Một số thuật ngữ: Giá trị tương lai (Future Value): FV Giá trị hiện tại (Present Value): PV Tỷ suất sinh lời: k Kỳ hạn: n Lãi kép: việc tính lãi dựa trên gốc và lãi của kỳ trước Lãi đơn: Việc tính lãi chỉ dựa trên gốc
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS Nguyễn Thuý Anh Hà nội tháng 8/2007 Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƯƠNG GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ I Giá trị tương lai tiền tệ II Giá trị tiền tệ III Tính lãi suất Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Giá trị tương lai chuỗi tiền Giá trị tương lai chuỗi tiền biến đổi Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Một số thuật ngữ: Giá trị tương lai (Future Value): FV Giá trị (Present Value): PV Tỷ suất sinh lời: k Kỳ hạn: n Lãi kép: việc tính lãi dựa gốc lãi kỳ trước Lãi đơn: Việc tính lãi dựa gốc Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Ví dụ tính lãi đơn Một khoản tiết kiệm 100 USD, gửi vịng năm, lãi suất 6%/năm, tính lãi đơn Lãi hàng năm= 100 x 0.06 = $6 Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Ví dụ: Tính lãi đơn Hiện Tương lai Lãi 6 Giá trị 100 106 112 118 6 124 130 Giá trị cuối năm thứ = $130 Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Ví dụ tính lãi kép Một khoản tiết kiệm 100 USD, gửi vòng năm, lãi suất 6%/năm, tính lãi kép Lãi hàng năm = Số dư cuối năm trước x 0.06 Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Cơng thức tính giá trị tương lai khoản tiền FV PV (1 k) Irwin/McGraw Hill n (1.1) FV: Giá trị tương lai (Future Value) PV: Giá trị (Prensent Value) k: Tỷ suất sinh lời n: Kỳ hạn Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Đặt FVF (k,n)= (1+k)n FVF (k,n) thừa số giá trị tương lại khoản tiền FV= PV x FVF(k,n) Irwin/McGraw Hill (1.2) Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH I Giá trị tương lai tiền tệ Giá trị tương lai khoản tiền Ví dụ 1.1.1 Giả sử người mở tài khoản tiết kiệm triệu VND vào ngày trai chào đời để 18 năm sau cậu bé có tiền vào đại học Lãi suất dự kiến 6%/năm Vậy người nhận vào đại học? Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- 10 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH III Tính lãi suất Tính lãi suất với kỳ ghép lãi năm Ví dụ 3.1.1.1: Giả sử ngân hàng cho khách hàng cá nhân vay 20.000.000 VNĐ nhận 45.755.150 VNĐ sau năm, kỳ ghép lãi theo năm Tìm lãi suất khoản vay trên? Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- 48 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH III Tính lãi suất Tính lãi suất với kỳ ghép lãi năm Ví dụ 3.1.1.2: Vẫn sử dụng số liệu ví dụ số tiền nhận 45.000.000 VNĐ Irwin/McGraw Hill Copyright © 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc All rights 1- 49 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH III Tính lãi suất Tính lãi suất với kỳ ghép lãi năm Cách 1: Phương pháp thử sai (Trial and error) Sử dụng máy tính để thử giá trị k cho 17%< k