Người thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện hạn chếvềnguồn vốn đầu tư
Trong quá trình kinh doanh, nhu cầu gia tăng công suất, sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp có thể tăng lên bất cứ lúc nào, nó đòi hỏi có sự tích luỹ. Song, khả năng tàichínhcủa doanh nghiệp không phải luônđáp ứng được nhu cầu đó, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn trung và dàihạn, nếu đi vay theo các tổchứctíndụng thông thường lại thiếutài sản thế chấp thìrấtkhó khăn. Thông qua các tổ chức cho thuê tài chính, các doanh nghiệpcóthểtừtay khôngmà vẫncóthể có đượcmáymóc thiếtbị phụcvụyêu cầu sản xuấtvàsau một số năm cóthể có được một số tàisảntíchluỹnhất định.
Những doanh nghiệp khôngthoả mãncác yêu cầu vay vốncủa ngânhàng
cũngcóthểnhận được vốntài trợqua cho thuê tàichính
Các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệpcó qui mô vừa và nhỏhay những doanh nghiệp vừa mớithành lập,chưa có uytín với ngânhàng thường rất khó thoả mãn các điều kiện chống rủi ro, nên thường bị ngân hàng từ chối cho vay bởi lẽ ngânhàng không trực tiếpquảnlý đượccáckhoản tiền cho khách hàng vay. Khicó rủi ro xảy ra, khách hàng không trả được nợ,thìngân hàngchỉ có quyền hạn giống như cácchủnợ khác trong khuôn khổvật thếchấpmàthôi.Tráilại, tronghoạt động cho thuê người cho thuê nắm quyền sởhữupháplý đối vớitài sản cho thuêvà họ có thểtrực tiếp kiểmsoát theodõi việc sử dụngtàisản,tìnhhình kinh doanh của người thuê. Nếu người đi thuê không trả được tiền thuêthìngười cho thuêsẽtiếnhành thu hồi lại tài sản với tư cách là chủ sở hữu pháp lý về tài sản đó. Do đó, các công ty cho thuê tàichínhcóthểsẵnsàng thoả mãn nhu cầu đầu tư củakhách hàng ngay cả khitàichính, uy tíncủa họ có nhữnghạn chế,Hơn nữa, do các công ty cho thuê tài chính chuyên biệt kinh doanh các loại tài sản thiết bị nên các công ty cho thuê tài
chính thườngcó mạng lướihoạt động rộngrãi,có trình độchuyên môn sâu, thiếtbị, công nghệcao nên họ có thể cải tiến, điều chuyển các loại tài sản cho phù hợp với nhu cầucủakháchhàngởtừng khu vựcthịtrườngkhác nhau.
Cho thuê tài chính giúp cho người đi thuê không bị đọng vốn đầu tư vào
tàisản cố định
Lợi ích này của cho thuê tài chính tỏ ra rất quan trọng đối với những thiết bị hiện đại có tốc độ lỗi thời cao. Nó giúp cho doanh nghiệp thay đổi thiết bị đã lạc hậu một cách dễ dàng và nhanh chóng. Thông qua nghiệp vụ bán và tái thuê, các doanh nghiệp có thể chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho các dự án kinh doanh khác có hiệu quả hơn trong khi vẫn duytrì đượchoạt động đầu tư hiệnhànhvì tàisản vẫn được tiếptục sử dụng.
Cho thuê tài chính là phương pháp tài trợ thuận lợi cho những khoản
đầu tư nhanh chóng đápứngkịp thờicác cơ hội kinh doanh
So vớicác phương thứctài trợ khácthìcho thuê tàichínhítrủi ro hơn,thủ tục tài trợ cũng đơn giản hơn. Bằng cách cho phép người đi thuê được tìm kiếm lựa chọn trước tài sản từ nhà cung cấp, sau đó mới yêu cầu công ty cho thuê tài chính tài trợnên có thể cho phép người thuê rút ngắn thời gian đầu tư thiết bị. Mặtkhác, thẩm địnhtàisản trong nghiệpvụthuê tàichính thường ít phứctạp do phần lớncác tài sản cho thuê đã có sẵn, cho nên những thông tin vềthông số kỹ thuật, hiệu quả kinh tế,giá cả làbiết trước.
Cho thuêtàichính chophép doanh nghiệp thuê tiết kiệm thuếthu nhập
Các khoản tiền thuê phải trả được tính vào chi phí của doanh nghiệp. Do đó, chúng làm giảm thu nhập tính thuế của doanh nghiệp bằng chính những khoản chi phí đó,vì vậysẽ làmgiảm một phần thuếthu nhập doanh nghiệpphải nộp.
