Tiểu luận Tài chính doanh nghiệp

Họ tên: Tạ Quốc Toản Mã sinh viên: 1973402011432 Khóa/ Lớp: (tín chỉ) CQ57/15.1- LT1 STT: 26 (Niên chế) CQ57/15.02 Deadline: 02/12/2021 BÀI TIỂU LUẬN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức làm bài: Tiểu luận LỜI NĨI ĐẦU Sự cần thiết đề tài Công ty cổ phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) nhà sản xuất phân bón Urê hạt đục hàng đầu Việt Nam Với định hướng mục tiêu rõ ràng, thương hiệu Đạm Cà Mau – Hạt ngọc mùa vàng dần khẳng định vị Việt Nam khu vực góp phần quan trọng vào việc bình ổn thị trường phân bón đảm bảo an ninh lương thực Quốc gia Tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu sinh lời cho doanh nghiệp chủ sở hữu Q trình làm phát sinh chi phí, doanh thu lợi nhuận, để tồn phát triển, nhà quản trị doanh nghiệp phải nắm bắt tiêu Nói cách khác, phải nắm rõ tình hình tài doanh nghiệp Mục đích đề tài Đề tài làm rõ tình hình tài doanh nghiệp thơng qua việc phân tích đánh giá vấn đề: Tình hình tài sản nguồn vốn, mơ hình tài trợ, phản ánh khả toán, hiệu suất hiệu sử dụng vốn khả sinh lời Từ rút ưu nhược điểm tình hình tài Cơng ty cổ phần Phân bón dầu khí Cà Mau Trên sở đó, đề xuất giải pháp phù hợp nhằm nâng cao khả tài cơng ty Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài Cơng ty cổ phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) Phạm vi nghiên cứu Gắn với khơng gian Cơng ty cổ phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) thời gian giai đoạn 2018-2020 Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận, nội dung tiểu luận gồm phần: Phần 1: Lý luận chung tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) từ năm 2018-2020 Phần 2: Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) từ năm 2018-2020 Phần 3: Một số đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) từ năm 2018-2020 PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PHÂN BĨN DẦU KHÍ CÀ MAU (PVCFC) TỪ NĂM 2018-2020 Khái niệm, nội dung Khái niệm tình hình tài chính: việc phân tích đánh giá khía cạnh tài liên quan đến hoạt động doanh nghiệp Tình hình tài phản ánh việc sử dụng tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thời kỳ định nhằm tạo kết kinh doanh đạt mục tiêu sinh lời định Nội dung tình hình tài doanh nghiệp bao hàm nhiều nội dung khác tùy thuộc vào mục đích phân tích Tuy nhiên, bản, phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhà phân tích thường trọng đến nội dung chủ yếu sau:  Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp  Phân tích kết cấu biến động tài sản, nguồn vốn (Phân tích tình hình huy động sử dụng vốn doanh nghiệp) học kế toán online  Phân tích tình hình tài trợ mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh       Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ Phân tích tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp Phân tích điểm hồ vốn việc định Phân tích hiệu suất hiệu sử dụng vốn Phân tích rủi ro tài dự báo nhu cầu tài Các tiêu đánh giá Để xem xét tình hình tài doanh nghiệp, ta thường sử dụng nhóm hệ số tài sau đây: - Nhóm hệ số phản ánh khả toán  Hệ số khả toán thời = Tổng tài sản ngắn hạn / Tổng nợ ngắn hạn  Hệ số khả toán nhanh = (Tổng tài sản ngắn hạn – HTK) / Tổng nợ ngắn hạn  Hệ số khả toán tức thời = Tiền tương đương tiền / Tổng nợ ngắn hạn  Hệ số khả toán lãi vay = Lợi nhuận trước lãi vay thuế / Lãi vay phải trả - Nhóm hệ số cấu nguồn vốn cấu tài sản Phân tích cấu nguồn vốn  Hệ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng nguồn vốn  Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn Phân tích cấu tài sản  Tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / Tổng tài sản  Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn= Tài sản dài hạn / Tổng tài sản - Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động  Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân Ý nghĩa: Một đồng vốn tồn kho quay vòng kỳ  Số ngày vòng quay hàng tồn kho = 360 / Vòng quay hàng tồn kho Ý nghĩa: Số ngày cần thiết để thực vòng quay  Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu bán hàng / Các khoản phải thu bình quân Ý nghĩa: Trong kỳ doanh nghiệp có lần cho khách hàng nợ  Kỳ thu tiền trung bình = 360 / Vòng quay khoản phải thu Ý nghĩa: Số ngày trung bình từ cho khách hàng nợ đến thu tiền  Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu / Vốn lưu động bình quân Ý nghĩa: Trong kỳ vốn lưu động quay vòng  Kỳ luân chuyển vốn lưu động = 360 / Vòng quay vốn lưu động Ý nghĩa: Một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu  Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu / Vốn cố định bình quân Ý nghĩa: Trong kỳ vốn cố định quay vòng  Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định = Doanh thu / Nguyên giá TSCĐ bình quân Ý nghĩa: Trong kỳ tài sản cố định quay vòng  Vòng quay toàn vốn = Doanh thu / Vốn kinh doanh bình quân Ý nghĩa: Trong kỳ vốn kinh doanh quay vịng - Nhóm hệ số hiệu hoạt động  Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) = Lợi nhuận trước (sau) thuế / Doanh thu Ý nghĩa: Tỷ số mang giá trị dương nghĩa cơng ty kinh doanh có lãi; tỷ số lớn nghĩa lãi lớn Tỷ số mang giá trị âm nghĩa công ty kinh doanh thua lỗ Tuy nhiên, tỷ số phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh ngành Vì thế, theo dõi tình hình sinh lợi cơng ty, người ta so sánh tỷ số công ty với tỷ số bình qn tồn ngành mà cơng ty tham gia  Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) = Lợi nhuận trước lãi vay thuế / Tổng tài sản (hay VKD bình quân)  Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh = Lợi nhuận trước thuế / Vốn kinh doanh bình quân  Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) = Lợi nhuận sau thuế / Vốn kinh doanh bình quân Ý nghĩa: Nếu tỷ số lớn 0, có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi Tỷ số cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn hiệu Còn tỷ số nhỏ 0, doanh nghiệp làm ăn thua lỗ Tỷ số cho biết hiệu quản lý sử dụng tài sản để tạo thu nhập doanh nghiệp  Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân Ý nghĩa: Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty cổ phần tạo bao nhiều đồng lợi nhuận Nếu tỷ số mang giá trị dương, công ty làm ăn có lãi; mang giá trị âm công ty làm ăn thua lỗ  Tỷ suất sinh lời vốn cổ phần thường = Lợi nhuận ròng thuộc cổ đông thường / Vốn cổ phần thường Đối với cơng ty Cổ phần ROE tỷ suất sinh lời cổ phiếu thường - Nhóm hệ số phân phối lợi nhuận  Cổ tức cổ phần thường (DPS) = Lợi nhuận sau thuế dành trả cổ tức cho CĐ thường / Số lượng cổ phần thường lưu hành  Hệ số chi trả cổ tức = Cổ tức cổ phần thường / Thu nhập cổ phần thường  Tỷ suất cổ tức = Cổ tức cổ phần thường / Giá thị trường cổ phần thường - Nhóm hệ số giá trị thị trường  Hệ số giá thu nhập (P/E) = Giá thị trường cổ phần thường / Thu nhập cổ phần thường  Hệ số giá trị thị trường giá trị sổ sách (M/B) = Giá trị thị trường cổ phần thường / Giá trị sổ sách cổ phần thường Các nhân tố ảnh hưởng 3.1 Các nhân tố nội sinh (thuộc doanh nghiệp) Các yếu tố thuộc tiềm doanh nghiệp bao gồm: Sức mạnh tài chính, tiềm người, tài sản vơ hình, trình độ tổ chức quản lí, trình độ trang thiết bị cơng nghệ, sở hạ tầng, đắn mục tiêu kinh doanh khả kiểm soát trình thực mục tiêu +Sức mạnh tài thể tổng nguồn vốn (bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn huy động) mad doanh nghiệp huy động vào kinh doanh, khả quản lí có hiệu nguồn vốn kinh doanh Sức mạnh tài thể khả trả nợ ngắn hạn, dài hạn, tỉ lệ khả sinh lời doanh nghiệp +Tiềm người: Thể kiến thức, kinh nghiệm có khả đáp ứng cao yêu cầu doanh nghiệp, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ giao, đội ngũ cán doanh nghiệp trung thành ln hướng doanh nghiệp có khả chun mơn hố cao, lao động giỏi có khả đoàn kết, động biết tận dụng khai thác hội kinh doanh +Tiềm lực vô hình: Là yếu tố tạo nên lực doanh nghiệp thị trường, tiềm lực vơ hình thể khả ảnh hưởng đến lựa chọn, chấp nhận định mua 3.2 Các nhân tố ngoại sinh (Mơi trường bên ngồi doanh nghiệp) Các yếu tố thuộc mơi trường trị