Tính đối xứng và bất đối xứng trong truyền dẫn lãi suất
Cơ chế truyền dẫn đối xứng hoặc bất đối xứng Nguyễn Thị Thu Trang (2014) VN 7/2004 đến 3/2014 ECM Sự truyền dẫn trong dài hạn
Không hoàn toàn nhưng vẫn ở mức cao (0.7-0.94)
Sự truyền dẫn trong
ngắn hạn Thấp hơn trong ngắn hạn
Tốc độ điều chỉnh của lãi suất thị trường và lãi suất bán lẻ.
Tương đối chậm (3-5 tháng)
So sánh giữa các loại lãi suất bán lẻ
Lãi suất huy động truyền dẫn lớn hơn lãi suất cho vay cả trong ngắn hạn và dài hạn
Nguyễn Hồ Anh Thơ, 2013
VN VAR
Sự truyền dẫn lãi suất liên ngân hàng đến tiền gửi
2 giai đoạn truyền dẫn đều khônghoàn toàn hoàn toàn Nguyễn Thị Hoàng Oanh (2014) 22 NHTM lớn ở Việt Nam 1/2011 đến tháng 6/2013 ECM Truyền dẫn trong ngắn hạn và tốc độ điều chỉnh
Không hoàn toàn và tốc độ điều chỉnh lãi suất cũng tương đối chậm.
FMOLS Truyền dẫn trong dài
hạn Không hoàn toàn
Những yếu tố ảnh hưởng tới truyền dẫn lãi suất
Sự đa dạng hóa đầu tư, tốc độ tăng trưởng của ngân hàng và roe
Nguyễn Thùy Liên (2013) Vietcomb ank 2007- 2012 ECM và OLS Sự truyền dẫn trong dài hạn Tác động mạnh (1.18 đến 3.95) Sự truyền dẫn trong ngắn hạn Ngắn hạn > dài hạn So sánh giữa các loại lãi suất bán lẻ
Mức độ truyền dẫn của lãi suất cho vay cao hơn so với lãi suất tiền gửi
Bùi Thị Diễm Phúc (2013) 7/2004 đến 11/2012
ECM Truyền dẫn trong ngắn
hạn và dài hạn Dài hạn khá tốt nhưng chậm chạp trong ngắn hạn Trước và sau 12/2007
Truyền dẫn giai đoạn 1 từ 12/2007
Ngắn hạn: cao hơn so với trước biến động
Dài hạn lại yếu hơn do các bất ổn kinh tế
Truyền dẫn giai đoạn 2
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Altunbas, Y., Fazylov, O., Molyneux, P., 2002. Evidence on the bank lending channel in Europe. Journal of Banking and Finance 26, 20932110.
Banerjee, A., Hendry, D.F., Smith, G.W., 1986. Exploring equilibrium relationships in economics through static models: Some Monte Carlo evidence. Oxford Bulletin of Economics and Statistics 48, 253-277.
Banerjee, A., Dolado, J.J., Galbraith, J.W., Hendry, D.F., 1993. Cointegration, Error-Correction and the Econometric Analysis of Nonstationary Data. Oxford University Press, Oxford.
Barnhart, S.W., McNown, R., Wallace, M.S., 1999. Non-informative tests of the unbiased forward exchange rate. Journal of Financial and Quantitative Analysis 34 (2), 265-291.
Bernanke, B., Gertler, M., 1995. Inside the black box: The credit channel of monetary policy transmission. Journal of Economics Perspective 9, 27-48.
Bondt, G.D., 2002. Retail bank interest rate pass-through: New evidence from the Euro area level. Working paper No. 136, European Central Bank Working Paper Series.
Chong, B.S., Liu, M.H., Shrestha, K., 2006. Monetary transmission via the administered interest rate channel. Journal of Banking and Finance 30, 1467-1484.
Cottarelli, C., Kourelis, A., 1994. Financial structure, bank lending rates, and the transmission mechanism of monetary policy. IMF Staff Papers 41, 587-623.
Đinh Thi Thu Hồng và Phan Đình Mạnh, 2013, Hiệu quả của chính sách tiền tệ thông qua kênh truyền dẫn lãi suất.
Espinosa-Vega, M.A., Rebucci, A., 2003. Retail bank interest rate passthrough: Is Chile atypical? IMF Working Paper, WP/03/112.
Hamilton, J.D., 1994. Time Series Analysis. Princeton University Press, Princeton, NJ.
Hannan, T., Berger, A., 1991. The rigidity of prices: Evidence from the banking industry. American Economic Review 81, 938-945.
Hendry, D.F., 1995. Dynamic Econometrics. Oxford University Press, Oxford.
Hofmann, B., Mizen, P., 2004. Interest rate pass-through and monetary transmission: Evidence from individual financial institutions’ retail rates. Economica 71, 99-123.
Kashyap, A.K., Stein, J., 2000. What do a million observations on banks say about the transmission of monetary policy. American Economic Review 86, 310-314.
Kleimeier, S., Sander, H., 2006. Expected versus unexpected monetary policy impulses and interest rate pass through in eurozone’s retail banking markets. Journal of Banking and Finance 30, 1839-1870.
Mester, L.J., Saunders, A., 1995. When does the Prime Rate change? Journal of Banking and Finance 19, 743-764.
Mojon, B., 2000. Financial structure and the interest rate channel of the ECB monetary policy. Working Paper No. 40, European Central Bank Working Paper Series.
Nguyễn Hồ Anh Thơ, 2013, Nghiên cứu truyền dẫn lãi suất tại Việt Nam.
Nguyễn Thị Hoàng Oanh 2014, Nghiên cứu sự truyền dẫn lãi suất và những yếu tố ảnh hưởng ở thị trường Việt Nam.
Nguyễn Thị Ngọc Trang, 2013, Minh bạch chính sách tiền tệ và truyền dẫn lãi suất bán lẻ ở Việt Nam.
Bùi Thị Diễm Phúc, 2013, Hiệu ứng truyền dẫn từ lãi suất chính sách đến lãi suất thị trường. Nguyễn Thùy Liên, 2013, Mức độ truyền dẫn của lãi suất cơ bản vào lãi suất bán lẻ giai đoạn 2007-2012.
Nguyễn Thị Thu Trang, 2014, cơ chế truyền dẫn lãi suất từ lãi suất chính sách qua lãi suất thị trường tới lãi suất bán lẻ tại các NHTM ở VN giai đoạn tháng 7/2004 đến tháng 3/2014
first? Journal of Business 66, 69-92.
Neuwark, D., Sharpe, S., 1992. Market structure and the nature of price rigidity: Evidence from the market of consumer deposits. Quarterly Journal of Economics 107, 657-680.
Phillips, P.C.B., Loretan, M., 1991. Estimating long-run equilibria. The Review of Economic Studies 58, 407-436.
Reserve Bank of New Zealand, 1999. Monetary policy implementation: Changes to operating procedures. Bulletin 62 (1), 46-50.
Rousseas, S., 1985. A markup theory of bank loan rates. Journal of Post Keynesian Economics 8, 135-144.
Scholnick, B., 1996. Asymmetric adjustment of commercial bank interest rates: Evidence from Malaysia and Singapore. Journal of International Money and Finance 15, 485-496.
Stock, J.H., 1987. Asymptotic properties of least squares estimators of cointegrating vectors. Econometrica 55, 1035-1056.
Tripe, D., McDermott, J., Petro, B., 2005. A test of the response to a monetary policy regime change in New Zealand. Contemporary Studies in Economics and Financial Analysis 86, 451-465.