1.4.HẠN CHẾ CỦA CHO THUÊ TÀICHÍNH
Bên cạnh những lợiíchmà hình thức cho thuêtàichính mang lại cho nền kinh tế cũng như các chủ thể trong nền kinh tế, hoạt động này vẫn còn những hạn chế sau:
Thứ nhất, lãi suất cho thuê tài chính thường cao hơn lãi suất vay vốn trung, dài hạn của các hình thức tài trợ khác trên cùng một thị trường vốn do tính thêm phần ký quỹ (Bên đi thuê tài chính phải ký cược một tỷ lệ nhất định thông th ường vào khoảng 10% so với dư nọ cho thuê tài chính), chi phí quản lý tài sản từ 0,5%- 1% dư nợ hàng năm, giá mua lạitài sản sau khi hết hạn hợp đồng từ 0,5%-1,5%.
Thứ hai, bên thuê không được hưởng những khoản tiền chiết khấu như mua tàisản bằng tiền mặt.Vào giai đoạn cuốicủa hợp đồngdù đã trảgần đủsốtiền thuê nhưng bên thuê vẫn không được quyền sử dụngtàisản thuêvàomục đíchkhác. Bên cạnh đó, doanh nghiệp đi thuê cũng không được hưởng những khoản miễn giảm thuế dành chotàisản thuê. Thiếtbị,máymóc dùngvào việc cho thuê thường được miễngiảm thuếnhập khẩuvà bên cho thuê được hưởngkhoản lợinày.
Thứ ba, Hợp đồng cho thuê tài chính là hợp đồng không huỷ ngang. Do đó, cho thuêtàichính chưa phảilà hình thứchoànhảo nhấtđể đốiphóvới sự lạc hậu về kỹ thuật. Người thuê không thể xử lý tài sản ngay để đầu tư vào tài sản tiên tiến hơn. Nếu hợp đồng cho thuê tài chính đã có sự dự liệu bán tài sản với giá tượng trưng bị phávỡ, người thuêsẽ bịthiệthại do mất quyền ưu tiên hưởnggiá trị cònlại củatàisản bởi trongphí thuê đã tính gộpcảphần tiềntrảcho quyềnchọn mua.
1.5. CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾNHOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY
CHO THUÊTÀICHÍNH
1.5.1.Nhóm nhân tố cơ chế,chínhsách,pháp luật, môi trường kinh doanh
Trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào cũng cần được điều chỉnh bằng pháp luật nhằm tạo ra một hành lang pháp lý cho những tổ chức, cá nhân tham gia kinh doanh hoạt động trong khuôn khổ mà pháp luật quy định,đặc biệt trong hoạt động kinh doanh lĩnh vực đầu tư, tiền tệ nói chung và trong hoạt động cho thuê tài chính nói riêng. Nếu hệthống cơ chế,chínhsách,pháp luật điềuchỉnh hoạt động cho thuê tài chính có hoànchỉnh và đồng bộ thì hoạt động này mới có môi trường thuận lợi để phát triển.Trên cơ sở đó các công ty cho thuê tàichính mớicó thể đưa ra những kế hoạch, chiến lượccụthểchohoạt động kinh doanhcủamình.
1.5.2.Nhóm nhân tốnội tại của các công ty cho thuêtàichính
Quy mô vốn,khảnăng tài chínhcủa công ty cho thuêtàichínhcó tác động lớn tới sự phát triển khả năng hoạt động của công ty. Nếu công ty có tiềm lực về tài chính tốtthì cóthể đápứngmọi nhu cầucủakháchhàng đồng thờicóthể hạ lãi suất cho thuê, tăng khả năng cạnh tranh với các công ty cho thuê tài chính khác cũng như các phương thức tài trợ khác như tín dụng ngân hàng. Hiện nay, do các điều kiện vay vốncủa ngânhàng đặt ra rất khắt khe,cóthể nói đây là một cơ hội chocác công ty cho thuêtàichính tăng trưởng phát triển mạnh.
Lĩnh vực hoạt động truyền thống, mỗi doanh nghiệp đều có lĩnh vực hoạt động thông thạo nhất,đó là lĩnh vựchoạt động truyền thống của doanh nghiệp. Khi doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực truyền thống, doanh số và lợi nhuận thu được bao giờ cũng cao hơn mà rủi ro lại thấp hơn so vớicáclĩnh vực không phảilà truyền thống.Do đó, một mặt doanh nghiệp cần tiếptục chuyên sâu trong lĩnh vực hoạt động truyền thống nhưng mặt khác cũng cần đa dạng hoá các lĩnh vực hoạt động,phát triểnvàmởrộng sang cả lĩnh vực không phảilà lĩnh vực truyền thốngđể tránh những tổn thất khi có rủi ro hệthốngxảy ra đối vớilĩnh vực truyền thốngcủa mình.
