử dụng giao dịch), kỳ hạn toán hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời điểm ký kết hợp đồng - Đối tượng tham gia giao dịch Tổ chức kinh tế - Kỳ hạn giao dịch Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày - Phí giao dịch hối đối Khách hàng khơng phải trả phí giao dịch hối đối giao dịch hoán đổi - Chứng từ giao dịch giao Khách hàng khơng phải xuất trình chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ - Thủ tục giao dịch Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, số lượng, ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng ký hợp đồng giao dịch hoán đổi Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ từ - 10% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu c Quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ ngân hàng xuất nhập Việt Nam (EXIMBANK) Đối với doanh nghiệp XNK, thường xuyên phải đối mặt với khoản thu chi ngoại tệ, rủi ro tỷ giá tránh khỏi - 1 Khi có khoản thu ngoại tệ tương lai, để tránh rủi ro doanh nghiệp mua quyền chọn bán ngoại tệ tương lai, đến thời hạn tốn doanh nghiệp thấy có lợi sử dụng hợp đồng quyền chọn để bán ngoại tệ, khơng doanh nghiệp bán bên ngồi thị trường Ngược lại, có khoản chi ngoại tệ tương lai, doanh nghiệp mua quyền chọn mua, để đến thời hạn toán, doanh nghiệp tránh rủi ro tỷ giá cách sử dụng quyền chọn mua để giá thị trường lên cao doanh nghiệp mua ngoại tệ với giá thấp giá thị trường, giá thị trường giảm xuống doanh nghiệp mua ngoại tệ bên thị trường bị lỗ phần chi phí mua quyền chọn - J Quyền lựa chọn tiền tệ:Là giao dịch bên mua quyền bên bán quyền, bên mua quyền có quyền khơng có nghĩa vụ mua bán lượng ngoại tệ xác định mức tỷ giá xác định khoảng thời gian thỏa thuận trước Nếu bên mua quyền lựa chọn thực quyền mình, bên bán quyền có nghĩa vụ bán mua lượng ngoại tệ hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước - J Quyền Chọn: Có loại - Quyền chọn mua (Call option): Là quyền mua ngoại tệ tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định - Quyền chọn bán (Put option): Là quyền bán ngoại tệ với tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định - J Kiểu quyền chọn: Có kiểu - Quyền lựa chọn kiểu Mỹ (American Style Option): Quyền lựa chọn thực thời điểm thời hạn hiệu lực hợp đồng - Quyền lựa chọn kiểu Châu Âu (European Style Option): Quyền lựa chọn thực vào ngày đáo hạn hợp đồng - J Đối tượng tham gia: - Bên mua quyền: cá nhân, tổ chức kinh tế hoạt động Việt Nam - Bên bán quyền: Eximbank - 1 J Phí giao dịch: Là khoản tiền người mua quyền lựa chọn phải trả cho Ngân hàng (người bán quyền lựa chọn) để có quyền lựa chọn quyền lựa chọn - J Tỷ giá thực : Là tỷ giá hai bên mua bán thoả thuận ấn định hợp đồng J Đồng tiền giao dịch: USD, GBP, CHF, JPY, AUD, CAD, EUR J Số lượng: Tối thiểu tương đương 100,000 USD (một trăm ngàn USD) cho hợp đồng giao dịch J Thời hạn giao dịch: - Tối thiểu ngày tối đa 365 ngày J Thời hạn hiệu lực hợp đồng: Là khoảng thời gian quyền lựa chọn thực theo yêu cầu người mua quyền tính từ ngày ký hợp đồng trước 11h00 sáng (giờ Hà Nội) ngày đáo hạn J Chứng từ: Khi khách hàng tham gia nghiệp vụ quyền chọn áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ khơng cần phải có chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ J Thực hợp đồng: Khi có nhu cầu thực hợp đồng khách hàng gửi Giấy đề nghị