TÌM HIỂU về CÔNG TY CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG và THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM năm COVID 19

BỘ GIAO THÔNG VẬN TẢI TRƯỜNG CAO ĐẲNG GIAO THÔNG VẬN TẢI TRUNG ƯƠNG III KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TÌM HIỂU VỀ CƠNG TY CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ‘NĂM COVID-19’ Giáo viên hướng dẫn: VŨ THỊ HOÀNG OANH Sinh viên thực hiện: TRẦN NGỌC BÍCH HUYỀN Lớp: CĐ13KT Khóa: K13-CD30 TP HCM, NĂM 2021 LỜI CẢM ƠN Lời em xin chân thành cảm ơn cô Vũ Thị Hoàng Oanh trực tiếp hướng dẫn, đưa ý kiến tạo điều kiện thuận lợi để em hồn thành tiểu luận Em xin gửi lời cảm ơn đến thầy, cô Khoa Kinh Tế, Trường Cao Đẳng GTVT TW III tạo điều kiện cho em tìm hiểu thực tế Cơng ty Chứng khoán Phú Hưng trang bị cho em đầy đủ kiến thức để thực luận Em xin chân thành cảm ơn anh chị Cơng ty Chứng khốn Phú Hưng, tạo cho chúng em điều kiện tốt để học hỏi giao lưu buổi thực tế vừa qua Vì kiến thức thân cịn hạn chế, q trình hồn thành tiểu luận em khơng tránh khỏi sai sót, mong nhận nhiều ý kiến đóng góp, bổ sung từ để đề tài hồn thiện Cuối em kính chúc q thầy, dồi sức khỏe đạt nhiều thành công tốt đẹp công việc MỞ ĐẦU Hiện nay, kinh tế phát triển, kéo theo nhu cầu kinh doanh ngày gia tăng Chính vậy, để thu hút nhiều nhà đầu tư, doanh nghiệp bắt đầu mở rộng thị trường cách phát hành cổ phiếu Hoặc có nhiều doanh nghiệp chuyển sang chuyên kinh doanh lĩnh vực chứng khoán Đối với Việt Nam, nơi mà thông tin thị trường chứng khốn quan tâm theo dõi hàng ngày cơng ty chứng khốn trở thành chủ thể có vai trị quan trọng thị trường chứng khốn Với diễn biến thị trường năm gần đây, nhiều người người nhận định chưa có nghề kinh doanh mà lãi nhanh lãi to nghề mở cơng ty chứng khốn (CK) Theo thống kê đến tháng 11/2020, Việt Nam có 74 cơng ty chứng khốn với gần 250 chi nhánh phịng giao dịch tỉnh thành Năm 2020 xem năm khó khăn thách thức lớn, nhiên, kinh tế Việt Nam đạt kết tích cực, phải nói đến TTCK Việt Nam, Ơng Phạm Hồng Sơn, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng Khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đánh giá 10 thị trường chứng khốn có sức chống chịu với đại dịch phục hồi tốt giới Nhằm tìm hiểu thêm cách thức hoạt động, quy mơ Cơng ty Chứng khốn Việt Nam hồi phục đầy ngoạn mục thị trường chứng khoán Việt Nam ‘Năm Covid-19’ Em định thực đề tài Tìm hiểu Cơng ty chứng khốn Phú Hưng Thị trường Chứng khoán Việt Nam ‘Năm Covid-19’ Nội dung luận gồm chương: - Chương 1: Tổng quát chung thị trường chứng khốn (TTCK) cơng ty chứng khốn (CTCK) Việt Nam Chương 2: Giới thiệu Công ty chứng khoán Phú Hưng Chương 3: Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam ‘Năm Covid-19’ CHƯƠNG 1: TỔNG QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VÀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM  THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: Khái niệm: Thị trường chứng khoán thị trường mà người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khốn nhằm mục đích kiếm lời Thị trường chứng khốn điều kiện kinh tế đại, quan niệm nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung dài hạn Việc mua bán tiến hành thị trường sơ cấp người mua mua chứng khoán lần đầu từ người phát hành, thị trường thứ cấp có mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Như vậy, xét mặt hình thức, thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng loại chứng khoán, qua thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khốn Chức thị trường chứng khoán: - Huy động vốn đầu tư cho kinh tế Cung cấp mơi trường đầu tư cho cơng chúng Tạo tính khoản cho chứng khoán Đánh giá hoạt động doanh nghiệp Tạo mơi trường giúp Chính phủ thực sách kinh tế vĩ mơ Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán - Nhà phát hành: tổ chức thực huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn Nhà phát hành Chính phủ, quyền địa phương, Cơng ty Chính phủ: phát hành loại trái phiếu phủ nhằm huy động tiền bù đắp thâm hụt ngân sách thực cơng trình quốc gia lớn Chính quyền địa phương: phát hành trái phiếu địa phương để huy động tiền đầu tư cho cơng trình hay chương trình kinh tế, xã hội địa phương Cơng ty: muốn huy động vốn đầu tư phát triển sản xuất phát hành trái phiếu công ty cổ phiếu - Nhà đầu tư: Nhà đầu tư cá nhân: Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro Nhà đầu tư khơng thích rủi ro; Nhà đầu tư có tổ chức: công ty đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm xã hội, cơng ty tài chính,ngân hàng thương mại 4 Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khốn: - Cơng ty chứng khốn - Quỹ đầu tư chứng khốn - Các trung gian tài Các tổ chức liên quan đến chứng khoán: - Cơ quan quản lý Nhà nước - Sở giao dịch chứng khoán - Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán - Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khốn - Cơng ty dịch vụ máy tính chứng khốn - Các tổ chức tài trợ chứng khốn - Cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán - Nguyên tắc công khai Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đấu giá Cấu trúc phân loại thị trường chứng khoán - Căn vào luân chuyển nguồn vốn đem lại vốn cho người phát hành phát hành định hành… - Căn vào hàng hóa thị trường Thị trường cổ phiếu : Thị trường giao dịch mua bán loại cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi Thị trường trái phiếu: Thị trường giao dịch mua bán trái phiếu phát hành, trái phiếu bao gồm trái phiếu công ty, trái phiếu thị trái phiếu phủ Thị trường cơng cụ chứng khốn phái sinh: Thị trường phát hành mua bán lại chứng từ tài khác như: quyền mua cổ phiếu, chứng quyền, hợp đồng quyền chọn - Căn vào phương thức hoạt động thị trường Thi trương giao dich tâpp̣ trung (Sở giao dịch chứng khoán) Thi trương phi tâpp̣ trung (Thi trương OTC)  CƠNG TY CHỨNG KHỐN: Khái niệm cơng ty chứng khốn: Có nhiều khái niệm khác CTCK, theo Giáo trình Thị trường chứng khốn – Trường Cao đẳng GTVT TW III “Cơng ty chứng khốn loại hình định chế trung gian đặc biệt thị trường chứng khoán thực hoạt động kinh doanh chứng khoán ngành nghề kinh doanh chính.” Đặc điểm quan trọng CTCK vai trò “trung gian” người cần vốn người có nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi có ý định đầu tư Vai trò “trung gian” phân tích kỹ phần vai trị CTCK Theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 Chủ tịch Uỷ ban chứng khoán Nhà nước “Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán.” Tại Điều 59 Thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, Luật chứng khoán 2006 Việt Nam quy định “Công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn (sau gọi công ty quản lý quỹ) tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp.” Phân loại cơng ty chứng khốn: Để tiến hành kinh doanh, CTCK thành lập hình thái doanh nghiệp khác Với loại hình thái CTCK có ưu, nhược điểm định - Theo loại hình kinh doanh: Cơng ty TNHH Cơng ty cổ phần công ty hợp doanh - Theo nghiệp vụ kinh doanh: Cơng ty chứng khốn tổng hợp: Là công ty thực tất hoạt động nghiệp vụ CTCK Với hình thức CTCK tổng hợp, hoạt động cơng ty hỗ trợ phát triển Cơng ty chứng khốn chun mơn hóa: Là CTCK thực hai hoạt động nghiệp vụ Với loại hình CTCK hoạt động mà CTCK tiến hành thực phải hoạt động mà không dẫn tới xung đột lợi ích quyền lợi khách hàng quyền lợi CTCK Những hoạt động CTCK: - Hoạt động mơi giới chứng khốn: Là việc cơng ty chứng khốn làm trung gian mơi giới giúp khách hàng mua bán chứng khốn, qua hưởng hoa hồng tổng doanh số mà khách hàng thực mua bán - Hoạt động tự doanh chứng khoán: Hoạt động tự doanh hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn mua bán chứng khốn cho (tự kinh doanh tài khoản chứng khốn cơng ty chứng khốn) - Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán: Để thực thành cơng đợt phát hành chứng khốn, tổ chức phát hành cần cơng ty chứng khốn tư vấn cho đợt phát hành, thực bảo lãnh phát hành, phân phối chứng khốn cơng chúng bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu - Hoạt động tư vấn đầu tư: Cơng ty chứng khốn cung cấp thông tin, cách thức đầu tư loại chứng khoán cần đầu tư khách hàng - Hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Quản lý danh mục đầu tư hoạt động quản lý vốn khách hàng thông qua việc mua, bán nắm giữ chứng khốn quyền lợi khách hàng theo hợp đồng công ty chứng khoán khách hàng - Hoạt động lưu ký chứng khoán: Lưu ký chứng khoán hoạt động nhằm lưu giữ, bảo quản chứng khốn khách hàng thơng qua tải khoản lưu ký giúp khách hàng thực quyền chứng khốn - Quản lý thu nhập khách hàng (quản lý cổ tức): Hoạt động cơng ty chứng khốn xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng Khi thực hoạt động này, cơng ty chứng khốn phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khốn đến hạn để thu hộ gửi báo cáo cho khách hàng - Hoạt động tín dụng: Đối với thị trường chứng khốn phát triển, bên cạnh nghiệp vụ mơi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, cơng ty chứng khốn cịn triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực giao dịch bán khống cho khách hàng vay tiền để thực mua chứng khoán - Hoạt động quản lý quỹ đầu tư: Quỹ đầu tư chứng khốn quỹ hình thành từ vốn góp người đầu tư, ủy thác cho công ty quản lý đầu tư quản lý đầu tư vào chứng khoán nhằm đem lại lợi ích cho người đầu tư vào quỹ Vai trị CTCK : CTCK đóng vai trị “chiếc cầu nối” người tham gia vào thị trường, cụ thể cầu nối nhà phát hành với nhà đầu tư, nhà đầu tư với nhà đầu tư Những tác động cụ thể như: - Với chủ thể phát hành: Mục tiêu cơng ty tham gia vào thị trường chứng khốn huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khốn Vì thơng qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, CTCK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Một nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán l nguyên tắc trung gian, nguyên tắc yêu cầu nhà đầu tư nhà phát hành không mua bán trực tiếp với nhau, mà phải thông qua trung gian mua bán để quan quản lý nhà nước chứng khốn quản lý hoạt động thị trường - Với nhà đầu tư: Thông qua hoạt động Môi giới, tư vấn đầu tư dịch vụ chăm sóc khách hàng cơng ty chứng khốn có vai trị làm giảm chi phí thời gian giao dịch cho khách hàng, nâng cao hiệu nhà đầu tư Với hàng hóa thơng thường, qua trung gian bao giị làm tăng chi phí cho giao dịch, TTCK khơng phải thế, thơng qua trung gian CTCK khách hàng nhanh chóng đáp ứng nhu cầu mua bán mà không nhiều thời gian cơng sức tìm người đáp ứng nhu cầu Trong đó, nhà đầu tư có thê nhận lời tư vấn hợp lý trước định đầu tư làm tăng khả sinh lời giảm mức độ rủi ro cho khách hàng Như việc đầu tư hiệu - Đối với thị trường chứng khoán: Hoạt động TTCK, đóng vai trị định chế trung gian giúp thị trường phát triển Hoạt động CTCK việc trung gian nhận lệnh cho khách hàng giúp trình thực lệnh mua bán khách hàng quản lý có hệ thống đảm bảo an toàn, việc lệnh giao dịch đưa từ CTCK truyền vào trung tâm khâu quan trọng để quản lý hệ thống lệnh quan trọng cho việc xác nhận kết giao dịch, mà không thông qua CTCK mà truyền thẳng vào trung tâm khơng thể quản lý hết thị trường Ngoài ra, CTCK cịn có vai trị việc điều tiết giá thị trường thông qua nghiệp vụ tự doanh công ty chứng khoán Giúp giá chứng khoán tránh khỏi diễn biến bất thường Thông qua hoạt động tư vấn niêm yết, bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành, CTCK chuyên gia giúp đưa hàng hoá lên thị trường đảm bảo chất lượng cao hơn, trình làm việc kết hợp doanh nghiệp CTCK, bàn bạc thoã thuận đến thống thực luật định Phát triển thị trường không thứ cấp mà cịn sơ cấp, khơng thị trường giao dịch thức mà thị trường OTC - Đối với quan quản