Nhân tố trình độ kỹ thuật nghiệp vụ của cán bộ nhân viên trong công ty
cũng rất quantrọng.Trình độ kỹthuậtcủa cán bộ của công ty tốt,có khả năng ứng biến nhanh thì mớixác định được dự áncó hiệu quả,quản lý tốt những dự án lớn, xử lý được nhữngtình huống bất ngờ xảy ra.
1.5.3.Nhóm nhân tốthuộc vềdoanh nghiệp đi thuê
Một giaodịch cho thuê tàichính bao giờ cũngphảicó ít nhất hai bên: Công ty cho thuê tàichínhvà bên đi thuê.Vì vậy,các nhân tố ảnh hưởng tớihoạt động cho thuê tàichính thuộc vềdoanh nghiệp đi thuê cũngcó rất nhiều như sựhiểu biếtcủa doanh nghiệp về phương thứctài trợbằng đi thuê,tìnhhình hoạt độngsản xuất kinh doanh,cơ sở pháp lý của doanh nghiệp đi thuê ...
Sựhiểu biếtcủa các doanh nghiệp về hoạt động cho thuê tài chính, nếucác doanh nghiệpcàng hiểurõvề hoạt động cho thuêtàichính, những ưu điểm,hạn chế (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
thì khảnăng họsử dụng phương thứctài trợ nàycàng cao. Hiện nay sựhiểu biếtcủa các doanh nghiệp Việt Nam về hoạt động cho thuê tài chính còn nhiều hạn chế đã tạo nên tâm lýe ngại khi sử dụng phương thứctài trợ này.Điều nàyảnh hưởng lớn đến việc mởrộngvà phát triểnhoạt động cho thuê tàichính.
Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp đi thuê
cũngcó ảnh hưởng khôngnhỏ đếnhoạt động cho thuê tàichính. Nếuhoạt độngsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tốt thì mới đảm bảo được việc thực hiện các nghĩa vụ tài chính trong trường hợp doanh nghiệp đi thuê tài sản. Nếu các doanh nghiệp đang trong thờikỳsuythoáicủa chukỳkinh doanh hay ngành nghề sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang trong giai đoạn bão hoà,... thì hoạt động cho thuêtàichínhcũngsẽgặp rất nhiềukhó khăn trong việctìmkháchhàng.
Nhu cầu đổi mới công nghệ, trong cơ chế thị trường cạnh tranh ngày càng gay gắt và vô cùng khắc nghiệt, các doanh nghiệp luôn có nhu cầu đổi mới công nghệ,máy móc, thiết bị để nâng cao năng lực sản xuất, hạ giá thành và nâng cao chất lượng sản phẩm, đó là những việc làm cần thiết để doanh nghiệp có thể nâng cao khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường. Vì vậy, nhu cầu đổi mới công nghệ của các doanh nghiệp thuê cũng là điều kiện thuận lợiđể hoạt động cho thuêtàichínhphát triển.
1.6. KINH NGHIỆMCỦA MỘT SỐNƯỚC VỀ HOẠTĐỘNG CHO THUÊ
TÀICHÍNH
1.6.1. Hoạt động cho thuê tài chínhở Nhật Bản
Vào cuối những năm 80 hầu hết các công ty cho thuê tài chínhở Nhật Bản đều tập trung kinh doanh bất động sản, họ cho rằng tại Nhật giá trị đất đai và các công sở sẽ tăng không bao giờ giảm. Tuy nhi ên vào năm 1990, Chính ph ủ Nhật đã ra một loạt các chính sách hạn chế sự bùng nổ của thị trường bất động sản. Kết quả là một loạt các công ty cho thuê tài chính của Nhật bị phá sản. Để thích hợp với tình hình mới, đa phần các công ty cho thuê tài chính ở Nhật đã chuyển sang kinh doanh cho thuê trên thị trường động sản.
Nhật là quốc gia đầu tiên và cũng là nước phát triển nhất về hoạt động cho thuê tài chính tại Châu Á. Tính đến năm 2005, tổng giá trị tài sản cho thuê của Nhật đãđạt tới con số 67 tỷ USD. Người ta ước tính có tới 90% số doanh nghiệp ở Nhật sử dụng phương thức tài trợ bằng cho thuê tài chính để mua sắm thiết bị phục vụ sảnxuất.
