HỆ THỐNG BÀI TẬP ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 2021 - 2022 CHỦ ĐỀ 5: CAPITAL BUDGETING I BÀI TẬP TRẮC NGHIỆM Câu 1: Project HTDD has this following estimated data: Year Year Year Outflow USD 200,000 Inflow USD 50,000 Outflow USD 25,000 Calculate NPV of the project, knowing the required rate of return is 15% Year Inflow USD 360,000 Câu 2: Project XYZ has this following estimated data: Year Year Year Year Outflow USD 90 000 Inflow USD 25 000 Inflow USD 60 000 Inflow USD 38 000 Assuming cash flow each year is distributed times a year (at the end of each quarter) Calculate the payback period of the project? Câu 3: Dự án IBS có các dòng tiền dự tính sau: Năm Năm Năm Năm Dòng tiền từ dự án (USD) - 300.000 100.000 120.000 250.000 Xác định IRR dự án? Nếu chi phí vốn cơng ty 13% cơng ty có nên chấp nhận dự án? II BÀI TẬP TỰ LUẬN Câu 1: Tập đoàn ABC cân nhắc dự án bổ sung thiết bị cho công ty nước ngồi với các dòng tiền ròng dự tính (USD) sau: Năm Dự án A Dự án B -300.000 -800.000 +150.000 +625.000 +400.000 +450.000 Cho chi phí vốn 12% a/ Thẩm định hai dự án với các tiêu NPV, IRR thời gian hồn vốn? b/ Cơng ty nên chấp nhận dự án biết dự án loại trừ lẫn nhau? CHỦ ĐỀ 6: INTERNATIONAL TAXATION I BÀI TẬP TRẮC NGHIỆM Câu 1: Công ty XYZ có thu nhập nước 350.000 USD thu nhập từ nước ngồi 110.000 USD Cơng ty phép miễn giảm 70.000 USD từ phần thu nhập nước Xác định số thuế công ty phải nộp Việt Nam trường hợp Việt Nam áp dụng miễn thuế có tính lũy kế với mức thuế suất lũy tiến sau: 25% với thu nhập 400.000 USD 35% với thu nhập từ 400.000 Câu 2: Tập đoàn HT Việt Nam mở công ty Indonesia Trong năm 2020, công ty xác định có khoản thu nhập 300.000 USD Thuế TNDN Indonesia 17%, Việt Nam 20% Trong trường hợp Việt Nam khấu trừ thuế thông thường: a/ Xác định số thuế công ty phép khấu trừ? b/ Xác định số thuế công ty còn phải nộp Việt Nam? Câu 3: Tập đoàn HT Việt Nam mở công ty Indonesia Trong năm 2020, công ty xác định có khoản thu nhập 150.000 USD Thuế TNDN Indonesia 25%, Việt Nam 20% Trong trường hợp Việt Nam cho phép áp dụng khấu trừ thuế: a/ Xác định số thuế công ty phép khấu trừ b/ Xác định số thuế công ty còn phải nộp Việt Nam Câu 4: Công ty TDH Việt Nam mở công ty Nga Trong năm 2019, công ty xác định có khoản thu nhập 400.000 USD Theo quy định Luật thuế Nga, khoản thu nhập miễn thuế biện pháp ưu đãi đặc biệt (trường hợp không miễn, phải nộp thuế với mức thuế suất 15%) Thuế TNDN Việt Nam 22% Xác định số thuế công ty còn phải nộp Việt Nam trường hợp Việt Nam áp dụng: a/ Khấu trừ thuế khoán? b/ Khấu trừ thuế thông thường? II BÀI TẬP TỰ LUẬN Câu 1: Công ty ABC Việt Nam đầu tư 10 triệu USD (tương đương 10% vốn cổ phần) Công ty XYZ Nga Trong năm 2019, công ty XYZ có thu nhập 500.000 USD phải nộp thuế theo Luật thuế Nga với thuế suất 25% Lợi tức sau thuế XYZ chia cho ABC theo tỷ lệ cổ phần phải nộp thuế Nga với mức thuế suất 10% Thuế TNDN Việt Nam 25% Xác định số thuế công ty còn phải nộp Việt Nam trường hợp Việt Nam áp dụng: a/ Khấu trừ thuế thông thường? b/ Khấu trừ thuế gián tiếp? Câu 2: Công ty ABC Việt Nam đầu tư 15 triệu USD (tương đương 