lý thị trường: CTCK có vai trị cung cấp thơng tin thị trường chứng khốn cho quan quản lý thị trường để thực mục tiêu Các CTCK làm điều họ tham gia vào hoạt động giao dịch chứng khoán từ lúc doanh nghiệp bắt đầu tung chứng khốn thị trường, hoạt động ngồi thị trường OTC, hoạt động bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn hoạt động giao dịch trực tiếp khách hàng mở tài khoản công ty Tất giai đoạn để chứng khoán giao dịh thị trường có tham gia CTCK Vì việc họ có thơng tin để báo cho quan quản lý thị trường điều Và thông qua đầu mối quan quản lý thị trường có thu thập thơng tin thị trường để từ có biện pháp quản lý hiệu Cơ cấu tổ chức: Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn phu thuộc vào nhiều loại hình nghiệp vụ chứng khốn mà cơng ty thực quy mô hoạt động kinh doanh chứng khốn Tuy nhiên, chúng có đặc điếm chung hệ thống phòng ban chức chia làm hai khối tương ứng với hai khối cơng việc mà cơng ty chứng khốn đảm nhận: - Khối I (Front office): Do phó giám đốc trực tiếp phụ trách, thực giao dịch mua bán kinh doanh chứng khốn, nói chung có liên hệ với khách hàng Khối đem lại thu nhập cho công ty cách đáp ứng nhu cầu khách hàng tạo sản phẩm phù họp với nhu cầu Trong khối này, ứng với nghiệp vụ chứng khốn cụ thể, cơng ty tổ chức phịng để thực Vì cơng ty thực nghiệp vụ có phịng CTCK thực nghiệp vụ, chi có phịng thuộc khối Riêng phịng tốn lưu giữ chứng khốn cơng ty chứng khốn phải có khối I trực tiếp liên hệ với khách hàng Xem sơ đồ sau: Phó giám đốc điều hành khối I Tuy vậy, tùy quy mô nghiệp vụ mức độ trú trọng vào nghiệp vụ khác mà công ty có lợi thế, cơng ty chứng khốn kết họp số nghiệp vụ vào phịng (ví dụ phịng nghiên cứu phân tích với phịng tư vấn hay bảo lãnh phát hành); chia nhỏ phòng nhiều tổ khâu đoạn phức tạp (như phịng giao dịch tách thành to marketing tổ thực lệnh) - Khối II (back office): Cũng phó giám đốc phụ trách, thực cơng việc yếm trợ cho khối I Nói chung, nghiệp vụ khối I cần trợ giúp phòng ban thuộc khối II Xem sơ đồ sau: Ngoài phân biệt rõ ràng hai khối vậy, cơng ty chứng khốn cịn có thêm số phịng phịng cấp vốn, phịng tín dụng, cơng ty thực nghiệp vụ mang tính ngân hàng Đối với cơng ty chứng khốn lớn, cịn có thêm chi nhánh văn phòng địa phương, nước khác nhau, hay có thêm phịng quan hệ quốc tế Để thuận tiện cho quan hệ với khách hàng, mạng lưới tơ chức mộ cơng ty chứng khốn thường gồm văn phòng trung tâm chi nhánh văn phòng đại diện địa phương, khu vực cần thiết Cùng cơng ty chứng khốn ủy thác cho ngân hàng thương mại địa phương hướng dẫn nhận lệnh đặt hàng mua bán chứng khoán khách hàng CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN PHÚ HƯNG Lịch sử hình thành phát triển PHS: Các hoạt động kinh doanh: - Mơi giới đầu tư chứng khốn Tư vấn đầu tư tài Lưu ký Tự doanh Bảo lãnh phát hành Chứng khốn phái sinh Mơ hình quản trị: Các hoạt động kinh doanh chính: - Hoạt động mơi giới chứng khốn: Trái ngược với dựdoán ban đầu dịch bệnh Covid- 19 bùng phát, thị trường chứng khoán giới Việt Nam có bùng nổ mạnh mẽ Giá trị giao dịch doanh thu nghiệp vụ môi giới Cơng ty đạt mức tăng trưởng tích cực hai chữ sổ năm 2020 Doanh thu từ nghiệp vụ mơi giới đóng góp khoảng 30% tổng doanh thu PHS Thông qua việc tiếp cận thành công với khách hàng tiềm năng, dư nợ cho vay ký quỹ PHS vào cuối 2020 có tăng trưởng mạnh 26% so với 2019 đóng góp khoảng 48% vào doanh thu tồn Cơng ty - Hoạt động tự doanh: Với việc bám sát chuyển động thị trường hiệu quy trình kiểm sốt rủi ro chặt chẽ, khối Tự doanh đạt tỷ suất sinh lời 31,7% năm 2020 Bên cạnh đó, với việc điều chỉnh chiến lược phát triển công ty, khối Tự doanh nhận nhiều hỗ trợ chuyên nghiệp từ nhóm Phân tích Với quan sát tồn diện kịp thời mặt phân tích kỹ thuật, tin khối Tự doanh tìm kiếm hội đầu tư có giá trị hơn, hiệu suất đầu tư cao tương lai - Hoạt động tư vấn phân tích: Nhằm mục đích đóng góp cho