luật pháp tác động mạnh đến việc hình thành khai thác hội kinh doanh thực mục tiêu doanh nghiệp Ổn định trị tiền đề quan trọng cho hoạt động kinh doanh, thay đổi trị gây ảnh hưởng có lợi cho nhóm doanh nghiệp kìm hãm phát triển doanh nghiệp khác Hệ thống pháp luật hoàn thiện nghiêm minh thực thi pháp luật tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh cho doanh nghiệp, tránh tình trạng gian lận, bn lậu Mức độ ổn định trị luật pháp quốc gia cho phép doanh nghiệp đánh giá mức độ rủi ro môi trường kinh doanh ảnh hưởng của đến doanh nghiệp Vì nghiên cứu yếu tố trị luật pháp yêu cầu thiếu doanh nghiệp tham gia vào thị trường Có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở rộng thị trường, ngành hàng lại hạn chế phát triển ngành hàng khác Các nhân tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp, thay đổi nhu cầu tiêu dùng hay xu hướng phát triển ngành hàng, yếu tố kinh tế bao gồm: +Hoạt động ngoại thương: Xu hướng đóng mở kinh tế có ảnh hưởng hội phát triển doanh nghiệp, điều kiện canh tranh, khả sử dụng ưu quốc gia công nghệ, nguồn vốn +Lạm phát khả điều khiển lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập, tích luỹ, tiêu dùng, kích thích kìm hãm đầu tư +Sự thay đổi cấu kinh tế ảnh hưởng đến vị trí, vai trị xu hướng phát triển ngành kinh tế kéo theo thay đổi chiều hướng phát triển doanh nghiệp +Tốc độ tăng trưởng kinh tế: Thể xu hướng phát triển chung kinh tế liên quan đến khả mở rộng hay thu hẹp quy mô kinh doanh doanh nghiệp Đối thủ cạnh tranh bao gồm nhà sản xuất, kinh doanh sản phẩm doanh nghiệp kinh doanh sản phẩm có khả thay Đối thủ canh tranh có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, doanh nghiệp có cạnh tranh có khả tồn tại, ngược lại bị đẩy lùi khỏi thị trường Cạnh tranh giúp doanh nghiệp nâng cao hoạt động phục vụ khách hàng tốt hơn, nâng cao tính động ln tình trạng bị đẩy lùi PHẦN 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PHÂN BĨN DẦU KHÍ CÀ MAU (PVCFC) TỪ NĂM 2018-2020 Giới thiệu khái qt cơng ty cổ phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) Tên cơng ty: Cơng ty cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau Năm thành lập: 01/01/2011 Địa trụ sở chính: Lơ D, KCN Phường 1, đường Ngô Quyền, Phường 1, Thành phố Cà Mau Mã chứng khoán: DCM Số lượng cổ phiếu: 529.400.000 Ngành nghề, lĩnh vực hoạt động chủ yếu: Sản xuất hóa chất sản phẩm hóa chất (Khoản 083) Điện thoại di động: (0290) 3819 0000 Fax: (0290) 3590 501 Người thực cơng bố thơng tin: Ơng Trần Mỹ Website: https://www.pvcfc.com.vn/ Vốn điều lệ công ty thời điểm cổ phần hóa theo giấy phép kinh doanh số 2001012298 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Cà Mau cấp lần đầu ngày 24/03/2011 đăng ký thay đổi lần thứ ngày 15/01/2015 5.294.000.000.000 đ (Năm nghìn hai trăm chín mươi tư tỷ đồng) CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) tiền thân Cơng ty TNHH MTV Phân bón Dầu khí Cà Mau, trực thuộc Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam thành lập năm 2011 để quản lý vận hành Nhà máy Đạm Cà Mau DCM thức hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần từ đầu năm 2015 Sản phẩm chủ lực Công ty đạm urea hạt đục, phân phối khu vực Tây Nam Bộ, Đông Nam Bộ Đồng Bằng Sông Cửu Long Công ty tự hào nhà sản xuất phân bón Urê hạt đục hàng đầu Việt Nam Sau năm vào hoạt động, sản phẩm mang thương hiệu “Đạm Cà Mau – Hạt ngọc mùa vàng” trở thành lựa chọn số bà nông dân khu vực ĐBSCL, tin dùng ngày rộng rãi khu vực khác thị trường nội địa Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Phân bón dầu khí Cà Mau (PVCFC) từ năm 2018-2020 2.1 Tài sản nguồn vốn CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau a Xét tài sản: Tổng tài sản cuối năm 2018 10.962 tỷ đồng, cuối năm 2019 10.078 tỷ đồng, giảm 884 tỷ đồng tương đương với tỷ lệ giảm 8,06% Đến cuối năm 2020, tổng tài sản 8.649 tỷ đồng, tiếp tục giảm 1.429 tỷ đồng so với năm 2019 Số liệu năm cho thấy quy mô vốn kinh doanh CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau có sụt giảm Xét cấu, ta thấy năm, công ty tập trung chủ yếu đầu tư cho TSDH Tuy nhiên TSNH công ty năm lại có biến động tăng, tỷ trọng TSDH lại có sụt giảm Điều làm cho cấu TSDH TSNH cuối năm 2020 gần cân Xem xét tính chất sản phẩm cơng ty, cơng ty sản xuất, nên vốn đầu tư cho HTK khoản phải thu thường có giá trị cao TSDH cần đầu tư nhiều máy móc thiết bị, phân xưởng Do việc chuyển đổi cấu hoàn toàn hợp lý Chúng ta cần sâu để phân tích để rõ nguyên nhân gây biến động Tiền khoản tương đương tiền công ty tăng mạnh Từ cuối năm 2018 đến cuối năm 2019, tăng 181 tỷ đồng tương đương với 63,96%, đến cuối năm 2020 tiếp tục tăng thêm 9,48% tương đương với 44 tỷ đồng Việc có sẵn lượng tiền mặt giúp công ty chủ động linh hoạt khâu toán khoản nợ thời điểm đầu năm cuối năm Tuy nhiên việc gia tăng lượng tiền mặt lớn có dấu hiệu tiếp tục tăng khiến cho nhà đầu tư đặt câu hỏi nghi vấn việc công ty hội đầu tư hay ban quản trị yếu làm với lượng tiền mặt Do cơng ty cần có sách sử dụng cân đối lượng tiền mặt hiệu Các khoản phải thu ngắn hạn có sụt giảm, từ cuối năm 2018 đến cuối năm 2019 giảm 51 tỷ đồng tương đương với 11,23%, đến cuối năm 2020 giảm mạnh 46,15% tương đương với 186 tỷ đồng Các khoản phải thu giảm vào năm 2020, dịch bệnh COVID-19 bùng phát, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh nước nước Hàng tồn kho cơng ty lại có biến động rõ rệt Từ cuối năm 2018 đến cuối năm 2019, HTK tăng mạnh, tăng 289 tỷ đồng tương đương với 29,92% Sự gia tăng HTK giai đoạn đến chủ yếu từ việc gia tăng nguyên liệu vật liệu giá trị thành phẩm Cơng ty dự đoán trước tác động dịch bệnh COVID-19 giai đoạn năm sau nên tăng cường tích trữ nguyên liệu gia tăng sản xuất, để đối phó với khó khăn kinh tế giai đoạn năm 2019-2020 Đến cuối năm 2020, HTK sụt giảm mạnh 454 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 36,18% Lượng thành phẩm lượng hàng hóa, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm mạnh giai đoạn TSDH công ty giai đoạn năm 2018-2019 2019-2020 có sụt giảm Cơ cấu TSCĐHH tổng TSDH chiến tỷ trọng lớn, sụt giảm chủ yếu sụt giảm TSCĐ hữu hình hoàn toàn hiểu Cụ thể, từ cuối năm 2018 đến cuối năm 2019, TSCĐHH giảm từ 6.268 tỷ đồng xuống 5.129 tỷ đồng, cần đầu tư nhiều máy móc thiết bị, phân xưởng Do việc chuyển đổi cấu hoàn toàn hợp lý Tổng nguồn vốn doanh nghiệp năm 2019 giảm từ 10.962 tỷ đồng xuống 10.078 tỷ đồng, giảm 884 tỷ đồng tương đương với tỉ lệ giảm 8,06% Sang năm 2020, nguồn vốn tiếp tục giảm đến cuối năm 8.649 tỷ đồng, giảm 1,429 tỷ đồng so với đầu năm, tương ứng với 14,18% Nhìn chung, quy mơ nguồn vốn cơng ty có xu hướng thu hẹp lại Nguồn giảm chủ yếu khoản nợ phải trả, nợ ngắn hạn dài hạn, giảm nhiều so với biến động tăng giảm vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao đầu năm cuối năm năm 2019 năm 2020, điều cho thấy sách huy động nguồn vốn cơng ty chủ yếu từ huy động bên doanh nghiệp, thể khả tự chủ tài cao, rủi ro tài phải đối mặt thấp  Về khả toán Khả toán công ty tăng nhanh, thể lực chi trả khoản nợ vay công ty vô tốt Khả toán thời tăng nhanh, từ năm 2018-2020 9.47, 10.41 18.17 Hệ số thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Khả tốn thời cơng ty năm lớn 1, chứng tỏ tài sản ngắn hạn cơng ty đủ khả tốn nợ ngắn hạn Với cơng ty Cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau số tốt, tính hợp lí hệ số phản ánh khả toán thời phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, điều làm tăng uy tín cơng ty với chủ nợ Khả toán nhanh tăng nhanh cơng ty khơng gặp khó khăn việc tốn cơng nợ, tỉ lệ HTK chiếm so với TSNH đặc thù công ty mặt hàng tiêu thụ vịng thời gian ngắn Tuy nhiên hệ số có phù hợp hay khơng cịn phụ thuộc vào kỳ hạn tốn nợ phải thu phải trả kỳ doanh nghiệp Hệ số toán tức thời công ty năm 2018 nhỏ (0.62) tính đặc thù ngành hệ số công ty tương đối thấp, nhiên năm 2019 2020 số tăng lên đáng kể 1.15 2.34 lần Điều cho ta thấy chủ nợ mà đòi nợ cơng ty có khả tốn cho chủ nợ cơng ty cần có biện pháp tăng khả toán tức thời để đảm bảo việc kinh doanh  Về