Kết luận chương
2.2.2.Xây dựng mô hình nghiên cứu
Trong nghiên cứu về hiệu quả kinh doanh của hệ thống ngân hàng tại Ukraina, hai tác giả Mertens và Urga ñã xây dựng mô hình kiểm ñịnh từ hai mô hình hàm lợi nhuận và hàm chi phí dựa trên hàm Cobb – Douglas sau ñó lấy Logarit của hai vế (Mertens and Urga, 1998).
Hàm lợi nhuận:
P = P (p, π, z, u, ε) Trong ñó:
P: lợi nhuận của NHTM
p : giá cả của các biến ñầu ra: cho vay liên ngân hàng, cho vay khách hàng, chứng khoán ñầu tư.
C = C (p, y, z, u, ε) Trong ñó:
C: chi phí ngân hàng
y: các biến ñầu ra của ngân hàng: cho vay liên ngân hàng, cho vay khách hàng, chứng khoán ñầu tư
p: các giá cả của biến ñầu vào của ngân hàng: giá cả của tiền gửi, giá của các khoản vay, giá của lao ñộng
z: các biến thể hiện các biến số của NHTM: vốn chủ sở hữu, tài sản cố ñịnh, các khoản nằm trên tài khoản ngoại bảng
44
u: thể hiện sự khác biệt giữa chi phí tại mức hiệu quả và chi phí thực tế ñể cho ra một giá trị ñầu ra nhất ñịnh của NHTM
ε: sai số ngẫu nhiên.
Trong nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng cũng ñã sử dụng phương pháp lấy Logarit hai vế hàm lợi nhuận dựa trên hàm Cobb – Douglas ñể kiểm ñịnh tính hiệu quả của của các NHTM Việt Nam trong giai ñoạn 2001 – 2005:
lnYi = αo + α1lnLi + α2lnKi + α3lnDi + vi - ui Trong ñó:
Y: thu nhập của NHTM L: Tổng chi cho nhân viên K: Tổng tài sản cố ñịnh ròng D: Tổng vốn huy ñộng
Dựa trên những mô hình nghiên cứu trước ñây của những tác giả trên và bộ dữ liệu ñã chọn. Trong phạm vi ñề tài này, mô hình dùng ñể ñánh giá hiệu quả hoạt ñộng của NHTM ñược xây dựng dựa trên mối quan hệ giữa các yếu tố ñầu vào, yếu tố ñầu ra và tác ñộng ñến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của NHTM .
2.2.2.1. Mô hình doanh thu theo yếu tốñầu vào
Mô hình doanh thu giúp kiểm ñịnh ñóng góp của các yếu tố ñầu vào ñến doanh thu thuần của NHTM. Mô hình này xuất phát từ hàm sản xuất Cobb – Douglas:
Yi = A.∑Xia + ui
Trong ñó X là các biến ñầu vào của NHTM. Trong mô hình trên, các biến ñược sử dụng bao gồm:
45
khách hàng (TGKH), phát hành giấy tờ có giá (GTCG).
- Biến ñầu ra Y (biến phụ thuộc): tổng doanh thu của NHTM (DT). Chuyển hàm Cobb – Douglas sang hàm logarit thì ñược dạng hàm:
LnYi = Ln(A) + ∑aLnXi + Lnui
Từ những biến ñã xác ñịnh ở trên, chúng ta xây dựng ñược mô hình với biến phụ thuộc là Tổng doanh thu của NHTM:
LnDTi = Ln(A) + a1LnTSCĐi + a2LnTGKHi + a3LnGTCGi + Lnui
(Mô hình 2.1)
Các biến ñộc lập bao gồm biến ñầu vào của NHTM:
- Tài sản cố ñịnh (TSCĐ): bao gồm máy mọc thiết bị, trụ sở mặt bằng kinh doanh của NHTM. Đây là yếu tố cơ sở hạ tầng của NHTM. Việc mở rộng mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch hoặc mua sắm thiết bị phục vụ công việc tương ứng với việc gia tăng TSCĐ. Nếu doanh thu thuần của NHTM tăng nhanh hơn so với tốc ñộ tăng của TSCĐ thì việc gia tăng mua sắm TSCĐ là hiệu quả và từ ñó tác ñộng ñến hiệu quả kinh doanh của NHTM. - Tiền gửi khách hàng (TGKH): là nguồn vốn chính của NHTM dùng ñể cấp tín
dụng và các hoạt ñộng khác như ñầu tư, kimh doanh ngoại tệ,.... Khi lượng TGKH ổn ñịnh và quy mô ñủ lớn (ñể NHTM không cần thiết phải huy ñộng vốn với mức phí cao hơn) thì NHTM sẽ chủ ñộng trong cấp tín dụng và thực hiện các chiến lược kinh doanh khác. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Phát hành giấy tờ có giá (GTCG): ngoài nguồn vốn từ huy ñộng tiền gửi của khách hàng, NHTM còn phát hành giấy tờ có giá, ñây sẽ là nguồn vốn quan trọng trong tương lai, khi thị trường tài chính ngày càng phát triển hơn. Do ñó, chi phí và số lượng nguồn vốn thu ñược từ phát hành GTCG sẽ có ảnh hưởng lớn ñến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
46
Theo mô hình Cobb – Douglas nếu như hoạt ñộng kinh doanh của NHTM có hiệu quả theo quy mô, có nghĩa là khi quy mô tăng lên thì doanh thu tăng với tốc ñộ cao hơn của các yếu tố ñầu vào: trong mô hình này tương ứng với a1 + a2+ a3 > 1.
2.2.2.2. Mô hình doanh thu theo yếu tốñầu ra
Ngoài mô hình doanh thu theo yếu tố ñầu vào, chúng ta phải ñánh giá ảnh hưởng của các yếu tố ñầu ra lên doanh thu, xem xét tính quy mô của các yếu tố ñầu ra với hiệu quả tăng trưởng của doanh thu. Do ñó chúng ta xây dựng mô hình thứ hai dựa vào các yếu tố ñầu ra:
LnDTi = Ln(A) + a1LnCVKHi + a2LnTGCVTCTDi + a3LnDTTCDHi + a4LnTTSi + a5LnVCSHi + Lnui
(Mô hình 2.2)
- Cho vay Khách hàng (CVKH): chiếm tỷ trọng lớn nhất và là nguồn mang lại thu nhập cao nhất cho NHTM. Hoạt ñộng kinh doanh của NHTM mở rộng cùng với sự gia tăng trong khoản mục cho vay khách hàng.
- Tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác (TGCVTCTD): về bản chất thì ñây là khoản mục không mang lại nhiều thu nhập, bảo ñảm cho hoạt ñộng thanh toán và thực hiện các dịch vụ của NHTM, ñồng thời bảo ñảm tính thanh khoản cho NHTM. Tuy nhiên, thực tế tại Việt Nam thì ñây là một khoản mục ñóng góp không nhỏ vào tổng doanh thu của NHTM.
- Đầu tư tài chính dài hạn (DTTCDH): là khoản mục sử dụng vốn vì cả hai mục ñích: sinh lợi và an toàn của NHTM.
- Biến tổng tài sản (TTS), Vốn chủ sở hữu (VCSH): là những biến thể hiện phạm vi kinh doanh của NHTM.
Hoạt ñộng của NHTM ñược xem là hiệu quả kinh doanh khi các yếu tố này tăng lên thi doanh thu tăng với tốc ñộ nhanh hơn (a1 + a2+ a3 + a4+ a5 > 1)
47
2.2.2.3. Mô hình chi phí:
Mô hình chi phí giúp ñánh giá hiệu quả kinh doanh theo chi phí của NHTM. Sử dụng hàm Cobb – Douglas chúng ta xây dựng hàm chi phí:
Yi = A.∑Xia + ui
Trong ñó X là các biến chi phí của NHTM. Trong mô hình trên, các biến ñược sử dụng bao gồm:
- Biến chi phí (biến ñộc lập) bao gồm: tiền gửi Khách hàng (TGKH), giấy tờ có giá (GTCG), tài sản cố ñịnh (TSCĐ), vốn chủ sở hữu (VCSH), tổng tài sản (TTS).
- Biến ñầu ra Y (biến phụ thuộc): tổng chi phí của NHTM (TCP). Chuyển hàm Cobb – Douglas sang hàm logarit thì ñược dạng hàm:
Mô hình với biến phụ thuộc là tổng chi phí của NHTM:
LnTCPi = Ln(A) + a1LnTGKHi + a2LnGTCGi + a3LnTSCDi + a4LnVCSHi +a5LnTTSi + Lnui
(Mô hình 2.3) Với hàm chi phí chúng ta xem xét liệu khi NHTM mở rộng hoạt ñộng kinh doanh, các nguồn vốn huy ñộng và tài sản tăng lên có làm gia tăng tổng chi phí (TCP) nhanh hơn tốc ñộ tăng của các yếu tố ñầu vào không? NHTM ñạt hiệu quả kinh doanh về chi phó khi a1 + a2+ a3 + a4+ a5 < 1
2.2.2.4. Mô hình lợi nhuận:
Khi ñánh giá hiệu quả kinh doanh của NHTM nếu chỉ phân tích doanh thu thì chưa thể có cái nhìn ñầy ñủ, toàn diện. Một chỉ tiêu quan trọng hơn nữa không thể không xét ñến là lợi nhuận của NHTM. Suy cho cùng, lợi nhuận cũng là mục tiêu cuối cùng trong hoạt ñộng của NHTM nói riêng hay bất kỳ doanh nghiệp, tổ chức kinh tế nào. Do ñó, chúng ta kiểm ñịnh các yếu tố tác ñộng ñến
48
lợi nhuận của NHTM ñể thấy ñược tác ñộng của doanh thu và chi phí lên lợi nhuận của NHTM. Kết hợp với yếu tố chi phí và doanh thu chúng ta xây dựng hàm lợi nhuận ñể kiểm ñịnh các yếu tố này.
Mô hình lợi nhuận giúp ñánh giá các yếu tố ảnh hưởng ñến lợi nhuận của NHTM. Từ ñó xem xét yếu tố nào có tác ñộng tích cực, yếu tố nào tác ñộng tiêu cực
Hàm lợi nhuận: Lợi nhuận trước thuế (EBT), xuất phát từ hàm sản xuất Cobb - Douglas
EBTi = B.∑Xic + ui
Trong ñó, Xi là giá trị các biến ñầu vào, ñầu ra của NHTM. Tuy nhiên, có sự khác biệt ñôi chút so với hàm doanh thu. Khi xây dựng hàm lợi nhuận chúng ta muốn ñánh giá chi tiết hơn các yếu tố ảnh hưởng ñến lợi nhuận và hiệu quả hoạt ñộng của NHTM, nên chúng ta ñưa thêm các biến tổng tài sản (TTS), vốn chủ sở hữu (VCSH), các biến ñầu ra, và hai biến là chi phí của tiền gửi khách hàng và doanh thu của cho vay khách hàng. Chuyển hàm Cobb – Douglas sang dạng log: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
LnEBTi = Ln(B) + a1LnTSCĐi + a2LnTTSi + a3LnVCSHi + a4LnTGKHi + a5LnGTCGi + b1LnCVKHi + b2LnDTTCDHi + b3LnTGCVTCTDi +
c1LnGVHBBi + c2LnDTBi + Lnui
(Mô hình 2.4)
Trong mô hình này, biến phụ thuộc là Lợi nhuận trước thuế của NHTM, các biến ñộc lập bao gồm biến ñầu vào và biến ñầu ra của NHTM, bao gồm:
- Biến ñầu vào: tài sản cố ñịnh (TSCĐ), tiền gửi khách hàng (TGKH), phát hành giấy tờ có giá (GTCG), tổng tài sản (TTS).
49
cao hơn sẽ có những tác ñộng trong tổng chi phí của NHTM theo quy mô. Nếu VCSH tăng lên mà tổng chi phí tăng với tốc ñộ nhỏ hơn thì NHTM hoạt ñộng có hiệu quả.
- Giá vốn hàng bán (GVHBB): tính toán chi phí trả lãi cho một ñồng tiền gửi của khách hàng. Nếu GVHB tăng lên tương ứng với quy mô TGKH mà tổng chi phí tăng với tốc ñộ nhỏ hơn thì NHTM hoạt ñộng có hiệu quả. Ngoài các biến ñầu vào của NHTM, mô hình còn ñưa vào các biến ñầu ra và giá cả của biến ñầu ra:
- Cho vay khách hàng (CVKH): tổng chi phí của NHTM chi trả cho các nguồn vốn ñầu vào là ñể cấp tín dụng cho khách hàng là chính. Do ñó ñể ñánh giá tính hiệu quả trong sử dụng nguồn vốn ñầu vào chúng ta ñưa biến CVKH vào ñể xem cho vay khách hàng sử dụng chi phí có hiệu quả không.
- Đầu tư tài chính dài hạn (DTTCDH): tương tự b iến cho vay khách hàng, biến ñầu tư tài chính dài hạn giúp ñánh giá hiệu quả sử dụng chi phí của NHTM ñối với hoạt ñộng ñầu tư tài chính dài hạn.
- Tiền gửi và cho vay với các tổ chức tín dụng khác (TGCVTCTD): về nguyên tắc thì tiền gửi tại các tổ chức tín dụng là những khoản tiền gửi có thu nhập thấp, do ñó xét về tính hiệu quả sẽ không hiệu quả bằng các khoản mục khác. Tuy nhiên, tại Việt Nam thì các NHTM duy trì khoản mục này tại các TCTD không chỉ ñể duy trì thanh khoản hay thanh toán mà còn là một khoản ñầu tư nhằm chia sẻ lợi nhuận và rủi ro với các phân khúc thị trường mà ngân hàng ñầu tư chưa thâm nhập ñược.
- Doanh thu thuần/Cho vay khách hàng (DTB): thể hiện doanh thu lãi từ một ñơn vị cho vay khách hàng.
2.3. Kết quả kiểm ñịnh hiệu quả kinh doanh theo mô hình ñịnh lượng của mẫu nghiên cứu