trao đổi kinh nghiệm Thị trường Chứng khoán (TTCK) Việt Nam nước ngồi, góp phần giúp cho nhà đầu tư nước ngoàihiểu thêm TTCK Việt Nam, Chứng khoán Phú Hưng cung cấp hệ thống giao dịch, dịch vụ tư vấn toàn báo cáo nghiên cứu, bao gổm báo cáo ngày, báo cáo tuần, báo cáo tháng, báo cáo phân tích chứng khốn cá nhân, báo cáo ngành báo cáo phân tích kinh tế vĩ mô ba ngôn ngữ: tiếng Việt, tiếng Anh tiếng Trung Các nhà đầu tư nước khơng cịn bị rào cản ngơn ngữ có nhiều hội để tham gia vào phát triển kinh tế Việt Nam Ngoài ra, dịch vụ tư vấn liên quan đến niêm yết, phát hành, cổ phần hóa, mua bán sáp nhập dịch vụ tư vấn bảo lãnh phát hành đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng tổ chức Tình hình tài chính: CHƯƠNG 3: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (TTCK) VIỆT NAM ‘NĂM COVID-19’ - - - - - - - - Những cột mốc lịch sử: Năm 1996 chủ trương xây dựng Thị trường chứng khoán (TTCK) chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VIII thơng qua, Việt Nam nhanh chóng chuẩn bị điều kiện cần thiết sở pháp lý sở vật chất cho hình thành thị trường chứng khốn Việt Nam, có kiện thành lập Ủy ban Chứng khoán nhà nước tháng 11/1996 Tháng 7/2000, Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh khai trương, trở thành đơn vị tổ chức giao dịch chứng khoán tập trung Việt Nam tổ chức phiên giao dịch lần thứ vào ngày 28/7/2020, đánh dấu đời thức TTCK nước ta Cũng năm 2000, thị trường trái phiếu doanh nghiệp hình thành bước phát triển Chỉ sau năm hoạt động, TTCK gây ý với nhà đầu tư nước nhà đầu tư cá nhân mang quốc tịch Anh khớp lệnh mua 100 cổ phiếu TMS Năm 2003, Chính phủ ban hành Nghị định số 144/2003/NĐ-CP văn hướng dẫn thi hành, tạo khung pháp lý tương đối đồng hoạt động thị trường phát hành, niêm yết, kinh doanh, giao dịch, công bố thông tin, xử lý vi phạm Cũng năm 2003, Công ty quản lý quỹ Việt Nam VFM đời, đánh dấu tham gia nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp nước đầu tiên, đồng thời mở đầu cho dạng đầu tư tập thể thị trường Năm 2005, TTCK Việt Nam tiếp tục có thêm bước tiến với mắt Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, hoạt động theo mơ hình thị trường phi tập trung (OTC), tổ chức thị trường thứ cấp cho chứng khoán chưa niêm yết theo chế thỏa thuận Trung tâm lưu ký chứng khoán vào năm 2006 Năm 2006, Luật chứng khốn đời, có hiệu lực từ 01/7/2007 Sự đời Luật Chứng khốn 2006 hình thành khung khổ pháp lý tương đối đầy đủ, đồng bộ, điều chỉnh toàn diện, đáp ứng yêu cầu tăng cường hiệu lực quản lý nhà nước chứng khoán TTCK; đảm bảo doanh nghiệp tham gia thị trường phải hoạt động cơng khai, minh bạch, từ góp phần làm minh bạch hoá kinh tế Năm 2009, trái phiếu phủ hình thành, thị trường đóng vai trị then chốt thị trường trái phiếu, nhằm đáp ứng hai mục tiêu kênh huy động vốn hiệu cho ngân sách nhà nước, hỗ trợ cơng tác phối hợp điều hành sách tài - tiền tệ Chính phủ góp phần củng cố hình ảnh, độ tín nhiệm Việt Nam thị trường tài quốc tế Năm 2010, Quốc hội thông qua Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn, có hiệu lực kể từ ngày 01/7/2011 Năm 2017, TTCK phái sinh đưa vào vận hành với kỳ vọng giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư, cung cấp cơng cụ phịng ngừa rủi ro, cải thiện sở nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư có tổ chức, thúc đẩy khoản TTCK sở Đây bước ngoặt cho TTCK nói riêng thị trường tài nói chung Tháng 11/2019, với 92,13% đại biểu Quốc hội tán thành, Quốc hội khóa XIV thơng qua Luật Chứng khốn số 54/2019/QH14, có hiệu lực thi hành từ ngày 1/1/2021, thay Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 Luật số 62/2010/QH12 sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán với nhiều điểm mang tính đột phá như: Nâng điều kiện chào bán chứng khốn cơng chúng; nâng cao chất lượng báo cáo tài chính; đổi chế đăng ký doanh nghiệp; tăng cường minh bạch