1 Tham khảo Phụ lục
2.3.2. Kết quả mô hình doanh thu theo biến ñầ u ra (mô hình 2.2)
Để tiếp tục ñánh giá tính hiệu quả kinh doanh của doanh thu các NHTM trong mẫu nghiên cứu sử dụng mô hình doanh thu theo biến ñầu ra với tổng doanh thu là biến phụ thuộc, có năm biến ñộc lập (các biến ñầu ra) là cho vay khách hàng, tiền gửi và cho vay tổ chức tín dụng khác, ñầu tư tài chính dài hạn, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu.
Bảng 2.4: Kết quả mô hình doanh thu theo biến ñầu ra (mô hình 2.2)
Tất cả ngân hàng Coefficient t-Statistic Prob.
C -0.097 -0.156 0.876 R-squared 0.821 LOG(CVKH) 0.865 6.858 0.000 Adjusted R 0.817 LOG(TGCVTCTD) 0.116 2.489 0.014 F-statistic 214.65 LOG(DTTCDH) -0.027 -0.873 0.384 Prob(F- 0.000 LOG(TTS) 0.223 1.303 0.194 Tổng hệ số 0.790 LOG(VCSH) -0.389 -3.443 0.001 Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Mô hình doanh thu của cả 12 NHTM theo biến ñầu ra có ý nghĩa thống kê cao (Pro(F-statistic) = 0.0000), biến ñộc lập log(DTTCDH) và log(TTS) không có ý nghĩa thống kê, biến log(CVKH), log(VCSH) và biến log(TGCVTCTD) có ý nghĩa
53
thống kê (p-value < 0.05), mức R- ñiều chỉnh ñạt 81.7% thể hiện khả năng giải thích cao của mô hình. Trong năm yếu tố thì biến cho vay khách hàng có tác ñộng mạnh nhất, hệ số hồi quy của log(CVKH) = 0.865 cho thấy khi tiền gửi khách hàng tăng thêm 1% thì doanh thu của ngân hàng tăng thêm 0.865%. Tổng các hệ số của cả năm biến ñộc lập ñạt 0.790 cho thấy: khi các yếu tố ñầu vào (bao gồm: cho vay khách hàng, tiền gửi cho vay TCTD, ñầu tư tài chính dài hạn, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu) tăng lên thêm 1% thì tổng doanh thu chỉ tăng tăng thêm 0.790%, cho thấy các NHTM có doanh thu tăng lên thấp hơn so với các yếu tố ñầu vào. Các biến có tương quan dương với doanh thu bao gồm: cho vay khách hàng, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác, tổng tài sản. Hai biến ñầu tư tài chính dài hạn và vốn chủ sở hữu có tương quan âm với doanh thu của 12 NHTM ñược kiểm ñịnh.
Kết quả kiểm ñịnh mô hình doanh thu với các biến ñầu ra cho từng năm và theo từng nhóm NHTM trong mẫu nghiên cứu trong giai ñoạn từ năm 2009 - 2013. Kết quả nghiên cứu ñược trình bày trong phụ lục ñính kèm2
Tổng hợp lại kết quả từ mô hình trong trường hợp hồi quy doanh thu (mô hình 2.2)
Bảng 2.5: Tổng hợp kết quả mô hình doanh thu theo biến ñầu ra (mô hình 2.2)
Tổng hệ số Tất cả ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 Nhóm 1 Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4 a1 + a2 +…+a5 0.790 0.634 0.816 0.984 0.426 0.720 0.769 1.068 1.340 1.426 Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Trong giai ñoạn 2009 – 2013:
Các NHTM không có tính hiệu quả kinh doanh theo các yếu tố ñầu ra. Khi tăng
54
các yếu tố ñầu ra tăng thì doanh thu không tăng tương ứng. Riêng nhóm NHTM NN có hiệu quả kinh doanh yếu tố ñầu ra thấp hơn nhiều so với các NHTM CP. Nhóm NHTM CP nhỏ lại có hiệu quả kinh doanh theo các yếu tố ñầu ra tốt nhất trong mẫu nghiên cứu.
Nếu so sánh từng năm từ 2009 – 2013 thì hiệu quả kinh doanh theo các yếu tố ñầu ra tăng lên ở năm 2009 ñến 2011 sau ñó giảm mạnh trong năm 2012 (tăng trưởng tín dụng khó khăn, nợ xấu tăng ñột biến). Trong 2013, bắt ñầu có dấu hiệu hồi phục nhưng vẫn chưa quay về mức trung bình của giai ñoạn 2009 – 2013.