1.6.2. Hoạt động cho thuê tài chínhở Trung Quốc
Cùng với chính sách mở cửa, hoạt động cho thuê tài chính ở Trung Quốc được áp dụng từ đầu những năm 1980 với mục ti êu cơ bản là nhập khẩu những máy móc, thiết bị tiên tiến từ nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng của ngành công nghiệp cho thuê của Trung Quốc được thể hiện rất rõ qua tốc độ phát triển của doanh số cho thuê: năm 1981 chỉ đạt được 13,2 triệu USD, năm 1984 là 450,1 triệu USD, năm 1986 là 1 tỷ USD; hiện nay chỉ tính riêng vốn nước ngoài đầu tư qua con đường cho thuê tài chính vào Trung Quốc đã chiếm hơn 7 tỷ USD.
Tất cả các nghiệp vụ cho thu ê đều phải chịu sự chi phối của kế hoạch và chính sách của Nhà nước. Chính phủ Trung Quốc đã dành những điều kiện ưu đãi cho hoạt động cho thuê tài chính trên các mặt như: miễn giảm thuế, được phép thu hút vốn từ quỹ tín thác, quỹ trợ cấp mất việc làm, quỹ nghiên cứu khoa học, quỹ hỗ trợ xã hội, thậm chí cònđược nhận tiền gửi ngoại tệ và vay vốn nước ngoài.
1.6.3. Hoạt động cho thuê tài chínhở Hàn Quốc
Đứng trước thị trường nhu cầu vốn đầu t ư cho máy móc thiết bị rất lớn, trong khi tỷ lệ nợ của các doanh nghiệp ở Hàn Quốc trong những năm 70 đang ở mức độ cao, khó có thể vay vốn thêm từ các ngân hàng, nên lựa chọn phương thức tài trợ bằng cho thuê lúc này là phù hợp nhất đối với các doanh nghiệp. Bên cạnh đó các quy định khắt khe về vay vốn trung và dài hạn của ngân hàng đối với các doanh nghiệp cùng với chính sách tiền tệ thắt chặt của Chính phủ làm cho các doanh nghiệp tìm đến hình thức cho thuê tài chính nhiều hơn, cho thuê tài chính tr ở nên hấp dẫn hơn.
Vì vậy, cho thuê tài chính đã hình thành và phát triển ở Hàn Quốc vào những năm 70. Với nỗ lực thúc đẩy và tạo điều kiện phát triển thị tr ường cho thuê tài
chính, Chính phủ đã ban hành Luật Cho thuê năm 1973. Đến 1979, giá trị các hợp đồng cho thuê tài chính mỗi năm tăng lên gấp đôi. Chỉ tính riêng năm 1991, giá trị của những hợp đồng mới đã đạt 7,2 ngàn tỷ Won (9,4 tỷ USD). Sự đóng góp của hoạt động cho thuê trong đầu tư máy móc thiết bị là 13,9%.
1.6.4. Hoạt động cho thuê tài chính ở Philippines
Hoạt động cho thuê tài chính được áp dụng chính thức ở Philippines v ào năm 1956 nhưng tới năm 1969, luật điều chỉnh hoạt động cho thuê tài chính và tài trợ mới được ban hành bằng Luật Công ty cho thuê tài chính, theo luật này các công ty cho thuê tài chính đư ợc hoạt động các nghiệp vụ sau :
- Cho thuê tài chính - Cho vay trực tiếp
- Chiết khấu các khoản phải thu
Trong thập niên 1980 hoạt động cho thuê tài chính trở nên phổ biến với các công ty phân phối và dược phẩm nước ngoài, trong đó xe hơi là phương ti ện phổ biến nhất. Tổng danh mục cho thu ê tài chính toàn ngành đ ạt khoảng 13 tỷ peso vào năm 1997, cuối năm 2008 đạt khoảng 16 tỷ peso, h ơn 50% tổng dư nợ cho thuê là phương tiện vận tải các loại.
KẾT LUẬN CHƯƠNG I
Chương I có nội dung bao hàm về mặt lý thuyết, là nền tảng cho luận văn đi vào phân tích thực tiễn hoạt động của Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng TMCP Á Châu. Theo đó, chúng ta đã tìm hiểu tổng quan các nội dung về cho thuê tài chính cũng như đề cập đến vai trò, ưu thế và hạn chế trong hoạt động của loại hình tín dụng trung dài hạn này. Đồng thời, luận văn đưa ra mối liên kết giữa tín dụng ngân hàng vớicho thuê tài chính thông qua việc khẳng định tầm quan trọng của cho thuê