thông tin; thống sở giao dịch chứng khoán; trao thêm thẩm quyền cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; tăng chế tài xử lý vi phạm… - Trải qua chặng đường 20 năm, TTCK Việt Nam khơng ngừng hồn thiện cấu trúc, phát triển mạnh mẽ trở thành thị trường có quy mô đáng kể (so với GDP) khu vực, góp phần phát triển hệ thống tài quốc gia theo hướng cân bằng, bền vững trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho kinh tế Các khu vực thị trường hình thành, bao gồm thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu (trong có trái phiếu phủ) TTCK phái sinh Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, phiên giao dịch TTCK Việt Nam ghi nhận tham gia 02 công ty niêm yết Đến năm 2006, số công ty niêm yết TTCK khoảng 200 công ty số đến cuối năm 2019 1.600 cơng ty Tính đến ngày 30/6/2020, tổng vốn hóa TTCK Việt Nam đạt mức 5,5 triệu tỷ đồng, tỷ lệ vốn hóa thị trường/GDP tăng từ mức 0,3% năm 2000 lên mức 104% GDP tháng 6/2020 Trong đó, vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt triệu tỷ đồng, tương ứng khoảng 64,5% GDP năm 2019 Vốn hóa thị trường trái phiếu đạt khoảng 2,3 nghìn tỷ đồng, tương đương mức 39% GDP năm 2019 (trái phiếu Chính phủ đạt 29,18%, trái phiếu doanh nghiệp đạt 10,28%) Theo tính tốn, 20 năm qua, vốn hóa TTCK ước tính tăng trưởng mức trung bình 50%/năm Thị trường chứng khốn Việt Nam “Năm Covid-19”: - Ơng Phạm Hồng Sơn, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết, năm 2020, chịu tác động nghiêm trọng đại dịch COVID-19, nhờ Việt Nam kiểm soát tốt dịch bệnh, tình hình kinh tế vĩ mơ nước có nhiều điểm sáng, CTTCK Việt Nam phục hồi bền vững tăng trưởng ngoạn mục hầu hết tất khía cạnh thị trường vào giai đoạn cuối năm 2020 - TTCK Việt Nam đánh giá 10 thị trường chứng khốn có sức chống chịu với đại dịch phục hồi tốt giới Chỉ số VN Index vượt 1.100 điểm, đạt 1103,87 điểm, tăng mạnh tới 67% so với thời điểm thấp năm 2020, tăng 14,9% so với thời điểm cuối năm 2019; số HNX Index tăng gần 119% so với thời điểm cuối quý I/2020 tăng 98,1% so với cuối năm 2019 - Quy mô thị trường cổ phiếu vượt mục tiêu Chính phủ đề năm 2020 thị trường trái phiếu tiếp tục trì đà tăng trưởng Quy mơ vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt gần 5.294 nghìn tỷ đồng, tăng 69% so với thời điểm cuối quý I tăng 20,8% so với cuối năm 2019, tương đương với 87,7% GDP năm 2019 84,1%GDP năm 2020, vượt mục tiêu đề Thị trường trái phiếu có 477 mã trái phiếu niêm yết với giá trị niêm yết đạt 1.388 nghìn tỷ đồng, tăng 16,8% so với cuối năm 2019 (tương đương 23% GDP) - Thanh khoản thị trường tăng mạnh lên mức cao kỷ lục cho thấy sức hấp dẫn thị trường Việt Nam dù chịu ảnh hưởng dịch COVID-19, giá trị - giao dịch bình quân năm 2020 đạt 7.420 tỷ đồng/phiên, tăng 59,3% so với bình quân năm 2019 Thanh khoản thị trường trái phiếu tiếp tục tăng trưởng mạnh, bình quân đạt 10.393 tỷ đồng/phiên, tăng 13% so với năm 2019 - Số lượng tài khoản nhà đầu tư nước mở tăng kỷ lục năm 2020 Số tài khoản nhà đầu tư nước mở năm 2020 đạt 393.659 tài khoản, tăng 94% so với số lượng tài khoản mở năm năm 2019, khối ngoại mở 2.856 tài khoản Luỹ kế tới hết tháng 12/2020, tổng số lượng tài khoản chứng khoán Việt Nam đạt 2,77 triệu tài khoản, tăng 16,7% so với cuối năm 2019 - Năm 2020, đại dịch COVID-19 bùng phát ảnh hưởng đáng kể tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp niêm yết, đăng ký giao dịch, lợi nhuận sau thuế công ty bị ảnh hưởng rõ rệt Tuy vậy, nhiều doanh nghiệp niêm yết/đăng ký giao dịch có kết kinh doanh khả quan, số lượng cơng ty báo cáo có lãi chiếm 84% tổng số công ty thực báo cáo quý III/2020 Yếu tố giúp thị trường chứng khốn Việt Nam bình tĩnh trước dịch Covid19: - Trong số nước có dịch COVID-19, Việt Nam xếp thứ kiểm soát dịch hiệu Các nhà đầu tư nội địa tự tin vào khả kiểm sốt đại dịch Covid-19 Chính phủ Rõ ràng, dịch bệnh có diễn biến mới, số VN-Index thường nhanh chóng xuống dốc, hồi phục lại ngày nhanh - Số lượng nhà đầu tư cá nhân Việt Nam tăng gấp đôi năm 2020 Số lượng tài khoản mở gia tăng nhanh chóng, đạt mức cao tháng 12/2020 tiếp tục tăng thêm 36% tháng 1/2020 Dịng tiền trở thành động lực tích cực cho thị trường chứng khoán Việt Nam Nhà đầu tư bị thơi thúc tham gia đầu tư chứng khốn lãi suất ngân hàng có xu hướng giảm năm 2020 - Đại hội Đảng tổ chức thành công, lựa chọn vị trí cấp cao củng cố niềm tin nhà đầu tư việc Chính phủ Việt Nam tiếp tục theo đuổi sách kinh tế tại, tập trung vào tăng trưởng kinh tế - Luật Chứng khoán (sửa đổi), Luật Doanh nghiệp Luật Đầu tư (sửa đổi) có hiệu lực từ ngày 1/1/2021… góp phần tăng tính cơng khai, minh bạch, cải thiện chất lượng hàng hóa; nâng cao lực, chất lượng hoạt động chủ thể thị trường chứng khoán Việc nới room cho nhà đầu tư nước ngoài; nâng cao hiệu quản lý, giám sát, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư làm tăng niềm tin thị trường - Các sách miễn, giảm phí, lệ phí giá dịch vụ lĩnh vực chứng khoán; cắt giảm thủ tục hành chính… góp phần tháo gỡ khó khăn cho thị trường chứng khoán doanh nghiệp Thị trường chứng khốn Việt Nam năm 2021? Theo Ơng Nhữ Đình Hồ Tổng giám đốc Cơng ty chứng khốn Bảo Việt (BVSC), có yếu tố then chốtquyết định tới xu hướng thị trường chứng khoán năm 2021 - - - - Thứ nhất, tiền rẻ điểm tựa lớn cho thị trường tồn cầu nói chung thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng Phần lớn thời gian năm 2021 mặt lãi suất Việt Nam mức thấp tương đương lãi suất cuối năm 2020 Cuối năm sau, lãi suất nhích nhẹ cầu tín dụng, nhu cầu đầu tư mở rộng doanh nghiệp tăng trở lại Thứ hai, tăng trưởng GDP Việt Nam bật tăng mạnh trở lại từ thấp năm 2020, nhờ hồi phục đến từ khu vực công nghiệp-xây dựng, dịch vụ cải thiện cầu tiêu dùng nội địa, vốn đầu tư xuất BVSC dự báo GDP năm 2021 tăng trưởng 7% Thứ ba, kỳ vọng trở lại dòng vốn ngoại vào thị trường nổi, có thị trường Việt Nam Bên cạnh đó, ơng cho triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ thị trường cận biên lên thị trường yếu tố giúp thị trường chứng khoán Việt Nam đón nhận trở lại dịng vốn ngoại năm tới Thứ tư, triển vọng hồi phục diện rộng doanh nghiệp niêm yết Tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết kỳ vọng có hồi phục mạnh mẽ từ thấp năm 2020, mức tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết lên tới 25% Tuy nhiên, với đợt tăng điểm mạnh thị trường khiến nhiều cổ phiếu nhanh chóng đạt vượt qua mức giá định giá, điều phần làm tăng rủi ro giảm sức hấp dẫn thị trường chứng khoán ngắn hạn Bên cạnh đó, cần lưu ý đến rủi ro tiềm ẩn xảy thị trường điểm nóng đối đầu quan hệ Mỹ - Trung, lạm phát tăng nhanh ngân hàng trung ương nước lớn tăng lãi suất sớm dự kiến, giảm bơm tiền Mặc dù xác suất xảy kiện không cao xảy mối nguy tác động tiêu cực diễn biến thị trường tài tồn cầu nói chung thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng Thị trường chứng khốn ln tranh chấp kỳ vọng quản trị rủi ro, với bối cảnh thuận lợi, tin năm 2021 có thời điểm nhìn thấy đỉnh cao mới, lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam Vì vậy, nhà đầu tư cần có chiến lược đầu tư hợp lý, lựa chọn việc phân bổ tài sản vào danh mục khác không nên dồn hết vào cổ phiếu" LỜI KẾT Sau 20 năm hình thành phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày chứng tỏ “phong vũ biểu” kinh tế; phận quan trọng kinh tế thị trường, với vai trò kênh huy động vốn quan trọng hiệu kinh tế, đồng thời cửa sổ hội nhập, liên thơng với thị trường tài chính, tiền tệquốc tế Kỳ vọng ngành chứng khoán vươn lên mạnh mẽ, đưa TTCK Việt Nam sớm nâng hạng thành thị trường nổi, có chất lượng lực cạnh tranh cao mang tầm vóc khu vực, tồn cầu, Thủ tướng Chính phủ yêu cầu bộ, ngành, địa phương tập trung thực tốt nhiệm vụ giải pháp Cần yêu cầu sớm hoàn thiện thể