Phân tích khả năng thanh toán là để xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ trang trải các khoản nợ phải trả không. Việc phân tích khả năng thanh toán tại một thời điểm đóng vai trò rất quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp, nó phản ánh được tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm đú cú lành mạnh hay không, có khả năng đảm bảo các khoản nợ bằng tài sản hay không hay khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Để đánh giá cụ thể hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, chúng ta đi tiến hành phân tích một số hệ số tài chính đặc trưng sau:
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Chỉ số này đo lường khả năng
thanh toán nợ ngắn hạn của một công ty khi đến hạn trả. Nó thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm. Đầu năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,33 đồng tài sản ngắn hạn, cuối năm cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,49 đồng tài sản ngắn hạn => Hệ số này cuối năm tăng là do tỷ lệ giảm của tài sản ngắn hạn (16,88%) nhỏ hơn tỷ lệ giảm của nợ ngắn hạn (25,68%). Hệ số trung bình ngành là 1,22, cả đầu năm và cuối năm hệ số thanh toán hiện thời đều lớn hơn hệ số trung bình ngành và về cuối năm lại tăng, công ty có thể đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của mình. Khi xem xét hệ số khả năng thanh toán hiện thời đã cho ta cái nhìn cụ thể hơn về khả năng thanh toán của công ty. Tuy nhiên trong tài sản lưu động có một bộ phận khó chuyển đổi thành tiền nhất đó là hàng tồn kho, vỡ nú có thể kém chất lượng. Trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành tiền. Cụ thể trong công ty TNHH Văn Đạo, tỷ trọng hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng 82,38% trong tổng TSLĐ
câu hỏi đặt ra rằng: “ Số hàng tồn kho đó trong một thời gian ngắn không thể chuyển đổi thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn thì sẽ thế nào?”
Để hiểu rõ chúng ta cùng nhau nghiên cứu chỉ tiêu KNTT nhanh của công ty.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Phản ánh việc thanh toán các
khoản nợ đến hạn trong thời gian ngắn. Năm 2011, khả năng thanh toán nhanh của Công ty đầu năm là 0,49, cuối năm là 0,263, trong khi đó hệ số trung bình ngành là 0,58, vậy cả đầu năm và cuối năm hệ số thanh toán nhanh của công ty đều thấp hơn trung bình ngành và về cuối năm lại giảm. Nguyên nhân này là do hàng tồn kho cuối năm so với đầu năm tăng 745.715.884 đồng với tỷ lệ tăng là 8,28%, trong khi tài sản ngắn hạn giảm. Tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn không thể bù được tốc độ tăng của hàng tồn kho vì thế mà khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm đáng kể vào cuối năm => đây là một dấu hiệu không tốt. Trong phần TSNH sau khi đã trừ đi hàng tồn kho thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, trong đó chủ yếu là phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu khác. Còn đối với nợ ngắn hạn các chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn là vay ngắn hạn. Hàng tồn kho chiếm nhiều trong tài sản ngắn hạn. Vì vậy trong những năm tới công ty cần có những biện pháp tích tực để cải thiện nhiều hơn khả năng thanh toán nhanh được đảm bảo và tăng lên trong thời gian tới.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Chúng ta biết rằng trong bất
kỳ doanh nghiệp nào tiền mặt luôn có tính thanh khoản cao nhất, do tính hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động mà không phải lúc nào tiền cũng có tại quỹ của của doanh nghiệp, nó tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh nằm dưới các hình thái khác nhau. Trong trường hợp nào đó nó là nhân tố quyết định đến khả năng thanh toán tức thời các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Đầu năm khả năng thanh toán tức thời của công ty là 0,04,
ngay của công ty là thấp, trong thời gian tới công ty cần điều chỉnh lại cơ cấu đầu tư vốn lưu động cho hợp lý và hiệu quả hơn.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay: Cho biết Công ty sẵn sàng trả
lãi vay tới mức độ nào. Đầu năm hệ số thanh toán lãi vay là 1,44; cuối năm là 1,48. Tỷ lệ này tăng không đáng kể chủ yếu là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước lãi vay và thuế lớn hơn tốc độ tăng của chi phí lãi vay. Hệ số này tăng chứng tỏ việc sử dụng vốn vay của Công ty là có hiệu quả, khả năng an toàn trong việc sử dụng vốn cao, đủ bù đắp lãi vay phải trả. Tuy nhiên, hệ số này vẫn hơi thấp. Trên thực tế, mặc dù hệ số này thấp nhưng Công ty luôn đảm bảo trả nợ đúng hạn, không có một khoản nợ quá hạn nào.
Tóm lại: Qua việc phân tích khả năng thanh toán của công ty ta thấy:
Hầu hết các hệ số khả năng thanh toán của Công ty đều tăng về cuối năm trừ hệ số khả năng thanh toán nhanh. Nhưng cả cuối năm và đầu năm các hệ số thanh toán nhanh, tức thời, lãi vay đều thấp. Đây là một bất lợi đối với Công ty, thể hiện khả năng thanh toán của Công ty thấp, tiềm ẩn mức độ rủi ro thanh toán tăng, Công ty có thể gặp khó khăn về thanh toán nếu gặp trở ngại trong việc tiêu thụ hàng hóa. Tuy nhiên, hệ số khả năng thanh toán của Công ty ở cả đầu năm và cuối năm đều có thể chấp nhận được vì trong kỳ Công ty thực hiện tốt nghĩa vụ thanh toán không có khoản nợ nào quá hạn. Trong kỳ tới nếu Công ty muốn mở rộng hoạt động kinh doanh vẫn có thể huy động vốn vay vì hệ số nợ của Công ty vẫn (<50%) và hầu hết vốn vay bên ngoài đều có tài sản đảm bảo. Công ty cần có kế hoạch quản lý tốt HTK mà đặc biệt là NVL cần tìm thêm nhà cung cấp mới để có nguồn cung cấp ổn định, ký các hợp đồng cung cấp lâu dài cải thiện khả năng thanh toán của Công ty tốt hơn trong thời gian tới.
Chênh lệch Đvt
Năm 2011 Chênh lệch
cuối năm so với đầu năm
Cuối năm Đầu năm
Tổng tài sản Đồng 21.192.891.61
9 24.044.124.413 -2.851.232.794
Tổng nợ ngắn hạn Đồng 7.934.809.378 10.675.876.852 -2.741.067.474
Tổng tài sản ngắn hạn Đồng 11.843.333.703 14.248.896.944 -2.405.563.241
Hàng tồn kho Đồng 9.756.171.054 9.010.455.170 745.715.884
Tiền và các khoản tương đương
tiền Đồng 9.756.171.054 9.010.455.170 745.715.884 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Đồng 2.169.466.069 1481.563.056 687.903.013
Lãi vay phải trả Đồng 1.463.690.552 1.028.264.022 435.426.530
Hệ số khả năng thanh toán hiện
thời 1,49 1,33 0,158
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh 0,26 0,49 -0,228
Hệ số khả năng thanh toán tức (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
thời 1,23 0,844 0,386
Hệ số khả năng thanh toán lãi
vay 1,48 1,44 0,04