Chuyên đề 6 mô hình định giá tài sản vốn CAPM

Mô hình định giá tài sản vốn (capm)

... 1. Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) là mô hình mô tả mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng. Trong mô hình này, lợi nhuận kỳ vọng ... Giá cả cổ phiếu Lợi nhuận không rủi ro Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài giảng 6 Niên khoá 2006-07 Nguyen Minh Kieu 1 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) ... thẳng thị trường vốn (capital market line). 6.4 Quan hệ giữa lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn Công thức (6.6) trên đây biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường...

13
2,893
17

Tài liệu Bài 6: Mô hình định giá tài sản vốn ppt

... đến giá trị thị trường hoặc tỷ suaát chieát khaáu. http://www.ebook.edu.vn 37 Bài 6: MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN 1. Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn ... duy nhất như mô hình CAPM. Mục tiếp theo sẽ xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, một dạng mô hình đa yếu tố sử dụng để quyết định lợi nhuận đầu tư. 5. Lý thuyết định giá kinh doanh ... chứng khoán cá biệt – Mô hình CAPM như vừa thảo luận ứng dụng cho trường hợp cổ phiếu riêng lẽ. Liệu mô hình này còn đúng trong trường hợp danh mục đầu tư hay không? Có, mô hình này vẫn đúng trong...

8
2,148
14

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)

... Fulbright Phân tích Tài chính Bài giảng 6 Niên khoá 2006-07 Nguyen Minh Kieu 1 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) 1. Giới thiệu chung Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset ... thẳng thị trường vốn (capital market line). 6.4 Quan hệ giữa lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn Công thức (6.6) trên đây biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường ... nhất như mô hình CAPM. Mục tiếp theo sẽ xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, một dạng mô hình đa yếu tố sử dụng để quyết định lợi nhuận đầu tư. 5. Lý thuyết định giá kinh doanh...

13
1,438
13

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

...  MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM  GVHD: LÊ ĐẠT TRÍ Trang 1 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM I) NỀN TẢNG CỦA LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG VỐN 1) Các giả định của lý thuyết thị trường vốn ... III) MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN 1) Tổng quan mô hình CAPM CAPM là mô hình mô tả mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng, được sử dụng để định giá các chứng khóan có mức độ rủi ro cao. Mô ... của mô hình định giá tài sản vốn CAPM. Vì thị trường chứng khoán là tuyến tính, nó có thể được biểu diễn theo điểm chặn và độ nghiêng của nó. Công thức trên được gọi là mô hình định giá tài sản...

17
1,167
5

MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN CAPM

... lói sut phi rủi ro và rủi ro hệ thống được sử dụng để xác định TSSL mong đợi của hầu hết chứng khoán. MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN - CAPM 2. Cụng b thụng tin v tin tcãCụng b thụng tin = phn ... BETA (β)Hệ số Beta đo lường rủi ro hệ thống tương đối của một tài sản cụ thể nào đó so với một tài sản trung bình.Một tài sản trung bình sẽ có β = 1 tương đối so với chính nó. FZe`a3_(x&3\1&zY#. ... !!4YZ[3\1]1&^3M1&^3_`a33b0c%0d0b033B30e(702%0f02`gM.NHDFGD. Tất cả các tài sản trên thị trường đều nằm trên đường SML, nên danh mục chứa tất cả các tài sản này cũng nằm trên đường SML. Bởi vì danh mục này bao gồm tất cả tài sản trên thị trường nên...

46
1,891
8

Giáo trình phân tích tài chính - Bài giảng 6 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) potx

... Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài giảng 6 Niên khoá 200 6- 0 7 Nguyen Minh Kieu 1 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) 1. Giới thiệu chung Mô hình định giá ... Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài giảng 6 Niên khoá 200 6- 0 7 Nguyeãn Minh Kieàu 12 6. Lý thuyết thị trường vốn và mô hình CAPM 6. 1 Những giả định Các lý thuyết kinh ... −+=−+=− (6. 6) Công thức (6. 6) là phương trình biểu diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line). 6. 4 Quan hệ giữa lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn Công...

Bài 12: Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) pot

... Fulbright Mô hình CAPMNguyễn Xuân Thành 3Từ lý thuyết danh mục đầu tư đến Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) Theo lý thuyết danh mục đầu tư, mọi nhà đầu tư sẽ nắm giữ một danh mục các tài sản ... Thành 6 Mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model – CAPM)Suất sinh lợi kỳ vọng của một tài sản tài chính tỷ lệ thuận với rủi ro hệ thống, đo bằng hệ số beta, của tài sản đó.Công ... mục thị trường bao gồm tất cả các loại tài sản tài chính vàtrọng số của mội loại tài sản trong danh mục bằng đúng tỷ lệ giữtổng giá trị tài sản và tổng giá trị thị trường.Trong danh mục thị...

Mô hình định giá tài sản vốn CAPM và ứng dụng cho một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

...

phân tích mô hình định giá tài sản vốn ( capm)

... nhằm nâng cao giá trị của mỗi hoạt động. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) sẽ giúp cho các doanh nghiệp mô tả mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng, được sử dụng để định giá các chứng ... cô giáo và các bạn để nội dung vấn đề này được hoàn thiện hơn. Bài tiểu luận gồm 3 chương :Chương 1: Những vấn đề cơ bản về mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) Chương 2 : Đánh giá mô hình ... (capital market line) 4.4 Quan hệ giữa lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn Công thức (6 ) biểu diễn đường thị trường vốn (CML),đường biểu diễn quan hệ giữa lợi nhuận kỳ vọng...

18
1,553
4

KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): TRƯỜNG HỢP TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI HY LẠP

... LOGOKIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): TRƯỜNG HỢP TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI HY LẠP Nhóm tác giả nghiên cứu:Grigoris MichailidisStavros ... QUAN LÝ THUYẾT MÔ HÌNH CAPM 1.2 NHỮNG GIẢ ĐỊNH CỦA MÔ HÌNH:Các nhà đầu tư nắm giữ danh mục chứng khoán đa dạng hóa hoàn toànCác chứng khoán được trao đổi tự do trong thị trường cạnh tranhCác ... – các Cty có giá trị thị trường nhỏ đem lại lợi nhuận cao hơn cổ phiếu Cty có giá trị thị trường lớnYour site hereI. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT MÔ HÌNH CAPM 1.5 CÁC ỨNG DỤNG CỦA MÔ HÌNH: CAPM...

38
1,187
2

Báo cáo đề tài Mô hình định giá tài sản vốn The Capital Asset Pricing Model:Theory and Evidence

... L/O/G/O The Capital Asset Pricing Model:Theory and Evidence Eugene F. Fama and Kenneth R. French (summer 2004) The Capital Asset Pricing Model:Theory and Evidence Eugene F. Fama and Kenneth ... depend on the amount borrowed or lentrisk-free rate The Logic of the CAPM The Logic of the CAPMSharpe (1964) and Lintner (1965) add two key assumptions The Logic of the CAPM The Logic of the CAPME(Ri) ... (1973), Fama and MacBeth (1973) The intercept is greater than the average risk-free rate and the coefﬁcient on beta is less than the average excess market return The evidence show that the relation...

Tiểu luận đầu tư tài chính MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN

... NGỌCTHÁNG 02/2014.MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN TIM BOLLERSLEV, ROBERT F. ENGEL, JEFFREY M. WOOLDRIDGE Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cung cấp ... TP. HỒ CHÍ MINHVIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌCKHOA TÀI CHÍNHBÀI NGHIÊN CỨUMÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN “A Capital Asset Pricing Model with Time ... một mô hình với ma trận hiệp phương sai có điều kiện thay đổi theo thời gian. Như đã được đề cập ở trên, một mô hình lý tư ng phù hợp với mục tiêu này là mô hình GARCH đa biến, nghĩa là mô hình...

Chuyên đề 6 mô hình định giá tài sản vốn CAPM

... Chuyên đề: Mô hình định giá tài sản vèn- The Capital Asset Pricing Model (CAPM) Néi dung1. Giíi thiệu khái quát mô hình CAPM 2. Nội dung mô hình CAPM 3. Lý thuyết kinh ... mô hình Tài sản phi rủi roĐ ờng thị tr ờng vốn - CMLHệ số betaĐ ờng thị tr ờng chứng khoán - SMLứng dụng của mô hình CAPM Nới lỏng những giả định của mô hình CAPM Kiểm nghiệm mô hình CAPM ... cân bằng trong đó giá CK đã đ ợc định giá hợp lý t ơng ứng với mức rủi ro4. Tất cả các khoản đầu t đều có thể phân chia tùy ý Tài sản phi rủi ro Tài sản rủi ro là tài sản có mức sinh lời...

Sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và hệ số lợi nhuận trên vốn có hiệu chỉnh rủi ro (RAROC) để xác định giá bán lẻ điện trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh (Xét góc độ nhà nước)

...

Xem thêm