k, Xuất Khẩu Nhập Khẩu
2.2.3. Phõn tớch hiệu quả quản lý vốn của Tổng Cụng ty
2.2.3.1. Quản lý vốn cố định
Trong thời gian vừa qua Tổng cụng ty Lõm nghiệp Việt Nam đó chỳ trọng và quan tõm đến việc đầu tư và đổi mới cụng nghệ, hiện đại húa trang thiết bị. Quy mụ tài sản cố định và vốn cố định ngày càng tăng.
Bảng 2.4: Tỡnh hỡnh quản lý vốn cố định của Tổng cụng ty lõm nghiệp việt nam
Đơn vị tớnh: Tỷ vnđ
CHỈ TIấU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
So sỏnh 2010/2009 So sỏnh 2011/2010 +/- Giỏ trị (tỷ vnđ) +/- Tỷ lệ (%) +/- Giỏ trị (tỷ vnđ) +/- Tỷ lệ (%) Vốn cố định 1.569,443 1.776,366 2.384,746 206,923 11,3 608,38 13,4 1. NG TSCĐ HH 1.417,303 1.891,614 2.061,630 474,311 13,34 170,016 10,89 TSCD đang dựng 1.417,303 1.891,614 2.061,630 474,311 13,34 170,016 10,89 TSCD khụng dựng, chờ thanh lý 0 0 0 0 0 0 0 2. Giỏ trị hao mũn lk TSCĐ HH 873,161 1.295,968 1.474,499 422,807 14,84 178,531 11,37 TSCD đang dựng 873,161 1.295,968 1.474,499 422,807 14,84 178,531 11,37 TSCD khụng dựng, chờ thanh lý 0 0 0 0 0 0 0 3. Giỏ trị cũn lại TSCĐ HH 544,142 795,646 887.131 251,504 14,62 91,485 11,14 TSCD đang dựng 544,142 795,646 887.131 251,504 14,62 91,485 11,14 TSCD khụng dựng, chờ thanh lý 0 0 0 0 0 0 0 4. NG TSCD thuờ tài chớnh 0 0 0 0 0 0 0 5. NG TSCĐ VH 28,075 31,984 36.695 3,909 11,39 4,711 11,47 6. Giỏ trị hao mũn lk TSCĐ VH 20,614 22,025 23.702 1,411 10,68 1,677 10,76 7. Giỏ trị cũn lại TSCĐ VH 7,461 9.959 12.993 2,498 13,34 3,034 13,04 8. Chi phớ XDCB DD 2,674 3.896 4.883 1,222 14,56 987 12,53
Nguồn vốn cố định được sử dụng để đầu tư vào tài sản cố định của Tổng cụng ty năm 2010 là 1.776,366 tỷ đồng, tăng 206,923 tỷ đồng so với năm 2009, năm 2011 là 2.384,746 tỷ đồng, tăng 608,38 tỷ đồng, ứng với 13,4% so với năm 2010. Chứng tỏ Tổng cụng ty đầu tư một lượng tài sản cố định hữu hỡnh và vụ hỡnh rất lớn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cụ thể nguyờn giỏ TSCĐHH năm 2010 là 1.891,614 tỷ đồng, tăng 474,311 tỷ đồng ứng với 13,34% so với năm 2009, đến năm 2011 nguyờn giỏ TSCĐHH lại tiếp tục tăng thờm 170,016 tỷ đồng so với năm 2010, đạt 2.061,630 tỷ đồng, ứng với tỷ lệ là 10,89%. Đõy là một lượng vốn rất lớn được đầu tư hỡnh thành tài sản cố định hữu hỡnh, chứng tỏ Tổng cụng ty rất chỳ trọng tới khoa học cụng nghệ kỹ thuật, nhằm nõng cao cụng suất hoạt động của TSCĐHH, từ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định. Tổng cụng ty đó đẩy nhanh việc khấu hao TSCĐHH để nhanh chúng thu hồi vốn cố định đó đầu tư vào TSCĐHH và giảm thiểu ảnh hưởng của hao mũn vụ hỡnh.