hệ số nợ tỷ số hoạt động Ta thấy số vòng quay nợ phải thu năm 2019 16,41 vòng, sang năm 2020 24,27 vòng, tăng 7,86 vòng tương đương với 47,88% Số vòng quay tăng làm cho kỳ thu tiền trung bình ngày giàm từ 22 ngày năm 2019 xuống 15 ngày năm 2020 Vòng quay nợ phải thu cho thấy hiệu cơng ty cấp tín dụng cho khách hàng đồng thời cịn thu hồi khoản nợ ngắn hạn Tỷ số hoạt động công ty tốt, vòng quay tài sản cố định, vòng quay tổng tài sản liên tục tăng năm, điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản cơng ty ngày cao, hàng hóa tiêu thụ tốt Nhưng vòng quay hàng tồn kho giảm chứng tỏ số ngày lưu kho cao, khả thu hồi vốn chưa tốt Kỳ thu tiền bình quân mức cao cho thấy công tác quản lý thu hồi công nợ công ty chưa làm tốt  Về tỷ suất sinh lợi Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) có xu hướng tăng cao, từ 0.0693 năm 2019 lên 0.1071 năm 2020 (tăng 0.038 tương đương 54.63%) Điều cho thấy 100đ tài sản mà công ty đầu tư vào năm 2020 làm tăng 3.8 đồng lợi nhuận, cho thấy hiệu đầu tư công ty năm 2020 cao nhiều so với năm 2019 Sự biến động ROA yếu tố: lợi nhuận doanh thu doanh thu tài sản Vì vậy, muốn tiếp tục nâng cao ROA, công ty cần kết hợp đồng nâng cao hai nhân tố cách tiết kiệm chi phí tiết kiệm vốn cho hiệu kinh doanh đạt cao Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROE) có xu hương tăng từ 0.0606 năm 2019 lên 0.088 năm 2020 (tăng 0.028 tương đương 45.26%) Điều cho thấy lực kinh doanh công ty mạnh mẽ, phản ánh lợi nhuận doanh thu công ty ngày tăng cao lực kinh doanh công ty ngày vượt trội Như vậy, qua phân tích tình hình tài cơng ty năm 2018-2018, ta thấy vốn tồn kho có xu hướng giảm việc đẩy mạnh sản xuất tiêu thụ cơng ty Vịng quay hàng tồn kho tăng kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm cho thấy cơng ty có biện pháp hữu ích công tác quản trị hàng tồn kho Công ty có nhiều nỗ lực nhằm giảm nợ phải thu Chính vậy, khoản phải thu có xu hướng giảm năm 2020, cho thấy hoạt động quản lý khoản phải thu trọng mức thực tốt Bên cạnh đó, đẩy mạnh xuất kinh doanh cơng ty nới lỏng sách bán chịu làm gia tăng thêm khoản phải thu khách hàng Vòng quay hàng tồn kho năm 2020 tăng so với 2019 kéo theo kỳ luân chuyển giảm nhiên số mức cao Do cơng ty cần có biện pháp để cải thiện PHẦN 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN PHÂN BĨN DẦU KHÍ CÀ MAU (PVCFC) TỪ NĂM 2018-2020 Bối cảnh ngành định hướng chiến lược Cơng ty Cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau (PVCFC) 1.1 Bối cảnh ngành Theo báo cáo nhận định Chứng khoán FPT (FPTS), thị trường phân bón nước thúc đẩy nhiều yếu tố tích cực Xét cấu tiêu thụ theo loại phân bón nước, phân NPK loại phân bón tiêu thụ nhiều nhất, chiếm 35,5% tổng lượng tiêu thụ nước năm 2019 Trong đó, dù nước có tới 800 doanh nghiệp sản xuất kinh doanh phân NPK doanh nghiệp đầu ngành Phân bón Bình Điền (BFC) hay Hóa chất Lâm Thao (LAS) chiếm 15 – 17% thị phần nước Tỷ trọng phân NPK nhập chiếm từ 11% - 13% nhu cầu tiêu thụ nước Sản phẩm nhập chủ yếu phân NPK chất lượng cao doanh nghiệp có thương hiệu Đạm Phú Mỹ, Đạm Cà Mau, Baconco, Vinacam,… nhập phân phối thương hiệu Với việc thị trường nội địa dư thừa sản phẩm chất lượng thấp lại thiếu hụt lượng lớn sản phẩm NPK cao cấp, FPTS cho tạo hội cho doanh nghiệp NPK nội địa tham gia vào phân khúc Bên cạnh đó, FPTS ước tính lượng tiêu thụ phân ure năm 2020 nước ước đạt 2,45 triệu tấn, tăng nhẹ 0,9% so với năm 2019 Fertecon dự báo nhu cầu phân ure Việt Nam tiếp tục tăng trưởng 1%/năm giai đoạn 2020 – 2024, tăng trưởng tiêu thụ cho nông nghiệp đạt 0,9%/năm sử dụng cho sản xuất công nghiệp đạt 2,1%/năm Tại thị trường nội địa, tiêu thụ phân ure Đạm Phú Mỹ Đạm Cà Mau năm 2019 cao nước, chiếm 28,6% 29,7% tổng lượng tiêu thụ nước Trong đó, nhập phân ure giảm khiến nhà sản xuất nước khác hưởng lợi, Đạm Hà Bắc Đạm Ninh Bình thị trường Miền Bắc gia tăng thị phần lên 25% Trong bối cảnh đó, kết kinh doanh năm 2020 nhóm doanh nghiệp phân bón phân hóa rõ rệt theo quy mơ thị phần Theo đó, đơn vị