- Xử lý dữ liệu sơ cấp: dữ liệu sơ cấp sau khi được thu thập, tiến hành lập báo cáo tổng hợp điều tra từ đó phát hiện ra những thiếu sót trong việc sử dụng vốn
4. Vốn lưu động
2.4.2. Những tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đã đạt được trên thì hiện nay công ty TNHH Tuệ Đông đang phải đối mặt với những khó khăn và tồn tại trong công tác tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh sau:
• Đối với vốn kinh doanh nói chung
- Hệ số phục vụ của vốn kinh doanh bình quân giảm, điều này chứng tỏ vốn kinh doanh đã không được tận dụng một cách triệt để, làm lãng phí nguồn vốn kinh doanh. Nguyên nhân là do sự tăng doanh thu của doanh nghiệp lại không đồng nhất với sự biến động nguồn vốn kinh doanh bình quân của doanh nghiệp làm cho hệ số phục vụ của nguồn vốn kinh doanh biến động thất thường, và cụ thể là có xu hướng giảm trong năm gần đây nhất.
- Chỉ tiêu hệ số sinh lợi của vốn kinh doanh có xu hướng giảm. Nó thể hiện cứ mỗi một đồng vốn kinh doanh bỏ ra thì thu được ngày càng ít lợi nhuận hơn. Tình trạng này có thể do nhiều nguyên nhân khác nhau nhưng có lẽ một trong những nguyên nhân chủ yếu là vốn kinh doanh của doanh nghiệp tăng lên với một tốc độ lớn (năm 2014) nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận lại nhỏ ở năm 2014 ( 2 năm 2012 và 2013 có sự biến động nhẹ của lợi nhuận nhưng không đáng kể).
- Tỷ suất tự tài trợ của công ty còn thấp, do nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh, điều này chứng tỏ công ty có khả năng tự chủ về tài chính không tốt, còn phải phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn đi vay. Đòi hỏi công ty cần có những biện pháp trong việc huy động nguồn vốn từ các tổ chức tài chính đảm bảo duy trì nguồn vốn kinh doanh.
• Đối với việc sử dụng vốn lưu động
- Số vòng luân chuyển vốn lưu động qua các năm có sự biến động thất thường mặc dù sự biến động này là không lớn. Cụ thể là số vòng quay vốn lưu động có xu hướng giảm trong năm 2014, nguyên nhân được xác định là do năm 2014 tốc độ tăng của doanh thu thấp hơn tốc độ tăng của vốn lưu động bình quân nên đã làm cho số vòng quay vốn lưu động giảm.
- Khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản lưu động, và có tốc độ tăng khá cao, chứng tỏ lượng vốn bị chiếm dụng của công ty ngày một lớn. Hệ số vòng quay khoản phải thu năm 2014 có xu hướng giảm, khiến cho kỳ thu tiền bình quân tăng lên, thời gian thu hồi nợ của công ty tăng dẫn đến tốc độ thu hồi nợ của công ty giảm. Nguyên nhân là do để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, thu hút khách hàng và mở rộng thị trường thì doanh nghiệp đã chấp nhận
những chính sách ưu đãi nhất định với một số khách hàng như là cho thanh toán chậm, mua hàng trả góp... Tỉ lệ khoản phải thu cao và việc gia tăng khoản phải thu, tăng hệ số vòng quay khoản phải thu đòi hỏi công ty phải có những chính sách phù hợp để giảm số vòng quay này cũng như giảm các khoản phải thu, tránh tình trạng bị lạm dụng vốn nhiều, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
- Hệ số sinh lợi của vốn lưu động vẫn ở mức thấp(0.01) và không tăng qua các năm mặc dù có sự gia tăng về nguồn vốn lưu động và lợi nhuận trước thuế. Điều này được lý giải là do sự gia tăng đồng đều về tỉ lệ của vốn lưu động và của lợi nhuận và làm cho hệ số sinh lợi không đổi.
- Các chỉ số về khả năng thanh toán nợ đều có xu hướng duy trì ổn định trong 2 năm 2012 và 2013 nhưng lại cùng có xu hướng giảm trong năm 2014. Cụ thể là: Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty giảm xuống từ 0.98 xuống 0.9, được lý giải là do tỉ lệ tăng của nợ ngắn hạn lớn hơn mức tăng của tài sản lưu động, về khả năng thanh toán nợ tức thời của doanh nghiệp xũng có xu hướng giảm, trong khi 2 năm 2012 à 2013 duy trì ổn định thì năm 2014 lại giảm xuống chỉ còn 0.12. Nguyên nhân là do vốn bằng tiền năm 2014 có giảm xuống nhưng khoản nợ ngắn hạn trong năm 2014 lại tăng lên.
• Đối với việc sử dụng vốn cố định
- Nguồn vốn cố định được sử dụng chưa đạt hiệu quả cao. Các hệ số phục vụ vốn cố định và hệ số sinh lợi vốn cố định đều giữ nguyên hoặc tăng nhẹ năm 2013 và năm 2014 thì cả 2 chỉ số này đều giảm mạnh. Nguyên nhân là do việc đầu tư lớn vào tài sản cố định mà không cân đối với năng lực tài chính cùng với việc mua sắm máy móc thiết bị hiện đại chưa đi kèm với chuyển giao công nghệ ở năm 2014. Do vậy công ty cần có những biện pháp cụ thể để khai thác triệt để lượng vốn cố định, nhất là lượng vốn cố định vừa mới được bổ sung thêm, có như vậy mới nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn cố định nói riêng.