chế, chế sách cho việc phát triển đồng thị trường tài chính-tiền tệ nói chung TTCK nói riêng Thủ tướng giao nhiệm vụ năm 2020, hệ thống nghị định văn hướng dẫn Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp Luật Đầu tư cần ban hành đồng nghiên cứu sửa đổi văn pháp luật liên quan khác thời gian tới, để tạo dựng môi trường kinh doanh thuận lợi hội cơng bằng,bình đẳng cho doanh nghiệp nhà đầu tư Bên cạnh đó, sớm hồn thiện cấu tổ chức TTCK bảo đảm hạ tầng kỹ thuật cho phát triển thị trường ổn định, an toàn, bền vững, chuẩn bị sở vật chất, kỹ thuật, tổ chức hệ thống giao dịch phù hợp, hiệu cổ phiếu, trái phiếu sản phẩm khác, đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trường, doanh nghiệp nhà đầu tư Cùng thành đạt năm qua, ngành chứng khoán TTCK Việt Nam tự tin, phát triển đột phá quy mô chất lượng, nâng tầm vị trường quốc tế./ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Văn quy phạm pháp luật Luật chứng khoán năm 2006 Nghị định Quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn (58/2012/NĐ-CP) Thơng tư Hướng dẫn thành lập hoạt động công ty Chứng khốn (210/2O12/TT-BTC) Thơng tư Hướng dẫn chi tiết số điều Niêm yết chứng khoán Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sử đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn (73/2013/TT-BTC) Sách Giáo trình mơn Thị trường chứng khốn – Trường Cao đẳng GTVT TW III Website 10 11 12 13 14 15 Sở Giao dịch Chứng Khoán TP.HCM: www.hsx.vn Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội: www.hnx.vn Kênh thông tin kinh tế - tài Việt Nam: www.cafef.vn VnEconomy - Nhịp sống kinh tế Việt Nam giới: www.vneconomy.vn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước: www.ssc.gov.vn Tin nhanh & Dữ liệu Chứng Khoán Tài Việt Nam: www.vietstock.vn Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam: http://www.vsd.vn Tin nhanh Vietnam: www.vnexpress.com Báo điện tử Petrotimes: www.petrotimes Báo Dân trí: www.dantri.com.vn Tạp chí số & kiện: www.consosukien.vn BCS: www.bsc.com.vn Báo điện tử Đảng Cộng Sản Việt Nam: www.dangcongsan.vn Tạp chí tài chính: www.tapchitaichinh.vn Website cơng ty chứng khốn Việt Nam LỜI CẢM ƠN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VÀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM  THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN: Khái niệm: Chức thị trường chứng khoán: Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khoán: Các tổ chức liên quan đến chứng khoán: 6 Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán Cấu trúc phân loại thị trường chứng khốn  CƠNG TY CHỨNG KHỐN: Khái niệm công ty chứng khoán: Phân loại cơng ty chứng khốn: Những hoạt động CTCK: Vai trò CTCK : Cơ cấu tổ chức: CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG 1.Lịch sử hình thành phát triển PHS: 3.Mơ hình quản trị: 4.Các hoạt động kinh doanh chính: 5.Tình hình tài chính: CHƯƠNG 3: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (TTCK) VIỆT NAM ‘NĂM COVID-19’ 1.Những cột mốc lịch sử: 2.Thị trường chứng khoán Việt Nam “Năm Covid-19”: 3.Yếu tố giúp thị trường chứng khốn Việt Nam bình tĩnh trước dịch Covid-19: 4.Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2021? LỜI KẾT DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ... khốn Việt Nam hồi phục đầy ngoạn mục thị trường chứng khoán Việt Nam ? ?Năm Covid- 19? ?? Em định thực đề tài Tìm hiểu Cơng ty chứng khoán Phú Hưng Thị trường Chứng khoán Việt Nam ? ?Năm Covid- 19? ?? Nội... vào thị trường nổi, có thị trường Việt Nam Bên cạnh đó, ơng cho triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ thị trường cận biên lên thị trường yếu tố giúp thị trường chứng khoán Việt. .. 3: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (TTCK) VIỆT NAM ‘NĂM COVID- 19? ?? 1.Những cột mốc lịch sử: 2 .Thị trường chứng khoán Việt Nam ? ?Năm Covid- 19? ??: 3.Yếu tố giúp thị trường chứng khốn Việt