Tổng quan về hệ thống tài chính (overview of financial system)

Tổng quan hệ thống tài (Overview of financial system) GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết – ĐHKT TPHCM Tại phải nghiên cứu thị trường tài chính? Tại phải nghiên cứu tổ chức tài chính? Làm nghiên cứu thi trường tổ chức tài chính? } } } } } } Nắm bắt chức hệ thống tài đại Phân loại định chế tài Xác định cơng cụ tài Tìm hiểu dòng vốn người tiết kiệm người vay, kể thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp; tài trực tiếp tài trung gian Phân loại cấu trúc thị trường tài khác nhau, bao gồm thị trường bán bn & bán lẻ; thị trường tiền tệ & thị trường vốn Thảo luận tính hiệu thị trường tài } } Đánh giá cao tầm quan trọng tồn cầu hóa thị trường tài quốc tế Hiểu biết tác dụng hậu khủng hoảng tài tồn cầu (Global Financial Crisis / GFC) hệ thống tài kinh tế Giới thiệu/Introduction Chức hệ thống tài chính/Functions of a financial system Các định chế tài chính/Financial institutions Cơng cụ tài chính/Financial instruments Thị trường tài chính/Financial markets Thị trường tài hiệu quả/ Financial Markets Efficient Hệ thống tài toàn cầu/Global financial system } } } } } } Tiền (Money) Vai trò thị trường (Roles of markets) Tác nhân thừa vốn/Đơn vị thặng dư (Surplus units) Tác nhân thiếu vốn/Đơn vị thiếu hụt (Deficit units) Công cụ tài (Financial instrument) Dịng vốn (Flow of funds) Bao gồm tổ chức tài chính, cơng cụ thị trường tài Được giám sát NHTW quan quản lý Hệ thống tài (Financial system) Đáp ứng nhu cầu hai bên tiết kiệm cho vay Cung cấp thơng tin kinh tế tài kịp thời xác Hấp thụ phản ánh xác thơng tin giá cơng cụ tài Khuyến khích tiết kiệm phân bổ đến người sử dụng vốn cách hiệu Kiểm soát mức độ lạm phát đạt mục tiêu KT định Why study financial markets ? n Là định chế tài chuyên cung cấp tín dụng trung dài hạn cho DN thông qua việc cho DN thuê máy móc, trang thiết bị, bất động sản với thời gian dài hạn tạo điều kiện cho DN sở hữu ln tài sản kết thúc hợp đồng cho thuê CÔNG CỤ TC CÔNG CỤ TRÊN TTTT TÍN PHIẾU KB CHỨNG CHỈ TG THƯƠNG PHIẾU CƠNG CỤ TRÊN TTV HỐI PHIẾU TRÁI PHIẾU CỔ PHIẾU 39 CƠNG CỤ PHÁI SINH } Thị trường tài đó, giá tài sản tài phản ánh đầy đủ thơng tin có liên quan 40 Hiệu Yếu (weak form) Hiệu TB (semi-strong form) Hiệu Mạnh (strong form) 41 23 -A 22 -A 21 -A 20 -A 19 -A 18 -A 17 -A 16 -A ug ug ug ug ug ug ug ug Giá (đồng) 30000 25000 20000 15000 10000 Giá… 5000 42 } } Information transparency is important to increase the confidence of participants and therefore foster an efficient financial market Minh bạch thông tin quan trọng để tăng tin cậy người tham gia thúc đẩy thị trường tài hiệu 43 Global financial system n Các hiệp định pháp lý, thể chế tác nhân kinh tế thức khơng thức khn khổ tồn giới tạo điều kiện cho dòng vốn tài quốc tế cho mục đích đầu tư tài thương mại 45 Ngân hàng TW Tổ chức liên CP Hiệp ước đa phương 46 Ngân hàng toán quốc tế (BIS) Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Hội nghị kinh tế toàn cầu (GEM) Cơ quan quản lý 47 Tập đoàn đa quốc gia Khách hàng hệ thống toàn cầu Các quốc gia kinh tế Các NHTW kinh tế G20 Thực thể CPhủ Bộ trưởng tài EU, NAFTA, OPEC 48 } } } Giải thích chức hệ thống tài đại Phân loại tổ chức tài chính: tổ chức nhận tiền gửi; tổ chức NH đầu tư; tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng; cơng ty tài chính; đơn vị ủy thác Xác định công cụ tài phát hành hệ thống tài chính: cơng cụ vốn, công cụ nợ, công cụ “lai tạp”, công cụ phái sinh } } } } Thảo luận chất dòng vốn tiết kiệm vay; bao gồm thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp, tài trực tiếp tài trung gian Phân biệt khác cấu trúc thị trường tài chính, bao gồm thị trường bán bn thị trường bán lẻ; thị trường tiền tệ thị trường vốn Thị trường tài hiệu Tác động tích cực hệ thống tài tồn cầu Thảo luận nhóm vấn đề: } Tồn cầu hóa thị trường tài } Tác động khủng hoảng tài Châu Á năm 1997 vào hệ thống tài nước Châu Á liên hệ Việt Nam } Tác động hậu khủng hoảng tài tồn cầu (GFC) năm 2008 đến hệ thống tài kinh tế } } } Nhận định thị trường tài VN thời gian qua ? Giải pháp góp phần ổn định thị trường tài VN tương lai ? 52 ... tài chính/ Functions of a financial system Các định chế tài chính/ Financial institutions Cơng cụ tài chính/ Financial instruments Thị trường tài chính/ Financial markets Thị trường tài hiệu quả/ Financial. .. (Deficit units) Cơng cụ tài (Financial instrument) Dòng vốn (Flow of funds) Bao gồm tổ chức tài chính, cơng cụ thị trường tài Được giám sát NHTW quan quản lý Hệ thống tài (Financial system) Đáp ứng nhu... trường tài chính? Tại phải nghiên cứu tổ chức tài chính? Làm nghiên cứu thi trường tổ chức tài chính? } } } } } } Nắm bắt chức hệ thống tài đại Phân loại định chế tài Xác định cơng cụ tài Tìm