thực hợp đồng cho Eximbank J Lợi ích khách hàng: - Giúp khách hàng thực nghiệp vụ xuất nhập có hội để thực bảo hiểm dịng vốn trước biến động tỷ giá lượng định trước thị trường Với khoản chi phí chấp nhận được, khách hàng có quyền lựa chọn tỷ giá thị trường ngoại hối có nhiều biến động Có hội đầu tư biến động tỷ giá với chi phí hữu hạn (fixed premium), lợi nhuận không giới hạn (unlimited profit) 1 d Cho vay USD tài trợ nhập khẩu, cố định6 tỷ giá ngân hàng xuất nhập Việt Nam(EXIMBANK) J Tiện ích sản phẩm - Giúp doanh nghiệp giải toán nguồn vốn USD để toán tiền hàng nhập - Eximbank chịu thay khách hàng rủi ro biến động tỷ giá USD - J Đặc điểm - Tỷ giá USD cố định suốt thời gian vay vốn - Thời hạn cho vay: Tối thiểu 03 tháng, tối đa 06 tháng J Điều kiện vay vốn: - Có đủ điều kiện vay vốn theo quy định Eximbank - Có thị trường bán hàng đầu ổn định - Khách hàng vay vốn nhằm mục đích tốn tiền hàng nhập J Hồ sơ vay vốn - Hồ sơ pháp lý khách hàng đề nghị vay vốn Hồ sơ tài khách hàng: Các báo cáo tốn đến thời điểm gần Các hợp đồng đầu Các giấy tờ liên quan khác (nếu có); Đề tài trình bày số giải pháp giúp cơng ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn giảm thiểu rủi ro tỷ giá Và tùy vào tình hình thực tế cơng ty mà áp dụng biện pháp phù hợp với điều kiện thực tế cơng ty 3.3.4 Giải pháp đưa doanh nghiệp lãi suất tăng Thứ :Doanh nghiệp lên sàn huy động vốn - Thường xuyên tăng cường lực tự chủ tài chính, đa dạng hóa kênh huy động vốn, tránh việc phụ thuộc lớn vào nguồn vốn vay Ngân hàng > Trong bối cảnh lãi suất tăng cao, nhiều doanh nghiệp vay vốn cách phát hành trái phiếu, > Hoặc riết niêm yết sàn chứng khốn khơng dám gõ cửa nhà băng - 1 Thứ hai: Đàm phán với đối tác: > Đàm phán với ngân hàng: Khi lãi suất tăng cao mà doanh nghiệp có dự án kinh doanh quan trọng bắt buộc phải có vốn doanh nghiệp nên cử người có kỹ đàm phán, ngân hàng giảm lãi suất cho doanh nghiệp Với người chưa vay, lãi suất thỏa thuận rào cản lớn, DN đối tác ngân hàng thuận lợi hơn, ngân hàng doanh nghiệp,và doanh nghiệp khách hàng ngân hàng, họ bỏ qua đối tác làm ăn hợp tác từ lâu Nên chắn ngân hàng giảm lãi suất cho doanh nghiệp ta > Đàm phán với khách hàng:khi lãi suất tăng cao mà dự án hay đơn đặt hàng chưa xong doanh nghiệp đàm phán với khách hàng để gia hạn thêm thời gian nữa.vì để đồng ý khách hàng điều cần thiết DN phải tạo dựng uy tín > Đàm phán với nhà đầu tư: lãi suất tăng lên doanh nghiệp thương lượng với nhà đầu tư để đầu tư thêm vốn, nhà đầu tư chu cấp vốn cho dự án DN lãi suất tăng DN khơng có khả tiếp tục dự án dự án bị đình trệ thua lỗ, nhà đầu tư bị thiệt hai, nhà đầu tư chu cấp thêm vốn dự án hoàn thành tốt đẹp Thứ ba: Rà soát lại hợp đồng đặt hàng mới,củ Nếu hợp đồng chưa kí: khơng nên kí thời điểm khó khăn để tập trung tài vào dự án tiến hành Nếu kí thêm hợp đồng tài khơng đủ phải sang sẻ nguồn tài cho nhiều dự án Nếu hợp đồng kí mà nhà quản trị tính tốn lổ DN nên sang nhượng hợp đồng kí khơng có lợi Thứ tư: Xem xét dự án phát triển ( đầu tư cổ phần,xây nhà máy ) Ngưng phát triển Tính tốn dự báo thật đầy đủ, xác chi phí lãi vay xem xét, đánh giá hiệu định thực phương án/dự án SXKD Nếu doanh nghiệp có dự án đầu tư cổ phần hay xây dựng nhà máy nên ngưng lại, tài DN có hạn , DN nên xem xét thật kĩ trước đưa - 1 định DN co thể mở rộng sản xuất lãi suất