Đặc biệt cụng ty khụng cú TSCĐHH khụng dựng, chờ thanh lý, khụng cú TSCĐHH đó khấu hao hết, chứng tỏ cụng ty quản lý TSCĐHH rất hiệu quả, những TSCĐHH khụng dựng cụng ty bỏn thanh lý để trỏnh ứ đọng vốn và huy động tối đa vốn cho sản xuất. Cụng ty khụng cú TSCĐHH thuờ tài chớnh chứng tỏ tiềm lực tài chớnh của cụng ty khỏ mạnh.
Ngoài TSCĐHH cụng ty cũn đầu tư một lượng TSCĐVH rất lớn, đõy cũng là điều tất yếu trong nền kinh tế thị trường khi mà cạnh tranh diễn ra rất gay gắt và hàm lượng tri thức chiếm phần lớn trong giỏ bỏn sản phẩm.
Nguyờn giỏ TSCĐVH năm 2010 là 31,984 tỷ đồng, tăng 11,39% so với năm 2009, năm 2011 nguyờn giỏ TSCĐVH đạt 36,695 tỷ đồng, tăng 4,711 tỷ đồng ứng với tỷ lệ tăng là 11,47%. Mặc dự lượng vốn đầu tư cũn ớt so với quy mụ tài sản cố định hữu hỡnh nhưng với tỷ lệ tăng là 11,47% cũng đó thể hiện sự chỳ trọng vào đầu tư TSCĐVH của Tổng cụng ty.
Chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang năm 2010 là 3,896 tỷ đồng, năm 2011 là 4,883 tỷ đồng, tăng 987 triệu đồng, gấp hơn 2 lần so với năm 2009, chứng tỏ Tổng cụng ty đó đầu tư xõy dựng nhà xưởng, cơ sở vật chất để phục vụ sản xuất.
2.2.3.2. Quản lý vốn lưu động
Việc tổ chức, sử dụng vốn lưu động cú hiệu quả sẽ đảm bảo an toàn tài chớnh cho Tổng cụng ty, nú ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phỏt triển của Tổng cụng ty. Sử dụng vốn lưu động hiệu quả sẽ huy động được cỏc nguồn tài trợ khỏc một cỏch dễ dàng hơn, tạo điều kiện thuận lợi trong hoạt động sản xuất kinh doanh và khắc phục được một số rủi ro nhất định.
Để đỏnh giỏ thực trạng tỡnh hỡnh tổ chức, quản lý, sử dụng vốn lưu động tại Tổng cụng ty lõm nghiệp việt nam nhằm đưa ra cỏc giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, ta xem xột cỏc yếu tố sau:
* Vốn bằng tiền và tài sản tương đương tiền
Trong nền kinh tế thị trường cỏc đối tỏc kinh doanh thường rất quan tõm đến khả năng thanh toỏn để xem xột và đưa ra cỏc quyết định tài chớnh khi quan hệ với doanh nghiệp nào đú. Để xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh, ta nghiờn cứu vốn bằng tiền và cỏc tài sản tương đương tiền của Tổng cụng ty.