đầu ngành Đạm Phú Mỹ Đạm Cà Mau tăng trưởng tốt Ngược lại, doanh thu Hóa chất Lâm Thao, Phân bón Bình Điền cho thấy lùi CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Mã:DCM) công bố kết kinh doanh hợp năm 2020 với doanh thu 7.716 tỷ đồng, tăng 8% so với năm trước Cùng với đó, nhờ giá vốn hàng bán giảm mạnh kéo lợi nhuận sau thuế công ty tăng tới 55% lên 665 tỷ đồng Tương tự, năm 2020, Tổng Cơng ty Phân bón Hóa chất Dầu khí - CTCP (Mã: DPM) đạt 7.109 tỷ đồng doanh thu, tăng nhẹ 4% so với năm 2019; lãi gộp công ty tăng tới 30% nhờ giá vốn hàng bán giảm Ngồi ra, nhờ có thêm thu nhập tài chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp tăng thấp, Đạm Phú Mỹ ghi nhận mức lãi sau thuế năm tăng đến 85% so với năm 2019, đạt mức 683 tỷ đồng 1.2 Định hướng chiến lược Trong giai đoạn trung dài hạn 5-10 năm tới, Phân Bón Cà Mau tập trung hướng tới mục tiêu lớn, mang tính chất chiến lược định hướng tổng thể cho hoạt động đơn vị tình hình Về thị trường mục tiêu Các thị trường mục tiêu chiến lược PVCFC thời gian tới tập trung vào khu vực ĐBSCL, ĐNB&TN, Campuchia Ngoài thị trường này, PVCFC chủ động mở rộng, khai thác, xâm nhập thị trường nước khu vực Miền Trung, Miền Bắc thị trường Đông Nam Á, Nam Á, Mỹ La-tinh Về tiêu tăng trưởng Phần đấu tăng trưởng sản lượng kinh doanh dịng sản phẩm phân bón từ 610%/năm, tùy theo cấu sản phẩm cụ thể tỷ trọng sản phẩm nhằm bảo đảm hoàn thành mục tiêu doanh thu lợi nhuận Về doanh thu, cải thiện tốc độ tăng trưởng từ 5-10%/năm phấn đấu đến năm 2025, PVCFC đơn vị có quy mô kinh doanh hàng đầu Việt Nam doanh thu Về định hướng phát triển trung dài hạn Trong giai đoạn trung dài hạn 5-10 năm tới, Phân Bón Cà Mau tập trung hướng tới mục tiêu lớn, mang tính chất chiến lược định hướng tổng thể cho hoạt động đơn vị tình hình Về tiêu thị phần Duy trì thị phần phân bón nước tối thiểu 10%/năm quy mơ tồn quốc Về Urê, trì tỉ lệ thị phần nội địa từ 30-35%/năm; NPK, phấn đấu đáp ứng từ 510% thị phần nước tập trung chiếm lĩnh thị trường mục tiêu nước 20% thị trường Về dịng sản phẩm phân bón khác: phấn đấu đáp ứng từ 5-15% tùy theo phân khúc sản phẩm cụ thể Về cấu sản phẩm Tiếp tục trì sản xuất, kinh doanh, phân phối sản phẩm cốt lõi Urê thị trường nước Tùy thời kì, để giảm nguy dư thừa nguồn cung Urê nước, PVCFC chủ động triển khai kênh xuất hợp lí bảo đảm cân đối cung cầu nội địa mức hợp lí Về NPK, PVCFC phấn đấu gia tăng sản lượng tiêu thụ thị trường nước, thị trường mục tiêu vùng Đồng sông Cửu Long, ĐNB&TN thị trường chiến lược Campuchia Bên cạnh dịng sản phẩm vơ cơ, PVCFC bước mở rộng danh mục khai thác phân khúc phân bón hữu nhằm thích nghi với thay đổi môi trường kinh doanh tình hình Ngồi ra, để chủ động việc kinh doanh sản phẩm phân bón khác, PVCFC nghiên cứu, khai thác thêm mảng xuất nhập để tổ chức nhập nguồn hàng phân bón DAP, KALI, NPK, SA phục vụ nhu cầu nguyên liệu Nhà máy NPK nhà phân phối khác nước Về phát triển thương hiệu Việc PVCFC thức mửo rộng thương hiệu từ “Đạm Cà Mau” sang “Phân bón Cà Mau” bước tiến quan trọng ghi dấu trưởng thành không ngừng lớn mạnh PVCFC suốt hành trình 10 năm phát triển Điều khơng góp phần nâng cao vị thương hiệu Phân bón Cà Mau thị trường nước, gia tăng lợi cạnh tranh, khẳng định niềm tin khách hàng lựa chọn sản phẩm Phân bón Cà Mau mà cịn góp phần mở nhiều hội hợp tác phát triển tiềm cho PVCFC chặng đường tương lai Về phát triển kênh phân phối Tiếp tục kiện toàn, phát triển mở rộng HTPP cấp, định hướng giai đoạn 2021-2025, tăng trưởng HTPP cấp gấp lần so với tăng trưởng HTPP cấp hàng năm đạt 5%/năm mục tiêu có 15.000 đại lí cấp Việc sản phẩm khác bối cảnh PVCFC bước vào giai đoạn phát triển với nhiều mục tiêu thách thức Về thị trường mục tiêu, trọng tâm ưu tiên phát triển, kiện toàn HTPP cấp khu vực ĐBSCL, ĐNB&TN thị trường chiến lược Campuchia, song song với việc phát triển mô hình HTPP tảng ứng dụng hiệu cơng nghệ thông tin vào công tác bán hàng, quản trị HTPP nhằm vươn lên làm chủ thị trường cạnh tranh thắng lợi so với đối thủ cạnh tranh Về R&D Đẩy mạnh công tác nghiên cứu phát triển (R&D) sở dành thêm nhiều nguồn lực từ vật chất, phát triển nhân sự, bổ sung trang thiết bị, phịng thí nghiệm tiên tiến, đại phục vụ tối đa cho R&D Mục tiêu ưu tiên R&D đưa dịng sản phẩm phân bón có giá trị cao sản phẩm tại, giá thành cạnh tranh đáp ứng nhu cầu nông dân hệ thống phân phối, bảo đảm hiệu kinh tế quy mô kinh doanh thị trường Về giải pháp, nguồn lực nội bộ, PVCFC ưu tiên tìm kiếm, lựa chọn mạnh dạn đầu việc phối hợp với tổ chức Viện, Trường, Trung tâm ngồi nước thơng quan đội ngũ chun gia, nhà khoa học có uy tín nhằm mục tiêu chế tạo sản phẩm có hàm lượng chất xám cao, đáp ứng đòi hỏi thị trường khách hàng tương lai Về M&A Căn vào nguồn lực nội tại, PVCFC nghiênn cứu triển khai thí điểm mua bán, sáp nhập số dự án đầu tư có tính khả thi cao nhằm đa dạng hóa chuỗi cung ứng giá trị đơn vị, ưu tiên tối đa cho thị trường nước Mục tiêu M&A, việc đáp ứng mục tiêu tài chính, kinh doanh cịn đảm bảo tính định hướng cạnh tranh, mở rộng phát triển thương hiệu, kiểm soát khâu phân phối hết đảm bảo trì khả cạnh tranh dài hạn PVCFC thị trường 10-20 năm tới Một số đề xuất, khuyến nghị Củng cố, trì mạnh mà cơng ty có việc tiếp tục đẩy mạnh sản xuất tiêu thụ công ty, làm tốt công tác quản trị hang tồn kho, tiếp tục làm tốt cơng tác quản lí để giảm khoản phải thu Tăng cường biện pháp quản trị khoản phải thu để hạn chế tối đa nguồn vốn bị chiếm dụng Công ty cần đánh giá tác động việc bán chịu đến việc tăng doanh thu, lợi nhuận với rủi ro xảy để xác định sách bán chịu cho phù hợp với điều kiện cụ thể Công ty nhằm vừa đảm bảo hấp dẫn khách hàng, tiêu thụ nhiều sản phẩm; vừa đảm bảo thu hồi nhanh khoản nợ phát sinh, hạn chế vốn bị ứ đọng Chính sách bán chịu bao gồm tiêu chuẩn bán chịu giới hạn tối thiểu mặt uy tín khách hàng để doanh nghiệp bán chịu điều khoản bán chịu bao gồm thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán khách hàng toán sớm thời hạn Đối với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ khơng để nợ cung cấp mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên; khách hàng có uy tín có quan hệ lâu làm ăn lâu năm với cơng ty có mức chiết khấu thấp lượng nhỏ đối tượng khác; khách hàng mà công ty chưa nắm bắt nhiều khả toán, uy tín mức độ tin cậy, cơng ty cần tiến hành phương thức tốn ngay, bán với lượng hàng hóa vừa phải để tạo mối quan hệ với đối tác Phân tích kỹ tình hình tài chính, đặc biệt khả tốn uy tín tín dụng thương mại để định nên hay không nên bán chịu cho khách hàng Kiểm sốt chặt chẽ khâu ký kết hợp đồng: tìm hiểu kỹ lưỡng khách hàng uy tín khả toán, quy định rõ điều khoản phương thức toán thời hạn toán, phạt vi phạm hợp đồng thực sai cam kết để ràng buộc khách hàng với trách nhiệm toán Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp thường xuyên theo dỗi kiểm soát chặt chẽ khoản nợ Xác định trọng tâm quản lý thu hồi nợ thời kỳ để có sách thu hồi nợ thích hợp gia hạn nợ, thỏa ước xử lý nợ, bán lại nợ, yêu cầu can thiệp tòa án kinh tế Thực biện pháp phòng ngừa rủi ro trích trước dự phịng nợ phải thu khó địi, trích lập quỹ dự phịng tài Tăng cường công tác quản trị hàng tồn kho Xác định dự trữ nguyên vật liệu cách hợp lý nhằm đảm bảo đủ nguyên liệu dùng cho sản xuất, tiết kiệm chi phí bảo quản chi phí hội không sử dụng Việc xác định dự trữ nguyên vật liệu cần phải vào kế hoạch sản xuất, nhu cầu thị trường, định mức chi phí cho sản phẩm, khả cung ứng thị trường đầu vào, giá nguyên vật liệu, chi phí đặt hàng, chi phí lưu kho, dung lượng lưu trữ cơng ty từ giảm tới mức thấp số vốn nguyên liệu vật liệu cho việc dự trữ Cơng ty sử dụng mơ hình EOQ để xác định mức đặt hàng kinh tế để tổng chi phí tồn kho dự trữ nhỏ Thường xuyên kiểm tra tình hình dự trữ, tránh tình trạng nguyên vật liệu bị mát hao hụt giảm chất lượng Phát kịp thời vật tư tồn đọng, phẩm chất không phù hợp với quy trình sản xuất, tiến hành xử lý nhanh chóng để khơng làm ảnh hưởng tới chất lượng vật tư cịn lại Cơng ty cần xem xét lại việc sử dụng vốn chủ sở