thấp hay nguồn ngân sách dồi Hoặc phát triển lại để dành vốn cho dự án quan trọng khác - Thứ năm: Cơ sở hạ tầng: Khi lãi suất tăng lên ngân sách bị han chế, DN nên ngưng xây dựng sở hạ tầng, nên tu sửa để đáp ứng vừa đủ nhu cầu sản xuất thời điểm lãi suất tăng Nếu thiếu việc th kho bãi,văn phịng, phương tiện giao thông vận tải cách giải hay Thứ sáu: Tiết kiệm ngân sách sách quan trọng cơng ty thời điêm khó khăn này: Bình thường thiếu cơng nhân lao động cơng ty tuyển thêm nhân viên, thời điểm khó khăn cơng ty không nên tuyển nhân viên mà nên tăng làm, nên chia với nhân viên khó khăn cơng ty gặp phải, cần có thơng cảm ủng hộ tồn nhân viên cơng ty Được ủng hộ nhân viên từ tốc độ cơng việc tăng lên Muốn thành cơng cơng việc nhờ uy tín trước cơng ty, sách cơng ty nhân viên thật tốt nhân viên làm việc tích cực Tiết kiệm chi tiêu, khơng lãng phí vật tư, nhiên liệu, nguyên liệu Thứ bảy: Tích cực chủ động thực cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất thơng qua việc khai thác, sử dụng sản phẩm phái sinh để bảo hiểm rủi ro biến động lãi suất thị trường Thứ tám: Trích lập đầy đủ quỹ dự phịng tài hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo nguồn lực dự phịng, giúp cho cơng ty đứng vững cú sốc lãi suất.trong kinh doanh có lúc nhiều vấn đề biến động đột xuất lãi st ngân hàng, lúc nguồn vốn dự phịng thật quan trọng, giải nhiều công việc, lúc phát triển tiến độ hoạt động công ty giảm bớt phụ thuộc vào tiền vay ngân hàng Thứ chín: Sử dụng thận trọng linh hoạt cơng cụ địn bẩy tài hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu gia tăng lợi nhuận điều kiện lãi suất thấp, đồng thời hạn chế rủi ro thua lỗ lãi suất biến động ngồi dự đốn lãi suất thấp DN nên tận dung hội để phát triển, tăng cường mở rộng sản xuất kinh doanh, cải tiến kỹ thuật, xây dưng sở hạ tầng, để lãi suất tăng ngân sách ổn định, cơng ty tự tin phụ thuộc vào tiền vay có tài ổn định - 1 KẾT LUẬN9 VÀ KIẾN NGHỊ - KẾT LUẬN Đối với Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn, theo phân tích ba năm vừa qua, công ty đạt mức tăng trưởng đáng kể doanh thu, kim ngạch nhập - Doanh thu năm 2008 24,796,015 ngàn đồng - Doanh thu năm 2009 40,919,573 ngàn đồng tăng 16,123,558 ngàn đồng so với năm 2008, với tỷ lệ tăng 65.02 % - Doanh thu năm 2010 95,463,742 ngàn đồng tăng 54,544,169 ngàn đồng so với năm 2009, tăng với tỷ lệ cao 133.30 % Lợi nhuận công ty tăng đáng kể năm qua, lợi nhuận sau thuế công ty năm 2008 1,984,261 ngàn đồng, năm 2009 1,664,731 ngàn đồng giảm 16.10 % so với năm 2008 Nhưng sang năm 2010 lợi nhuận sau thuế công ty 4,866,544 ngàn đồng tăng 192.33 % so với năm 2009, tăng với tỷ lệ cao Đánh dấu phát triển cơng ty Giai đoạn vừa qua năm có nhiều biến động tình hình kinh tế khơng ổn định mà công ty đạt thành tựu đáng hoan ngênh Điều hứa hẹn năm 2011, kinh tế khơi phục điều kiện thuận lợi cho công ty phát tiển - KIẾN NGHỊ *Đối với Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn - Hiện nay, ngồi đồng USD cịn có nhiều loại ngoại tệ có giá trị tốn quốc tế EUR, GBP, JPY, Điều tạo cho doanh nghiệp thực sách đa ngoại tệ tốn quốc tế, từ doanh nghiệp chọn ngoại tệ tương đối biến động tỷ giá có quan hệ mua bán lớn để thực khoản khoản Đây chiến lược kinh doanh nhằm chia sẻ rủi ro, doanh nghiệp không nên tập trung vào đồng ngoại tệ (USD) Bởi doanh nghiệp Việt