Bảng 2.5: Tỡnh hỡnh vốn bằng tiền và tài sản tương đương tiền
Đơn vị tớnh: Tỷ vnđ
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 So sỏnh 2010/2009 So sỏnh 2011/2010
Số tiền (tỷ vnđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (tỷ vnđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (tỷ vnđ) Tỷ trọng (%) +/- Giỏ trị (tỷ vnđ) Tỷ lệ+/- (%) +/- Giỏ trị (tỷ vnđ) Tỷ lệ+/- (%) 1. Tiền 131,952 21,93 196,693 28,59 104,305 27,42 64,741 14,93 -92,388 5,3 2. Cỏc khoản đầu tư
tài chớnh ngắn hạn 469,649 78,07 491,311 71,41 276,069 72,58 21,662 10,46 -215,242 5,62 Tổng vốn bằng tiền và TS tương đương tiền 601,601 100 688,004 100 380,374 100 86,403 11,44 -307,630 5,53
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy Vốn bằng tiền năm 2010 là 196,693tỷ đồng, tăng 64,741 tỷ đồng, ứng với tỷ lệ tăng là 14,93% so với năm 2009. Lượng vốn bằng tiền năm 2010 quỏ lớn chứng tỏ Tổng cụng ty chưa cú phương ỏn đầu tư số vốn này một cỏch hiệu quả hơn. Vỡ trong nền kinh tế thị trường, cỏc doanh nghiệp thường rơi vào tỡnh trạng thiếu vốn thỡ Tổng cụng ty lại thừa một lượng vốn quỏ lớn. Nguyờn nhõn của việc dự trữ tiền mặt quỏ lớn là do Tổng cụng ty là doanh nghiệp của Nhà Nước nờn Tổng cụng ty chịu sự quản lý chung của Nhà Nước, mọi quyết định trong sản xuất kinh doanh phải thụng qua Nhà Nước. Đõy là một thuận lợi nhưng cũng là một khú khăn lớn của Tổng cụng ty. Nhưng đến năm 2011 vốn bằng tiền giảm 92,388 tỷ đồng, tương ứng với 5,3% tỷ lệ giảm so với năm 2010 chứng tỏ Tổng cụng ty đó cú những phương ỏn thay đổi lượng tiền mặt dự trữ nhằm nõng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền núi riờng và tổng nguồn vốn kinh doanh trong Tổng cụng ty núi chung.
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn cỏc năm 2009, 2010 và 2011 cũng cú sự biến động vừa cú sự gia tăng trong năm 2010 so với 2009 nhưng cũng cú sự suy giảm năm 2011 so với 2010, cú thể đõy là thời điểm Tổng cụng ty đang cú sự suy tớnh, lập kế hoạch và lựa chọn phương ỏn đầu tư hiệu quả nhất cho nguồn vốn đầu tư tài chớnh ngắn hạn.
* Cỏc khoản phải thu
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh cú nhiều nguyờn nhõn khỏc nhau mà thường tồn tại một khoản vốn trong quỏ trỡnh thanh toỏn, đú là cỏc khoản phải thu, phải trả. Thụng thường cỏc khoản phải thu chiếm từ 15% - 20% trờn tổng tài sản của doanh nghiệp. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn của Tổng cụng ty lõm nghiệp tớnh đến 31/12/2011 là 215,654 tỷ đồng, chiếm 26,65% trong tổng tài sản của cụng ty. Như vậy tỷ trọng cỏc khoản phải thu trong tổng tài sản của Tổng cụng ty là khỏ cao, đũi hỏi Tổng cụng ty phải theo dừi chặt chẽ và cú biện phỏp thu hồi nợ khi đến hạn. Cỏc khoản phải thu của cụng ty cụ thể như sau:
Bảng 2.6: Tỡnh hỡnh cỏc khoản phải thu của Tổng cụng ty lõm nghiệp
Đơn vị tớnh: Tỷ vnđ
CHỈ TIấU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) I. Cỏc khoản phải thu ngắn
hạn 180,527 100 187,647 100 215,654 100
1. Phải thu khỏch hàng 159,658 88,44 164,58 87,7 188,766 87,53 2. Trả trước cho người bỏn 16,857 9,34 17,642 9,4 20,901 9,23
3. Phải thu nội bộ ngắn hạn 0 0 0 0 0 0
4. Phải thu theo tiến độ
KHHĐXD 0 0 0 0 0 0
5. Cỏc khoản phải thu khỏc 4,012 2,22 5,425 2,89 6,987 3,24 6. Dự phũng cỏc khoản PT
khú đũi (7,475) (9,742) (9,295)