hữu cách có hiệu để tránh rủi ro tăng hiệu hoạt động kinh doanh, từ tăng lợi nhuận cho CSH để không làm niềm tin cổ đông Để tỷ suất lợi nhuận VCSH tăng lên, công ty cần giảm vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận Nếu giảm VCSH tăng vốn vay lên q cao cơng ty rơi vào tình trạng khả tốn phá sản Vì vậy, cơng ty cần điều chỉnh cắt giảm VCSH cho phù hợp Cơng ty cần tập trung xây dựng thực kế hoạch marketing hiệu sở tăng cường đội ngũ marketing chuyên nghiệp, xây dựng chiến lược phát triển thương hiệu chiến lược phát triển kinh doanh cách tồn diện Tiếp tục xây dựng mơ hình kinh doanh mới, để gia tăng giá trị nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tiếp tục hoàn thiện số hóa quy trình hoạt động xây dựng sở liệu chung phục vụ cho cơng tác phân tích, dự báo Tìm kiếm thị trường tiềm ngồi nước để đẩy mạnh xuất khấu Đa dạng hóa danh mục sản suất, tiếp tục nghiên cứu phát triển để không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm cũ tạo thêm sản phẩm KẾT LUẬN Như vậy, tiểu luận em làm rõ, sâu vào phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Phân Bón Dầu Khí Cà Mau (PVCFC) giai đoạn 2018-2020 Tổng thể ta thấy tình hình tài cơng ty có ưu điểm hạn chế sau: Vòng quay hàng tồn kho tăng kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm cho thấy công ty có biện pháp hữu ích cơng tác quản trị hàng tồn kho Cơng ty có nhiều nỗ lực nhằm giảm nợ phải thu Chính vậy, khoản phải thu có xu hướng giảm năm 2020, cho thấy hoạt động quản lý khoản phải thu trọng mức thực tốt Bên cạnh đó, đẩy mạnh xuất kinh doanh cơng ty nới lỏng sách bán chịu làm gia tăng thêm khoản phải thu khách hàng Vòng quay hàng tồn kho năm 2020 tăng so với 2019 kéo theo kỳ luân chuyển giảm nhiên số mức cao Do vậy, em đưa số giải pháp nhằm tăng cường quản trị khoản phải thu để hạn chế tối đa nguồn vốn bị chiếm dụng, tăng cường công tác quản trị hàng tồn kho số biện pháp khác để nâng cao tình hình tài cơng ty TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, Đồng chủ biên TS.Bùi Văn Vần, TS.Vũ Văn Ninh, Học viện Tài chính, Hà Nội – 2013 Slide giảng mơn Tài doanh nghiệp Trang chủ Cơng ty Cổ phần Phân Bón Dầu khí Cà Mau (https://www.pvcfc.com.vn/) Bài viết “Một số nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp?”, Nguyễn Diễm, năm 2021 Thuyết minh báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Phân Bón Dầu khí Cà Mau năm 2019,2020 “Mơ hình phân tích tài Dupont”, Chứng +, 2020 https://tuihoctaichinh.com/cf-dupont-analysis/ https://dautucophieu.net/cap-nhat-nganh-phan-bon-so-luoc-ket-qua-kinh-doanhnganh-phan-bon-nam-2018-va-co-hoi-2019/ https://finance.vietstock.vn/DCM-ctcp-phan-bon-dau-khi-ca-mau.htm https://vietnambiz.vn/nganh-phan-bon-nam-2020-nhom-doanh-nghiep-dan-dau-thiphan-huong-trai-ngot-20210216044555797.htm Hướng dẫn Phân tích tài doanh nghiệp (vai.pro.vn) https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2020/BCTC/VN/NAM/DCM_Baocaotaichinh_ 2020_Kiemtoan_Congtyme.pdf https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2019/BCTC/VN/NAM/DCM_Baocaotaichinh_ 2019_Kiemtoan_Congtyme.pdf https://chungcong.com/mo-hinh-phan-tich-tai-chinh-dupont/ https://bnews.vn/pvcfc-san-xuat-hieu-qua-nho-sang-tao-trong-phong-chong-dichcovid-19/198408.html https://kinhtexaydung.petrotimes.vn/tags/cong-ty-co-phan-phan-bon-dau-khi-ca-mau287936.tag PHỤ LỤC ... tình hình tài doanh nghiệp, nhà phân tích tài cịn sử dụng tiêu tài đặc trưng để giải thích thêm mối quan hệ tài Do tiêu tài coi biểu đặc trưng tài doanh nghiệp thời kỳ định Khả toán doanh nghiệp. .. hoạt động doanh nghiệp Tình hình tài phản ánh việc sử dụng tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thời kỳ định nhằm tạo kết kinh doanh đạt mục tiêu sinh lời định Nội dung tình hình tài doanh nghiệp bao... cao tình hình tài cơng ty TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình ? ?Tài doanh nghiệp? ??, Đồng chủ biên TS.Bùi Văn Vần, TS.Vũ Văn Ninh, Học viện Tài chính, Hà Nội – 2013 Slide giảng mơn Tài doanh nghiệp Trang