15% vốn cổ phần) Công ty XYZ Nga Trong năm 2019, công ty XYZ có thu nhập 600.000 USD phải nộp thuế theo Luật thuế Nga với thuế suất 15% Lợi tức sau thuế XYZ chia cho ABC theo tỷ lệ cổ phần phải nộp thuế Nga với mức thuế suất 5% Thuế TNDN Việt Nam 20% Xác định số thuế công ty còn phải nộp Việt Nam trường hợp Việt Nam áp dụng: a/ Khấu trừ thuế thông thường? b/ Khấu trừ thuế gián tiếp? CHỦ ĐỀ 7: CAPITAL STRUCTURE I BÀI TẬP TRẮC NGHIỆM Câu 1: Công ty đa quốc gia AB Group có cấu vốn bao gồm 60% vốn chủ sở hữu, còn lại vốn nợ Chi phí vốn AB Group 25% vốn nợ, 22% vốn chủ sở hữu Tính chí phí vốn bình qn AB Group biết mức thuế thu nhập doanh nghiệp 20%? Câu 2: Công ty HT có nguồn vốn huy động từ hai quốc gia với cấu sau: (đv: triệu USD) Vốn chủ Nợ Chi phí vốn chủ Chi phí nợ Thuế TNDN Quốc gia A 40 35 Quốc gia B 50 70 Xác định chi phí vốn tổng thể cơng ty? 16% 15% 20% 12% 20% 25% Câu 3: Nếu lợi suất phi rủi ro 3%, lợi nhuận kỳ vọng thị trường 15% Một tài sản có beta 1,65 Tính lợi nhuận kỳ vọng tài sản đó? Câu 4: A particular stock has an expected return of 25% If the expected risk premium on the market portfolio is 14%, and the risk-free rate is 3%, what’s the stock’s CAPM beta? Câu 5: The stock of ABC company has an expected return of 15% and a beta of 1.3, and XYZ Company stock has an expected return of 11% and a beta of 0.85 Assume the CAPM holds What’s the expected return on the market? II BÀI TẬP TỰ LUẬN Câu 1: Cơng ty ABC có chi phí vốn nợ 13% (tỷ trọng 40%), chi phí vốn chủ 15% Thuế TNDN 20% Công ty có ý định khởi động dự án nước với dòng tiền kỳ vọng sau: Năm Dự án (USD) - 400.000 100.000 a/ Thẩm định dự án sử dụng phương pháp NPV? - 100.000 450.000 450.000 b/ Nếu dự án yêu cầu bắt buộc phải hoàn vốn vòng năm, tái thẩm định dự án sử dụng phương pháp thời gian hoàn vốn chiết khấu? CHỦ ĐỀ 8: TRANSFER PRICING I BÀI TẬP TRẮC NGHIỆM Câu 1: Hai công ty A B các công ty thuộc HT Group đặt các quốc gia khác Tính đến hết quý III năm 2020, công ty A có lợi nhuận trước thuế 60 triệu USD, công ty B có lợi nhuận trước thuế 90 triệu USD HT Group muốn sử dụng chuyển giá để dịch chuyển 40 triệu lợi nhuận giữa công ty nhằm gia tăng tổng lợi nhuận sau thuế tập đoàn Công ty A B phải chịu mức thuế TNDN 25% 10% a/ Xác định chiều dịch chuyển lợi nhuận giữa công ty con? b/ Khoản lợi nhuận sau thuế gia tăng góc độ tập đoàn nhờ hành vi chuyển giá? c/ Mức thuế TNDN trung bình HT Group phải chịu trước sau hành vi chuyển giá? d/ Khoản thất thu thuế mà CP phải chịu tác động chuyển giá? ... dụng: a/ Khấu trừ thuế khoán? b/ Khấu trừ thuế thông thường? II BÀI TẬP TỰ LUẬN Câu 1: Công ty ABC Việt Nam đầu tư 10 triệu USD (tư? ?ng đương 10% vốn cổ phần) Công ty XYZ Nga Trong năm 2019, công... Câu 2: Công ty HT có nguồn vốn huy động tư? ? hai quốc gia với cấu sau: (đv: triệu USD) Vốn chủ Nợ Chi phí vốn chủ Chi phí nợ Thuế TNDN Quốc gia A 40 35 Quốc gia B 50 70 Xác định chi phí vốn tổng... thuế thông thường? b/ Khấu trừ thuế gián tiếp? CHỦ ĐỀ 7: CAPITAL STRUCTURE I BÀI TẬP TRẮC NGHIỆM Câu 1: Công ty đa quốc gia AB Group có cấu vốn bao gồm 60% vốn chủ sở hữu, còn lại vốn nợ Chi