Nam áp dụng loại ngoại tệ nước làm cho tỷ giá ràng buộc vào ngoại tệ đó, cụ thể USD Khi có biến động giá USD giới, ảnh hưởng đến quan hệ tỷ giá USD đến - VND mà thông thường 0những ảnh hưởng bất lợi Do nên lựa chọn ngoại tệ mạnh để toán dự trữ, bao gồm số đồng tiền nước mà có quan hệ tốn, thương mại có quan hệ đối ngoại chặt chẽ Hiện nay, EU thị trường xuất lớn Việt Nam, kim ngạch thương mại tăng năm gần có xu hướng ngày mở rộng Với mức thương mại vậy, việc đưa đồng EUR vào lưu thông giảm phức tạp đa dạng chủng loại tiền toán quốc tế Trước xu hướng vậy, doanh nghiệp cần phải mở cho tài khoản EUR để thuận tiện giao thương với quốc gia khác Giao dịch EUR nước EU, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí thời gian giao dịch, dễ dàng so sánh giá với đối tác - Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá, doanh nghiệp cần phải lựa chọn công cụ, cơng cụ phịng chống rủi ro tỷ sử dụng hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau, Hợp đồng kỳ hạn họp đồng mà việc giao hàng toán ngày tương lai, kể từ hợp đồng ký kết Đặc điểm loại hợp đồng tỷ giá giao dịch xác định trước không thay đổi thời gian thực hợp đồng Vì số lượng ngoại tệ thu hay chi tính tốn trước cố định cho dù tỷ giá thị trường có biến động tăng lên hay giả so với tỷ giá kỳ hạn Song người dùng hợp đồng kỳ hạn thường phải có khả dự báo tỷ giá Tuy nhiên, người xuất xác định trước lượng chi phí bỏ để sản xuất hàng xuất khẩu, hợp đồng kỳ hạn, người xuất tránh rủi ro tỷ biết trước hiệu kinh doanh Còn hợp đồng giao sau hợp đồng có sẵn tiêu chuẩn số lượng, phẩm cấp hàng, chủng loại mặt hàng, điều kiện vận chuyển giao nhận hàng, tất sở giao dịch tiêu chuẩn hóa, vấn đề phải thỏa thuận giá Giá sau định phiên giao dịch, gọi giá giao sau Đó mức giá tính toán gần giống giá giao tương lai Tuy nhiên, tính chất đặc thù loại hợp đồng này, hai bên mua bán khơng có thêm thỏa thuận - khác trừ giá Nên 1hàng hóa mua bán theo loại hợp đồng thường qui định giao nhận hàng vài thời điểm định năm mà thơi, giá giao sau giá giao kỳ hạn với thời điểm kỳ hạn mốc định sẵn Bùi Lê Hà (2005), Quản trị kinh doanh quốc tế, NXB Thống kê, TP HCM Hồng Thị Chỉnh (2005), Giáo trình kinh tế quốc tế, NXB Thống kê, TP HCM Nguyễn Minh Kiều (2006), Thanh toán quốc tế, NXB Thống kê, TP HCM PGS.TS Nguyễn Văn Công (2004), “Lý thuyết kinh tế vĩ mô kinh tế mở”, Những vấn đề kinh tế vĩ mô bản, NXB Thống kê Trần Ngọc Thơ Nguyễn Ngọc Định (2005), Tài Chính Quốc tế, NXB Thống Kê, TP HCM Trang Web: http://google.com.vn http://tailieu.vn http://kilobooks.com http :www eximbank.com.vn http ://tailieuhay com http://fxtop.com http ://www sbv.gov.vn 10 Trần Đại Quốc (2009), Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động XNK Cơng ty Cổ phần chế biến thủy hải sản Hiệp Thanh, Luận văn tốt nghiệp, Trường Đại Học An Giang, An Giang ... DO TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GÒN 85 3.1 Các phát qua nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập. .. VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GỊN 1.1 Những khái niệm 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đoái. .. tỷ giá hối đoái USD VND đến hoạt động Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn từ năm 2008 đến 2010 Ý nghĩa đề tài Điểm đề tài : nay, đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập